에이전트AI 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 연결실체(지배회사 및 연결대상 종속회사)를 통해 영위하고 있는 사업부문은 보고서 작성 기준일 현재 바이오연료 사업, 신재생에너지 발전사업으로 구분하고 있습니다.

구 분	내 용

바이오연료 사업부문	바이오중유 제조, 판매업

신재생에너지 발전사업부문	풍력발전

(바이오연료 사업부문)

당사는 동ㆍ식물성 유지로 구성된 부산물/폐기물 폐유, 바이오디젤 부산물 등을 재처리하여 바이오중유 및 바이오디젤 원료로 제조하여 이를 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사가 생산하는 바이오중유는 신ㆍ재생에너지 개발이용보급 촉진법에 의거한 재생에너지원으로 한국전력 발전자회사들 중심으로 중유(B-C)를 대체하여 친환경 청정연료유로 전소 사용되고 있으며, 환경 유해물질 배출 감소(황산화물 95~100%, 질소산화물 39%, 미세먼지 28%, 온실가스 85% 저감)에 효과가 입증된 바이오 연료입니다.

또한 2020년 1월 1일부터 시행되는 해상 선박에 대한 황산화물규제(Global Sulfur Cap)에 따라 선박용 고유황유와의 혼유를 위한 첨가 연료유로 각광을 받을 것으로 예상됩니다.

(신재생에너지 발전사업부문)

당사는 신ㆍ재생에너지 개발이용보급 촉진법에 정의된 신재생에너지 중 풍력을 이용하여 전기를 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있는 발전 자회사를 두고 있습니다.

발전자회사를 통해 가동하고 있는 발전소는 다음과 같습니다.

발전자회사 명	구분	발전용량

하장2풍력발전 주식회사	풍력 발전	3MW

2. 사업부문별 현황2.1. 바이오연료 사업부문

2.1.1. 바이오중유사업

바이오중유는 석유계 연료인 벙커C유를 대체할 수 있는 액체 바이오연료로써, 일상 및 산업에서 버려지는 다양한 동·식물성 유지(팜 오일, 대두유, 유채유, 소기름, 돼지기름 등)를 원료로 하여 제조한 친환경 청정연료유 입니다.

바이오중유는 환경유해물질인 SOx배출을 95-100%, NOx배출을 50% 이상, CO2배출을 100%, 미세먼지를 90% 이상 감소시켜 대기질을 개선시키는 연료이며, 발전사들의 입장에서는 기존 중유발전 설비의 활용이 가능하여 타 신재생에너지원을 이용한 발전보다 적은 비용이 들고 RPS 의무공급자들이 연료만 바꿈으로써 REC를 획득할 수 있는 이점이 있어 현실적인 신재생에너지원입니다.

바이오중유의 핵심적인 원료는 폐식용유와 동물성 유지 등 폐자원을 재활용해 생산하고 있는 바이오디젤 공정의 부산물인 바이오피치 입니다. 버려질 수 밖에 없는 폐자원을 이용한 에너지화의 모델은 에너지 순환재생 이라는 관점에서도 모범적인 사례라고 할 수 있습니다.

(시장 현황 및 전망)

정부는 신ㆍ재생에너지 개발이용보급 촉진법을 개정하면서 2012년부터 RPS(Renewable Portfolio Standard)제도(신재생에너지 의무할당제)를 시행하고 있습니다. RPS제도는 신재생에너지의 보급 확대를 위해 발전사업자에게 총 발전량에서 일정 비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도를 말합니다. RPS 제도의 공급의무자 대상은 발전설비용량이 500MW 이상인 발전사업자로, 대상 기업은 2018년 기준 21개사가 있으며 매년 새롭게 선정돼 사전에 공지된다. 대상 업체들은 직접 신재생에너지발전설비를 도입하거나 다른 신재생에너지발전사업자의 인증서(RECㆍ발전량)를 구매해 의무할당량을 채워야 합니다. 정부는 신재생에너지 인증서를 바탕으로 대상 업체들의 의무이행 여부를 판정하고 이행하지 못했을 경우 과징금을 부과한다. 이 신재생에너지 공급량은 2012년 전체 공급량의 2%에서 시작돼 2023년에는 10%로 높아지게 됩니다. 정부는 지난 2017년 12월 확정한 신재생에너지 "3020 이행계획"을 통하여 2030년까지 신재생에너지 발전량을 전체 발전량의 20%까지 의무적으로 상향 적용시킬 계획을 발표한 바 있습니다.

바이오중유 사용으로 인한 신재생에너지 발전량은 2016년의 경우 전체 신재생에너지 발전량(RPS의무 이행 비율)의 약 9.9%를 차지하고 있습니다. 이를 각 발전사별 RPS 이행 기여도는 중부발전의 경우 약 23%, 남부발전은 약 33%, 동서발전은 약 18% 정도를 바이오중유를 통해 이루어졌습니다. 이러한 성과는 바이오중유가 발전을 위한 신재생에너지원으로서의 역할이 적지 않음을 나타내는 수치이며 정부의 정책적인 지원에 힘입어 바이오에너지는 2030년 까지 50% 이상의 성장을 전망하고 있습니다.

바이오중유는 약 5년의 시범보급기간을 거쳐 안정성과 실효성이 검증된 에너지원으로 2019년 3월부터 전면보급(상용화)이 이루어졌습니다. 정부는 바이오중유의 친환경성, 새로운 산업의 안정적인 출발 그리고 관련 기관 및 업체들의 적극적인 호응을 통한 R 추진 등 사업의 활성화를 위해 시범보급 기간 동안 일정한 REC를 부여했고, 상용화 이후에도 이러한 정책적 지원의 지속 및 친환경성의 부각을 통해 전체 시장수요는 상용화 이전 대비 2배 이상 증가하였습니다.

또한, 바이오중유의 잠재적 활용처로 선박용 연료유를 들 수 있습니다.

‘20.1월부터 전세계 선박 연료의 황함량이 기존 3.5% → 0.5% 이하로 규제하는 IMO2020 (IMO, International Maritime Organization) 규제 시행되게 되며, 이를 통한 대응방안으로 저유황유를 들 수 있는데, 기존 고유황유와 바이오중유의 혼합을 통해 저유황유 사용과 동일한 효과를 낼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

전세계 선박의 70% 이상은 고유황유를 사용 중으로 바이오중유의 선박용 연료 활용 시 해당 시장의 규모는 폭발적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

* REC(Renewable Energy Certificate): 신재생에너지공급인증서로써 RPS 제도로 인해 공급의무자들이 다른 사업자들로부터 신재생에너지를 사들이는 것.

바이오중유의 친환경성은 이미 제주지역 발전소에서 바이오중유 100% 전소함으로써, 제주지역 발전소가 기존 BC유를 사용하던 당시 이용하던 탈질·탈황 설비를 가동하지 않고 있습니다. 미세먼지로 인한 국민의 고통을 줄일 수 있도록 화력발전소에서 배출되는 대기오염을 최소화 하는 방안은 기존의 화력발전소의 폐지 계획을 바이오중유 발전소로의 전환을 통한 바이오중유 사용 확대가 방안일 것입니다.

이같은 방안은 신재생에너지 공급의무를 지니고 있는 발전사 입장에서는 또 다른 장점이 있습니다. 이미 사용 중이던 발전소의 활용으로 민원 해결을 위한 부담감이 전혀 없고, 기존 설비를 그대로 이용하기 때문에 신규 투자비도 거의 없다는 것입니다. 이러한 장점을 갖고 있는 바이오중유의 수요 증가는 예견된 사안으로 발전사 입장에서 보면 반드시 필요한 신재생에너지원인 것 입니다.

제주지역 발전소는 국내 최초로 천혜의 자연을 간직한 제주도의 환경을 지킨다는 신념으로 기존에 사용하던 벙커C유를 바이오중유로 전환하는 도전을 감행했고, 실제 제주지역 발전소는 바이오 중유 전환 이후 연간 30만톤의 온실가스와 35톤의 미세먼지를 감축하는 성과를 보였습니다. 또한, 설비 개선 투자비 3억 대비 19개월 운영 시 기대할 수 있는 효과가 253억의 효율을 보이면서 신재생에너지 선도하는 기업으로 인정받았습니다.

정부가 주목해야 할 것은 국내 BC유 발전소 전부를 바이오중유 발전소로 전환 할 경우 바이오중유를 이용한 발전량은 전체의 1.5%, 발전설비 용량은 전체의 4.1%에 불과한 반면 바이오중유의 사용 효과는 이에 대비 매우 높게 나타날 것으로 보입니다.

* 석유관리원이 실시한 실증연구 결과에 따르면 바이오중유는 중유 사용 시 발생하는 배출가스로 미세먼지의 주범인 황산화물은 거의 배출되지 않으며 질소산화물은 중유 대비 39%, 미세먼지는 28%, 온실가스는 85% 저감되는 등 환경개선 효과가 우수한 것으로 나타났습니다.

바이오중유가 상용화된 이후 재생에너지원을 이용한 발전량이 증가함에 따라 [재생에너지 3020 이행계획] 의 목표 달성에 기여할 뿐만 아니라, 향후 미세먼지와 온실가스 배출량 저감에도 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

정부가 계획하고 있는 '재생에너지3020'에 따른 태양광, 풍력에 대한 보급 확대는 매우 혁신적인 산업으로 자리매김할 것으로 보입니다. 하지만, 이들 에너지원들의 보급에 차질이 생길 경우를 대비하기 위해서라도 바이오중유는 상용화 단계로 진입해야 할 것입니다. 태양광 또는 풍력을 통한 발전에서 예기치 않은 기상으로 목표보다 낮은 성과가 생길 경우를 대비해 그 틈새를 메우고(RPS 비율 달성), 예상치 못한 민원 발생으로 인해 태양광, 풍력 발전이 계획대비 원활하게 실행되지 못할 경우 그 부족분을 용이하게 보충할 수 있는 가장 적합한 발전원은 바이오중유가 될 것으로 기대됩니다.

2.2. 신재생에너지 발전 사업부문2.2.1. 발전사업

(1) 전력시장 분석(전력시장 구조)

전력산업은 발전-중개-판매로 구분되며, 우리나라의 경우 발전(생산)부문을 제외한 중개 및 판매는 한국전력공사를 중심으로 한 독점구조를 형성하고 있습니다.

발전부문은 전기의 생산을 담당하는 부분으로 한국전력의 자회사인 5개 화력발전회사 및 한국수력원자력, 그리고 민간발전회사 등으로 구성되어 있으며, 발전을 지시(급전지시)하고, 비용을 지급 하는 전력시장 운영 및 시장조성 역할은 전력거래소가 담당하고 있습니다. 아울러, 생산된 전기를 수용가에 안정적으로 전달하고 요금을 회수하는 송·배전 및 판매 역할은 한국전력공사가 담당하고 있습니다.

(전력시장 운영방식)

현재의 전력 시장은 '변동비 반영 전력 시장(CBP: Cost-based Generation Pool)' 으로 전력거래소가 운영을 담당하고 있습니다. 일정규모(20MW)이상의 모든 발전사업자(전력공급자)는 전력거래소에 중앙급전발전기로 등록되며, 각 발전기는 특정시간대의 발전가능용량 및 비용정보를 전력거래소에 제출하게 되어 있습니다. 전력거래소는 이를 토대로 D-1 일에 가상적인 수급상황을 추정하고 여타의 제약조건이 없는 상태에서 각 발전기의 생산비용에 기초한 계통 전체의 공급곡선(Merit Order)을 작성하고 수요를 충족시키는 교점을 파악하여 전력생산 주체의 결정(급전지시) 및 전력생산에 따른 보상가인 계통한계가격(SMP: System Marginal Price)을 결정합니다.(이를 가격결정발전계획이라고 함)

이후 실제 발전일이 되면, 실질적인 제약조건, 즉 전력계통(송전망 등의 설비)이 감당할 수 있는 한계치에 대한 제약(계통제약), 집단에너지 사업을 영위하는 사업자의 열공급시 생산된 전기로 인한 제약, 사용연료량 제한에 따른 제약 등을 감안하여 D-1 일에 내린 급전지시를 수정합니다.

(2) 발전사업 수익구조(SMP 계통한계가격)

SMP가격은 한전에서 수요에 맞춰 생산되는 전기를 매시간대 별로 생산에 사용된 에너지원 중 가장 비싼 발전원가(주로 LNG발전기로 결정됨)를 SMP가격으로 산정하여 모든 에너지원에게 동일하게 적용하는 가격입니다. 발전소에서 생산된 전기는 전기사업법 제31조 제4항 제3조에 의거하여 우선적으로 구매해야하기 때문에 발전으로 생산된 전기는 100% 한전이 매입하게 됩니다. 발전소에서 생산된 전기는 한전 전주를 통해 전달되고, 매달 SMP 단가로 발전된 수익은 통장으로 수익이 들어오게 됩니다. SMP가격전망은 에너지원의 구성 등에 따라 영향을 받을 수 있으며, 국제유가와도 밀접한 영향이 있습니다. 전력거래소에 따르면 국제유가가 국내 SMP에 미치는 영향에 대한 연구 결과 국제유가 상승 후 SMP가격에 영향, LNG원가에 영향을 미치기까지 약 5개월의 시차가 발생하며, 60달러기준으로 10달러 내릴때는 8.6원 하락, 10달러 오르면 8.1원 상승되는 것으로 분석하였습니다.

(REC : 신재생에너지 공급인증서)

RPS제도란 신재생에너지의무할당제(Renewable Portfolio Standard)는 500MW이상 생산하는 발전사업자에게 일정비율이상을 신재생에너지로 공급하게 한 제도로, RPS의무사는 신재생에너지를 직접설비 또는 신재생에너지 발전사업자에게 신재생에너지 공급인증서(REC)를 구입하여 충당할 수 있는 제도입니다. RPS의무이행량을 충족하지 못할 경우는 과징금이 부가됩니다. REC는 RPS인증을 받은 신재생에너지 발전소라면 1000kW의 전력 생산시 1REC이 발생하게 됩니다. 이때 정부는 신재생에너지 보급필요성과 환경영향 등에 따라 가중치를 적용하여 생산된 전력의 가중치를 적용하여 인정해주게 됩니다. 예를 들어 REC 가중치를 1.5배 인정받을 수 있는 옥상에 설치된 태양광발전설비의 경우 1REC을 생산하면 1.5REC 생산한 것으로 인정해 주는 방식입니다. REC는 거래 방식이 현물거래와 고정가격입찰방식으로 나뉘어집니다. 고정가격입찰방식은 SMP+1REC기준으로 20년간 동일한 단가를 인정해주는 형태입니다. 현물거래방식은 양방향 입찰을 통해 실시간으로 거래가 이루어지는 방식입니다. REC은 유효기간이 발행일로부터 3년이며, 가격동향을 살펴보다 적절한 시기에 판매한다면 REC 수익을 향상시킬 수 있습니다.

2.2.2 풍력발전사업(1) 사업개요

신에너지 및 재생에너지 개발이용보급 촉진법에 정의된 신재생에너지를 이용하여 전력을 생산한 후 판매하는 사업으로 바람에너지를 풍력 터빈등의 장치를 이용하여 기계적 에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 발전방식의 사업입니다.

(풍력발전사업의 특징)

풍력은 재생에너지의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지입니다. 또한 풍력발전은 태양계의 자연에너지인 바람을 이용하여 발전하기 때문에 바람이 불 때에는 수요에 관계없이 반드시 전력을 생산한다는 점에서 계통운용 측면에서는 분산전원으로 분류되어 있습니다.

(풍력발전기 구조)

풍력발전기(WTG : Wind Turbine Generator)시스템은 주요 부품들 (Components)로 구성된기계시스템, 전기 시스템, 그리고 풍력발전기를 제어하는 제어시스템으로 나눌 수 있습니다. 또 한편으로는 날개를 포함한 허브 시스템, 각종 기계, 전기, 제어장치를 탑재시킨 나셀(Nacelle), 그리고 이들 상부 중량물을 지상으로 부터 받쳐주는 타워시스템으로도 구분할 수도 있습니다.

(2) 국내외 현황 및 전망(해외 시장 및 전망)

풍력발전사업은 전 세계적으로 매년 100조원 규모의 신규수요가 발생하는 유망산업으로 성장하고 있습니다. 세계 풍력 수요는 육상풍력(성숙기)이 압도적 비중(98%)을 차지하고 있으나, 해상풍력(도입기) 산업이 급속히 확산되고 있는 상황이며, 중국의 내수확대, 미국의 세제지원, 브라질의 신규설치, 각국의 원전 대체수단으로의 풍력보급정책 등에 힘입어 꾸준히 증가하는 추세입니다.

'18년 전세계 신규 풍력 설비는 51GW, 누적 설비는 591GW 달성하였고, 유럽 중심의 시장에서 벗어나 중국, 인도 등 아시아 국가들이 성장을 견인했습니다. 신규 설치용량의 50% 이상이 아시아 지역에서 거둔 성과입니다.

해상풍력은 지난해 4.5GW 규모가 신규로 건설되며 누적 설치용량 23.1GW를 달성했습니다. 신규 설치가 유럽 7개 국가와 아시아 2개 국가에서 이뤄진 것으로 알 수 있듯이 해상풍력은 아직까지 유럽 지역이 선도하고 있습니다.

연도별 신규 풍력발전 설비는 '15년 최고치(63,633MW) 이후 감소 추세 이나, 풍력 설치가시장기반 시스템으로 전환되는 건전한 경쟁과정입니다. 태양광+풍력 하이브리드 등의 융복합, 전력 계통 기술발전, ESS 단가 하락 등에 맞물려 완전한 가격 경쟁력을 갖춰갈 것으로 전망하고 있으며, 다수의 국가에서 경매제도를 통해 기록적인 가격하락을 이룬 만큼 풍력은 가장 저렴한 재생에너지원으로서 영향력을 지속 발휘할 것으로 내다 보고 있습니다.

(국내 시장 및 전망)

정부는 2015년까지 총 40조원(정부 7조원, 민간 33조원)을 투자하여 태양광·풍력 중심의세계 5대 신재생에너지 강국으로 도약한다는 「신·재생에너지산업 발전전략」 마스터플랜을 발표한 바 있습니다.

풍력산업은 경제성 확보를 위해 대형화 추세에 있으며, 이에 따라 가변속 운전기술 등 고도의 엔지니어링 기술이 요구 되고 있습니다. 국내 풍력에너지 공급가능 잠재량은 육상 3.6GW,해상 8.8GW 수준이며, 풍력자원은 남해안 지역이 가장 우수 하며 육상풍력은 인허가 규제완화에 따라 지속적 증가가 예상되며, 국내 바람자원과 입지등을 고려시 3GW수준까지는 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

해상풍력은 '지속적인 국내시장 창출로 해상풍력 산업기반 구축 및 글로벌 경쟁력 확보'를목표로 서남해 해상풍력단지 실증사업, 제주도 해상풍력 지구 지정 등 추진 중에 있습니다. 국내 총발전량 중 풍력 발전 비중은 0.24%이며 신재생에너지 발전량 내에서 3.62% 차지(2015년 기준) 국내 총 발전량은 560,974GWh이며 풍력발전량은 1,342GWh 수준입니다.

2019년 세계 3대 해상풍력 강국으로 도약하기 위해 민·관 합동으로 총 10.2조원을 투자하여 서남해안에 2.5GW 대규모 해상풍력단지를 단계적으로 개발하는 해상풍력 개발 로드맵을 추진중에 있으며 '08년 10월부터 2년 동안 우리나라 전체 해상을 대상으로 풍황, 수심, 계통연계조건, 해안과의 이격거리, 변전소 이격거리, 확장성 등을 조사하여 서남해안권 해상을최적지로 선정한 바 있습니다.

2030년까지 정부의 풍력목표 설치량은 13.3GW이고 이 중 육상풍력은 4.5GW입니다. 목표의 달성을 위해서는 연간 약 400MW이상이 설치돼야 하나 현재 약 100MW 중반 수준에 머물러 있는 것이 현실입니다. 이에 정부는 ‘환경과 공존하는 육상풍력 발전 활성화 방안’을 발표하고 향후 환경성과 경제성을 동시에 고려하는 방향으로 육상풍력을 보급, 확산하기로 했습니다. 2019년 당정협의를 통해 발표된 ‘육상풍력 발전 활성화 세부방향’에는 ▲발전사업 허가 前 초기단계에서의 환경성 검토 강화 ▲불분명하거나 타당성이 부족한 환경·산림 규제의 합리적 개선 ▲사업추진 全과정을 One-Stop 지원하는 민·관 합동 지원단 신설 등의 내용이 포함, 풍력발전의 세부방향 수립을 통한 활성화 대책을 마련하였습니다.

2.2.3 ESS 연계

에너지저장장치인 ESS는 생산된 전기를 저장장치(배터리 등)에 저장했다가 전력이 필요할 때 공급하여 전력 사용 효율을 도모하는 사업으로 향후 스마트그리드 구현에 핵심기술로 자리매김할 전망 사업입니다. 또 한, ESS 연계 설치로 REC 가중치를 추가로 부여 받을수 있는 이점도 있어, 추가적인 수익창출을 도모할 수 있습니다.

당사는 향후 발전가능성이 높은 ESS분야에 대한 사업타당성을 검토 중이며, 당사의 신재생에너지 발전 사업과 ESS 사업의 연계 시, REC 가중치 추가 부여를 통해 당사의 수익구조가 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

(ESS 시장 및 전망)

국내에너지저장시스템(Energy Storage System, ESS)시장은 2016년 3,000억원에서 2020년 4,400억원 규모로 연평균 10%성장이 예상되며, 국내 기업들의 ESS수출은 2016년 4억 달러로 전년 대비 117% 급증하였습니다. 한편, 글로벌ESS 누적 설치용량은 2014년 0.7GW수준에서 2016년 1.6GW로 약2.3배 증가 한 것으로 집계 되는데, 한국(291MW)의 ESS프로젝트 수는 58건으로 미국(571MW)에 이어 가장 많은 것으로 나타났습니다.

정부는 스마트그리드 구축을 위해 2016년부터 ESS활용 촉진 요금 제도입, ESS저장 전력의 전력시장 거래허용, 풍력·태양광발전소에 ESS설치시 신재생에너지공급인증서(REC) 가중치 부여 등 집중적인 지원정책을 펼쳤습니다. 또한, 2017년부터는 공공기관 ESS설치를 의무화하여 2022년까지 모든 공공기관에 ESS설치를 목표로 하고 있습니다. 그러나 아직 가정용 및 소규모상업용 ESS설치비율은 13.8%에 그치고, 올해 말 까지 설치의무가 있는 공공기관 28곳중 한국전력과 한국수력원자력 단2곳만 설치를 완료한 상태로 정책효과가 더딘 상태입니다.

최근에는 화학 ,전자등 ESS와 연계된 전통적인 업종 외에도 스마트그리드 시스템에 강점을 갖고있는 IT기업들의 도전이 이어지고 있습니다.

KT는 IT기술을 ESS와연계하여 자체적인 에너지관리시스템(EnergyManagementSystem,EMS)를 개발했고, LGCNS또한 자체 에너지효율화 솔루션을 개발하여 약4,300만달러규모의 괌ESS구축사업을 수주하였습니다.

한편, 최근에는 하드웨어에만 집중하는 국내ESS시장의 트렌드가 한계로 지적되고 있는데, 배터리 및 전력변환장치분야에선 세계최고 수준의 기술력을 보유하고 있지만 운영·관리소프트웨어분야는 미흡하여 향후 이에 대한 지원정책도 필요한 상황 입니다.

3. 조직도