NHN KCP 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

당사는 종합결제사로 온라인결제사업, 오프라인결제사업, O2O사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. [ 온라인결제사업 ] 당사의 온라인결제사업부문은 PG사업과 온라인VAN사업을 영위합니다. 1. PG사업부문 (1) 산업의 특성 PG사업은 온라인상에서 대금결제사(신용카드사, 은행, 전자화폐 등)와 가맹점(인터넷쇼핑몰, 게임사 등) 간의 금융거래를 다양한 결제수단을 통해 연결하는 사업, 즉 전자지급결제대행 서비스업을 의미합니다. 대금결제사로부터 결제대금을 지급받아 가맹점에게 재지급하는 과정에서 발생하는 일정 수수료가 당사의 주 수입원입니다.최근 당사가 적극적으로 진행하고 있는 모바일 결제서비스도 시대의 흐름에 따라 결제방식을 특화시킨 PG서비스의 일종이라 할 수 있습니다. 모바일 결제서비스는 스마트폰의 확산과 함께 급성장한 서비스이며, 간편결제서비스를 대표적인 서비스로 꼽을 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 최근 국내 전자지급결제대행 서비스는 구매 및 결제방식의 온라인화가 지속적으로 진행됨에 따라 그 성장세가 두드러지고 있습니다. 전자지급결제대행 서비스 시장이 지속적으로 성장세를 보이는 이유 중 가장 큰 것은 모바일쇼핑의 가파른 증가세와 연관이 있습니다. 온라인쇼핑 중 모바일 비중이 약 65%를 차지하며 온라인 쇼핑의 성장을 견인하고 있기 때문입니다. 국내 뿐만 아니라 전세계적으로 4차 산업혁명과 발맞추어 비현금수단의 중요성은 더욱 증대될 것이며, 전자지급수단은 더욱 다양해질 전망입니다. 이에 따라 PG서비스의 새로운 수요와 기회가 늘어나 당사 의 PG 사업에도 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상합니다. (3) 경기변동의 특성PG사업은 온라인상에서의 신용카드 등의 사용금액에 직접적인 영향을 받습니다. 이는 경기변동에 따른 소비자들의 소비심리변화, 물가변동 등의 경제상황과 직접적인 상관관계가 있습니다.(4) 경쟁요소 PG시장은 전자금융거래법상의 각종 준수의무와 결제인프라 및 결제시장 내 다양한 결제서비스 업체들과의 사업관계 구축 비용, 규모의 경제 효과 등으로 진입장벽이 높은 시장입니다. 최근 당사는 신성장동력 확보를 통해 가파른 성장을 이뤄 지난 5월 시장점유율 1위로 올라선 후 3분기말 현재 24.20%의 시장점유율로 경쟁사들과의 격차를 벌이고 있습니다. 간편결제서비스의 경우 페이코, 네이버페이, 삼성페이, 카카오페이가 국내 4대 주요 간편결제서비스로 자리잡고 있으며, 특히 페이코 서비스는 주요 온라인 결제 영역에 빠짐없이 진출해 있을 뿐만 아니라, 오프라인 결 제 영역에서도 대형 프랜차이즈 결제처리, 삼성페이와의 결제 연계를 통해 결제영역을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 페이코서비스를 포함한 다양한 간편결제 사업자에게 관련 서비스를 제공하고 있어 간편결제서비스와 그 성장을 같이하고 있습니다.한편 PG사들은 PG협의회, 핀테크산업협의회 등에 참여하여 금융기관의 수수료정책 등에 대한 전략수립과 보안, 기술변화등의 환경변화에 따른 정책 검토 등 전자결제산업의 활성화와 시장질서 확립을 위해 노력하고 있습니다. 2. 온라인VAN사업부문 (1) 산업의 특성 VAN사업은 보안된 전용망을 이용하여 신용카드사와 가맹점의 거래승인 및 부가정보를 중계처리하는 통신서비스업을 의미합니다. 당사는 온라인 쇼핑몰 등 전자상거래의 결제를 위한 온라인VAN서비스를 제공하고 있습니다.온라인VAN사업은 온라인쇼핑몰 이용고객으로부터 발생하는 신용카드 정보 및 결제정보를 보안된 망을 통하여 신용카드가맹점과 신용카드사 간을 중계해 주는 사업으로, 당사는 전체 온라인 VAN 시장의 약 50% 를 점유하고 있는 것으로 추정합니다. (2) 산업의 성장성 온라인VAN사업은 온라인 결제영역에서의 신용카드 사용량에 직접적인 영향을 받습니다. 특히 우리나라의 결제방식에 있어 신용카드의 사용비중은 세계적으로 매우 높은 수준이며, 인터넷 및 모바일거래를 통한 구매가 지속적으로 증가하고 있어 당사의 온라인VAN사업의 시장이 계속적으로 확대되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성온라인VAN사업은 온라인상에서의 신용카드의 결제량과 결제금액에 직접적인 영향을 받습니다. 신용카드 결제는 경기변동, 물가변동 등의 경제 상황 변화에 따른 소비자들의 소비심리변화에 직접적인 상관관계가 있습니다. (4) 경쟁요소 온라인VAN사업은 수수료수익을 신용카드사로부터 수취하지만, 온라인 신용카드 거래의 발생처(전자상거래업체)를 거래처로 확보하는 것이 사업성과를 높이는데 중요합니다. 당사는 당사 PG서비스를 제공받는 전자상거래업체를 대상으로 온라인VAN 서비스도 연계하여 제공할 영업 기회를 확대할 수 있기에 PG사업과 온라인VAN사업간 시너지 창출이 용이할 뿐만 아니라, 국내 전자상거래의 초창기부터 꾸준하고 일관되게 전자결제 시장에 집중한 결과 주요 전자상거래업체들과 성장을 함께 하면서 구축한 사업적 협력관계를 바탕으로 대형 전자상거래 업체를 대상으로 오랜 기간동안 안정적인 VAN서비스를 제공하고 있습니다. [ 오프라인결제사업 ] 당사의 오프라인결제사업부문은 오프라인VAN사업을 의미합니다.(1) 산업의 특성 VAN사업은 보안된 전용망을 이용하여 신용카드사와 가맹점의 거래승인 및 부가정보를 중계처리하는 통신서비스업을 의미합니다. 이러한 VAN사업은 1987년 최초로 국내에 사업화된 이후 현재 당사를 포함해 13개의 주요 VAN사가 시장에 진출하여 서비스를 제공하고 있습니다. 오프라인 VAN사업은 보안된 망을 통하여 신용카드사와 오프라인 매장인 신용카드 가맹점간의 결제정보를 중계하는 사업으로, 현재 당사 외에도 한국정보통신(KICC), 케이에스넷(KSNET), 퍼스트데이타(FDIK), 나이스정보통신, 스마트로, 금융결제원, KIS정보통신, 코밴(KOVAN) 등의 회사가 시장에 진출해 있습니다. 당사는 2005년도부터 본격적으로 오프라인 VAN 시장에 진출하여 현재 약 20만개의 신용카드가맹점에서 발생하는 거래데이터를 중계하는 등 지속적인 성과를 이루어내고 있습니다. (2) 산업의 성장성 오프라인VAN사업은 오프라인상에서의 신용카드 사용량에 직접적인 영향을 받습니다. 카드 승인금액과 승인건수 등 신용카드 결제규모의 증가 추세는 당사의 오프라인VAN 서비스 제공의 기회를 지속적으로 확대시키는 요인으로 작용합니다.다만 당분기는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 인해 오프라인상에서의 카드 결제가 일 시적으로 감소함에 따라 당사의 오프라인VAN사업의 매출 및 이익이 소폭 감소하였습니다. (3) 경기변동의 특성오프라인VAN사업은 오프라인상에서의 신용카드의 결제량과 결제금액에 직접적인 영향을 받습니다. 신용카드 결제는 경기변동, 물가변동 등의 경제 상황 변화에 따른 소비자들의 소비심리변화에 직접적인 상관관계가 있습니다. (4) 경쟁요소 오 프 라인VAN사업의 경우, 전국 단위의 카드조회용 단말기의 공급과 가맹점 관리 대행 협력업체망 확보 등 전문적인 시스템과 인력을 갖춰야 하기 때문에 인프라적인 측면에서 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. [ O2O사업 ]

(1) 산업의 특성

O2O 사업은 온라인과 오프라인 시장을 결합·융합하여 진행하는 다양한 사업을 의미합니다. 모바일의 보편화로 온·오프라인의 경계 없이 넘나들며 가격, 편의성 등을 고려한 최적의 조건에서 서비스를 제공받으려는 소비자들이 빠르게 증가함에 따라 두 영역을 유기적으로 연결하여 고객에게 보다 편리한 서비스를 제공하는 O2O사업이 글로벌 비지니스 화두로 부상하고 있습니다.배달, 숙박, 택시, 부동산, 공유차량 등 다양한 영역에서 O2O서비스가 상당히 대중화되어 있습니다. 온라인을 활용하여 오프라인 서비스를 고객에게 편리하게 연결한 후 수수료를 받는 중개업 형태 뿐만 아니라, 상품 및 커머스 영역까지 범위가 넓어져 시장 규모가 확장되고 있습니다. 더불어 O2O 플랫폼 사용자의 활동이 데이터로 축적되고 수집된 데이터를 활용하는 다양한 O2O 서비스가 새롭게 창출될 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 성장성 O2O 시장 규모는 해마다 빠르게 성장하고 있습니다. 당사가 진행하는 O2O 방식의 결제 및 연계서비스 사업은 O2O 시장의 규모 확대 및 새로운 트랜드 확산과 맞물려 사업 성장성이 높다고 판단됩니다. (3) 경기변동의 특성당사의 O2O 사업은 경기 상황에 따른 온라인·오프라인에서의 주문 및 결제금액에 영향을 받을 것이나, 1인 가구의 증가, 무인 주문 결제의 생활화 등 소비자들의 생활 패턴의 변화로 인한 소비 심리 변화에 보다 직접적인 영향을 받을 것으로 전망됩니다. (4) 경쟁요소당사가 진행하고 있는 O2O서비스 중 테이블오더, 픽업오더 서비스는 키오스크 등 전통적인 오프라인 결제관련 사업자들과의 경쟁 관계에 있습니다. 특히 배달오더 서비스의 경우 기존 배달 플랫폼사들과의 경쟁관계가 형성될 것으로 예상합니다. 다만 당사만의 가장 큰 장점은 POS사와의 연계를 통한 원스톱 서비스로 가맹점 맞춤형 서비스가 가능하다는 점입니다. 이에 시장 영역, 서비스 제공 방식 등이 한정되지 않은 오픈형 서비스로 가맹점의 니즈에 맞춰 적극적으로 서비스를 확대시킬 예정입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 종합결제사로 온라인결제사업, 오프라인결제사업, O2O결제 및 연계서비스 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.당사는 지난 20여년 동안 온라인결제사업과 오프라인결제사업을 함께 영위하면서 사업영역 간 시너지를 통한 결제사업 역량 강화를 지속적으로 추구해 왔습니다. 과거에는 엄격히 구분되어 있었던 온·오프라인 결제시장의 장벽들이 기술개발과 업체간 경쟁심화 및 시장환경의 변화로 인해 경계가 희미해지고 융합이 가속화 됨에 따라 모든 결제사업영역에서 오랜 경험과 우량고객들을 다수 확보하고 있는 당사는 경쟁사들보다 시장환경 변화에 발빠르게 대처해가고 있습니다. 이에 최근 O2O사업에 진출하여 서비스를 런칭하였으며, 결제시장의 변화를 주도하고 있습니다. 당사는 앞으로도 다양한 신사업 모델 개발과 신시장 개척 노력을 전개해 나가, 대한민국을 대표하는 종합결제사로써 확고하게 자리매김하겠습니다.1) 온라인결제사업은 PG사업과 온라인VAN사업을 의미하며, 소셜커머스사, 대형 온라인 쇼핑몰, 오픈마켓, 온라인 게임사 등을 주요 고객사로 두고 있으며, 약 15만여 개의 온라인 쇼핑몰을 고객사로 보유하고 있습니다. 이러한 고객사 다양화와 분산화를 통해 온라인결제사업의 매출 및 이익은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2) 오프라인결제사업은 약 32만개의 오프라인 가맹점을 대상으로 신용카드 거래승인 및 부가정보 중계서비스, 즉 오프라인VAN 서비스를 제공하고 있습니다. 우리나라 신용카드 사용량과 거래처리금액에 영향을 받고 있어, 당분기는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 인한 오프라인 결제의 감소추세에 따라 해당 사업부의 매출 및 이익 또한 소폭 감소하였습니다. 3) 당사의 O2O사업 중 모바일스마트주문결제 사업은 " 페이코오더"라는 서비스브랜드로 NHN페이코(주)와 공동사업으로 진행하고 있습니다. 현재 수천개의 가맹점과 계약이 완료되어 서비스 오픈이 순차적으로 이루어지고 있으며, 지속적인 서비스 확대를 위해 적극적인 영업 및 개발활동을 진행하고 있습니다. 해당 서비스는 다수의 POS 솔루션과 연동하여 진행되고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

영업부문	주요 상품 및 용역의 유형

온라인결제 사업부	(구)PG 사업부	온라인쇼핑몰 전자결제(신용카드, 휴대폰, 계좌이체, 상품권 외) 지불대행서비스

(구)VAN-On 사업부	온라인 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스)

오프라인결제 사업부	(구)VAN-Off 사업부	오프라인 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스) 및 단말기상품 공급

O2O 사업부	무인주문결제사업, 주문중계서비스(주문데이터 중계 서비스), 온/오프라인 통합솔루션

(2) 시장점유율

1) PG사업 수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나, 현재 당사, 토스페이먼츠, KG이니시스 3사가 전체 시장의 65% 이상을 점유하고 있으며 당분기말 당사의 시장점유율은 약 25%로 추정하고 있습니다.2) 온라인VAN사업일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 정확한 시장점유율을 파악할 수 없으나, 당사가 시장의 약 50% 를 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.(나) 오프라인결제 사업 일부 공 시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 정확한 시장점유율을 파악할 수 없으나, 당사가 시장의 약 7%를 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. (다) O2O 사업현재 당사가 추진하고 있는 O2O 결제 및 연계서비스는 시장 형성의 초기 단계로 시장점유율을 추정하기 어렵습니다.

(3) 시장의 특성(가) 온라인결제 사업

간편결제 등을 기반으로 한 모바일 결제 시장의 폭발적인 성장, 국내 전자지급서비스 이용률의 지속적인 성장, 카드 승인건수 최대치 경신 등으로 인해 PG시장 및 온라인VAN 시장이 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 온라인거래는 전통적인 온라인 쇼핑몰을 통한 거래가 상당부분을 차지하고 있지만 최근에는 디지털컨텐츠 시장, 모바일 결제 등의 영역에서 거래가 급속하게 성장함에 따라 다양한 온라인 거래 분야에서 결제가 확대되고 있습니다. (나) 오프라인결제 사업소비자들의 카드 이용금액이 지속적으로 증가하고 소액의 결제에도 신용카드 등을 적극 사용하여 이용횟수도 증가하고 있기 때문에 카드결제와 연계된 오프라인결제 시장은 지속적으로 증가하고 있습니다. 다만 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 인해 오프라인상에서의 일시적인 거래감소가 있었습니다.(다) O2O 사업 O2O 배달시장의 급성장, 오프라인 매장에서의 인건비 문제로 인한 무인화 매장의 확산, 오프라인 매장과 연계하는 다양한 온라인 플랫폼의 등장 등의 요인으로 O2O시장은 급격한 성장을 이루고 있습니다. 당사는 전방위적인 O2O시장 성장을 바탕으로한 O2O 결제 및 주문중계 등 연계서비스 시장 확대에 적극적으로 대비하고 있습니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가. 주요 제품 및 서비스 매출 현황

당사는 온라인결제 사업, 오프라인결제 사업, O2O 사업을 영위하고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 매출액과 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사업부문	매출액	비중(%)	비 고

온라인결제	PG	138,852,296	87.21	-

온라인 VAN	7,008,815	4.40	-

오프라인결제	오프라인 VAN	10,207,808	6.41	-

O2O사업	3,154,817	1.98

매출액 총계	159,223,736	100.00	-

나. 주요 제품 및 서비스 가격 변동 추이

공시대상 기간 중 당사가 영위하고 있는 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 및 서비스의 판매가격의 변동이 없습니다.

3 . 주요 원재료에 관한 사항당사는 온라인결제, 오프라인결제, O2O사업을 영위하는 업체로서 관련 사업을 위한 원재료는 존재하지 아니합니다.당사의 서비스를 제공하기 위한 주요 요소는 IT시스템과 우수 인적자원이므로, 원활한 서비스 제공을 위하여 당사는 시스템 안정성 유지와 기술력 및 영업력 확대노력 등 인적자원의 개발에 힘쓰고 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 영업소 현황 당 보고서 제출일 현재, 당사는 서울시 구로구 디지털로26길 72에 단일 영업소를 두고 있습니다.

나. 주요 제품 또는 서비스 생산능력 등당사는 서비스업을 영위하는 업체로서 주요 수익원을 물적 형태로 나타내는 것이 불가능하여 생산능력, 생산실적 및 가동률의 기재를 생략하였습니다.

다. 생산 및 설비 투자계획 등 (1) 진행 중인 투자내역 당사는 서비스 안정성 확보, 정보보안 및 보호 등을 위해 사업설비 및 시스템에 대해 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 당기 중 약 40억원을 지출할 예정입니다 . (2) 생산설비에 관한 사항당사는 서비스업을 영위하는 업체로서 별도의 생산설비를 갖고 있지 않으나, 아래와 같은 유형자산을 보유하고 있습니다.

- 당분기 유형자산 변동내역

(단위:천원)

구 분	기초	취득	처분	대체	감가상각비	기말

I. 취득원가

토지	7,693,805	-	-	-	-	7,693,805

건물	8,303,884	-	-	-	-	8,303,884

기계장치	9,438,176	1,252,350	-	-	-	10,690,526

차량운반구	433,319	16,010	(44,646)	-	-	404,683

집기비품	3,388,800	156,142	(225,614)	-	-	3,319,328

시설장치	6,988,669	68,498	(14,485)	-	-	7,042,682

기타의유형자산	11,086,544	113,426	(7,041,833)	-	-	4,158,137

사용권자산	94,166	-	-	-	-	94,166

소 계	47,427,363	1,606,426	(7,326,578)	-	-	41,707,211

II. 감가상각누계액

건물	(418,788)	-	-	-	(139,272)	(558,060)

기계장치	(5,776,287)	-	-	-	(1,201,119)	(6,977,406)

차량운반구	(231,501)	-	44,646	-	(44,735)	(231,590)

집기비품	(2,038,423)	-	221,828	-	(380,455)	(2,197,050)

시설장치	(640,861)	-	14,485	-	(583,154)	(1,209,530)

기타의유형자산	(9,010,162)	-	7,040,424	-	(1,481,692)	(3,451,430)

사용권자산	(26,064)	-	-	-	(19,548)	(45,612)

소 계	(18,142,086)	-	7,321,383	-	(3,849,975)	(14,670,678)

III. 장부금액(I + II)

토지	7,693,805	-	-	-	-	7,693,805

건물	7,885,096	-	-	-	(139,272)	7,745,824

기계장치	3,661,889	1,252,350	-	-	(1,201,119)	3,713,120

차량운반구	201,817	16,010	-	-	(44,735)	173,092

집기비품	1,350,378	156,142	(3,786)	-	(380,455)	1,122,279

시설장치	6,347,807	68,498	-	-	(583,154)	5,833,151

기타의유형자산	2,076,382	113,426	(1,409)	-	(1,481,692)	706,707

사용권자산	68,102	-	-	-	(19,548)	48,554

합 계	29,285,276	1,606,426	(5,195)	-	(3,849,975)	27,036,532

5. 매출에 관한 사항 가. 유형별 매출실적 현황

(단위: 천원,%)

매출유형	제26기 3분기	제25기	제24기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

PG수수료	395,156,914	87.8%	398,461,320	84.8%	360,028,635	83.2%

VAN수수료	44,200,935	9.8%	54,233,815	11.5%	50,336,986	11.6%

상품매출 (단말기)	4,176,540	0.9%	4,956,732	1.1%	8,978,798	2.1%

기 타	6,374,775	1.4%	12,245,755	2.6%	13,313,890	3.1%

매출액 계	449,909,164	100.0%	469,897,622	100.0%	432,658,309	100.0%

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

조 직 구 분	인원	비고

온라인결제사업	PG사업부	40	PG, VAN, O2O, PAYCO사업의영업조직

제휴영업실	17

오프라인결제사업	오프라인사업부	24

O2O사업	O2O사업실	13

2) 판매경로

매출유형	품목	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

용역매출	PG, 온라인VAN서비스	직접 영업	온라인 매출액의 80%

간접(제휴사) 영업	온라인 매출액의 20%

오프라인VAN서비스	대리점 영업	오프라인 용역 매출액의 90%

페이코오더 서비스	직접 영업	-

간접(제휴사) 영업	-

상품매출	신용카드단말기	대리점 영업	단말기 판매 매출액의 100%

주) 페이코오더 서비스의 경우 사업 개시 초기 단계이기에 매출유형 분류가 유의적이지 않습니다.

(3) 판매방법 및 조건

구분	판매방법	판매조건 및 가격정책

PG서비스온라인VAN서비스	- 인터넷 웹사이트를 통한 인바운드 영업- 아웃바운드 타겟 영업- 리셀러 등의 제휴사를 통한 영업	- 고객사의 거래 규모 등을 통해 가격기준 설정

오프라인VAN서비스	- 조회용 단말기를 통한 승인중개- 대형업체 전용회선을 통한 승인 및 자동이체 서비스 영업	- 사전계약 된 단가로 카드사/은행으로 청구

신용카드단말기	- 총판, 대리점을 통한 간접 영업	- 주기적인 대리점 영업정책 변화를 통해 유연한 가격정책 마련

페이코오더서비스	- 인터넷 웹사이트를 통한 인바운드 영업- 아웃바운드/가맹점 타겟 영업- 리셀러 등의 제휴사를 통한 영업 - 주문채널 직접 제휴영업	- 고객사의 거래 규모 등에 따른 가격기준 설정- 거래규모에 따른 주문채널의 중개 수수료

(4) 판매전략

1) 온라인결제 (PG서비스 및 온라인VAN서비스)전자상거래에 있어 업종별 시장성장률을 고려하여 타겟 마켓에 대한 정책을 유연화하고, 신기술 및 활용 기술에 민감한 업계의 특성에 따라 개발연구에 대한 투자 및 투자 효과를 적극활용, 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다. 2) 오프라인결제 (오프라인VAN 서비스 및 신용카드단말기) 지역별 인구 분포, 신용카드 가맹점 분포 등의 시장 조사를 기초로 대상 마켓을 확정하고, 지역 내 영업력을 강화하기 위한 거점 대리점 사업자를 선정, 지정하고 있으며, 유연한 시장 대응을 위해 탄력적인 영업정책과 함께 대형가맹점과 법인 등에 대해서는 본사, 대리점 공동 영업을 통해 영업력을 극대화하고 있습니다.

3) O2O사업효율적인 인력 운영을 위한 매장 무인화 구축, 오피스 상권 내 테이크아웃 중심의 소형 매장, 자체 배달 채널 운영 니즈 등 다양한 방법으로 매출 증대를 꾀하는 매장 및 프랜차이즈 등을 타겟으로 전략을 구성하고 있습니다. 각 매장의 서비스 편의성 확대를 위해 POS 솔루션과의 연동을 확대할 계획입니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험의 내용 전자결제 산업은 국내외 시장 경기변동에 따른 소비자들의 소비심리변화 등의 경제상황에 영향을 받습니다. 그래서 실물경기의 침체가 장기화되어 소비규모가 줄어들 경우 일정 부분 영향이 있을 가능성은 있으나, 당사의 주요 거래처인 온라인 쇼핑몰이나 온라인 게임의 경우 오히려 불황기에 여타 산업군에 비해 매출이 증가하는 경향을 보이므로 경기침체의 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

나. 위험관리

(1) 자본위험 관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.위험관리 정책은 전기와 변동이 없으며, 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	205,745,340	184,555,496

자본총계	145,814,282	127,357,713

부채비율	141.10%	144.91%

(2) 금융위험 관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험, 가격위험과같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.가. 환위험 관리연결실체는 외화결제 PG거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

계정과목	화폐단위	당분기말	전기말

외화	환율(원)	원화환산액	외화	환율(원)	원화환산액

현금및현금성자산	USD	6,913,768	1,174	8,113,307	1,910,053	1,158	2,211,460

JPY	1,160,834,591	11	12,909,177	726,999,094	11	7,731,417

CNY	2,860	172	492	2,859	166	474

SGD	44,132	855	37,748	48,391	859	41,546

매출채권	USD	64,370	1,174	75,539	65,014	1,158	75,273

JPY	-	-	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-	-	-

SGD	-	-	-	-	-	-

미수금	USD	311,489	1,174	365,533	76,487	1,158	88,556

JPY	-	-	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-	-	-

SGD	768	862	662	2,304	859	1,978

외화자산 합계	21,502,458	10,150,704

미지급금	USD	2,817,606	1,174	3,306,461	368,298	1,158	426,416

JPY	1,083,878,895	11	12,053,384	684,594,962	11	7,280,462

SGD	34	855	29	-	-	-

외화부채 합계	15,359,874	7,706,878

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 자본과 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자본	당기순손익	자본	당기순손익

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	204,669	(204,669)	204,669	(204,669)	76,006	(76,006)	76,006	(76,006)

JPY	33,376	(33,376)	33,376	(33,376)	17,587	(17,587)	17,587	(17,587)

CNY	19	(19)	19	(19)	18	(18)	18	(18)

SGD	1,497	(1,497)	1,497	(1,497)	1,697	(1,697)	1,697	(1,697)

합 계	239,561	(239,561)	239,561	(239,561)	95,308	(95,308)	95,308	(95,308)

나. 유동성위험 관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 이상 5년 미만

매입채무및기타채무	175,212,713	175,212,713	174,083,299	1,129,415

차입금	15,000,000	15,020,778	15,020,778	-

기타부채	68,929	68,929	45,744	23,185

합 계	190,281,642	190,302,420	189,149,820	1,152,600

연결실체는 거래처 정산대금 및 구매카드 대위변제와 관련하여 카드사에게 31,250백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 다. 신용위험 관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	124,963,408	126,939,051

당기손익공정가치측정금융자산	20,883,905	20,663,109

기타포괄손익공정가치측정금융자산	-	-

매출채권및기타채권	103,823,535	65,587,619

기타금융자산	28,828,140	26,927,018

기타자산	2,177,778	2,034,631

합 계	280,676,766	242,151,428

(*) 현금 시재액과 지분증권은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.라. 이자율위험 관리보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	45,864,532	47,414,339

금융부채	(15,000,000)	(15,000,000)

합 계	30,864,532	32,414,339

변동이자율

금융자산	124,963,408	126,939,051

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 변동이자율 금융상품이 이자율변동에 의해 향후 1년간 자본과 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자 본	당기순손익	자 본	당기순손익

0.5%P상승시	0.5%P하락시	0.5%P상승시	0.5%P하락시	0.5%P상승시	0.5%P하락시	0.5%P상승시	0.5%P하락시

이자수익	487,357	(487,357)	487,357	(487,357)	495,062	(495,062)	495,062	(414,468)

7. 파생상품거래 현황 공시서류 작성기준일 현재 회사가 보유한 파생상품 및 그 계약에 관한 내용이 존재하지 않습니다.

8. 경영상의 주요계약 등 공시서 류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요계약의 내용은 다음과 같습니다.

계약	계약상대방	계약체결시기및 계약기간	계약목적 및 내용

신용카드 가맹점 특약 (PG특약)	BC, KB국민, 삼성, 하 나, 신한 , 현대, 롯데카드 등	2000년부터	PG서비스 업무를 위한 기본 계약

신용카드 거래승인 전송 및 대행업무 계약	BC, KB국민, 삼성, 하나, 신한, 현대, 롯데카드 등	2000년부터	VAN서비스 업무를 위한 기본 계약

온라인 VAN이용계약	이베이코리아, SK플래닛 등	2001년부터	대형 쇼핑몰에서의 VAN서비스를 이용하고자하는 계약(신용카드사로부터 결제금액 구간별로 정률의 수수료를 지급받음)

전자결제대행(PG) 및 결제대금예치(ESCROW)서비스계약	온라인상 물품 및 용역을 판매하는 모든쇼핑몰(중소형)	서비스이용신청시 계약체결, PG 및 ESCROW서비스 이용기간 동안 계약유지	온라인쇼핑몰에 다양한 결제수단(신용카드,휴대폰,계좌이체, 상품권 등)을 제공하고 결제된 거래금액대비 일정수수료를 지급받는 서비스 및 판매된 물품의 배송 및 구매여부 확인후 결제대금을 지급하는 매매보호 서비스

오프라인VAN서비스 총판 및 대리점 운영계약	오프라인VAN 영업총판 및 대리점 (전국망)	2005년부터	오프라인VAN 매출 증대를 위한 전국적인 영업대리점을 모집 계약하고 본사와 더불어 NHN KCP의 오프라인 단말기를 공급하여 전국적인 영업망을 확대하여 오프라인VAN 건수(TR) 및 VAN매출의 증대역할을 담당함.

페이코오더서비스 제공계약	온·오프라인 가맹점	2019년부터	페이코오더(테이블오더, 픽업오더, 배달오더) 서비스를 위한 계약

9. 연구개발활동가. 연구개발 실적

연도	Product	연구결과 및 기대 효과	해당제품 반영내용

2016년	태국 TreePay PG 시스템 개발	1) 태국 PG시스템 구축 2) Phase1 개발(주요 엔진개발, 카드 결제창, 3DSecure, 원클릭 등)	PG서비스

PAYCO간편결제 고도화	1) PAYCO 간편결제 비즈니스 모델 추가 및 서비스 확대	PG서비스

가상계좌 이중화 구축	1) 기관 이중화 적용(KIBNET, 세틀뱅크)2) 기관 장애시 서비스 연속성 확보	PG서비스

PG거래번호 체계변경	1) 일 거래건수 증가에 따른 Seq 체계 변경2) 변경 YY(2) + 일수(3) + 시퀀스(8) + checkdigit(1)	PG서비스

쿠폰 서비스 기능추가	1) 쿠폰 사용 기준 변경2) 발급수 -> 사용수, 마케팅 비용 기능 추가	PG서비스

2017년	태국 TreePay PG 시스템 개발	1) 태국 PG시스템 구축 2) Phase2 개발(편의점결제, URL Payment, 프로모션 등)	PG서비스

PAYCO간편결제 고도화	1) PAYCO 간편결제 비즈니스 모델 추가 및 서비스 확대	PG서비스

모바일 결제창 신규 개편(V3.0)	1) 모바일 중심의 플랫폼 환경 실현2) 심플/플랫 UI와 클릭수 줄인 UI	PG서비스

표준웹 결제창 개편(V2.0)	1) 웹접근성 적용 표준웹 결제창 개편2) 장애인 사용자 평가 인증	PG서비스

간편결제 연동	1) SSG, 삼성페이, LG페이, 로켓페이 PG 연동	PG서비스

2018년	모바일 결제창 개편(V3.0)	1) 결제단계 최소화2) Spring framework 적용, 사용자 UX 최적화, 향상된 UI 제공	PG서비스

표준웹 결제창 개편(V2.0)	1) 웹접근성 적용 표준웹 결제창 개편2) 장애인 사용자 평가 인증	PG서비스

무승인 배치 서비스	1) 카드사 무승인 매입서비스 개발2) 카드변경 서비스 개발	PG서비스

신용카드 백업VAN 연동	1) JTNET VAN 연동 개발2) 거래비율 조정을 통한 거래 분산	PG서비스

간편결제 연동	1) 삼성페이, LG페이, 로켓페이 PG 연동 및 개선	PG서비스

2019년	가맹점 모니터링 시스템 개편	1) 결제수단별 시간대별 거래현황 비교 SMS 발송	PG서비스

영중소 사업자 우대수수료 적용	1) 사업자별 카드사 가맹점번호 구분 처리	PG서비스

카드사 이벤트 예외 처리	1) 카드사 무이자 예외 처리2) 비씨카드내 고객사별 무이자 이벤트 개별 관리	PG서비스

에이스손해보험 카드사 스폰서 시스템 개발	1) 카드사 상담원을 통한 에이스아메리칸화재해상보험 TM서비스 시스템 구축 (비씨/롯데/삼성/신한/하나/현대/국민/우리카드)	PG서비스

IDC이관 및 시스템 고도화	1) 판교IDC 구축에 따른 PG시스템 이관2) 판교IDC - 구로IDC 이중화 구성	PG서비스

LPAY 간편결제 결제창 연동	1) L pay 간편결제 통합결제창 연동 개발	PG서비스

애플 서비스 연동	1) 휴대폰 서비스 연동 개발2) 고객사 요구사항에 따른 API서버 개발 및 시스템 구축	PG서비스

쿠폰 시스템 추가 개발	1) 거절 및 취소시 금액복구(자동상계) 기능 추가2) 쿠폰 프로모션 비용 절감	PG서비스

카드사 할부금액 기능 개발	1) 기존 5만원이상 할부 처리2) 변경 카드사별 1만원 이상 할부 처리 기능 개발	PG서비스

통합결제창 리뉴얼	1) 모바일 결제창(V3.0) 오픈 및 서비스 안정화2) PC 표준웹 결제창(V2.0) 오픈 및 서비스 안정화3) 사업자 편의성 증대 및 웹 접근성 적용 및 장애인 사용성 평가 완료	PG서비스

신용카드 결제단말기	1) 외국인 대상 서비스 (Tax Refund, DCC) 개발2) 특정업종 가맹점 확대 및 VAN 서비스 추가	VAN 서비스

차액정산 매입시스템	1) PG하위몰 영/중소가맹점 우대수수료율 적용에 따른 신규 차액정산 매입시스템 구축	VAN 서비스

승인 시스템	1) QR/바코드 결제 연동(SSG PAY/ BC QR결제/ 제로페이 등)2) 롯데카드 대행승인 시스템 구축3) 다양한 결재수단 수용 및 승인서비스 안정화	VAN 서비스

IDC이관 및 시스템 고도화	1) 신사옥 IDC 이관2) 신규 승인서버/DB/통신장비 세팅 및 개발3) VAN 시스템 안정화	VAN 서비스

테이블오더 서비스 개발	1) 테이블에서 QR코드를 통한 주문 프로세스 및 주문처리 엔진 개발2) 내부/가맹점 관리자 초기 구축3) POS시스템 내 주문 연계 어플리케이션 개발	PAYCO오더서비스

픽업오더 서비스 개발	1) 입점 브랜드별 요구사항에 따른 고객맞춤형 개발2) QR 코드를 통한 선주문 프로세스 개발3) 브랜드 앱 연동 프로세스 개발	PAYCO오더서비스

티켓 예매 서비스 개발	1) 티켓 예매 솔루션 연계 스마트오더 주문 프로세스 개발	PAYCO오더서비스

예약오더 서비스 개발	1) 방문일시 지정 사전 예약 프로세스 개발	PAYCO오더서비스

푸드코트 주문 서비스 개발	1) 푸드코트 형태의 매장(박물관, 대학교, 휴게소 등) 오더 시스템	PAYCO오더서비스

2020년	DB 고도화 및 시스템 안정화	1) PGDB 이관 및 DB 버전 변경	PG서비스

간편결제 개발	1) 제휴 간편결제 가맹점 결절수단 지원 (카카오페이, 네이버페이 등)	PG서비스

해외가맹점 API 구축	1) 해외가맹점 거래유입 및 연동 지원	PG서비스

서비스 고도화	1) 가맹점 별 PG서비스 고도화	PG서비스

신용카드 결제 POS 솔루션	1) 오프라인 G/W 리뉴얼2) SecurePOS 솔루션 리뉴얼	VAN서비스

승인시스템 고도화	1) 간편결제/카드사 서비스 추가에 따른 승인시스템 고도화	VAN서비스

매입시스템 고도화	1) 매입 프로세스 개선 및 시스템 고도화	VAN서비스

배치 프로세스 개발	1) 주문 완료 자동 알림 기능 및 미완료 주문건 자동 완료 처리2) 배치 업무를 위한 기반시스템 구축 완료	PAYCO오더서비스

배달오더 서비스 개발	1) 배달대행사 연동 개발
2) 주문부터 배달대행까지 원스톱 시스템 구축 완료	PAYCO오더서비스

상품 재고 관리 개발	1) POS연동을 통한 상품별 재고수량 실시간 관리	PAYCO오더서비스

주) 기업공시서식 작성기준에 의거, 최근 5사업연도에 대한 연구개발 실적입니다.

나. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제26기 3분기	제25기	제24기

인건비	2,160,984	2,283,651	1,666,235

퇴직급여	-	-	-

복리후생비	159,574	168,560	163,260

세금과공과	-	-	-

회의비	-	-	-

연구개발비용 계	2,320,558	2,452,211	1,829,495

회계처리	판매비와 관리비	2,320,558	2,452,211	1,829,495

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.52%	0.52%	0.42%

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	15,000,000	-	-	15,000,000	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 소계	15,000,000	-	-	15,000,000	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 소계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	15,000,000	-	-	15,000,000	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원
사모 : - 백만원

[해외조달] (단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

나. 신용평가에 관한 사항 (1) 최근 3년 간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2019.06.29	기업신용평가	A+	이크레더블	정기평가

2018.06.29	기업신용평가	A+	이크레더블	정기평가

2017.06.27	기업신용평가	A0	이크레더블	정기평가

(2) 신용등급체계 및 부여 의미

신용등급체계	부여의미

AAA	전반적인 신용도가 매우 우수하여 채무불이행 위험이 극히 낮음.

AA	전반적인 신용도가 우수하나 장래의 급격한 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없음.

A	전반적인 신용도가 양호하나 장래의 안정성이 저하될 가능성이 있음.

BBB	전반적인 신용상태가 양호한 수준이나 장래의 안정성 면에서 불안한 요소가 있음.

BB	채무이행 능력에 큰 문제는 없으나 장래 환경 악화시 안정성 면에서는 불안한 요소를 상위등급에 비해 많이 내포하고 있음.

B	채무이행 능력에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없음.

CCC	채무이행 능력이 의문시되며 채무불이행 가능성이 있음.

CC	신용상 위험요소가 많아 채무불이행 가능성이 높음.

C	신용상태가 매우 불량함.

D	채무불이행 상태에 있음.

주) 상기 등급 중 AA부터 CCC까지는 당해 등급 내 상대적 우열에 따라 '+' 또는 '-' 를 부기함.

다. 수주상황에 관한 사항해당사항이 없습니다.

라. 관련법령 및 규제사항 온 라 인 결 제사업부문의 PG사업은 전자금융거래법의 규제를 받고 있으며, 현재 전자금융거래법 제28조 2항에 따라 전자지급결제대행 업무를 위한 전자금융업자로 등록되어 있습니다.온라인 및 오프라인 VAN사업은 여신전문금융업법의 규제를 받고 있으며, 현재 여신전문금융업법 제27조의2에 따라 신용카드부가통신사업자로 등록되어 있습니다.또한 위 법령의 준수여부에 대해 각각 금융감독원의 감독을 받고 있습니다.