뉴보텍 사업보고서 (2018.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 예측정보에 대한 주의사항회사가 본 사업보고서 또는 기타보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 또는 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.이러한 요인에는 ① 회사의 사업계획을 성공적으로 이행하고, 필요한 자금을 조달할 수 있는 회사의 능력, ② 회사의 주요제품에 대한 시장수요 및 신규 계약체결, ③ 소비자 지출형태의 변화 및 회사가 동 변화를 예측하고 적절한 재고전략을 실행하는 능력, ④ 부정적인 매출 추세를 전환시킬 수 있는 능력, ⑤ 경쟁업체의 가격 및 판촉활동 등 경쟁압력, ⑥ 진행중인 소송의 결과예측 및 해결능력, ⑦ 고객을 유인하고 유지하는 능력, ⑧ 통상적인 계약조건으로 공급업체를 유지할 수 있는 능력, ⑨ 시장을 개척하는 능력, ⑩ 정부의 정책 변화, 규제 및 법률의 변화, 전반적인 경제환경 등 고객의 구매패턴에 영향을 미치는 요소, ⑪ 회사의 사업영위에 영향을 미치는 것으로서 회사가 통제할 수 없는 기타 요인들 등이 있을 수 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.
결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 예측 기재된 대로 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 본 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 이러한 예측정보의 현실적인 한계성을 충분히 인지하시기 바라며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보에 대한 개량정보를 제공하지 않음을 유의하시기 바랍니다.

1. 개요 가. 시장환경 및 매출추이 당사의 제품 및 상품은 플라스틱 상수도관과 하수도관, 오수받이와 기타 부속자재 등이 그 주요 품목이며, 원유에서 추출된 PVC RESIN을 주요 원재료로 제품이 생산됩니다. 최근 전반적인 산업경기는 좋지 않지만, 지속적으로 성장해 온 관급매출이 성장에 성장을 거듭한 결과, 2011년 이후 2014년까지 하락 기조를 유지해 오던 매출액은 4년 만인 2015년도에 성장세로 전환 후 2016년까지 성장세를 이어가고 있습니다. 도심의 상하수도관 교체문제가 사회적 이슈로 대두되고 있고, 최근 부각되고 있는 가뭄문제를 해결할 대표적인 방안으로 상수도관 교체 및 빗물저류조 설치에 대한 관심이 집중되고 있기 때문에, 2016년도에 이어 향후 시장상황 또한 다소 긍정적으로 내다 볼 수 있습니다.또한 국제 원유가격 폭락에 따른 원재료 가격 하락이라는 호기에 때를 맞춰, 정부를 대상으로 한 관급영업 활성화 및 시공부문의 매출 증대를 통해 보다 적극적인 수익 극대화 활동을 전개해 나갈 것이며, 시공부문 원재료 조달비용을 보다 낮춤으로써 이익 창출의 기회를 확대시켜 나갈 것입니다.하지만 최근 장기간 걸쳐 진행되어 온 전반적인 건설경기 침체 현상이 앞으로도 오랜기간 지속된다면 당사의 매출 또한 이에 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 이럴 경우 상하수도 관련사업은 정부, 특히 환경부의 대형 프로젝트에 연동되므로, 관급매출 확대만이 매출액 성장과 양질의 매출처 확보라는 두 가지 과제를 해결할 수 있는 대안이 될 것이며, 당사의 영업 초점 또한 여기에 맞춰질 것입니다. 나. 수익, 이익, 현금창출의 방법 및 경로 당사의 매출은 국내매출이 대부분이며 국내 영업활동은 크게 두가지로 구분됩니다. 첫번째, 전국 지역별로 대리점을 설치하여 대리점에서 영업활동이 이루어지며(대리점 매출) 결제조건은 익월말까지 어음 또는 현금으로 입금됩니다. 두번째, 당사의 영업부 임직원이 직접 영업활동을 하는 경우(직판매출)이며 이 또한 결제방법은 현금 또는 어음으로 결제가 이루어집니다. 대리점 매출비중은 약 50%, 직판 매출비중은 약 50%정도로 판매 경로별 매출비중은 거의 비슷합니다. 대리점 매출 및 직판 매출은 다시 관급매출과 사급매출로 각각 구분되며, 관급매출은 전체매출금액의 약 54%를 차지합니다. 관급매출이라 함은 전국 지방자치단체ㆍ전국 상하수도사업소 등 국가ㆍ지방자치단체 유관기관에 납품이 이루어지는 경우를 말하며, 관급매출은 전액 현금결제를 원칙으로 하고 있어 당사 유동성 확보에 근간 이 되고 있습니다. 당사의 자체적인 영업활동 외 조달청과의 '3자단가계약' 및 '다수공급자계약(MAS)'을 바탕으로 지방자치단체로부터 물품공급요청을 받아 공사현장에 납품이 이루어지는 판매경로 또한 관급매출에 포함되고 있습니다. 정부의 대형프로젝트 공사(하수관거 정비공사)에 당사 제품이 대규모로 납품됨으로써 제품의 우수성을 간접적으로 인정받고 있으며, 이러한 공신력 있고 대형으로 시행되는 공사에 당사의 제품이 지속적으로 설계반영 및 납품될 수 있도록 동 시장을 적극 공략하고 있습니다.'PVC 이중벽하수관', '메가오수받이', '내충격 PVC 수도관', '빗물저 장시설(우수저류조)', '내충격성 PVC 하수관', '메가소형맨홀' 과 같이 전 제품의 조달청 3자단가계약 또는 다수공급자계약(MAS) 체결 전략을 바탕으로 안정적인 매출처 및 수익성을 확보 함으로써 유동성 확보에 근간이 되는 관급매출을 활성화 시키고 있으며, 수익력이 떨어지는 제품은 과감하게 도태시키고 고부가가치 제품 위주의 판매 전략으로 제품 및 기업이미지를 제고하고 있습니다. 다. 경영성과 및 영업실적 분석

(단위 : 원)

구 분	제26기(2016년)	제25기(2015년)	제24기(2014년)

매출액	35,898,522,121	35,061,345,554	30,747,556,566

매출총이익	11,947,808,902	10,454,805,874	8,645,671,998

영업이익	1,249,331,105	1,494,617,977	(-)215,509,517

당기순이익	660,308,702	989,790,374	(-)297,334,698

기본주당순이익	27	40	(-)13

희석주당순이익	27	40	(-)13

매출액증가율	2.4%	14.0%	(-)11.9%

영업이익증가율	-16.4%	흑자전환	적자전환

당기순이익증가율	-33.3%	흑자전환	적자전환

주당 배당금	-	-	-

매출총이익률	33.28%	29.82%	28.12%

영업이익률	3.48%	4.26%	(-)0.70%

당기순이익률	1.84%	2.82%	(-)0.97%

영업활동으로 인한 순현금흐름	1,213,238,812	4,630,517,164	(-)537,530,963

투자활동으로 인한 순현금흐름	(-)1,293,933,858	(-)1,846,833,144	(-)1,561,646,313

재무활동으로 인한 순현금흐름	786,363,055	(-)95,183,643	193,471,427

부채비율	82.40%	71.43%	70.48%

주) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 개별재무제표 기준 입 니다. - 매출액 전년도의 분양시장 성장세가 올 해까지 이어지지 못하고 시장 자체가 축소되는 가운데 업계 대부분의 기업들이 매출액 하락이라는 경영실적을 나타냈음에도 불구하고, 당사는 관급매출 집중전략을 바탕으로 전기 대비 8.3억 원(2.4%)의 매출액 증가 실적을 실현하였습니다. 품목별 매출 증감율을 살펴보면, 고강성 PVC 이중벽관은 전년 동기대비 약 4% 감소하였지만, 수도관 12% 성장, 메가오수받이 7% 성장, HI-VG 12% 성장, 공 사매출 5%성장 등 건설시장은 좋지 않았지만, 업계 선도기업이라는 입지는 좋지 않은 시장 상황에서도 매출액 성장세를 이끌어 주었습니다. - 매출원가 당사의 주요 원재료인 PVC RESIN은 원유에서 추출되는 것으로서 국내외의 급격한 유가변동이나 환율변동에 따른 원재료 가격변동 위험이 존재 합니다. 원재료의 가격상승은 제품가격의 상승으로 연동되기 때문에 제조업을 영위하는 당사의 수익에 가장 큰 영향을 미치고 있으며, 실제로 2006년도 이후 2011년까지 원재료 가격의 고공행진이 지속되어 2010년도 및 2011년도에 큰 폭의 손실을 기록하기도 했고, 반면 전기 및 당기의 경우 원재료 매입가격이 역대 최저수준까지 하락하면서 실적개선의 결정적 역할을 해주었습니다.당기에는 원재료 매입비중의 57%를 차지하는 PVC RESIN 등 주요 원재료의 평균매입가격이 직전연도 동기대비 4.3% 하락하는 등 원재료의 전반적인 매입단가가 큰 폭으로 하락하였습니다. 원재료 가격 하락세가 제품 판매단가에 반영되면서 전년도 대비 제품 판매단가의 하락에 영향을 미쳤고, 원재료 가격 하락폭이 판매단가 하락폭을 초월하면서 당사 제품매출원가는 전년도 66.5%에서 64.3%까지 소폭 하락하였습 니다. - 판매관리비 당사의 당기(2016년) 매출액이 전기(2015년) 대비 약 8.4억 원(2.4%) 상승하는데 그쳤음에도 불구하고, 이에 연동되는 판매관리비는 큰 폭(18억 원, 19%)으로 상승하였습니다. 지속적인 건설경기 침체상황 속에서도 양질의 매출처와 유동성을 동시에 잡을 수 있는 관급매출을 적극 확대시킨 결과 관급매출과 연동되는 판매수수료가 5억 원(11%) 증가하였고, 임금 상승으로 인건비가 9.3% 증가, 영업경비가 19% 증가, 특히 매출채권에 대한 대손상각비가 9억 원 증가하는 등 대부분 판매관리비 항목의 지출이 증가함으로써, 매출액 대비 판매관리비 비율이 전기(2015년) 26.7%에서 당기(2016년) 31.1%까지 크게 증가되었습니다. - 수익구조(영업이익/당기순이익) 관급매출 증가라는 긍정적인 시장 분위기를 타고 2.4%의 매출액 성장과 4.3%의 원재료 매입가격 하락은 2년 연속 영업이익 및 당기순이익 달성의 주요 원인이 되었습니다.즉 최근 몇 년 간 관급매출을 54%까지 상승(전년도와 관급매출 비중은 47%)시켜 온 판매전략이 원재료 매입가격 하락이라는 긍정적인 대외환경과 시기를 같이 하면서 매출확대와 수익성 개선이라는 두 마리의 토끼를 동시에 잡을 수 있었습니다. 고가로 매입되던 상품 대신 직접 생산방식의 제품을 대체 출시한 효과 역시 원재료 가격 하락세와 결부되어 수익성 개선에 큰 역할을 해 주었으며, 매출액 상승폭 대비 판매관리비 상승폭이 크지 않은 점 또한 흑자전환의 주요 원인이 되었습니다. 제조업을 영위하는 당사의 경우 원재료 가격변동은 당사 수익창출에 가장 큰 영향을 미치고 있으며, 소폭의 원재료 가격 변동만으로도 수익에 큰 영향을 미치고 있는 것이 사실입니다. 원유에서 추출되는 당사 원재료의 특성상 최근 국제유가의 큰 폭 하락세가 당사 원재료 매입가격 하락으로 직접 연동되었으며, 당분간 원재료가격의 큰 폭 상승은 없을 것으로 판단됩니다. - 당면한 과제 외부환경변화에 대한 적극적 대응 당 사 매출액이 정부의 환경정책과 연동되어 있다는 점이 당사의 가장 큰 장점이지만 반면 정부의 상하수도사업 정책이 크게 확대되지 않을 경우 매출액 성장의 한계에 직면하게 된다는 단점 또한 공존하고 있습니다.분양시장 성장 등 사급시장이 급성장 하지 않는 한 기존 사업부문만으로는 다년간 이어져 온 매출액 정체상황을 극복하는데 어려움이 따를 수 있으며, 이러한 매출액 정체 리스크를 타개하기 위해 사업 다각화 및 신규 매출을 적극 찾고 있습니다. 장기적인 건설경기 침체라는 대외적인 변수는 관련 업체들의 매출액 하락뿐만 아니라 매출채권에 대한 대손처리금액 확대로 이어지기 때문에 양질의 매출처 확대 또한 당면한 과제가 될 것입니다.

2. 재무상태 및 영업실적(포괄손익계산서)>

제26(당) 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
제25(전) 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지
주식회사 뉴보텍 (단위 : 원)

과 목	제26(당)기	제25(전)기

Ⅰ.매출액(주석26,29)	35,898,522,121	35,061,345,554

Ⅱ.매출원가(주석30,34)	23,950,713,219	24,606,539,680

Ⅲ.매출총이익	11,947,808,902	10,454,805,874

판매비와관리비(주석31,34)	10,698,477,797	8,960,187,897

Ⅳ. 영업이익	1,249,331,105	1,494,617,977

기타수익(주석27,32)	37,916,242	12,243,883

기타비용(주석8,32)	156,477,348	33,017,410

금융수익(주석33,40)	116,000,684	120,027,187

금융비용(주석33,40)	179,435,742	435,183,488

Ⅴ.지분법손익(주석10)	-	(50,000,000)

Ⅵ.법인세비용차감전순손익	1,067,334,941	1,108,688,149

법인세비용(수익)(주석24)	407,026,239	118,897,775

Ⅶ.당기순이익(주석25)	660,308,702	989,790,374

Ⅷ.기타포괄손익	32,004,453	(50,477,701)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

순확정급여채무의 재측정요소(주석20)	32,004,453	(50,477,701)

Ⅸ.총포괄손익	692,313,155	939,312,673

Ⅹ.기본및 희석주당이익(주25)	27	40

주1) 당사는 연결대상 종속회사가 존재하지 않으므로, 한국채택국제회계기준의 주된 재무제표인 연결기준의 재무정보를 기재하지 않습니다. 주2) 희석성 잠재적보통주를 보유하고 있지 않으므로, 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

가. 영업개황 및 영업실적

2016년도는 동종업계들 모두 실적이 퇴보하고 있는 상황에서도 우리 뉴보텍은 매출액 성장과 2년 연속 흑자달성이라는 좋은 실적을 달성해 내었습니다.

최근 전반적인 산업경기는 좋지 않았지만 조달청을 통한 관급매출이 성장에 성장을 거듭한 결과, 2011년 이후 2014년까지 하락 기조를 유지해 오던 매출액은 2015년에 이어 2016년도에도 성장세를 지속할 수 있었습니다.

2016년도는 직전년도 매출액 351억 원 대비 2.4% 상승한 359억 원의 매출액을 달성하였습니다. 원재료가격이 평균 4.3% 하락하였지만, 관급매출 비중 확대로 인한 판매수수료 증가, 매출채권 평가에 따른 대손상각비 증가를 원인으로 매출액은 소폭 상승한 반면 전체 판관비용이 약 11억 원(12%) 상승하였습니다.

당사의 매출은 크게 상수도관 매출 및 하수도관 매출로 구분되며, 기타 상수도관과 하수도관의 연결부속자재가 매출의 일정부분을 담당하고 있습니다. 이 중 주력 하수도관인 '고강성 PVC 이중벽하수관'이 당사 매출의 가장 큰 부분을 담당하고 있으며, 전체 매출액 중 약 46%를 차지합니다. 수도관은 하수도관만으로 사업을 영위하던 당사의 첫번째 품목 다각화 제품으로 점차 시장에서 그 입지를 다짐에 따라 전체 매출액 중 약 12%의 매출비중을 차지합니다. 고강성 PVC 이중벽하수관, 수도관(제품), 메가오수받이로 대표되는 제품매출은 82%, HDPE 이중벽하수관 및 기타 연결부속품으로 대표되는 상품매출은 10%의 매출비중을 차지하고 있으며, 그 외 공사매출(빗물저장시설, 비굴착 상하수도관 보수공사)이 약 8%의 매출비중을 차지합니다.품목별 매출 증감율을 살펴보면, 고강성 PVC 이중벽관은 전년 동기대비 약 -3.6%, HIVG관은 전년 동기대비 +11.9%, 수도관은 전년 동기대비 약 +49.2%, 메가오수받이는 전년 동기대비 약 -27.1% 등 건설시장이 침체되어 있는 상황에서도 직전년도 대비 전체 매출액이 약 +2.4%를 기록하였습니다. 겨울철에는 상하수도관 매설공사가 힘들기 때문에 건설자재인 상하수도관의 매출은 계절성을 가집니다. 이러한 이유로 1/4분기 매출액은 연간 전체 매출액 중 약 17% 정도의 비중만을 차지하고 있으며, 2/4분기와 4/4분기의 매출비중이 다소 큽니다.제품 판매단가에 비해 부피가 크다는 제품 고유의 특성 때문에 육상ㆍ해상운반비 문제로 직접적인 해외수출은 쉽지는 않지만, 해외 현지 시장 개척을 위해 소규모 수출 및 인바운드 수출방식을 통해 일부 제품이 수출되고 있습니다. 공시대상기간 중 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제26기	제25기	제24기

상하수도관사업부문	상품	HDPE 이중벽하수관	342,394	585,099	447,159

수도관
(에슬론수도관/HIVP수도관)	141,868	478,563	1,923,675

기타 상하수도관 부속자재	3,192,241	2,249,606	3,336,937

소 계	3,676,503	3,313,268	5,707,771

제품	고강성 PVC 이중벽하수관	16,423,421	17,039,458	17,745,799

메가오수받이	2,470,993	3,388,801	2,358,501

수도관(HIVP수도관/ASA수도관)	4,287,982	2,490,221	820,484

기타 상하수도관 부속자재	6,012,101	5,956,227	2,608,336

소 계	29,194,497	28,874,707	23,533,120

공사매출	3,027,522	2,873,371	1,506,666

합 계	35,898,522	35,061,346	30,747,557

나. 손익분석 - 원재료 가격이 손익에 미친 영향(제조원가 분석) 【제26기(2016년)】 전년도에 이어 당기 중 당사 주요 원재료인 PVC RESIN의 가격이 하락 안정화되면서 2년 연속 영업이익 창출의 근간이 마련되었습니다. 전년 동기 대비 주요 원재료 매입단가가 4% 하락한 결과, 제품매출원가율이 전기 67%에서 당기에 64%로 하락하였고 제품매출원가가 전년도 동기 대비 4억 원(2%) 하락하였습니다. 이와 같이 원재료 가격변동은 제조업을 영위하는 당사의 손익에 가장 직접적이고 큰 영향을 미치고 있으며, 국제 원유가격의 안정으로 당분간 원재료 매입가격의 급격한 상승은 없을 것으로 판단됩 니다. 【제25기(2015년)】 당 기 중 유가하락에 의해 당사 주요 원재료인 PVC RESIN의 가격이 하락 안정화되면서 흑자전환 및 영업이익 창출의 근간이 마련되었습니다. 전년 동기 대비 주요 원재료 매입단가가 14% 급락한 결과, 제품매출원가율이 전기 73%에서 당기 67%로 급락하였고 제품매출원가가 전년도 동기 대비 21억 원(12%) 하락하였습니다. 【제24기(2014년)】 최 근 2년간 원재료 가격이 연간 2%씩 소폭 하락하고 있는 가운데, 2014년 하반기부터 국제 원유가격이 큰 폭으로 하락함에 따라 향후 이와 연동되는 당사 원재료 가격이 더욱 하락될 것으로 판단하고 있습니다. 하지만, 최근의 국제 유가 하락세가 당사 원재료가격 하락으로 연결되기까지 다소 일정기간이 소요되며, 이러한 이유로 2014년도 연말까지는 국제 유가하락이 당사 원재료 가격 하락에 영향을 미치지 못하였습니다.2014년도 원재료 가격이 전년 동기대비 약 2.3% 하락함에 따라 제품매출원가율이 전년도 75%에서 당기 72.6%까지 하락하였습니다. 단, 인건비 상승에 따른 제조원가의 고정비 상승으로 원재료 가격 하락의 영향이 제조원가의 큰 폭 하락으로 연계되지 못하였으며, 상품의 제품화를 달성하기 위한 나주 제3공장의 본격적인 가동으로 추가적인 고정비가 발생하였습니다.이러한 고정비 부담 증가는 매출액 하락(-11.9%)과 연계되면서 손익분기점을 초과하는 매출액을 달성하지 못하였고, 그 결과 매출총이익이 전년 동기 대비 5% 감소하였습니다. - 판관비용 증가가 손익에 미친 영향(판매관리비 분석) 【제26기(2016년)】 전년 동기 대비 매출액이 2.4% 상승한 반면, 급여 인상으로 인한 인건비 +9%, 영업관련 경비+19%, 경상개발비+60%를 기록하였고, 특히 매출채권에 대한 대손상각비가 9억 원 증가하면서 판매관리비가 전년도 대비 19% 상승하였습니다. 관급매출은 주로 전국의 대리점을 통해 이루어짐에 따라, 관급매출의 증가는 곧 대리점 판매수수료의 증가로 귀결됩니다. 이러한 이유로 판매수수료는 관급매출 상승과 결부되어 판매수수료가 전년 대비 5억 원, 11% 상승하였습니다. 판매수수료는 전체 판매관리비의 44%를 차지하고 있습니다. 매출액 상승효과는 판매관리비 급증 효과에 두각을 나타내지 못한 채, 전년도 27%까지 하락했던 매출액 대비 판매관리비율이 당기에 31%까지 증가하였습니다. 【제25기(2015년)】 전 년 동기 대비 매출액이 14% 상승한 반면, 회사의 경비 절감정책의 효과로 인건비 -3.9%, 영업관련 경비 -19.7%의 성과를 달성하면서 판매관리비가 전년도 대비 1.6% 상승하는데 그쳤습니다. 매출액 상승효과는 판매관리비 절감정책과 맞물려 결국 30%까지 치솟았던 매출액 대비 판매관리비율이 당기에 26.7%까지 하락하여, 원재료 평균 매입단가 14% 하락과 더불어 당기 흑자전환의 결정적인 계기가 되었습니다.금년도 매출액 상승의 원인은 아파트 분양시장 성장에 따른 사급매출 증가와 당사의 주요 영업 정책인 관급매출의 지속적 상승으로 축약됩니다. 【제24기(2014년)】 2014년 도 인건비 상승은 제조원가뿐만이 아니라 판매관리비에도 영향을 미쳐 전년 동기대비 판매관리비가 6% 상승하였습니다. 전년 동기대비 매출액이 하락하고 매출채권의 질적인 면이 개선되어 매출채권에 대한 대손상각비가 크게 감소(-3.6억 원, -63%)하였으나, 사급매출 하락분을 충족시키기 위해 관급매출을 확대한 결과 관급매출과 연동되는 판매수수료가 4억 원(12%) 증가하여 대손상각비 절감에 따른 판매관리비 하락 효과가 발생하지 못했습니다.이와 같이, 인건비와 판매수수료가 약 7억 원 가량 증가한 원인으로 판매관리비가 전년 동기 대비 6% 증가하게 되었고, 더불어 매출액이 11.9% 하락함에 따라 매출액 대비 판매관리비 비율이 전년도 25% 수준에서 30% 수준까지 확대되었습니다. - 기타 【제26기(2016년)】 전 년도 투자유가증권 평가를 통해 평가 잔액 전액을 평가손실로 반영한 결과, 금년도에는 평가손실이 발생하지 않는 등 영업외손실 규모가 전년 동기 대비 약 2억 원 감소함에 따라 영업이익이 소폭 감소함에도 불구하고 당기순이익은 소폭 상승했습니다.

다. 재무상태(재무상태표)>

제26(당)기 2016년 12월 31일 현재
제25(전)기 2015년 12월 31일 현재
주식회사 뉴보텍 (단위 : 원)

과 목	제26(당)기말	제25(전)기말

자 산

Ⅰ. 유동자산	21,674,540,534	18,496,734,277

1. 현금및현금성자산	6,036,067,074	5,330,399,065

2. 단기금융상품	4,172,817,639	3,821,613,112

3. 매출채권및기타채권	8,204,042,798	5,935,236,996

4. 기타유동자산	415,497,002	271,530,994

5. 재고자산	2,846,116,021	3,137,954,110

Ⅱ. 비유동자산	9,617,116,811	9,725,020,521

1. 장기금융상품	748,731,926	481,868,939

2. 장기매도가능금융자산	120,175,435	79,816,470

3. 지분법적용투자주식	-	-

4. 장기매출채권및기타채권	27,601,000	104,310,475

5. 유형자산	7,940,645,793	8,166,202,621

6. 무형자산	779,962,657	892,822,016

자 산 총 계	31,291,657,345	28,221,754,798

부 채

Ⅰ. 유동부채	12,467,076,274	10,343,138,400

1. 단기차입금	6,474,598,845	5,688,235,790

2. 매입채무및기타채무	4,021,662,736	2,636,506,891

3. 유동성장기부채	2,000,000	-

4. 기타유동부채	1,466,391,311	1,930,474,284

5.당기법인세부채	502,423,382	87,921,435

Ⅱ. 비유동부채	1,669,302,730	1,415,651,212

1. 장기차입금	83,000,000	85,000,000

2. 퇴직급여부채	1,586,302,730	1,330,651,212

부 채 총 계	14,136,379,004	11,758,789,612

자 본

Ⅰ. 자본금	12,306,959,500	12,306,959,500

Ⅱ. 자본잉여금	12,232,259,829	12,232,259,829

Ⅲ. 결손금	(7,383,940,988)	(8,076,254,143)

자 본 총 계	17,155,278,341	16,462,965,186

부채및자본총계	31,291,657,345	28,221,754,798

주) 당사는 연결대상 종속회사가 존재하지 않으므로, 한국채택국제회계기준의 주된 재무제표인 연결기준의 재무정보를 기재하지 않습니다.

- 자산의 증감 【제26기(2016년)】 매출액이 2.4% 상승한 반면 원재료 평균 매입단가가 4% 하락하면서 회사의 현금성자산이 전년 동기 대비 약 10억 원(12%) 증가 및 매출채권 잔액이 17억원 증가한 결과 유동자산이 전년 동기 대비 26억 원(15%) 증가하였습니다. 【제25기(2015년)】 원재료 평균 매입단가가 14% 하락하면서 총 매입금액이 크게 줄어들었고, 이에 부가하여 매출액이 14% 상승한 반면 매출채권 총액은 오히려 7억 원 감소, 재고자산 또한 전년 동기 대비 27% 감소하였습니다. 이러한 원인들을 사유로 회사의 현금성자산이 전년 동기 대비 약 31억 원(53%) 증가하였습니다.장기매도가능증권, 지분법적용투자주식에 대한 대손평가 및 지분법평가를 실시하여 약 2억 원 상당의 장기매도가능증권, 지분법적용투자주식이 감액되었습니다. 【제24기(2014년)】 매 출액 하락에 따른 매출채권 총액 감소와 회수 지연에 따른 대손충당금 증가로 인해 매출채권 잔액이 4.6억 원 감소하였고, 단기금융상품을 포함하는 현금성자산이 전년 동기대비 3.7억 원 감소한 사유로 당좌자산이 9.6억 원 감소하였지만, 나주 제3공장 가동과 상품의 제품화로 인해 제품 재고자산이 크게 증가한 결과 유동자산이 5.7억 원 증가하였습니다.또한 당사가 보유하고 있던 세키스이뉴보텍화학(주)에 대한 공동기업 투자지분 처분과 유형자산의 감감상각비 증가를 원인으로 비유동자산이 약 10억 원 감소하였습니다. - 안정적 자본구조 유지 【제26기(2016년)】 당기순이익 6억 원만큼 자본총계가 증가하였지만 단기차입금, 매입채무 등 유동성 부채 16억 원 증가를 주요 원인으로 부채비율이 전년도 73% 에서 82%로 증가하였습니다.유동부채 증가는 현금성자산 증가에 따른 유동자산 증가와 맞물려 유동비율이 전년도 수준인 171% 수준을 유지하고 있으며, 상기한 단기차입금, 매입채무를 제외한 기타 주요 부채항목은 전년도 수준에서 크게 벗어나지 않고 있습니다. 【제25기(2015년)】 당기순이익 증가분만큼 자본총계가 증가하였지만, 선수금 6억 원 증가를 주요 원인으로 유동부채 및 부채총액 또한 약 7억 원 증가함에 따라 부채비율이 전년도 72.0%에서 73.6%로 소폭 증가하였습니다.유동부채 증가는 현금성자산 증가에 따른 유동자산 증가와 맞물려 유동비율 또한 전년도 수준인 173% 수준을 유지하고 있으며, 기타 차입금, 매입채무, 미지급금 등 주요 부채항목 또한 전년도 수준에서 크게 벗어나지 않고 있습니다. 【제24기(2014년)】 단 기차입금 5.2억 원 감소, 장기차입금 2.6억 원 감소로 차입금 총액이 7.8억 원(12%) 감소함에 따라 관련 금융비용 또한 동반 감소하게 되었습니다.이와 같이 총 차입금 규모의 큰 폭 감소는 구매자금 대출의 감소에 주로 기인하는데, 구매자금 대출의 감소는 매출액 하락에 따른 당기 원재료 및 상품매입 금액이 전년 동기 대비 약 24억 원(12%) 감소하였기 때문입니다.매입채무가 13억 원(56%) 감소하였으나, 미지급금과 선수금 합계액이 약 10억 원 증가하면서 유동부채가 약 8.5억 원(8%) 감소한 반면, 급여상승과 근속연수의 증가에 따라 퇴직급여부채가 5.6억 원 증가하면서 총 부채금액이 4.7억 원 감소하였습니다.당기손실로 인해 결손금이 전년 동기대비 약 10억 원 증가하였지만, 당기 중 실시한 제3자배정 유상증자로 약 9.9억 원의 자본이 증가하면서 자본총액은 전년과 비교해 크게 변동되지 않았지만, 상기한 바와 같이 부채총액 감소 효과를 원인으로 부채비율이 전년도 75% 규모에서 당기에는 약 72%까지 하락하게 되었습니다.

3. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성에 관한 사항 - 유동성자산 현황 및 구성 당기말 현재 당사의 유동성은 '현금및현금성자산'과 '단기금융상품'으로 대표됩니다.'현금및현금성자산'은 보통예금, MMF, CMA와 현금으로 구성되며, 1년 내 만기가 도래하는 정기예금, 정기적금은 '단기금융상품'으로 분류하고 있습니다. (단위:원)

계정과목	2016년	2015년	2014년

현금및현금성자산	6,036,067,074	5,330,399,065	2,641,898,688

단기금융상품	4,172,817,639	3,821,613,112	3,358,068,111

계	10,208,884,713	9,152,012,177	5,999,966,799

- 유동성자산 변동내역 및 원인분석 【제26기(2016년)】 관 급 매출이 확대됨에 따라 매출채권으로 계상되던 제품 판매대금이 현금성자산으로 대체되었습니다. 즉 관급매출은 익월 현금으로 입금되어 현금 유동성 확대에 지대한 영향을 미치고 있으나, 사급매출에 따르는 매출채권의 양이 확대됨에 따라 매출채권 규모는 증가되고 있습니다.당기 현금성자산의 큰 폭 증가는 이렇듯 관급매출 확대에서 그 원인을 찾을 수 있으며, 그 외 매출채권 회수, 매입채무와 미지급금의 상대적 증가 또한 현금성자산 확대에 영향을 미쳤습니다. 【제25기(2015년)】 매 출액 증가, 특히 관급매출 규모 확대는 회사의 가장 큰 유동성 확보의 근간이 되며, 당기에는 특히 매출액이 14% 증가한 반면 원재료가격 급락을 원인으로 원재료 매입비용이 크게 감소한 결과 현금성자산의 규모가 53% 증가하였습니다.관급매출 규모 확대는 매출채권을 현금성자산으로 대체하는 효과가 있기 때문에 매출채권 규모는 다소 감소추세를 보이고 있으며, 매출액 확대는 재고자산의 감소에도 영향을 미쳐 전년 동기 대비 재고자산이 27% 감소하였습니다.부채계정(유동부채)인 선수금의 6억 원 증가 또한 현금성자산 확대에 영향을 미쳤으나, 선수금 증가는 곧 유동부채 확대로 이어져 현금성자산이 크게 확대된 당기의 유동비율은 전년도 수준인 173%에서 확대되지 못하고 동일한 수준에 머물러 있습니다. 【제24기(2014년)】 매출액 하락에 따라 현금유입 금액이 전년 동기 대비 다소 감소하였지만, 관급매출 비중의 확대와 9.9억 원 규모의 유상증자, 공동기업 투자지분(세키스이뉴보텍확학)의 처분으로 줄어든 유동성을 보완한 결과, 유동성 현금자산이 전년 동기 대비 크게 감소하지는 않았습니다.나주 제3공장의 본격적인 가동으로 인해 현금성 자산이 제품 재고자산으로 대체되었는 바, 재고자산 증가분을 포함하는 유동비율은 전년도 154%에서 당기 174%로 오히려 확대되는 모습을 보여주고 있습니다.

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	종류	당기말	전기말	사용제한내용

단기금융상품	정기예금	1,000,000	1,000,000	차입금 담보

정기적금	20,000	10,000	차입금 담보

소 계	1,020,000	1,010,000

장기금융상품	별단예금	2,000	2,000	당좌개설보증금

정기적금	839	839	질권설정

소 계	2,839	2,839

합 계	1,022,839	1,012,839

- 영업활동에 따른 유동성분석당사의 매출은 주로 정부의 대형 환경개선 사업(상하수관 정비사업)에 영향을 크게 받으며, 따라서 관급매출이 전체 매출의 절반 정도를 차지하고 있습니다. 이러한 관급매출은 마감(계산서 발행) 후 수일 내의 단기 현금결제시스템을 가지고 있으므로, 회사의 유동성 확보는 관급매출에 그 근간을 두고 있습니다. 단 사급매출의 경우 일부 매출에 대해 60~90일의 어음결제(대부분 60일)가 이루어지며, 전체 매출규모 중 어음결제 비중은 약 10%를 차지합니다.전기 대비 매출액이 2.4% 상승하고 사급매출과 연계된 매출채권의 질이 나빠짐에 따라 매출채권 총액이 전기 대비 29% 증가하였고 매출채권에 대한 대손충당금 규모 또한 전기 대비 18% 증가한 사유로, 매출채권 잔액은 전년 동기 대비 37% 증가하였으며, 4/4분기 매출액 증가로 총 재고자산은 전년 동기대비 9% 감소하였습니다.대손 충당금 차감 전 매출채권 총액은 전년 동기 78억 원 대비 약 22억 원(29%) 증가한 100억 원 수준이며, 재고자산은 전년 동기 31억 원 대비 3억 원 감소한 28억 원입니다. 이러한 매출채권 및 재고자산으로 인해 즉시 유통되지 않는 현금이 약 129억 원을 상회하나, 올 해를 제외하고 매년 매출액의 증감에 상관없이 매출채권 및 재고자산은 점차 감소추세를 형성해 왔습니다. 이 금액은 매출액 대비 대손충당금 설정 전 매출채권 비율이 28%(전기 22%), 매출액 대비 재고자산비율이 8%(전기 9%)를 차지할 정도로 큰 금액입 니 다 .

대손충당금 차감 전( 손상된 매출채권 차감 전 ) 경과 기간별 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

구 분	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계

금액	일반	6,776,404	143,945	393,684	2,737,769	10,051,802

특수관계자	-	-	-	-	-

계	6,776,404	143,945	393,684	2,737,769	10,051,802

구성비율	67.41	1.43	3.92	27.24	100.00

손상된 매출채권 의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

구 분	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계

금액	일반	742,150	75,674	318,018	2,723,111	3,858,953

특수관계자	-	-	-	-	-

계	742,150	75,674	318,018	2,723,111	3,858,953

구성비율	19.23	1.96	8.24	70.57	100.00

2016년말 현재 매 출채권 총 액은 10,051,802천원으로 외상매출금이 90 %, 받을어음이 10 % 정도를 차지하며, 2016년 말 매출채권 총액 은 2015년말 7,792,596천원 대비 2,259,206 천원( 29 %) 증가하였습니다. 매출액이 증가하면서 매출채권 총액 또한 증가하였고, 매출채권에 대한 대손충당금은 예년 수준을 상회하고 있습니다. 채권의 규모가 소폭 감소하긴 하였지만 2010년 부터 시작된 전반적인 건설경기 침체가 당사의 매출액과 수금에도 부정적인 영향 을 미침에 따라, 여전히 연간 매출액의 28% 수준에 이르는 매출채권 총액은 매출액 정체와 더불어 당사의 중요한 해결과제로 남아있습니다. 최근 3년간의 추세를 보면, 중소 건설사들의 부실화 또는 결제기간의 장기화(받을어음 규모 확대 및 기간 확대)로 인해 수금이 지연되고, 전반적으로 매출채권의 질적수준이 악화(회수가능성 저하)되어 왔습니다. 당사 매출액이 계절성을 가지기 때문에 매출채권 잔액 또한 이에 영향 을 받습니다. 즉 매출액이 가장 작은 1분기에 매출채권 잔액이 가장 낮고, 매출액이 가장 많은 4분기말에 매출채권의 잔액이 가장 큽니다. 달리 말하면, 1분기말 매출채권 잔액이 그 직전 전기말(4분기말) 잔액 대비 크게 급감하였다가 상반기말(2분기말)부터 다시 증가하게 되는데, 이는 제품매출의 계절성에 의거 1분기(1~3월)의 매출액 보다 2분기(4~6월) 및 3분기(7~9월)의 매출액이 크고, 기말의 경우 수금이 차기로 이월되는 경우가 많기 때문에 발생하는 자연스런 현상입니다. 이런 이유로 2016년 1분기말 매출채권 잔액이 연말 매출채권 잔액 대비 크게 감소하게 되었다가 그 후 2분기말부터 차츰 증가하는 현상을 보이고 있습니다. 전반적인 건설경기 침체에 따른 매출채권 장기화가 지속됨에 따라, 2016년 말 현 재 매출채권 총액 10,051,802천원은 201 5년말 매출채권 총액 7,792,596천원 대비 2, 259,206 천원( 29 %) 증가하여 예년 평균수준을 상회하고 있습니다. 즉 매출채권의 양적인 면이 개선되지 않고 있습니다. 매출채권의 질적인 면을 살펴보면, 2012년 말 현재는 6개 월 이하의 매출채권 잔액이 61%, 2013년 말 현재 는 52 % , 2014년 말 현재는 51%, 2015년말 현재는 50%, 2016년 말 현재는 67%정 도를 차지 하고 있음 을 비추어 볼 때, 최근 매출액 증가로 예년 대비 매출채권의 연령이 다 소 낮아졌으나 장기매출채권 또한 증가함에 따라 매출채권에 대한 대손충당금 비율이 동반 증가하고 있습니다. 반면 매출채권회수기간의 경우, 2012년말 110일, 2013년말 97일, 2014년말 107일, 2015년말 현재 81일 , 2016년말 현재 102일로 예년 동기 대비 유사한 모습을 보이고 있습 니다. 매출채권회수기간이 단축되더라도 매출채권 연령이 높아진다는 것은 향후 매출채권회수기간이 현재 보다 다소 길어질 수 있다는 것을 예측 가능하게 해주어, 2009년말부터 이미 향후의 매출채권회수기간이 길어질 것임이 예측되었습니다 . 또한 매출채권의 연령이 높아지고 매출채권 회수기간이 길어 진 다는 것은 향후 추가적인 금융비용이 발생하거나 또 다른 기회비용이 발생할 수 있다는 점을 의미합니다. 이러한 매출채권 잔액 증가는 재고자산의 수준과 더불어 회사의 현금흐름에 부정 적인 영향을 미 칠 수 있는 요인으로 작용하고 있으나, 건설시장 불경기에서 유동성 충격을 최소화하기 위해 수금의 단기화에 최선을 다하고 있습니다.

재고자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

구분	2016년	2015년	증감율

상품	37,065	343,093	-51.45

제품	2,597,848	2,317,728	-27.24

원재료	211,203	477,133	11.27

계	2,846,116	3,137,954	-27.38

당사의 재고자산은 '상하수도관사업부문' 단일 사업 부문에서 상품, 제품, 원재료로 구성되어 있으며, 2016년 말 재고자산은 2,846,116천원으로 기 말 자산총 계 29,908,546 천 원의 약 9.5 % 를 차지하고 있습니다. 2016년말 재고자산회전율을 산출하기 위해 당기 매출원가를 사용하였으 며, 매출원가는 2 3,950,713 천원입니다. 연간 매출원가를 기 초ㆍ기말평균재고액 2 ,992,035 천원으로 나누어 당기 재고자산회전율 8.0 회 를 산출하였 습니다. 상기한 바와 같이 '총자산대비 재고자산 구성비율'이 2011년말(9.0%) 이후 2012년 말( 11.3 %), 2013년말(10.5%), 2014년말(16.6%)까지 다소 증가하는 모습을 보이다가 2015년말(11.5%), 2016년말(9.5%) 등 최근에는 다시 감소하는 추세를 형성하고 있습니다. 2014년말까지 재고자산 구성비율이 증가한 이유는 2011년 말 총자산 대비 총자산이 평균 10% 이상 감소한 반면 재고자산은 예년 대비 증가한 수준을 유지하여 재고자산 구성비율이 증가하였기 때문입니다. 예년에 비해 2014년말경에 재고자산이 다소 큰 폭으로 증가했는데, 재고자산의 증가 원인은 나주공장의 생산량 및 생산품목 확대에서 찾아볼 수 있습니다. 전라도 지역 매출확대를 위해 나주공장에서의 생산량을 확대 하였으며, 상품으로 판매되던 품목 중 일부를 제품화 에 성공함에 따라 제품의 재고가 자연스럽게 증가하였습니다. 나주공장의 재고수준이 적정재고 수준을 찾아감에 따라 나주공장 본격 가동의 기준이 되는 2014년 대비 현재까지 재고자산이 감소하는 추세를 보여주고 있습니다. '재고자산 회전율'은 2011년말(11.5회) 이후 2012년말( 9.5회 ), 2013년말(9.1회), 2014년말(6.2회), 2015년말(6.6회)까지 지속적으로 감소하다가 2016년말에 다소 회전속도가 높아지고 있 습니다. 건설경기 침체로 2009년도 대비 2010년도와 2011년 매출액이 감소하거나 기존 수준을 유지한 반면, 원재료 가격상승으로 매출원가가 급속히 증가하였으며, 특히 2011년의 경우 매출원가 증가폭이 평균 재고자산의 증가폭보다 더 컸습니다. 하지만 2012년과 2013년의 경우 2011년 대비 원재료 가격 하락으로 매출원가가 크게 동반 하 락 하였으며, 2014년과 2015년의 경우 나주공장 생산확대와 상품의 제품화에 따른 제품재고의 증가 로 재고자산 회전율이 하락하게 되었으나, 나주공장의 재고가 적정수준을 찾아가면서 점차 재고자산 회전율 또한 증가할 것으로 예측됩니다. 총자산규모 대비 재고자산 비중이 커진다는 것은 회사의 유동성이 재고자산에 묶여 있는 비율이 커지고 있다는 것을 의미하며, 이와 같이 재고자산의 규모 및 회전율은 회사 유동성에 일정부분 영향을 미치고 있습니다. 나. 자금조달에 관한 사항 당사의 주요 자금조달원은 국내에 한정되어 있으며, 유상증자 등 자본시장을 통한 자금조달 및 금융권 차입의 방식을 이용하고 있습니다. 자본시장을 통한 자금조달을 위해서는 회사의 경영실적 및 주가수준이 중요한 영향을 미치고 있으며, 자금조달 방식에 따라 재무적 투자자 발굴이 자본조달의 성패를 좌우합니다. 금융권을 통한 자금조달을 위해서는 회사의 경영실적과 신용평가 등급, 담보여력이 중요한 자금조달 요소이며, 동 기준으로 차입여부, 차입규모, 이자율이 결정됩니다.당기 중 은행 차입 또는 상환을 통한 자금변동 사실이 있었지만, 자본시장을 통한 자금조달은 없었습니다. - 유상증자 2014년 10월 29일, 제3자배정 유상증자를 통해 1,736,838주의 신주가 발행되어 989,997,660원의 자금이 자본시장으로부터 조달되었으며, 동 유상증자로 인해 당사의 총발행주식수는 24,613,919주, 자본금은 12,306,959,500원으로 변경되었습니다. 유상증자로 조달된 자금은 발행 제비용을 제외하고 당기 중에 전액 운영자금(차입금 상환)으로 사용 완료되었습니다.당기에는 유상증자 사실이 없습니다. - 장,단기차입금단기차입금은 '일반대출' 및 '구매자금대출' 등으로 구성되어 있으며, 구매자금대출은 당기말 현재 총 단기차입금 65억 원 중 96%(63억원)를 차지합니다. 당기 중 구매자금과 회사 운영자금 사용목적으로 81억 원의 단기차입금이 조달되었으며, 73억 원의 단기차입금이 상환되었습니다. 전체 단기차입금은 전년동기 대비 13.8%(7.8억 원) 증가하였습니다. 장기차입금이 전년 동기 대비 동일하고, 단기차입금은 전년도 대비 7.8억 원 증가하여 전체 차입금이 7.8억 원 , 13.8% 증가하였습니다.전체 차입금 중 단기차입금이 차지하는 비중이 2009년 80%, 2010년 86%, 2011년 94%, 2012년 98%, 2013년 95%, 2014년 99%, 2015년 98.5%, 2016년 98.7%로 전체 차입금이 급격히 단기화되고 있습니다. 이러한 현상은 장기차입금을 조달하지 않거나 소액으로 조달하고 있으며, 구매자금 활용비중이 점차 높아지고 있는 영향도 있지만, 결국 부채의 단기화 현상은 장기적으로 회사의 유동성이 나빠지고 있음을 간접적으로 확인할 수 있으며, 향후 자기자본 확충의 개선점을 도출해야 하는 과제를 안고 있습니다(본 공시서류제출일 현재 자기자본 확충방안이 준비중이거나 확정된 바 없습니다). 당기 중 신규로 장기차입금을 조달하거나 장기차입금 상환은 없어, 당기말 현재 장기차입금 잔액은 전년 동기 0.85억 원으로 동일합니다. 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	차입용도	이자율	당기말	전기말

신한은행	구매자금 등	3.12%~3.52%	1,698,675	1,938,009

기업은행	구매자금 등	2.37%~3.26%	4,775,924	3,750,227

계	6,474,599	5,688,236

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	용도	이자율	당기말	전기말	상환방법

기업은행	시설자금	1.50%	85,000	85,000	분할상환

유동성대체	2,000	-

장기차입금	83,000	85,000

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 상환계획표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도	2017년	2018년	2019년 이후	계

상환예정금액	2,000	14,750	68,250	85,000

- 자금조달 계획 본 보고서 제출일 현재 자본시장으로부터의 자금조달 계획은 없으며, 향후 은행 등 금융기관으로부터 구매자금 대출 및 연장의 건이 발생할 수 있습니다. 다. 주요 자금지출에 관한 사항 - 기계장치의 취득 당사의 원주공장 생산능력 확충을 위한 기계장치 설치를 목적으로 약 6.3억 원의 신규설비(기계장치+공구와기구) 투자가 이행되었으며, 구축물 설치 목적으로 0.12억 원의 투자가 진행되었습니다.

4. 부외부채에 관한 사항 가. 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역

당기와 전기에 금융기관으로부터의 구매자금대출을 목적으로, 그리고 제품 납품에 대한 계약ㆍ하자이행을 목적으로 기술보증기금, 서울보증보험 및 중소기업중앙회로부터 다음의 보증내역이 존재합니다.

(단위: 천원)

보증기관	채권자	보증금액	보증내역

당기말	전기말

기술보증기금	기업은행	2,256,000	2,355,520	구매자금대출등(*)

기술보증기금	신한은행	1,200,000	1,200,000	구매자금대출등(*)

서울보증보험	-	2,422,241	1,975,057	계약 및 하자이행

중소기업중앙회	-	298,480	744,096	계약 및 하자이행

계	6,176,721	6,274,673

(*) 당기말 현재 대표이사로부터 기술보증기금, 서울보증보험, 중소기업중앙회의 보증에 대해 연대보증을 제공받고 있습니다.

나. 진행중인 소송 회사의 영업, 재무에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 사항으로서, 본 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도 개시일 현재 진행중이거나 신규로 제기된 소송사건은 존재하지 않습니다.

다. 기타 당사는 타인을 위해 담보제공 및 채무인수약정을 체결한 사실이 없으며, 파생상품 계약 또한 존재하지 않습니다. 5. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

가. 회계정 책의 변경 , 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

1) 회계기준의 적용

회사는 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2) 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

회사는 2016년 1월 1일부터 개 시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1011호 건설계약(개정) 및 기업회계기준해석서 제2115호 부동산건설약정(개정)동 개정사항으로 자본시장법에 따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 계약별, 영업부문별 정보를 추가 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항으 로 주석26에 추가공시하였습니다. - 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익과 소비 간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 회사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익과 소비 간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 회사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)동 개정사항은 공동영업의 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 지분법적용자산관련 기타포괄손익 표시를 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목, 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목으로 구분 표시하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 회사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과중단영업'의 매각계획의 변경 또는소유주에 대한 분배계획의 변경으로 매각예정 분류와 분배예정 분류간 대체시 기존의 매각계획이나 분배계획이 계속 유지되는 것으로 보아 회계처리하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여', 기업회계기준서 제1034호'중간재무보고'등에 대한 일부 개정사항이 존재하며, 동 개정사항이 회사의 재무보고에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

이러한 사항을 제외하고는, 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다.

제정ㆍ개정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하여 적용하지 않은 기준서와 해석서는 다음과 같으며, 경영진은 동 개정사항을 적용할 때 발생할 수 있는 영향이 어느 정도인지 검토중에 있으며, 회사는 의무적용일에 동 개정사항을 적용할 예정입니다.- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)현금흐름표에 재무활동으로 분류되는 부채에 대해 기중 변동내역을 현금흐름 변동과비현금흐름 변동(취득, 신규리스, 환율변동, 공정가치 변동 등)으로 세부적으로 구분하여 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정내용은 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)현금결제형 보상관련 부채 측정 시 가득조건, 비가득조건 회계처리가 추가 고려되도록 개정되었습니다. 그리고, 현금결제형에서 주식결제형으로 보상조건 변경 시 현금결제형 보상관련 부채는 조건변경일에 제거하고, 새로운 주식결제형 보상은 조건변경일의 공정가치를 참조하여 자본으로 측정하며 부채와 자본금액 차이는 즉시 당기손익 인식하도록 규정하고 있습니다. 그밖에 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래에 대한 회계처리가 추가되었습니다.동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 동 의무적용일 전에 부여된 미가득 주식보상거래는 의무적용일에 부채 재측정하고 재측정효과를 기초 이익잉여금에 인식하여야 합니다.- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)차감할 일시적차이의 사용여부 평가 시 미래 발생가능한 과세소득은 세무상 공제를 제외한 미래 과세소득임을 명시하고 있으며, 일시적차이 사용이 세법상 과세소득 원천별로 제한되는 경우 원천별로 구분하여 사용하도록 규정하고 있습니다.동 개정내용은 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)동 기준서는 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편, 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호'금융상품:인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)동 기준서는 기업이 재화나 용역의 이전을 나타내도록 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 인식해야 한다는것을 핵심원칙으로 하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록 요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항(자본시장법에따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 계약별, 영업부문별 정보공시 포함)등이 포함되었습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호'건설계약'. 기업회계기준서 제1018호'수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.- 기업회계기준서 제1037호 충당부채,우발부채,우발자산(개정)동 개정사항으로 자본시장법에 따른 사업보고서 제출대상법인이 원가기준 투입법을 사용하는 계약이 있을 경우 공사손실충당부채를 영업부문별로 구분하여 주석공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호를 적용하는 때부터 적용합니다.

3) 재무제표의 측정기준회사의 재무제표는 특정 비유동자산과 금융상품을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 교환하고 수취한 대가의 공정가치로 측정하 고 있습니다. 4) 기능통화와 표시통화회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있으며, 회사의 기능통화와 표시통화는 원화 (KRW)입니다.

나. 추정과 판단 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 회사의 경영진은 회계정책의 적용, 자산 및 부채의 장부금액 및 손익에 영향을 미치는 사항에 대해서 많은 판단을 내리고 추정 및 가정을 사용합니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

1) 법인세비용당기법인세 및 이연법인세 자산과 부채는 보고기간 종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간 종료일 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간 종료일 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

3) 확정급여부채확정급여채무의 현재가치 및 사외적립자산의 공정가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 이러한 가정의 변동은 퇴직급여채무의 장부금액에 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등, 대주주와의 자산양수도 등, 대주주와의 영업거래 해당사항 없습니다.

나. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 본 공시서류작성대상기간 중 대주주 이외 기타 이해관계자를 상대방으로 다음의 거래가 이루어졌습니다.

(1) 임직원에 대한 단기대여금 등 채권잔액

당기말 현재 임직원을 대상으로 한 단기대여금은 존재하지 않으며, 임직원에 대한 당사의 채무잔액 또한 존재하지 않습니다. 한편, 당기 중 회사 주요경영진(등기임원)에게 지급한 보수는 475,015 천원 (급여) 입니다.