드림어스컴퍼니 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 ㈜아이리버(이하 "당사") 및 그 자회사들의 재정상황, 운영, 영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다.

회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치적, 경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다.

예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 당사는 1999년 1월 설립 후 휴대용 IT 기기를 개발, 제조 및 판매하였으며 2012년 10월 휴대용 고음질 플레이어 시장에 진입하여 괄목할 만한 성장을 이루고 있습니다. 최근 휴대용 고음질 플레이어 시장의 경쟁 심화로 어려움을 겪고있지만, 지속적인 신제품 개발과 영업인프라 투자로 위기를 극복하고, 신규사업 진출을 통한 기업가치 증대를 위해 최선을 다하고있습니다. 연결기준 매출액 695억원, 영업손실 80억원, 별도기준 매출액 610억원, 영업손실 75억원으로 연결기준 매출액의 경우 Life Style사업의 성장과 AI Device 및 MD 관련 신규사업 진출을 통해 전년대비 약 33% 증가하였으며, 영업손실 규모는 전년대비15% 감소하였고, 별도기준 매출액의 경우 전년대비 23% 증가하였으며, 영업손실 규모는 전년대비 5% 감소하였습니다.구체적인 내용은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	제19기	제18기	증감액	증감률

유동자산	74,873	40,558	34,315	84.6%

비유동자산	56,005	9,517	46,488	488.5%

자산총계	130,878	50,075	80,803	161.4%

유동부채	9,563	6,339	3,224	50.9%

비유동부채	7,641	5,601	2,040	36.4%

부채총계	17,204	11,940	5,264	44.1%

자본금	23,774	15,548	8,226	52.9%

자본잉여금	107,819	32,994	74,825	226.8%

기타자본항목	-531	-106	- 425	-400.9%

이익잉여금(결손금)	-17,388	-10,302	-7,087	-68.8%

자본총계	113,674	38,134	75,539	198.1%

(1) 자산

제19기 자산총액은 130,878백만원으로 제18기 50,075백만원 대비 80,803백만원 증가하였습니 다. 주요 증가 요인은 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 당사의 최대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스.엠.엔터테인먼트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 약 650억원의 자금을 조달했으며, 동 조달자금을 통해 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN Inc.의 지분 100%를 취득하여 회사의 자산이 35,213백만원(영업권 21,748백만원 포함) 증가하였습니다. 2017년 8월 29일자 임시주주총회의 승인에 의거하여 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 흡수합병하였으며, 그 결과 회사의 자산이 25,620백만원(영업권 13,473백만원 포함) 증가하였습니다. (2) 부채 제19기 부채총액은 17,204백만원으로 제18기 11,940백만원 대비 5,264백만원 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN Inc.의 지분 100%를 취득하였으며, 그 결과 부채가 5,213백만원 증가하였습니다. 또한 2017년 8월 29일자 임시주주총회의 승인에 의거하여 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 흡수합병하였으며, 그 결과 부채가 970백만원 증가하였습니다. (3) 자본 제19기 자본총액은 113,674백만원으로 제18기 38,134백만원 대비 75,539백만원 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 당사의 최대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스.엠.엔터테인먼 트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 신주 12,218,044주 (1주당 5,320원, 액면가 500원) 를 발행하였으며, 2017년 8월 29일자 임시주주총회의 승인에 의거하여 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 흡수합병함으로써 합병비율(1:1.6041745)에 따른 합병신주 4,170,852주(1주당 가격 5,318원, 액면가 500원)를 발행하였습니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	19기	18기	증감액	증감률

매출액	69,452	52,328	17,124	32.7%

영업이익(손실)	-7,958	-9,442	1,484	15.7%

당기순이익(손실)	-14,092	-9,987	-4,105	-41.1%

(1) 매출액

제19기 매출액은 69,452백만원으로 제18기 52,328 백만원 대비 17,124백만원이 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 Life Syle 사업과 AI Device 사업 매출실적이 전년 대비 성장하였고, 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN Inc.의 지분 100%를 취득함으로써 Celebrity MD 사업의 진출을 통한 매출실적으로 증가하였습니다. (2) 영업손실

제19기 영업손실은 7,958백만원으로 제18기 영업손실 9,442백만원 대비 1,484백만원이 증가하였습니다. 주요 증가 요인은 AK사업에서의 휴 대용 고음질 플레이어 시장의 경쟁이 과열됨에 따라 단가 하락 및 마케팅 비용의 증가 등 판매 수익률이 저조하였고, 영업손실에 영향을 미쳤습니다. Life Syle 사업과 AI Device 사업 매출실적이 전년 대비 성장함에 따라 수익성이 개선되었고, 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN Inc.의 지분 100%를 취득함으로써 Celebrity MD 사업 진출이 수익성개선에 영향을 주었습니다. (3) 당기순손실

제19기 당기순손실은 14,092백만원으로 제18기 당기순손실 9,987 백만원 대비 4,105백만원 감소하였습니다. 주요 감소 이유는 고정자산 손상, 투자회사의 지분법 손실, 환율 하락에 따른 금융비용 증가 등이 당기순손실에 영향을 미 쳤습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성

구 분	산 식	비 율

제19기	제18기

유동비율	유동자산/유동부채 *100	782.9%	639.8%

부채비율	부채총계/자기자본 *100	15.1%	31.3%

이자보상배율	EBITDA/이자비용	-19.5%	-24.3%

나. 자금조달 2017년 7월 17일자 이사회 결의에 의거하여 당사의 최대주주인 에스케이텔레콤(주)과 주요주주인 (주)에스.엠.엔터테인먼트를 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 통해 약 650억원의 자금을 조달하였습니다. 다. 지출 당사는 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN Inc.의 지분 100% 취득을 위해 300억원의 지출이 발생하였습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 재무제표 작성기준 항목을 참조해주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해 당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없음