동양에스텍 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

연결회사는 시장위험(환율변동위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성 위험에 노출되어 있으며, 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 장단기금융자산, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험(1) 환율변동위험

연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 외환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

연결회사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금 공유확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당분기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	83,663	(83,663)	334,241	(334,241)

2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

현금및현금성자산	5,502,228	6,766,005

단기금융자산	439,886	384,495

매출채권및기타수취채권	37,211,072	38,831,170

장기금융자산	1,830,896	1,788,784

장기기타수취채권	60,000	60,000

기타포괄손익-공정가치금융자산	921,236	886,718

기타비유동자산	1,036,675	1,059,145

합 계	47,001,993	49,776,317

3) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리 방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름 창출을 통하여 연결회사가 투자 지출 또는 경영자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다.

연결회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부 차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 한편, 연결회사는 여러 은행들과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황은 포함되어 있지 않습니다.

연결회사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과 ~ 2년 미만	2년 초과 ~ 5년 미만	5년 초과~	합 계

매입채무및기타지급채무	23,903,676	125,696	35,666	65,965	24,131,003

단기차입금	26,050,000	-	-	-	26,050,000

유동성장기부채	4,356,667	-	-	-	4,356,667

장기차입금	-	1,699,999	266,667	-	1,966,666

리스부채	1,032,056	690,008	-	-	1,722,064

기타(비)유동부채(주1)	897,497	50,000	330,569	-	1,278,066

합 계	56,239,896	2,565,703	632,902	65,965	59,504,466

(주1) 기타유동부채 중 금융부채에 해당되지 않는 선수금, 선수수익, 공사선수금, 예수금, 부가가치세예수금과 기타비유동부채 중 공사손실충당부채는 제외하였습니다.

4) 자본위험 관리연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

연결회사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 또한, 경영진은 일반주주에 대한 배당을 모니터링하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

부 채 총 계 (A)	69,996,721	64,172,610

자 본 총 계 (B)	117,943,445	85,475,063

현금및현금성자산 (C)	5,502,228	6,766,005

차 입 금 (D)	32,373,333	39,893,000

부 채 비 율 (A/B)	59.35%	75.08%

순차입금비율 (D-C)/B	22.78%	38.76%

5) 공정가치

(1) 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당 분 기 말 :

―기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	921,236	921,236

전 기 말 :

―기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	886,718	886,718

나. 파생거래당분기말 현재 가입되어 있는 파생상품 및 풋백옵션 등의 거래가 없습니다.