제이케이시냅스 분기보고서 (2025.09)
7. 기타 참고사항

가. 시장여건 및 영업의 개황 등(1) 산업의 특성(가) 디스플레이 산업 디스플레이 산업은 TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등 다양한 디바이스에 채택되어 지속적으로 성장하고 있습니다. 최근에는 차량용 디스플레이, 상업용 디스플레이 등으로 그 분야가 점차 확대되고 있는 추세입니다. 적용분야가 넓어지는 만큼 LCD, OLED, Micro-LED 등 다양한 기술적 차별화가 이뤄지고 있으며 많은 연구개발과 투자를 필요로 합니다. 시장조사기관인 IHS Markit에 따르면 Flat Panel면적기준 시장수요는 2017년 2억 평방미터에서 2019년 2억2천7백만 평방미터, 2021년 2억5천3백만 평방미터, 2023년 2억6천2백만 평방미터로 꾸준하게 성장하는 것으로 전망하고 있습니다. 또한 Flexible 디스플레이 등 새로운 Form Factor의 등장은 보다 많은 기회를 창출하고 있습니다.

디스플레이 제조사의 신규 투자, 공장 증설, 가동률 등 CAPEX Plan은 전후방 시장에큰 영향을 주고 있으며, 자본집약적인 장치산업의 특성을 가지고 있습니다. 그리고 최근 LCD 제품을 중심으로 중국 디스플레이 제조사의 빠른 성장은 초과 공급 상황을가져왔으며, 국내외 디스플레이 제조사간의 치열한 경쟁이 벌어지고 있습니다.

(나) 인쇄전자 산업 인쇄전자(Printed Electronics)는 전자회로 부분을 다양한 기판이나 필름 등에 전도성전자잉크로 인쇄하듯이 제조하여 전자소자 및 제품을 만드는 것을 의미합니다. 인쇄전자 공정은 일반적인 에칭 공정이나 증착 공정에 비해 친환경적이고, 다양한 형태의제품에 응용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

인쇄전자 제품은 스마트카드, RFID, 헬스케어기기, 센서, 디스플레이, 태양전지 등 다양한 분야에서 활용되면서 그 적용분야가 빠르게 늘어나고 있습니다. 산업통상자원부는 2013년 28억달러였던 전세계 시장규모가 오는 2020년에는 331억달러 규모까지 빠르게 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

인쇄전자 산업이 보다 성공적으로 발전하기 위해서는 소재, 장비, 소자 등 3개분야가함께 기술개발을 통해 발전해야 하며, 특히 기존 에칭 또는 증착 방식에 비해 부족한 제품 내구성을 향상시킨다면 더 많은 기회와 성장을 전망할 수 있다.

(다) NFC 안테나 산업 NFC(Near Fielc Communication)는 RFID(Radio frequency identification) 기술의 하나로 13.56Mz 주파수 대역을 사용하는 비접촉식 근거리무선통신모듈로서, 10cm이내의 가까운 거리에서 단말기간 데이터를 교환하는 기술입니다.

NFC는 결제 과정을 단순화시켜 NFC가 장착된 단말기에서 즉시 결제가 가능하고, RFID에 비해 저장공간이 커서 바코드 외의 다양한 정보 저장이 가능하며, 암호화 기술이 적용되어 무선으로 접속해도 정보가 외부로 유출되지 않는 장점이 있습니다.NFC 기술은 모바일 결제를 비롯하여 각종 안내, 정보 제공, 광고, 의료서비스, 개인 인증, 보안 등 광범위하게 활용 가능합니다. NFC 기술은 최근 차량의 액세스 제어 및인포테인먼트에도 사용되고 있습니다. 글로벌시장을 주도하는 국내 스마트폰 제조사들이 NFC를 탑재하면서 대중화 되었고, 중국에 이어 최고급 브랜드 이미지를 가지고 있는 미국 애플이 아이폰6부터 NFC를 탑재하면서 공급이 점차 확대되고 있습니다. 기존 Reader 기능에 그쳤던 애플이 2019년 하반기부터 공개될 iOS 13에서 NFC 기능을 개방함으로써 ID card, 전자 신분증, 교통카드 등 다양한 기능을 가능하게 하여 이로 인한 파급효과로 정체되었던 시장이 다시 성장이 될 것으로 예상됩니다.

NFC 시장규모는 2016년 111억달러 규모에서 연평균 16%정도 성장하여 2025년 약 326억달러에 이를 것으로 예상됩니다. 소매업, 운송업, 자동차, 주거상업용, 가전제품, 은행금융, 기타 관련 산업 에서 최소 연 10% 이상, 최고 30%에 이르는 고성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 환경유해물질 규제에 따라 PVC 사용(프탈레이트)에 대한 규제가 강화되며, 카드시장에서도 이에 대한 대안으로 METAL카드로 전환, 이에 대한 수요가 증가 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 신용카드 외에 각종 멤버쉽 카드 및 교통카드 등 다양한 분야에 접목하려는 움직임이 있습니다.

신용카드 시장은 현재 月 10KK 정도이며, METAL CARD는 월 100K 로 예상, 국내는 현대카드만 메탈카드 발행하며, 연간 20만장 정도입니다. (납품가 3만원 추정되며, 60억원 시장규모) 해외 시장규모는 약500만장, 250억원 시장 규모이며 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

(라) 부동산 산업

부동산개발업이란 토지의 조성이나 건축물을 건축, 대수선, 리모델링 또는 용도변경, 공작물설치 등의 개발을 수행하는 업을 말합니다. 국토연구원에서 발표한 부동산시장 조사분석 2025년 가을호에 따르면, 2025년 3분기 전국 부동산시장 소비심리지수는 연초부터 이어져 온 기대심리로 연초 대비 지수가 상승하였으나 부동산 대책 등에 의해 전분기에 이어 보합국면을 지속하였습니다. 특히, 수도권은 서울을 중심으로 지수가 상승하며 전분기 상승국면을 보인 이후 부동산대책 등으로 다시 보합국면으로 전환하였으나, 최근 다시 지수가 상승하는 모습을 보였습니다.

2025년 4분기 부동산시장 소비심리지수는 추가적은 부동산대책 효과로 인해 다소 안정세를 보이며 전체적으로 보합국면을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 대내외 경제 상황과 이에 따른 금리 변동 등에 대한 불확실성이 여전히 존재하고, 주택수급과 관련한 이슈가 지속 제기되고 있어 지역 및 가격대별로 차별적인 움직임을 보일 것으로 전망됩니다.(마) 폐배터리 산업

폐배터리 산업은 전기차 등 2차전지의 수명이 다한 배터리를 재활용(금속 회수)과 재사용(용도 전환)으로 자원 순환과 친환경 경제를 실현하는 핵심 산업으로 주목받고 있습니다. 재활용(금속 회수) 특징으로는 폐배터리에서 리튬, 니켈, 코발트 등 고가 금속을 추출해 신규 배터리 원료로 활용하거나, 타 산업에 판매합니다. 이 과정에서 자원 순환과 환경 개선 효과가 크고, 재사용(용도 전환) 특징으로는 성능이 저하된 배터리를 전기차 외 에너지저장장치(ESS), 가정용 전력 공급 등 다양한 용도로 재사용할 수 있습니다. 2025년 글로벌 폐배터리 시장 규모는 약 3조 원, 2040년에는 233조~547억 달러로 연평균 33% 이상 성장할 것으로 전망됩니다.

(바) 통신기기 산업

통신기기 산업은 경제성장을 주도하는 주력 업종이며, 혁신적인 진화를 거듭하고 있습니다. 스마트폰 산업은 짧은 제품 수명주기를 가졌으며, AI, 폴더블, 고주사율, 배터리 기술 등 지속적인 발전이 이루어지며 경쟁사들은 매년 새로운 모델을 출시하여 경쟁하고 있습니다. 또한 5G스마트폰 보급이 확대되면서 6G 기술 개발도 본격화되며, 이동통신사 약정 대신 자급제폰(공기계)구매 후 알뜰폰 요금제를 선택하는 소비자 또한 증가하고 있습니다. 2024년 3분기 국내 스마트폰 시장의 출하량은 약 312만대로 전년 대비 10.7% 역성장한 것으로 드러났습니다. 주요 브랜드의 플래그십 스마트폰 조기 출시에도 불구하고 지속되는 경기 불확실성과 다소 상향된 가격대, 신규 AI 기능 출시 지연 등을 이유로 일부 수요가 전작 대비 감소하는 양상을 보였습니다. 전반적으로 스마트폰 출시가가 인상되며 소비자의 가격 부담감이 커졌다는 분석이 있으며, 폴더블 폼팩터의 시장 매력도 감소, 신규 AI 기능 출시 지연 등이 수요 감소에 영향을 끼친 것으로 분석됩니다.

그러나 온디바이스 AI 흐름을 타고 AI 스마트폰의 수요는 증가하고 있으며, AI스마트폰의 진입 장벽을 낮추기 위한 제조사의 노력은 지속되고 있는 것으로 나타났습니다. 주요 브랜드의 5G 플래그십 및 중저가 스마트폰의 출시로 인해 5G 점유율은 94.7%를 기록하며 5G통신 도입 이후 역대 최고 점유율을 달성한 것으로 나타나며, 가격대 별로는 800달러(USD)이상의 플래그십 제품군의 점유율이 전년 동기 수준인 73.6%를 기록하였습니다. 앞으로 제조사는 계속해서 프리미엄 제품군 중심의 판매 전략을 지속하고 소프트웨어 업데이트 및 구모델의 AI 기능 확대 적용 등을 통해 AI 스마트폰 시장을 확대하기 위한 기회를 모색할 것으로 예상됩니다.

(2) 회사의 현황(가) 전자소재 사업 당사의 전자소재사업은 디스플레이 공정에 사용되는 Photoresist, UV-Resin, Metal Paste, OCR/OCA, 세정액, 현상액, 식각액, 박리액 등을 개발 및 생산하여 국내외 주요 디스플레이 제조사에 오랫동안 지속적으로 공급을 하고 있습니다. 글로벌 디스플레이 시장은 다양한 응용제품과 기술과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사 역시 축적된 기술을 바탕으로 다양한 제품을 변화에 맞춰 발전시키고 있습니다.

그리고 미래산업 방향에 맞춰 OLED 생산에 필요한 제품과 친환경 케미칼 제품을 개발하여 공급하고 있고, 전방산업의 변화에 맞춰 폴더블 OCA, OLED PR 등 첨단 제품을 집중 발전시켜 나갈 계획입니다.

당사의 주요 고객사인 디스플레이 산업의 경우 시장수요와 공급에 따라 Cycle을 가지고 있고, 최근 빠른 기술변화와 생산능력 향상에 따른 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.

(나) 전자부품 사업① NFC 안테나 사업

당사는 2010년부터 스마트폰에 탑재되는 NFC 안테나 개발을 시작하여 2011년 6월부터 공급을 시작하였습니다. 스마트폰 시장의 성장세와 NFC 안테나를 탑재하는 스마트폰의 종류 확대에 따라 당사의 공급량이 변화하고 있습니다. 지속적인 연구개발을 통해 NFC 안테나 생산 및 성능향상에 매진하고 있으며, 주요 스마트폰 제조사와 안정적인 공급관계를 형성하고 있습니다. 또한 2014년 베트남에 제조공장을 설립하여 빠른 시장 수요에 대응하고 있습니다. 최근에는 NFC안테나와 무선충전 등 복합기능 안테나의 분리 및 박막화 추세가 예상되어 신기술과 소재 개발로 NFC안테나를 추가 공급하기 위해 전력을 다하고 있습니다.

② 인쇄전자 사업 당사는 인쇄전자산업의 핵심재료인 전도성 페이스트 제조기술을 보유하고 있으며, 당사가 개발한 전도성 페이스트는 큰 카테고리상으로는 silver ink에 속하며, 입자가 없는(particle-less) 속성을 가집니다. Particle이 없어 전극밀도가 높고, 저항이 낮아 전도성이 상대적으로 우수하며 경화온도 범위가 넓어 다양한 기판(종이, PET 등)에 사용이 가능합니다. 또한, 고내열성을 특징으로 하여 Soldering 공정 등에 대한 내구성이 강하여 FPCB 및 SMT(Surface Mounter Technology)등에 활용이 용이합니다. 따라서, 당사는 전도성 페이스트 제조기술과 투자시설을 바탕으로 다양한 인쇄전자 Application을 자체적으로 생산하고 있습니다. 당사는 다양한 인쇄전자 분야 중 프린팅방식의 전자부품인 RFID태그를 제조하여 타이어, 제약, 주류, 축산물, 폐기물, 의류, 승용차요일제, 혈당측정기용 스트립 등 다양한 분야에 공급하였습니다.(다) 폐배터리 사업당사는 종속회사인 소니드리텍(주)를 통해 폐배터리 재활용 사업에 필요한 지정 폐기물 종합재활용업 인허가, 전후처리 공정 사업부지 및 제련설비 등을 확보하였으며, 소니드리텍의 자회사인 소니드온의 배터리 회수, 분해 및 방전사업을 통해 폐배터리 전처리 밸류체인을 갖춰 이차전지 배터리팩 재활용 사업을 성장시킬 예정입니다.(라) 신규사업 등의 내용 및 전망종속회사인 소니드에이아이(주) 및 관계회사인 디펜스코리아(주)를 통해 고성능 폭발물ㆍ지뢰제거 로봇 등을 개발하였으며, 해외 대테러 보안시장 진출을 위해서 다양한 형태의 탐지기를 개발 중에 있습니다. 더불어 민간용 및 군용으로 활용 가능한 다양한 제품의 연구개발 및 제품화가 진행하고 있으며, 이를 통해 로봇 및 드론 제조, 방위산업 관련 사업 관련하여 향후 전 세계 대테러 보안 시장 진출을 가시화해 나갈 예정입니다.또한 종속회사인 ㈜셀렉터를 통해 ‘직폰(ZIGPHONE)’ 플랫폼을 기반으로 휴대폰 및 관련 액세서리의 판매·유통 사업을 영위하고 있습니다. 해당 플랫폼은 고객에게 다양한 제품 선택과 편리한 구매 경험을 제공하며, 전국적인 판매망을 구축하여 접근성을 높이고 있습니다. 당사는 급변하는 통신 시장 환경 속에서 고객의 다양한 요구를 충족시키고 최신 기술과 트렌드를 반영한 제품을 제공함으로써 시장 점유율을 확대하고자 합니다. 이를 통해 ㈜셀렉터는 통신 유통 시장에서의 경쟁력 강화를 바탕으로 지속 가능한 성장을 달성할 것으로 기대하고 있습니다.(라) 조직도