HL홀딩스 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하'공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정 과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원할 등을 들을수 있습니다.2015년 7월 1일 당사는 당사의 자회사인 한라마이스터 유한회사를 흡수합병 하였으며, 지주사업 및 자동차 부품 유통판매 또는 유통사업을 위하는 사업 지주회사로 전환하였습니다.자동차부품 유통업은 자동차부품 생산업체로부터 부품대리점, 대량소비자, 정비업체, 기타 부품 도소매상 등에게 상품을 이동시키는 전반적인 과정을 영위하는 산업을 말합니다. 자동차부품 유통은 자동차 및 관련업계의 생산에서 소비에 이르는 경제적 순환 활동에 영향을 주고 자동차부품 생산업체의 채산성 및 생산성을 증대시키는 등 후방효과가 크게 나타납니다. 자동차부품 유통업은 자동차부품의 생산활동과 소비활동의 시간적, 공간적 차이를 극복시켜 주면서 자동차 산업의 후방산업 역할을 수행하고 있으며, 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 영향을 많이 받아 경기민감도가 높고 후방산업에 대한 파급효과가 크다고 할 수 있습니다. 자동차는 2~3만개 이상의 부품으로 구성되어 있으며 각 부품간 상호의존 관계가 강하여 자동차부품의 원활한 공급은 소비자의 복지 증대에도 기여하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 자동차부품의 수요량은 자동차 등록대수, 자동차 교통사고 건수, 국민소득, 완성차 업체의판매대수 등과 밀접한 관계가 있습니다. 글로벌 메이커인 현대자동차그룹이라는 완성차 업체를 안정적인 매출처로 확보하고 있는 자동차부품 업체와 국민소득 향상으로 증가하고 있는 자동차 대수, 해외수출 증가 등의 요인들은 자동차부품 수요의 증가로 연동되어 있습니다. 국내 자동차 보유대수의 경우 매년 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 또한 국내 완성차 업체들의 경기불황이나 파업 등의 영향으로 변동이 있으나 전반적으로 생산이 확대되고 있고 국내 자동차부품 업체의 가격경쟁력 강화, 글로벌 소싱에 따른 수출 증가 등의 성장에 힘입어 자동차부품 유통업의 매출외형도 지속적으로 성장하고 있습니다. 다. 산업의 경기변동 특성 자동차부품 유통업은 고가의 내구소비재를 유통하는 산업 특성상 경기사이클과 높은 상관관계를 보유하고 있는 자동차 산업의 후방산업으로서 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어있으며 경기동향에 민감하며 계절적 요인도 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업과 경기사이클의 높은 상관관계는 자동차 보급이 충분히 이루어져 자동차 산업이 성숙기에 접어든 선진국가에서 상대적으로 두드러지게 나타나며, 반면 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다. 라. 경쟁상황 자동차 완성차 업체 및 부품 제조업체와의 전략적 제휴를 통하여 보수용 순정부품 및 A/S 부품을 안정적으로 공급 및 유통하고 있습니다. 또한 전국 30여개의 유통 네트워크 및 선진화된 시스템 그리고 우수한 인프라를 기반으로 자동차 유통/물류에 차별화된 경쟁력을 가지고 있으며, 자동차 연관 산업 및 기타 산업으로 사업을 확대해 나가고 있습니다. 마. 시장점유율 지주사업 및 자동차부품 유통업은 국내의 시장점유율 통계자료 산출이 어렵습니다. 바. 회사의 현황 (1) 영업개황당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다.당사는 보고일 기준, 에이치엘(HL) 그룹 내에 에이치엘만도(주), 에이치엘디앤아이한라(주) 등 6개사를 자회사로 두고 있으며, 이를 포함하여 총 국내 14개 계열사를 두고 있습니다.부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품, 보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다.(2) 조직구성보고 기준일 현재, 조직구성은 다음과 같습니다.

(3) 재무정보(단위 : 백만원)

구분	2026년 1분기	2025년	2024년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

매출액	327,317	100%	1,332,800	100%	1,374,569	100%

영업이익	35,555	100%	89,338	100%	97,057	100%

자산	2,217,326	100%	2,117,334	100%	2,164,121	100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사(검토) 받지 않은 자료입니다. (4) 신규사업의 내용 및 전망 보고기준일 현재, 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

사. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권 현황당사는 회사의 상호 및 관련 사업에 대하여 2026년 3월 31일 현재 국내외 총 837건(국내 245건, 해외 592건)의 상표권을 보유하고 있습니다.

제목	지적재산권의종류	내용	취득일	존속기간만료일	관계법령	기타

1	HL	상표	그룹 CI 관련	2023-07-04	2033-07-04	상표법	-

2	HL Holdings	상표	지주사 상호 및 브랜드 관련	2024-09-05	2034-09-05	상표법	-

3	HL Mando	상표	계열사 상호 및 브랜드 관련	2023-05-18	2033-05-18	상표법	-

4	HL Klemove	상표	계열사 상호 및 브랜드 관련	2023-07-04	2033-07-04	상표법	-

5	HL D Halla	상표	계열사 상호 및 브랜드 관련	2023-12-19	2033-12-19	상표법	-

6	Fleet on	상표	중고자동차 유통 브랜드 관련	2024-04-12	2034-04-12	상표법	-

7	autovy	상표	자동차 부품 유통 사업 관련	2018-01-03	2028-01-03	상표법	-

아. 기타부문 사업의 내용종속회사 제이제이한라>

1. 영업개황 주식회사 제이제이한라는 골프장 운영 및 관광개발업을 목적으로 1993년 11월 9일에 설립되어, 당사의 종속회사로 편입되었습니다.

2022년 5월, 종속회사 주식회사 제이제이한라는 주식회사 아난티와 합작하여 골프장과 리조트 공동 운영 목적의 주식회사 아난티한라를 설립하였으며 제주특별자치도 제주시 구좌읍 선유로 445-55에 위치하고 있는 세인트포 골프 리조트를 공동 운영하고 있습니다.

또한 주식회사 아난티와 부동산 공동 개발 목적의 주식회사 아난티제이제이를 설립하였으며, 이를 통해 리조트를 개발할 예정입니다.

현재 다양한 전략을 통해 유수기업의 투자를 유치하고, 주요 시설지 투자 유치를 본격화하는 등 관광지개발업, 부동산개발 및 투자업에 집중하고 있습니다. 또한 명품 관광단지를 조성하여 지역 발전과 관광 활성화를 도모하고자 합니다.

2. 사업부문별 재무정보(단위 : 백만원)

구분	2026년 1분기	2025년	2024년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

매출액	(348)	100%	2,236	100%	(3,483)	100%

영업이익	(834)	100%	(648)	100%	(6,614)	100%

자산	213,993	100%	214,473	100%	206,643	100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사(검토) 받지 않은 자료입니다. 3. 신규사업의 내용 및 전망 보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다. 4. 주요 제품, 서비스 등 주식회사 제이제이한라는 관광단지 인수 및 운영, 개발사업 투자를 통해 서비스를 제공하고 있습니다.

5. 유형자산 및 투자부동산 현황 가) 유형자산

(주)제이제이한라 (단위 : 백만원)

소재지	항목	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제주특별자치도	토지	-	-	-	-	-	-

건물	699	-	-	(4)	695	-

구축물	4,820	-	-	(59)	4,761	-

코스	-	-	-	-	-	-

입목	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	53,385	2,316	-	-	55,700	-

기타	15	-	-	(2)	14	기계장치, 차량운반구, 비품

합계	58,919	2,316	-	(65)	61,170	-

나) 투자부동산

제이제이한라(제주특별자치시) (단위 : 백만원)

소재지	항목	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제주특별자치도	투자부동산	132,764	-	-	-	132,764	-

6. 수주상황 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가) 시장위험1) 외환위험 : 외환위험에 대한 위험이 중요하지 않아 기재를 생략합니다.2) 이자율위험기타부문의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다.기타부문은 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

나) 위험관리기타부문의 위험관리 목표는 환율 및 이자율 변동으로 인한 불확실성과 관련 비용의 최소화를 추구하여 기업 가치를 극대화하는데 있습니다. 외환 및 금융기관 차입에 대한 거래가발생하였을 경우, 관련 사규에 의거 계약을 체결하고 시장위험을 최소화하기 위한 계획을 수립합니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 경영상 특별한 계약사항은 없습니다. 10. 연구개발활동 해당사항 없습니다.

에이치엘만도 주식회사>1. 사업의 개요

- 에이치엘만도 주식회사>

당사는 차량의 제동, 조향, 현가 장치 등 운전자의 안전과 편의에 관련된 제품을 개발 및 생산하는 자동차 부품업체로서 평택, 원주, 익산에 생산 시설, 판교에 R 센터를 두고 있습니다. 국내 매출은 '23년 27,581억원, '24년 27,715억원, '25년 30,296억원, 글로벌 매출은 '23년 83,931억원, '24년 88,482억원, '25년 94,548억원을기록했습니다.당사는 사업구조 안정화를 위하여 현대차/기아 뿐 아니라 GM, Ford, 중국 로컬 OEM, 유럽 및 인도 완성차까지 고객 다변화를 진행 중이며, 해외 고객의 현지 대응을 위해 미국, 유럽, 중국, 인도 등 지역에 19개의 생산 사이트를 설립하였습니다. 또한, 해외에 18개 연구소를 설립하여 해외 고객의 연구개발 지원과 현지 특화된 기술 개발을 위하여 노력을 경주하고 있습니다.섀시부품 기술 측면에서 국내 부품업계 최초로 ABS, ESC, EPS, ECS 등 첨단 전장제품을 개발하여 양산하였고, 미래 자율주행차에 적용될 ADAS 제품 개발 분야에서도 해외 선진업체와 경쟁 중입니다. 최근에는 미국, 중국 등에 기반을 둔 전기차 업체에서 차세대 제품을 수주함으로써 경쟁력을 증명하고 있습니다.당사(지배회사) 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 이번 본 보고서 "I. 회사의 개요 - 6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업"을 참고 하시기 바랍니다.- 주식회사 에이치엘클레무브>

당사는 자율주행의 3요소인 인지(Sense), 판단(Think), 제어(Move)를 아우르는 하드웨어 및 소프트웨어 핵심 솔루션을 제공하는 글로벌 자율주행 전문 기업입니다. 출범 이후 5년간 연평균 매출 성장률(CAGR) 25.6%를 달성하여 2025년 매출 1조 8,250억 원을 기록했습니다.

자율주행(AD)과 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)은 주행에 직접 개입해 탑승자 안전과 직결되므로, 다양한 차종에 양산해 온 검증된 이력이 필수입니다. 당사는 이러한 품질 보증 체계를 바탕으로 급변하는 시장을 주도하고자 세 가지 역량에 집중합니다. SDV 시대를 맞아 전 차급을 아우르는 기술적 확장성(Scalability), 맞춤형 비즈니스 유연성(Flexibility), 규제 변화에 즉각 대응하는 민첩성(Agility)입니다.

세부 내용은 다음과 같습니다.① Scalability: L0~L2 보급형 시장부터 L2+, L3 고성능 시장까지 전 영역을 아우르는 Full Line-up을 구축했습니다. 최근 L2+ 시스템 수주 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 기반 자율주차 제어기 양산을 본격화하며 상용화 가능성이 높은 제품에 역량을 집중하고 있습니다. 엔트리부터 프리미엄 차종까지 기능을 최적화하고 필수 기능을 선별하는 등 등급별 맞춤형 대응이 가능합니다.② Flexibility: 단순 부품 공급을 넘어, 고객 전략에 따라 센서/제어기 단품, 통합 시스템 솔루션, 소프트웨어 플랫폼 등 유연한 비즈니스 모델을 운영합니다. 이를 통해 SDV 시대에 맞춰 기술과 사업의 경계를 허무는 협업을 추진하고 있습니다.③ Agility: 한국, 북미, 중국, 인도 등 글로벌 R 및 생산 거점을 기반으로 각국의 안전 규제(NCAP)와 도로 환경에 즉각 대응합니다. 인도 첸나이 공장의 현지 최초 자율주행 레이더 양산, 북미 실리콘밸리 연구소 인력 확충을 통해 글로벌 OEM 선도 기업들의 혁신적 요구를 제품 개발에 신속히 반영하고 있습니다.

현재 당사는 고성능 인지 센서(레이더, 카메라, 라이다)와 통합 제어기(HPC), 구동 소프트웨어 등 자율주행 핵심 기술과 함께 섀시 제어기(ECU), 가상 엔진 사운드(AVAS) 등 전동화 필수 부품을 공급하고 있습니다. 미래 기술 우위 선점을 위해 End-to-End AI 기반 완전 자율주행 기술 선행 개발에 박차를 가하고 있으며, CES 2년 연속 혁신상(2024~2025) 수상을 통해 입증된 기술력으로 모빌리티 산업 혁신을 주도하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스 당사는 사업부문 (MDS/RCS1/RCS2)에 따라 아래와 같이 제품군을 분류하고 있습니다. 아래 제품 현황은 제품군에 따라 분류하였습니다. 사업부문 제품군 제품 MDS Steering (조향)제품군 · Manual Steering Gear· Hydraulic Power Steering Gear· Intermediate shaft, Steering Column· Column Type Electric Power Steering· Rack Type Electric Power Steering· Steering Torque Overlay· Rear Wheel Steering 外 Brake (제동)제품군 · ABS (Anti-lock Braking System)· ESC (Electric Stability Control)· AHB (Active Hydraulic Booster)· IDB ((Integrated Dynamic Brake)· Wheel Speed Sensor 外 RCS1 Brake (제동)제품군 · Brake Corner Module· Caliper, Drum Brake· Master Cylinder Booster· Electric Parking Brake (Motor on Caliper)· Proportioning Valve 外 RCS2 Suspension (현가)제품군 · Shock Absorber Suspension· Strut Suspension· Smart Damping Control System 外 * MDS : Mobility Dynamic Solution * RCS : Ride Comfort Safety (1) Brake(제동) 제품군 당사는 ABS(Anti-Lock Brake System)와 TCS(Traction Control System)의 독자 개발 및 생산을 시작으로 ESC(Electronic Stability Control) 등 첨단 제동 장치 기술을 확보하여 국내 완성차 업체 및 GM, BMW, VW, Fiat 등 글로벌 자동차 제조사에 제품을 공급하고 있습니다. 현재 기계식 제동 장치(MBS) 기술력을 기반으로 자율주행 및 전동화 트렌드에 부합하는 전자식 제동 시스템으로 사업 영역을 고도화하고 있습니다. 주력 제품인 'IDB(Integrated Dynamic Brake)'는 기존 ESC와 브레이크 부스터를 통합한 제품으로 현대차, 기아 주요 플래그십 차종 및 친환경 차량에 탑재되고 있습니다. 특히, 2세대 모델인 'IDB2'는 세계 최초의 일체형(1-Box) 통합 전자 브레이크로, 이중화 안전 기능(Redundancy)을 적용하여 비상 상황 시 제동 안전성을 확보하였습니다. 또한, 유압 장치를 배제하고 모터 구동 방식을 적용한 완전 전동 브레이크 'EMB(Electro-Mechanical Brake)' 기술 개발을 진행 중입니다. EMB는 친환경(Oil-Free) 특성과 공간 효율성을 갖추어 PBV 등 미래 모빌리티의 핵심 기술로 평가받고 있으며, 당사는 MGH 등 기존 제품군부터 EMB에 이르는 풀 라인업을 구축하여 글로벌 부품사들과 어깨를 나란히 하고 있습니다. (2) Steering(조향) 제품군 당사는 2004년 EPS(Electric Power Steering, 전동 조향 장치) 독자 양산 이후 유압식(HPS)에서 전동식으로의 기술 전환을 주도해 왔습니다. 소형차용 C-EPS부터 중대형/상용차용 R-EPS 및 BN-EPS 등 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 현대차, 기아 및 북미 EV 업체 등을 주요 고객사로 확보하고 있습니다. 최근 자율주행 기술의 핵심인 'SbW(Steer-by-Wire)' 시스템을 세계 최초로 양산하며 기술 경쟁력을 입증하였습니다. SbW는 기계적 연결을 전기 신호로 대체한 기술로, 운전대 배치의 자유도를 높여 차량 실내 공간 활용성을 극대화할 수 있습니다. 해당 시스템은 이중 안전 장치(Redundancy) 설계를 통해 시스템 고장 시에도 주행 안전성을 유지하도록 개발되었습니다. 이러한 기술적 우위를 바탕으로 당사는 차세대 조향 시스템 시장 점유율 확대를 추진하고 있습니다. (3) Suspension(현가) 제품군 Suspension 사업부문은 승용차 및 상용차 전 차종에 대한 현가장치를 공급하고 있습니다. 국내 최초로 전자제어 현가장치(ECS)를 개발하였으며, 감쇠력을 실시간으로 제어하는 'SDC(Smart Damping Control)' 기술을 지속적으로 고도화하고 있습니다. 당사의 SDC 및 첨단 현가 제품은 제네시스 라인업과 현대차, 기아 플래그십 모델에 주로 적용되고 있습니다. 최근 전기차(EV) 시장 확대에 따른 차량 중량 증가 추세에 맞춰, 고하중 조건에서도 승차감과 주행 안정성을 유지하는 서스펜션 기술을 확보하였습니다. 당사는 축적된 생산 기술과 글로벌 생산 거점을 기반으로 가격 및 품질 경쟁력을 유지하고 있습니다. - 에이치엘클레무브> 당사는 자율주행(AD)과 자동차 전장(AE) 분야의 핵심 기술을 보유한 'Global Autonomous Driving Total Solution Provider'로서, 인지(Sense), 판단(Think), 제어(Move)의 전 영역을 아우르는 풀스택(Full-Stack) 솔루션을 국내 및 글로벌 고객사에 공급하고 있습니다. 6개국 19개 거점의 글로벌 R 및 생산 네트워크를 기반으로 지역별 최적화된 솔루션을 제공하며 글로벌 모빌리티 생태계를 선도하고 있습니다.당사의 사업 영역은 자율주행(AD, Autonomous Driving) 솔루션과 자동차용 전장(AE, Automotive Electronics) 솔루션 분야로 구성되어 있으며, 다음과 같이 구분됩니다. 사업 부문 주요 제품 및 기술 비고 Autonomous Driving솔루션 전방/측방/후방 레이더, 고해상도 카메라,ADCU(통합 제어기), APCU(자율주차 제어기),고성능 컴퓨팅(HPC) 자율주행L2/2+ ~ L3이상 Automotive Electronics솔루션 TOS/TAS/AOS(토크/토크앵글/앵글 센서),EPS(전자제어 조향) 제어기, EMB(전자식 제동) 제어기,AVAS(가상 엔진 사운드 시스템),SCR(선택적 촉매 제어기), FPC(연료 펌프 제어기) 자동차 전동화핵심 부품 (1) Autonomous Driving 솔루션 사업 부문당사의 자율주행(AD) 솔루션 사업 부문은 2010년 전방 레이더 최초 공급을 시작으로 레이더(Radar), 카메라(Camera), ADCU, APCU 등의 주력 제품을 통해 국내 최고의 자율주행 기술을 보급하고 있으며, 전동화 트렌드에 맞춘 고성능 ADAS 제품 및 선행 기술 개발을 통해 신규 제품 라인업 구축을 위해 노력하고 있습니다. 당사의 자율주행 안전/편의/주차 기능은 LKA(Lane Keeping Assist), ELK(Emergency Lane Keeping), AEB(Autonomous Emergency Braking), TSR(Traffic Sign Recognition), ISA(Intelligent Speed Assistance), DDA(Driver Drowsiness Alert), BSD(Blind Spot Detection), LCA(Lane Change Assist), RCTA(Rear Cross Traffic Alert), RCCA(Rear Cross-Traffic Collision-Avoidance Assist), ACC(Adaptive Cruise Control), NICC(Navi. Integrated Cruise Control), ASA(ACC w/ Steering Assist), HWA(Highway Assist), HBA(High Beam Assist), LCS(Lane Centering Steering), PDW(Parking Distance Warning), Semi-APA(Automated Parking Assist), R-AEB(Rear AEB), SVM(Surround View Monitoring), Semi-RPA(Remote Parking Assist) 등이 있습니다. 이러한 자율주행 시스템이 주력 사업군임을 감안할 때, 섀시 제어 파생 제품 또는 응용 제품의 성장이 시너지를 창출해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 또한 당사는 레벨 2+ 이상의 자율주행 고도화를 위한 기술 선도 업체로서 고성능 ADAS 기술 개발과 시장 선점에도 앞장서고 있습니다. 인지, 판단, 제어 전 과정을 아우르는 풀스택(Full-Stack) 자율주행 기술을 바탕으로 국내 모빌리티 산업의 고도화를 선도하고 있습니다. 특히 당사는 2025년 산업통상자원부가 주관하는 'AI 미래차 M.AX(Manufacturing. AI Transformation) 얼라이언스'의 앵커(Anchor) 기업으로서 국가 차원의 자율주행 혁신 과제를 주도하고 있습니다. (2) Automotive Electronics 솔루션 사업 부문당사의 자동차용 전장(AE, Automotive Electronics) 사업 부문은 차량의 주행 성능과 안전을 결정짓는 핵심 전장 부품 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있으며, 자동차 전기장치 분야의 설계에서 제조 및 납품에 이르는 가치사슬 내 다양한 종류의 맞춤형 전장 솔루션을 제공하고 있습니다. 차량의 거동을 제어하는 섀시(Chassis) 제품인 ABS(Anti-Lock Brake System) 및 ESC(Electronic Stability Control) ECU, EPS(Electric Power Steering, 전동 조향 장치) ECU, 그리고 Powerpack, TOS/TAS/AOS 등에 대해 2025년 현재 약 백여 개의 양산 프로젝트를 운영하고 있습니다. 또한 글로벌 자동차 업계의 ESG 정책과 내연기관 차량에 대한 연비 개선 요구에 맞춰 당사는 2015년부터 SCR(Selective Catalyst Reduction, 배출가스 저감 장치) ECU를 자체 기술로 설계 및 양산하였고, FPC(Fuel Pump Controller, 연료 펌프 제어기) ECU를 2013년부터 양산하고 있습니다. 아울러 가속화되는 전동화 흐름 및 성장하는 전기차 시장에 대응하기 위해 2017년부터 AVAS(Acoustic Vehicle Alert System, 가상 엔진 사운드 시스템)를 개발 및 양산하고 있습니다. 2. 사업부문별 재무현황 (지역별) (단위 : 백만원, %) 구분 제13기 1분기(당기) 제12기(전기) 제11기(전전기) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 자동차부품및 기타 한국 1. 매출액 996,798 43.12 4,137,783 43.76 3,835,929 43.35 2. 당기손익 36,983 69.68 -5,853 -4.77 219,643 138.80 3. 유무형자산,투자부동산 3,031,260 101.00 3,020,963 103.00 2,963,872 103.00 (감가상각비) 24,995 30.01 105,138 32.54 101,769 33.66 (무형자산상각비) 6,596 69.53 26,467 69.34 23,206 70.28 중국 1. 매출액 527,954 22.84 2,267,590 23.98 2,303,132 26.03 2. 당기손익 13,664 25.74 114,281 93.06 107,804 68.12 3. 유무형자산,투자부동산 402,312 13.00 390,033 13.00 416,818 14.00 (감가상각비) 21,386 25.67 80,936 25.05 78,914 26.10 (무형자산상각비) 339 3.57 1,217 3.19 1,211 3.67 미국 1. 매출액 405,528 17.54 1,642,287 17.37 1,518,593 17.16 2. 당기손익 23,796 44.83 16,281 13.26 25,493 16.11 3. 유무형자산,투자부동산 322,002 11.00 316,398 11.00 366,190 13.00 (감가상각비) 11,748 14.10 47,380 14.66 45,344 15.00 (무형자산상각비) 961 10.13 3,667 9.61 2,990 9.06 인도 1. 매출액 283,629 12.27 1,008,174 10.66 900,328 10.18 2. 당기손익 15,965 30.08 68,735 55.97 66,788 42.20 3. 유무형자산,투자부동산 229,755 8.00 227,273 8.00 182,407 6.00 (감가상각비) 8,391 10.07 30,592 9.47 29,664 9.81 (무형자산상각비) 762 8.03 2,834 7.42 3,002 9.09 기타 1. 매출액 513,641 22.22 1,968,656 20.82 1,664,393 18.81 2. 당기손익 11,954 22.52 29,413 23.95 6,488 4.10 3. 유무형자산,투자부동산 670,291 21.00 655,812 21.00 569,197 19.00 (감가상각비) 16,780 20.14 59,074 18.28 46,691 15.44 (무형자산상각비) 828 8.73 3,987 10.44 2,611 7.91 내부거래 및 연결조정 1. 매출액 -415,895 -17.99 -1,569,677 -16.60 -1,374,192 -15.53 2. 당기손익 -49,287 -92.86 -100,055 -81.48 -267,967 -169.33 3. 유무형자산,투자부동산 -1,666,774 -54.00 -1,668,914 -56.00 -1,614,914 -55.00 (감가상각비) - 0.00 - 0.00 - 0.00 (무형자산상각비) - 0.00 - 0.00 - 0.00 합계 1. 매출액 2,311,655 100.00 9,454,813 100.00 8,848,182 100.00 2. 당기순이익 53,075 100.00 122,802 100.00 158,249 100.00 3. 유무형자산,투자부동산 2,988,846 100.00 2,941,565 100.00 2,883,570 100.00 (감가상각비) 83,300 100.00 323,120 100.00 302,382 100.00 (무형자산상각비) 9,486 100.00 38,172 100.00 33,020 100.00 3. 주요제품 등의 현황(1) 매출금액당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 섀시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 매출액 비율(%) 자동차 부품및 기타 한국 996,798 43.1 중국 527,954 22.8 미국 405,528 17.5 인도 283,629 12.3 기타 513,641 22.2 내부거래 및 연결조정 -415,895 -18.0 합계 2,311,655 100.0 (2) 가격변동추이 (단위 : 원) 품목 제13기 1분기 제12기 제11기 제동장치 357,465 357,386 357,437 조향장치 351,239 336,541 338,657 현가장치 220,693 219,229 221,411 (3) 가격변동원인(가) 가격산출 기준 구분 내용 제동장치 현대자동차/기아 Sub Compact 차종 적용기준Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH),ESC, Wheel Sensor, Yaw Gravity Sensor 조향장치 현대자동차/기아 상용/Sub Compact 차종 적용기준HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering 현가장치 현대자동차/기아 Large size 차종 적용기준Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영 (나) 가격 변동 원인원자재 가격변동이나 당사 자체의 생산효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다. 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료(1) 주요 매입처 및 매입금액 (단위 : 백만원) 구분 품목 구체적용도 매입액 비율(%) 한국 ASS'Y PAD,ECU ASS'Y,IBJ/OBJ Sub ASS'Y,Base ASS'Y 외 제동, 조향, 현가장치등 자동차 부품 제조 989,446 50.7 중국 483,751 24.8 미국 246,086 12.6 인도 206,048 10.6 기타 494,106 25.3 연결조정 - - -468,063 -24.0 합계 - - 1,951,374 100.0 주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.(2) 가격변동추이 (단위 : 원) 품목 제13기 1분기 제12기 제11기 ASS'Y PAD 3,646 3,483 3,315 ECU ASS'Y 63,708 61,257 56,462 IBJ/OBJ Sub ASS'Y 7,849 7,893 7,655 Base ASS'Y 4,717 4,659 4,622 주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다. 2. 생산 및 설비(1) 생산능력 (단위 : 천개, %) 구분 품목 생산가능수량 실제생산수량 평균 가동률(%) 한국 제동장치 3,013 2,644 88% 조향장치 3,186 2,445 77% 현가장치 2,894 2,554 88% 중국 제동장치 4,006 2,080 52% 조향장치 749 520 69% 현가장치 6,260 3,127 50% 미국 제동장치 2,631 1,638 62% 조향장치 433 192 44% 현가장치 605 381 63% 기타 제동장치 8,475 5,853 69% 조향장치 3,187 2,804 88% 현가장치 9,861 7,387 75% 기타 5,420 3,741 69% (2) 생산능력의 산출근거 가. 산출방법 등 1) 산출기준 생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다. * UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다. 2) 연간 작업조건① 한국 : 235일[기본일수 235일] * 2Shift * 8Hours② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours③ 미국 : 252일[기본일수 240일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 8Hours④ 인도 : 262일[기본일수 238일, 특근 24일(월 2회)] * 2Shift * 10Hours⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours나. 생산시설의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 586,079 0 0 0 0 586,079 - 중국 자가보유 0 0 0 0 0 0 - 미국 자가보유 12,251 0 -1,026 0 637 11,862 - 인도 자가보유 2,725 0 0 0 11 2,736 - 기타 자가보유 34,030 0 0 0 1,885 35,915 - 연결조정 - 20,077 0 0 0 0 20,077 - 합 계 - 655,162 0 -1,026 0 2,533 656,669 - [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 166,985 0 0 -2,106 0 164,879 - 중국 자가보유 75,692 0 0 -1,846 5,092 78,938 - 미국 자가보유 127,198 26 0 -1,152 6,921 132,993 - 인도 자가보유 39,417 0 0 -750 147 38,814 - 기타 자가보유 152,885 1,111 0 -1,207 7,142 159,931 - 연결조정 - 73,336 0 0 -469 0 72,867 - 합 계 - 635,513 1,137 0 -7,530 19,302 648,422 - [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 3,963 0 0 -134 0 3,829 - 중국 자가보유 2,979 0 0 -62 200 3,117 - 미국 자가보유 2,473 0 0 -27 135 2,581 - 인도 자가보유 3,776 58 0 -75 13 3,772 - 기타 자가보유 17,734 725 0 -305 800 18,954 - 연결조정 - 0 0 0 0 0 0 - 합 계 - 30,925 783 0 -603 1,148 32,253 - [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기 증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 216,023 4,652 -2,684 -12,992 0 204,999 - 중국 자가보유 216,752 2,984 0 -14,395 14,374 219,715 - 미국 자가보유 121,836 1,283 -1 -8,875 6,415 120,658 - 인도 자가보유 82,614 16,308 0 -4,895 331 94,358 - 기타 자가보유 285,693 10,044 -609 -11,586 13,928 297,470 - 연결조정 - -53,099 -1,022 0 3,171 0 -50,950 - 합 계 - 869,819 34,249 -3,294 -49,572 35,048 886,250 - [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기 증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 1,572 65 0 -151 0 1,486 - 중국 자가보유 922 0 -19 -79 59 883 - 미국 자가보유 1,054 190 0 -84 60 1,220 - 인도 자가보유 1,973 81 0 -167 7 1,894 - 기타 자가보유 2,554 359 -27 -273 135 2,748 - 연결조정 - 0 0 0 0 0 0 - 합 계 - 8,075 695 -46 -754 261 8,231 - [자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기 증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 51,738 2,784 0 -4,632 0 49,890 - 중국 자가보유 42,649 1,024 -50 -3,999 2,880 42,504 - 미국 자가보유 11,588 2,693 -19 -1,264 680 13,678 - 인도 자가보유 18,947 1,399 -91 -1,650 70 18,675 - 기타 자가보유 25,353 3,086 -106 -2,293 1,391 27,431 - 연결조정 - 0 0 0 0 0 0 - 합 계 - 150,275 10,986 -266 -13,838 5,021 152,178 - [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 당기 증감 당기상각 환율변동 기말 비고 증가 감소 한국 자가보유 19,306 569 0 -1,636 0 18,239 - 중국 자가보유 5,536 266 0 -481 378 5,699 - 미국 자가보유 7,438 996 -35 -675 417 8,141 - 인도 자가보유 7,222 1,291 0 -680 28 7,861 - 기타 자가보유 18,259 1,689 0 -1,403 839 19,384 - 연결조정 - -98 0 0 7 0 -91 - 합 계 - 57,663 4,811 -35 -4,868 1,662 59,233 - 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 제13기 1분기 제12기 제11기 한국 제품, 상품, 기타매출 996,798 4,137,783 3,835,929 중국 제품, 상품, 기타매출 527,954 2,267,590 2,303,132 미국 제품, 상품, 기타매출 405,528 1,642,287 1,518,593 인도 제품, 상품, 기타매출 283,629 1,008,174 900,328 기타 제품, 상품, 기타매출 513,641 1,968,656 1,664,393 내부거래 및 연결조정 제품, 상품, 기타매출 -415,895 -1,569,678 -1,374,192 합계 제품, 상품, 기타매출 2,311,655 9,454,813 8,848,182 2. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로국내 납품경로는 OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은 OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을 OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다. (2) 판매방법 및 조건 구분 판매방법 대금회수조건 비고 국내 ① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감 ① 현대차/기아 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 월합계 현금 결제 (현대차 매월 12일, 기아 매월 15일)② 현대모비스 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 매월 16일 월합계 현금 결제 - 수출 ① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② HL만도로 발주 및 Invoice(송장) 발행③ 생산/출고/선적/납품④ Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감 ① HL만도 미국법인 - T/T(90일)② GM - T/T(105일) 주단위 결제 USD 또는CNY 또는EUR 결제 해외법인 ① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 세금계산서 발행 및 마감 ① 미국법인 - 현대차/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제② 중국법인 - 현대차 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결제 - 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제③ 인도법인 - 현대차 : 주단위 현금 (30일) 결제④ 유럽법인 - 현대차 : 월합계 현금 (25일) 결제 USD 또는INR 또는CNY 또는EUR 결제 3. 판매전략 (1) 국내외 기존시장 점유율 확대 주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다. (2) 해외 고객다변화 BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HKMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에 추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장 매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 Fiat, Ford 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다. 또한, Brazil / Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다. (3) 신규사업 발굴 M, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다 (4) Total Marketing 활동 강화 단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다. 4. 주요 매출처 당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2025년 기준, 약 43%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미거점 OEM이 약 27% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 70%정도를 차지하고 있습니다. 상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다. 5. 수주상황 당사는 2021.03.22 단일판매ㆍ공급계약 체결 사항을 공시하였고, 관련 수주사항은아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 Shock absorber, Strut 등 서스펜션 부품 2021.03.19 2033.03.19 - 1,404,449 - 420,720 - 983,729 합 계 - 1,404,449 - 420,720 - 983,729 주1) 상기 수주 금액은 완성차업체 생산계획에 따른 추정치이며, 향후 계획에 따라 변동 가능합니다. 상기 사항 이외에도 당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 때문에, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장위험관리본 분기보고서에 첨부된 제13기 1분기 연결 검토보고서 '주석 4. 재무위험관리,를참조하시기 바랍니다.2. 자본위험관리본 분기보고서에 첨부된 제13기 1분기 연결 검토보고서 '주석 4. 재무위험관리,'를참조하시기 바랍니다.3, 파생상품 거래현황본 분기보고서에 첨부된 제13기 1분기 연결 검토보고서 '주석10. 파생금융상품,' 을 참조하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요 계약 회사명 계약형태 계약상대방 계약체결시기 계약기간 계약내용 대금수수방법(기준) 에이치엘만도(주) 기술이전 AVM 1994.10.27 1995.01.13~ 2023.12.31 기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- IDP : USD 100,000- Royalty : (Net Sales)x2.5% 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit) - 기술이전 MMT 1997.08.21 1997-08-21~2029-06-29 기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- IDP : USD 400,000- Royalty : (Net Sales) x 3%, 2%, 1%→ 1. 기존 양산 / 수주 물량은 유지 (Aftermarket 0%) 2. awarded by Licensor Project 2% (incl. Aftermarket) 3. awarded by Licensee Project 1% (Aftermarket 0%) 반기종료 후30일이내 기술이전 HL홀딩스 2019.12.26 2019.12.26~2029.12.25 기술이전계약(대상제품: Stylish Caliper, SDC 통신 모듈)- IDP: 115,000,000원- Royalty: (총매출액) x (3.5%) 반기종료 후60일이내 기술도입 Astemo Ltd. 2008.08.18 2008.08.18~ 2025.10.16 기술도입계약(License Agreement)- IDP : JPY 10,000,000- Royalty : (Net Sales)x1.8% 또는 (Net Sales)x4%(2개 차종)* 기간 만료일로부터 별도의 해지 통지가 없는한 1년 단위로 계약 기간 자동 갱신 반기종료 후90일이내 기술이전 AMeM(Anevolve Mandoe Mobility Private Limited) 2021.07.06 2021.07.06~ 이전종료 시까지 기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- Royalty : (Net Sales) x 1.1% 반기종료 후60일內 합작 계약(JVA) Tianrun 2023-07-19 영업집조발급일부터 20년 JV 명칭 : Tianrun HL Mando (Shangdong) Automotive Technology Co. Ltd. - 계약 당사자 : 천윤공업 (60%), 만도소주 (40%)- 총 등록자본금 : 1억 위엔 (RMB)- 생산건설 프로젝트 총 투자 규모 : 5억 위엔 (RMB) - 합작 계약(JVA) Brose SE 2024-09-30 2024-09-30~ 주식매매계약 체결로 에이치엘만도가 Brose SE의 만도브로제 주식회사 지분 40%를 인수- 계약 당사자 : HL Mando(90%), Brose SE(10%)- 총 등록자본금 : 700억원 - 주식회사에이치엘클레무브 기술도입 Hella GmbH Co. KGaA 2021.03.02 Licensed Product의최종 생산 완료 시점 Transitional License and Support Agreement대상 제품: FPC, TOS/TAS, Radar 24GHzRoyalty : Net Sales*1%, 2.5% 반기 이후90일이내 기술이전 Hella Shanghai Electronics Co., Ltd 2015.12.04 Licensed Product의최종 생산 완료 시점 Technology License Agreement대상 제품 : FPCRoyalty : Net Sales*1%, 2% 연말 이후90일 이내 HL Klemove (Suzhou)Co., Ltd. 기술도입 Hella Gmbh Co. KGaA 2021.03.02 Licensed Product의최종 생산 완료 시점 Transitional License and Support Agreement대상 제품 : TOS/TASRoyalty : Net Sales*1.5%, 2.5% 반기 이후90일 이내 HL Klemove IndiaPrivate Limited 기술도입 Hella Gmbh Co. KGaA 2021.03.02 Licensed Product의최종 생산 완료 시점 Transitional License and Support Agreement대상 제품 : TOS/TASRoyalty : Net Sales*2.0%, 2.5% 반기 이후90일 이내 주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다. 2. 연구개발 활동(1). 연구개발활동의 개요 가. 운영현황 HL만도는 이동하는 모든 것의 상상을 실현시키기 위해, 모든 이동 수단에 대한 모빌리티 설계를 자유롭게 하고, 하드웨어와 소프트웨어 기술의 융합을 통한 모빌리티 기술 역량을 고도화·내재화하며 사회와 환경을 위한 친환경 기술에 집중하여 통합 모빌리티 솔루션 기업으로 확장해 나가고 있습니다. HL만도는 EV 전환 가속화에 발맞추어 자율주행 고도화에 따른 OEM들의 요구사항에 적극적으로 대응하고 있으며, 새로운 성장 동력인 EMB(일렉트로 메카니컬 브레이크), SbW(스티어 바이 와이어), BN-EPS(볼너트 타입 일렉트릭 파워 스티어링) 등을 확보하여 빠르게 전동화 체제로 전환해 나가고 있습니다. 아울러 미래 신기술인 In Wheel Motor 개발에도 자원을 투자해서 신성장 동력을 확보해가고 있습니다. 당사는 최근 모빌리티 산업에서 제품간 경계가 모호해지고 있는 흐름에 발 맞춰, 전통적인 섀시 분류 기준에서 새로운 제품 분류 기준으로의 재편을 통하여 지속적인 성장을 이어가고자 합니다. 최근 모빌리티 산업의 주요 트렌드 중 하나는 SDV(Software Defined Vehicle)입니다. 이는 차량의 주요 기능을 하드웨어가 아닌 소프트웨어로 정의하는 것으로 업데이트를 통해 기능을 추가하거나 개선할 수 있는 개념입니다. 이를 위해서는 개별 제품의 관점이 아닌 제품의 통합과 확장에 집중해야 하기 때문에 통합 제어와 신규 기능 개발에 집중하고 있습니다. 또 하나의 트렌드는 현가 제품의 강화입니다. 자율주행과 EV 전환이 가속화됨에 따라 현가 제품의 성능이 차량의 주요 구매 요소가 되고 있습니다. 배터리의 무게, 자율주행 기능에 따른 승차감등이 차량의 성능을 결정하는 주요 요소가 되어가고 있습니다. 이에 HL만도는 이러한 트렌드를 고려한 재편이 필요하다고 판단하였습니다 이에 따라, 기존에 존재하던 2 개의 BU(비즈니스 유닛)인 MDS(모빌리티 다이내믹 솔루션) 및 RCS(라이드 컴포트)에서 3개의 BU 조직구조로 재구성 하였습니다.(26년 1월1일부) 기존 MDS 는 동일하게 미래 모빌리티 기술에, 고객의 안전함과 편안함에 역량을 집중하는 RCS는 RCS1(제동)과 RCS2(현가)로 구분하여 3개 BU로 변경하여 현가 사업을 보다 강화할 예정입니다. 그리고 CTO 산하에 Performance Validation Engineering Center를 신설 (26년 1월1일부) 하였습니다. PVEC은 기존 각 BU에 있던 시험평가 기능을 한 곳에 모은 것으로 제동/조향/현가 및 SW에 대해 개별적인 검증뿐만 아니라 SDV에 발맞춰 통합 검증까지 가능한 체계를 구축하여 새로운 시대에도 최선의 품질을 확보할 수 있도록 할 예정입니다. 또한 HL만도는 전동화와 SDV 확산에 대응하기 위해 기구·전자·SW가 통합된 차세대 개발 플랫폼 AX PLM을 구축하고 있습니다. 데이터 연결성 확보: 설계부터 양산, AS에 이르는 전 생애주기 데이터를 Data Thread로 연결하여 정보의 일관성과 추적성을 강화합니다. 특히 단일 BOM 체계를 통해 개발 단계 간 정보 단절을 최소화하고 기술 품질을 확보합니다. AI 기반 의사결정 지원: 업무 객체와 연계된 AI Agent가 유사 사례 분석 및 변경 영향도를 탐색하여 담당자의 전문성을 보조하고 판단의 정확도를 높입니다. 기술 자산의 구조화: Knowledge Sharing Hub를 통해 설계 기준과 이슈 해결 사례를 데이터화하여 글로벌 차원에서 재사용하고 반복 오류를 방지합니다. HL만도는 이 시스템을 통해 복잡한 글로벌 규제와 OEM 사양 변화에 선제적으로 대응하며, 데이터 중심의 전략적 전환으로 글로벌 기술 경쟁력을 지속 강화할 계획입니다. 이와는 별도로 신사업을 위한 Robot Actuator 조직을 신설하였습니다. Robot 시장이 가시화 됨에 따라 시장 선점 및 대응을 위해 전문 조직을 구성하여 기술 개발 및 사업화를 추진할 필요성이 생겼습니다. 로봇 시장, 특히 휴머노이드 시장에서는 Actuator가 핵심 구성품으로 기존 HL만도가 샤시 제품을 통해 쌓아온 모터, 모터제어 및 정밀가공을 기반으로 충분한 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 사업을 진행할 예정입니다. 이외에도 자회사인 HL Klemove를 통하여 자율주행 분야에도 역량을 집중하고 있습니다. HL Klemove에서는 ‘Sense, Think, Move’를 모토로 자율주행을 위한 차량 센서류와 인지, 판단 그리고 제어 기능을 수행하는 소프트웨어 및 하드웨어 핵심 기술을 개발하고 있습니다. 단기적으로 자율주행 시장은 Level 2/2+(부분적 자율주행)에 집중할 것으로 보입니다. 이에 해당 영역에서 요구하는 고급 센서 인식 기술 확보 및 제품 고도화를 위해 AI·딥러닝 등 당사의 핵심기술을 활용하여 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 그뿐만 아니라 Level 3 이상의 자율주행 시장 선점을 위하여 신제품 개발에도 자원과 역량을 집중하고 있습니다. 모든 수준의 자율주행에 대응 가능한 '자율주행 토탈 솔루션' 제공 업체로서 자율주행 시장을 선도하고 있으며, 운전자가 믿고 신뢰할 수 있는 완전 자율주행 모빌리티의 완성을 위해 핵심 기술을 개발하고 있습니다 나. 연구개발 담당조직 및 주요업무 구분 주요 업무 국내 연구소 MDS 전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 경쟁력 제고 선행 및 Next Generation 전기전자 제품(Brake Steering) 제품 개발 전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 상품화 개발 및 고객 대응 Smart Personal Mobility, Power Electronics 등 신사업 아이템 개발 RCS1 하드웨어 제품(제동시스템) 경쟁력 제고 선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(제동시스템) 개발 하드웨어 제품(제동시스템) 상품화 개발 및 고객대응 RCS2 하드웨어 제품(현가시스템) 경쟁력 제고 선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(현가시스템) 개발 하드웨어 제품(현가시스템) 상품화 개발 및 고객대응 SW Campus Platform SW 및 샤시통합제어 SW 개발 선행제품/양산제품 SW 개발 PVEC 제동, 조향 및 현가시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영 제동, 조향 및 현가시스템 시험평가기술 개발 제동, 조향 및 현가시스템 시험 및 평가 Final Validation AX PLM PJT SDV 대응형 개발 체계 구축 기구, 전자, SW를 아우르는 통합 개발 환경 데이터 구조와 표준 프로세스를 기반으로 설계 재사용 확대 New Business 로봇 액츄에이터 및 관련 제품/기술 개발 해외 연구소 중국연구소 현지 Application 독자 수행Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도 미국연구소 현지 Application 독자 수행미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green) 유럽연구소 현지 Application 독자 수행EU Biz. 지원 : PM, 수주지원Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석 인도연구소 현지 Application 독자 수행인도 특화 모델 개발인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보 MSI (Mando Softtech.India) ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS) 종속 법인 HL Klemove ADAS/AD 시스템 개발(AEB, 자율주행 등) ADAS/AD Sensor류 개발(Camera, Radar 등) ADAS Domain Control 기술개발 (DCU 등) ADAS 시스템 시험 및 평가 Final Validation (2) 연구개발 비용 (단위: 백만원) 과목 제13기 1분기 제12기 제11기 연구개발비용 계 133,618 477,752 489,268 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100] 5.67% 5.05% 5.53% (3) 연구개발 실적- 당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 분야 일시 연구개발실적 MDS 2022년 4월 IDB2 HAD 모델 개발 2022년 6월 수소차용 Super Capacitor Pre-Charger 개발 2022년 6월 이페달(e-Pedal) 구동 모듈 개발 RCS1 2025년 10월 MoC (Motor on Caliper) Gen3.5S 개발 2025년 11월 MoC (Motor on Caliper) Gen4 개발 RCS2 2024년 2월 HSD (Hydraulic Stopping Damper)-IV 개발 2024년 6월 SDC70 (Smart Damping Control)-Ⅱ 개발 - 종속 법인의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 분야 일시 연구개발실적 HL Klemove 2023년 03월 내수 OEM 向 3.5세대 AVAS 양산 착수 2023년 05월 LRR-30 3세대 차량용 장거리 레이더 양산 착수 2024년 08월 FCM-50 차량용 전방 카메라 모듈 양산 착수 2024년 08월 APCU-10S 자율주행주차 제어기 양산 착수 2024년 10월 SRR-40 차량용 코너 레이더 양산 착수 2024년 11월 북미 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수 2024년 12월 유럽 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수 2025년 03월 유럽 OEM 向 SCR 차량용 선택적 환원 촉매 제어기 양산 착수 2025년 12월 내수 OEM 向 AVAS 40 양산 착수 7. 기타 참고사항 1. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 (단위 : 개) 회사명 출원국가 특허/실용신안 출원 디자인 상표 총계 출원 등록 소계 출원 등록 소계 출원 등록 소계 HL만도 국내 1,322 2,547 3,869 1 29 30 2 55 57 3,956 해외 1,796 2,568 4,364 2 29 31 2 48 50 4,445 합계 3,118 5,115 8,233 3 58 61 4 103 107 8,401 HL클레무브 국내 489 962 1,451 1 9 10 4 14 18 1,479 해외 427 973 1,400 6 6 12 5 14 19 1,431 합계 916 1,935 2,851 7 15 22 9 28 37 2,910 전체 국내 1,811 3,509 5,320 2 38 40 6 69 75 5,435 해외 2,223 3,541 5,764 8 35 43 7 62 69 5,876 전체 합계 4,034 7,050 11,084 10 73 83 13 131 144 11,311 주1) 지적재산권은 그 내역이 11,311건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다. 2. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정 (1) 하도급거래공정화에관한법률 하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다. (2) 대기환경보전법 대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다. (3) 하수도법 하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다. (4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률 자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다. (5) 폐기물관리법 폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다. (6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률 환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다. (7) 저탄소녹색성장기본법 경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다. (8) 기타 기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다. (가)안전 관련 산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법 (나)공무 관련 전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법 (다)환경 관련 수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률 3. 산업의 특성 (1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요 자동차 산업은 우리나라 경제의 중추를 이루는 핵심 산업으로서, 고용 창출, 수출 증대, 부가가치 확대 등 다방면에서 중대한 기여를 하고 있습니다. 완성차 제조업체는 수만 명의 인력을 고용하고 수천 개의 협력업체와 유기적인 공급망을 구축하고 있으며, 철강, 기계, 전기전자, 석유화학 등 다양한 산업과 높은 연관성을 가지고 있습니다. 이러한 산업 간 전후방 연계 효과로 인해 자동차 산업의 성장은 타 산업에도 파급효과를 미치며 경제 전반의 활력을 제고합니다. 자동차는 일반적으로 차체, 동력전달장치, 공조시스템, 샤시 등 네 가지 구조로 구성됩니다. 차체는 탑승자와 화물을 수용하기 위한 부분이고, 동력전달장치는 엔진과 모터 등 차량 구동을 위한 핵심 기관입니다. 공조시스템은 차량 내 온도 및 공기 순환을 조절하고, 샤시는 제동, 조향, 현가장치 등을 포함한 차량의 기초 골격을 이루는 부품을 총칭합니다. 자동차 부품 산업은 이들 부품을 전문적으로 제조하여 완성차 업체에 공급하는 산업으로, 소재 및 기계, 전자, 석유화학 등 다양한 분야와 밀접한 관련을 가지고 발전해왔습니다. 최근에는 차량의 친환경성 및 스마트화 수요가 증가함에 따라 정보통신기술(ICT) 및 환경기술과의 융합이 가속화되고 있습니다. 이와 함께 전기차(EV), 자율주행차 등 미래차로의 패러다임 전환에 따라, 부품 기업들도 사업 포트폴리오의 전환과 기술 혁신에 박차를 가하고 있습니다. (2) 자동차부품 산업의 현황 국내 자동차 부품업체들은 완성차 기업의 글로벌 경쟁력 제고와 함께 기술력을 강화하여 세계 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 이에 따라 해외 완성차 브랜드에 대한 부품 공급이 확대되며, 안정적인 성장을 이루고 있습니다. 미국 《Automotive News》에서 발표한 ‘Global Top 100 Parts Suppliers’(2024) 순위에 따르면, 현대모비스(6위), 현대트랜시스(31위), 한온시스템(39위), HL만도(40위), 현대위아(45위), SK온(53위), 에스엘(68위), 서연이화(79위), 유라(82위), 현대케피코(97위) 등 총 10개의 국내 부품업체가 세계 100대 부품사에 이름을 올렸습니다. 이는 기술력, 품질, 공급 역량 측면에서 세계적인 수준의 경쟁력을 확보하고 있음을 방증합니다. 순위 업체명 국적 2024 매출액 (백만$) 주요부품 1 Bosch Group 독일 54,372 전장부품, 센서, ADAS, 샤시 2 Denso Corp. 일본 47,900 전장부품, 공조 3 Magna International 캐나다 42,836 차체, 파워트레인, 내외장 4 ZF Friedrichshafen 독일 37,318 파워트레인, ADAS, 샤시 5 CATL 중국 35,249 전기차 배터리 6 현대모비스 한국 32,952 전장부품, ADAS, 샤시, 모듈 31 현대트랜시스 한국 9,422 파워트레인, 시트 39 한온시스템 한국 7,331 공조 40 HL만도 한국 6,494 ADAS, 샤시, SW솔류션 45 현대위아 한국 5,863 엔진, 구동부품 주1) 자료: 오토모티브 뉴스, 2024년 글로벌 자동차 부품사 매출액 순위 (3) 국내외 시장여건 및 산업의 성장성 2025년 글로벌 자동차 판매는 미국 관세 부과에 의한 글로벌 무역 위축 우려에도 불구, 아시아 지역이 자동차 시장 성장을 주도하며 코로나 19 이전 수준까지 회복한 9,193.5만 대를 기록하였습니다. 2026년 1분기 글로벌 자동차 시장은 중동지역 지정학적 리스크로 전년 동기 대비 3.5% 감소한 1,286.6만대를 기록했습니다. 2026년 글로벌 완성차 시장은 반도체 칩 공급 부족 및 가격 상승, 이란 전쟁에 따른 유가와 에너지 보급 이슈로 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망합니다. 한국 자동차 시장의 경우 중동발 지정학적 리스크와 공급망 불안에도 불구, 고유가에 따른 전기차 수요 확대로 2026년 1분기 자동차 판매는 전년 동기 대비 5.3% 증가한 40.8만대를 기록했습니다. 1분기 국내 친환경차 판매는(HEV, PHEV, BEV, FCEV) 전년 동기 대비 37.1% 증가한 23.2만대를 기록했습니다. 수출 또한 중동사태, 공급망 차질 등 악재속에서도 전동화 모델 수출 확대에 힘입어 전년 동기 대비 3.5% 증가한 69.7만 대를 기록했습니다. 2026년 한국 자동차 시장은 전년과 유사하거나 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망합니다. 미국의 경우 관세, 고금리 기조 유지, 중동 전쟁 여파로 2026년 1분기 자동차 판매량은 전년 동기 대비 6.5% 감소한 368.5만 대를 기록하였습니다. 2026년 미국 자동차 시장은 중동 전쟁 여파, 유가 상승, 낮은 소비 심리로 전년 대비 감소할 것으로 전망합니다. 서유럽의 경우 정책 인센티브 지원 및 해외 브랜드의 저가형 신차 출시로 친환경차 판매가 증가하며 전체 자동차 판매량을 견인했습니다. 서유럽 권역의 대부분의 자동차 시장에서 견조한 성장세를 보이며 2026년 1분기 판매량은 전년 동기 대비 4.0% 증가한 357.7만 대를 기록하였습니다. 2026년 서유럽 자동차 시장은 회복세를 유지하며 친환경차 비중은 전년 대비 확대될 것으로 전망합니다. 중국 자동차 시장은 올해 세제 혜택 변동 적용과 더불어 작년 NEV 구매세 감면 및 이구환신 보조금 지원 정책으로 수요 선소진이 발생해 2026년 1분기 자동차 판매량은 전년 동기 대비 5.6% 감소한 705만대를 기록했습니다. 미-중 관세 갈등 지속, 내수 경기 둔화 등 하방 요인이 존재하나 중국 승용차 협회의 자동차 판촉 체계 방안 구상 및 여타 보조금 지원 정책으로 2026년 중국 자동차 시장은 전년과 유사한 수준으로 전망합니다. 인도의 경우 완만한 인플레이션, 금리 인하 및 우호적인 신용 여건으로 자동차 소비 심리를 진작시키고 자동차 시장의 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 2026년 1분기 자동차 판매는 전년 동기 대비 12.1% 증가한 145.3만 대를 기록했습니다. 인도는 꾸준한 인구 성장이 예상되며 자동차 보급률이 인구의 0.3%를 차지해 성장 잠재력 높다고 평가되고 있습니다. 또한 차세대 성장 및 수출 허브로 부상하고 있어 2026년 인도 자동차 시장은 전년 대비 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (4) 경기변동의 특성 자동차는 고가의 내구소비재로, 경기 변동에 따른 소비 심리 변화에 민감하게 반응합니다. 특히 자동차 보급률이 일정 수준에 도달한 시장에서는 신규 수요가 정체되면서 이러한 경기 민감성이 더욱 부각됩니다. 한국 자동차 시장도 1980년대 중반 이후 급속한 성장을 거쳐 성숙기에 접어들었으며, 이후에는 경기 상황에 따라 수요가 민감하게 반응하고 있습니다. 더불어 글로벌 지정학적 리스크, 원자재 가격 급등, 고금리 및 인플레이션 등 복합적인 외부 요인이 결합되면서 자동차 부품 산업은 전례 없는 도전에 직면해 있습니다. 이에 따라 국내외 부품업체들은 매출 확대 및 수익성 확보를 위한 전략적 대응이 요구되고 있으며, 사업 포트폴리오 재편, 생산 효율화, 원가 개선 등의 다양한 대책을 추진하고 있습니다. (5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 자동차 산업은 대규모 자본 투입과 장기간의 개발 기간이 필요한 장치 산업으로, 진입 장벽이 높은 산업입니다. 전통적으로는 제조 기술, 생산 설비, 공급망 효율성, 품질 관리 능력 등이 핵심 경쟁 요소였으나, 최근에는 전기차(EV), 자율주행차(AV) 등 기술 패러다임의 전환으로 인해 스타트업 및 IT 기업들의 진입이 활발해지고 있으며, 경쟁 구도가 급변하고 있습니다. 이러한 변화 속에서 기술력은 자동차 부품업체의 지속 가능한 성장을 위한 핵심 경쟁 요소로 부상하고 있습니다. 단조, 가공, 사출, 주조 등 전통적 기계 가공 기술과 전자제어 및 센서 기반의 전장 기술이 함께 요구되는 제품을 개발·양산하기 위해서는 고도의 복합 기술력과 막대한 설비 투자가 필수적이며, 이는 높은 진입장벽으로 작용합니다. 특히 당사가 주력으로 하는 샤시 제품군은 기계와 전장이 융합된 고난도 제품으로, 기술력에 기반한 차별화가 가능한 영역입니다. 또한 자동차 부품 산업은 완성차 업체와의 긴밀한 협업을 기반으로 운영되므로, 고객사와의 관계 구축 역량 역시 중요한 경쟁력입니다. 제품 기획부터 양산까지 전 과정에서의 협업 역량, 납기 및 품질 준수, 글로벌 공급 대응력 등은 지속적인 수주와 장기적 파트너십을 유지하는 핵심 요소입니다. 따라서 기술개발 뿐만 아니라 고객 요구에 부합하는 품질, 납기, 가격 경쟁력 확보가 총체적으로 중요합니다. . (6) 회사의 경쟁상의 장점과 단점 당사는 변화하는 글로벌 자동차 산업 환경에 발맞춰 기술혁신과 제품 포트폴리오 고도화를 통해 지속 가능한 미래를 만들어 가는 글로벌 자동차 부품 전문 기업입니다. 글로벌 수준의 연구개발 체계를 바탕으로, 주요 완성차 업체들과의 협업을 통해 기술력과 시장 대응력을 인정받고 있습니다. 특히, 판교에 위치한 글로벌 R 센터를 중심으로, 미국, 중국, 독일, 인도 등 핵심 거점에 현지 맞춤형 R 인프라를 구축하여 글로벌 기술 개발과 고객 대응을 동시에 강화하고 있습니다. 이러한 기술 경쟁력은 북미 GM, Ford 등 글로벌 OEM 고객사들로부터 인정받고 있습니다. 북미 GM에 전자제어제품인 ESC(Electronic Stability Control) 및 EPS(Electric Power Steering)를 공급하고 있으며, 2020년부터 2024년까지 5년 연속 '올해의 우수 협력사’에 선정되었습니다. 또한, Ford로부터는 2019년 '안전성(Safety)' 부문 수상, 2020년에는 '자율주행기술(Autonomous Technologies)' 부문 브랜드 필러상을 수상하며, 당사의 기술적 성과가 글로벌 무대에서 공인되었습니다. 당사는 전기차와 자율주행차 등 미래 모빌리티 기술로의 전환에 선제적으로 대응하고 있으며, 전자제어 기반 샤시 제품과 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템)를 핵심 성장 동력으로 삼아 사업을 고도화하고 있습니다. 특히 통합전자브레이크(IDB: Integrated Dynamic Brake)는 제동장치를 구성하던 기존의 네 개 부품을 하나로 통합한 제품으로, 고도의 기술력과 안전성을 요하며, 개발 난이도가 매우 높아, 당사를 포함한 극소수의 글로벌 부품업체만이 성공적으로 양산에 성공하였으며, 이는 당사의 기술 경쟁력을 대외적으로 입증하는 대표 사례입니다. IDB2 HAD(Integrated Dynamic Brake for Highly Autonomous Driving)는 자율주행 환경에서 요구되는 안정성과 기능성을 강화한 제품입니다. 이 제품은 차량 운행 중 이상 상황이 발생하더라도 제동 기능을 정상적으로 유지할 수 있도록 설계된 'Dual Safety’ 기능을 탑재하고 있으며, 세계 최대 전자·IT 전시회인 CES에서 2022년 혁신상을 수상하며 그 우수성을 세계적으로 인정받았습니다. 아울러, 조향장치를 기계적 연결 없이 전자신호로 작동시키는 SBW(Steer-by-Wire) 기술 역시 CES 2021에서 혁신상을 수상하며 글로벌 무대에서의 기술력을 증명한 바 있습니다. 또한, 당사의 MiCOSA HyperPrediction은 소프트웨어 기반의 차세대 안전 보조 시스템으로, 차량에 기 탑재된 센서 정보를 활용하여 타이어 이상, 노면 미끄러움 등 사고로 이어질 수 있는 위험 상황을 실시간으로 감지하고, 운전자 경고 및 차량 제어 연계를 통해 사고 예방을 지원하는 기술입니다. 특히 추가 하드웨어 없이 소프트웨어만으로 구현 가능한 확장성과 안전성을 바탕으로 CES 2026 Innovation Awards를 수상하며, 당사의 미래 모빌리티 안전 기술 경쟁력을 글로벌 시장에 선보였습니다.당사는 첨단 자율주행을 위한 센서(카메라, 레이더, 라이다) 및 DCU(Domain Control Unit) 등 ADAS 제품을 주요 고객사에 공급해 왔으며, 보다 전문화하고 집중화된 사업 운영을 위해 당사는 2021년 ADAS 사업 부문과 자율주행·전장부품 전문기업인 만도헬라일렉트로닉스(MHE)를 통합하여 HL Klemove를 출범시켰습니다. 이에 따라 HL만도는 샤시 전동화, 소프트웨어 고도화 등 전기차 사업에, HL Klemove는 자율주행 부품 및 모빌리티 서비스 영역에 집중하고 있습니다. 또한, 2024년에는 Mando Brose의 지분을 추가로 인수하여 자율주행 및 전동화에 필요한 핵심 부품 중 하나인 모터 기술을 내재화하고, 안정적인 공급망 확보를 통해 경쟁력을 더욱 강화하였습니다. 당사는 생산공정 설계 역량을 보유하고 있으며, 고객 요구 사양에 맞는 제품을 경쟁력 있는 원가로 공급할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 설계 단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 전략을 적용하여 제품 가치를 극대화하고 있으며, Target Costing 제도를 통해 수주 시 목표 원가를 설정하고 양산 시점까지의 원가를 체계적으로 관리함으로써 원가 경쟁력을 높이는 활동을 시행하고 있습니다. 다만, 자동차 부품 산업과 같은 대규모 장치 산업의 특성 상 감가상각비 등 고정비 비중이 높은 구조는 산업의 성장세가 둔화되거나 외부 리스크가 커질 경우 비용 측면에서 불리하게 작용할 수 있습니다. 이를 대응하기 위해 당사는 단순·저부가 공정의 외주화(Outsourcing), 관계사 간 제품 경쟁력 비교를 통한 글로벌 최적 Sourcing 전략 등을 통해 운영 효율성과 유연성을 확보하고 있습니다. 아울러 당사는 지속가능한 기업으로 성장하기 위해 6대 ESG 핵심 분야(사회공헌, 노동인권/안전, 거버넌스/윤리, 환경, 기술혁신, 공급망 관리)를 선정하여 체계적인 전략을 추진하고 있으며, 다양한 글로벌 이니셔티브에 참여하며, 성과에 대한 투명한 공시를 통해 지속가능경영을 강화하고 있습니다. 그 결과, 당사는 2021년 이후 MSCI ESG 평가에서 A등급을 지속적으로 유지하고 있으며, 2025년 최초로 CDP 평가 A- 등급 및 EcoVadis Gold 메달을 획득했습니다. 지속가능경영보고서는 미국 커뮤니케이션 연맹이 주관하는 ‘LACP Vision Awards’에서 2025년 Platinum 등급 수상하며, 4년 연속 글로벌 수상의 영예를 안았습니다. 또한, ‘아시아 지속가능보고서 어워즈(ASRA)’에서 2025년 한국 최초로 대기업 부문 최고 등급인 Gold를 수상하며, 이해관계자들과의 신뢰와 협력을 바탕으로 지속가능한 기업으로 한 단계 더 도약하고 있습니다. 에이치엘디앤아이한라 주식회사> 1. 사업의 개요 가. 사업부문의 구분 건설사업부문은 아파트/오피스텔/주상복합/지식산업센터/물류센터 등 주택 및 건축분야, 항만/공항/도로/철도 등 토목분야 등이 있습니다. 기타사업부문으로는 물류단지 운영 및 임대, 항만/해상운송업, 폐기물/수처리분야 설계,시공,운영 등의 영업을 영위하고 있습니다. 사업부문 회사명 사업의 내용 건설부문 에이치엘디앤아이한라㈜ 건설부문, 배곧신도시지역특성화타운㈜, 에이치엘에코텍㈜ 건설부문,Halla E Mexico S. de R.L. de C.V.,HL Properites America Corporation 국내외 주택건설업, 토목공사업,건축공사업,부동산개발업,소규모 토목/건축공사 등 기타부문 에이치엘디앤아이한라㈜ 유통부문,에이치엘로지스앤코㈜ (물류),목포신항만운영㈜ (항만),에이치엘에코텍㈜ 환경부문,다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호 창고업 및 종합물류업, 항만,해상운송업, 환경기초시설 설계/시공,환경기초시설위수탁 운영사업 등 2. 주요 제품 및 서비스 (단위 : 백만원) 사업구분 주요 제품 및 서비스 제 47기 1분기 매출실적 비율 건설부문 개발/건축 아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고 277,486 72.1% 토목 도로, 택지, 철도, 항만 32,013 8.3% 자체 아파트, 오피스텔, 상업시설 50,266 13.1% 해외 도로, 교량 232 0.1% 기타부문 물류업, 항만운영 등 24,619 6.4% 합 계 384,616 100.0% 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 매입 개요 보고서 작성기준일 현재 당사는 한국철강(철근), 삼일씨엔에스(PHC PILE), 한국제강(철근), 한샘(가구), 한라엔컴(레미콘) 등으로부터 건설공사에 필요한 원자재를 매입하였으며 전체 원자재 매입액에서 이들 5개 회사가 차지하는 비중은 약 24%입니다. 각 원자재 시장에서 이들 5개 회사가 차지하는 비중은 크지 않아 5개사의 독점비율은 낮습니다. 공시대상기간동안 주요 원자재의 가격변동추이는 아래 "나. 주요원재료의 가격변동 추이" 와 같습니다. 나. 주요원재료의 가격변동 추이 [지배회사] [2026년 3월 31일 기준] (단위 : 원) 구 분 제 47기 1분기 제 46기 제 45기 철근[HD10기준(국내 제강사)], 원/톤 945,000 922,000 914,000 레미콘[수도권 25-24-15기준], 원/M3 91,400 91,400 93,700 전기동[전기동고시가], 원/KG 19,334 17,727 13,165 H형강[소형(200x100)], 원/톤 1,098,750 1,041,250 1,050,000 ※ 상기 기간별 가격현황은 해당 공시대상 기간의 기말 1개월 동안의 평균가격입니다. 다. 주요설비의 현황 공시작성기준일 현재 연결회사가 보유하고 있는 설비의 현황은 아래와 같습니다. [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 회사명 소유 형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 연결조정 기말장부가액 증가 감소 에이치엘디앤아이한라㈜ 자기보유(등기) 경기도 수원시 외 38 221 - - - - 221 목포신항만운영㈜ 자기보유(등기) 전라남도 목포시 249 286 - - - - 286 에이치엘로지스앤코㈜ 자기보유(등기) 경기도 화성시 3,271 6,307 - - - - 6,307 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호 자기보유(등기) 서울시 금천구 11,376 177,226 - - - - 177,226 합 계 14,934 184,040 - - - - 184,040 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 회사명 소유 형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 연결조정 기말장부가액 증가 감소 에이치엘디앤아이한라㈜ 자기보유(등기) 경기도 수원시 외 164 367 - - 3 - 364 목포신항만운영㈜ 자기보유(등기) 전라남도 목포시 463 576 - - 5 - 571 에이치엘로지스앤코㈜ 자기보유(등기) 경기도 화성시 298 369 - - 3 - 366 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호 자기보유(등기) 서울시 금천구 89,354 128,011 - - 1,133 - 126,878 합 계 90,279 129,323 - - 1,144 - 128,179 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 회사명 소유 형태 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 연결조정 기말장부가액 증가 감소 에이치엘로지스앤코㈜ 자기보유(등기) 주차관제시스템 외 2,000 - - 15 - 1,985 합 계 2,000 - - 15 - 1,985 [자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원) 구분 소유 형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 손상차손 연결조정 기말장부가액 증가 감소 중기 자기보유(등기) 국내 지게차외 5 - - 2 - - 3 기계장치 스키드로더외 - 28 - 2 - - 26 선박 부선(Barge) - - - - - - - 차량운반구 승용차 외 192 98 - 28 - - 262 공구와기구 가압판 외 1 - - - - - 1 가설재 CONTAINER 외 4 18 - 3 - - 19 비품 전산기기 외 1,561 18 - 131 - - 1,448 장치장식 미술품 외 959 44 - 90 - - 913 사용권자산 - 리스자산 19,682 1,519 399 2,653 - - 18,149 합 계 22,404 1,724 399 2,909 - - 20,820 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업구분 제 47기 1분기 제 46기 제 45기 매출실적 비율 매출실적 비율 매출실적 비율 건설부문 개발/건축 277,486 72.15% 1,195,914 68.65% 959,194 60.76% 토목 32,013 8.32% 278,805 16.01% 295,606 18.72% 자체 50,266 13.07% 172,905 9.93% 182,997 11.59% 해외 232 0.06% -172 -0.01% 46,812 2.96% 기타부문 24,619 6.40% 94,472 5.42% 94,218 5.97% 합 계 384,616 100.00% 1,741,924 100.00% 1,578,827 100.00% 나. 판매경로 및 판매방법 구분 부서 수주전략 주요매출처 건설부문 건축사업본부 기전팀, 건축기술팀 등 - 기전사업 : 정확한 원가추정 및 수익성을 우선한 선별적 수주 참여- 건축공공사업: 공공입찰제도 대응 및 입찰 노하우 확보를 통한 수주전략 수립, 공공시장 참여 주식회사 케이디개발(11%),한무쇼핑(주)(8%)씨엘케이산업개발㈜(8%)서신동감나무골주택재개발정비사업조합(5%) 인프라사업본부 인프라사업개발팀,인프라영업팀,인프라기술팀 등 - 토목사업[관급공사] : 원가/기술 경쟁력 있는 항만/철도/공항/고속도로 등 대규모 인프라사업에 집중- 토목사업[민간공사] : 기획제안사업 성공적 추진 / 지자체 환경분야 사업발굴 / 민간 발주처 공동개발 사업발굴 및 신규 우량 발주처 발굴 개발사업본부 마케팅팀, 개발영업팀,투자사업팀 등 - 주택사업 : 상품 및 브랜드 특화(교육특화 등)를 통한 수주경쟁력 강화, 수익성에 기반한 구조화 사업(공동투자/지분참여 등) 추진- 건축사업[민간공사] : 물류/데이터센터 시장집중, 우량발주처 연계공사 확대 및 New Biz(리모델링/유지보수 등) 점진확대- 해외사업 : 단순 실적확보 지양, 선진국 / 우량 부동산 개발사업에 역량집중 기타부문 물류부문 에이치엘로지스앤코㈜경영관리팀, 물류사업팀 등 - 임대(지원시설 및 창고시설) 협의- FM(시설관리) 계약- 물류위탁 : 물류단지 입주고객의 요구사항 및 외부의뢰가 있을 경우 물류위탁 의뢰를 받아 물류 입출고 등의 조건을 협의하여 계약- 컨설팅 : 물류센터 사업성분석, 인허가, PM(Project Management)등의 역량을 바탕으로 계약 진행 에이디에프케이아이피2전문투자형사모 부동산투자유한회사(69%),쿠팡㈜ 및 쿠팡로지스틱스(유)(8%),㈜코업로지스틱스(7%), ㈜하우(6%) 항만부문 목포신항만운영㈜영업전략팀, 신사업팀 - 매출증대를 위한 신규고객 유치 및 추가 물량 확보- 고객만족서비스 제공을 통한 기존 고객과의 신뢰관계 강화, 고객 요청 용역제공- 판매조건을 명확화한 화주와의 계약체결 목포신항만(18%). 씨엔플러스(16%),기아자동차(13%) 환경부문 에이치엘에코텍㈜영업1팀, 영업2팀,건설사업팀,운영사업팀 - 공공기관 및 지자체의 환경인프라 발주계획과 신규 프로젝트 동향을 상시 모니터링하여, 원가 및 수익성 검토를 병행한 전략적 입찰 활동 추진- 폐자원 에너지화, 하/폐수처리시설, 에너지자립형 운영사업 등 친환경/탄소중립 관련 신규사업 확대를 목표로, 설계/시공/운영 통합형(Design-Build-Operate) 모델을 중심으로 수익성 기반의 수주 강화 예산군(11%),경산에코에너지 주식회사(8%),문경시(8%), 김천시(7%), 보은군(6%), 한국도로공사(6%), 영동군(6%) ※ 상기 주요매출처는 지배회사 및 종속회사의 공시작성 기준일 별도매출액에서 5% 이상 비중을 차지하는 거래처입니다. 다. 수주상황 (단위 : 백만원 ) 구분 발주처 공사명 착공일 완공(예정)일 수주총액 완성공사액 수주잔고 관급 국가철도공단 남부내륙철도6-2공구 25.12 31.12 190,253 285 189,967 한국전력공사 경기양평전력구 24.12 28.02 141,748 33,571 108,177 광주광역시 도시철도건설본부 광주지하철4공구 19.09 26.06 124,218 117,686 6,533 한국전력공사 인천중산전력구 25.02 30.12 115,882 7,820 108,062 한국토지주택공사 경부동탄직선화2공구 16.12 26.03 100,267 99,966 301 한국도로공사 김포파주도로4공구 19.02 27.12 98,911 72,908 26,002 국방시설본부 진해수상함계류시설 25.11 28.11 84,392 8,501 75,890 한국전력공사 경기하남전력구 25.10 28.06 71,421 2,825 68,596 해양수산부 군산지방해양수산청 새만금항방파제축조 26.03 29.03 54,140 47 54,092 국가철도공단 호남선2-5공구 21.06 26.07 51,125 38,677 12,448 기타 575,822 191,119 384,703 민간 한무쇼핑㈜ 부산현대아울렛 25.12 27.11 411,937 32,514 379,423 씨엘케이산업개발㈜ 파주선유리공동주택 25.03 28.02 388,985 81,786 307,199 안동지역주택조합 김해안동APT 25.10 29.02 368,327 12,555 355,772 주식회사 케이디개발 용인금어지구APT 24.08 27.07 361,782 218,092 143,690 평택동부고속도로㈜ 평택동부고속도로 20.12 26.09 222,355 155,806 66,549 주식회사 빌더스개발원 이천부발주상복합 24.07 28.04 201,787 54,728 147,059 ㈜대성아이앤디 청주월명공원APT 23.06 26.04 200,459 189,207 11,252 주)대한제38호동두천송내위탁관리부동산 투자회사 동두천민간임대주택 26.01 28.11 172,945 2,149 170,796 서신동감나무골주택재개발정비사업조합 서신동감나무골재개발 23.12 26.10 171,114 123,978 47,136 지엘돈의문디앤씨㈜ 서대문역주상복합 26.01 29.12 170,217 2,308 167,909 기타 3,397,547 780,905 2,616,642 해외 Vietnam Expressway Corp. 베트남벤룩롱탄도로1공구 15.03 26.12 35,762 30,533 5,229 Vietnam Expressway Corp. 베트남벤룩롱탄도로3공구 15.03 26.12 17,516 15,607 1,909 Local Government Engineering Department 방글라바크하리교량 19.10 26.12 15,837 15,157 680 자체 에이치엘디앤아이한라㈜ 부천소사주상복합 21.01 24.01 122,482 108,826 13,656 에이치엘디앤아이한라㈜ 인천작전동APT 22.09 25.10 207,190 185,884 21,306 에이치엘디앤아이한라㈜ 울산태화강변공동주택 25.04 27.07 175,065 60,033 115,032 에이치엘디앤아이한라㈜ 양평양근리APT(자체) 21.02 23.09 311,730 310,402 1,328 에이치엘디앤아이한라㈜ 이천아미1지구도시개발 25.02 27.11 469,710 76,086 393,624 에이치엘디앤아이한라㈜ 서신동감나무골재개발 24.07 26.10 6,162 0 6,162 에이치엘디앤아이한라㈜ 울산태화강변공동주택 (옵션) 25.04 27.07 7,650 0 7,650 에이치엘디앤아이한라㈜ 울산우정동APT 24.11 26.08 4,232 0 4,232 에이치엘디앤아이한라㈜ 인천작전동APT 22.09 25.10 3,236 2,589 647 합 계 9,052,206 3,032,553 6,019,653 ※ 작성기준일 현재 수주잔고가 없는 현장은 제외하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 정책 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 가격위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험에 관한 문서화된 정책을 제공합니다. 나. 시장위험관리 (1) 외환위험 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 가격위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험에 관한 문서화된 정책을 제공합니다. (단위 : 천원) 구분 당기 10% 상승시 10% 하락시 손익 자본 손익 자본 USD 646,420 646,420 -646,420 -646,420 AZN 28 28 -28 -28 BDT 74,727 74,727 -74,727 -74,727 MXN -7,204 -7,204 7,204 7,204 (2) 가격위험연결실체는 공정가치 측정 금융자산 중에서 시장성 있는 지분증권 및 출자금과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장가격이 5% 변동시 연결실체의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 아래 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 5% 상승시 5% 하락시 당기손익 2,334,961 -2,334,961 기타포괄손익 369 -369 (3) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결실체의 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 1% 상승시 1% 하락시 손익 자본 손익 자본 이자수익 3,279 3,279 -3,279 -3,279 이자비용 -906,472 -906,472 906,472 906,472 다. 금융위험관리 (1) 신용위험신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.연결실체는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 System을 운영하고 있으며, 신용위험을 회피하기 위한 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증 등을 적용하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 [유동] 현금성자산 98,181,275 매출채권 558,801,591 기타채권 72,050,558 기타금융자산 450,000 금융보증계약 2,315,070,211 소 계 3,044,553,635 [비유동] 매출채권 5,384,085 기타채권 171,009,450 기타금융자산 1,350,000 소 계 177,743,535 합 계 3,222,297,170 (2) 유동성 위험연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 1년이하 1년초과2년이하 2년초과5년이하 5년초과 계약상현금흐름(※) [유동] 매입채무 223,172,408 - - - 223,172,408 기타채무 94,817,157 - - - 94,817,157 단기차입금 323,533,164 - - - 323,533,164 유동성장기차입금 87,711,419 - - - 87,711,419 금융보증계약 2,315,070,211 - - - 2,315,070,211 소계 3,044,304,359 - - - 3,044,304,359 [비유동] 매입채무 - 75,331 - - 75,331 기타채무 - 8,107,728 9,250,430 10,656,846 28,015,004 장기차입금 18,375,497 343,660,298 141,186,503 1,523,609 504,745,907 소계 18,375,497 351,843,357 150,436,933 12,180,455 532,836,242 합계 3,062,679,856 351,843,357 150,436,933 12,180,455 3,577,140,601 ※ 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다. 라. 자본위험관리 연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %) 구 분 당분기말 전기말 부채총계(A) 1,496,274,858 1,370,957,474 자본총계(B) 574,615,149 572,278,081 부채비율(A/B) 260% 240% 마. 파생상품 등 거래현황 (1) 파생상품계약 체결 현황해당사항 없습니다. (2) 기타 옵션계약 관련사항[사업명: 부산신항 제2배후도로 민간투자사업]1) 옵션계약 개요 부산신항제이배후도로 민간투자사업은 경상남도 창원시 진해구 남문동에서 김해시 진례면까지 총 연장 15.26km구간에 걸쳐 고속도로를 건설하는 수익형 민간투자사업으로, 이 사업의 건설출자자인 당사는 주식회사 국민은행(칸서스부산신항제이배후도로사모특별자산투자신탁1호(SOC)의 신탁업자) 및 맥쿼리한국인프라투융자회사와의 주주협약서에서 일정기간에 건설출자자에게 재무출자자로 하여금 일정가격에 자신들의 보유지분을 일정조건으로 매수 청구할 수 있는 권한("콜옵션")을 부여받았습니다. 2) 옵션계약 세부사항 구 분 내 용 계약명 (변경)주주협약서 계약상대방 - 주식회사 국민은행(칸서스부산항신항제이배후도로사모특별자산투자신탁1호(SOC)의 신탁업자) - 맥쿼리한국인프라투융자회사- 건설출자자(롯데건설, 두산건설, 쌍용건설, 포스코건설, 에이치엘디앤아이한라, 한화건설, 대우조선해양건설, 동원건설산업, 반도건설) 계약체결일(만기일) 2020.09.24 (2047.01.12) 체결목적 부산신항제이배후도로의 사업시행법인인 부산신항제이배후도로㈜에 대한 출자자의 투자 핵심조건 규정 옵션계약 부담금액 총 부담한도액 1,367억원 중 당사 지분(10.0%) 및 대우조선해양건설 법정관리에 따른 연대부담 포함해당금액은 146.3억원(10.7%) 직전사업연도 자산총액 대비 비율 0.9% 직전사업년도 자기자본 대비 비율 2.7% 계약내용 건설출자자의 매도청구권 행사조건(CDS소진 기준, 건설출자자 및 재무출자자의 동의 조건, 재무출자자의 매도청구권에대한 유보권 및 거부권 규정, 매매대금, 연체이자율 등)- 콜옵션: 건설출자자가 재무출자자에게 매도청구 할 수 있는 권리 옵션행사조건 건설출자자는 재무출자자 보유 주식의 전부 및 후순위대출원리금 전부(1,367억원)에 대하여 매도청구권을 행사 옵션행사기간 계약체결일로부터 자금보충(CDS)의무 총 한도의 80%를 초과한 날로부터 6개월 이내- '25년 9월 CDS 납부 후 CDS 총한도의 82.7% 소진에 따라 콜옵션 발동조건 충족 - Y25.12월 31일, 기존 2차 변경 금융약정(2020.9월 체결)의 주주협약의 일부변경내용에 대한 [부속합의서] 체결 * 주요내용 : 매도청구권(Call-Option) 3년 이연, 2차 CDS 소진(2026.3월)후 3차 CDS는 2026.4월 한도 재설정 예정 ※ 상기 직전사업연도 자산총액 및 자기자본 대비 비율은 2025년말 재무제표 기준입니다. [사업명: 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호]1) 옵션계약 개요다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호의 수익증권 관련하여 ㈜현대백화점이 보유한 금전채권신탁계약의 제1종 수익권을 에이치엘디앤아이한라㈜에게 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권한("풋옵션")에 대하여 합의하였습니다.2) 옵션계약 세부사항 구 분 내 용 계약상대방 주식회사 현대백화점 계약체결일(만기일) 2022.03.10 (만기일 없음) 체결목적 주식회사 현대백화점의 매수청구권에 대한 합의 옵션계약 부담금액 5억원 이상(이자 포함) 직전사업연도 자산총액 대비 비율 0.03% 직전사업년도 자기자본 대비 비율 0.09% 계약내용 매수청구권 행사조건, 매매대금 등 옵션행사조건 주식회사 현대백화점 청구 시 옵션행사기간 계약 체결일 이후 ※ 상기 직전사업연도 자산총액 및 자기자본 대비 비율은 2025년말 재무제표 기준입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 기술연구팀은 기업부설연구소 자격을 유지하면서 연구조직의 미션을 수행하고 있습니다. 당사의 사업역량을 성장시키기 위해 브랜드 상품개발, 층간소음과 같은 사회적 이슈를 해결하고 타산업분야의 기술검증과 도입을 세부과제로 삼고 있으며, 현업에서 즉시 활용할 수 있는 IoT기술과 공법을 발굴하여 적용하고 해당 기술의 개선점을 찾아 보완하는 방향으로 힘쓰고 있습니다.종속회사인 에이치엘에코텍㈜은 별도의 기업부설연구소 자격을 유지하면서 특허출원 및 기술확보를 위하여 국가연구과제 및 자체연구과제들을 수행하고 있습니다. 또한 환경 분야의 기술력을 확보하고, 신사업 개척을 위한 개발 활동을 수행하고 있습니다. 직명 주요연구내용 에이치엘디앤아이한라㈜기술연구팀 - 브랜드 상품개발- 신 공법 개발 및 AI설계- 층간 소음 저감 연구 / 드론 활용 고도화 및 IoT활용 연구- 자동차, 로봇분야에 활용하고 있는 기술을 건설업 적용가능성 검증 에이치엘에코텍㈜기업부설연구소 - 하/폐수처리장 향상을 위한 단위공정별 기술개발 및 처리시스템 (2) 연구개발 비용(연결 기준) (단위 : 백만원) 과 목 제47기 1분기 제46기 제45기 비 고 원 재 료 비 5 12 12 - 인 건 비 308 664 680 - 감 가 상 각 비 6 13 12 - 위 탁 용 역 비 1,081 2,333 2,387 - 기 타 169 365 373 - 연구개발비용 계 1,569 3,387 3,464 - 회계처리 판매비와 관리비 615 1,328 1,358 - 제조경비 768 1,656 1,695 - 개발비(무형자산) 186 403 411 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.41% 0.20% 0.22% - (3) 연구개발 실적 지배회사와 종속회사 에이치엘에코텍㈜은 사업역량 강화, 포트폴리오 다각화 등을 위해 연구개발활동을 지속하고 있습니다. 최근 주요 연구개발 실적의 자세한 내용은 XII. 상세표를 참조하시기 바랍니다. 7. 기타 참고사항 가. 브랜드 및 고객관리정책 (1) 한라비발디 한라비발디는 1997년 파주와 안양에서 첫 선을 보인 이래 고객 감동을 위해 설계, 조경, 디자인, 마케팅, 서비스 등 모든 측면에서 혁신적인 노력들을 전개해왔습니다. 부분 복층형 설계/조망 특화설계/고객 선택형 평면/가구수납 선택제 등 혁신적인 설계를 선도적으로 도입해왔으며 국내 최초로 패시브 하우스(Passive House)를 적용하는 등 친환경적인 주거생활 실현에도 앞장서고 있습니다. 스마트홈, IoT등 첨단기술을 단지내 적용하는 등 주거 트렌드를 이끌어 가고 있습니다. 세계 3대 디자인공모전인 '레드닷', 굿디자인(Good Design Award)에서 한라비발디의 입면디자인/엘리베이터/놀이터/차량번호인식장치 등 디자인 관련 다수의 수상과 인증을 받아 차별화된 디자인 역량에 대해 대외적으로 인정받고 있습니다. 또한 시흥배곧 한라비발디를 시작으로 ‘캠퍼스’라는 교육특화 서브브랜드 런칭을 통해 세대 내 인테리어, 단지 조경, 커뮤니티 시설뿐 아니라 기타 교육서비스를 입주민에게 제공하는 등 모든 측면에서 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 당사에서 특허를 보유하고 있는 주민편의공간 ‘헬로우라운지’는 무인택배시스템, 세탁실 등 주민간의 소통할 수 있는 편의공간으로서 역할뿐 아니라 스터디룸을 설치하여 그룹, 개인 스터디가 이루어질 수 있도록 조성했습니다. 아울러 건강에 대한 관심이 높아지고 있는 상황에서 고유의 특화 상품인 ‘에어워셔(미세먼지 제거기)’를 설치해 입주민의 만족도를 높였습니다. (2) 에피트(EFETE) 당사의 주거 브랜드 '에피트(EFETE)' 는 'Everyone’s Favorite, Complete’, 즉 '누구나 선호하는 완벽한 아파트’라는 의미를 담고 있습니다. 에피트 브랜드의 철학은 ‘Brilliant Prestige’, 즉 '빛나는 삶의 완성’으로, 편안함, 안전함, 튼튼함 위에 스마트 기술을 더해 보다 안락하고 편리한 주거 공간을 의미합니다. 27년 만에 대표 주거 브랜드를 새롭게 런칭하여, 2024년 5월 새로운 브랜드 광고(TVC)를 하였고 이천, 용인, 마포 등지에 차례로 선보이고 있습니다. 향후에도 아파트와 프리미엄 주상복합, 오피스텔 등 다양한 주거 건축물에 신규 브랜드를 적용할 계획입니다. 당사의‘에피트’ 특화 디자인이 '2024 굿디자인 어워드’의 환경 디자인 분야에서 우수 디자인 상품으로 선정되었습니다. 특히 옥상 정원 특화 디자인인 '씨엘로 파크’는 고객의 기대가 커지고 세분화된 니즈를 반영하여 설계되었습니다. 넓고 개방적인 시야를 제공하며 도심 풍경을 만끽할 수 있는 공간으로, 야간에는 조명과 조경의 조화로운 디자인이 특별한 야경을 연출하였습니다. '씨엘로 파크’는 프리미엄 타입과 제너럴 타입으로 구분되어 다양한 목적을 충족할 수 있도록 디자인되었습니다. 프리미엄 타입에서는 미디어 시청, 파티, 사유 공간 등을 제공하고, 제너럴 타입에서는 운동, 피크닉, 티타임 등을 경험할 수 있어 입주민들의 실외 활동이 풍성해집니다. 또한, '확장형 필로티’는 고급스러운 입면 디자인과 조명 연출, 아웃도어 가구 배치를 통해 입주민들이 여가 생활을 즐길 수 있는 문화 커뮤니티 공간으로 활용됩니다. 어린이집, 놀이터, 운동시설, 경로당 등 주변 시설과 연계되어 다양하게 활용될 수 있으며, 기존 필로티에서 확장된 공간으로 업그레이 드되어 입주민의 만족도를 높일 것입니다. 당사는 이번 굿디자인 선정에 만족하지 않고, '에피트’에 거주하는 자부심을 느낄 수 있는 혁신적인 디자인과 차별화된 고객 서비스 상품을 지속적으로 선보일 계획입니다. 이를 통해 '에피트’의 디자인 역사를 새롭고 탄탄하게 써 내려갈 것 입니다. 지금까지 그래왔듯이 당사는 한층 업그레이드된 품질과 서비스를 통해 고객만족, 고객감동을 실현해갈 것을 약속드리며 최상의 브랜드가 될 수 있도록 최선의 노력을 기울이겠습니다. 나. 지적재산권 현황 영위하는 사업과 관련하여 지배회사는 49건의 특허권, 6건의 건설신기술, 2건의 재난안전신기술, 2건의 녹색기술, 3건의 디자인특허, 1건의 저작권 및 11건의 상표권을 취득하여 보유하고 있습니다. 종속회사 에이치엘에코텍㈜은 10건의 특허권을 가지고 있습니다. 지적재산권 현황의 자세한 내용은 XII. 상세표를 참조하시기 바랍니다. 다. 규제사항 (1) 법률 등의 규제사항건설산업은 수주산업으로 발주자의 영향이 크고, 고용유발효과, 환경 등 국가경제에 큰 영향을 미치는 특성상 정부의 건설관련 각종법령이나 제도의 영향을 크게 받습니다. 당사는 사업 및 공종에 따라 건설산업기본법, 건설기술진흥법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법, 표시 및 광고의 공정화에 관한 법, 전기공사업법 등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있으며, 정부나 지자체가 발주처인 공공공사의 경우 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 기획재정부 회계예규 등의 적용을 받고 있습니다.(2) 환경 등의 규제사항[지배회사]건설산업은 환경에 대한 영향력이 큰 관계로 설계 및 시공, 유지보수 등 산업의 전 과정에 걸쳐 환경에 대한 다양한 법적 규제를 받고 있으며, 이에 대한 기준 준수가 매우 중요합니다. 당사는 대기환경보전법에 따른 비산먼지관리, 소음진동관리법에 따른 생활소음진동관리, 폐기물관리법에 따른 폐기물 배출 및 처리관리, 물환경보전법에 따른 용수관리, 하수도법에 따른 생활하수관리, 실내공기질관리법에 따른 주택 공기질 관리, 해양환경관리법에 따른 해양오염관리, 지하수법에 따른 지하수관리 등의 적용을 받고 있습니다.[종속회사: 에이치엘에코텍㈜]회사는 환경기초시설의 설계, 시공 및 민간위탁 운영사업을 영위하고 있으며, 하·폐수 처리시설의 공법에 신기술 및 특허를 적용하여 시설의 효율적 유지관리가 가능하도록 자동제어 및 원격감시 시스템을 도입하고 있습니다.이를 통해 수질오염물질을 안정적으로 처리하고, 「물환경보전법」 등 관련 법규에서 정하는 배출기준을 준수하고 있습니다.또한 생활폐기물 및 산업폐기물 처리 과정에서 발생하는 대기오염물질의 최소화를 위해 방지시설을 적정하게 운영하고 있으며, TMS(원격자동측정기기)를 활용하여 오염물질 배출현황을 24시간 실시간으로 감시·관리하고 있습니다.회사는 「대기환경보전법」, 「폐기물관리법」, 「화학물질관리법」 등 관련 환경법령을 철저히 준수하고 있으며, 에너지 효율 향상 및 온실가스 저감 등 탄소중립 실현을 위한 내부 관리체계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 라. 사업의 현황 [건설부문](1) 산업의 특성건설산업은 노동력과 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합하는 종합산업으로 기본적인 주거환경의 조성에서부터 국가 기간산업인 도로, 항만, 철도의 건립까지 폭 넓은 영역을 가진 산업이며, 타 사업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 유발효과가 커 국가경제에 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 또한 건설산업은 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적이며 다수의 생산주체가 참여하기 때문에 고용창출 효과가 높은 산업입니다. 주로 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업의 성격을 띄고 있습니다.(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성국내건설시장은 완전경쟁시장으로 타산업에 비해 시장진입이 용이하여 등록된 업체수가 매우 많습니다. 또한 일부 고난이도 공사를 제외하면 기존 참여 기업간의 제품차별화 정도가 낮아 동종업체간 경쟁강도는 매우 높은 수준입니다. 최근 건설산업은 단순시공 위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지는 등 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화해 나가고 있으며, 4차 산업혁명에 따른 ICT/IoT, 드론, AI, Big Data 등 첨단 기술을 접목한 생산력 제고, 신사업 확대 추세가 두드러지고 있습니다.(3) 경기변동의 특성건설산업은 기본적으로 수주산업이기 때문에 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자, 국민소득, 금리 및 물가 등 일반적인 경기변동에 민감하게 반응합니다. 그 중, 토목사업은 정부의 재정운영 및 국토개발계획 등 중장기 투자계획에 따라 추진되는 사업으로 타 사업부문에 비해 변동성 측면에서 안정적인 특성이 있습니다. 반면에 건축사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 사업경기변동에 따른 기업의 설비투자수요에 큰 영향을 받고 있으며, 주택사업은 건설산업 내에서 가장 대표적인 경기 의존적인 사업으로 경제순환주기에 따라 호황과 불황이 반복되며, 정부의 주택 및 금융정책에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.(4) 경쟁요소건설회사는 원가경쟁력을 기본으로 갖추고 공사실적, 재무능력, 기술력 등 종합수행능력에서 경쟁력을 갖춰야하며, 단순시공 위주에서 벗어나 사업기획/설계/엔지니어링 및 금융조달능력 등을 갖추는 것이 지속성장을 위한 핵심 성공요인으로 작용하고 있습니다.당사는 인프라사업분야에 있어 오랜 경험과 시공실적을 바탕으로 항만/철도/공항/고속도로 등의 분야에 높은 경쟁력을 확보하고 있으며, 주택분야에서는 신규 브랜드 '에피트(EFETE)'를 새롭게 런칭하였고, 한층 더 업그레이드된 상품, 품질과 서비스를 통해 고객만족,고객감동을 실현해 나갈 것입니다.[기타부문 : 물류](1) 산업의 특성국내 물류시장은 지입차량을 운영하는 영세 중소업자의 비중이 높아 종합 물류서비스를 제공하는데 어려움이 있었습니다. 이에 따라 보다 안정적인 물류 서비스를 원하는 대규모 기업 집단의 경우, 2PL 물류기업을 중심으로 자가물류를 선호해 왔습니다. 그러나 물류업체들이 점차 대형화, 전문화되면서 3PL에 대한 니즈가 증가하고 있고 물류 시장 규모가 지속적으로 증가하면서 3PL 시장 또한 물류시장 규모 추이에 동행하여 확대되고 있습니다. 특히, 기업들의 물류 아웃소싱에 대한 관심이 높아지고 있어 3PL을 중심으로 물류 전문 기업 등의 성장 가능성이 매우 높을 것으로 예상하고 있습니다.정부는 빠르고 급격하게 변화하는 물류 환경속에서 향후 10년 간 물류산업 발전을 위하여 제 5차 국가물류기본 계획을 통한 '물류산업 스마트·디지털 혁신 성장과 상생 생태계 조성을 통한 글로벌 물류 선도국가 도약'을 비전 아래 '물류산업 매출액 91.9 → 140조원', 'IT 활용지수 39.6 → 66.1', '물류 경쟁력지수 25위 → 10위권', '물류 일자리 64.5 → 97만명'을 추진 목표로 세우고 6 대 추진전략과 19대 세부과제를 제시 하였습니다. 정부의 6대 추진 전략은 ① 스마트 물류시스템 및 디지털 전환 ② 공유·연계 인프라 및 네트워크 구축 ③ 사람중심 일자리 및 고품격 물류서비스 ④ 지속가능한 물류산업 환경 조성 ⑤ 산업 경쟁력 강화 및 시장 체질 개선 ⑥ 글로벌 시장 전략적 진출 확대 로써 관련 세부 19대 추진과제를 설정하여 추진 및 지원하고 있습니다.(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성국내의 전체 화물 물동량 중 경부 축은 국내의 남북을 연결하는 대동맥으로써 국내 화물 이동량의 비중이 70%를 넘어서고 있습니다. 또한 1인 가구 증가, 새벽배송 선호, 라이프 스타일 변화 등으로 이커머스 시장이 급격하게 성장함에 따라 인구가 집중된 수도권 경부축에 위치한 물류창고들이 더욱 화주에게 선호되고 있습니다. 다만 수도권 지역내 중소규모의 물류창고가 지속적으로 공급되면서 창고 영업에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다.(3) 경기변동의 특성물류업은 국내외 경기와 계절적, 특정사안별에 따라 변동되는 물동량의 영향을 받습니다. 최근 이비지니스, 옴니채널 등으로 소비 채널이 다변화 되면서 이커머스 물류시장의 확대가 가속화 되고 있으며, 소비자의 구매 패턴도 대량 소빈도에서 소량 다빈도 중심으로 확대되고 있습니다. 또한 화주사의 재고정책이 재고 보관형에서 무재고 통과형으로 전환되면서 물류네트워크 역량이 중요해지고 있습니다. 최근 트렌드의 연장선상에서 창고업은 전자상거래 기업들의 배송서비스 경쟁으로 인해 한 번에 많은 물품을 보관하고 전국 각지로 빠르게 배송할 수 있는 대형화 되고 현대화 된 물류센터의 수요가 늘어나고 있습니다.(4) 경쟁요소이커머스 시장의 급격한 성장과 함께 인구가 집중된 수도권 경부축에 위치한 물류창고들이 더욱 화주에게 선호되고 있습니다. 회사에서 개발하고 있는 화성동탄물류단지는 수도권 남부지역에 위치한 총연면적 87만제곱미터가 넘는 초대형 물류단지로써, 중소규모의 노후화 센터를 운영중이거나 영동축 및 중부축에서 경부축으로 통합, 이전하고자 하는 물류/화주기업들의 물류센터 통합화/집적화 니즈에 부합하는 최신 트렌드의 물류시설입니다. 2016년부터 화성동탄물류단지 A~C블록이 순차적으로 개발/매각되었고, 지원시설인 D2블럭은 2018년 11월 준공되어 물류단지 운용의 효율화와 입주사들의 편의를 도모하기 위해 회사에서 직접 운영 중에 있습니다.[기타부문 : 항만, 해상운송](1) 산업의 특성항만은 해운과 내륙운송을 연결하는 공통접속영역으로서 물류, 생산, 생활, 정보생산 및 국제교역의 기능과 배후부지 경제발전을 위한 기지로서의 역할을 수행하는 종합공간으로서 항만을 통해 수출이되는 모든 화물에 대한 서비스활동을 수행하며, 우리나라 수출입 화물의 99%이상이 항만을 통해 처리되고 있음을 감안하면 항만하역은 국가경제적 위치는 매우 큽니다. 항만의 특성상 항만하역은 공공사업의 성격이 강하여 불특정 다수에 대해 차별없는 용역을 제공합니다.(2) 국내외 시장여건 및 산업의 성장성자동차부문의 내수물동량은 전기차 보조금 조기확정 효과로 판매여건이 개선되면서 전년 동월 대비 14% 증가하였고 수출물동량은 미국향 HEV 수출이 증가하고 유럽향 전기차 물량이 확대되면서 전년 동월 대비 약 23% 증가하였습니다. 수출물동량 영향으로 당사에서 처리하고 있는 자동차부문의 물동량은 전년 동월 대비 약 20% 증가하였습니다.(3) 경기변동의 특성물류산업과 해운산업은 글로벌 경기, 무역정책, 지정학적 리스크 등 외부 환경 변화에 매우 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 미·중 무역전쟁과 관세정책 강화로 컨테이너 물동량과 항로 운항이 크게 변동하고 있으며, 단기적으로는 선적 급증과 운임 상승, 이후에는 수요 하락과 운항 취소 증가 등 불확실성이 확대되고 있습니다. 다양한 경기 변동성 요인에 따른 업황의 등락이 매우 크게 발생될 것으로 예상됩니다.(4) 경쟁요소항만시설 개발 및 항만배후단지를 조성하여 항만물류 지원기능과 생산활동 촉진으로 양적인 규모 확대 및 질적 성장을 추진 할 수 있는 고부가가치 항만 인프라를 지속적으로 개발하고 있고, 부가가치가 높은 재가공/수출 물동량을 확보할 수 있는 글로벌화주 및 물류기업을 항만배후단지에 유치하는 한편, 다양한 세제지원 혜택을 마련하는 등 화물창출형 항만으로 도약 추진중입니다. 또한, 수출입 컨테이너와 일반화물 뿐 아니라 초대형 화물의 운송과 하역이 가능한 최첨단 하역장비와 IT 시스템을 갖추어 최상의 원스톱 물류서비스를 제공하고 있습니다.[기타부문 : 환경](1) 산업의 특성환경산업은 탄소중립 및 자원순환 중심의 국가정책 기조 속에서 성장세를 지속하고 있습니다. 특히 정부의 「2050 탄소중립 추진계획」 및 「자원순환 기본계획」에 따라 폐기물 감량화, 에너지 전환, 순환경제 구축이 핵심 과제로 부상하였으며, 이에 따라 폐기물 처리시설, 하폐수 재이용, 신재생에너지 발전 등 인프라 투자 수요가 꾸준히 확대되고 있습니다.(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성국내 시장은 ESG 경영 확산과 정부의 환경인프라 투자 확대에 힘입어 안정적인 성장을 보이고 있습니다. 환경부의 2025년도 예산 중 환경산업 지원 항목이 전년 대비 6% 증가하였으며, 특히 지방자치단체를 중심으로 한 노후 하수처리장 개선사업, 소각시설 현대화사업, 에너지자립형 하수처리시설 구축사업 등이 활발히 추진되고 있습니다.해외 시장은 동남아 및 중동 지역을 중심으로 한국형 환경기술 수출이 증가하고 있으며, PPP(민관협력) 기반의 해외 플랜트 사업도 확대 추세입니다.(3) 경기변동의 특성환경산업은 사회기반시설 성격이 강하여 경기 변동에 따른 수요 변동이 제한적입니다.다만, 정부의 예산 편성 방향과 ESG·탄소정책에 따른 민간 투자 규모 변화가 단기적으로 영향을 미칠 수 있습니다.(4) 경쟁요소당사는 환경기초시설 운영 및 소각시설 설계·시공 분야에서 다수의 실적을 보유하고 있으며, 특히 자냉형 고효율 스토커 소각설비는 국내 중·소규모 생활폐기물 소각시설 시장에서 70% 이상의 점유율을 확보하고 있습니다.또한 에너지자립형 하수처리시설, 폐자원 에너지화(SRF, MBT) 분야의 기술 고도화를 지속 추진 중이며, IoT 기반의 실시간 모니터링 시스템과 원격운영관리 플랫폼을 도입하여 운영 효율을 극대화하고 있습니다.이와 같은 기술력과 운영 노하우를 바탕으로, 당사는 국내 주요 환경기초시설 유지관리 시장에서 안정적인 입지를 확보하고 있습니다.※ 2022년 신규로 연결편입된 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 2014년 1월 16일에 설정되었으며, 서울시 금천구 가산동 소재 현대아울렛에 대한 부동산 투자 및 운용 등을 목적으로 하는 자본금 1,100억원 규모의 투자신탁으로 사업의 현황 기재를 생략했습니다. 마. 사업부문별 재무정보 표준산업 소분류(지반조성공사업, 건축물축조 및 토목공사업, 건물설비설치공사업 등)에 준하여 자산, 부채 등을 구별하기가 어려움에 따라, 부문별 손익을 매출총이익 기준으로 최고영업의사결정자에게 보고하고 있으며, 자산 및 부채 내역에 대해서는 별도로 보고하고 있지 않습니다. 당반기 및 전반기 중 연결회사의 영업부문별 매출액 등 손익내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 개발/건축 토목 자체 해외 기타 합계 매 출 액 277,486 32,013 50,266 232 24,619 384,616 매출총이익 43,593 -6,887 11,887 23 5,865 54,481 (단위: 백만원) 구분 개갈/건축 토목 자체 해외 기타 합계 매 출 액 1,195,914 278,805 172,905 -172 94,472 1,741,924 매출총이익 169,324 4,262 37,146 -573 17,137 227,296 당분기 및 전기 중 연결회사의 귀속 국가별 매출액 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기 전분기 국내 해외 합계 국내 해외 합계 매 출 액 384,357 259 384,616 324,870 30 324,900 매출총이익 54,431 50 54,481 35,039 -158 34,881 바. 신규사업 등의 내용과 전망 당사는 단순 도급 중심의 수주 구조에서 벗어나, 프로젝트의 기획부터 금융 구조화, 시공 및 사후 관리에 이르는 '개발 중심형 토털 솔루션' 역량을 강화하고 있습니다. 선별적 수주 전략을 전개하는 동시에, 수익성이 뛰어난 자체 개발 사업 비중을 전략적으로 조절하여 안정적인 영업이익률을 확보해 나갈 것입니다. 또한 급변하는 건설 경기 변동성에 대응하기 위해, 당사는 단순시공 외 운영 및 관리 사업 등 지속적인 현금흐름 창출이 가능한 영역으로 사업 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 당사는 기존 주력 사업의 경쟁력을 바탕으로, 자본 효율성을 극대화할 수 있는 운영 및 신사업 투자 등의 결합을 통해 기업 가치를 점진적으로 제고해 나갈 것입니다. ※최근 투자 회사에 대한 설명(1) 펀드 1) 옐로씨에스오엘성장제1호 사모투자합자회사, 50억 투자결정('21년) / (주)켐스필드코리아 직접투자 10.5억원 결정('23년)2021년 설립된 펀드로 ㈜켐스필드코리아 발행 상환전환우선주 525,000주 취득을 목적으로 하는 113억원 규모의 펀드입니다.켐스필드코리아는 세탁세제, 주방세제 등 액상 제형의 생활용품을 OEM/ODM 방식으로 제조 및 판매하는 업체이며 주요 고객사로 LG생활건강, 유니레버가 전체 매출 80% 이상을 차지하고 있습니다. 2023년에는 (주)켐스필드 코리아에 직접 투자하는 방식으로 10.5억의 추가 출자를 하였습니다. 2) 한국리얼에셋 개발시드3호, 50억 투자결정('23년)NPL 성격의 부동산 관련 자산 및 오피스 Value-Added 투자를 목적으로 하는 700억원 규모의 펀드입니다. 단기 유동성 부족을 겪는 우량 부동산 개발사업을 선별하여 신규 PFV(SPC) 지분 출자를 통해 토지매입 또는 사업권 인수 등 다양한 사업기회 확대가 예상됩니다.2023년 당사는 한국투자리얼에셋을 통해 50억원 투자하기로 결정했습니다. 3) 에코 리싸이클링 신기술투자조합 / 35억 투자 결정('24년)2024년 설립된 펀드로 지평선에너지 발행 전환사채에 투자한 성장자금 88억원 규모의 펀드 입니다. 지평선에너지는 폐플라스틱과 폐비닐 등의 폐자원을 열분해유로 재생하고 현대케미칼 및 현대오일뱅크와 파트너십을 형성하여 회사가 생산하는 열분해유 전량을 공급하는 계약을 체결하여 안정적인 매출처 판로 확보로 성장세에 있는 업체입니다. 회사는 매출 성장을 위하여 군산에 제2공장 건립에 필요한 성장자금 조달을 위해 본 프로젝트 펀드를 통하여 투자금을 확보하여 현재 시공중이며, 그밖에 회사의 가치창출을 위해 지원할 예정입니다. 4) 동유타임 제1호 신기술투자조합 / 210억 투자 결정('24년)2024년 설립된 조합으로 건설폐기물 중간처리 업체 2곳에 투자한 420억원 규모의 신기술투자조합입니다. 각각 충북 음성과 강원도 강릉에 위치한 정화환경산업과 우리이엔티는 창립 후 20년 이상, 지역 내의 관급/민수 시장에서 견고히 자리 잡아 최근 3년 간, 영업이익률 20~30% 수준의 안정적인 수익을 창출하는 업체입니다. 건설폐기물 산업은 각종 인허가 규제, Business Network, 주민 반발, 운영 노하우 등으로 인해 진입장벽이 높아 신규 사업자의 진입이 어렵고, 정부 인허가 필수 업종으로서 인허가를 취득한 기존 업체들은 안정적인 수익 창출이 전망됩니다. 단기적으로는 주택 경기와 국제 거시 경제 요인 등에 영향을 받을 순 있겠으나, 중장기적으로 안정적인 수익성 증가 추세를 시현합니다. 두 업체의 통합 마케팅을 위해 유기적인 영업 구조 확보, 컨소시엄 구성을 통한 수주 전략 등 매출 확대 모색에 지원할 예정입니다.(2) M, Start-up 등 1) 신한벽지 : 벽지 제조 및 판매 / 100억 투자결정('22년), 43.75억 투자결정('24년)신한벽지㈜ 인수를 위해 설립된 SPC(주식회사케이씨더블유)에 출자하였고, 주식매매계약에 대한 연결기업의 지위를 SPC로 양도하였습니다. 신한벽지㈜는 1996년에 설립된 회사로 벽지의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. '친환경 건강벽지 생산'이라는 브랜드 슬로건을 바탕으로 전 제품을 친환경 인증제품으로 생산하는 친환경 선도 업체로서 시판시장에서 주도적 입지를 구축하며 LX하우시스, 개나리벽지와 함께 국내 벽지 시장 '빅3'로 평가받고 있습니다. 또한 우수하고 다양한 디자인을 강점으로하여 중동, 아시아, 북미 등 60여개 국에 수출을 진행하고 있습니다. 2) 리벨리온 : 반도체 팹리스 / 100억 투자결정('25년)리벨리온은 2020년 설립된 국내 AI 반도체 설계 전문기업으로, 데이터센터용 AI 추론(NPU) 반도체를 자체 설계·개발하고 있습니다. 하드웨어 제품(ATOM, REBEL)과 전용 소프트웨어를 자체 설계·개발하여 상호 최적화된 성능을 제공하고 있으며, 삼성전자, SK하이닉스, ARM 등 주요 반도체 기업과 협력 관계를 유지하고 있습니다. AI 서비스 확산에 따라 고성능 AI 반도체 수요가 확대되는 가운데, 리벨리온은 국제 성능 인증기관(MLPerf)을 통한 성능 검증과 주요 통신사(KT, SKT), 글로벌 데이터센터와의 PoC(개념검증)를 통해 기술 경쟁력을 입증하였습니다. 이러한 기술력과 협업 기반을 종합적으로 고려하여 리벨리온에 직접 투자하는 방식으로 100억 원을 투자하였습니다.