미코 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있고 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적연결회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제 13기에 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 재무상태연결회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제20기	제19기	제18기

[유동자산]	158,247,633,185	91,025,782,659	72,387,217,634

[비유동자산]	173,806,212,593	111,056,594,873	94,581,357,877

자산총계	332,053,845,778	202,082,377,532	166,968,575,511

[유동부채]	69,065,993,508	57,365,398,282	56,394,316,698

[비유동부채]	114,607,225,856	27,866,521,948	31,720,281,234

부채총계	183,673,219,364	85,231,920,230	88,114,597,932

자본총계	148,380,626,414	116,850,457,302	78,853,977,579

- 당기말 연결총자산은 전년대비 1,300억원 증가한 3,321억원입니다. 2018년 6월과 11월 사채 발행으로 현금및현금성자산 462억원증가하였고, 안성, 대만, 중국법인의 토지, 건물, 기계장치 등의 투자로 유형자산이 609억원 증가하였습니다.- 연결총부채는 전년대비 884억 증가한 1,837억원입니다. 사채발행 462억, 투자 등에 따른 단기차입금 148억원, 장기차입금(유동성장기차입금포함) 301억원 증가하였습니다.

- 자본총계는 전년대비 315억원 증가한 1,484억원 입니다. 영업활동에 따른 이익잉여금이 141억원 증가하였습니다.

- 유동비율((유동자산/유동부채) * 100)은 당기 229.1%, 전기 158.7%로 전기대비 70.4% 증가하였으며, 부채비율((부채총계/자본총계) * 100)은 당기 123.8%, 전기 72.9%로 전기대비 50.8% 증가하였습니다. 재무구조의 안정성 및 건전성을 지속적으로 유지하고 있습니다.(2) 영업실적연결회사는 매출과 영업이익이 증가하는 모습을 보여주고 있습니다.모회사인 미코의 세라믹 소재 반도체 장비용 소재, 부품의 수요 증대와 고객사 다변화 등으로 매출이 증가하였으며, 종속회사인 코미코 또한 주력 사업분야인 반도체 소재, 부품 세정, 코팅 부분의 매출이 증가하였습니다. 연결회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제20기	제19기	제18기

매출액	227,421,583,485	183,916,090,332	140,956,669,038

영업이익	45,362,716,010	29,109,558,675	18,637,404,144

법인세비용차감전순이익	39,440,097,334	25,497,900,832	10,866,519,134

당기순이익	32,320,309,579	19,070,363,575	5,614,080,459

총포괄이익	31,518,724,913	14,631,634,979	4,799,031,404

연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

사업부문	제20기	제19기	전년대비 증감율

부품사업부문	82,655,779,859	71,198,456,897	16%

세정사업부문	144,765,803,626	110,159,465,204	31%

기타사업부문	-	2,558,168,231	-

합 계	227,421,583,485	183,916,090,332	24%

*내부 거래(해외 수출 등) 소거로 인해 미코의 개별 매출(부품매출)과는 차이가 있습니다.4. 유동성 및 자금조달 지출

(단위 : 원)

구 분	제20기	제19기	전년대비 증감

현금 및 현금성자산	97,817,297,540	50,559,758,773	193%

기타 금융자산	(110,964,203)	(96,533,963)	-

합 계	97,706,333,337	50,463,224,810	194%

(단위 : 원)

구 분	제20기	제19기	제18기

기초 현금 및 현금성자산	50,559,758,773	28,742,255,911	29,780,636,599

영업활동으로 인한 현금흐름	34,614,738,543	35,993,547,523	10,715,503,735

투자활동으로 인한 현금흐름	(90,634,967,063)	(38,081,816,261)	(8,229,586,179)

재무활동으로 인한 현금흐름	102,447,194,318	25,464,990,085	(3,662,019,606)

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	830,572,969	(1,559,218,485)	137,721,362

기말 현금 및 현금성 자산	97,817,297,540	50,559,758,773	28,742,255,911

*장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위해 CFO 등이 재무관리중입니다.당사의 장단기 차입금은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

운영자금대출	산업은행 등	2.05 ~ 5.62%	35,683,094	19,313,470

시설자금대출	씨티은행	-	-	1,603,983

합 계	35,683,094	20,917,453

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

시설자금	산업은행	2.46~4.09%	24,588,856	6,101,000

국민은행	3.30%	19,000,000	-

농협은행	-	-	1,247,000

BBVA Compass	3.88%	1,838,654	2,333,271

산은캐피탈	4.63%	1,572,509	2,365,854

운영자금	국민은행	3.28 ~ 3.61%	4,000,000	7,696,000

기업은행	3.44~3.77%	3,000,000	5,000,000

E-SUN	2.17%	859,187	-

합 계	54,859,206	24,743,125

유동성대체	(6,373,790)	(12,272,858)

차감계	48,485,416	12,470,267

한편, 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환연도	상환금액

2020.1.1~2020.12.31	4,921,242

2021.1.1~2021.12.31	26,758,664

2022년 이후	16,805,510

합 계	48,485,416

당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산	장부가액	담보제공처	담보설정금액	내용

단기금융상품	240,000	신한은행 등	264,000	차입금 담보제공

토지,건물,기계장치	73,193,177	국민은행 등	86,070,261USD 10,000,000

산업재산권	-	산업은행	4,440,000

당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

사채	11,181,000	-

전환사채	12,977,285	-

신주인수권부사채	9,716,425	-

소 계	33,874,710	-

유동성대체(유동성장기부채)	-	-

차감계	33,874,710	-

(2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	발행일	만기상환일	이자율	당기말	전기말

외화 FRN	2018-11-29	2021-11-29	3M Liobr + 0.95%	11,181,000	-

합 계	11,181,000	-

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	발행일	만기일	표면이자율(%)	보장수익률(%)	당기말	전기말

제 4 회 무보증 전환사채	2018-06-15	2023-06-15	-	-	5,000,000	-

제 5 회 무보증 전환사채	2018-06-25	2023-06-25	-	-	15,000,000	-

전환권조정	(7,022,715)	-

합 계	12,977,285	-

전환사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	제 4 회 무보증 전환사채	제 5 회 무보증 전환사채

사채권자	미래에셋대우 주식회사	케이클라비스 마이스터 신기술조합 제사십호

발행일	2018년 06월 15일	2018년 06월 25일

만기일	2023년 06월 15일	2023년 06월 25일

액면총액	5,000,000,000원	15,000,000,000원

발행가액	5,000,000,000원	15,000,000,000원

전환가능 사채액면비율	액면총액의 100%	액면총액의 100%

전환대상주식	주식회사 코미코의 기명식 보통주식	주식회사 코미코의 기명식 보통주식

전환가격	기명식 보통주식 1주당 사채액면 27,500원(발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우 전환가격을 조정)	기명식 보통주식 1주당 사채액면 27,500원(발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우 전환가격을 조정)

전환청구기간	발행 후 1년이 경과하는 날부터 만기일 전일	발행 후 1년이 경과하는 날부터 만기일 전일

조기상환권	사채 발행일로부터 2년 6개월이 경과된 시점 및 그 이후 매 6개월마다 사채권면금액의 100%에 해당하는 금액을 조기 청구 가능	사채 발행일로부터 2년 6개월이 경과된 시점 및 그 이후 매 6개월마다 사채권면금액의 100%에 해당하는 금액을 조기 청구 가능

(3) 보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율(%)	보장수익률(%)	당기말	전기말

제2-3회 무보증분리형 신주인수권부사채권	2013.11.27	-	-	-	-	-

제3회 무보증 비분리형	2018-06-08	2023-06-08	-	-	15,000,000	-

신주인수권조정	-	-	(5,283,575)	-

합계	-	-	9,716,425	-

주1) 2-3회 신주인수권부사채 만기일은 2018년 11월 27일 또는 발행회사의 주식을 한국거래소, 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하는 날 중 먼저 도래하는 날입니다. 권면총액 78억원 중 68억원은 만기일 이전인 2016년 9월 28일 조기 상환하였으며, 10억원은 코스닥시장 상장하는 날인 2017년 3월 23일 상환하였습니다.

주2) 2016년 11월 15일 2-3회 68억원을 소각하였습니다. 주3) 신주인수권부증권 2-3회의 (주)코미코 보통주식으로 행사가능주식수 10만주가 있습니다

신주인수권부사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	제 3 회 무보증 비분리형

사채권자	미래에셋대우 주식회사, NH투자증권 주식회사

발행일	2018년 06월 08일

만기일	2023년 06월 08일

액면총액	15,000,000,000원

발행가액	15,000,000,000원

행사가능 사채액면비율	액면총액의 100%

전환대상주식	주식회사 코미코의 기명식 보통주식

전환가격	기명식 보통주식 1주당 사채액면 27,500원(발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우 전환가격을 조정)

전환청구기간	발행 후 1년이 경과하는 날부터 만기일 전일

조기상환권	사채 발행일로부터 2년 6개월이 경과된 시점 및 그 이후 매 6개월마다사채권면금액의 100%에 해당하는 금액을 조기 청구 가능

5. 부외거래(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 국민은행 등과 25,000백만원 및 USD 4,750,000의 일반자금대출 약정을 체결하고 있으며, 산업은행 등과 9,800백만원의 무역금융대출 약정을 체결하고 있습니다. 산업은행등과 9,000백만원의 시설자금대출 약정을 체결하고 있으며, 또한 KEB 하나은행과 1,000백만원의 매출채권할인 약정을 체결하고 있으며, 산은캐피탈과 1,573백만원의 금융리스 약정을 체결하고 있습니다.한편, 관계기업인 (주)미코바이오메드의 차입금과 관련하여 600백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 KoMiCo Equipment Parts Shenzhen Co.,Ltd의 차입금과 관련하여 USD 3,600,000을 지급보증하고 있습니다.(2) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 4,132백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 산업은행 차입금과 관련하여 기술보증기금으로부터 1,700백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 외화 FRN과 관련하여 신한은행으로부터 USD 10,000,000의 지금보증을 제공받고 있습니다.(3) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 차입금 등과 관련하여 특수관계자인 지배기업의 대주주로부터 57,526백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.(4) 관계기업인 (주)미코바이오메드가 발행한 6,000백만원의 전환상환우선주 및 전환우선주는 전전기 중 보통주로 전환되었습니다. 다만, 지배기업과 투자자간의 계약에 따라 (주)미코바이오메드가 향후 약정된 기간 내 상장하지 못하는 경우 투자자는 지배기업에 해당 보통주의 매수를 요구할 수 있습니다.(5) 종속기업인 MiCo Electronics (Wuxi) Ltd.는 당기 중국현지투자를 위한 자금확보를 위하여 제3자(선전중한산업투자펀드)배정으로 USD 10,000,000의 유상증자를 진행하였습니다. 연결실체와 투자자 간의 계약에 따라 MiCo Electronics (Wuxi) Ltd.가 약정된 기간 내에 상장하지 못하는 경우 투자자는 회사에 보통주 매수를 요구할 수 있습니다. 또한, 상장시 가치가 투자시점에 미달할 경우 그 차액 보상을 회사에 요구할 수도 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항연결회사가 세정 등의 공정에서 사용하는 화학약품은 관련 규제에 따라 정화를 거쳐 폐수처리되어야 하는 바 엄격한 법률 규정에 따라 처리하고 있습니다. 연결회사는 청정생산기술 사업에 진입한 후 반도체 및 디스플레이 제조공정에 사용되고 있는 청정부품세정기술개발에 성공하였고 국내 소자업체들과 세정계약을 체결함으로써 기존 부품의 폐기로 인한 외화낭비와 폐기물로 인한 환경오염을 획기적으로 줄이는 성과를 거두었습니다. 또한 국내 반도체산업 시장에서 세정산업이라는 신시장을 개척하는 선구자역할을 하였습니다. 연결회사는 이러한 정신을 바탕으로 앞으로도 새로운 신기술로 신시장을 개척해 나갈 것입니다.