HL홀딩스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 보고서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 보고 기준일 현재 , 공정거래법상 기업집단 한라내에 (주)만도, (주)한라 , 만도헬라일렉 트로닉스(주)등 6개사 를 자회사로 두고 있으며 , 자회사 6개사를 포함하여 총 18개 계열사를 두고 있습니다. 당사의 지주부문의 영업수익은 자회사 및 기타투자회사로 부터의 배당수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2017년 1월 1일 ~ 12월 31일)중 배당수익 및 지분법 손익 44,585백만원, "한라"ㆍ"만도" 등의 상표권을 사용하고 있는 계열회사로 부터 상표권 수수료 24,687백만원을 수취하였습니다. 그 외 그룹IT센터를 포함하여 당기(2017년 1월 1일 ~ 12월 31일) 35,815백만원의 매출을 달성하였습니다. 매출액 및 영업수익은 계열회사의 성장과 함께 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 당사의 마이스터 사업부문은 1991년 11월 27일 설립되어 자동차부품 유통 및 물류업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품,보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다. 당기 800,446백만원의 매출액을 달성하였습니다.기타 부동산ㆍ관광지 개발 및 골프장 운영업을 영위하는 종속회사 (주)제이제이한라는 31,509백만원의 매출을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 연결재무상태(단위 : 백만원)

구분	제19기	제18기	제17기

[유동자산]	420,113	416,145	435,154

ㆍ당좌자산	332,497	328,598	339,203

ㆍ재고자산	87,616	87,547	95,951

[비유동자산]	1,432,210	1,497,892	1,170,887

ㆍ투자자산	1,130,811	1,089,532	945,945

ㆍ유형자산	253,430	336,772	134,794

ㆍ무형자산	33,395	48,712	46,092

ㆍ기타비유동자산	14,574	22,876	44,056

자산총계	1,852,323	1,914,037	1,606,041

[유동부채]	497,747	371,601	378,498

[비유동부채]	420,838	585,940	284,847

부채총계	918,585	957,541	663,345

[자본금]	55,086	55,086	55,086

[연결자본잉여금]	262,015	262,015	262,015

[연결기타자본]	(28,833)	-28,444	-34,143

[연결기타포괄손익누계액]	(47,820)	-27,699	-70,886

[연결이익잉여금]	693,260	658,662	697,624

[소수주주지분]	30	36,876	33,000

자본총계	933,738	956,496	942,696

나. 요약 연결영업실적(단위 : 백만원)

구분	제19기	제18기	제17기

매출액	922,196	844,545	745,727

영업이익	62,688	93,523	77,354

계속사업이익	40,586	64,388	63,092

다. 환율 변동 영향 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래예상거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미래예상거래로 부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다. 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 당기말 현재 123,411백만원 의 현금 및 현금성 자산이 있으며, 전기대비 증감을 항목별로 보면 영업활동으로 인해 52,555백만원 의 현금이 유입되었고, 투자활동으로 인해 1,967백만원 의 현금 유출, 재무활동으로 인해 29,678백만원 의 현금 유출이 있었습니다.

(단위 : 백만원)

종류	요약 현금흐름표

제19기	제18기

기말 현금및현금성자산	123,411	104,265

영업활동으로 인한 현금흐름	52,555	85,947

투자활동으로 인한 현금흐름	1,967	(10,490)

재무활동으로 인한 현금흐름	(29,678)	(121,425)

나. 자금의 조달 지출당기말 현재 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금 규모는 아래와 같습니다.(1) 사채의 세부내역

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	이자율(%)	제19(당)기	제18(당)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

제5-1회 공모사채	2013.3.22	2016.3.22	2.96	100,000,000	-	-	-

제5-2회 공모사채	2013.3.22	2018.3.22	3.10	10,000,000	-	-	100,000,000

제6-1회 공모사채	2013.12.6	2016.12.6	3.64	-	69,000,000	-	-

제6-2회 공모사채	2013.12.6	2018.12.6	4.13	-	-	-	10,000,000

제6-3회 공모사채	2013.12.6	2020.12.6	4.48	20,000,000	-	-	69,000,000

제7-1회 공모사채	2016.3.4	2017.9.4	2.76	-	36,000,000	44,000,000	-

제7-2회 공모사채	2016.3.4	2018.3.4	2.86	20,000,000	-	-	20,000,000

제7-3회 공모사채	2016.3.4	2021.3.4	3.40	-	40,000,000	-	36,000,000

제8-1회 공모사채	2016.11.1	2018.11.1	3.26	-	47,000,000	-	20,000,000

제8-2회 공모사채	2016.11.1	2019.11.1	3.54	-	80,000,000	-	40,000,000

제2회 이익참가부사채(*)	2016.3.10	2022.3.10	5.00	150,000,000	272,000,000	-	80,000,000

소계	(83,900)	(544,190)	44,000,000	375,000,000

차감: 사채할인발행차금	149,916,100	271,455,810	(106,167)	(766,503)

차감계	43,893,833	374,233,497

(2) 단기차입금의 세부내역(단위 : 천)

종류	차입처	이자율(%)	제19(당)기	제18(전)기

운영자금대출	우리은행 등	2.47~3.45	63,700,000	80,810,358

WELLS FARGO BANK	3.50	7,874,790
(USD 7,350)	604,250
(USD 500)

Comerica Bank	3.32	792,836
(USD 740)	-

산업은행	2.82	-	2,283,619
(USD 1,900)

주식회사 한라	7.00	9,300,000	9,300,000

합계	81,667,626	92,998,227

(3) 장기차입금의 세부내역(단위 : 천)

종류	차입처	이자율(%)	제19(당)기	제18(전)기

유동성	비유동성	유동성	비유동성

일반차입금	산업은행 등	2.94	50,000,000	-	-	50,000,000

운영자금대출	WELLS FARGO BANK	1.84	197,138
(USD 184)	4,222,030
(USD 3,941)	222,364
(USD 184)	4,984,660
(USD 4,125)

주식회사 한라	7.00	8,000,000	-	-	8,000,000

인수금융대출(*1)	세인트포제일차 주식회사 등	4.04	-	80,000,000	30,000,000	60,000,000

시설자금대출	산업은행 등	2.50	-	-	-	10,000,000

산업은행	3.51	-	-	-	12,019,046
(USD 10,000)

소계	58,197,138	84,222,030	30,222,364	145,003,706

차감: 현재가치할인차금	-	(1,842,626)	(357,449)	(1,038,564)

차감계	58,197,138	82,379,404	29,864,915	143,965,142

(*1) 동 차입금과 관련하여 회사가 보유하고 있는 JJH 주식, JJH의 예금계좌와 JJH가 보유한부동산담보신탁 1순위 수익권이 담보로 제공(채권최고액 143,000,000천원)되어 있습니다. 또한, JJH의 유형자산과 투자부동산을 목적물로 하는 공동 1순위 근저당권(채권최고액 1,000,000천원)이 설정되어 있으며, 동 차입금의 상환 및 책임의 이행을 보장하기 위하여 JJH의 유형자산과 투자부동산에 대해 (주)하나자산신탁과 부동산담보신탁 계약을 체결하고있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 상기 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 상기 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 기타사항 당사는 2014년 9월 1일 인적분할하였으며, 상법 530조의9 제1항에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.