티엘아이 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액에 대한 내역은 주석 40과 같으며, 연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당반기와 전기의 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화순자산	533,763	(533,763)	526,869	(526,869)

상기 민감도 분석은 당반기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험연결회사는 미래 시장 이자율변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 당반기말 현재 차입금은 없으며, 예금은 고정 금리부 조건이므로 이자율 변동 위험에 노출위험은 낮은 수준으로 통제되고 있습니다.

3) 가격위험 연결회사는 재무상태표 상 단기금융자산 및 매도가능증권으로 분류되는 연결회사의 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 금융상품 및 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다.

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책에 따라 신용거래를 유지하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 당반기 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전기

현금및현금성자산	11,489,652	7,486,309

단기금융자산	151,673	627,231

매출채권	2,313,019	2,701,373

기타금융자산	2,003,337	2,885,994

기타비유동금융자산	987,450	837,630

합계	16,945,131	14,538,537

5) 유동성위험 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 이상 금융자산 현금및현금성자산 11,489,652 11,489,652 11,489,652 - - - 단기금융자산 151,673 151,673 151,673 - - - 매출채권 2,313,019 2,313,018 2,313,018 - - - 기타금융자산 2,003,337 2,003,337 560,746 1,442,591 - - 매도가능증권 19,824,016 19,824,016 - - - 19,824,016 기타비유동금융자산 987,450 987,450 - - 987,450 - 합계 36,769,147 36,769,146 14,515,089 1,442,591 987,450 19,824,016 금융부채 매입채무 3,511,883 3,511,883 3,511,883 - - - 기타금융부채 654,901 654,901 627,127 27,774 - - 기타비유동금융부채 945,425 945,426 - - 945,426 - 합계 5,112,209 5,112,210 4,139,010 27,774 945,426 - (단위: 천원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 이상 금융자산 - 현금및현금성자산 7,486,309 7,486,309 7,486,309 - - - 단기금융자산 627,231 627,231 627,231 - - - 매출채권 2,701,373 2,701,373 2,701,373 - - - 기타금융자산 2,885,994 2,885,994 211,360 2,674,634 - - 매도가능증권 19,366,406 19,366,406 5,000 - - 19,361,406 기타비유동금융자산 837,630 837,630 - 37,814 799,816 - 합계 33,904,943 33,904,943 11,031,273 2,712,448 799,816 19,361,406 금융부채 매입채무 4,662,755 4,662,755 4,662,755 - - - 기타금융부채 1,314,654 1,314,654 1,292,361 22,293 - - 기타비유동금융부채 1,124,648 1,124,648 - - 1,124,648 - 합계 7,102,057 7,102,057 5,955,116 22,293 1,124,648 - (2) 자본 위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 당반기 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당반기 전기 부채총계(A) 5,467,508 7,410,596 자본총계(B) 66,455,140 65,798,013 부채비율(A/B) 8% 11% (3) 파생상품 계약현황당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선물거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 당기 손익으로 인식하고 있으나, 당기 파생상품계약 거래는 없었습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 선물회사가 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 한편, 통화선물계약과 관련하여 당반기 재무제표에 반영된 통화선물 거래손익은 없으며 당반기 기준일 현재 미결제약정금액은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사가 판매중인 제품은 LCD 패널의 구동에 핵심역할을 하는 IC로서 LCD 패널 기술진보에 한발 앞서 대응해야만 경쟁사 대비 경쟁우위를 지속적으로 확보할 수 있습니다. 따라서 당사는 매년 상당금액을 연구개발비로 투자하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직보고서 제출일 현재 당사의 연구개발 담당조직은 아래 표와 같습니다. 조직도 사진.jpg 연구개발부서 조직도 (3) 연구개발 비용최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제24기 제23기 제22기 비 고 원 재 료 비 85 346 974 - 인 건 비 1,309 3,082 680 - 감 가 상 각 비 44 165 191 - 기 타 1,670 3,576 3,835 - 연구개발비용 계 3,108 7,169 5,680 - 회계처리 판매비와 관리비 3,108 6,553 3,116 - 개발비(무형자산) - 616 2,564 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 18.70% 20.66% 14.69% - (4) 연구개발 실적 연구과제 1. Timing Controller 제품 설계 및 IP 연구2. Source Driver IC 제품 설계 및 IP 연구3. uLED Driver IC 제품 설계 및 IP 연구 연구기관 당사 부설연구소 연구 결과및 내용 당사에서는 기존 제품군에서 경쟁사에 비해 우월한 성능을 유지하면서 한편으로 새로운 제품군을 확보하기 위하여 다음의 연구를 진행해 왔습니다. 첫째, 주력 제품군인 Timing Controller IC의 경쟁력 강화를 위해 40nm/28nm급의 미세 공정 IP를 개발하였습니다. 미세 공정의 사용은 8K 및 OLED 응용 분야에서 필요한 고집적화, 저전력 및 고속 동작을 가능하게 합니다. 또한 TV SET로부터 입력 받는 신호의 차세대 규격인 Vx1-US는 기존의 Vx1-HS에 비해 4배 빠른 처리를 요구하므로, 이에 대응하기 위해 16Gbps급의 고속 직렬 인터페이스를 개발하여 IP로 확보하였습니다. 이와 함께 Source Driver IC로 연결되는 출력 인터페이스 IP를 기존의 3Gbps급에서 6Gbps급으로 스펙을 상향하여 개발 완료하였습니다. 출력 인터페이스의 고속 동작은 필요한 출력포트 수를 줄여 원가 경쟁력 확보에 큰 도움이 됩니다. 둘째, Source Driver IC 제품군에 대해서는 회로 변경 및 Layout 최적화 작업을 통해 지속적으로 원가 절감을 위해 노력하고 있습니다. 또한 입력으로 받을 수 있는 고속 인터페이스 역시 Timing Controller의 개발 방향과 맞춰 6Gbps급으로 새로 개발 완료하였습니다. 이와 더불어 OLED Display에 필요한 센싱 동작을 위해 요구되는 ADC등의 IP를 개발 및 검증 완료하였습니다. OLED 응용분야는 앞으로도 고부가 제품군으로 기대되는 만큼 계속하여 선행 기술 확보에 주력할 예정입니다. 셋째, 차세대 디스플레이 및 Signage용으로 주목받고 있는 uLED를 이용한 디스플레이에 관한 연구를 진행하고 있습니다. 이 결과로 Passive Matrix 방식의 uLED 디스플레이 구동을 위한 IC를 관련 업체와 협력하여 개발 완료하였습니다. 개발된 IC는 경쟁제품보다 더 많은 수의 채널 출력, 보다 정확한 저계조 표현 및 플릭커 개선과 같은 장점을 갖고 있으며, 이를 통해 시스템 업체가 원가 절감 및 패널 경쟁력 확보 효과를 가질 수 있도록 합니다. 향후, Active Matrix 방식의 uLED 디스플레이 구동을 위한 연구 및 개발 활동을 진행할 예정입니다. 기대효과 Timinig Controller와 Source Driver IC 제품군에서는 선행 개발된 IP를 통해 고객의 신규 개발 프로젝트에 지속적으로 참여하여 매출 기회를 확보하며, 미세공정 사용을 통해 가격 경쟁력을 유지할 수 있습니다. uLED Display Driver 제품군의 개발은 새로운 시장진입으로 이뤄지는 매출 다변화와 기존 제품과 차별되는 기능을 통해 확보된 경쟁력을 바탕으로 한 시장 점유율 확대를 가능하게 합니다. 7. 기타 참고사항 (1) 지적재산권 보유 현황 당사가 현재 보유중인 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다. (단위:건) 구분 출원 등록 국내특허 4 89 해외특허 4 30 *출원 후 1년 경과건은 제외하였습니다.