NHN KCP 사업보고서 (2022.12)
7. 기타 참고사항

가. 기타 투자의사결정에 필요한 사항(1) 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	10,000,000	-	10,000,000	-	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 소계	10,000,000	-	10,000,000	-	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 소계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	45,000,000	45,000,000	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	10,000,000	45,000,000	65,000,000	-	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원
사모 : - 백만원

[해외조달] (단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

나. 영업 개황 및 공시대상 사업부문의 구분

(1) 영업개황

당사는 종합결제사로 온라인결제사업, 오프라인결제사업, O2O결제 및 연계서비스 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 온·오프라인 결제사업을 함께 영위하면서 사업영역 간 시너지를 통한 결제사업 역량 강화를 지속적으로 추구해 왔으며, 단순 결제서비스 제공사를 넘어 빅테크 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다. 과거에는 엄격히 구분되어 있었던 온·오프라인 결제시장의 장벽들이 기술개발과 업체간 경쟁심화 및 시장환경의 변화로 인해 경계가 희미해지고 융합이 가속화 됨에 따라 모든 결제사업영역에서 오랜 경험과 우량고객들을 다수 확보하고 있는 당사는 경쟁사들보다 시장환경 변화에 발빠르게 대처해가고 있습니다. 특히 O2O사업에 진출하는 등 결제시장의 변화를 주도하며 지속적인 성장 모멘텀을 발굴하고 있습니다. 당사는 앞으로도 다양한 신사업 모델 개발과 신시장 개척 노력을 전하며, 대한민국을 대표하는 종합결제사로서 확고하게 자리매김하겠습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

영업부문	주요 상품 및 용역의 유형

온라인결제 사업부	온라인쇼핑몰 전자결제(신용카드, 휴대폰, 계좌이체, 상품권 외) 지불대행서비스

온라인 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스)

오프라인결제 사업부	오프라인 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스) 및 단말기상품 공급

O2O 사업부	무인주문결제사업, 주문중계서비스(주문데이터 중계 서비스), 온/오프라인 통합솔루션

다. 각 사업부문의 시장여건 및 영업 현황[온라인사업부문-PG](1) 사업의 개요1) 산업의 특성PG사업은 온라인·모바일상에서 대금결제사(신용카드사, 은행, 전자화폐 등)와 가맹점(인터넷쇼핑몰, 게임사 등) 간의 금융거래를 간편결제서비스를 포함한 다양한 결제수단을 통해 연결하는 사업, 즉 전자지급결제대행 서비스업을 의미합니다. 대금결제사로부터 결제대금을 지급받아 가맹점에게 재지급하는 과정에서 발생하는 일정 수수료가 당사의 주 수입원입니다.2) 산업의 성장성국내 전자지급결제대행 서비스는 코로나19 이후 구매 및 결제방식의 온라인화가 보편적인 소비행태로 자리잡으면서 성장이 지속되고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 금리/물가 의 인플레이션 등 대내외 악재에도 불구하고 당사가 사업을 영위하고 있는 온라인쇼핑시장은 지속된 성장을 보이고 있습니다. 전통적인 전자상거래 시장 뿐 아니라 오프라인 결제영역이 온라인으로 전이되는 신규 온라인결제 영역이 확산되고 있기 때문에 당사의 전방시장은 지속된 성장 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성PG사업은 온라인상에서의 신용카드 등의 사용금액에 직접적인 영향을 받습니다. 이는 경기변동에 따른 소비자들의 소비심리변화, 물가변동 등의 경제상황과 직접적인 상관관계가 있습니다.

(2) 경쟁요소 및 경쟁상의 강점PG시장은 전자금융거래법상의 각종 준수의무와 결제인프라 및 결제시장 내 다양한 결제서비스 업체들과의 사업관계 구축 비용, 규모의 경제 효과 등으로 진입장벽이 높은 시장입니다. 수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나 당사, 토스페이먼츠, KG이니시스 등 상위 사업자가 상당부분을 점유하고 있습니다. 당사는 신성장동력 확보를 통해 가파른 성장을 이루고 있으며, 산업 내 핵심경쟁력에서 모두 경쟁우위를 확보해 2019년 5월 시장점유율 1위로 올라선 이후 격차를 확대하기 위해 지속적으로 다양한 사업전략을 수립하고 이행하고 있습니다.간편결제서비스의 경우 페이코, 네이버페이, 삼성페이, 카카오페이가 국내 4대 주요간편결제서비스로 자리잡고 있으며, 특히 페이코 서비스는 주요 온라인 결제 영역에 빠짐없이 진출해 있을 뿐만 아니라 오프라인 결제 영역에서도 대형 프랜차이즈 결제, 삼성페이와의 연계, 페이코 식권, 캠퍼스존 등 다양한 영역에서 결제영역을 확대해 나가고 있습니다.

한편 PG사들은 PG협의회, 핀테크산업협의회 등에 참여하여 금융기관의 수수료정책 등에 대한 전략수립과 보안, 기술변화 등의 환경변화에 따른 정책 검토 등 전자결제산업의 활성화와 시장질서 확립을 위해 노력하고 있습니다. (3) 영업 현황당사는 소셜커머스사, 대형 온라인 쇼핑몰, 오픈마켓, 온라인 게임사 등을 주요 고객사로 두고 있으며, 국내 약 15만여 개의 중소형 온라인 쇼핑몰을 고객사로 보유하고 있습니다.

당사는 시장내 차별화된 전략을 펼치며 해외 가맹점 확보에 주력하였습니다. Adyen, Cybersource 등 글로벌 결제 기업들과 협력하여 해외 가맹점들에 대한 결제 서비스를 제공해왔으며, 현재 콘텐츠, 여행, 명품 브랜드 등 다양한 글로벌 일류 기업들의 국내 결제 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 고객사 다양화와 분산화를 통해 PG 사업부문의 매출 및 이익은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

또한 당사는 업계 최초로 출시된 간편결제 서비스인 '페이코'를 개발, 운영해왔으며 이외에도 다양한 기업맞춤형 간편결제 서비스를 개발, 운영하고 있습니다. 현재 페이코 서비스를 포함한 쇼핑, 배달, 게임사 등 다양한 업종의 간편결제 사업자에게 관련 서비스를 제공하고 있어 간편결제서비스와 그 성장을 같이하고 있습니다. [온라인사업부문-온라인 VAN]

(1) 사업의 개요

1) 산업의 특성VAN사업은 보안된 전용망을 이용하여 신용카드사와 가맹점의 거래승인 및 부가정보를 중계처리하는 통신서비스업을 의미합니다. 당사는 전자상거래의 결제를 위한 온라인VAN서비스를 온라인쇼핑몰 등 가맹점에게 제공하고 있습니다.온라인VAN사업은 온라인쇼핑몰 이용고객으로부터 발생하는 신용카드 정보 및 결제정보를 보안된 망을 통하여 신용카드가맹점과 신용카드사 간을 중계해 주는 사업으로, 당사는 전체 온라인 VAN 시장의 약 50%를 점유하고 있는 것으로 추정합니다.2) 산업의 성장성온라인VAN사업은 온라인 결제영역에서의 신용카드 사용량에 직접적인 영향을 받습니다. 특히 우리나라의 결제방식에 있어 신용카드의 사용비중은 세계적으로 매우 높은 수준이며, 인터넷 및 모바일거래를 통한 구매가 지속적으로 증가하고 있습니다. 최근 간편계좌결제 등 다양한 구매 수단이 등장하였음에도 불구하고 간편결제 등을 통한 신용카드 거래액의 성장세는 멈추지 않고 있어, 당사의 온라인VAN사업의 시장이 계속적으로 확대되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성온라인VAN사업은 온라인상에서의 신용카드의 결제량과 결제금액에 직접적인 영향을 받습니다. 신용카드 결제는 경기변동, 물가변동 등의 경제 상황 변화에 따른 소비자들의 소비심리변화에 직접적인 상관관계가 있습니다.

(2) 경쟁요소 및 경쟁상의 강점

온라인VAN사업은 수수료수익을 신용카드사로부터 수취하는 수익 구조이지만, 온라인 신용카드 가맹점을 거래처로 확보하는 것이 사업성과를 높이는데 중요합니다. 당사는 당사의 PG가맹점을 대상으로 온라인VAN 서비스도 연계하여 사업확장의 기회를 확대할 수 있기에 PG사업과 온라인VAN사업간 시너지 창출이 용이합니다. 또한 국내 전자상거래의 초창기부터 꾸준하고 일관되게 전자결제 시장에 집중한 결과 국내 대형가맹점들과 성장을 함께 하며 오랜 기간동안 안정적인 VAN서비스를 제공하고 있습니다. 일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 정확한 시장점유율을 파악할 수 없으나, 당사가 시장의 약 50%를 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다.

(3) 영업 현황

모바일 결제 시장의 폭발적인 성장, 국내 전자지급서비스 이용률의 지속적인 성장, 비대면 결제 및 배달·쇼핑 증가 등으로 인한 카드 승인건수 최대치 경신 등으로 온라인VAN 시장이 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.

온라인거래는 전통적인 온라인 쇼핑몰을 통한 거래가 상당부분을 차지하고 있지만 최근에는 디지털컨텐츠 시장, 모바일 결제 등의 영역에서 거래가 급속하게 성장함에 따라 다양한 온라인 거래 분야에서 결제가 확대되고 있습니다.

당사의 온라인VAN사업부는 PG 서비스와의 시너지를 통해 소셜커머스사, 대형 온라인 쇼핑몰, 오픈마켓, 온라인 게임사 등을 주요 고객사로 두고 있으며, 약 15만여 개의 중소형 온라인 쇼핑몰을 고객사로 보유하고 있습니다. 이러한 고객사 다양화와 분산화를 통해 온라인결제사업의 매출 및 이익은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

[오프라인결제사업]

(1) 사업의 개요

1) 산업의 특성VAN사업은 보안된 전용망을 이용하여 신용카드사와 가맹점의 거래승인 및 부가정보를 중계처리하는 통신서비스업을 의미합니다. 이러한 VAN사업은 1987년 최초로 국내에 사업화된 이후 현재 당사를 포함한 27개의 VAN사가 시장에 진출하여 서비스를 제공하고 있습니다.당사는 2005년도부터 본격적으로 오프라인 VAN 시장에 진출하여 현재 약 32만개의 신용카드가맹점에서 발생하는 거래데이터를 중계하는 등 지속적인 성과를 이루어내고 있습니다.2) 산업의 성장성오프라인VAN사업은 오프라인상에서의 신용카드 사용량에 직접적인 영향을 받습니다. 여신금융협회에 따르면 2022년 4분기 카드 승인금액은 총 282.5조원으로 전년동기대비 8.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 소비자물가 상승 영향에 따른 소비 심리 위축 영향으로 오프라인 신용카드 사용량 증가세가 둔화되었으나 지속 증가하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성오프라인VAN사업은 오프라인상에서의 신용카드의 결제량과 결제금액에 직접적인 영향을 받습니다. 신용카드 결제는 경기변동, 물가변동 등의 경제 상황 변화에 따른 소비자들의 소비심리변화에 직접적인 상관관계가 있습니다.

(2) 경쟁요소 및 경쟁상의 강점

오프라인VAN사업의 경우, 전국 단위의 카드조회용 단말기의 공급과 가맹점 관리 대행 협력업체망 확보 등 전문적인 시스템과 인력을 갖춰야 하기 때문에 인프라적인 측면에서 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 시장점유율 추이의 기재를 생략합니다. (3) 영업 현황소비자의 신용카드 사용량과 밀접한 관계에 있는 오프라인결제 사업은 코로나19의 장기화와 이에 따른 사회적 거리두기 단계 상승 및 지속으로 인해 증가추세가 다소 주춤한 편입니다. 다만 위드코로나 등 정부의 거리두기 정책 변화에 따라 오프라인상의 소비에도 변동이 발생될 것으로 예상됩니다.

[O2O사업]

(1) 사업의 개요1) 산업의 특성O2O 사업은 온라인과 오프라인 시장을 결합·융합하여 진행하는 다양한 사업을 의미합니다. 모바일의 보편화로 온·오프라인의 경계 없이 넘나들며 가격, 편의성 등을 고려한 최적의 조건에서 서비스를 제공받으려는 소비자들이 빠르게 증가함에 따라 두 영역을 유기적으로 연결하여 고객에게 보다 편리한 서비스를 제공하는 O2O사업이 글로벌 비즈니스 화두로 부상하고 있습니다.우리나라는 식품·음식, 숙박·레저·부동산·모빌리티·물류, 생활·인력중개 등 다양한 영역에서 O2O서비스가 대중화되어가는 추세에 있습니다. 온라인을 활용하여 오프라인 서비스를 고객에게 편리하게 연결한 후 수수료를 받는 중개업 형태뿐만 아니라, 상품 및 커머스 영역까지 범위가 넓어져 시장 규모가 확장되고 있습니다. 더불어 O2O 플랫폼 사용자의 활동이 데이터로 축적되고 수집된 데이터를 활용하는 다양한 O2O 서비스가 새롭게 창출될 것으로 전망됩니다.

2) 산업의 성장성과학기술정보통신부에 따르면 2020년 O2O 기반 거래액은 126조원으로, 전년 97조원 대비 29.9% 성장하였으며, O2O 플랫폼에 입점하여 서비스를 공급하는 가맹점은 약 53만개로 전년 대비 55.6% 증가하며 해마다 빠르게 성장하고 있습니다. 또한 코로나19로 인하여 비대면 결제방식의 선호도가 높아졌으며, 키오스크 설치 비용 등의 제반 비용 절감 또한 가맹점주들에게 O2O 도입의 유인이 됩니다. 당사가 진행하는 O2O 방식의 결제 및 연계서비스 사업은 O2O 시장의 규모 확대 및 새로운 트렌드 확산과 맞물려 사업 성장성이 높다고 판단됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성당사의 O2O 사업은 경기 상황에 따른 온라인·오프라인에서의 주문 및 결제금액에 영향을 받을 것이나, 1인 가구의 증가, 무인 주문 결제의 생활화 등 소비자들의 생활 패턴의 변화로 인한 소비 심리 변화에 보다 직접적인 영향을 받을 것으로 전망됩니다 (2) 경쟁요소 및 경쟁상의 강점당사가 진행하고 있는 O2O서비스 중 테이블오더, 픽업오더 서비스는 키오스크 등 전통적인 오프라인 결제관련 사업자 및 기타 간편결제사들의 오더 서비스와 경쟁 관계에 있습니다. 배달오더 서비스의 경우 기존 배달 플랫폼사들과의 경쟁관계가 형성될 것으로 예상합니다.

다만 당사만의 가장 큰 장점은 POS사와의 연계를 통한 원스톱 서비스로 가맹점 맞춤형 서비스가 가능하다는 점입니다. 이에 시장 영역, 서비스 제공 방식 등이 한정되지 않은 오픈형 서비스로 가맹점의 니즈에 맞춰 적극적으로 서비스를 확대시킬 예정입니다. 또한 O2O 시장에 조기 진입함으로써, 기존 오프라인 VAN 네트워크와의 시너지를 통하여 빠르게 시장을 선점하고 있습니다.

현재 당사가 추진하고 있는 O2O 결제 및 연계서비스는 시장 형성의 초기 단계로 시장점유율을 추정하기 어렵습니다.

(3) 영업 현황

당사는 PG와 VAN을 넘어 미래 성장동력으로서 O2O 사업부의 성장에 주력하고 있습니다. 간편결제 플랫폼 페이코와 함께 식권 서비스를 제공하고 있으며, 실내외스포츠연습장에 비대면 키오스크 솔루션 공급 및 모바일스마트포스 사업 등 다양한 방식의 O2O 사업을 진행중입니다. 당사의 O2O사업 중 모바일스마트주문결제 사업은 '페이코오더'라는 서비스브랜드로 NHN페이코㈜와 공동사업으로 진행하고 있습니다. 카페, 음식점 등을 시작으로 박물관 푸드코트, 대학교내 식당, 카페 등 다양한 분야로 서비스를 확산시키고 있으며, 적극적인 영업 및 개발활동을 진행하고 있습니다. 해당 서비스는 다수의 POS 솔루션과 연동하여 진행되고 있습니다. 또한 경기도주식회사가 2020년 12월 런칭한 '경기도 배달특급'의 결제사로서, 이를 통한 결제 대금 증가 및 페이코오더 가맹점 유치 효과를 누리고 있습니다.

O2O 배달시장의 급성장, 오프라인 매장에서의 인건비 문제로 인한 무인화 매장의 확산, 오프라인 매장과 연계하는 다양한 온라인 플랫폼의 등장 등의 요인으로 O2O시장은 급격한 성장을 이루고 있습니다. 특히 코로나19로 인한 오프라인에서의 비접촉 결제 선호 현상은 일시적 현상으로 그치는 것이 아닌, 결제 문화로 정착되어 당사에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 제출일 현재 당사가 추진중인 구체적인 신규사업은 없으나, 결제서비스를 기반으로 한 신성장동력 확보를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.