알에프텍 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장 위험관리

- 종속회사를 포함한 시장위험과 위험관리에 대한 자세한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 주석 '위험관리'를 참조하시기 바랍니다. 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황에 관한 사항 1) (주)알에프바이오의 제1회차 전환사채

구분	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행금액/잔액	5,000,000,000 원

발행가액	사채 권면총액의 100%

발행일	2020년 8월 25일

만기일	2025년 8월 25일

표면이자율	0%

만기보장수익률	5%

매도청구권(Call option)	회사는 발행일로부터 만기일 3개월 전(2025년 5월 25일)까지 회사 또는 회사가 지정하는 자가 본 사채 총 권면금액의 50% 이내 범위에서 사채를 조기 상환할 권리가 있음. 조기상환금액은 조기상환하는 본건 전환사채의 원금과 전환사채 발행일로부터 조기상환일까지 만기보장수익율 (연복리 5%)의 이자를 적용한 금액으로 함.

전환에 관한 사항	(1) 전환비율 : 사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수(2) 전환가액 : 12,951원(3) 전환가액의 조정 :가. 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행하는 경우에 전환가격을 조정나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격이 조정이 필요한 경우 전환가액 조정다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치상승사유가 발생하는 경우 전환가액 조정라. 가 내지 다에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가액을 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없음.(4) 전환청구기간 : 사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월전까지

2) (주)알에프바이오의 제2회차 전환사채

구분	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채종류	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행금액/잔액	13,000,000,000

발행가액	사채 권면총액의 100%

발행일	2022년 11월 30일

만기일	2027년 11월 30일

표면이자율	2%

만기보장수익률	7%

매도청구권(Call option)	회사는 발행일로부터 1년이 경과한 날(2023년 11월 30일)부터 만기일까지 회사 또는 회사가 지정하는 자가 본 사채 총 권면금액의 40%이내 범위에서 사채를 조기 상환할 권리가 있음. 조기상환금액은 조기상환하는 본건 전환사채의 원금과 전환사채 발행일로부터 조기상환일까지 만기보장수익율 (연복리 7%)의 이자를 적용한 금액으로 함.

전환에 관한 사항	(1) 전환비율 : 사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수(2) 전환가액 : 33,080원(3) 전환가액의 조정 :가. 발행회사가 전환가액을 하회하는 발행가액으로 주식, 전환사채,신주인수권부사채 등 주식연계증권을 발행하거나, 주식배당, 자본금의 전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정나. 기업공개(IPO)로 상장하는 경우, 전환가액은 공모단가의 70% 에 해당되는 금액과 그 당시 본 사채의 전환가액 중 낮은 금액으로 조정다. 투자자와 합의한 발행회사의 실적 및 사업계획을 이행하지 못하는 경우 주당 전환가액이 조정됨. 라. 감자, 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자, 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영한 가액을 전환가액으로 함.(4) 전환청구기간 : 사채 발행일로부터 1년이 되는 날의 다음날인 2023년 12월 1일부터 사채 만기일 1개월전인 2027년 10월 30일까지

조기상환청구권(Put Option)	사채권자는 본건 전환사채의 발행일부터 3년이 되는 2025년 11월 30일 및 이후 매 3개월이 되는 날 또는 기한이익상실사유 발생시 본건 전환사채 원금에 해당되는 금액의 전부 또는 일부와 만기보장수익율 (연복리 7%)의 이자를 적용한 금액에 대하여 만기전 조기상환을 발행회사에 청구할 수 있음.

3) (주)알에프텍의 제3회차 전환사채

구분	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채종류	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행금액/잔액	30,000,000,000

발행가액	사채 권면총액의 100%

발행일	2023년 07월 04일

만기일	2028년 07월 04일

표면이자율	2%

만기보장수익률	4%

매도청구권(Call option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일의 익영업일로부터 1년이 경과한 날(2024년 07월 05일)부터 3년이 경과한 날(2026년 07월 05일)까지 매 1개월에 해당하는 날 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음

전환에 관한 사항	(1) 전환비율 : 사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수(2) 전환가액 : 4,327원(3) 전환가액의 조정 :가. 발행회사가 전환가액을 하회하는 발행가액으로 주식, 전환사채,신주인수권부사채 등 주식연계증권을 발행하거나, 주식배당, 자본금의 전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정나. 사채 발행 후 매 7개월이 되는 날의 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정함. 단, 최초 전환가액의 100분의 70에 해당하는 가액을 한도로 함다. 감자, 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자, 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영한 가액을 전환가액으로 함.(4) 전환청구기간 : 사채 발행일로부터 1년이 되는 날의 다음날인 2024년 07월 04일부터 사채 만기일 1개월전인 2028년 06월 04일까지

조기상환청구권(Put Option)	본 사채의 발행일로부터 1년 6개월이 경과한 날인 2025년 01월 04일 이후 매 3개월 마다 청구할 수 있음

4 ) (주)알에프바이오의 제3회차 전환사채

구분	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채종류	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

발행금액/잔액	2,000,000,000

발행가액	사채 권면총액의 100%

발행일	2024년 04월 04일

만기일	2029년 04월 04일

표면이자율	2%

만기보장수익률	7%

원금상환방법	1) 만기일에 보장수익률과 표면이율과의 차이를 사채발행일 다음날로부터 만기일까지의 기간동안 계산한 금액을 원금에 가산하여 상환2) 기한의 이익을 상실한 경우 보장수익률로 사채발행일 다음날로부터 기한의 이익상실일까지의 기간동안 계산한 금액에서 기수취 이자를 차감한 금액을 원금에 가산하여 상환

전환에 관한 사항	(1) 전환비율 : 사채권면금액을 전환가격으로 나눈 수(2) 전환가액 : 35,000원(3) 발행가능주식수 : 57,142원(4) 전환가액의 조정 :가. 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 또는 준비금의 자본전입 등나. 주권상장 후 공모단가의 70%에 해당하는 금액과 전환가액 중 낮은 금액으로 조정다. 자본감소, 주식분할 및 주식병합 등

조기상환	2027년 04월 04일 이후 매 3개월 마다 청구 또는 EOD 발생시

3. 평가내역 등에 관한 사항

- 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며 후속적으로 매 보고기간 종료일의 공정가치로 재측정합니다. 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적인 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여기간이 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시합니다.금융상품 또는 기타 주계약에 내재되어 있는 파생상품은, 내재파생상품의 위험 및 경제적 특성이 주계약의 위험 및 경제적 특성과 밀접하게 관련되어 있지 않으며 주계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 아니한 경우, 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

가.보고기간 중 파생상품으로부터 발생한 손익의 내용 등

(단위: 천원)

구분	당기	전기

전환사채 관련 파생상품	평가이익	5,050,750	8,591,067

평가손실	1,393,676	2,080,785

거래손실	-	1,593,413

선물거래	거래이익	243,600	218,400

거래손실	409,200	418,000

(단위: 천원)

구분	당기	전기

전환사채 관련 파생상품	파생상품금융자산	75,291	307,861

파생상품금융부채	16,109,259	18,873,003

*. 그 밖의 내용은 'Ⅲ.재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.