HL홀딩스 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 보고서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 보고 기준일 현재 , 공정거래법상 기업집단 한라내에 (주)만도, (주)한라 , 한라스택폴(주), 만도헬라일렉트로닉스(주)등 6개사를 자회사로 두고 있으며, 자회사 6개사를 포함하여 총 21개 계열사를 두고 있습니다.당사의 지주부문의 영업수익은 자회사 및 기타투자회사로 부터의 배당수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2015년 1월 1일 ~ 12월 31일)중 배당수익 8,210백만원, "한라"ㆍ"만도" 등의 상표권을 사용하고 있는 계열회사로 부터 상 표권 수수료 23,672 백만원 을 수취 하였습니다. 당기 12월 31일 영업양수를 통해 지주부분으로 편입된 그룹IT센터의 영업은 발생하지 않았습니다. 영업수익은 계열회사의 성장과 함께 지속적으로 증가할 것으 로 예상됩니다. 당사의 마이스터 사업부문은 1991년 11월 27일 설립되어 자동차부품 유통 및 물류업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품,보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다. 당기 673,030백만원의 매출액을 달성하였습니다. 또한 당사의 주요종속회사인 한라스택폴 주식회사는 자동차 및 가전용 소결제품 전문 제조회사로써 자동차 엔진 및 변속기 부품, 현가장치, 조향장치, 제동장치 부품과 공조기기 부품, 가전용 Compressor 부품 등을 생산하여 완성품 제조업체 등에 공급하고 있습니다. 한라스택폴 주식회사가 생산하고 있는 주요 제품은 자동차용 부품과 가전 등 기타용 부품으로 구분할 수 있으며 각각의 매출액 비중은 99.0%, 1.0% 입니다. 또한 내수와 수출의 비중은 2015년 말기준 내수 56.2%, 수출 43.8% 입니다. 당기 147,862백만원의 매출액을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 연결재무상태(단위 : 백만원)

구분	제17기	제16기	제15기

[유동자산]	435,154	467,805	2,483,999

ㆍ당좌자산	339,203	363,536	2,066,604

ㆍ재고자산	95,951	104,269	417,395

[비유동자산]	1,170,887	1,211,631	2,593,133

ㆍ투자자산	945,945	1,038,136	487,769

ㆍ유형자산	134,794	129,677	1,784,975

ㆍ무형자산	46,092	23,209	127,390

ㆍ기타비유동자산	44,056	20,609	192,999

자산총계	1,606,041	1,679,436	5,077,132

[유동부채]	378,498	287,495	1,854,645

[비유동부채]	284,847	446,759	1,503,743

부채총계	663,345	734,254	3,358,388

[자본금]	55,086	55,086	91,070

[연결자본잉여금]	262,015	262,015	240,385

[연결기타자본]	-34,143	-1,776,080	-25,809

[연결기타포괄손익누계액]	-70,886	2,065	25,795

[연결이익잉여금]	697,624	2,373,399	1,321,696

[소수주주지분]	33,000	28,696	65,606

자본총계	942,696	945,181	1,718,743

나. 요약 연결영업실적(단위 : 백만원)

구분	제17기	제16기	제15기

매출액	892,103	918,656	928,754

영업이익	95,973	49,713	30,538

계속사업이익	79,677	37,428	458

- 당사는 2014년 9월 1일 지주회사 및 사업회사로 인적분할 하였습니다. 이로 인하여 제15기 연결재무제표를 재작성 하였으며, 사업회사(신설법인 (주)만도)로 이관된 영업과 관련된 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 '중단사업이익'의 단일계정으로 표시하였습니다. 다. 환율 변동 영향 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래예상거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미래예상거래로 부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다. 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 당기말 현재 149,524백만원의 현금 및 현금성 자산이 있으며, 전기대비 증감을 항목별로 보면 영업활동으로 인해 40,770백만원의 현금이 유입되었고, 투자활동으로 인해 5,967백만원의 현금 유출, 재무활동으로 인해 53,038백만원의 현금 유출이 있었습니다. 주요 특이 사항으로는 당기 관계기업 등에 대한 투자지분의 취득에 따라 27,840백만원의 현금유출이 발생하였으며, 전기 인적분할로 인하여 사업회사(신설회사 (주)만도)로 이관된 172,878백만원의 유출이 있었습니다.

(단위 : 백만원)

종류	요약 현금흐름표

제17기	제16기

기말 현금및현금성자산	149,524	165,866

영업활동으로 인한 현금흐름	40,770	206,464

투자활동으로 인한 현금흐름	(5,967)	(508,742)

재무활동으로 인한 현금흐름	(53,038)	(247,022)

나. 자금의 조달 지출당기말 현재 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금 규모는 아래와 같습니다.(1) 사채의 세부내역

(단위 : 백만원)

종 류	발행일	만기일	이자율(%)	제17(당)기	제16(전)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

제5-1회 공모사채	2013.3.22	2016.3.22	2.96	100,000	-	-	100,000

제5-2회 공모사채	2013.3.22	2018.3.22	3.10	-	100,000	-	100,000

제6-1회 공모사채	2013.12.6	2016.12.6	3.64	41,000	-	-	41,000

제6-2회 공모사채	2013.12.6	2018.12.6	4.13	-	10,000	-	10,000

제6-3회 공모사채	2013.12.6	2020.12.6	4.48	-	69,000	-	69,000

소 계	141,000	179,000	-	320,000

차감: 사채할인발행차금	(93)	(415)	-	(843,708)

차 감 계	140,907	178,585	-	319,156

주) 보고 기준일 이후 2016.03.04일 회사는 상기 제5-1회 공모사채를 상환하기 위하여 제7회 공모사채 1,000억원을 발행하였습니다.

(2) 단기차입금의 세부내역(단위 : 백만)

차입금 종류	차입처	연이자율(%)	제17(당)기	제16(전)기

매출채권담보대출	우리은행 등	-	-	500

무역금융 및 수입결제자금대출 (USANCE 등)	우리은행	-	-	1,216 (USD 1.1)

KEB하나은행	-	67	-

운영자금대출	우리은행 등	2.48 ~ 3.79	61,567	63,200

신한은행 등	2.98	2,202 (USD 1.9)	2,922 (USD 2.7)

합계	63,837	67,838

(3) 장기차입금의 세부내역(단위 : 백만)

종류	차입처	이자율(%)	제17(당)기	제16(전)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

일반차입금	산업은행 등	2.94 ~ 4.0	20,000	50,000	-	70,000

운영자금대출	농협	2.93	-	-	25,000	-

SHINHAN BANK	1.58	-	-	1,340 (USD 1.2)	11,080 (USD 10)

WELLS FARGO BANK	1.72	216 (USD 0.2)	5,050 (USD 4.3)	-	-

시설자금대출	신한은행	2.88 ~ 3.82	-	25,000	11,300	25,000

산업은행	2.93	-	4,636 (USD 4)	4,057 (USD 3.8)	-

소 계	20,216	84,686	41,697	106,080

차감: 현재가치할인차금	-	-	-	-

차 감 계	20,216	84,686	41,697	106,080

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 상기 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 상기 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 기타사항 당사는 2014년 9월 1일 인적분할하였으며, 상법 530조의9 제1항에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.