드림어스컴퍼니 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 ㈜아이리버(이하 "당사") 및 그 자회사들의 재정상황, 운영, 영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다.

회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치적, 경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 당사는 1999년 1월 설립 후 휴대용 IT 기기를 개발, 제조 및 판매하였으며 2012년 10월 휴대용 고음질 플레이어 시장에 진입하여 괄목할 만한 성장을 이루고 있습니다. 최근 휴대용 고음질 플레이어 시장의 경쟁 심화로 어려움을 겪고있지만, 지속적인 신제품 개발과 영업인프라 투자로 위기를 극복하고, 신규사업 진출을 통한 기업가치 증대를 위해 최선을 다하고있습니다. 연결기준 매출액 1,378억원, 영업손실 31억원, 별도기준 매출액 1,077억원, 영업이익 13억원으로 연결기준 매출액의 경우 Life Style사업의 성장과 AI Device 및 MD 관련 신규사업 진출을 통해 전년대비 약 98% 증가하였으며, 영업손실 규모는 전년대비 61% 감소하였고, 별도기준 매출액의 경우 전년대비 76% 증가하였으며 영업이익으로 흑자전환하였습니다. 구체적인 내용은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제20기	제19기	증감액	증감률

유동자산	150,013	74,873	75,140	100.40%

비유동자산	54,465	56,005	-1,540	-2.70%

자산총계	204,479	130,878	73,601	56.20%

유동부채	41,956	9,563	32,393	338.70%

비유동부채	2,663	7,641	-4,978	-65.10%

부채총계	44,620	17,204	27,416	159.40%

자본금	27,779	23,774	4,005	16.80%

자본잉여금	173,855	107,819	66,036	61.25%

기타자본항목	-2,777	-531	-2,246	-423.00%

이익잉여금(결손금)	-38,999	-17,388	-21,611	-124.30%

자본총계	159,859	113,674	46,185	40.60%

(1) 자산

제20기 자산총액은 204,479백만원으로 제19기 130,878백만원 대비 73,601백만원 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 2018년 07년 26일 이사회 결의에 의거하여 당사의 최 대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스엠엔터테인먼트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 약 700억원의 자금을 조달하였습니다. 동 조달자 금은 컨텐츠 사업 강화를 위한 운영자금 약 400억과 음악 사업 관련 인프라 구축 등의 회 사 경영상 목적을 달성하기 위한 자금 약 300억으로 사용할 계획입니다. (2) 부채 제20기 부채총액은 44,619백만원으로 제19기 17,204백만원 대비 27,415백만원 증가하였습 니다. 주요 증가 요인은 컨텐츠 사업부 (B2B음반/음원 유통사업 관련한 미지급 부채가 증가하였습니다) (3) 자본 제20기 자본총액은 159,859백만원으로 제19기 113,674백만원 대비 46,185백만원 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 2018년 7월 26일자 이사회 결의에 의거하여 당사의 최대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스엠엔터테인먼트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 신주 7,990,867주(1주당 8,760원, 액면가 500원)를 발행하였습니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제20기	제19기	증감액	증감률

매출액	137,849	69,452	68,397	98.50%

영업이익(손실)	-3,118	-7,958	4,840	60.80%

당기순이익(손실)	-21,314	-14,092	-7,222	-51.20%

(1) 매출액

제20기 매출액은 137,859백만원으로 제19기 69,452백만원 대비 68,618백만원 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 신규로 Music사업 진출에 따라서 매출실적이 전년 대비 성장하였으며, 디바이스 사업부의 비용을 효율화였고 AK와 LS사업부의 손익이 개선되어 매출실적이 증가하였습니다. (2) 영업손실

제20기 영업손실은 3,118백만원으로 제19기 영업손실 7,958백만원 대비 4,840백만원이 감소하였습니다. 주요 원인은 신규 사업 진출에 따라서 매출액이 큰 폭으로 증가하였으나 성장을 위한 마케팅 등 영업비용 과 종속기업 영업손실등에 따른 연결기준 영업손실이 지속되었습니다. (3) 당기순손실

제20기 당기순손실은 21,314백만원으로 제19기 당기순손실 14,092백만원 대비 7,222백만원 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 무형자산 손상에 따라서 영업외비용이 증가하여 당기순손실에 영향을 미쳤습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성

구 분	산 식	비 율

제20기	제19기

유동비율	유동자산/유동부채 *100	357.5%	782.9%

부채비율	부채총계/자기자본 *100	27.9%	15.1%

이자보상배율	EBITDA/이자비용	-7.4	-19.5

나. 자금조달 2018년 07월 26일자 이사회 결의에 의거하여 당사의 최대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스엠엔터테인먼트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 약 700억원의 자금을 조달하였습니다. 다. 지출 - 당사는 주식회사 에스엠엔터테인먼트의 자체 컨텐츠 및 유통 컨텐츠를 양수하기 위하여 156억원을 지출하였습니다. - 당사의 종속회사인 주식회사 그루버스의 지분인수 및 유상증자 참여를 위하여 13 0억을 지출하였습니다. - 당사의 종속회사인 주식회사 그루버스는 SK테크엑스 주식회사의 뮤직메이트 영 업권을 양수하기 위하여 35억원을 지출하였습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 재무제표 작성기준 항목을 참조해주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해 당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없음