HL홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 보고서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 보고 기준일 현재 , 공정거래법상 기업집단 한라내에 (주)만도, (주)한라 , 한라스택폴(주), 만도헬라일렉트로닉스(주)등 8개사를 자회사로 두고 있으며, 자회사 8개사를 포함하여 총 20개 계열사를 두고 있습니다. 당사의 지주부문의 영업수익은 자회사 및 기타투자회사로 부터의 배당수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2016년 1월 1일 ~ 12월 31일)중 배당수익 및 지분법 손익 54,944백만원, "한라"ㆍ"만도" 등의 상표권을 사용하고 있는 계열회사로 부터 상 표권 수수료 25,351 백만원 을 수취 하였습니다. 그 외 전기 12월 31일 영업양수를 통해 지주부분으로 편입된 그룹IT센터를 포함하여 당기(2016년 1 월 1일 ~ 12월 31일) 113,916 백만원의 매출을 달성하였습니다. 매출액 및 영업수익은 계열회사의 성장과 함께 지속적으로 증가할 것으 로 예상됩니다. 당사의 마이스터 사업부문은 1991년 11월 27일 설립되어 자동차부품 유통 및 물류업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품,보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다. 당기 716,414백만원의 매출액을 달성하였습니다.기타 부동산ㆍ관광지 개발 및 골프장 운영업을 영위하는 종속회사 (주)제이제이한라는 6,975백만원의 매출을 달성하였습니다. 또한 당사의 주요종속회사인 한라스택폴 주식회사는 자동차 및 가전용 소결제품 전문 제조회사로써 자동차 엔진 및 변속기 부품, 현가장치, 조향장치, 제동장치 부품과 공조기기 부품, 가전용 Compressor 부품 등을 생산하여 완성품 제조업체 등에 공급하고 있습니다. 한라스택폴 주식회사가 생산하고 있는 주요 제품은 자동차용 부품과 가전 등 기타용 부품으로 구분할 수 있으며 각각의 매출액 비중은 99.5%, 0.5% 입니다. 또한 내수와 수출의 비중은 2016년 말기준 내수 67.0%, 수출 33.0% 입니다. 당기 158,078백만원의 매출액을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 연결재무상태(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	제16기

[유동자산]	416,145	435,154	467,805

ㆍ당좌자산	328,598	339,203	363,536

ㆍ재고자산	87,547	95,951	104,269

[비유동자산]	1,497,892	1,170,887	1,211,631

ㆍ투자자산	1,089,532	945,945	1,038,136

ㆍ유형자산	336,772	134,794	129,677

ㆍ무형자산	48,712	46,092	23,209

ㆍ기타비유동자산	22,876	44,056	20,609

자산총계	1,914,037	1,606,041	1,679,436

[유동부채]	371,601	378,498	287,495

[비유동부채]	585,940	284,847	446,759

부채총계	957,541	663,345	734,254

[자본금]	55,086	55,086	55,086

[연결자본잉여금]	262,015	262,015	262,015

[연결기타자본]	-28,444	-34,143	-1,776,080

[연결기타포괄손익누계액]	-27,699	-70,886	2,065

[연결이익잉여금]	658,662	697,624	2,373,399

[소수주주지분]	36,876	33,000	28,696

자본총계	956,496	942,696	945,181

나. 요약 연결영업실적(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	제16기

매출액	1,001,167	892,103	918,656

영업이익	115,899	95,973	49,713

계속사업이익	80,407	79,677	37,428

다. 환율 변동 영향 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래예상거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미래예상거래로 부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다. 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 당기말 현재 104,265백만원의 현금 및 현금성 자산이 있으며, 전기대비 증감을 항목별로 보면 영업활동으로 인해 85,947백만원의 현금이 유입되었고, 투자활동으로 인해 10,490백만원의 현금 유출, 재무활동으로 인해 121,425백만원의 현금 유출이 있었습니다.

(단위 : 백만원)

종류	요약 현금흐름표

제18기	제17기

기말 현금및현금성자산	104,265	149,524

영업활동으로 인한 현금흐름	85,947	40,770

투자활동으로 인한 현금흐름	(10,490)	(5,967)

재무활동으로 인한 현금흐름	(121,425)	(53,038)

나. 자금의 조달 지출당기말 현재 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금 규모는 아래와 같습니다.(1) 사채의 세부내역

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	이자율(%)	제18(당)기	제17(전)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

제5-1회 공모사채	2013.3.22	2016.3.22	2.96	-	-	100,000,000	-

제5-2회 공모사채	2013.3.22	2018.3.22	3.10	-	100,000,000	-	100,000,000

제6-1회 공모사채	2013.12.6	2016.12.6	3.64	-	-	41,000,000	-

제6-2회 공모사채	2013.12.6	2018.12.6	4.13	-	10,000,000	-	10,000,000

제6-3회 공모사채	2013.12.6	2020.12.6	4.48	-	69,000,000	-	69,000,000

제7-1회 공모사채	2016.3.4	2017.9.4	2.76	44,000,000	-	-	-

제7-2회 공모사채	2016.3.4	2018.3.4	2.86	-	20,000,000	-	-

제7-3회 공모사채	2016.3.4	2021.3.4	3.40	-	36,000,000	-	-

제8-1회 공모사채	2016.11.1	2018.11.1	3.26	-	20,000,000	-	-

제8-2회 공모사채	2016.11.1	2019.11.1	3.54	-	40,000,000	-	-

제2회 이익참가부사채(*)	2016.3.10	2022.3.10	5.00	-	80,000,000	-	-

소계	44,000,000	375,000,000	141,000,000	179,000,000

차감: 사채할인발행차금	(106,167)	(766,503)	(93,381)	(415,251)

차감계	43,893,833	374,233,497	140,906,619	178,584,749

(2) 단기차입금의 세부내역(단위 : 천)

종류	차입처	이자율(%)	제18(당)기	제17(전)기

무역금융 및 수입결제자금대출 (USANCE 등)	KEB하나은행	-	-	67,343

운영자금대출	우리은행 등	2.47~3.45	80,810,358	61,567,280

WELLS FARGO BANK	3.50	604,250
(USD 500)	-

산업은행	2.82	2,283,619
(USD 1,900)	2,202,058
(USD 1,900)

주식회사 한라	7.00	9,300,000	-

합계	92,998,227	63,836,681

(3) 장기차입금의 세부내역(단위 : 천)

종류	차입처	이자율(%)	제18(당)기	제17(전)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

일반차입금	산업은행 등	2.94	-	50,000,000	20,000,000	50,000,000

운영자금대출	WELLS FARGO BANK	1.84	222,364
(USD 184)	4,984,660
(USD 4,125)	215,648 (USD 184)	5,049,757 (USD 4,309)

주식회사 한라	7.00	-	8,000,000	-	-

인수금융대출(*1)	케이아이에스세인트포제일차유동화 주식회사 등	4.49	30,000,000	60,000,000	-	-

시설자금대출	산업은행 등	2.50	-	10,000,000	-	25,000,000

산업은행	3.51	-	12,019,046
(USD 10,000)	-	4,635,911 (USD 4,000)

소계	30,222,364	145,003,706	20,215,648	84,685,668

차감: 현재가치할인차금	(357,449)	(1,038,564)	-	-

차감계	29,864,915	143,965,142	20,215,648	84,685,668

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 상기 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 상기 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 기타사항 당사는 2014년 9월 1일 인적분할하였으며, 상법 530조의9 제1항에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.