컴투스홀딩스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나,주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말와 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

차입금총계	140,100,000	108,000,000

차감: 현금및현금성자산	23,191,589	14,737,389

순차입금	116,908,411	93,262,611

자본총계	375,708,129	278,826,566

순차입금자본비율	31.12%	33.45%

(2) 시장위험1) 환율변동위험연결실체는 해외 영업 과정에서 다양한 통화를 이용한 거래 등으로 인하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY,CNY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 내부거래 제거 전 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	4,218,912	6,194,045	15	24,505

JPY	1,058	1,082	19	20,482

EUR	659,646	482,118	425	5,654

HKD	16	14	-	-

CNY	-	-	-	9,345

TWD	679,994	512,323	175	24,562

SGD	514,782	438,821	153	7,105

CAD	89	82	-	-

GBP	1,817	1,683	-	-

BRL	13	12	-	-

합 계	6,076,326	7,630,181	787	91,654

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시의 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.관련 통화의 환율이 10% 변동할 경우 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD 효과	421,890	616,954

JPY 효과	104	(1,940)

EUR 효과	65,922	47,646

HKD 효과	2	1

CNY 효과	-	(935)

TWD효과	67,982	48,776

SGD효과	51,463	43,172

CAD효과	9	8

GBP효과	182	168

BRL효과	1	1

합 계	607,552	753,853

연결실체의 외화민감도가 전기에 비하여 당기에 감소한 주요 이유는 USD로 표시된외화 보통예금 및 매출채권의 감소와 환율 하락 등으로 인한 것입니다. 한편, 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

2) 이자율 위험

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 파생상품과 비파생상품의 이자율위험 노출에 근거하여 변동이자율부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 남아 있는 부채금액이 연도 중 계속 남아 있었다고 가정하고 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우에 100 basis point증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 기 타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 100bp 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당기이익은 1,219,205천원 감소/증가(전기: 184,521천원 감소/증가) 하 였 을 것 이며, 이는 변동이자율차입금의 이자율 변동위험 때문입니다.

(3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다.

당 기 말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	23,190,823	14,737,102

장기금융상품	289,037	324,083

매출채권	7,511,818	6,995,811

기타수취채권	1,736,605	1,324,592

합 계	32,728,283	23,381,587

(주1) 현금및현금성자산 중 현금시재액을 제외한 금액입니다.

(4) 유동성 위험연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 다음 표는 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융부채의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 해당 부채에서 발생한 이자를 포함하여 금융부채의 할인되지않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	1년 이내	2~5년	5년 초과	합 계

기타지급채무	8,768,358	8,647,904	120,454	-	8,768,358

장단기차입금(주1)	140,100,000	132,367,890	15,236,675	-	147,604,565

리스부채(주1)	3,335,278	1,776,392	1,694,359	-	3,470,752

(주1) 당기말 현재 예상되는 이자비용이 포함되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융자산은 없습니다.