드림어스컴퍼니 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 사업의 현황[온라인 음악 서비스]

1) 산업의 특성

음악 산업에는 다양한 사람들이 참여하여 가치를 창출하고 있습니다. 음원 생산에 직접적으로 기여하는 창작자와 제작사, 생산된 음원을 시장에 유통하는 음원 유통사, 음원을 최종 소비자에게 전달할 수 있도록 돕는 온라인 음악 사업자 및 오프라인 매장 사업자 등이 음악 산업 영역 내에서 활동하는 주요 이해 관계자입니다. 이 중 온라인 음악 사업자는 소비자들이 PC와 스마트폰, AI 스피커 등 다양한 기기들을 통해 스트리밍 또는 다운로드 하여 디지털 음원 콘텐츠를 재생할 수 있도록 하는 서비스를제공하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 음악을 감상하는 방식이 과거에 비해 매우 다양해지고 보편화 되면서, 각종 기기에서 고객이 원할 때 실시간으로 음원을 재생할 수 있도록 하는 온라인 음악 사업자가 갖는 역할의 중요성은 점차 강화되고 있습니다.

2) 성장성

국제음반산업협회(IFPI)가 발표한 'IFPI Global Music Report 2025'에 따르면, 2024년 전 세계 음반 산업에서 온라인 음악 서비스는 여전히 핵심 성장 동력으로 자리잡고 있습니다. 구독 기반 스트리밍 수익은 전체 음반 수익의 50% 이상을 차지하며 그 지속적인 인기를 입증했고, 전체 스트리밍 수익은 사상 최초로 200억 달러를 돌파해 총 204억 달러를 기록했습니다. 이는 전년 대비 14억 달러 증가한 수치로, 전체 음반 수익의 69%에 해당하는 비중입니다.

3) 국내외 시장여건① 경쟁상황가격할인 프로모션 중심 가입자 유치경쟁에서 AI 및 빅데이터를 활용한 음악 큐레이션, 사용자 편의성을 고려한 UX, 기획사 및 유통사 친화적 데이터 Offering 등 첨단 정보통신기술(ICT) 중심의 차별화가 중요한 포인트가 되어가고 있습니다.

② 앱 마켓 결제

FLO는 안드로이드 앱 마켓 사업자인 구글 플레이스토어의 결제 시스템 정책에 따라 2022년 3월 말 안드로이드 FLO 앱 내 상품 및 결제 서비스를 개편하였습니다. 구글 플레이스토어의 가이드를 준수하여 인앱 결제와 제3자 결제(개발사 결제)를 모두 제공하고 있으며 이 중 인앱 결제 상품은 결제 수수료율 추가로 인해 기존 대비 약 15%수준으로 가격을 상향하였습니다.

FLO는 소비자와 사업자 모두에게 긍정적인 방향으로 서비스가 제공될 수 있도록 전기통신법 개정안 및 시행령 지침을 주시하며 앱 마켓 사업자의 정책 변화에 대응할 계획입니다.

③ 시장점유율 추이국내외 다수의 회사가 경쟁하고 있으나 공신력 있는 해당 시장 점유율 자료가 부재합니다. 또한 회사 자체 또는 개별 온라인 리서치 기관이 제공하는 MAU는 산정 방식에 따라서 점유율 편차가 큰 관계로 보고일 현재 적합한 시장점유율 자료가 없는 한계가 있습니다.

4) 영업 개황 및 경쟁력

듣는 음악에서 보는 음악으로의 감상 수요 확대에 따라 2023년 12월에는 음악의 분위기에 맞는 영상과 함께 빠르고 간편하게 플레이리스트를 고를 수 있는 '무드(Moood:)' 서비스를 런칭하여 이용자의 음악 감상 편의를 높였습니다. 무드 서비스의 플레이리스트는 자체 개발한 AI 언어모델인 조인트 임베딩 아키텍처('Joint Embedding Architecture')를 활용하여 제작되고 있으며, 해당 AI 언어모델은 오디오와 텍스트를 동시에 학습하여 자연어 검색만으로도 텍스트에 맞는 플레이리스트를 생성합니다. 이를 통해 특정 단어가 직접 언급된 곡 또는 단어를 포함하여 등록된 플레이리스트만 찾을 수 있었던 기존 검색엔진의 한계를 개선하였습니다. 2024년 '무드' 서비스 1주년을 맞아 이용자 데이터를 분석해본 결과, 전년 동기간 대비 이용자는 38% 늘었으며 재생 이용자 수는 16.4% 증가했습니다. 또한 지속적인 권리 확보 노력을 통해 서비스 곡 수 1억 곡 을 돌파하며 이용자들의 다양한 취향을 만족시키고 있습니다.

FLO는 오디오 플랫폼 음악 스트리밍 업계 최초 아마존 웹서비스(AWS)의 클라우드로 데이터 센터를 전면 이전 완료함에 따라 음악 서비스 이용자들의 다양한 수요를 빠른 시간 내 만족시킬 수 있는 환경을 마련하였습니다. 출퇴근 시간과 같이 이용률이 급증하는 시간대에 클라우드 컴퓨팅 자원을 탄력적으로 운영하는 등 서버 수요에 유연한 대응이 가능 해졌으며, AWS의 최신화 된 기술력을 이용하여 앱 관련 신기능 개발 및 상용화 기간을 단축할 수 있습니다.

더불어 FLO의 클라우드 전환은 기후 위기 리스크를 대비한 활동이기도 합니다. 2021년 8월 S 글로벌 마켓 인텔리전스 소속 451리서치에서는 'APAC 지역의 클라우드 전환을 통한 탄소 감축 기회' 조사 보고서를 통해 "자체 데이터 센터에서 클라우드인프라로 컴퓨팅 업무를 이전할 경우, 에너지 소비 및 탄소 배출량을 80%까지 줄일 수 있다."라고 밝혔습니다. FLO의 서비스 제공 환경 변화는 동종 플랫폼 업계 내에서도 탄소 저감에 대한 월등한 조치이며 세계적 환경 책임 흐름과 어깨를 나란히 합니다.

[음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업]

1) 산업의 특성음악 산업에서는 이윤 창출을 목적으로 음악을 생산, 유통하는 활동 전반을 아우릅니다. 한편, 음악 생산의 대표적인 활동은 창작(작사, 작곡 등), 음원, 음반 및 음악 영상물(뮤직비디오 등)의 제작, 아티스트 매니지먼트, 공연 등이 있습니다. 음악유통은 생산과정에서 산출된 저작권, 음원, 음반, 영상, 공연 등을 이용자들에게 제공하기 위한일련의 활동을 의미합니다. 음악의 유통에 있어서 소위 '유통사'로 불리는 음악 유통 사업자는 제작된 음원 및 음반을 개인을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털음원 서비스사업자와 음반 도소매 사업자 등에 공급하는 역할을 수행합니다.

2) 성장성글로벌 음악시장은 디지털 음원시장의 급성장으로 요약할 수 있습니다. 2025년 국제음반산업협회(IFPI)에서 발표한 자료에 따르면 2005년부터 2024년까지 세계 음원 스트리밍 수익은 전년 대비 연평균 34% 성장한 것으로 나타나고 있습니다. 한편 세계 음반 수익은 2002년 이후로 전년 대비 연 평균 9% 지속적으로 감소되는 추세였고, 2024년도 전년대비 4%가량 감소한 것으로 나타났지만, 2021년부터 2023년까지는 전년 대비 연 평균 9% 증가한 것으로 나타났습니다.

국내 음악시장도 2024년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2022년 기준 전년 대비 26.3%, 2020년부터 3년간 연 평균 12.7% 증가한 것으로 나타나고 있습니다

한편 국내 음반 시장의 경우 관세청 기준 작년 한 해 케이팝 피지컬 앨범 수출액은 2억 9천 181만 5천달러(약 4,181억 원)을 기록해 전년대비 0.55% 증가한 것으로 나타났습니다. 최근 6년간 케이팝 앨범 주요 수출 3국의 합산 점유율은 72%~75%를 기록하고 있으며, 2024년은 73%로 조사되었습니다. 2024년 관세청 자료에 따르면 수출금액은 전년대비 일본 32.7% 감소, 미국과 중국은 각각 0.4%, 43.3% 증가한 것으로 나타났으며, 대중국 수출이 4월까지 다소 감소 추세에 있었으나, 5월부터 개선되어 연말까지 미국과 대등한 수준의 수출이 이루어진 것으로 나타났습니다. 올해 피지컬 앨범 수출 시장의 주요 변수는 주요 케이팝 아티스트의 컴백을 통한 유럽 시장에서의 수출 회복과 중국 시장의 안정적 성장 여부가 될 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 현 글로벌 케이팝 산업이 케이팝 4.0 (케이팝 제작 기술을 전수받은 현지 자체그룹의 활동) 단계 초입에 진입한 것으로 보이며, 국내 가수들이 현지체제 팀과의 경쟁 속에서 독보적인 비교우위를 점할 수 있는 방향으로 나아가야 케이팝 산업의 지속가능한 성장을 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성경기가 좋지 않으면 댄스 장르의 음악이 인기를 얻고, 봄과 가을에는 발라드 음악을 즐겨 듣는다는 등의 데이터로 확인되지 않는 속설들이 있었으나, 최근과 같이 음악 이외의 사회 문화적 트렌드, 미디어 환경의 변화, 소셜 미디어 등을 통한 자발적 또는비자발적 노출 등 다양한 음악 외 외부 영향 변수가 존재하고 있는 상황에서는 몇 가지 단순한 논리로 규정짓기는 어렵습니다.

더불어 과거 여러 곡이 수록된 앨범을 발표한 후 상당 기간 홍보 활동을 이어가던 방식에서 벗어나 디지털 싱글 등 음원 중심의 다량 발매 환경이 일반화된 최근에는 계절, 트렌드, 이슈 등에 신속하게 대응하는 방식의 마케팅이 펼쳐지면서 경기 변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다.

특히, 스트리밍 방식의 이용 비중이 증가하며 이용자 스스로 구성하였거나 이용자의청취 패턴 또는 빅데이터 기반의 알고리즘을 통한 음원 소비 방식이 증가하면서 최신발매 음원과 과거 발매 음원 간의 매출 차이 또한 점차 줄어 들고 있는 동향을 보이고있습니다.

4) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 등국내 음악산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 음원 서비스의 상품 다양성과 가격 수준은 글로벌 음악 서비스 업체들과 견주어도 떨어지지 않는 수준입니다. 오히려스트리밍 서비스의 이용 비중과 도입 시기 등은 전세계적으로 가장 앞서 있는 상황입니다. 다만, 국내 디지털 음원 서비스의 상품 구성과 가격 수준에는 문화체육관광부의 '음원 전송사용료 징수규정'이 큰 제도적 영향력을 끼치고 있다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 불법 음원 서비스가 만연되어 있던 2000년대 초 중반 국내 음원 시장의 건전화 차원에서 도입된 해당 징수규정 제도가 음악 권리자와 서비스 사업자 간의 적절한 배분 수준을 권고하며 공공의 음악 이용 편의성을 도모한다는 취지에는 산업계가 큰 이견이 없으나, 상품 구성과 가격 등 시장에 변화를 발생시킬 수 있는 여지를 일부제한한다는 측면에서 우려의 의견 또한 동시에 공존하고 있습니다.

② 경쟁상황해외 음악시장과 국내 시장의 가장 큰 차이점은 국내의 경우 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간 거래) 유통 시장의 상위 사업자들이라는 점입니다. 카카오엔터테인먼트는 국내 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있습니다. 이는 일반 이용자 접점의 디지털 음원 서비스 사업 경쟁력 확보를 위해서는 일정 이상의 B2B 유통 경쟁력을 동시에 갖춰야 한다는 점을 시사하고 있습니다.

5) 영업 개황 및 경쟁력① 시장점유율 추이음원, 음반을 유통하는 각 유통사, 이와 연관이 있는 아티스트의 활동 여부에 따라 음원과 음반의 시장점유율에 변동이 있습니다. 한편, 2018년 유통사업을 시작한 당사는 매년 평균 상위권의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

② 회사의 경쟁력당사는 2018년 2월부터 음악 산업계 최상위 수준의 제작사로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있습니다. 트와이스, ITZY, 스트레이 키즈 등이 전속되어 있는 제이와이피엔터테인먼트, 싸이, 크러쉬 등이 소속된 피네이션, 그리고 루시, 빌리 등이 소속된 미스틱스토리, 도경수(D.O)가 소속된 컴퍼니수수 등과의 음악 유통 사업 추진을 통해 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음반, 음원 유통권을 확보하는 등 유관사업과의 시너지를 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다.

[MD 사업]

1) 산업의 특성MD 산업은 강력한 팬덤 기반 수요에 기반해 아티스트 브랜드 강화 및 수익 다각화를추구하고 있습니다. 아티스트 이미지와 스타일을 반영하는 MD는 팬들과 강한 정서적 유대 관계를 형성하여 기업 및 아티스트의 브랜드 가치를 증진시킵니다. 한정판 및 시즌 별 제품 출시, 다양한 브랜드와 협업을 통한 소비자 민감성에 대응하는 능동적 전략이 필수입니다. 글로벌 시장 진출로 MD는 한류 열풍과 함께 국제적 성과를 거두며, 다양한 협업 및 창의적 마케팅 전략으로 미래 성장을 모색하고 있습니다. 투자자와 이해관계자에게 안정성과 미래 성장 가능성을 제시하며 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다.

2) 성장성 K-POP MD 산업은 글로벌 팬덤의 확장과 함께 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 2024년 한국문화관광연구원에서 발표한 데이터 포커스 자료에 따르면, 2023년 기준 K-POP해외 매출액은 전년 대비 34.3%가 증가하여 1조원 규모를 넘어섰으며, 포토카드, 응원봉 등 굿즈가 주요 수출 품목으로 자리잡고 있습니다. 이는 MD 제품이 음악 산업 내 매출 증가의 중요한 요인으로 작용하고 있음을 보여줍니다. 특히, 글로벌 팬덤의 확대는 MD 제품에 대한 수요 증가로 이어지며, 이는 향후 K-POP 산업 내 주요 성장 동력으로 평가됩니다. MD 산업은 이에 따라 글로벌 시장에서의 확장을 지속하며, 음악 산업의 부가가치를 높이는 핵심 요소로 자리잡고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성 K-POP MD 산업은 글로벌 K-POP의 인기에 따라 수요가 급증하는 특성을 보이지만, 산업 내에서는 특정 시기에 수요가 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 앨범 발매 및 아티스트의 콘서트, 팬미팅 등의 주요 활동 시기에 MD 제품의 판매가 크게 증가하며, 특히 하반기에는 아티스트의 시즌 상품(Season's Greetings)과 연말 기념 제품 출시로 매출이 급증합니다. 이러한 계절적 요인은 팬덤의 소비 패턴에 크게 영향을 미치며, 이는 MD 산업의 매출 변동성을 증가시키는 요인이 됩니다. 또한, 글로벌 팬덤과의 접점인 온라인 스토어 및 이벤트의 확대가 이러한 변동성을 다소 완화시키는 역할을 하고 있습니다.

4) 국내외 시장여건 K-POP은 SNS와 유튜브를 통해 글로벌 시장에서 확장이 가속화되고 있으며, K-CULTURE로 알려져 국내외에서 큰 인기를 얻고 있습니다. 스트리밍 플랫폼발전으로 전세계 팬들과 소통이 원활해지고, 2024년에는 국내외에서 다양한 공연과 이벤트를 진행하며 K-POP 산업이 더욱 성장하는 모습을 보여주었습니다. 이러한 변화는 K-POP MD 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

5) 영업 개황 및 경쟁력다수의 엔터사와 협업하며 국내뿐만 아니라 당사 일본법인을 통해 일본시장에 진출하여 다양한 MD 사업을 확대해 나가고 있습니다. 키오스크와 온라인 시스템을 연동하여 재고 자동화 시스템을 구축하고, 다양한 결제 수단을 지원하여 국내외로 다양한 구매층을 유치하고 있습니다. 특히, 임영웅 IP를 활용한 응원봉, 부가상품 등을 기획, 제작, 판매하며 소비층 저변을 넓혀 나가고 있으며, 하이브 소속 아티스트들의 포토북 유통 사업, 싸이 흠뻑쇼 무선 너클밴드 사업 진행을 통해 매출 증대 및 신규사업 확장을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[공연 사업]

1) 산업의 특성공연은 '일정한 무대 위에서 다양한 형태의 콘텐츠를 직접 관객에게 보여주는 것'을 말하며, 공연 산업은 '공연의 기획, 제작, 공연, 유통과 관련된 모든 산업' 을 뜻합니다. 공연은 공연장을 매개로 하여 생산과 소비가 동시에 이루어지는 서비스 상품의 성격으로, 아티스트와 관객이 같은 장소에 존재함으로써 감각적 경험을 제공하는 '현장성', 공연이 실연되는 순간 생명력을 지니는 '일회성'의 특성을 가지고 있습니다. 한편 IP 산업은 창조적 활동을 통해 아티스트, 콘텐츠 등 고유의 라이선스(저작권, 상표권 등)를 개발하고, 대중적인 브랜드로 상품화하는 사업 모델입니다. 그 중에서도 IP 개발은 엔터테인먼트 연관 사업의 첫 단계로써, 팬덤을 수반한 매니지먼트 사업, 콘텐츠 사업으로 확장되고, 디지털 기술을 접목시킨 AI형 아티스트, NFT 사업 등으로 다각화하는 매개체가 됩니다. 나아가 세계관을 활용한 오프라인 산업까지 리드한다는 점을 볼 때, 현 엔터테인먼트 시장의 핵심 포인트입니다.

2) 성장성

예술경영지원센터의 2024년 총결산 공연시장 티켓판매 현황분석 보고서'에 따르면, 2024년 대중음악공연 티켓판매액은 약 7,570억원으로 공연 장르 중 52.1% 비중으로 가장 많았고, 전년 대비 티켓예매수 +22.2%p, 티켓판매액 +31.3%p 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나, 대중음악 시장은 더 크게 성장할 수 있는 잠재성이 있음에도 초대형 인기 아티스트를 수용할 수 있는 공연장의 부재로 한계에 부딪히고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성공연산업은 '현장성'이라는 특성으로 천재지변 및 전염병 등 사회이슈 발생 시 많은 영향을 받게 되고, 경기변동에 민감한 산업입니다. 여전히 수도권 지역에 공연이 집중되거나, 특정한 시기에 공연 관람 수요가 올라가는 등 계절성, 지역성의 차이를 보이고 있지만, 전국 투어 수요가 증가하고, K-POP 아티스트들이 앨범 발매 및 해외투어 시기에 따라 공연일정을 결정하기도 하며, 장르가 다양해지고, 관객층이 확대됨에 따라 계절의 차이는 서서히 줄어들고 있습니다. IP 사업은 팬덤 중심 소비 패턴의 안정화와 함께, 플랫폼 기반의 상시 콘텐츠 수요가 유지되고 있습니다. 팬덤 경제의 성숙으로 인해 특정 시즌이나 외부 환경 변화에 대한 민감도는 낮아지고 있으며, 개별 아티스트의 활동 주기와 연계된 자율적 소비 트렌드가 자리 잡고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 계절적 영향보다는 디지털 채널을 통한 지속적인 팬과의 접점 확보가 IP 가치 유지 및 성장의 핵심으로 작용하고 있습니다.

4) 국내외 시장여건

한국콘텐츠진흥원에서 발간한 '2024 음악산업백서'에 따르면, 2023년 해외 26개국 만 15~59세 현지인 중 한국 문화콘텐츠 경험자를 대상으로 한 설문에서 좋아하는 해외 음악 1위로 '미국'(49.1%)을, 2위로는 '한국'(26.5%)을 선택하는 등 국내와 해외에서 K-pop 아이돌 음악이 산업 규모와 매출, 수출에 있어서 꾸준히 좋은 성과를 거두고 있습니다.

또한, 스트리밍 시대에 진입하면서 음악에 대한 접근성이 낮아지고 음악 취향이 세분화됨에 따라 라이브공연은 소규모 내한공연이나 다양한 장르의 공연으로 확대되고 있습니다. 음악산업이 성장함에 따라 공연산업도 성장하면서 당사에도 긍정적 효과를 줄 것으로 기대하고 있습니다.

음악IP 시장은 디지털 플랫폼 중심의 소비 안정화와 함께, 팬덤을 기반으로 한 콘텐츠 직접 소비가 더욱 확대되고 있습니다. 국내외 시장 모두에서 음원, 영상, 디지털 굿즈 등 다양한 형태로 소비되며, 단순한 콘텐츠 제공을 넘어 팬과의 소통 및 지속적인 활동 노출이 경쟁력의 핵심으로 작용하고 있습니다. 글로벌에서는 특정 지역에 한정되지 않은 광범위한 팬덤 형성이 중요해지고 있으며, 국내 시장 또한 이러한 흐름에 발맞추어 팬덤 중심의 IP 운영 전략이 강화되고 있습니다.

5) 영업 개황 및 경쟁력

당사는 내실 있는 아티스트를 보유한 파트너사(빅플래닛메이드엔터, 미스틱스토리, 그레이트엠, 리짐, 로맨틱팩토리, 볼륨유닛 등)와 협력을 통해 K-POP 아이돌, 밴드, 힙합, 발라드 등 다양한 장르의 공연을 기획/제작하고 딩고뮤직 등과 같은 음악 콘텐츠를 보유한 파트너사(메이크어스)와 협업함으로써 공연 브랜드 IP를 구축하고 있습니다. 자사 아티스트 '최충현'은 25년 3월 3rd 싱글 발매를 통해 꾸준한 음악 활동으로 IP가치를 지속적으로 확대하고, 온/오프라인 활동 병행을 통해 팬덤 기반을 강화하고 충성도를 높이는 데 집중하고 있습니다. 더불어 서울시내 중, 소형 공연장 운영 사업을 본격화하여 공연 분야의 전문성을 바탕으로 아티스트 매니지먼트, 콘텐츠 및 국내외 공연 기획 및 제작, 투자, 공연장 운영까지 연계된 LIVE 엔터테인먼트 밸류체인을 구축하고자 합니다.