산일전기 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황 (1) 지식재산권 보유현황

(단위: 건)

지식재산권	합계	상태	국가

등록	출원중	대한민국	미국	기타

특허권	47	43	4	46	1	-

상표권	3	3	-	3	-	-

서비스권	1	1	-	1	-	-

(2) 특허권 보유 현황[당사 보유 특허권 세부 현황]

구분	명 칭	출원/등록일	종료예정일	특허관련 제품기재

1	확산형 센서	2005.04.26
(2007.01.16)	2025.04.26	기타
(전자부문)

2	편광필름을 이용한 편광 투과형 빔센서	2006.03.14
(2007.04.03)	2026.03.14	기타
(전자부문)

3	리드스위치를 포함하는센서	2006.06.08
(2007.11.26)	2026.06.08	기타
(전자부문)

4	고체절연 주상 변압기 및 그 제조 방법	2006.09.26
(2008.01.10)	2026.09.26	주상변압기

5	단일의 토로이달 렌즈를 구비한 멀티 빔 센서	2009.04.22
(2012.10.19)	2029.04.22	기타
(전자부문)

6	외란광 방지 빔 센서의 동작방법	2009.05.22
(2010.05.20)	2029.05.22	기타
(전자부문)

7	로터리 엔코더	2011.02.14
(2013.01.29)	2031.02.14	기타
(전자부문)

8	광학소자를 이용한 포텐셔미터	2013.02.06
(2014.02.14)	2033.02.06	기타
(전자부문)

9	몰드 변압기용 철심 코아 조립체	2014.11.26
(2016.04.06)	2034.11.26	몰드변압기

10	전철 급전용 단권 몰드변압기	2014.12.17
(2015.02.12)	2034.12.17	몰드변압기

11	전철 급전용 단권 몰드변압기의 권선 조립체	2014.12.17
(2015.12.03)	2034.12.17	몰드변압기

12	휴대용 냉각 클램퍼	2015.06.16
(2016.10.31)	2035.06.16	-

13	변압기용 코아 조립체와 그 제조 방법	2015.07.01
(2016.10.31)	2035.07.01	-

14	테이핑 장치 및 변압기용 코아 조립체의 제조장치	2015.07.01
(2016.10.31)	2035.07.01	-

15	온도센서를 이용하여 SCR의 온도를 감시하기 위한소프트스타터 시스템	2016.05.31
(2017.06.19)	2036.05.31	-

16	열화상 카메라를 이용하여 SCR 대상체의 온도를 감시하기 위한소프트스타터 시스템	2016.05.31
(2017.08.29)	2036.05.31	-

17	변압기 상태기반 위험 관리 시스템	2016.12.23
(2018.09.27)	2036.12.23	-

18	GIS 절연 위험도 측정방법	2016.12.23
(2018.05.30)	2036.12.23	-

19	몰드 변압기	2017.05.10
(2017.08.01)	2037.05.10	몰드변압기

20	건식 변압기 냉각장치	2017.11.08
(2019.07.18)	2037.11.08	건식변압기

21	몰드 변압기	2018.05.15
(2018.08.10)	2038.05.15	몰드변압기

22	주상 변압기의 관리 시스템	2018.06.29
(2020.02.24)	2038.06.29	주상변압기

23	전력설비의 상태기반 분석방법	2018.12.26
(2020.06.15)	2038.12.26	-

24	소화수단을 갖는 ESS 장치	2019.06.28
(2020.12.30)	2039.06.28	-

25	유입 변압기	2020.04.21
(2021.09.03)	2040.04.21	유입변압기

26	인버터 고장 검출 방법 및 이를 채용한 인버터 고장 검출 시스템	2020.04.27
(2020.11.18)	2040.04.27	-

27	유입 변압기	2020.06.01
(2021.11.02)	2040.06.01	유입변압기

28	변압기	2020.06.09(2020.08.24)	2040.06.09	변압기

29	일체형 리액터	2020.06.09
(2020.08.24)	2040.06.09	기타
(전기사업부문)

30	몰드 변압기	2020.07.09
(2020.10.21)	2040.07.09	몰드변압기

31	스마트 OLTC 배전용 변압기	2020.11.13
(2021.02.17)	2040.11.13	유입변압기

32	변압기용 냉각 핀	2021.02.10
(2021.05.28)	2041.02.10	-

33	변압기용 콜게이트형 방열기	2021.03.09
(2021.05.28)	2041.03.09	-

34	변압기용 콜게이트 핀 길이 연장형 방열기	2021.03.09
(2021.05.28)	2041.03.09	-

35	하수 및 폐수처리시설 설비 지능형 자산관리 시스템 및 이를 이용한 운영방법	2021.08.04
(2021.11.08)	2041.08.04	-

36	운전 중 발전용 변압기 중성점 접지 리액터 절체 장치	2021.08.11
(2021.12.01)	2041.08.11	-

37	고감도 진동 센서를 이용하여 건조공기의 초미세 누설감지가 가능한 친환경 GIS 및 이를 이용한 계측 방법	2021.11.30
(2022.06.21)	2041.11.30	-

38	탭 절환 변압기의 전자식 탭 절환기 제어장치	2022.05.17
(2022.12.22)	2042.05.17	-

39	IGBT 게이트 구동부의 전원공급 장치	2022.05.17
(2023.09.11)	2042.05.17	-

40	고압 부싱부의 감전방지를 위한 몰드 변압기	2022.09.28
(2023.04.20)	2042.09.28	몰드변압기

41	변압기	2023.07.04
(2023.09.27)	2043.07.04	변압기

42	권선 및 프레임 일체형 몰드변압기	2023.07.05
(2023.11.14)	2043.07.05	몰드변압기

43	전기차 충전기가 적용된 계통의 loT 변압기를 구비한V2G 모니터링 시스템	2021.12.24
(-)	-	-

44	생애이력 기반 전기설비의 안전관리시스템	2022.07.13
(-)	-	-

45	친화경 배전반의 부분방전과 열화진단 시스템	2022.09.16
(-)	-	-

46	TRANSFORMER CONDITION-BASED RISK MANAGEMENTSYSTEM AND METHOD (트랜스포머 조건 기반 위험 관리 시스템과 방법)	2017.10.31
(-)	-	-

47	센터링 및 갭핑용 지그를 구비한 엔코더	2021.06.23
(2024.06.12)	2041.06.23	-

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

법령	내용	주무부처	비고

전기사업법	- 전기사업에 관한 기본제도를 확립하고 전기사업의 경쟁과 새로운 기술 및 사업의 도입을 촉진
- 공장시설 내 수배전 설비 신설ㆍ변경 시 인허가 및 정기점검관리 등
- 특정 범주의 전기공급 사업자가 전력시장을 거치치 아니하고 전기사용자에게 공급할 수 있도록 하는 등의 개정이 24년 8월 7일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	산업통상자원부	제19117호

전기안전관리법	- 전기재해의 예방과 전기설비 안전관리에 필요한 사항을 규정
- 전기안전관리자의 선임 및 전기설비의 정기검사	산업통상자원부	제19004호

전기공사업법	- 전기공사업과 전기공사의 시공ㆍ기술관리 및 도급에 관한 기본적인 사항 규정
- 전기공사업자 수급자격의 추가제한 금지 및 중소 공사업자 지원을 위한 조치 규정의 적용대상에 「지방공기업법」에 따른 지방공기업을 추가 등의 개정이 24년 5월 1일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	산업통상자원부	제19168호

정보통신공사업법	- 정보통신공사의 조사ㆍ설계ㆍ시공ㆍ감리ㆍ유지관리ㆍ기술관리 등에 관한 기본적인 사항 등을 규정
- 정보통신공사업 등록
- 설치된 정보통신설비의 성능점검 실시ㆍ점검기록 작성 등 유지보수에 관한 사항 및 유지보수ㆍ관리자 선임의 근거를 마련 등의 개정이 24년 7월 19일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	과학기술정보통신부	제18737호

폐기물관리법	- 폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리를 규정
- 발생 폐기물의 적법한 운반/처리업체 선정 및 위탁 처리
사내 폐기물 보관장 관리 및 폐기물 배출량 관리 및 감량·재활용 폐기물의 성분검사
- 생활폐기물의 발생지 처리 원칙을 규정 등의 개정이 24년 12월 28일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	환경부	제20172호

화학물질관리법	- 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리
- 유해화학물질 취급기준 준수, 화학물질 배출량 조사, 통계조사 등 작성 및 제출
- 유독물질의 범주를 차등, 세분화하여 소비자가 유해화학물질을 일상생활에서 사용하는 경우에 대해서는 유해화학물질의 일반적인 취급ㆍ관리 의무에서 제외할 수 있도록 특례를 신설 등의 개정이 25년 8월 7일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	환경부	제20231호

위험물안전관리법	- 위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정
- 위험물 저장시설에 대한 인허가 및 관리
- 인허가 내 위험물 취급/저장 기준 준수
- 위험물 취급 허가를 받았는지 여부와 상관없이 지정수량 이상의 위험물을 저장 또는 취급하는 장소에서 위험물 유출 등으로 위험을 발생시킨 경우 처벌하도록 하는 개정이 24년 7월 4일부터 시행 예정이며 당사에 미치는 영향은 없습니다.	소방청	제19161호

기계설비법	- 기계설비산업의 발전을 위한 기반을 조성하고 기계설비의 안전하고 효율적인 유지관리를 위함
- 기계설비유지 관리자 선임
- 기계설비 유지관리에 대한 점검 (성능점검 1회/1년)	국토교통부	제17453호

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 시장의 특성

당사가 사업을 영위하는 전력기기 시장은 전력기기 제품에 대해 매우 높은 안전성과 신뢰성을 요구합니다. 예를 들어 당사의 주요 제품인 변압기 등이 널리 사용되는 각국의 전력망은 현대 국가의 운영의 기반이자, 경제 발전 및 안보 측면에서도 중요한 요소이며, 문제가 발생할 경우 높은 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 변압기 등 전력기기 제품의 수요처에서는 제품의 선택에 있어 납품 이력, 시장 내의 평판, 제품의 안정성 및 신뢰도 등을 매우 중시하여 각종 관련 국제 인증을 필수적으로 요구하고 있으며, 이에 대해 길게는 수년의 시간을 들여 검증하고, 제품의 문제가 발생하는 경우 책임 있는 대응을 하는 업체 제품을 선호하는 등 아주 신중하고 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다.

또한, 한번 특정 제조사와 거래를 시작하면 특별한 문제가 발생하지 않는 한 매우 장기적으로 거래 관계를 이어가는 경우가 많습니다. 그렇기 때문에 시장에서의 검증이 부족한 신생 회사가 진입하기 매우 어려운 시장이며, 동시에 고객 실패가 일어난 경우 신속하게 바로잡지 못하면 오랜 업력의 회사도 거래를 지속하기 어려운 시장으로 파악하고 있습니다.

특히, 당사는 2023년 기준 80% 이상의 매출이 해외에서 발생하고 있으며, 미국의 매출 비중은 전체 매출의 70% 로서 가장 중요한 목표 시장입니다. 미국 전력기기 시장은 상기에서 서술한 시장 내 보수적인 경향이 국내 전력기기 시장에 비해서 더욱 강한 편임에 따라, 당사와 같이 시장에 이미 진입하여 꾸준히 매출 실적을 발생시키는 업체는 이미 고객사로부터 철저하게 검증 받은 업체이며, 반대로 신규 업체가 진입하기는 어려운 시장입니다.

전력기기 시장의 또 다른 특징은 대규모의 기반시설을 다루는 전방산업(신재생 발전, 철도, 전력망, 플랜트 등)이 많아, 한번 산업에 사이클에서 호황기가 시작되면 장기간 지속되는 특성을 가지고 있습니다. 과거 90년대 말부터 2010년 중반까지 장기간 고유가가 지속되던 시기에 석유화학 산업이 호황을 누리면서, 석유화학 플랜트에 사용되는 변압기를 제조할 수 있는 제조업체들은 장기간 호황을 누렸으며, 당사 역시 동 시기에 매출액이 꾸준하게 성장하던 시기였습니다. 또한, 전방산업인 인프라 산업의 특성 상 한번 새로운 인프라에 제품을 공급하면 유지 보수 등을 위해 꾸준하게 수요가 발생하기 때문에, 해당 고객사를 통해 지속적으로 매출이 발생합니다.

시장 내 기업의 차별화는 회사의 기술력을 통해 나타납니다. 기술력은 제품의 효율 및 안정성 등으로 구분될 수 있습니다. 하지만 생산하는 제품의 사양만을 가지고 회사의 기술력을 분별하기는 쉽지 않습니다. 고객이 실제로 제품을 사용하는 과정을 통해 제품의 기술력이 최종적으로 검증되기 때문에 어떤 고객에게 얼마나 오랫동안 문제없이 제품을 납품하고 있는지가 회사의 기술력을 가늠할 수 있는 기준이 될 수 있습니다.

당사의 주요 고객은 신재생 발전용 인버터, 전력망 산업, 석유화학 에너지 산업 등 각 전방산업의 국제적 최상위권 기업입니다. 당사는 이러한 국제적 최상위권 기업들에 길게는 20여년간 지속적으로 제품을 납품하고 있습니다. 높은 기술력을 확보하지 않으면 글로벌 사업을 펼치는 기업의 높은 기준을 통과하여 납품을 개시하는 것 자체가 불가능하며, 제품의 안정성이 낮았다면 20여년간 제품을 지속적으로 납품할 수 없습니다. 이와 같이 기업간의 차별화된 기술력은 각 회사의 고객사의 수준을 통해 가늠할 수 있습니다.

전기 에너지는 현대 사회의 발전에 따라 그 사용량이 더욱 늘어나고 있으며, 전기를 에너지원으로 하는 전기차(Electric Vehicle)의 보급과 자료 학습에 대규모 연산력(Computing Power)이 필요한 인공지능(AI), 수많은 전자기기를 연결하는 사물인터넷(IoT), 모든 정보가 디지털화 되는 추세로 인해 기하급수적으로 늘어나는 데이터 센터 수요 등 정보통신기술(ICT)이 고도화되고 가정부터 산업까지 그 적용 범위가 더욱 넓어짐에 따라 전기 에너지의 사용량은 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다.

또한, 환경보호를 위해 화석연료나 원자력을 이용한 중앙집중식 발전의 비율을 낮추고 신재생 분산형 발전의 비율을 높이기 위해 각국이 다양한 정책을 발표 및 시행하고 있습니다. 이는 기존에 없었던 새로운 전력 인프라 건설을 의미하는 것이며, 해당 인프라에는 변압기 설치가 필요합니다. 또한 신흥국의 도시화와 선진국의 노후화된 전력망의 유지보수 등 다양한 전력 수요 및 전력 인프라의 증가로 인해 변압기를 포함한 전력기기 시장은 중장기적 관점에서도 현대 문명의 발전과 함께 지속적으로 그 규모가 커질 것으로 예상됩니다.

(2) 시장 규모 및 전망(가) 시장의 규모

글로벌 변압기 시장은 2022년에 약 621억 달러로 평가되며, 예측 기간인 2023-2030년에는 6.1% 이상의 건전한 성장률로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 특히 전력 수요 증가와 재생 에너지의 급속한 확장은 세계 변압기 시장 시장의 성장 촉진요인이 될 것으로 예상됩니다.

2023년 국제재생에너지기구(IRENA)에 따르면, 2022년 중국의 세계 전력 용량은 약 1,206,588.9MW(메가와트)로 세계 1위를 차지했으며, 미국의 세계 전력 용량은 2022년 약 370,963.7MW(메가와트)로 세계 2위를 차지했습니다. Center for Climate and Energy Solutions(C2ES)에 따르면, 2020년 재생에너지 발전량은 19.8%로 주로 수력발전과 풍력발전이 주도하고 있으며, 2030년에는 재생에너지 발전량이 발전량에서 차지하는 비중이 35%까지 증가할 것으로 예상되며, 주로 풍력과 태양광 에너지가 이 증가에 크게 기여하고 있습니다. 수년 동안 수력 이외의 재생 에너지가 크게 증가하여 발전량에서 차지하는 비중이 2005년 1% 미만에서 2020년 말까지 12.5% 이상으로 확대되었습니다. 최근 환경 문제, 규제 및 제한된 송전망 인프라는 글로벌 변압기 시장의 성장을 저해할 수 있으나, 노후화된 전력 인프라의 지속적인 업그레이드와 재생 에너지에 대한 수요 증가가 시장 성장에 긍정적인 요소가 될 것으로 전망되고 있습니다.

Global Market Insight에 따르면, 2023년 기준 글로벌 배전용 변압기 시장 규모는 30,358.5백만달러로 추산되고 있습니다.

[글로벌 배전용 변압기(Distribution transformer) 시장 규모]
(단위: 천EA, 백만달러)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

수량	7,300.5	6,659.4	7,140.7	8,198.9	9,107.0

금액	24,007.9	22,258.2	24,921.4	27,556.2	30,358.5

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

글로벌 배전 산업은 운영 규모, 네트워크 특성, 고객군 및 소유 구조와 같은 요인에 따라 다양한 차별화된 기회를 보이고 있으며, 이러한 차이점들은 전기 요금과 수익을 평가하는 데 사용되는 모델에도 고려되고 있습니다. 이와 같은 다양성에도 불구하고 배전 시스템 업체(Distribution System Operators, DSOs)는 일관된 공급 품질과 신뢰성을 제공해 나가고 있으나, 최근 전력원이 다양화 및 분산화되고 전기 자동차와 같은 신규 수요로 인한 전력망 부담 가중에 따라, 스마트 전력개량기와 스마트 그리드를 포함한 배전 네트워크에 대한 지속적인 투자와 동시에 노후화된 전력 인프라를 교체하여 고품질 서비스를 지속하기 위해 노력하고 있습니다.

최근 몇 년간 전력 산업은 전력 수요 증가와 기존 그리드 인프라 확장을 목표로 시행된 규제 개혁을 바탕으로 성장하는 모습을 보여왔으며, 경제적이고 지속적인 전력을 공급하는 것이 정부의 주요 관심사로 떠오르면서 이러한 개혁과 정책의 실행을 촉진하고 있습니다. 특히, 석탄 에너지의 원활한 공급 우려는 규제 및 산업의 관심을 송전 및 배전 분야로 이끌었으며, 전력 손실에 따른 에너지 효율 향상을 위한 노력은 용량 확장 및 기술 향상 수요를 자극하고 있습니다.

변압기는 다양한 산업군에 적용되고 있습니다. Global Market Insight에 따르면, 배전 변압기 시장은 주거 및 상업용(Residential Commercial) 변압기, 전력용(Utility) 변압기, 산업용(Industrial) 변압기 시장으로 세분화할 수 있으며, 각각의 시장 규모는 다음과 같습니다.

[사용 용도에 따른 글로벌 배전변압기 시장 규모]
[수량 기준] (단위: 천EA)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

주거 및 상업용	1,750.7	1,614.8	1,755.8	2,035.2	2,281.1

전력용(Utility)	3,805.0	3,449.7	3,678.0	4,197.9	4,634.8

산업용	1,744.8	1,594.8	1,706.9	1,965.9	2,191.1

합계	7,300.5	6,659.4	7,140.7	8,198.9	9,107.0

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

[금액 기준] (단위: 천EA)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

주거 및 상업용	5,315.0	4,984.2	5,660.6	6,317.1	7,020.9

전력용(Utility)	12,971.7	11,956.3	13,314.0	14,639.7	16,038.2

산업용	5,721.2	5,317.7	5,946.7	6,599.4	7,299.4

합계	24,007.9	22,258.2	24,921.4	27,556.2	30,358.5

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

주거 및 상업용 변압기는 일반적으로 주거 지역이나 상업 지역에서 주택, 아파트, 상점, 사무실 등의 건물에 전력을 제공하는 데 사용되며, 주로 소규모에서 중형의 변압기가 사용되고 있습니다. 전력 회사용 변압기는 전력 회사나 전력 공급 업체가 사용하는 변압기로서, 전력 공급 네트워크의 주요 부분을 구성하고 고전압 변압기로서 전력의 변환 및 분배에 사용되고 있으며, 주로 대규모의 변압기가 사용되고 있습니다. 산업용 변압기는 산업 시설이나 공장 등 대규모 전력 사용자를 위해 설계된 변압기로서, 고전압 전력을 변환하거나 공장 내부에서 필요한 전력을 공급하는 데 사용되며, 주로 대형의 고전압 변압기가 사용되고 있습니다.

전력용 변압기 시장은 급격한 그리드 네트워크 발전에 따른 에너지 수요 증가에 따라 향후 급격한 성장을 이룰 것으로 전망되고 있으며, 기존 네트워크의 개조가 진행되고 국경을 초월해서 확정되고 있는 전기 네트워크 추세는 성장의 중요한 촉매제가 될 것으로 예상됩니다. 또한, 다양한 국가에서 에너지 효율적이고 재생 가능한 전기 시스템 개발의 중요성이 높아짐에 따라 관련 제품 수요는 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 또한, 세계적인 에너지 소비의 증가, 전기 자동차 수요 증가 및 스마트 그리드 기술의 통합과 같은 요인들은 유틸리티 변압기 시장의 역동성을 촉진할 것으로 예상되며, 지속 가능한 에너지 실천을 촉진하고 노후화된 인프라의 현대화를 촉진하는 정부의 노력들은 유틸리티 변압기 시장의 성장을 가속화할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사가 납품하는 변압기는 주로 신재생 에너지 시장, 전력계통 시장, 산업용 시장(선박/해양 플랜트, 석유화학 플랜트, 전기차 인프라 등)과 같은 다양한 분야에서 적용되고 있으며, 당사의 주요 전방산업 별 시장 현황을 살펴보면 다음과 같습니다.

1) 신재생 에너지 시장

전력시장은 과거 100년 동안 변하지 않았으며, 원전은 1970년대 전력시장의 변화를 이끌 것으로 예상됐지만 Three Mile Island 사고, 체르노빌 원전 사고, 후쿠시마 원전 사고 등으로 정치적·사회적으로 논란이 되며 산업 확장에 실패하였습니다. 그로부터 30년 후 신재생 에너지는 변화를 이끌고 있으며, 100년 넘게 인류를 지탱해오던 석탄의 사용량은 최근 들어 조금씩 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

[글로벌 재생에너지 연도별 투자 금액]

(출처: 농촌진흥청, NH투자증권 리서치본부(2023))

Enerdata(2022년)에 따르면, 풍력 및 태양광/열 설치는 2022년에도 활발하게 유지되었으며(새로운 풍력 발전 용량 +75GW 및 새로운 태양광/열 발전 용량 +191GW), 중국(풍력 +37GW 및 태양광/열 +86GW), 미국 및 유럽연합이 주도하여 세계 신재생 발전량의 급증에 기여했습니다. 전 세계적으로 풍력과 태양광/열 발전 용량이 차지하는 비중은 2022년에 1.5 포인트 늘어나서 12%를 넘어섰으며(2010년 이후 +10 포인트), 2 포인트 늘어난 중국은 13.5%로 증가하고 1.7 포인트 늘어난 미국은 14%를 넘었습니다. 유럽의 발전 용량은 3 포인트 넘게 성장해서 거의 22%가 되었습니다. 네덜란드와 독일은 각각 32%를 초과하였고, 포르투갈, 영국, 폴란드, 스웨덴도 크게 증가했습니다. 이 3개 주요 시장 이외의 전력 믹스에서 풍력과 태양광/열의 비중은 호주(23% 초과), 중남미(13%), 아시아(12%)에서 지속적으로 증가했습니다. 한편, 풍력과 태양광/열은 아프리카(5%), CIS(1%), 중동(아랍에미리트의 신재생 발전량 증가에도 불구하고 2% 미만)에서 미미한 수준을 유지하고 있습니다.

[2019년~2022년 글로벌 풍력 및 태양광/열 발전량 비중 추세]

(출처: Enerdata(2022))

또한, 에너지경제연구원에 따르면, 2019년 1차 에너지공급에서 재생에너지 비중은 13.8%로 역대 최대를 기록하였습니다. 1990년부터 2019년까지 재생에너지 성장률은 연평균 2.1%로, 동기간 1차에너지 공급 성장률(1.8%)과 비교하면 불과 0.3%p 차이로 높지는 않으나, 최종에너지 소비를 부문별로 살펴보면, 열 부문에서 재생에너지 비중은 10.2%, 수송 부문은 3.4%, 전력 부문은 27.1%로 순으로 전력 부문에서 재생에너지 보급이 가장 활발히 이루어지고 있습니다.

2020년은 코로나19 영향으로 전 세계적으로 많은 영향을 받았지만 재생에너지 생산은 증가하였습니다. 특히, 태양광과 풍력의 발전 구성에서 차지하는 비중이 역대 최대로 증가하였는데, 이는 장기간의 경제 봉쇄로 에너지 총수요가 감소하였지만 전력 시장구조 및 정책적으로 재생에너지를 전력망에 우선적으로 공급하였기 때문입니다.

2020년 재생에너지 신규 발전설비는 258GW로 코로나19의 상황에서 보급의 우려가 있었지만 전년 대비 대폭 증가하였으며, 순증가 발전설비 중 재생에너지 비중이 지속적으로 증가하여 2020년에는 그 비중이 83%에 이르게 되었습니다.

2023년에 접어들면서 유럽은 천연가스의 수요 감소와 공급 다변화에 성공하며 러시아산 천연가스 비중을 2021년 46%에서 2023년 15%로 감소시켰으며, 그 공백은 노르웨이와 미국과 같은 지역의 천연가스(LNG 포함)로 대체하였습니다. 전쟁 상황에 직면한 유럽은 설치기간이 짧은 태양광 비중을 2020년 5%에서 2023년 8% 이상으로 빠르게 확대할 것으로 전망되었으며, 환경과 경제만큼이나 안보라는 가치가 중요해짐에 따라 전쟁이 끝나더라도 유럽이 과거와 같은 질서로 돌아갈지는 불확실한 상황에서 향후 언제든지 갈등을 유발할 수 있는 러시아와의 공존은 불가능할 것으로 예상되고 있습니다.

[전쟁 직후 2년 동안 45% 증가한 태양광 발전량]

(출처: Energy-charts, NH투자증권 리서치본부(2023))

(주1) 7일 이동평균 발전량 기준

RE100은 기업 활동에 필요한 전력 100%를 재생에너지로 생산된 전기를 사용하겠다는 글로벌 캠페인으로서, Google, Apple, Meta와 같은 글로벌 기업들뿐만 아니라 국내 기업들도 2021년 SK그룹을 시작으로 삼성, 현대차그룹까지 이에 가입한 상황으로, 정부의 정책 방향에 따라 달라질 수 있는 재생에너지 시장에 민간 기업이 또 다른 주체로 참여하며 탄소중립을 위한 투자는 확대될 것으로 전망됩니다.

[업종별 전력소비와 재생에너지 비중(2021년)]

(출처: RE100, NH투자증권 리서치본부(2023))

[RE100 주요국의 전력 사용량과 재생에너지 비중]

(출처: RE100, NH투자증권 리서치본부(2023))

유럽집행위원회는 2023년 10월 25일 풍력 시장 수요를 확대하고 EU 역내 풍력 기업들의 경쟁력을 지키기 위한 Wind Power Action Plan을 발표하였으며, 입찰 시스템 개선, 비용 상승을 반영하는 경매 구조 형성, 허가 중인 80GW 규모 프로젝트 조기 착공 지원 등이 포함되었습니다.

[EU의 Wind Power Action Plan 풍력 정책 지원책]

구분	조치	시행 시점

신속한 절차 및
예측가능성 증진	개정 RED(재생에너지지침) 시행을 위한 협력 강화	2023.11.

풍력 경매일정, 설치량 공표를 토한 파이프라인 가시성 확보	2023.11.

그리드 구축 가속화를 위한 집행위원회 설치	2023.11.

경매 설계 개선	프로젝트 증진을 위한 질적기준(투명성, 비차별성) 추가	즉시

Global Gateway(2021년 실행) 조달을 위한 집행위원회 설치	채택 시

금융 접근성	EU 재정지원에 대한 접근성 향상을 위한 집행위원회 설치	2023년말

EU 풍력기업 리스크관리를 위한 EIB(투자은행) 보증 시행	2023년 4분기

EU 풍력 산업 투자 유치를 위한 투자자와의 소통 강화	2023년말

회원국들의 EU 풍력 벨류체인 지원책에 대한 적극적인 활용	채택 시

공정하고 경쟁력 있는 산업 환경 조성	EU 제조업체 해외시장 접근성 향상을 위한 집행위원회 설치	채택 시

무역 왜곡 및 위협으로부터 EU 시장 보호	채택 시

풍력 산업 표준화 강화	2023년말

(출처: EU 집행위원회, NH투자증권 리서치본부)

미국의 경우 프로젝트 취소가 계속되고 있으나, 뉴욕주에선 새로운 해상풍력 입찰 결과를 발표하였으며, 이에 따르면 Total-Corio Generation JV-1.4GW, RWE-National Grid-1.3GW가 이를 수주하고, 경매 단가는 MWh당 145달러로 비용 상승을 반영한 수준으로 결정되었습니다. 특히, 미국 인플레이션 법안(IRA) 시행 이후 보조금(PTC 연장, AMPC 지원)으로 미국의 풍력 발전 수주가 반등하는 국면에 있으며, 동시에 풍력 터빈 품질 이슈로 Siemens의 수주가 위축되면서 Vestas, GE 중심으로 시장구도가 재편되고 있는 상황입니다.

2) 전력계통 시장

국제에너지기구(International Energy Agency, IEA)에 따르면, 2023년의 전세계 전력 수요 연간 증가율을 전년대비 1.9%로 전망하였으며, 이는 2022년 2.3%, 2015년~2019년 연평균 증가율 2.4%에 비해 낮은 수준인데, 이는 2022년 에너지 원자재 가격의 상승으로 촉발된 인플레이션과 경기침체의 영향으로 인한 것이며, 2024년에는 경제 전망이 개선됨에 따라 전력 수요 증가율을 3.3%로 전망하였습니다.

[주요국의 연도별 전력 수요 증감(2019년~2024년)]

(출처: IEA(2023), 에너지경제연구원 발췌)

최근 전세계적으로 청정에너지와 재생에너지로의 에너지전환이 활발하게 이뤄지고 있으며, 2021년 바이든 행정부의 출범 이후 탄소중립을 키워드로 한 청정에너지 육성에 중점을 둔 미국의 에너지정책은 이러한 사례입니다. 또한, 유럽 연합과 바이든 행정부는 에너지 시스템을 완전히 전기화하려 하고 있으며, 이러한 에너지전환과 대대적인 전기화는 이를 수용할 수 있는 기반 설비의 확보를 필요로 하며, 특히 급증하는 청정에너지와 재생에너지 및 전력 수요에 따른 전력 시스템의 안정적인 운영을 가능하게 해 줄 수 있는 송배전망의 확장 및 개선은 필수적인 요소입니다.

한편, 국제에너지기구에 따르면, 2040년까지 기후 목표 달성과 전력 수요 대응을 위해 전세계적으로 거의 5,000만mile에 달하는 전력 송전 시스템을 새로이 구축하거나 교체해야 할 필요가 있다고 언급하고 있습니다. 이러한 규모는 100년에 걸쳐 건설된 현재 세계 전력 송전망의 총 길이와 유사한 규모이며, 이러한 전력 송전 인프라의 확장이 실현되려면 상당한 시스템의 변화와 혁신이 필요한 상황입니다.

국제에너지기구가 제시한 예측에 따르면, 2030년까지 전력 송전망 확장을 위한 연간 투자가 6,000억달러 이상이 필요하며, 이는 현재의 글로벌 투자 수준을 두 배로 뛰어넘는 규모입니다. 이러한 송전망에 대한 재정적 투자 부분은 에너지 전환 목표를 달성하는 데 필수적이지만, 이로 인해 이미 심화 개발 상태(advanced stages of development)에 도달한 1,500GW의 재생에너지 프로젝트가 더 이상 진행되지 못하고 전력 계통에 연결되기를 기다리고 있는 상황으로서, 이는 2022년에 전세계적으로 통합된 풍력 및 태양 에너지 용량의 5배에 해당되는 규모입니다. 국제에너지기구에 따르면, 재생 에너지에 대한 글로벌 투자는 2014년 이후 거의 2배로 늘어난 반면, 같은 기간동안 송배전망에 대한 투자는 거의 변화하지 않은 상황입니다.

[각 연도별 송배전망과 재생 에너지에 대한 글로벌 투자 추이]

(출처: IEA(2023), 전기저널 발췌)

지난 5개년 동안 연간 약 100만km씩의 확장을 포함하여 글로벌 송배전망은 지난 30년 동안 약 2배의 거리로 증가했으며, 이는 주로 송배전망 전체 길이의 약 93%를 차지하는 배전망의 확장으로 인한 것으로서, 송전망은 송배전망의 나머지 7%의 길이를 차지하고 있습니다.

대부분의 송배전망의 확장은 신흥 시장 및 개발 도상국의 배전망 확장에서 비롯되었으며, 이러한 현상은 신흥 시장 및 개발 도상국에서의 전력 접근성의 확장을 보여주고 있는 것입니다. 구체적인 사례로서, 인도에서는 Saubhagya 프로그램이 수백만 가정을 전력 시스템에 연결하는 데 중요한 역할을 했으며, 이로써 국가 전체의 전력 부족을 효과적으로 감소시키고 수많은 시민들의 삶의 질을 향상시켰습니다. 또한, 중국은 2006년 국가전망공사의 프로그램을 비롯해 여러 전기화 프로그램을 추진했으며, 이를 통해 2015년까지 190만 가구와 750만명에게 전기를 제공했으며, 중국남방전력그룹의 프로그램은 2012년까지 230만 명에게 전기를 제공했으며, 이로 인해 2015년 말까지 중국 14억 인구 중 거의 전체가 전력 에너지에 접근할 수 있었습니다.

[글로벌 송배전망 거리의 추이]

(출처: IEA(2023), 전기저널 발췌)

2000년 이후 전세계적인 최종 전기 소비는 거의 두 배로 증가하고, 1990년 이후 매년 꾸준히 성장했으며, 2009년 금융 위기와 2020년 코로나19 대유행을 제외하고는 수요가 감소한 적이 없었습니다. 2022년에는 전 세계적인 에너지 위기에도 불구하고 증가세를 이어갔는데, 이러한 증가세는 특히 신흥 시장 국가들의 수요 증가가 이를 주도했습니다.

전력의 글로벌 최종 에너지 소비에서의 비중은 2000년의 16%에서 2021년에는 21%로 증가해 석유에 이어 두 번째로 높은 수준이며, 이는 전력이 글로벌 에너지 믹스에서의 중요성이 높아지고 있는 추세를 반영하며, 이 추세는 계속될 것으로 예상됩니다. 이러한 전력 수요의 증가는 전기화 증가 및 전세계적인 전력 접근율 증가에 의해 주도되고 있습니다.

또한, 고가격의 가스와 에너지 안전에 대한 우려로 인해 난방에 대한 전기화가 증가하고 있습니다. 교통 부문의 전기 소비는 현재 총 전기 소비의 일부에 불과하며, 2022년에는 글로벌 전기 자동차의 전력 소비가 총 전력 소비의 0.5% 미만을 차지했습니다. 그러나 교통 부분에서의 전기화는 지속적으로 진행 중이며, 매년 새로운 전기 자동차 판매 기록이 세워지고 있습니다. 전기 자동차가 높은 침투율을 보이는 곳에서는 이로 인하여 전력망 수용 능력에 대한 문제가 발생할 수 있는데, 구체적인 예를 들면, 네덜란드에서는 3,000여 개의 지역에서 2025년까지 새로운 충전소를 설치할 수 없을 것으로 예상됩니다.

이러한 각종 부분에서의 전기화는 과거 10년 동안 큰 진전이 이뤄졌지만, 전세계 인구의 10%는 여전히 전기에 접근할 수 없다는 사실은 앞으로 지속적인 전력 수요의 증가와 전력 계통 인프라의 확장이 예상된다는 점을 시사합니다.

3) 산업용 시장

산업용 변압기는 선박 건조, 해양 플랜트(Offshore Plant), 석유화학 플랜트(Petrochemical Plant), 건설, 철도/철강 등 매우 다양한 분야에서 활용되고 있으며, 이 중 석유화학 산업의 경우 시대의 흐름을 이끄는 최신 산업은 아니지만 현대 문명 사회에서 필수적인 시장입니다.

Statista가 2023년 중 발간한 전세계 석유화학산업 통계자료에 따르면, OECD 국가의 석유 사용량의 16%(2020년 기준)를 차지하는 전세계 에너지 및 화학 산업의 핵심 부문 중 하나이자, 2022년 기준 시장 가치는 미화 5,845억달러로 규모가 매우 큰 시장 중 하나이기도 합니다.

[전세계 석유화학 시장의 시장가치(Market value) 추세와 전망 (2018-2030)]

(출처: Statista(2023))

석유화학은 자동차, 섬유, 가전, 건설 등 수요산업의 기초 원자재를 공급하는 핵심 기간산업으로서, 석유화학의 3대 품목군인 합성수지, 합섬원료, 합성고무에 대한 수급통계를 통해 석유화학산업 현황 및 시장 동향 등 분석이 가능합니다. 다만, 석유화학산업 규모는 통상적으로 '에틸렌(Ethylene) 생산능력'을 기준으로 하는데, 이는 에틸렌(Ethylene)이 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 다양한 화학제품의 중간재를 생산하는데 기본이 되는 화학물질이기 때문입니다. 주요 석유화학제품(3대부문) 수급 통계 및 주요 국가의 에틸렌 생산능력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 석유화학제품(3대부문) 수급통계]

(출처: 한국석유화학협회(KPIA), 한국무역협회(KITA), e-나라지표 발췌)

[주요국 에틸렌(Ethylene) 생산능력(천톤)]

(출처: 한국석유화학협회(KPIA), e-나라지표 발췌)

한편, 플랜트는 발전소나 정유공장 등과 같이 기계와 장치를 기술적으로 설치하여 생산자가 목적으로 하는 원료 또는 중간재, 최종 제품을 제조할 수 있는 생산설비를 말하며, 이는 개발자로부터 플랜트를 수주, 설계(Engineering)하고 필요한 자재를 조달(Procurement)하여 시공(Construction)하는 EPC 모든 분야를 포함하고 있습니다. 한국기계연구원에 따르면, 2022년 플랜트 산업은 전년 대비 산업시설(145%과 아시아, 아프리카 지역 수주가 증가하였으나, 오일/가스 및 유럽, 중동지역 수주 감소로 10% 수준으로 하락한 것으로 나타났습니다.

[분기별 플랜트 프로젝트 수 추이]

(출처: 기계산업 2022년 성과와 2023년 전망, 한국기계연구원(2023))

중동지역에서의 대형 플랜트 프로젝트의 증가로 2020년, 2022년 중동지역의 플랜트 수주가 증가하였으나, 2022년 중동지역 대형 프로젝트가 감소하였는데, 이는 중동지역의 보수적인 사업 발주, 러-우 전쟁 장기화, 인플레이션 지속으로 인한 대형 투자계획 보류 등이 원인인 것으로 나타났습니다.

한편, 코로나 엔데믹으로 인한 석유 수요 회복과 러-우 전쟁에 따른 공급 차질로 국제원유/석유제품의 가격 상승으로 인한 수출 물량 및 단가의 동반 상승이 예상되는 가운데, 전세계 대부분의 지역에서 석유화학제품 수요가 증가할 것으로 전망되나, 국제유가 하락이 예상됨에 따라 수출액은 다소 감소할 것으로 전망하였습니다. 러-우 전쟁으로 인한 러시아발 PNG 공급 감소로 유럽 내 LNG 수요가 지속적으로 증가 추세에 있으며, 유럽발 에너지 위기와 맞물려 LNG의 가격은 지속적으로 상승하면서 LNG 플랜트 설비 투자도 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

4) 지역 별 변압기 시장 현황

변압기 시장을 지역 별로 살펴볼 때, Global Market Insight에 따른 전세계의 지역 별 배전 변압기 시장 규모는 다음과 같습니다.

[지역 별 배전 변압기 시장규모]
(단위: 백만달러)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

북미	9,212.3	8,614.2	9,398.6	10,420.6	11,536.6

유럽	5,381.3	4,857.8	5,284.9	5,879.0	6,533.6

아시아태평양	6,971.3	6,582.8	7,850.6	8,625.3	9,397.2

중동/아프리카	1,644.5	1,503.1	1,620.2	1,781.6	1,953.4

라틴아메리카	798.6	700.2	767.0	849.7	937.7

합 계	24,007.9	22,258.2	24,921.4	27,556.2	30,358.5

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

미국, 캐나다 및 멕시코 등 북미 지역을 중심으로 장거리 전력망에 대한 수요 증가로 배전 장비에 대한 수요가 촉진되고 있으며, 보다 고품질의 장비로 구형 시스템을 교체하는 추세는 이러한 수요를 더욱 높이고 있습니다. 특히, 전력 소비의 증가와 함께 전력 그리드 인프라 확장을 위한 유리한 규제 개혁이 시행되면서 변압기 시장의 성장을 추진하고 있습니다. 규제당국은 저렴하고 중단 없는 전력 공급을 우선시하고 있으며, 이로 인해 관련 개혁과 정책 노력 촉진이 지속되고 있습니다. 북미 지역의 정부들은 에너지 효율성을 개선하고 발전 용량을 늘리기 위해 노력하고 있어 관련 산업의 확장을 더욱 가속화하고 있습니다.

Global Market Insight에 따른 북미지역 중 미국의 배전 변압기 시장 규모는 다음과 같습니다.

[미국 배전 변압기 시장 규모]
[수량 기준] (단위: 천EA)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

수량	2,303.2	2,120.3	2,212.7	2,539.8	2,826.4

금액	6,260.9	5,870.3	6,391.7	7,062.8	7,793.0

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

미국의 경우 지속 가능한 자원 통합 및 전통적인 전력 네트워크의 현대화를 국가적으로 추진하기 위한 정부 정책 및 인센티브 프로그램을 시행하고 있으며, 2022년 8월에 통과된 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)은 재생 가능 에너지에 대한 세금 혜택을 2032년까지 연장함으로써 풍력 및 태양광 프로젝트에 대한 전례없는 장기적인 정책 지원을 약속했습니다. 또한, 미국은 50개 주 중 37개 주가 재생 에너지 포트폴리오 기준과 목표를 설정하여 확장 노력을 강화했으며, 2021년 대비 2027년까지 연간 풍력 및 태양광 발전 용량을 두 배로 늘릴 것으로 예상되고 있어 이는 향후 산업 성장을 더욱 촉진할 것으로 전망됩니다.

유럽의 경우 에너지 효율화 추세 변화로 인해 변압기 시장이 확대될 것으로 예상되며, 송전 및 배전(T, Transmission Distribution) 시스템을 개선하거나 업그레이드하기 위한 산업이 해당 지역 전반에 걸쳐 수요를 촉진하는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 지멘스(Siemens)에 따르면, 유럽의 변압기 중 60% 이상이 25년 이상 운영되었으며, 이에 따라 교체가 필요한 것으로 파악되고 있습니다. 전력 수요의 증가는 유럽의 송전 및 배전 개선 산업에 대한 투자에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 예측 가능한 미래에 변압기 시장 규모에 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

아시아 태평양 지역에서는 중국 및 인도와 같은 개발도상국의 전력 수요 증가로 인해 성장이 예상되며, 늘어나는 전력 수요를 충족시키기 위해 전력 인프라와 용량을 확대하고 있는 추세입니다. 특히, 기업 및 가정의 전력 소비 양상이 증가하면서 변압기의 배치도 증가하고 있으며, 전력 그리드의 안전성과 신뢰성에 대한 우려는 수요를 더욱 촉진시키고 있습니다. 중국 정부의 제14차 5개년 계획(2021년 - 2025년) 발표는 전력 그리드 및 기타 산업 전반에 8,850억 달러 이상의 상당한 규모의 투자를 포함하고 있으며, 이는 변압기 시장에서의 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 중국전력계획기술원(China Electric Power Planning and Engineering Institute)에 따르면, 2022년 중 중국은 전력 그리드 프로젝트에 780억 달러 이상을 투자하여 그리드 전체의 투자가 1.8% 증가하였으며, 이와 같은 기존 그리드 인프라를 향상시키기 위한 계속되는 정부의 노력은 산업 성장을 더욱 급격하게 촉진할 것으로 전망되고 있습니다.

(나) 시장의 전망 Business Research Insight에 따르면, 2021년 글로벌 변압기 시장 규모는 260억달러로 2031년까지 연평균 6.31% 성장하여 480억달러에 이를 것으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 규모 및 향후 전망]
(단위: 억달러)

(출처: Business Research Insight(2024.02))

배전 변압기(Distribution Transformer) 시장의 경우 주로 주거 및 상업 부문에서의 수요 급증을 바탕으로 성장해 왔습니다. 최근 몇 년간 급속한 도시화와 산업화로 인해 전 세계적으로 주거 단지, 상업 건물 및 인프라 프로젝트의 건설이 기하급수적으로 증가하였으며, 이러한 건설 활동의 급증으로 효율적이고 신뢰할 수 있는 배전 시스템에 대한 필요성이 대두되면서 배전 변압기에 대한 수요가 증가하였습니다. 또한, 기존의 전력 인프라의 현대화를 위한 노력과 스마트 그리드 기술의 통합 등의 노력이 시장 성장을 더욱 촉진시키고 있으며, 전력 소비의 증가, 도시 지역의 인구 증가 및 재생 에너지 도입과 같은 요인들은 주거 및 상업용 응용 분야에서 배전 변압기에 대한 수요 증가에 기여했습니다. 경제가 지속적으로 발전하고 에너지 요구가 증가함에 따라, 배전 변압기 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

특히 최근 들어 글로벌 전력산업은 과거 화력 및 원자력 발전 기반의 집중생산에 대부분 의존하였지만, 기술 발전으로 인해 신재생에너지 발전 수율이 점진적으로 증대되며 유틸리티 업체들의 신재생에너지 투자 확대 및 발전 비중 증가로 생산 패러다임 전환이 진행중입니다. 신재생에너지는 전통 발전방식과는 달리 소규모, 분산발전 중심이며, 이로 인해 현재 중앙 집중적으로 설계되어 있는 대부분의 글로벌 국가 전력망에 이슈가 발생. 분산전원 방식의 신재생에너지가 발달하며 미국 등 여러 국가에서 송배전망 병목현상이 심화되고 있으며, 송배전망을 신규로 확보해야 하는 수요가 발생하고 있습니다.

[전력 산업 패러다임 전환 및 Decentralization(탈집중화)]

(출처: 당사 내부자료)

이를 통해 국내 변압기 산업 또한 상승 국면 진행 중이며, 해당 사이클은 글로벌 시장 및 핵심시장인 미국 내 전방위적이고 폭발적인 수요를 기반으로 하고 있습니다. 현재 변압기 수요 성장은 ① 신재생에너지 전력망 구축을 위한 신규 수요, ② 미국 내 노후 전력망 교체 수요, ③ 리쇼어링 정책 등으로 인한 글로벌 공급충격의 세 가지 축으로 발생하고 있습니다.

태양광/풍력발전 등 신재생에너지는 소규모, 분산 발전의 특성을 지니고 있어 기존 전력망 안에서의 발전·소비 간 미스매치가 발생하고 있으며 이에 대해 ‘22 년 1월 미국 에너지부는 BBG(Building a Better Grid) 이니셔티브를 통해 ‘30년까지 60%(연평균 5.4%), ‘50년까지 3 배(연평균 12.4%) 송배전망을 확장하는 계획을 발표하였습니다. 또한, 민간 유틸리티 기업 차원에서도 송배전망 투자(CAPEX) 금액은 매년 증가하고 있습니다.

또한 미국 내 수명이 25 년 이상 노후화된 변압기와 송전선 비중이 70%를 차지하고 있어 노후화 문제가 심각한 상황으로, 미국 연방의회는 인프라법 및 인플레이션 감축법 등 입법을 통해 노후화된 전력 전송시설 교체를 위한 예산을 편성, 송배전망 투자에 따른 변압기 등 전력기기 수요가 증가될 것으로 예상됩니다.

여기에 가격상승 또한 동반중인 상황으로 COVID-19 이후 리쇼어링 정책 등과 함께 ① 변압기 핵심 원자재인 방향성 전기강판 공급 문제, ② 미국 내 변압기 자체 생산 업체 감소 및 ③ 기존 글로벌 변압기 생산업체의 고임금, 반덤핑 등으로 인한 미국 내 생산기지 철수 문제가 발생하였으며, 이로 인한 글로벌 변압기 공급충격으로 현재 변압기 생산자물가지수는 ‘20년 2분기를 시작으로 10 분기 연속해서 상승하고 있습니다.

이와 같이 글로벌 및 국내 변압기 시장은 P와 Q가 함께 증가하는 상승사이클 국면이 진행 중입니다.

Global Market Insight에 따르면, 글로벌 배전용 변압기 시장은 2024년 33,334.5백만달러에서 연평균 8.7% 성장하여 2032년에 64,738.5백만달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 배전 변압기(Distribution transformer) 향후 시장 전망]
(단위: 천EA, 백만달러)

구분	2024년	2025년	2026년	2027년	2028년	2029년	2030년	2031년	2032년	CAGR
(2024-32)

수량	9,836.0	10,599.9	11,401.1	12,242.2	13,126.2	14,056.6	15,037.1	16,071.2	17,164.1	7.2%

금액	33,334.5	36,491.8	39,840.5	43,392.4	47,161.2	51,162.3	55,412.9	59,931.6	64,738.5	8.7%

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

산업용 변압기 시장은 에너지 효율 확보 차원에서 강조되는 광범위한 주파수 분포 연결(extensive frequency distribution links) 통합과 함께 산업 부문에서의 초고전압 네트워크에 대한 수요 증가로 인해 성장성을 보이고 있습니다. Global Market Insight에 따른 사용 용도에 따른 글로벌 배전 변압기 향후 시장 전망은 다음과 같습니다.

[사용 용도에 따른 글로벌 배전 변압기 향후 시장 전망]
(단위: 백만달러)

구분	2024년	2025년	2026년	2027년	2028년	2029년	2030년	2031년	2032년	CAGR
(2024-32)

주거 및 상업용	7,755.1	8,537.9	9,372.4	10,262.1	11,211.1	12,224.2	13,306.5	14,499.7	15,749.7	9.3%

유틸리티	17,543.5	19,131.5	20,806.2	22,572.4	24,435.7	26,402.7	28,480.4	30,611.1	32,911.8	8.2%

산업용	8,035.9	8,822.4	9,661.9	10,557.9	11,514.3	12,535.4	13,626.0	14,820.8	16,077.1	9.1%

합계	33,334.5	36,491.8	39,840.5	43,392.4	47,161.2	51,162.3	55,412.9	59,931.6	64,738.5	8.7%

(출처: Distribution Transformer Market Report 2024, Global Market Insight)

또한, 개발도상국의 민간 및 정부 기관 투자는 전기화 프로그램의 확대에 대한 지원으로 이어져 관련 산업 성장을 견인하고 있으며, 실시간 모니터링 및 진단이 가능한 스마트 변압기 개발과 같은 변압기 기술의 발전은 산업 내 수요를 더욱 증가시키고 있습니다.

이와 같은 스마트 기능들은 운영 효율 향상에 그치지 않고 예측 유지보수에 기여하여 휴지기간(downtime)을 감소시키고 전체 신뢰성을 향상시키는데 기여하고 있습니다. 특히, 에너지 효율을 개선하고 탄소 배출량을 감소시키는데 중점을 둔 관련 규제정책은 산업 기관들이 환경 표준을 준수하기 위해 배전 변압기를 포함한 인프라를 업그레이드하도록 하는 계기가 되고 있으며, 이러한 추세는 산업 환경에서 현대적이고 에너지 효율적인 변압기 솔루션에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.

당사의 주요 전방시장 중 하나인 신재생 에너지 시장의 성장 전망을 살펴보면 다음과 같습니다.

(가) 신재생 에너지 시장

향후 태양광, 풍력 등 신재생 에너지 시장에 대한 장기적인 전망은 긍정적입니다. IEA는 2040년까지 신재생 에너지 중 태양광이 가장 높은 연평균7.7%, 풍력은 5.8% 성장할 것으로 전망하였고, 해상풍력도 빠른게 성장할 것으로 예상하였습니다.

IEA의 2023년 전력시장 보고서에 따르면, 2023년부터 2025년까지 신재생 에너지 발전량은 다른 모든 에너지원보다 더 많이 증가하여 연평균 9% 이상의 성장률을 보여, 2025년까지 글로벌 발전 원천의 3분의 1 이상을 차지할 것으로 전망하고 있습니다. 이와 같은 추세는 미국의 인플레이션 감소법 등 경제 회복 계획의 일환으로 신재생 에너지에 대한 투자를 증가시키겠다는 정부 정책으로 강화될 것으로 예상됩니다. 결과적으로 신재생 에너지원과 원자력을 포함한 저탄소 발전원은 향후 3년간 추가적인 글로벌 전력 수요의 90% 이상을 충족시킬 것으로 예상되며, 이는 전세계 경제와 기후변화의 양상에 따라 전력 수요와 화석 연료 발전의 추세가 변동 가능할 것으로 예상됩니다.

[발전 원천 별 글로벌 연간 변화 전망(2019년~2025년)]

(출처: IEA(2023))

IEA 보고서를 분석한 주 오이시디 대표부의 “재생에너지 2022 : 분석 및 2027년까지 전망”에 따르면, 러시아의 우크라이나 침공으로 촉발된 에너지 안보에 대한 우려는 전례없는 신재생 에너지 보급 촉진의 계기로 작용하여, 에너지 수급 불안에 따른 화석연료 및 전기 가격의 상승은 신재생 에너지의 경제성을 개선하였고, 러시아로부터 에너지를 수입하는 국가들 특히, 유럽은 에너지 안보 확보를 위해 신재생에너지 보급을 가속화하는 계기가 되었습니다.

이에 따르면, 향후 2022~2027년 기간 동안 재생에너지 설비 용량이 약 2,400GW 증가할 것으로 전망되며, 이는 우리나라 원전(신한울 1호기, 2022.12.7일 상업운전 개시) 설비용량이 1.4GW임을 감안할 때 2,400GW는 원전 약 1,714기에 해당하는 설비 용량에 해당합니다. 이는 2021년 IEA의 재생에너지 설비 증가 전망치에 비해 약 30% 상승한 것이며, 증가율은 지난 5년에 비해 85% 상승한 수치로서, 울러 현재 중국 전체 전력생산 설비용량과 유사하고 지난 20년간(2001~2021) 증가한 총 재생에너지 설비 규모에 해당하는 수치입니다.

[재생에너지 설비용량 증가 추이 및 전망 (2001~2027)]

(출처: 재생에너지 2022 : 분석 및 2027년까지 전망)

특히, 동 기간(2022~2027)동안 전력설비 용량 증가분의 90% 이상을 신재생 에너지가 차지할 것으로 전망되며, 재생에너지 설비 증가는 주로 중국, 유럽, 미국, 인도 등에 의해 주도될 것으로 분석되고 있습니다.

[2021년 대비 2022년 재생에너지 설비용량 증가 전망치 비교]

(출처: 재생에너지 2022 : 분석 및 2027년까지 전망)

또한, 2027년 기준 누적 태양광 발전 설비용량은 현재의 3배 규모인 2,350GW로 증가하면서, 2024년에는 수력, 2026년에는 천연가스, 2027년에는 석탄의 설비용량을 넘어설 것으로 전망되며, 누적 풍력 발전 설비 용량 역시 현재 대비 2배 이상 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

[발전원별 누적 설비용량 (2010~2027)]

(출처: 재생에너지 2022 : 분석 및 2027년까지 전망)전력 생산 측면에서도 신재생 에너지를 통한 전력 생산이 향후 5년간 60% 증가하여 2025년 초에는 석탄발전을 넘어서는 최대 발전원으로 성장할 것으로 예측되며, 2027년에 이르면 재생에너지를 통한 전력생산 비중이 현재보다 10%p 증가하여 38%에 이를 것으로 예측되고 있습니다. 재생에너지 중 태양광 및 풍력을 통한 발전 비중은 2022~2027년 기간 동안 2배 이상 증가하여 2027년에는 20% 수준에 도달하고, 수력을 통한 발전량 증가세는 제한적이긴 하나 여전히 발전량 측면에서는 최대 비중을 차지할 것으로 예측되고 있습니다.

[발전원별 전력생산량 (2015, 2021, 2027)]

(출처: 재생에너지 2022 : 분석 및 2027년까지 전망)

한편, 미국 전력시장의 경우, 2024년 36GW와 2025년 43GW의 신규 태양광 용량이 가동에 들어감에 따라, 태양광이 미국의 발전량 증가를 견인할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따르면 미국의 태양광 발전량은 2023년 163TWh에서 2024년 230TWh와 2025년 286TWh로 확대될 것이며, 이로 인해 전원믹스에서 태양광의 비중은 2023년 4%에서 2024년 6%와 2025년 7%로 확대될 것으로 전망됩니다.

[미국 발전설비 용량과 발전량 변화 추이 및 전망]

(출처: EIA(2024년 1월), Short-Term Energy Outlook, 에너지경제원구원 발췌)

또한, 풍력 용량 역시 2024년 30TWh와 2025년 17TWh 확대되어, 발전 믹스에서 차지하는 비중은 2023년 11%에서 2025년 12%로 확대될 것으로 전망되며, 이러한 신재생 에너지 발전 증가로 석탄화력 발전량은 2024년 9% 및 2025년 10% 축소될 것으로 전망되며, 동시에 가스화력 발전량은 태양광과 풍력 발전량의 변동적 특성을 보완하는 데 이용될 것이나, 신재생 에너지 발전량 증가로 인해 가스화력 발전량 증가는 제한될 것으로 전망됩니다.

한편, 인플레이션 감축법안(IRA - Inflation Reduction Act of 2022)은 인플레이션 감소와 에너지 안보·기후 변화 대응, 의료보험 강화를 위한 투자·지출로 구성되어 2022년부터 시행된 법안으로서, 이는 미국 역사상 단일 규모로 가장 큰 기후 입법안 중에 하나이며, 특히 탈 탄소화를 위한 친환경 에너지에 대한 각종 지원책과 미국이 주도하는 전기차·배터리 산업 조성을 위한 노력이 포함되어 있습니다.

[IRA 법인 주요 내용]

(출처: 미국 IRA(인플레이션 감축법안) 시행에 따른 영향 점검, 삼일PWC경영연구원)