드림어스컴퍼니 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리1) 신용위험

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 연결실체가 노출된금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	142,919,133	97,271,207

매출채권및기타채권	46,014,634	42,608,165

합 계	188,933,767	139,879,372

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	67,013,553	67,013,553	66,760,912	252,641

리스부채	4,325,647	4,829,412	2,770,377	2,059,035

합 계	71,339,200	71,842,965	69,531,289	2,311,676

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	61,155,900	61,155,900	60,933,091	222,809

리스부채	5,346,976	5,802,160	2,769,097	3,033,063

합 계	66,502,876	66,958,060	63,702,188	3,255,872

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. ① 환위험연결실체는 해외 수출과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

자산:

현금및현금성자산	27,843,713	1,287	2,165,058	28,501,998	9,595	1,370,298

매출채권및기타채권	3,272,424	-	-	3,529,598	-	-

합 계	31,116,137	1,287	2,165,058	32,031,596	9,595	1,370,298

부채:

매입채무및기타채무	361,894	14,354	60,694	500,913	10,706	3,470

당분기말과 전기말 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 자본 및 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,075,424	(3,075,424)	3,153,068	(3,153,068)

EUR	(1,307)	1,307	(111)	111

JPY	210,436	(210,436)	136,683	(136,683)

합 계	3,284,553	(3,284,553)	3,289,640	(3,289,640)

② 이자율위험당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융자산	142,919,133	97,271,207

합 계	142,919,133	97,271,207

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 따 라서 이자율의 변동은손익에 영향을 주지 않습니다.

4) 자본관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	159,276,256	76,642,040

자본총계	95,168,014	95,801,399

부채비율	167.36%	80.00%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 전환우선주 발행내역

주식의 명칭	(주)드림어스컴퍼니 전환우선주

발행일자	2021년 06월 16일

주당 발행가액(액면가액)	5,329	500

발행총액(발행주식수)	70,000,001,417	13,135,673

현재 잔액(현재 주식수)	70,000,001,417	13,135,673

주식의내용	이익배당에 관한 사항	본건 주식은 참가적, 비누적적 우선주로 본건 주식의 주주는 본 건 우선주식을 보유하는 동안 액면금액 기준 연 9%의 배당을 받는다.

잔여재산분배에 관한 사항	회사의 자발적 또는 비자발적 청산시, 본건 주식의 주주는 잔여재산 분배와 관련하여, 보통주주 또는 여타 어떠한 다른 종류주식의 주주에 우선하여 다음과 같이 우선적으로 분배 받을 권리가 있다. 명확히 하면, 특정 단계에 따른 분배 후 잔액이 존재하는 경우에 한하여 다음 단계에 따라 분배하며, 특정 단계에 따른 분배를 완료하기에 잔여재산이 부족한 경우에는 당해 단계에서 잔여재산 전액을 분배 함으로써 잔여재산의 분배는 종료된다.(1) 회사 청산시 본건 주식의 주주는 인수대금과 인수대금에 내부수익률(IRR) [8]%를 적용하여 계산한 금액 합계의 범위 내에서 보통주식을 보유한 주주보다 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가진다.(2) 본건 주식에 대하여 (1)에 따른 잔여재산의 지급이 모두 이루어진 후 남는 잔여재산이 있어 이를 분배할 경우, 본건 주식의 주주는 남는 잔여재산에 대하여 보통주식의 주주와 동일한 비율로 참가하여 남는 잔여재산을 분배 받는다.

상환에관한 사항	상환조건	-

상환방법	-

상환기간	-

주당 상환가액	-

1년 이내상환 예정인 경우	-

전환에관한 사항	전환조건(전환비율 변동여부 포함)	전환가격: 발행가액과 동일전환비율: 1 대 1전환조건:① 본건 주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 본건 주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 최초 전환가액은 본 계약에 따른 1주당 발행가액으로 하되, 이는 본 항의 규정에 따라 조정된다. 명확히 하기 위하여, 본 항의 조정 사유가 수차례 발생하는 경우 하나의 사유로 조정된 가액을 기준으로 다시 수차에 걸쳐 조정되며, 어떠한 경우에도 조정된 전환가격은 조정 전 전환가격을 상회할 수 없다.② 회사는 보통주식의 가격이 하락할 경우, 본건 주식의 발행일로부터 3개월이 경과한 날 이후부터 매 3개월("전환가액 조정일")마다 본건 주식의 전환가액을 조정하되, 전환가액 조정일의 전일을 기산일로 하여 산정한 회사 보통주식의 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 둘 중에 낮은 금액으로 전환가액을 조정하며, 원 단위 미만은 절상한다. 단, 본 호에 의한 전환가액의 조정한도는 발행 시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70% 이상이어야 한다.③ 회사가 투자자의 전환 청구 전에 그 당시의 본건 주식의 전환가액(전환가액이 조정된 경우에는 그 조정된 전환가액, 이하 같음)을 하회하는 발행가액으로 유상증자(주식교환을 위한 유상증자의 경우를 포함하며, 이 경우 교환가액을 발행가액으로 봄, 이하 본 항에서 같음)를 하거나 전환가액을 하회하는 전환 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채, 전환주식, 신주인수권의 부여, 스톡옵션 부여 기타 주식연계증권의 발행 등 주식을 인수할 권리를 표창하는 일체의 주식연계증권 등을 발행하는 경우 기타 이와 유사한 상황이 발생하는 경우로서 본건 주식의 지분율이 희석될 수 있는 요인이 발생한 경우, 당해 증권 발행시의 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 본건 주식의 전환가액을 조정한다.④ 회사의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소("합병 등")가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 본건 주식이 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 회사(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 회사는 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니된다.⑤ 본건 주식이 분할 또는 병합되는 경우에는, 본건 주식의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부 시 현금으로 지급한다.

전환청구기간	2022.06.16 ~ 2031.06.15

전환으로 발행할주식의 종류	(주)드림어스컴퍼니 기명식 보통주

전환으로발행할 주식수	13,135,673

의결권에 관한 사항	우선주 1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)	에스케이텔레콤(주)-네오스페스(유) 간 주주간계약 주요 내용- 계약 효력발생일 : 유상증자 종결(2021년 6월 15일 납입)을 정지조건으로 효력이 발생하여 계약체결일로 소급- 에스케이텔레콤(주)가 일정 조건 하에서 주식을 양도하려는 경우 상대방은 동반매도권을 가짐 - 에스케이텔레콤(주)는 일정 조건 하에 상대방이 보유한 주식 일부에 대한 매도청구권을 가짐- 네오스페스(유)는 이사 1인 지명권을 보유하고, 에스케이텔레콤(주)는 해당 이사가 결격사유가 없는 것을 전제로 이사가 되도록 의결권을 행사함

2) 전환우선주 손익현황

(단위: 백만원)

발행회사	구분	평가기관	부채	평가이익	평가손실

주식회사 드림어스컴퍼니	전환우선주 가치 등	대주회계법인	77,995	-	7,995