에스에이티 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 사업부문은 교통 관련 장비 제조, 모바일 관련 부품 납품 등 으로 되어 있습니다. 주요 생산품으로는 축중기, 계중기, 모바일 관련 다이컷팅 제품 및 인쇄물 등이 있습니다. 또한, 종속회사의 사업부문은 건설폐기물 중간처리업(제주산업(주), 서귀포산업(주), 에코산업개발(주)), 모바일관련 부자재 및 인쇄물 제조업(나노테크 유한책임회사), 수축필름 제조(위더스케미칼(주)), 프리즘시트 백코팅(티씨씨(주)), 부동산 임대 및 교정사업(한국도로전산(주)), 건물관리부문((주)와이티테크놀로지)으로 구성되어 있습니다

당사의 교통관련 장비 제조부분은 도로파손의 주된 원인이 되고 있는 화물차량의 과적 방지를 위한 과적차량 단속장비의 제작·설치 및 유지관리 등을 주 사업으로 하고 있으며 공업진흥청 세계일류화 육성대상 계량계측기 업체로 선정됨은 물론, 산업자원부로부터 자본재산업 기술개발자금을 지원받아 축중검출판을 국산화, 다차선용 자동축중기 상용화에 성공했습니다. 특히, 높은 기술력을 인정받아, 전국에 설치 된 고정식 축중기의 70% 이상을 설치 및 점유하고 있습니다. 특히 주요 매출처가 한국도로공사, 국토부 산하 국도관리사무소, 지자체 등 공공기관이 대부분이며 이에 매출에 대한 안정성 및 자금 회수등의 위험성이 현저히 적은 회사이며, 또한 현재 글로벌시장경제가 불안정한 현 시점에서 내수기반으로 안정적인 매출성장을 이룰수 있다는 것에서 긍정적으로 평가되어지고 있습니다. 이러한 내수시장 안정을 바탕으로 캄보디아에 저속축중기 수출을 시작으로 베트남과 동남아시아 등 시장 진출을 추진하고 있습니다. 당사는 2015.09.10. 베트남 소재 나노테크 유한책임회사 지분 100%를 취득하여 주요종속회사로 편입하였으며 이후, 자회사인 나노테크에서 생산하는 모바일 관련 인쇄물, 다이컷팅 제품 등의 생산에 필요한 원자재를 납품하고 있습니다. 현재 당사는 자회사가 기존 제품생산에 필요한 원재료를 구매대행업체에 의존하던 것을 당사가 직접구매하여 납품함으로써 원재료의 안정적인 공급은 물론, 자회사 와 당사의 매출이익 또한 꾸준히 발생하고 있습니다.당사는 자회사인 나노테크의 업계 최고 수준의 대응력, 납기, 품질, 회사 관리 등을 바탕으로 600여개 이상의 다양한 제품을 납품 할 수 있는 능력을 가졌으며 동종업계 대비 최고의 경쟁력을 바탕으로 개발 기술을 향상 시킨다면 산업의 성장성에 비례해 많은 매출성장과 이익을 올리수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 현재 관련 사업부품인 다이컷팅과 인쇄를 납품하는 업체는 10개사로 소수에 불과하여 매출의 안정성을 확보하고 있습니다.

경영성과 면에서 당사는 연결기준 매출액에 있어서는 전년 대비 37.64% 증가한 1,339억을 달성했으며, 영업이익은 전년대비 8.86% 감소한 73억, 당기순이익은 전년대비 1.44% 감소하여 67.9억을 달성하였습니다. 또한 별도재무제표 기준으로는 매출액은 매출인식방법 변경에 따라 전년대비 59.2% 감소한 177억 원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 8.18% 감소한 42억을 달성하였으며, 당기순이익은 작년 29.8억에서 올해는 39.8억원으로 33.52% 증가하였습니다

한편 당사는 낮은 부채비율과 풍부한 유동성으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있으며 회사의 성과를 평가하는데 실제 사용하는 구체적인 재무 경영지표는 아래와 같습니다.*연결기준[안정성지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

유동비율	유동자산/유동부채 X 100	137.3%	139.3%

부채비율	부채총계/자기자본 X 100	51.1%	65.0%

차입금의존도	차입금/총자산 X 100	17.0%	21.2%

[수익성지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

매출액영업이익률	영업이익/매출액 X 100	5.5%	8.3%

매출액순이익률	당기순이익/매출액 X 100	5.1%	7.1%

총자산순이익률	당기순이익/총자산 X 100	5.5%	5.6%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본 X 100	8.3%	9.2%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름/총자산 X 100	8.2%	6.1%

[성장성 및 활동성 지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

매출액증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액 ×100	37.6%	14.9%

영업이익증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익 ×100	-8.9%	54.5%

당기순이익증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익 ×100	-1.4%	69.8%

총자산증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산 ×100	-0.7%	32.7%

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	1.08	0.90

*별도기준[안정성지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

유동비율	유동자산/유동부채 X 100	500.2%	383.0%

부채비율	부채총계/자기자본 X 100	7.6%	8.8%

차입금의존도	차입금/총자산 X 100	0.0%	0.0%

[수익성지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

매출액영업이익률	영업이익/매출액 X 100	24.1%	10.7%

매출액순이익률	당기순이익/매출액 X 100	22.5%	9.5%

총자산순이익률	당기순이익/총자산 X 100	5.3%	4.2%

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본 X 100	5.7%	4.5%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름/총자산 X 100	3.8%	0.1%

[성장성 및 활동성 지표]

구분	산식	비율

제21기(2018년)	제20기(2017년)

매출액증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액 ×100	-59.2%	46.0%

영업이익증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익 ×100	-8.2%	46.9%

당기순이익증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익 ×100	33.5%	5.3%

총자산증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산 ×100	5.8%	5.2%

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	0.24	0.62

3. 영업실적 및 재무상태

당사는 이러한 경영성과를 바탕으로 2018년에 사업과 조직을 재점검하여 사업기반을 확립할 것이며, 기존 교통관리시스템(ITS)사업 및 모바일관련 제품 납품 등에 매출향상 및 이익창출을 위해 노력할 것 입니다. 또한, 사업다각화 및 신규사업 진출을 통해 회사실적 증대를 위해 노력하겠습니다. 이를 통해 회사는 주식회사의 근본목표라 할 수 있는 주주이익 극대화를 위해 노력할 것이며, 주주 여러분께 자랑스러운 회사가 될 수 있도록 각고의 노력을 다하겠습니다.

2018년도 말 현재 연결대상에 포함되는 종속회사는 아래와 같습니다.

종속기업	소유지분율(*)	소재지	결산월	업종

한국도로전산(주)	100% 출자	한국	12월	부동산임대업 및 자산운용자문업등 도로전산기기 제조 및 교정 사업 등

㈜와이티테크놀로지	100% 출자	한국	12월	건물임대관리

제주산업(주)	80% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

서귀포 산업(주)	제주산업 100% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

에코산업개발(주)	제주산업 100% 출자	한국	12월	건설폐기물 중간처리업

나노테크 유한책임회사	100% 출자	베트남	12월	핸드폰 관련 소모품, 인쇄물 생산

위더스케미칼(주)	에스에이티 48.82% 출자한국도로전산 28.99% 출자	한국	12월	포장용 수축필름 제조 등

티씨씨(주)	위더스케미칼 98.40% 출자	한국	12월	프리즘시트 백코팅 등

농업회사법인 삼다드림(주)	제주산업 90% 출자	한국	12월	부동산 및 임대업

- 당사의 자회사인 제주산업(주)는 2018.03.21. 부동산 및 임대업을 주업종으로 하는 농업회사법인 삼다드림(주)를 90% 출자하여 설립하였습니다.이에 본 보고서 제출기준일 현재 연결대상 종속회사는 다음과 같습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

1) 재무상태가. 연결재무정보(K-IFRS 적용) 2018년말 자산총계는 전년대비 8억 감소한 1,231억원입니다. 2018년말 부채총계는 전년대비 72억 감소한 416억원입니다. 2018년말 자본총계는 63억원 증가한 814억원입니다. 이러한 변동의 주요 요인은 유동부채의 감소에 따른 변동입니다.

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제21기	제20기	증감 금액

[유동자산]	49,517,284,275	58,997,456,399	-9,480,172,124

[비유동자산]	73,617,686,508	64,943,224,359	8,674,462,149

자산총계	123,134,970,783	123,940,680,758	-805,709,975

[유동부채]	36,069,602,432	42,367,421,526	-6,297,819,094

[비유동부채]	5,576,298,089	6,480,042,880	-903,744,791

부채총계	41,645,900,521	48,847,464,406	-7,201,563,885

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	76,762,473,838	70,441,080,435	6,321,393,403

[자본금]	13,066,653,000	12,499,273,500	567,379,500

[자본잉여금]	33,858,900,032	32,460,686,510	1,398,213,522

[기타자본구성요소]	955,568,605	1,622,208,410	-666,639,805

[기타포괄손익누계액]	-731,227,116	-555,320,577	-175,906,539

[이익잉여금]	29,612,579,317	24,414,232,592	5,198,346,725

비지배지분	4,726,596,424	4,652,135,917	74,460,507

자본총계	81,489,070,262	75,093,216,352	6,395,853,910

자본과부채총계	123,134,970,783	123,940,680,758	-805,709,975

나. 별도재무정보(K-IFRS 적용) 2018년말 자산총계는 전년대비 41억원 증가한 757억원입니다. 2018년말 부채총계는 전년대비 4억 감소한 53억원입니다. 2018년말 자본총계는 45억원 증가한 704억원입니다

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제21기	제20기	증감 금액

[유동자산]	24,725,429,811	20,200,467,927	4,524,961,884

[비유동자산]	51,050,365,730	51,440,083,378	-389,717,648

자산총계	75,775,795,541	71,640,551,305	4,135,244,236

[유동부채]	4,942,987,381	5,273,853,406	-330,866,025

[비유동부채]	421,398,224	524,403,142	-103,004,918

부채총계	5,364,385,605	5,798,256,548	-433,870,943

[자본금]	13,066,653,000	12,499,273,500	567,379,500

[자본잉여금]	33,858,900,032	32,460,686,510	1,398,213,522

[기타자본구성요소]	22,235,878,923	19,334,674,352	2,901,204,571

[이익잉여금]	1,249,977,981	1,547,660,395	-297,682,414

자본총계	70,411,409,936	65,842,294,757	4,569,115,179

자본과부채총계	75,775,795,541	71,640,551,305	4,135,244,236

2) 영업실적가. 연결영업실적(K-IFRS 적용)2018년은 매출액은 전년대비 366억 증가한 1,339억 원을 기록하였으며, 영업이익은전년보다 7억 감소한 73억원이며, 당기순이익은 전년대비 1억 감소한 67억 원을 기록했습니다.

(주)에스에이티 (단위 : 원)

구 분	제21기	제20기	증감 금액

매출액	133,941,225,150	97,309,966,447	36,631,258,703

영업이익(손실)	7,334,252,547	8,047,091,505	-712,838,958

법인세비용차감전순이익(손실)	8,509,135,928	8,496,988,471	12,147,457

법인세비용(수익)	1,709,435,309	1,597,985,346	111,449,963

당기순이익(손실)	6,799,700,619	6,899,003,125	-99,302,506

기타포괄손익	-269,611,971	-530,246,330	260,634,359

총포괄손익	6,530,088,648	6,368,756,795	161,331,853

나. 별도영업실적(K-IFRS 적용)2018년은 매출액은 매출인식방법 변경에 따라 전년대비 257억 감소한 177억 원을 기록하였으며, 영업이익은 전년보다 3.8억 감소한 42억원이며, 당기순이익은 전년대비 10억 증가한 39억 원을 기록했습니다.

구 분	제21기	제20기	증감 금액

매출액	17,761,010,960	43,531,527,393	-25,770,516,433

영업이익(손실)	4,284,832,109	4,666,389,359	-381,557,250

법인세비용차감전순이익(손실)	4,999,871,744	3,582,846,728	1,417,025,016

법인세비용(수익)	1,011,561,649	595,721,996	415,839,653

당기순이익(손실)	3,988,310,095	2,987,124,732	1,001,185,363

총포괄손익	3,988,310,095	3,001,499,703	986,810,392

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 ① 현금 및 현금성 자산

* 연결기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금시재금	7,301	4,685

요구불예금 등	16,791,831	23,680,072

합 계	16,799,132	23,684,757

* 별도기준

당기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보통예금 등	9,119,957	4,276,785

합 계	9,119,957	4,276,785

(2) 장기차입금 조달 ① 장기차입금* 연결기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

운영자금	J	-	9.00	516,349	516,349

마스터론	우리은행	2019-05-27	3.28	3,000,000	3,000,000

온랜딩	국민은행	2020-12-15	3.56	500,000	-

해외온랜딩	국민은행	2021-10-15	3.50	500,000	-

시설자금	신한은행	2019-12-15	4.29	145,000	725,000

신성장기반	우리은행	-	-	-	57,082

소 계	4,661,349	4,298,431

차감: 유동성대체액	(3,145,000)	(637,082)

차감계	1,516,349	3,661,349

* 별도기준 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금은 존재하지 않습니다.

(3) 사채현황* 연결기준-신주인수권부사채

당기말과 전기말 현재 연결실체의 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

신주인수권부사채(*)	-	-

사채상환할증금	-	-

신주인수권조정	-	-

소 계	-	-

차감: 유동성대체액	-	-

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 9 회 신주인수권부사채

사채발행자	(주)에스에이티

발행일	2013.08.21

만기일	2018.08.21

액면이자율(%)	1%

만기이자율(%)	3%

원금상환방법	만기상환시 : 원금의 110.6183%

조기상환청구권	2015.08.21~2018.08.21(3개월 단위)

신주인수권 행사가능기간	2014.08.21~2018.07.21

신주인수권 행사금액	1,357 원

(*) 전기말까지 상기 신주인수권부사채는 전액 조기상환되었습니다. 한편, 당기중 상기 신주인수권부사채의 조기상환 시 행사되지 않은 신주인수권 921,149주 모두 행사되어, 현재 남은 신주인수권은 없습니다.

-사채당기말과 전기말 현재 연결실체의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사채	1,000,000	1,000,000

차감: 유동성대체액	(1,000,000)	-

차감계	-	1,000,000

구 분	내 용

사채명	제 1 회 무보증사모사채

사채발행자	위더스케미칼(주)

만기일	2019.10.27

발행수익률(%)	2.995%

원금상환방법	만기일시상환

인수회사	한국투자증권㈜

유동화회사	신보2016제9차 유동화전문유한회사

-전환사채 당기말과 전기말 현재 연결실체의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채	1,500,000	-

사채상환할증금	197,112	-

전환권조정	(604,413)	-

소 계	1,092,699	-

차감: 유동성대체액	-	-

차감계	1,092,699	-

구 분	내 용

사채명	제 2 회 사모전환사채

사채발행자	위더스케미칼(주)

발행일	2018.7.20

만기일	2023.7.20

액면이자율(%)	0%

만기보장이자율(%)	2.5%

원금상환방법	만기상환시: 원금의 113.14%

조기상환청구권	2021년7월20일이후 행사가능

전환권 행사가능기간	2019년7월21일부터 만기직전일까지

전환권 행사금액	50,000원

* 별도기준-신주인수권부사채 당기말과 전기말 현재 당사의 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

신주인수권부사채(*)	-	-

사채상환할증금	-	-

신주인수권조정	-	-

소 계	-	-

차감: 유동성대체액	-	-

차감계	-	-

구 분	내 용

사채명	제 9 회 신주인수권부사채

사채발행자	(주)에스에이티

발행일	2013.08.21

만기일	2018.08.21

액면이자율(%)	1%

만기이자율(%)	3%

원금상환방법	만기상환시 : 원금의 110.6183%

조기상환청구권	2015.08.21~2018.08.21(3개월 단위)

신주인수권 행사가능기간	2014.08.21~2018.07.21

신주인수권 행사금액	1,357 원

(*) 전기말까지 상기 신주인수권부사채는 전액 조기상환되었습니다. 한편, 당기중 상기 신주인수권부사채의 조기상환 시 행사되지 않은 신주인수권 921,149주 모두 행사되어, 현재 남은 신주인수권은 없습니다.

-사채당기말과 전기말 현재 당사의 전환사채는 존재하지 않습니다.-전환사채당기말과 전기말 현재 당사의 전환사채는 존재하지 않습니다.

(4) 신규 차입 및 상환된 차입금내역* 연결기준

당기 중 신규로 차입되거나 상환된 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금 액

액면금액	장부금액

당기초

단기차입금	20,948,411	20,948,411

유동성장기부채	637,082	637,082

장기차입금	3,661,349	3,661,349

사채	1,000,000	1,000,000

소 계	26,246,842	26,246,842

차입

단기차입금	46,349,745	46,349,745

장기차입금	1,000,000	1,000,000

전환사채	1,500,000	1,092,700

소 계	48,849,745	48,442,445

상환

단기차입금	(53,223,250)	(53,141,811)

유동성장기부채	(637,082)	(637,082)

소 계	(53,860,332)	(53,778,893)

대체

유동성장기부채	3,145,000	3,145,000

유동성사채	1,000,000	1,000,000

장기차입금	(3,145,000)	(3,145,000)

사채	(1,000,000)	(1,000,000)

소 계	-	-

외화환산 및 연결실체의 변동

단기차입금 외화환산	81,439	-

소 계	81,439	-

당기말

단기차입금	14,156,345	14,156,345

유동성장기부채	3,145,000	3,145,000

유동성사채	1,000,000	1,000,000

장기차입금	1,516,349	1,516,349

전환사채	1,500,000	1,092,700

소 계	21,317,694	20,910,394

* 별도기준당기 중 신규로 차입되거나 상환된 차입금은 없습니다.

(5) 장·단기차입금과 상환 계획* 연결기준 장기차입금, 단기차입금은 향후 영업활동으로 창출되는 수익으로 가능한 빠른 시일내에 상환예정입니다.

* 별도기준

보고서 작성기준일 현재 유동성장기부채, 단기차입금 잔액이 모두 상환 완료 되었으며 이에 보고서 작성기준일 현재 유동성장기부채, 장기차입금, 단기차입금은 없습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 본문 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 사. 그 밖의 우발채무 등 과 아. 제재현황(해당사업 없음)에 관한 사항을 참조 바랍니다.다. 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항- 본문 Ⅱ.사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리와 8. 파생상품 거래 현황(해당사항없음)을 참조 바랍니다. 라. 부외거래- 해당사항 없습니다.