티엘아이 반기보고서 (2023.06)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리 회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험 회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액에 대한 내역은 주석37과 같으며, 회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로측정하고 있습니다. 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화순자산	542,655	(542,655)	516,858	(516,858)

상기 민감도 분석은 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험 회사는 미래 시장 이자율변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 당반기말 현재 차입금은 없으며, 예금은 고정 금리부 조건이므로 이자율 변동 위험에 노출위험은 낮은 수준으로 통제되고 있습니다.

3) 가격위험 회사는 재무상태표 상 단기금융자산 및 매도가능증권으로 분류되는 회사의 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사의 금융상품 및 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다.

4) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책에 따라 신용거래를 유지하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	7,314,185	9,368,678

매출채권	1,030,448	1,012,593

기타금융자산	12,140,541	12,170,362

기타비유동금융자산	91,395	91,035

합계	20,576,569	22,642,668

5) 유동성위험 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

금융자산과 금융부채의 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년 이상 금융자산 현금및현금성자산 7,314,185 7,314,185 7,314,185 - - - 매출채권 1,030,448 1,030,448 1,030,448 - - - 기타금융자산 12,140,541 12,140,541 7,271,604 4,868,937 - - 매도가능증권 7,974,126 7,974,126 - - - 7,974,126 기타비유동금융자산 91,395 91,395 - - 91,395 - 합계 28,550,695 28,550,695 15,616,237 4,868,937 91,395 7,974,126 금융부채 매입채무 1,941,480 1,941,480 1,941,480 - - - 기타금융부채 1,102,196 1,102,196 1,095,021 7,175 - - 기타비유동금융부채 580,985 580,985 - - 580,985 - 합계 3,624,661 3,624,661 3,036,501 7,175 580,985 - (단위: 천원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년 이상 금융자산 현금및현금성자산 9,368,678 9,368,678 9,368,678 - - - 단기금융자산 - - - - - - 매출채권 1,012,593 1,012,593 1,012,593 - - - 기타금융자산 12,170,362 12,170,362 11,305,695 864,667 - - 매도가능증권 6,695,376 6,695,376 - - - 6,695,376 기타비유동금융자산 91,035 91,035 - - 91,035 - 합계 29,338,044 29,338,044 21,686,966 864,667 91,035 6,695,376 금융부채 매입채무 3,324,205 3,324,205 3,324,205 - - - 기타금융부채 333,957 333,957 317,955 16,002 - - 기타비유동금융부채 1,095,678 1,095,678 - - 1,095,678 - 합계 4,753,840 4,753,840 3,642,160 16,002 1,095,678 - (2) 자본 위험 관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종 산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 회사의 전반적인 자본 위험관리 정책은 전기와 동일합니다. 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당반기말 전기말 부채총계(A) 4,292,682 5,917,138 자본총계(B) 60,717,979 63,106,017 부채비율(A/B) 7.1% 9.4% (3) 공정가치 추정 활성 거래 시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고 기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 활성 거래 시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가 기법을 활용하고 있으며 보고 기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채는 고시 시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있습니다. 그 밖의 금융상품에는 추정 현금흐름 할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요회사가 판매중인 제품은 LCD 패널의 구동에 핵심역할을 하는 IC로서 LCD 패널 기술진보에 한발 앞서 대응해야만 경쟁사 대비 경쟁우위를 지속적으로 확보할 수 있습니다. 따라서 회사는 매년 상당금액을 연구개발비로 투자하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직보고서 제출일 현재 회사의 연구개발 담당조직은 아래 표와 같습니다. 2023.03 연구개발조직도.jpg 2023.06 연구개발조직도 (3) 연구개발 비용최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제26기 반기 제25기 제24기 비 고 원 재 료 비 145 57 183 - 인 건 비 1,602 841 2,572 - 감 가 상 각 비 102 27 82 - 기 타 1,547 998 3,558 - 연구개발비용 계 3,396 1,923 6,395 - 회계처리 판매비와 관리비 3,396 1,923 6,346 - 개발비(무형자산) - - 49 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 40.75% 26.62% 22.04% - (4) 연구개발 실적 연구과제 1. Source Driver IC 제품 설계 및 IP 연구 2. uLED Driver IC 제품 설계 및 IP 연구 3. Backlight Controller 제품 설계 및 연구 연구기관 회사 부설연구소 연구 결과 및 내용 회사에서는 기존 제품군에서 경쟁사에 비해 우월한 성능을 유지하면서 한편으로 새로운 제품군을 확보하기 위하여 다음의 연구를 진행해 왔습니다. 첫째, OLED TV용 Source Driver IC 개발을 위해 꾸준히 제품 개발을 진행해 오고 있으며, 개발된 제품에 대하여는 고객사로부터 화질 평가를 받아 부족한 기능들을 개선하였으며, 회로 개선을 통하여 원하는 화질을 구현할 수 있는 제품 기술을 확보 하였습니다. 향후 이 제품군에 대해서는 회로 변경 및 Layout 최적화 작업을 통해 지속적으로 원가 절감을 위해 노력하도록 할 예정입니다. 이 기술을 기반으로 앞으로 성장이 기대되는 IT용 OLED Display에 적용할 수 있는 OLED Driver IC 개발도 진행되리라 예상됩니다. 둘째, 차세대 디스플레이 및 Signage용으로 주목받고 있는 uLED를 이용한 디스플레이에 관한 연구를 진행하고 있습니다. 이 결과로 Passive Matrix 방식의 uLED 디스플레이 구동을 위한 IC를 관련 업체와 협력하여 개발 완료하였습니다. 기존의 TL3102UD 제품과 새로 개발된 TL3103UD IC는 경쟁제품보다 더 많은 수의 채널 출력, 보다 정확한 저계조 표현 및 플릭커 개선과 같은 장점을 갖고 있으며, 이를 통해 시스템 업체가 원가 절감 및 패널 경쟁력 확보 효과를 가질 수 있도록 합니다. 셋째, Mini-LED를 Backlight으로 사용하는 LCD 기반의 Display를 위해 Full Array Local Dimming 방식의 Backlight Control 기술을 개발하여 왔으며, 패널 업체와의 협업을 통해 기술에 대한 평가가 진행되었습니다. 현재 상용화된 Zone 수보다 훨씬 더 많은 수의 Zone을 효율적으로 구현할 수 있는 기술이 확보되었고, 이를 기반으로 하여 Display의 크기에 따른 각각의 최적 기술을 확보할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 기대효과 Timinig Controller와 Source Driver IC 제품군에서는 선행 개발된 IP를 통해 고객의 신규 개발 프로젝트에 지속적으로 참여하여 매출 기회를 확보하며, 미세공정 사용을 통해 가격 경쟁력을 유지할 수 있습니다. uLED Display Driver 제품군의 개발은 새로운 시장진입으로 이뤄지는 매출 다변화와 기존 제품과 차별되는 기능을 통해 확보된 경쟁력을 바탕으로 한 시장 점유율 확대를 가능하게 합니다. 7. 기타 참고사항 (1) 지적재산권 보유 현황 회사가 현재 보유중인 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건) 구분 출원 등록 국내특허 3 94 해외특허 2 34 (*) 출원 후 1년 경과건은 제외하였습니다.