세나테크놀로지 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황 당사의 주요 제품은 오픈아키텍처 기술을 활용하여 틈새시장을 개척하는 제품으로 특허를 통해 시장의 진입장벽을 만드는 것 보다 다양한 경쟁자들과의 협조적 경쟁(Co-Opetition)을 바탕으로 시장의 파이를 키우는 것에 집중하고 있으며 당사의 시장 경쟁력은 특허가 아닌 자물쇠 효과(Lock-In effect)를 일으키는 기술 표준입니다. 이를 통해 사용자들은 전환 비용(Switching Costs), 학습 효과(Learning Curve), 호환성 문제, 네트워크 효과 등의 사용환경을 고려했을 때, 'SENA' 외에 다른 선택지를 고려하는 것이 어렵습니다.본 보고서 제출일 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	등록	출원	합계

국내	특허/실용	9	4	13

상표	13	2	15

해외	특허/실용	5	9	14

상표	19	4	23

합계	46	19	65

상기 지적재산권 대부분은 무선 메시 인터콤(Mesh intercom) 등에 관한 것으로서 당사가 출시하는 제품에 전반적으로 사용되고 있습니다.

나. 산업 현황 1) 산업의 특성 당사는 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처 등 역동적인 라이프스타일 분야에서 유용함과 즐거움을 주는 '팀 커뮤니케이션(Team Communication)' 웨어러블 스마트 기기를 개발.제조.판매하고 있습니다. 따라서 당사는 '파워스포츠(Power Sports)' 등의 '아웃도어 액티비티(Outdoor activities)' 산업군에 속합니다.'팀 커뮤니케이션'을 자유롭게 구현할 수 있는 당사의 핵심 기술은 '메시 인터콤(Mesh Intercom)' 입니다. 다수의 사용자 그룹에게 거리의 제약 없이 끊김 없고 안정적인 무선 통신환경을 제공하여 언제 어디서든 원활한 소통을 실현합니다.당사가 속한 '팀 커뮤니케이션' 기기 시장은 기술 발전의 불균형 속에서 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 스마트폰의 발전으로 광역에서의 개인 간 통신은 비약적으로 발전했지만, 특정 그룹이 한정된 공간에서 소통하는 '로컬 팀 커뮤니케이션(Local Team Communication)' 분야는 여전히 과거의 기술에 머물러 있습니다. 실제로 많은 아웃도어 스포츠 및 산업 현장에서는 아직도 무전기를 사용하는 등 기술 혁신이 정체된 상태입니다. 이러한 시장 환경 속에서 당사의 제품은 명확한 기술적 우위를 점하고 있습니다. 당사의 메시 인터콤은 모바일 통신이 불가능한 음영 지역에서도 기기 간 직접 통신을 통해 각각의 제품이 안테나 역할을 하는 노드(Node)가 되어 연결된 모든 구간을 상호 양방향으로 통신할 수 있으며, 기기간 최대 2km에서 그룹 통신 기반 최대 8km 거리까지 안정적인 연결을 지원합니다. 또한, 고속 주행 중이거나 양손을 자유롭게 사용하기 어려운 상황, 그리고 소음이 심한 거친 환경 속에서도 명확한 음성 소통이 가능하도록 최적화되어 있어 사용자의 안전과 편의성을 극대화합니다. 결론적으로 당사는 통신 기술의 사각지대에 있던 로컬 팀 커뮤니케이션 시장을 혁신하며 성장하고 있습니다. 모터사이클을 시작으로 사이클링, 해양 스포츠, 스노우 스포츠 등 다양한 레저 분야는 물론, 물류, 벌목, 건설, 엔터테인먼트 등 산업 현장까지 연결하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 당사의 기술은 사용자 간의 원활한 소통을 지원하여 레저 활동의 즐거움을 배가시키고, 산업 현장의 작업 효율성과 생산성을 높이는 데 기여하고 있습니다. 2) 시장여건 당사의 주력 사업 영역인 모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 성숙 단계에 진입한 안정적인 시장입니다. 2024년 기준 실질적으로 구매가 이루어지는 시장(SOM; Serviceable Obtainable Market) 규모는 약 6억 1,520만 달러에 달합니다. 이 시장의 가장 큰 특징은 당사의 브랜드 'SENA'가 독보적 브랜드 우위를 점하고 있다는 것입니다. 120여년 역사를 지닌 독일 최고 권위의 모터사이클 전문지 'Motorrad'에서 당사는 2019년부터 2026년 기간 동안 8년 연속 모터사이클 통신 시스템 분야 브랜드 1위를 달성하였습니다. 압도적인 사용자 신뢰를 바탕으로 'BMW Motorrad'와 'Shoei Co., Ltd.' 등 글로벌 모터사이클 브랜드들과의 동등한 브랜드 가치를 입증하였습니다.

[독일 Motorrad 베스트 브랜드 어워드 2020-2026]

순위	브랜드	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년	2026년

1	SENA	44.4%	56.2%	55.3%	58.9%	54.6%	62.9%	60.2%

2	Cardo	22.7%	23.7%	23.2%	27.0%	28.9%	33.9%	35.4%

3	Etc.	7.8%	10.9%	8.5%	7.7%	8.3%	6.7%	6.7%

주1) 출처: Motorrad

모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 성숙기임에도 불구하고 안정적인 성장이 기대됩니다. 고령 라이더를 비롯해 MZ 라이더 인구의 꾸준한 증가와 상업용 시장 확대에 힘입어, 실질 시장(SOM; Serviceable Obtainable Market) 규모는 2024년 6억 1,520만달러에서 2029년 10억 4천만달러로 연평균 11.1% 성장할 전망입니다. 더불어 당사는 모터사이클 시장의 성공을 발판으로 수평적 사업 확장을 꾀하고 있으며, 특히 사이클링 시장의 잠재력이 매우 클 것으로 분석하고 있습니다. 사이클링 시장의 전체 시장 규모(TAM; Total Addressable Market)는 62억 달러 규모로 모터사이클과 동일한 수준이며, 아직 시장이 본격적으로 개화되지 않은 상태라 당사가 선점하는 효과가 클 것으로 기대됩니다. 3) 경쟁력을 좌우하는 요인 모터사이클 팀 커뮤니케이션 시장은 높은 안정성을 보이는데, 그 핵심에는 기술적 특성으로 인한 강력한 '락-인 효과(Lock-in Effect)'가 있습니다. 현재 당사 제품의 주력 기술인 메시 인터콤(Mesh Intercom)은 타사 제품과 서로 호환되지 않는 폐쇄적인 특징이 있습니다. 이 때문에 소비자들은 제품을 선택할 때 새로운 기능이나 디자인보다 '함께하는 사용자들이 사용하는 브랜드'를 가장 중요한 구매 결정 요인(Key Buying Factor)으로 꼽습니다. 이는 한번 특정 브랜드를 사용하기 시작한 그룹은 이탈하기 어렵게 만들어, 시장 점유율이 높은 당사에게 절대적으로 유리한 경쟁 구조를 만들어 줍니다.또한, 시장 경쟁환경에서 당사는 파트너 네트워크, 특히 제조자 개발 생산 사업에서 압도적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 'Harley-Davidson Inc', 'BMW Motorrad', 'Shoei Co., Ltd', 'Schuberth GmbH', 'AGV S.p.A', 'Klim, Inc', 'Nolangroup S.p.A', 'Polaris Inc', 'Triumph Motorcycles Ltd', 'HJC Corp' 등 글로벌 모터사이클 브랜드들과의 파트너십을 맺고 제조자 개발 생산 시장을 사실상 압도적으로 장악하고 있습니다. 이는 당사의 브랜드 가치 기반의 핵심적인 경쟁력으로 작용합니다. 4) 경쟁우위를 위한 주요수단 당사는 전 세계 140여 개국, 약 4,000여 개의 도소매 대리점으로 구성된 촘촘하고 강력한 글로벌 유통망을 구축하고 있습니다. 특히 유럽권에 약 1,400여 개, 북미권에 약 2,100여 개, 그리고 아시아권에 약 500여 개 이상의 판매점을 확보하여, 각 시장의 특성에 맞는 현지 맞춤형 전략을 통해 주요 대륙별 핵심 고객층을 효과적으로 공략하고 있습니다. 이렇게 오랜 기간에 걸쳐 구축된 광범위한 오프라인 판매 네트워크는 경쟁사가 단기간에 모방하기 어려운 핵심 경쟁력이자 안정적인 매출 기반으로 작용합니다.이에 더하여 당사는 전통적인 대리점 판매 방식뿐만 아니라, 아마존(Amazon)과 같은 글로벌 온라인 유통 채널을 활용한 소비자 직접 판매(B2C) 비즈니스를 적극적으로 강화하고 있습니다. 이는 복잡한 중간 유통 단계를 축소하고 고객과 직접 소통할 수 있는 창구를 확보하기 위한 전략입니다. 온라인 직접 판매 채널 확대를 통해 당사는 브랜드 인지도와 고객 충성도를 더욱 강화하고, 오프라인 유통망과 온라인 직접 판매의 시너지를 통해 시장 지배력을 한층 더 공고히 해 나갈 것입니다. 5) 미래 성장 동력 '팀 커뮤니케이션' 분야의 장기적인 성장 동력은 아웃도어 레저 시장을 넘어 산업 및 상업 현장으로의 진출에 있습니다. 현재 산업 및 상업 현장의 그룹 통신은 여전히 무전기에 크게 의존하고 있는데, 이는 동시 양방향 소통이 불가능하고 손으로 조작해야 하는 명확한 한계를 가집니다. 당사의 핸즈프리(Hands-Free) 웨어러블 메시 인터콤은 이러한 '미충족 수요(Unmet Needs)'를 공략할 최적의 대안이 될 수 있습니다. 2024년 기준 당사가 진출한 또는 진출 예정인 잠재 시장(TAM; Total Addressable Market) 규모의 총합은 2024년 기준 약 28억 달러에 달하며, 향후 2029년까지 36억 달러로 연평균 5.2%의 꾸준한 성장이 예상돼 새로운 성장 동력이 될 잠재력이 충분할 것으로 기대됩니다.

[웨어러블 메시 인터콤 잠재시장(TAM) 규모]

(단위 : 십억달러)

구분	2024년	2029년(E)	CAGR%

모터사이클	6.2	7.4	3.5

사이클링	6.2	8.2	5.8

스노우 스포츠	3.7	4.6	4.7

해양 스포츠	2.8	3.4	4.1

건설	2.2	3.1	6.3

아웃도어 레저	1.2	1.5	4.6

산업.상업용	5.7	7.9	6.8

합 계	28.0	36.1	5.2

자료) 프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅(PWC)

다. 추진 중인 신규사업 당사는 당사만의 독자적인 팀 커뮤니케이션 제품을 개발할 수 있는 핵심 기술력을 바탕으로 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처, 산업/상업 현장용 등 기존에 진출한 시장에 국한하지 않고, 다양한 라이프 스타일의 제품을 출시하기 위한 신규 시장 개척에 노력을 기울이고 있습니다. 현재 신규 시장으로 진입한 분야는 해양, 물류, 건설 등의 영역이며, 관련 신규 시장에서의 사용자 확보를 위한 마케팅 등의 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 이러한 신규 시장 확장과 함께 신규 사업 '로봇-작업자 간 지능형 음성 통신 솔루션'과 '자율이동로봇(AMR)' 그리고 '로봇 캐디 트롤리(자율주행 골프 트롤리)'를 추진중에 있으며 세부내용은 다음과 같습니다.1) 로봇-작업자 간 지능형 음성 통신 솔루션당사는 독보적인 메시 네트워킹(Mesh Networking) 기술을 로봇 관제 플랫폼에 융합한 차세대 통신 솔루션을 개발하고 있습니다.본 사업의 핵심은 기존 이동통신망의 한계를 극복하는 데 있습니다. 기지국 등 중앙 집중식 인프라에 의존하는 기존 방식은 대형 철제 구조물이 많은 공장, 지하 시설, 재난 현장 등에서 통신 사각지대가 발생하거나 트래픽 과부하로 인한 지연이 발생하는 한계가 있습니다. 반면, 당사의 메시 네트워킹 기술은 로봇과 작업자의 단말기가 각각 독립적인 통신 중계기 역할을 수행하여 스스로 그물망 형태의 네트워크를 형성합니다. 이를 통해 통신 인프라가 전무한 극한 환경에서도 지연 없는 실시간 음성 소통을 보장하며, 산업 현장의 통신 단절 문제를 근본적으로 해결합니다. 당사는 이기종(종류가 서로 다른) 로봇들과 현장 근로자가 하나의 팀처럼 유기적으로 협업할 수 있는 음성 기반 업무 체계를 구축하고, 서비스 로봇 시장 내 새로운 사업 기회를 창출해 나갈 계획입니다.2) 자율이동로봇(AMR)당사는 물류 현장에 최적화된 자율이동로봇(AMR)으로 사업 확장을 확대하고 있습니다. 이를 위해 국내 최대 쇼핑몰 통합관리 솔루션 기업 '핌즈'와 업무협약을 맺고 차세대 물류센터용 로봇 사업을 공동 추진중에 있습니다. 당사와 핌즈가 공동 추진하는 자율이동로봇(AMR) 사업의 핵심 경쟁력은 세나의 고유 기술인 '작업그룹통신(WGC)'을 로봇에 이식하여 '현장 소통형' 자동화 환경을 구축하는 것입니다. 핌즈의 창고관리시스템(WMS)과 당사의 통신 기술이 결합되어, 시끄러운 물류센터 내에서도 작업자가 헤드셋을 통해 로봇에게 음성 지시를 내리고 로봇이 작업 현황을 말로 보고하는 등 실시간 협업이 가능해집니다. 양사는 핌즈의 500여 개 물류 거점 네트워크를 활용해 자율이동로봇(AMR)을 공급한다는 구체적인 로드맵을 바탕으로 이커머스 스마트 물류 시장을 선도해 나갈 계획입니다.3) 무인 골프 카트 '로봇 캐디(트롤리)''로봇 캐디(자율주행 골프 트롤리)'는 '무인 골프 카트'라고 불리며, 골프 산업 기술의 혁신 중 하나로 골프 코스에서 골프 클럽과 장비를 운반하는 '무인 자율주행 솔루션' 입니다. 골프 클럽을 운반하기 위해서는 과거 수동으로 밀거나 끄는 카트를 사용하는 것에서부터 현재는 전동 골프 카트를 통해 골프 코스를 쉽게 이동할 수 있게 진화 하였습니다만, 여전히 골퍼가 직접 운전을 해야 합니다. 무선통신기술과 GPS, 센서 기술 등이 발전하면서 무인 골프 카트가 개발되기 시작했으며, 자율주행기술이 급격하게 발전하기 시작한 2020년대부터 무인 골프 카트의 기술 또한 급격한 발전을 이루게 되었습니다. 현재의 무인 골프 카트는 '로봇 캐디' 또는 '트롤리' 라고 불리며, 라이다(LiDAR) 센서 등을 기반으로 한 자율주행과 스마트폰 연동, 실시간 위치 추적, 장애물 회피, 골프 코스 관리 시스템 등의 기능으로 고도화 되었습니다.(1) '로봇 캐디 트롤리' 자체 연구개발 및 생산당사는 신규 제품을 자체적으로 제작할 수 있는 기술력과 테스트 및 시생산 할 수 있는 조직을 갖추고 있어 신규 제품의 개발에 있어서 상당한 강점을 지니고 있습니다. 제품기획, 디자인, 소프트웨어, 하드웨어, 외장기구개발 등의 내재화된 조직력을 바탕으로 신규 제품의 초기 아이디어 단계부터 최종 생산 단계에 이르기 까지 모든 과정을 일원화 하여 효율적으로 관리할 수 있기 때문입니다. 특히, 제품 기획 단계에서부터 디자인 및 연구개발의 긴밀한 협력을 통해 시장의 요구에 부합하는 혁신적인 제품을 개발할 수 있으며, 소프트웨어 및 하드웨어 개발 부서의 통합적인 접근을 통해 제품의 품질과 성능을 극대화할 수 있습니다. 또한, 외장기구개발 부서의 역할로 인해 제품의 외형과 사용성 또한 최적화할 수 있습니다. 이와 같은 통합적인 신제품 개발 역량은 회사의 경쟁력을 크게 향상시키며, 신속한 시장 대응과 지속적인 혁신을 가능하게 합니다. 당사는 이러한 내재화된 기술력과 조직력을 바탕으로 AI(Artificial Intelligence)가 적용된 음성인식 트롤리의 자체 연구개발 및 성능 테스트를 진행중에 있습니다.(2) '로봇 캐디 트롤리' 시장성'로봇 캐디 트롤리'의 현재 시장 규모는 연간 약 1.6억불 규모로 형성되었을 것으로 추정합니다. 이는 골프 카트 시장 규모 대비 약 6% 수준이며, 연간 약 6만대 수준 입니다. 반면, 글로벌 골프 카트 규모는 약 210만대로 추정되며, 연간 신규 수요로 약 30만대가 발생하여 연간 골프 카트 시장규모는 약 26억불 규모로 형성되어 있는 것으로 추정됩니다. '로봇 캐디 트롤리'의 점진적인 골프 산업의 침투율은 높아질 것으로 기대되며, 기존 골프 카트의 수준까지 형성할 수 있을 것으로 예측할 수 있습니다. 이는 현 수준 대비 약 16.25배에 이르는 규모로 책정할 수 있습니다. 당사가 주된 목표로 설정한 시장은 '북미(North America) 골프장' 입니다. 북미 지역의 골프 코스는 글로벌 골프 코스 약 4만 코스 대비 51%의 비중을 차지하는 매우 큰 시장 입니다. 개인용 골프 카트에 친숙한 북미 시장에서 '로봇 캐디 트롤리'의 성장성을 높게 보고 있으며, 당사만의 차별화된 제품 전략으로 시장 침투율을 높여간다면 당사의 주축 제품군으로 성장할 가능성이 매우 높을 것으로 기대하고 있습니다.