에스에이티 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 교통관련장비 제조, 모바일 관련 부품납품, 이동통신 중계기용 모듈 개발 및 제조 등의 사업부문으로 되어 있습니다. 주요 생산품으로는 축중기, 계중기, 모바일 관련 다이컷팅 제품 및 인쇄물, 중계기용 제어기기 등이 있습니다. 또한, 종속회사의 사업부문은 건설폐기물 중간처리업, 모바일관련 부자재 및 인쇄물 제조업, 교정사업, 부동산 임대, 건물관리부문으로 구성되어 있습니다

당사의 교통관련 장비 제조부분은 도로파손의 주된 원인이 되고 있는 화물차량의 과적 방지를 위한 과적차량 단속장비의 제작·설치 및 유지관리 등을 주 사업으로 하고 있으며 공업진흥청 세계일류화 육성대상 계량계측기 업체로 선정됨은 물론, 산업자원부로부터 자본재산업 기술개발자금을 지원받아 축중검출판을 국산화, 다차선용 자동축중기 상용화에 성공했습니다. 특히, 높은 기술력을 인정받아, 전국에 설치 된 고정식 축중기의 70% 이상을 설치 및 점유하고 있습니다. 특히 주요 매출처가 한국도로공사, 국토부 산하 국도관리사무소, 지자체 등 공공기관이 대부분이며 이에 매출에 대한 안정성 및 자금 회수등의 위험성이 현저히 적은 회사이며, 또한 현재 글로벌시장경제가 불안정한 현 시점에서 내수기반으로 안정적인 매출성장을 이룰수 있다는 것에서 긍정적으로 평가되어지고 있습니다. 이러한 내수시장 안정을 바탕으로 캄보디아에 저속축중기 수출을 시작으로 베트남과 동남아시아 등 시장 진출을 추진하고 있습니다. 당사는 2015.09.10. 베트남 소재 나노테크 유한책임회사 지분 100%를 취득하여 주요종속회사로 편입하였으며 이후, 자회사인 나노테크에서 생산하는 모바일 관련 인쇄물, 다이컷팅 제품 등의 생산에 필요한 원자재를 납품하고 있습니다. 현재 당사는 자회사가 기존 제품생산에 필요한 원재료를 구매대행업체에 의존하던 것을 당사가 직접구매하여 납품함으로써 원재료의 안정적인 공급은 물론, 자회사 와 당사의 매출이익 또한 꾸준히 발생하고 있습니다.당사는 자회사인 나노테크의 업계 최고 수준의 대응력, 납기, 품질, 회사 관리 등을 바탕으로 600여개 이상의 다양한 제품을 납품 할 수 있는 능력을 가졌으며 동종업계 대비 최고의 경쟁력을 바탕으로 개발 기술을 향상 시킨다면 산업의 성장성에 비례해 많은 매출성장과 이익을 올리수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 현재 관련 사업부품인 다이컷팅과 인쇄를 납품하는 업체는 10개사로 소수에 불과하여 매출의 안정성을 확보하고 있습니다. 이동통신중계기용 제어기기는 중계기용 핵심부품으로 통칭되고 있습니다. 현재까지 국내 대표적 통신사업인 KT와 SKT 중계기의 상당부분 저희 장비가 공급되어 있고 향후 그 비중을 더욱 높여가기 위해 노력하고 있습니다. 감시장치는 제어기기의 일종으로 일반적으로 시스템에 프로그램을 장착한 CPU를 통하여 그 시스템을 최적 혹은 원하는 상태로 이끌어 내기 위한 것으로, 이동통신 중계기의 정상적인 서비스를 위한 모든 기능들에 대한 모니터링 기능을 담당하고 있습니다, 주로 CDMA, GSM, WCDMA (HSDPA), 와이브로 및 LTE 중계기 및 기지국용 감시장치를 개발 및 생산하고 있습니다. 또한 당사의 핵심 역량인 원격감시장치 솔루션의 사업다각화를 위해 지하철 PSD(Platform Screen Door) 제어기기와 기지국 환경 감시 시스템의 개발 및 공급, PND(Phase Noise Detector), 기지국 장비인 RRH의 내부 모듈 개발 등의 영업에 최선을 다하고 있습니다.

경영성과 면에서 당사는 연결기준 매출액에 있어서는 전년 대비 117% 증가한 846억을 달성했으며, 영업이익은 전년대비 25% 증가한 52억, 당기순이익은 전년대비 28% 감소하여 40억을 달성하였습니다. 또한 별도재무제표 기준으로는 매출액은 전년대비 46% 증가한 298억 원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 13% 증가한 31억을 달성하였으며, 당기순이익은 작년 21억에서 올해는 28억원으로 7억원 증가하였습니다

당사는 이러한 경영성과를 바탕으로 2017년에 사업과 조직을 재점검하여 사업기반을 확립할 것이며, 기존 교통관리시스템(ITS)사업 및 통신용 제어기기 사업은 물론,모바일관련 제품 납품 등에 매출향상 및 이익창출을 위해 노력할 것 입니다. 또한, 사업다각화 및 신규사업 진출을 통해 회사실적 증대를 위해 노력하겠습니다. 이를 통해 회사는 주식회사의 근본목표라 할 수 있는 주주이익 극대화를 위해 노력할 것이며, 주주 여러분께 자랑스러운 회사가 될 수 있도록 각고의 노력을 다하겠습니다.

2016년도 말 현재 연결대상에 포함되는 종속회사는 아래와 같습니다.

종속기업	소유지분율(*)	소재지	결산월	업종

한국도로전산(주)	100% 출자	한국	12월	부동산임대업 및 자산운용자문업등, 도로전산기기 제조 및 판매업 등

㈜와이티테크놀로지	100% 출자	한국	12월	건물임대관리

제주산업(주)	80% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

서귀포 산업(주)	제주산업 100% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

에코산업개발(주)	제주산업 100% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

나노테크 유한책임회사	100% 출자	베트남	12월	핸드폰 관련 소모품, 인쇄물 생산

- 당사가 2015.09.23. 설립한 (주)엔티코리아가 2016.11.15. 해산절차를 진행되어 보고서 작성 기준일일 현재 해산 및 청산 완료 되었습니다. 이에 (주)엔티코리아는 보고서 작성기준일 현재 연결에서 제외되었습니다.3. 재무상태 및 영업실적

1) 재무상태가. 연결재무정보(K-IFRS 적용) 2016년말 자산총계는 전년대비 77억원 증가한 933억원입니다. 2016년말 부채총계는 전년대비 42억 감소한 268억원입니다. 2016년말 자본총계는 119억원 증가한 664억원입니다.

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증감 금액

[유동자산]	47,419,293,164	40,981,286,286	6,438,006,878

[비유동자산]	45,947,938,214	44,675,026,655	1,272,911,559

자산총계	93,367,231,378	85,656,312,941	7,710,918,437

[유동부채]	25,177,611,675	29,538,415,364	-4,360,803,689

[비유동부채]	1,713,788,420	1,590,351,308	123,437,112

부채총계	26,891,400,095	31,128,766,672	-4,237,366,577

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	64,342,984,048	52,540,705,216	11,802,278,832

[자본금]	12,499,273,500	9,783,485,500	2,715,788,000

[주식발행초과금]	32,460,686,510	26,554,302,938	5,906,383,572

[기타자본구성요소]	1,635,999,880	2,373,532,540	-737,532,660

[이익잉여금]	17,747,024,158	13,829,384,238	3,917,639,920

비지배지분	2,132,847,235	1,986,841,053	146,006,182

자본총계	66,475,831,283	54,527,546,269	11,948,285,014

자본과부채총계	93,367,231,378	85,656,312,941	7,710,918,437

나. 별도재무정보(K-IFRS 적용) 2016년말 자산총계는 전년대비 48억원 증가한 681억원입니다. 2016년말 부채총계는 전년대비 57억 감소한 54억원입니다. 2016년말 자본총계는 106억원 증가한 627억원입니다

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증감 금액

[유동자산]	22,388,063,574	17,116,682,643	5,271,380,931

[비유동자산]	45,721,095,015	46,100,786,234	-379,691,219

자산총계	68,109,158,589	63,217,468,877	4,891,689,712

[유동부채]	4,820,163,146	10,678,182,038	-5,858,018,892

[비유동부채]	584,000,000	472,500,000	111,500,000

부채총계	5,404,163,146	11,150,682,038	-5,746,518,892

[자본금]	12,499,273,500	9,783,485,500	2,715,788,000

[주식발행초과금]	32,460,686,510	26,554,302,938	5,906,383,572

[이익잉여금(결손금)]	16,347,549,620	13,510,858,425	2,836,691,195

[기타자본항목]	1,397,485,813	2,218,139,976	-820,654,163

자본총계	62,704,995,443	52,066,786,839	10,638,208,604

자본과부채총계	68,109,158,589	63,217,468,877	4,891,689,712

2) 영업실적가. 연결영업실적(K-IFRS 적용)2016년은 매출액은 전년대비 458억 증가한 846억 원을 기록하였으며, 영업이익은 전년보다 10억원 증가한 52억원이며, 당기순이익은 전년대비 16억 감소한 40억 원을 기록했습니다.

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증감 금액

매출액	84,693,323,189	38,862,501,191	45,830,821,998

영업이익(손실)	5,209,266,669	4,153,392,696	1,055,873,973

법인세비용차감전순이익(손실)	4,655,751,570	6,330,155,758	-1,674,404,188

법인세비용(수익)	492,764,384	608,956,110	-116,191,726

당기순이익(손실)	4,063,646,102	5,678,565,807	-1,614,919,705

기타포괄손익	98,277,208	208,454,154	-110,176,946

총포괄손익	4,161,923,310	5,887,019,961	-1,725,096,651

나. 별도영업실적(K-IFRS 적용)2016년은 매출액은 전년대비 94억 증가한 298억 원을 기록하였으며, 영업이익은 전년보다 3억 증가한 31억원이며, 당기순이익은 전년대비 7억 증가한 28억 원을 기록했습니다.

구 분	제19기	제18기	증감 금액

매출액	29,815,303,649	20,376,178,908	9,439,124,741

영업이익(손실)	3,175,931,439	2,791,091,776	384,839,663

법인세비용차감전순이익(손실)	2,953,708,877	2,155,884,597	797,824,280

법인세비용(수익)	117,017,682	60,882,286	56,135,396

당기순이익(손실)	2,836,691,195	2,095,002,311	741,688,884

총포괄손익	2,851,846,900	2,339,383,106	512,463,794

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 ① 현금 및 현금성 자산

* 연결기준당기말과 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금시재금	5,374	5,246

요구불예금	8,399,905	7,443,264

단기투자자산	14,800,000	13,536,209

합 계	23,205,279	20,984,719

* 별도기준

당기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

요구불예금	98,658	825,988

단기투자자산	9,300,000	8,836,209

합 계	9,398,658	9,662,197

(2) 장기차입금 조달 ② 장기차입금* 연결기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

운영자금	J	-	9.00	516,349	516,349

소 계	516,349	516,349

차감: 유동성대체액	-	-

차감계	516,349	516,349

* 별도기준 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금은 존재하지 않습니다.

(3) 사채현황* 연결기준-신주인수권부사채 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

신주인수권부사채(*)	-	1,250,000

사채상환할증금	-	132,729

신주인수권조정	-	(119,274)

소 계	-	1,263,455

차감: 유동성대체액	-	(1,263,455)

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 9 회 신주인수권부사채

발행일	2013.08.21

만기일	2018.08.21

액면이자율(%)	1%

만기이자율(%)	3%

원금상환방법	만기상환시 : 원금의 110.6183%

조기상환청구권	2015.08.21~2018.08.21(3개월 단위)

신주인수권 행사가능기간	2014.08.21~2018.07.21

신주인수권 행사금액	1,357 원

(*) 당기 중 신주인수권부사채 잔액인 1,250,000천원에 대하여 신주인수권이 행사되어(행사금액: 주당 1,357원, 대용납입) 보통주 921,149주가 발행되었습니다. 이로인해 당기말 현재 전기 중 신주인수권부사채의 조기상환 시 행사되지 않은 신주인수권은 921,149주입니다.

-전환사채

당기말과 전기말 현재의 연결실체의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채(*1)	-	6,500,000

사채상환할증금	-	1,724,450

전환권조정	-	(2,508,766)

소 계	-	5,715,684

차감: 유동성대체액	-	(5,715,684)

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 10 회 전환사채

발행일	2014.11.06

만기일	2020.11.06

액면이자율	0%

만기보장수익율	4%

원금상환방법	만기상환시: 원금의 126.5300%

조기상환청구권	2016.11.06~2020.11.06 (3개월 단위)

전환권 행사가능기간	2015.11.06~2020.10.06

전환권 행사금액	1,474원

(*1) 당기 중 전환사채 잔액인 6,500,000천원이 전환청구(전환권 행사금액: 주당 1,474원)되어 보통주 4,409,769주가 발행되었습니다. 이로 인해 당기말 현재 행사되지 않은 잔여 전환청구권은 없습니다.

* 별도기준-신주인수권부사채 당기말과 전기말 현재 당사의 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

신주인수권부사채(*)	-	1,250,000

사채상환할증금	-	132,729

신주인수권조정	-	(119,274)

소 계	-	1,263,455

차감: 유동성대체액	-	(1,263,455)

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 9 회 신주인수권부사채

발행일	2013.08.21

만기일	2018.08.21

최초액면가액	2,500,000,000원

액면이자율(%)	1%

만기이자율(%)	3%

원금상환방법	만기상환시 : 원금의 110.6183%

조기상환청구권	2015.08.21~2018.08.21(3개월 단위)

신주인수권 행사가능기간	2014.08.21~2018.07.21

신주인수권 행사금액	1,357 원

(*) 당기 중 신주인수권부사채 잔액인 1,250,000천원에 대하여 신주인수권이 행사되어(행사금액: 주당 1,357원, 대용납입) 보통주 921,149주가 발행되었습니다. 이로인해 당기말 현재 전기 중 신주인수권부사채의 조기상환 시 행사되지 않은 신주인수권은 921,149주입니다.

-전환사채 당기말과 전기말 현재의 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채(*)	-	6,500,000

사채상환할증금	-	1,724,450

전환권조정	-	(2,508,766)

소 계	-	5,715,684

차감: 유동성대체액	-	(5,715,684)

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 10 회 전환사채

발행일	2014.11.06

만기일	2020.11.06

최초액면가액	9,000,000,000원

액면이자율	0%

만기보장수익율	4%

원금상환방법	만기상환시: 원금의 126.5300%

조기상환청구권	2016.11.06~2020.11.06 (3개월 단위)

전환권 행사가능기간	2015.11.06~2020.10.06

전환권 행사금액	1,474원

(*) 당기 중 전환사채 잔액인 6,500,000천원이 전환청구(전환권 행사금액: 주당 1,474원)되어 보통주 4,409,769주가 발행되었습니다. 이로 인해 당기말 현재 행사되지 않은 잔여 전환청구권은 없습니다.

(4) 신규 차입 및 상환된 차입금내역* 연결기준당기 중 신규로 차입되거나 상환된 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금 액

액면금액	장부금액

당기초

단기차입금	5,931,420	5,931,420

장기차입금	516,349	516,349

신주인수권부사채	1,250,000	1,263,454

전환사채	6,500,000	5,715,684

소 계	14,197,769	13,426,907

차입

단기차입금	38,477,158	38,477,158

상환 및 전환

단기차입금	(36,174,415)	(35,811,823)

장기차입금	-	-

신주인수권부사채 조기상환	(1,250,000)	(1,295,849)

전환사채 전환	(6,500,000)	(5,811,626)

소 계	(43,924,415)	(42,919,298)

외화환산, 신주인수권조정 및 전환권조정 상각

단기차입금 외화환산	362,592

신주인수권조정 상각	-	32,395

전환권조정 상각	-	95,942

소 계	362,592	128,337

당기말

단기차입금	8,596,755	8,596,755

장기차입금	516,349	516,349

신주인수권부사채	-	-

전환사채	-	-

소 계	9,113,104	9,113,104

* 별도기준 당기 중 신규로 차입되거나 상환된 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금 액

액면금액	장부금액

당기초

단기차입금	76,883	76,883

신주인수권부사채	1,250,000	1,263,454

전환사채	6,500,000	5,715,684

소 계	7,826,883	7,056,021

상환 및 전환

단기차입금	(76,883)	(76,883)

신주인수권부사채 상환	(1,250,000)	(1,295,849)

전환사채 전환	(6,500,000)	(5,811,626)

소 계	(7,826,883)	(7,184,358)

신주인수권조정 및 전환권조정 상각

신주인수권조정상각	-	32,395

전환권조정상각	-	95,942

소 계	-	128,337

당기말

단기차입금	-	-

신주인수권부사채	-	-

전환사채	-	-

소 계	-	-

(5) 장·단기차입금과 상환 계획* 연결기준보고서 작성기준일 현재 유동성장기부채는 모두 상환완료 되었으며, 장기차입금, 단기차입금은 향후 영업활동으로 창출되는 수익으로 가능한 빠른 시일내에 상환예정입니다.

* 별도기준

보고서 작성기준일 현재 유동성장기부채, 단기차입금 잔액이 모두 상환 완료 되었으며 이에 보고서 제출기준일 현재 유동성장기부채, 장기차입금, 단기차입금은 없습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 기타 참고사항 -