산일전기 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 경영진에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

가. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하고 있습니다.신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.

보고기간 중 매출채권의 손실충당금의 변동내역은 유의적이지 않으며, 당사는 매출채권의 회수가능성을 판단하는데 있어서 보고기간 종료일까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다.

2024년 3분기말 현재 매출채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며, 손상이 확정되거나 회수가 불가능한 채권의 경우에는 개별평가를 적용하여 손상 평가를 진행하고 있습니다.

2024년 3분기말 현재 인식한 손실충당금은 1,068,785천원(전기말: 3,308,861천원)이며, 2024년 3분기 중 손상과 관련하여 판매비와관리비로 당기손익에 인식된 금액은 (-)2,233,947천원(전동기: (-)1,031,543천원)입니다. 한편, 당사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 당사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.

나. 유동성 위험 유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 충분한 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

다음 표는 당사의 금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년~5년	5년 이상

매입채무	15,468,287	15,468,287	15,468,287	-	-	-

미지급금	7,437,232	7,437,232	7,397,871	-	-	39,361

미지급비용(*1)	1,875,390	1,875,390	1,875,390	-	-	-

단기차입금	7,000,000	7,000,000	7,000,000	-	-	-

유동성장기차입금	2,638,400	2,638,400	2,638,400	-	-	-

장기차입금	5,766,540	5,766,540	-	2,638,400	3,128,140	-

리스부채	516,745	516,745	220,892	82,485	103,391	109,977

파생상품부채(*2)	250,642	250,642	250,642	-	-	-

합 계	114,662,249	114,662,249	107,208,671	2,784,670	4,529,967	138,941

(*1) 기업회계기준서 제1019호를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채가 제외되어 있습니다.
(*2) 회사가 단기매매목적으로 보유하는 파생상품으로, 만기 이전에 매매될 예정이므로 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는 데 필수적이지 않다고 판단하여 공정가치 기준으로 가장 이른 구간에 포함하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년~5년	5년 이상

매입채무	19,835,017	19,835,017	19,835,017	-	-	-

미지급금	3,313,012	3,313,012	3,313,012	-	-	-

미지급비용(*1)	88,114	88,114	88,114	-	-	-

단기차입금	7,010,000	7,097,812	7,097,812	-	-	-

유동성장기차입금	2,638,400	3,015,757	3,015,757	-	-	-

장기차입금	7,745,340	8,296,358	-	2,907,880	5,388,478	-

리스부채	880,632	1,011,657	523,292	171,709	118,206	198,450

파생상품부채(*2)	412,838	412,838	412,838	-	-	-

합 계	41,923,353	43,070,565	34,285,842	3,079,589	5,506,684	198,450

(*1) 기업회계기준서 제1019호를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채가 제외되어 있습니다.
(*2) 회사가 단기매매목적으로 보유하는 파생상품으로, 만기 이전에 매매될 예정이므로 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는 데 필수적이지 않다고 판단하여 공정가치 기준으로 가장 이른 구간에 포함하였습니다.

다. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(1) 환위험당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 통화선도계약과 같은 파생상품계약을 체결하고 있습니다.보고기간 말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 외화금액의 원화환산액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

외화자산

매출채권	64,132,341	2,994,130	376,018	-	67,502,489

외화예금	9,034,186	802,915	2,070,124	25,402	11,932,627

파생상품	1,677,740	-	-	-	1,677,740

외화자산 계	74,844,267	3,797,045	2,446,142	25,402	81,112,856

외화부채

매입채무	1,753,089	43,327	-	536,375	2,332,791

미지급금	10,079	721,648	-	-	731,72

파생상품	250,642	-	-	-	250,642

외화부채 계	2,013,810	764,975	-	536,375	3,315,160

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	CNY	합 계

외화자산

매출채권	24,027,478	1,492,965	844,484	-	26,364,927

외화예금	13,167,696	210,667	2,168,608	-	15,546,971

파생상품	1,686,184	1,391	-	-	1,687,575

외화자산 계	38,881,358	1,705,023	3,013,092	-	43,599,473

외화부채

매입채무	1,107,829	2,974	-	344,544	1,455,347

미지급금	8,642	698,409	11,043	-	718,094

파생상품	401,148	11,690	-	-	412,838

외화부채 계	1,517,619	713,073	11,043	344,544	2,586,279

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기	전기

USD	1,352.85	1,349.50	1,319.60	1,289.40

EUR	1,470.30	1,459.35	1,474.06	1,426.59

JPY	894.99	888.26	924.51	912.66

CNY	187.57	186.73	188.74	180.84

당분기말과 전분기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순이익	80,947	(80,947)	62,818	(62,818)

(2) 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용(*)	664,692	(351,818)	2,906,054	(1,815,265)

이자수익(*)	122,031	(119,615)	12,772	(12,519)

(*) 보고기간말 현재 변동금리부에 해당하는 차입금은 13,644백만원(전기말: 54,539백만원)입니다.

(3) 가격위험당사는 전략적 목적 등으로 상장주식에 투자하고 있으며, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.당사의 재무제표는 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

라. 자본위험관리 당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.당사의 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	66,423,679	65,396,358

자본총계	399,999,509	125,905,906

부채비율	17%	52%

마. 파생상품 등 거래현황 당사는 환위험 관리를 목적으로 기업은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품에 대해 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.