뉴보텍 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 '환경관련 배관제(플라스틱 상ㆍ하수도관) 및 그 부속자재의 제조ㆍ판매사업'을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 상수도관ㆍ하수도관ㆍ빗물저장시설 등이 당사의 주요제품이며, 동일 사업부문 내에 '상하수도관 정비사업(노후된 상하수도관에 대한 비굴착방식의 보수공사)'을 영위하고 있습니다.

가. 산업의 특성

품목별 각 산업의 특성은 다음과 같습니다. 【하수도관 산업】하수도관 사업이라 함은 배수설비ㆍ연결관ㆍ지선하수관거 등 하수수집 및 이송의 역할을 담당하는 '하수관거 신설ㆍ정비사업'과 오수ㆍ슬러지 처리를 위한 '하수처리장 신설ㆍ정비사업'의 총체를 가르킵니다. 그 중 하수관거 신설ㆍ정비사업은 정부(환경부)의 주도하에 대규모로 시행되고 있으며, 환경에 대한 관심이 선진화 되고 하수관 제조기술이 발달됨에 따라 수밀성이 보장되는 제품, 재활용이 가능한 제품, 그리고 강도가 뛰어난 제품이 선별 납품되고 있습니다. 현재 하수관으로는 재질에 따라 흄관, 주철관, 경질염화비닐관(PVC관), 폴리에틸렌관(PE관), 유리섬유복합관 등이 사용되고 있으며 유량, 수질, 부설장소의 상황, 외압, 이음방법, 강도, 공사비 및 장래의 유지비 등의 환경에 따라 적합한 유형의 관이 시공 되어지고 있습니다.

【상수도관 산업】 정부의 수질관리계획에 의해 주도 및 시행되고 있는 국내 상수도의 수질관리 정책은 상수도 공급경로인 '상수원수 수질관리', '정수 수질관리', '고도정수 처리시설관리', '송ㆍ배수관 수질관리', '옥내급수시설 관리' 및 '옥내급수관 관리'로 분류되며, 이 중 '송ㆍ배수관 수질관리' 분야가 당사의 상수도관 사업과 직결되어 있습니다. 도시전역에 다양한 재질의 수도관을 매설하여 운영하는 배수시스템은 노후관의 파손, 부식, 수리특성 저하 등의 문제점으로 최종수요자에게는 누수 등 단수의 수반, 녹물의 발생 등 수돗물에 대한 불만족이 발생하고 있으며, 상수도관 사업은 최근 우리나라의 가뭄 및 지역적인 물부족 현상과 맞물려 정부의 최우선 해결과제 중 하나라 할 정도로 그 관심이 집중되고 있습니다. 특히, 2011년 구제역 파동에 의한 침출수의 지하수 유입 으로 해당 지역 주민들의 식수마저 위협 받고 있는 현실은 도서 및 산간지역, 농촌지역의 상수도시스템 보급의 필요성을 절실하게 느끼게 해 주고 있습니다.

【빗물저장시설 산업】 세계 150여개국 중 UN이 정한 물부족 국가로서 최근 우리나라에서도 물에 대한 소중함이 부각되고 있습니다. 우리나라는 연 평균 강수량이 약 1.3~1.5m로 세계평균의 1.3배 정도에 달하지만 인구밀도가 높아 1인당 강수량은 세계평균의 1/10에 불과하고, 동시에 한 해 강수량의 2/3가 6~9월에 집중되면서 국토 또한 경사가 급한 산악 지형이기에 짧은 시간 내에 바다로 흘러가게 되어 있습니다. 동시에 빈약한 빗물저장시설 및 하수시설로 여름철 집중호우 때마다 하수역류에 의한 침수재해가 반복 되고 있는 실정입니다.조립식 빗물저장시설은 이러한 부족한 수자원 문제 및 상습 침수문제 를 근본적으로 해결 할 수 있는 제품입니다. 즉, 학교(운동장)ㆍ야구장ㆍ축구장 등 대형 체육시설의 배수장치 및 화장실용ㆍ청소용, 녹지시설 및 건물ㆍ체육시설, 일반 대형빌딩의 화장실용ㆍ청소용, 주차장, 세차장, 대형 수족관 등 수자원(빗물)의 2차 활용을 목적으로 본 시설이 활용될 뿐만 아니라, 하수관거시스템의 각 요소에 본 시설을 설치함으로써 집중호우에 의한 하수(우수ㆍ오수)의 역류를 방지하는 목적으로 활용 됩니다. 정부(환경부 및 소방방재청)는 학교, 공원, 주차장 등 일정규모 이상의 공공시설물을 설치할 때에는 하수구로 흘러나가는 빗물의 양을 줄이는 시설, 즉 '빗물유출저감시설' 설치를 법으로 의무화 하였습 니다. '빗물유출저감시설' 이란 빗물을 단시간에 하수구로 흘려버리는 대신 지하로 스며들게 하거나 일시적으로 저장하는 시설로, 집중호우 때 물난리를 예방하고 빗물을 수자원으로 대체 활용할 수 있도록 하는 시설입니다.

【비굴착 상하수도관 갱생(보수)공법】 회사는 매출액 증대 및 사업분야의 다양화, 기존 상하수도관 제조사업과의 시너지효과 창출을 위하여 동일사업부문 내에서 상수도관 및 하수도관의 비굴착 갱생(보수)사업을 진행하고 있습니다. 본 사업은 상ㆍ하수도관이 매설되어 있는 땅, 특히 도심의 바닥을 굴착하여 새로운 관을 매설하는 대신에 땅속에 이미 매설되어 있는 기존 상ㆍ하수도관의 내면을 라이닝 프로파일 접합방식을 이용하여 비굴착 보수함으로써, 기존 관을 보수ㆍ보강하여 관의 수명을 연장시킴과 동시에 관 신설시 발생하는 비용을 절감하고, 교통통제 등 도시민의 생활불편을 최소화 할 수 있는 사업입니다.비굴착 상하수도관 갱생(보수)에는 '하트SPR 공법'이 적용됩니다. 본 공법은 PVC 재질의 프로파일과 몰탈을 이용하여 노후된 상하수도관 내부에 새로운 관을 부설하는 최신 공법으로서, 2009년 08월 10일 '다짐롤러, 라이닝 프로파일 및 이들을 이용한 비굴착 라이닝 시공방법'이라는 명칭으로 특허를 취득하였습니다.최근 전국 하수관 총 연장 123,311km 중 설치 후 20년 이상 경과해 내구연한이 초과된 하수관은 총 41,820km로 전체의 33.9%에 달하며, 상수관의 경우는 총 연장 179,159km 중 26.63km에 해당하는 47,714km가 설치 후 20년이 넘었고, 이 중 28,082km는 설치한지 24년 이상 경과되었다는 자료가 발표되었습니다(자료출처 : 환경부). 이러한 자료는 전국의 상하수도관, 특히 오래 전에 도시화 된 서울, 부산 등 도심지역의 상하수도관에 대한 교체 또는 보수에 대한 필요성을 잘 설명해 주고 있으며, 당사의 '비굴착 상하수도관 갱생공법'이 이러한 낡은 상하수도관 보수시장에서 적절한 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.상하수도관 비굴착 보수사업에는 영업력, 기술력, 시공능력, 자재생산능력 등이 핵심 경쟁요소로 작용하고 있으며, 당사는 장기간 축적된 토목환경분야의 기술력과 영업력을 바탕으로 한 층 발빠른 시장진입을 계획하고 있습니다. 나. 산업의 성 장성 지난 20세기가 '석유(Black Gold)의 시대'였다면, 21세기는 물이 석유보다 비싼 '물(Blue Gold)의 시대'가 될 것이며, 21세기는 '물 산업'이 '석유산업'을 추월할 것으로 예상됨에 따라 전세계 '물 산업' 매출액은 연간 500조 원 규모로 추산됩니다(※ 출처 : "Water, Water Every Where", Fortune, 2000_한국상하수도협회 홈페이지(www.kwwa.or.kr) 인용). 2007년 착공된 5조 6천억 원 규모의 '하수관거정비 BTL사업(민간투자사업)'등 정부의 대형 환경개선사업은 당사의 매출에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 전국에 걸쳐 진행되는 하수관거정비 BTL사업은 지역별로 제2차, 제3차 BTL사업 으로 이어져 2016년도까지 지속 될 될 예정이며, 본 공시서류제출일 현재 당사의 제품이 납품되는 대표적인 정부의 대형 환경개선 사업으로는 '포 항하수관거 BTL'과 '제천하수관거 BTL', '목포하수관거 BTL', '제주하수관거 BTL' 등이 있습니다.하수도관처럼 상수도관 시장 역시 정부의 대형 상수도관 정비정책이 그 시장규모를 좌우하며, 연간 약 6천억~1조원 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 2009년 12월 29일 국토해양부는 '2025목표, 광역상수도 및 공업용수도 기본계획 수립' 이라는 상수도 보급 및 맑은물 공급 계획안을 발표 하였습니다. 본 자료에 따르면, 국토해양부는 2025년까지 12조 4,866억원을 투입 하여 수도시설 확충과 함께 수돗물의 품질 향상을 위한 수도시설 개량과 안정화 구축사업을 추진해 나가기로 하였습니다. 구체적으로 2025년까지 4조 2,922억원을 투자하여 급수체계 조정사업, 신규 광역상수도/공업용수도 및 지방상수도 개발을 통해 부족한 수돗물 공급능력, 즉 급수보급률을 92%에서 98%로 확충하고, 2025년까지 8조 1,944억원을 단계적으로 투자하여 맑은물 공급, 노후시설 개량, 관로 복선화, 수도시설간 연계운영을 통해 가뭄과 수질오염 등 각종 사고시에도 깨끗한 물을 안정적으로 공급할 계획입니다. 이러한 정부정책을 등에 업고 상수도관 시장은 2025년까지 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예측됩니다. 빗 물저류조 사업은 2014년 정부(환경부 및 소방방재청)가 '빗물유출저감시설' 설치를 법으로 의 무화하면서 본격적인 성장세 를 이어갈 것으로 예측하고 있습니다. 환경부와 소방방재청은 2014년 법령 개정을 통해 학교, 공원, 주차장 등 일정규모 이상의 공공시설물을 설치할 때 에는 하수구로 흘러나가는 빗물의 양을 줄이는 시설 설치를 의무화 하도록 하였습니다. '빗물유출저감시설'을 설치함으로써 호우시 빗물을 단시간에 하수구로 흘려버리는 대신 빗물을 일시 저장하도록 하여 도심침수를 예방하고 빗물을 수자원으로 대체 활용할 수 있게 됩니다. 이와 같이 당사가 속한 산업 및 당사의 주요제품은 정부의 대형 환경개선 프로젝트를 배경으로 그 시장크기 및 매출규모가 결정되며, 따라서 환경관리공단, 전국 상하수도사업소, 전국 지방자치단체 등을 주요 고객으로 당해 산업이 성장하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성 일반 건설자재의 수요는 건설사의 건설공사에 의하여 발생하므로 건설경기와 크게 연동될 소지가 높으나, ' 나. 산업의 성장성 '에 기재되어 있듯이 당사의 주력제품인 '고강성 PVC 이중벽관'으로 대표되는 하수도관과 '에슬론 NV 수도관'으로 대표되는 상수도관은 건설경기보다는 오히려 정부의 환경정책에 연동된다 할 수 있습니다. 1~2월 동절기에는 계절상 건설공사 등의 어려움으로 다른 기간에 비해 매출이 다소 감소(1/4분기 매출비중 약15%)되며, 2분기와 4분기의 매출비중이 다소 높습니다. 라. 국내외 시장여건 상하수도 보급율이 100% 에 육박하는 일본, 유럽 등 선진국의 경우 상하수도 신설사업(보급사업) 보다는 고객의 높은 생활수준에 촛점을 맞춰 보다 고품질로 보강된 제품으로의 상하수도관 교체사업에 큰 비중을 두고 있으며, 나아가 전 세계적인 공통과제인 수자원관리에 궁극적인 목적을 두고 수환경사업을 계획ㆍ실시하고 있습니다.우리나라 또한 상하수도관 보급율을 선진국 수준까지 끌어올린다는 목표를 가지고 상하수도관 설치에 지속적인 투자를 아끼지 않고 있습니다. 즉 2011년말 현재 전국 상수도 보급률은 97.9%에 이르지만 서울시 등 7개 특/광역시가 99.9%를 차지하는 반면, 면 단위 농어촌 지역은 여전히 86.7%에 머물 고 있고, 특히 마을상수도를 제외하고 지방 상수도를 통해 직접 수도서비스를 받는 농어촌 면단위 이하 지역의 상수도 보급률은 58.8%에 머물러 있어 농어촌지역의 상수도 보급이 시급한 현실입니다.또한 2011년말 현재 전국 공공하수도 보급률이 90.9%에 머물러 있고, 특히 도시지역 하수도 보급률이 94.2%로 높은 반면 농어촌지역의 공공 하수도 보급률은 59.5% 로 지역적 편차가 상당한 것으로 나타났습니다. 이를 개선하기 위해 환경부는 2015년까지 전국 하수도보급률을 92%까지 향상시킨다는 목표 하에 하수도 시설을 지속적으로 확충해 나갈 계획이라고 밝혔습니다. 2013년 하수관 확충 예산이 최초로 1조원을 돌파 하였습니다. 하수관 보급사업은 환경부 예산 5조 2,206억 원의 20%, 하수도 예산 1조 9,505억 원의 54%에 해당하는 환경부의 최대 사업 입니다. 2013년 하수관 예산 은 2012년 8,404억 원 대비 24% 증가한 1조 438억 원 으로 책정 되었으며, 여기에 지방정부의 지방비 6,061억 원을 더하면 실제 하수관 예산은 1조 6,499억 원에 달합니다. 하수관 예산이 대폭 증가한 이유는 재정당국이나 국회에서 하수관 투자의 시급성을 인정했기 때문입니다. 기후변화에 맞서 도시침수를 막기 위한 대안 등과 관련해 하수관 투자의 중요성과 시급성은 점차 증가하고 있습니다. 하지만 그동안 하수도 사업은 하수처리장에 집중되어 하수도보급률이 이미 90.9%에 도달한 반면, 하수관 보급률은 73.4%에 불과 해 하수처리장은 설치 되었으나, 하수관이 부족해 하수 유입이 원활치 못하다는 지적이 있어 왔습니다(※ 출처 : 환경부 홈페이지, w ww.me.go.kr, 참좋은 환경 2013.3월호). 최근, 전국 하수관 총 연장 123,311km 중 설치 후 20년 이상 경과해 내구연한이 초과된 하수관은 총 41,820km로 전체의 33.9%에 달하며, 상수관의 경우는 총 연장 179,159km 중 26.63km에 해당하는 47,714km가 설치 후 20년이 넘었고, 이 중 28,082km는 설치한지 24년 이상 경과되었다는 자료가 발표되었습니다(자료출처 : 환경부). 이러한 자료는 전국의 상하수도관, 특히 오래 전에 도시화 된 서울, 부산 등 도심지역의 상하수도관에 대한 교체 또는 보수에 대한 필요성을 잘 설명해 주고 있 습니다. 마. 시장점유율 당사 제품의 경우 상수도관, 하수도관 및 빗물저장시설 등 모든 제품이 선진국에서 이미 그 품질이 입증된 고강도 플라스틱 특수소재로 생산되는 제품으로서, 시공성이 우수하고 경제적이며 부식이 되지 않는 특성을 강점으로, 점차 감소하는 상하수도관 신설물량을 대체해 상하수도관 교체시장을 목표시장으로 삼고 있습니다. 콘크리트관, 주철관, 폴리에틸렌관, 유리섬유복합관 등을 경쟁상대로 당사는 하수도관 기준으로 연간 2조원의 국내 하수도관 전체시장(설계+자재매입+시공/건설) 중 4,000억원 규모의 자재공급시장에서 약 8~9%의 시장점유율을 점유하는 것으로 추정하고 있으며, 24년간 영위해 온 하수도관과 반대로 상수도관 및 빗물저장시설, 비굴착 상하수도관 보수는 사업착수 후 여전히 시장개척단계이므로 시장점유율은 미미한 수준입니다(당사가 영위하는 사업군과 관련하여 시장점유율을 객관적으로 나타내는 자료가 부재하므로, 당사의 시장점유율은 객관적 자료가 아닌 당사의 시장상황에 대한 추정에 의존할 수 밖에 없습니다).하수도관의 경우 그 경쟁구조가 치열하여 2004년부터 점차 판매단가가 하락 지속되다가 2008년 원재료 가격상승으로 제품 판매단가를 인상하였으나, 최근까지 원재료 가격상승이 지속되면서 가격 인상의 효과가 발생되지 않고 있습니다. 원재료를 석유에서 추출되는 'PVC RESIN'을 사용하므로 국내외 유가변동에 크게 영향을 받습니다. 바. 회사의 경쟁상의 장ㆍ단점 1990년 설립 이후 24년 간 수질환경 전문제품을 생산하고 있으며, 그 중 당사의 주요제품인 '고강성 PVC 이중벽 하수관'은 1997년 당사가 국내 최초로 개발한 제품입니다. 이러한 기술적 노하우를 바탕으로 당해 제품을 2004년까지 시장에서 독점제품으로 공급했으나, 현재는 7개의 경쟁사 출현으로 그들과 대등한 시장경쟁구도를 형성하고 있습니다.상수도관, 하수도관, 소형맨홀, 비굴착 상하수도관 갱생공법 등 상하수도 이송시스템에서부터 빗물저류조에 이르기까지 당사는 상하수도관 Total System을 공급함으로써 시장의 대표적인 상하수도 설비 공급업체로 인식되어 있을뿐만 아니라, 이러한 제품들간 상호 시너지 효과 발생에 따른 매출 연관성을 확보하고 있다는 점에서 시장 경쟁상의 커다란 장점을 확보하고 있습니다.또한 당사가 생산하는 전 제품의 조달청 우수제품 등록이라는 성과와 조달청 '자가품질보증업체' 선정, 녹색기술 인증 획득, 그리고 환경부 '우수환경산업체' 지정에 이르기까지, 정부로부터 품질의 우수성을 인정받음과 동시에 환경기업 이미지를 확보함으로써 미래 유망산업인 친환경 물 산업분야에서 후발업체와의 시장경쟁 차별화를 완수하였습니다.제품의 매출은 정부의 대형 상하수도정비사업과 크게 연동되므로 안정적인 매출수준을 유지하는데 무리가 없으나, 반면 상기한 바와 같이 하수도관의 경우 치열한 경쟁상황이 지속되어 제품단가 하락에 그 영향을 미치고 있습니다. 사. 신규사업 의 내용 및 전망 공시대상 기간 중에 새로이 추진하였거나, 이사회결의 등을 통하여 향후 새로이 추진하기로 구체화된 신규사업이 존재하지 않습니다.

2. 주요제품 및 서비스 등 당 사는 플라스틱 상수도관, 하수도관 및 그 부속자재들을 생산ㆍ판매하고 있으며, 주요제품별 내용 및 매출액 등은 다음과 같습니다.

(2014.12.31 현재) (단위 : 천원,%)

품 목	구체적용도	매출액	매출액비율

고강성 PVC이중벽관(PVC DC)	제품/상품 지방자치단체 하수환경사업의 오,배수관 택지개발지구 아파트단지 하수 및 오수배관 공장 양축장등의 하수 및 오수배관 시가지 도로양측 하수 및 오수배관 도로지하횡단 배수관 운동장, 골프장등의 배수관 농업용수 송배수관등	17,751,372	57.73

메가오수받이	제품 가정용 오수받이	2,358,501	7.67

HDPE이중벽관(HDPE DC)	상품 하천유역 매립지 암거 배수관 고속 및 일반도로 터널등의 배수용 골프장, 운동장등 넓은지역의 암거 배수관 택지조성 암거 배수관 재배단지 및 경지용의 농업용 암거 배수관	447,159	1.45

수도관(에슬론 파이프/HIVP 수도관)	제품/상품 도시 수도관 택지개발지구 아파트단지 수도관	2,744,159	8.92

기 타	제품/상품 상/하수도관 부속류 비굴착상하수도관보수공사/빗물저류조	7,446,366	24.22

합 계	-	30,747,557	100.00

주) 공시대상기간 중의 제품 판매가격 변동폭은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칠 정도로 크지 않고, 당사 판매전략의 중요한 기밀사항에 해당하므로 별도로 작성하지 않습니다 .

3. 주요 원재료 당사는 주요 원재료를 당사 창립 이후부터 현재까지 전량 국내 대규모 화학업체(LG화학 등)로부터 조달하고 있기 때문에 원료조달상의 문제점(공급의 안전성)이 전혀 발생치 않고 있으며, 당해 매입처는 당사와 별도의 특수한 관계를 형성하고 있지 않습니다. 당사의 주요 원재료인 PVC RESIN은 원유에서 추출되는 것으로서 국내외의 급격한 유가변동이나 환율변동에 따른 원재료의 가격변동 위험이 존재 합니다.원재료의 가격상승은 제품가격의 상승으로 연동되기 때문에 제조업을 영위하는 당사의 수익에 가장 큰 영향을 미치고 있으며, 실제 2008년~2011년에는 유가상승을 원인으로 각 원재료별 원재료 매입가격이 2007년 대비 약 10~43% 상승하여 당사의 부(-)의 영업이익 달성에 가장 큰 원인을 제공 하였습니다.2011년 대비 2012년~2014년에는 주요 원재료인 'PVC RESIN'의 매입가격이 다소 하락하고 있으며, 공시 대상기간 중 당사 주요 원재료 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(2014.12.31 현재) (단위 : 원/kg,%)

품 목	제24기(2014년)	제23기(2013년)	제22기(2012년)

PVC RESIN	1,332	1,355	1,368

충격보강제	2,050	2,143	2,253

안정제	3,300	3,544	3,553

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 국내 사업장(원주 1공장, 원주 2공장, 나주공장)만을 운영하고 있으며, 주ㆍ야간 3교대 근무제를 실시하고 있습니다. 총 11개의 생산라인에서 2014년말 가동일 은 총 290 일 이며, 1일 평균 가동시간은 18 시 간(총라인 중 일부라인 24시간 가동), 당기 총 가동시간은 5 ,220 시 간 입니다. 생산능력은 기계대수와 작업인원 및 작업일수를 반영하여 연단위로 '8시간 X 3교대 X 8명 X 11대 X 17.3KG/공수 X 25일 X 12개월 X 금액(원)/KG'의 방법을 이용, 생산금액 기준 으로 산출 하였으며, 상품 생산용 외부보관설비는 생산능력 산출에 포함시키지 않았습니다. 당사의 연간 총 생산능력은 35,340백만원(제조원가 기준임)이며, 당기 생산능력은 35,340백만원으로 전년 동기 대비 생산능력은 변동되지 않았습니다. 나. 생산실적 및 가동률 당 사의 2014년 생산실적은 19, 229백만원(고강성 PVC 이중벽관 13,693 백만원, 메가오수받이 1, 731백만원, 기타 3, 805 백만원)으로 전년동기 19,608백만원 대비 3 79백만원, 약 1.9 % 감소하였습니다. 2014년 주요 원재료 매입가격이 전년 동기 평균 매입가격 대비 거의 변화가 없었고, 2013년 제품매출액 대비 2014년 제품매출액이 11억 원(4.4%) 감소하였지만, 나주공장 생산량 확대(재고증가), 생산품목 확대 등에 따라 생산실적이 동반 증가 하였습니다. 2014년 중 평균 가동률은 생산실적 기준으로는 54%(생산 실적 19 ,229백만원 /생산능력 35,340백만원*100), 가동시간 기준으로는 73%(실제가동시간 5 ,220시간/가동가능시간 7,200시간*100)로 집계되었습니다. 겨울철에는 지반이 얼어 있는 상태로 상하수도관 매설공사가 힘들기 때문에 제품매출의 계절성(1분기 매출비중 = 연간매출액의 13%)을 가지고 있습니다. 이러한 이유로 매년 1분기 및 1분기를 포함한 상반기의 설비가 동율은 낮을 수 밖에 없으며, 매 출액이 증가하는 하반기의 설비가동율이 높습니다. 다. 생산설비의 현황 당사는 본 공시서류제출일 현재 강원도 원주시에 위치한 본점에 2개의 생산공장(원주 제1공장, 원주 제2공장)과 나주시 운곡동에 위치한 나주공장 등 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 토 지의 경우 전기말(기초) 4,116 백만원에서 당기 중에 변동되지 않았으며, 건물의 감가상각 등의 사유로 전 체 건물이 기초잔액 396백만원에서 329 백만 원으로 67 백만원 감소 하였습니다. 생산설비 중 기계장치는 '고강성 PVC 이중벽관' 생산설비 7기와 'HI-VG관' 생산설비 2기, 'HI-VP 수도관' 생산설비 2기가 가동 중이며, 당기 중 설비(기계장치)의 처분없이 393백만원 상당의 신규설비를 취득 하였습니다. 기계 장치는 기초 2,760백만원에서 기말 2,342백만원으로 418백만원 감소 (감가상각 반영 후)하였습니다. 라. 생산설비의 신설 및 매입계획 등 본 공시서류제출일 현재 진행중인 설비투자 또는 이사회 결의로 설비투자가 확정된 사항이 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

당사의 매출은 크게 상수도관 매출 및 하수도관 매출로 구분되며, 기타 상수도관과 하수도관의 연결부속자재가 매출의 일정부분을 담당하고 있습니다. 이 중 주력 하수도관인 '고강성 PVC 이중벽하수관'이 당사 매출의 가장 큰 부분을 담당하고 있으며, 전체 매출액 중 약 58%를 차지합니다. 수도관은 하수도관만으로 사업을 영위하던 당사의 첫번째 품목 다각화 제품으로 점차 시장에서 그 입지를 다짐에 따라 전체 매출액 중 약 9%의 매출비중을 차지합니다. 고강성 PVC 이중벽하수관, 수도관(제품), 메가오수받이로 대표되는 제품매출은 77%, 수도관(상품) 및 HDPE 이중벽하수관으로 대표되는 상품매출은 18%의 매출비중을 차지하고 있으며, 그 외 공사매출(빗물저장시설, 비굴착 상하수도관 보수공사)이 약 5%의 매출비중을 차지합니다.품목별 매출 증감율을 살펴보면, 고강성 PVC 이중벽관은 전년 동기대비 약 -9.8%, 수도관은 전년 동기대비 약 -17%, 메가오수받이는 전년 동기대비 약 -17% 등 국내 전반적인 건설경기 가 지속적으로 침체됨에 따라 직전년도 대비 전체 매출액이 약 -11.9%를 기록하였습니다. 겨울철에는 상하수도관 매설공사가 힘들기 때문에 건설자재인 상하수도관의 매출은 계절성을 가집니다. 이러한 이유로 1/4분기 매출액은 연간 전체 매출액 중 약 13% 정도의 비중만을 차지하고 있으며, 2/4분기와 4/4분기의 매출비중이 다소 큽니다. 제품 판매단가에 비해 부피가 크다는 제품 고유의 특성 때문에 육상ㆍ해상운반비 문제로 직접적인 해외수출은 사실상 불가능하지만, 인바운드 수출방식을 통해 일부 제품이 수출되고 있습니다. 공시대상기간 중 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제24기	제23기	제22기

상하수도관사업부문	상품	HDPE 이중벽하수관	447,159	973,899	1,352,797

수도관
(에슬론수도관/HIVP수도관)	1,923,675	3,303,754	3,758,484

기타 상하수도관 부속자재	3,336,937	4,154,972	4,088,131

소 계	5,707,771	8,432,625	9,199,412

제품	고강성 PVC 이중벽하수관	17,745,799	19,656,149	19,003,447

메가오수받이	2,358,501	2,848,532	2,955,663

수도관(HIVP수도관)	820,484	7,252	-

기타 상하수도관 부속자재	2,608,336	2,113,012	2,100,133

소 계	23,533,120	24,624,945	24,054,980

공사매출	1,506,666	1,832,868	1,434,059

합 계	30,747,557	34,890,438	34,688,451

나. 판매경로 및 판매방법 당사의 매출은 국내매출이 대부분이며 국내 영업활동은 크게 두가지로 구분됩니다. 첫번째, 전국 지역별로 대리점을 설치하여 대리점에서 영업활동이 이루어지며(대리점 매출) 결제조건은 익월말까지 어음 또는 현금으로 입금됩니다. 두번째, 당사의 영업부 임직원이 직접 영업활동을 하는 경우(직판매출)이며 이 또한 결제방법은 현금 또는 어음으로 결제가 이루어집니다. 대리점 매출비중은 약 52%, 직판 매출비중은 약 48%정도로 판매경로별 매출비중은 거의 비슷합니다. 대리점 매출 및 직판 매출은 다시 관급매출과 사급매출로 각각 구분되며, 관급매출은 전체매출금액의 약 46%를 차지합니다. 관급매출이라 함은 전국 지방자치단체ㆍ전국 상하수도사업소 등 국가ㆍ지방자치단체 유관기관에 납품이 이루어지는 경우를 말하며, 관급매출은 전액 현금결제를 원칙으로 하고 있어 당사 유동성 확보에 근간 이 되고 있습니다. 당사의 자체적인 영업활동 외 조달청과의 '3자단가계약' 및 '다수공급자계약(MAS)'을 바탕으로 지방자치단체로부터 물품공급요청을 받아 공사현장에 납품이 이루어지는 판매경로 또한 관급매출에 포함되고 있습니다. 다. 판매전략 당사는 독자적인 제품개발과 판매로 최근 대리점 및 건설사 등에 꾸준한 매출 증가 추세를 형성해 왔고, 또한 일정한 고객층을 확보해 왔습니다. 최근 시행되고 있는 정부의 대형 프로젝트 공사(하수관거 정비공사)에 당사 제품이 대규모로 납품됨으로써 제품의 우수성을 간접적으로 인정받고 있으며, 이러한 공신력 있고 대형으로 시행되는 공사에 당사의 제품이 지속적으로 설계반영 및 납품될 수 있도록 동 시장을 적극 공략하고 있습니다.'고강성 PVC 이중벽하수관', '메가오수받이', '에슬론 NV 수도관(수도용 경질염화비닐관)', '빗물저 장시설(우수저류조)', '내충격성 PVC 하수관', '메가소형맨홀' 과 같이 전 제품의 조달청 3자단가계약 또는 다수공급자계약(MAS) 체결 전략을 바탕으로 안정적인 매출처 및 수익성을 확보 함으로써 유동성 확보에 근간이 되는 관급매출을 활성화 시키고 있으며, 수익력이 떨어지는 제품은 과감하게 도태시키고 고부가가치 제품 위주의 판매 전략으로 제품 및 기업이미지를 제고하고 있습니다.적극적인 시장조사로 도출된 데이타를 바탕으로 선진 상하수시스템을 접목 후 상수도관, 빗물재활용시설과 같은 신제품 개발과 제품출시로 신제품과 기존 제품의 상호 연계매출이 이루어지도록 하고 있으며, 24년간의 기술적 노하우를 바탕으로 한 제품 품질의 신뢰성을 강점으로 시장경쟁에 임하고 있습니다. 라. 주요매출처 당사의 매출처는 연간 약 1,000 여개 업체에 이르며, 당기말까지 당사의 총 매출처는 1,003 개 사입니다. 매출처는 크게 전국 지방자치단체 및 상하수도사업소로 대표되는 관급매출처와 국내 대형 건설사들로 대표되는 사급매출처로 구분되며, 시장특성상 연초에는 사급매출의 비중이 크고, 연말에는 관급매출의 비중이 큽니다. 당기 주요 매출처와 매출비중은 다음과 같습니다.

주요 매출처	매출비중(%)

금호산업	4.07

한국환경공단	3.41

한국환경공단수도권동부지역본부	2.89

원주시상하수도사업본부	2.87

현대산업개발	1.34

오에스이엔씨	1.25

신성건설	1.14

동해시상하수도사업소	1.09

제주특별자치도수자원본부	0.94

평택시청	0.89

나주시하수도사업소	0.86

상주시상하수도사업소	0.84

6. 수주상황 당사의 수주형태는 정부의 대형 하수관거정비공사와 같이 2~3년의 장기 물품공급계약 체결을 통해 이루어지는 수주형태와 다수의 매출처에서 필요시 수시로 발주하여 1년 내에 납품이 종료되는 수주형태 등 크게 두가지 수주방법이 이용되고 있습니다.2007년부터 현재까지 진행중인 정부의 '하수관거정비 BTL 사업'이 장기 물품공급계약의 대표적인 사례이며, 정부의 대형 하수관거정비사업이 시행되지 않는 경우 대부분의 수주가 소액수주의 형태로 산발적으로 이루어지고 있습니다. 장기 물품공급계약을 통해 본 공 시서류작성기준일 현재 계속해서 납품되고 있는 수주건은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

납품처	품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고 주)	계약명

금 호산업(주)	PVC 이중벽관및 부속자재	2014.04.29	2017.01.31	1,542,189,890	786,514,530	755,675,360	부산시 하수관거 BTL 2차

주) 상기 수주잔고 금액은 계약금액에서 본 보고서제출일까지의 기납품액을 차감한 금액을 기재하였습니다. 공사기간이 장기간에 걸쳐 진행되므로 최초 계약체결 시에 계약금액의 정확한 산정이 어려우며, 공사 종료시점에서는 최초 계약금액과 실제 총 납품금액에 차이가 발생합니다. 따라서 공사의 진행상황에 따라 실제 수주잔고 금액은 변동할 수 있습니다.

그 외에는 소액발주에 의한 수주가 대부분의 수주를 차지합니다. '고강성 PVC 이중벽하수관', ' HI-VP 수도관', '메가오수받이' 등의 품목에 대 하여 당기 중에 총 33,082 백 만원을 수주하여 기존 수주잔고 분과 함께 총 30 , 748백만원이 판매 되었으며, 당기말 현재 총 누적 수주잔고 액은 13 ,072 백 만원 (부가세 별도) 입니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리

회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권, 기타금융자산, 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 차입금, 기타지급채무, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다. (1) 시장위험 1) 환율변동위험회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 JPY 등이 있습니다. 회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	변동율

5% 상승시	5% 하락시

JPY/원	942	(942)

2) 주가변동 위험회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 회사의 지분증권투자(종속 및 관계회사를 제외)의 시가(비상장주식은 순자산가액)는 147,820천원 입니다. 3) 이자율 위험회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

보고기간종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 손익의 법인세 반영 전 변동금액에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	변동율

1%상승시	1%하락시

변동이자율 차입금 이자비용	(58,275)	58,275

(2) 신용위험 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타수취채권에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금 융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

현금및현금성자산	2,641,899	4,547,604

장단기금융상품	3,714,457	2,209,183

매출채권및기타채권	6,090,605	6,417,862

장기매도가능금융자산	227,106	248,163

계	12,674,067	13,422,812

( 3) 유동성 위험 회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측ㆍ조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	잔존계약만기

1년이내	1년초과~2년이내	2년초과~3년이내	3년초과

당기

매입채무및기타채무	2,559,829	2,559,829	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-	-	-

단기차입금	5,828,419	5,828,419	-	-	-

장기차입금	40,000	-	-	-	40,000

계	8,428,248	8,388,248	-	-	40,000

전기

매입채무및기타채무	3,247,531	3,247,531	-	-	-

유동성장기부채	75,000	75,000	-	-	-

단기차입금	6,349,946	6,349,946	-	-	-

장기차입금	225,000	-	225,000	-	-

계	9,897,477	9,672,477	225,000	-	-

(4) 자본위험 회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

부채	10,986,006	11,376,123

자본	15,479,219	15,171,273

부채비율	70.97%	74.98%

나. 기타 제품 제조원가에 영향을 미치는 원재료의 가격이 국내외 유가수준에 따라 변동되므로, 원재료 가격변동 위험이 존재합니다. 원재료 가격변동위험에 관해서는 ' II. 사업의 내용_3.주요원재료 ' 의 기재내용을 참조하시기 바랍니다 .

8. 파생상품 거래현황 당사는 당기 중 파생상품 계약을 체결한 사실이 없으며, 본 공시서류제출일 현재 파생상품 계약을 보유하고 있지 않습니다. 9. 경영상의 주요계약 당사 재무상태에 중대한 영향을 미칠만한 사항으로서 본 공시서류에 기재된 사항 외에 당기와 전기 중에 경영상의 주요계약이 체결된 바 없습니 다. 10. 연구개발 활동 가. 연구개발 활동의 개요 당사 의 기술연구소는 1997년 국내 최초 '고강성 PVC 이중벽하수관'의 독자개발을 필두로, 가정용 오수받이ㆍ 수도관ㆍ빗물저장시설ㆍ비굴착 관로갱생 보수공법 및 각종 상하수도 관련 부속자재들을 개발ㆍ제품화에 성공하였습니다. 최근 사회적으로 중요한 문제로 대두되고 있는 수질환경보전 및 수자원 확보를 연구개발 방향으로 설정하여, 이와 관련된 설비 및 제품개발을 진행하고 있습니다. 24년간 축적된 기술적 노하우에 일본 세키스이화학공업(주)의 기술제휴가 부가되어, 수질환경분야에서 선진국과 10년이라는 기술력 차이를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소를 별도로 설립하여 운영하고 있으며, 7명의 연구원이 신소재ㆍ신제품 개발 및 기계장치 설계ㆍ설비개발 등 2가지 연구영역을 기준으로 연구개발업무를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발 비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제24기	제23기	제22기	비 고

원 재 료 비	119,666	-	-	-

인 건 비	194,312	145,307	147,445	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	155,000	-	-	-

기 타	461,928	30,677	26,231	-

연구개발비용 계	930,906	175,984	173,676	-

회계처리	판매비와 관리비	203,052	175,984	173,676	-

개발비(무형자산)	727,854	-	-	주)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.03%	0.50%	0.50%	-

주) 개발비(무형자산 ) 727,854,157원 중 국고보조금 616,500,631원 라. 연구개발 실적 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다 .

연 도	주요 연구과제명	연구결과	기대효과

2014년	하수관내 퇴적물 제어 및 관거자재/보수기술 개발 하수관로 전체보수기술, 부분보수기술 개발모르타르 2액형으로 인한 시공거리 증가 및 공사시간 감소PP, PE 전기융착기술 개발하수관로 보수기술 시험시공 완료특허출원 및 특허 3건 등록 기곤관에 직접 시공함에 딸 산업폐기물이 발생하지 않음국내에 적용되고 있는 제관공법의 문제점 및 한계점을 해결하여 제관공법의 활성화 기대기술수출 및 제품수출에 의한 경제적인 부가가치 창출