화일약품 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 공시서류의 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요 당사는 어려운 국내외 제약 환경에도 불구하고 국내 원료의약품업계의 견고한 시장지배력으로 지난해 1,159억원의 매출을 거두어 전년대비 5.1% 매출증가율을 달성하였습니다. 영업이익은 25억원,전년대비 52.5% 증가 ,당기순이익은 64억원으로 전년대비 17% 증가하였습니다.

2017년도에는 일본을 비롯한 해외 시장의 진출을 매출 신장 및 이익율 개선을 달성할 예정이며 거래처의 확대 등으로 완제의약품사업부의 매출이 활성화 될 예정입니다. 또한, 연구개발투자를 확대하여 고부가 제품군을 늘이고 원료의약품 사업부의 꾸준한 매출신장과 더불어 완제의약품 및 식품원료 사업부의 성공적인 사업다각화로 매출 신장을 달성할 예정입니다.

(1) 원료의약품 사업부

당사는 현재 국내 원료의약품 판매가 70% 이상을 차지하고 있습니다. 당사의 주요 고객은 약 370개사의 완제의약품 제조업체로서 지난 30년간 신뢰를 바탕으로 안정적인 영업활동을 하고 있습니다. 당사는 약300여종의 원료의약품을 자체생산 또는 수입하여 판매하고 있습니다. 향후에도 적극적인 연구개발투자와 영업력 강화 및 수출시장 확대로 지속적인 매출신장을 달성하겠습니다.

(2) 세팔로스포린계 항생제 사업부

당사는 2007년 12월부터 세팔로스포린계 항생제 제품을 생산하고 있습니다. 현재 자사 항생제 제품 생산과 함께 국내 제약사의 수탁 생산을 진행하고 있으며2017년에도 거래처 다변화에 따른 지속적인 매출 증가를 기대하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태

(단위: 백만원,%)

구 분	제36기	제35기	증감	증감율

[유동자산]	76,123	81,017	-4,894	-6.0

ㆍ현금및현금성자산	8,304	4,664	3,640	78.0

ㆍ기타유동금융자산	1,743	1,985	-242	-12.2

ㆍ매출채권	39,264	41,932	-2,668	-6.4

ㆍ기타유동채권	1,814	362	1,452	401.1

ㆍ재고자산	24,803	31,933	-7,130	-22.3

ㆍ기타유동자산	195	140	55	39.3

[비유동자산]	52,492	59,254	-6,762	-11.4

ㆍ기타비유동금융자산	5,395	8,958	-3,563	-39.8

ㆍ관계기업투자주식	3,380	3,999	-619	-15.5

ㆍ장기매출채권	8	3	5	166.7

ㆍ기타비유동채권	308	210	98	46.7

ㆍ유형자산	35,688	37,654	-1,966	-5.2

ㆍ투자부동산	3,542	3,593	-51	-1.4

ㆍ무형자산	4,171	4,835	-664	-13.7

자산총계	128,616	140,272	-11,656	-8.3

[유동부채]	19,169	33,490	-14,321	-42.8

[비유동부채]	9,586	7,837	1,749	22.3

부채총계	28,755	41,328	-12,573	-30.4

ㆍ납입자본	26,800	26,800	-	0.0

ㆍ기타자본구성요소	-2,092	1,345	-3,437	-255.5

ㆍ이익잉여금	75,152	70,800	4,352	6.1

자본총계	99,861	98,944	917	0.9

[( )는 부의 수치임]※ 상기 제36기, 제35기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(2016년 변동 내역)- 자산 증가 내용 2016년말 총 자산은 1,286억원으로 전년말 1,403억원 대비 117억원(-8.3%) 감소하였습니다. 주요 감소 요인은 부채 감소에 기인합니다.

- 부채 증가 내용2016년말 총 부채는 288억원으로 전년말 413억원 대비 126억원(30.4%) 감소하였습니다. 주요 감소요인은 장단기차입금과 기타지급채무 감소에 기인합니다.- 자본 증가 내용 2016년말 총 자본은 999억원으로 전년말 989억원 대비 9억원(0.9%) 증가로 전년대비 비숫한 수준을 유지하고 있습니다.나. 영업실적

(단위: 백만원,%)

구 분	제36기	제35기	증 감	증감율

매출액	111,519	106,130	5,389	5.1

매출원가	96,755	96,312	443	0.5

매출총이익	14,763	9,818	4,945	50.4

판매비와 관리비	12,245	8,166	4,079	50.0

영업이익	2,518	1,651	867	52.5

기타수익	8,761	6,716	2,045	30.4

기타비용	932	517	415	80.3

지분법손실	1,620	-	-	-

금융수익	184	173	11	6.4

금융비용	706	745	-39	-5.2

법인세비용차감전순이익	8,205	7,279	926	12.7

법인세비용	1,824	1,826	-2	-0.1

당기순이익	6,382	5,453	929	17.0

(2016년 변동 내역) 2016년 매출액은 원료의약품의 매출 증가로 전년대비 5.1% 상승하였으며, 식품사업부문과 항생제 사업의 매출은 전년 수준을 유지하였습니다. 전체적인 매출증가율과 함께 매출원가율도 0.5% 소폭 증가하였으나, 전년대비 52.5% 영업이익이 증가했습니다. 또한, 영업외이익의 증가로 당기순이익은 전년보다 17.0% 증가하였습니다. 다. 회사의 경영성과 평가, 주요 경영지표 및 그 현황

(단위: 백만원,%)

구분	항목	2016년	2015년	2014년

수익성 지표	매출액영업이익률	2.26	1.55	5.90

매출액순이익률	5.72	5.14	4.30

현금흐름지표	영업현금흐름	9,582	-6,905	-2,784

영업현금흐름/총 자산	7.45	4.92	-2.26

주요 재무지표	부채비율	28.80	41.77	38.01

유동비율	397.12	241.91	338.77

차입금 부채비율	52.49	64.88	63.99

2016년은 전년과 비교해 볼때 매출은 소폭 증가하였지만 영업이익은 큰폭으로 증가하였습니다. 기타수익의 증가로 당기순이익 또한 증가를 나타냈으며 2017년에는 지속가능한 이익 창출 기반을 마련함으로써 회사의 성과지표가 더욱 개선되도록 노력할 것입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

(단위: 백만원,%)

구분	재무상태

2016년말	2015년말

[유동자산]	76,123	81,017

현금 및 현금성자산	8,304	4,664

기타유동금융자산	1,743	1,985

매출채권	39,264	41,932

기타유동채권	1,814	362

재고자산	24,803	31,933

기타유동자산	195	140

[유동부채]	19,169	33,490

매입채무	5,755	6,476

기타지급채무	1,200	3,685

단기차입금	8,012	18,379

유동성장기차입금	1,355	3,355

당기법인세부채	2,515	1,550

기타유동부채	332	46

[유동비율]	397.12	241.91

당사는 안정적인 사업 포트폴리오를 유지함으로써 경기의 급격한 변동에 따른 유동성위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 회사의 자금은 주로 부채상환, 운영자금, 투자지출 등에 사용하고 있으며, 실적 개선을 통한 현금 창출력 강화에 전사의 역량을 집중하는 한편, 자금 부족시에는 차입금 조달, 유상 증자 등의 방법을 활용하고 있습니다.당사는 자금운용시 유동성이 높은 만기 3개월 이내의 현금성자산과 4개월~1년이하인 정기예금, 신탁예금(국공채, 은행채 중심의 안전자산 편입)으로 여유자금을 운영하면서 자금수요에 대하여 적절한 유동성을 확보하고 있으며 향후, 유동성에 영향을 미칠 수 있는 금융환경 변화, 불가측한 자금지출의 발생에 대비하기 위하여 한도 대출 약정을 유지하고 있습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 차입금에 대하여는 보유 현금 또는 차입금의 차환을 통해 상환할 예정입니다. 회사의 자금사정을 고려할 때, 자금수요를 충족하기 위한 자금조달에 어려움이 없을 것으로 예상됩니다.나. 자금조달에 관한 사항

(단위: 백만원,%)

구분	차입원금	전년대비증감율

2016년말	2015년말

운영자금	10,012	20,380	-50.87

시설자금	5,081	6,435	-21.04

계	15,093	26,815	-43.71

차입금 형태별로 보면, 당사는 매년 일정 규모를 투자지출에 사용하고 있습니다. 시중의 풍부한 유동자금과 회사의 우수한 신용을 바탕으로 다른 자금조달 방법보다 상대적으로 우월한 조건으로 자금차입이 가능합니다. 2016년말 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

년도	금액	비고

2017년	1,355	-

2018년	1,355	-

2019년	3,355	-

2020년이후	11,738	-

합 계	15,093	-

다. 부외거래 (1) 우발부채와 약정사항당기말 현재 당사가 구매보증과 관련하여 거래처에 어음 1매(10,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다. (2) 약정사항 1) 당기말 현재 당사가 체결한 주요 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관	내 용	한도금액

신한은행	당좌대출	2,000

구매자금대출	2,000

KEB하나은행	시설대출	8,468

할인어음	2,000

일반대출	2,000

구매자금대출	500

WOR상생매담대출	40

우리은행	일반대출	4,000

일반대출	4,000

할인어음	2,100

2) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,미달러)

담보제공자	내 용	금 액	비고

KEB하나은행	수입신용장발행	USD 4,000,000

관세담보지급보증	300,000

(3) 당기말 현재 당사는 채권가압류등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 1,063백만원의 지급보증(이행보증)을 제공받고 있습니다.(4) 계류중인 소송사건 당기말 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 8건으로서 소송가액은 3,214백만원이고 , 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.라. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였으며, 기업회계기준서 제1101호(한국채택회계기준의 최초 채택)에 따라 한국채택국제회기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일 입니다.마. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 2. 재무정보 이용상의 유의점을 참조하시기 바랍니다.

바. 합병, 영업양수ㆍ도, 분할 등이 발생한 경우 유의사항 해당사항없음