미코 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있고 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적연결회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제 13기에 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 재무상태연결회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제18기	제17기	제16기

[유동자산]	72,387,217,634	64,737,285,277	52,679,822,541

[비유동자산]	94,581,357,877	94,999,326,118	100,433,347,032

자산총계	166,968,575,511	159,736,611,395	153,113,169,573

[유동부채]	56,394,316,698	51,964,291,980	59,437,074,809

[비유동부채]	31,720,281,234	42,764,914,791	38,447,324,215

부채총계	88,114,597,932	94,729,206,771	97,884,399,024

자본총계	78,853,977,579	65,007,404,624	55,228,770,549

자산의 경우, 미코바이오메드의 매출 증가 등에 따른 손실 감소 및 코미코의 당기순이익 증대 등으로 인해 자산총계는 전년대비 72억원이 증가한 1,669억원입니다. 2016년 4분기 수주 증가에 따른 재고자산이 일부 증가하여 유동자산이 일부 증가하였습니다.부채의 경우는 단기차입금의 상환 등으로 부채총계가 전년대비 66억원 감소하였고 부채비율은 제17기 146%에서 제18기 111%로 35% 감소하는 재무구조의 개선을 가져왔습니다. 유동부채는 원부자재 확보 등으로 인해 매입부채가 증가함에 따라 증가하였고, 비유동부채는 신주인수권부사채, 전환사채 등의 사채가 감소됨에 따라 감소하였습니다. 자본의 경우 (주)미코 제08회 신주인수권부사채 신주인수권 행사 및 (주)미코 제10회전환사채 전환권 행사에 따른 신주발행, 당기순이익의 개선 등으로 자본총계는 전년대비 138억원이 증가하였습니다.(2) 영업실적 연결회사는 매출과 영업이익은 증가하는 모습을 보여주었으나 당기순이익은 2015년 종속회사 미코에스앤피 자산 양수도에 따른 대손충당금 환입 효과로 일시적으로 증가되었었기에 2016년에는 전년 대비 감소되는 모습을 보여 주고 있습니다.종속회사인 코미코의 반도체 소재, 부품 세정, 코팅 사업분야의 매출이 증가하였고 특히 미국 Austin 법인의 현지 업체들에 대한 매출이 증가한 부분이 크게 기여하였습니다. 휴대용 복합진단기 등을 제조,판매하는 미코바이오메드의 경우 손실이 지속되고 있으나 그 폭은 점점 줄어들고 있고, 2015년 체결한 각종 계약들의 발주가 나오기 시작함에 따라 창사 이래 최초로 90억원이 넘는 매출이 발생하였고 해외ODM 공급 및 당사 자체 브랜드(VERI-Q) 공급의 Two Track 전략 등으로 지속적으로 해외시장 개척에 박차를 가할 것입니다.연결회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제18기	제17기	제16기

매출액	140,956,669,038	121,532,808,981	135,982,034,796

영업이익	18,637,404,144	11,535,735,542	5,300,294,355

법인세비용차감전순이익	10,866,519,134	13,599,149,887	(516,011,474)

당기순이익	5,614,080,459	6,595,194,263	386,233,347

총포괄이익	4,799,031,404	7,484,528,307	295,236,286

연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

사업부문	제18기	제17기	전년대비 증감율

부품사업부문	49,599,720	43,285,092	15%

세정사업부문	82,314,513	74,497,274	11%

기타사업부문	9,042,436	3,750,441	141%

합 계	140,956,669	121,532,808	16%

* 내부 거래(해외 수출 등) 소거로 인해 미코의 개별 매출(부품매출)과는 차이가 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출

(단위 : 원)

구 분	제18기	제17기	전년대비 증감

현금 및 현금성자산	28,741,922,876	29,439,286,260	(697,363,384)

기타 금융자산	2,148,450,000	3,054,520,309	(906,070,309)

합 계	30,890,372,876	32,493,806,569	(1,603,433,693)

(단위 : 원)

구 분	제18기	제17기	제16기

기초 현금 및 현금성자산	29,780,636,599	12,153,489,285	11,255,529,252

영업활동으로 인한 현금흐름	10,715,503,735	18,742,513,776	2,354,231,597

투자활동으로 인한 현금흐름	(8,229,586,179)	(1,675,604,038)	(1,447,997,502)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,662,019,606)	(212,445,420)	(159,304,512)

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	137,721,362	772,682,996	151,030,450

기말 현금 및 현금성 자산	28,742,255,911	29,780,636,599	12,153,489,285

장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위한 계열회사 이사 및 CFO 등이 재무관리중입니다. 당사의 장단기 차입금은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

운영자금대출	산업은행 등	2.92%~5.45%	17,814,875	20,497,000

무역금융대출	기업은행 등	3.48%~5.49%	5,190,000	3,450,000

시설자금대출	신한은행	3.32%	1,812,750	2,344,000

합 계	24,817,625	26,291,000

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당 기말 이자율	당기말	전기말

시설자금	국민은행	3.82%	250,000	1,000,000

신한은행	-	-	2,450,130

농협은행	3.80%	1,763,000	-

BBCN Bank	-	-	3,576,760

BBVA Compass	3.88%	3,276,378	-

산업은행	2.27%	1,000,000	1,000,000

산은캐피탈	-	-	1,557,913

신한캐피탈	4.90%	1,061,624	1,741,000

운영자금	기업은행	3.11%~3.99%	5,000,000	2,000,000

국민은행	2.74%	7,696,000	-

산업은행	3.57%	300,000	-

금융리스	산은캐피탈	4.65%	1,640,346	2,617,174

합 계	21,987,347	15,942,976

유동성대체(유동성장기부채)	(4,362,502)	(4,978,760)

차감계	17,624,845	10,964,216

한편, 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환연도	상환금액

2018.1.1~2018.12.31	10,945,400

2019.1.1~2019.12.31	4,875,533

2020.1.1~2020.12.31	644,533

2021.1.1~2021.12.31	944,533

2022.1.1~2022.12.31	214,845

합 계	17,624,845

당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산	장부가액	담보제공처	담보설정금액	내용

단기금융상품	320,000	신한은행 등	320,000	차입금 담보제공

토지,건물,기계장치	46,595,250	국민은행 등	61,300,959

산업재산권	-	산업은행	4,440,000

당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

전환사채	9,527,319	11,191,430

신주인수권부사채	927,084	6,975,345

우선주부채	-	4,953,500

소 계	10,454,403	23,120,276

유동성대체(유동성장기부채)	(10,454,403)	(4,931,505)

차감계	-	18,188,770

(2) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

KMC 홀딩스	2013-11-28	2018-11-27	7,000,000	7,000,000

KTB자산운용(주) 외	2015-01-20	2019-07-20	3,200,000	5,500,000

액면금액 합계	10,200,000	12,500,000

사채상환할증금	481,107	826,903

전환권조정	(1,153,788)	(2,135,473)

차가감계	9,527,319	11,191,430

유동성대체(유동성장기부채)	(9,527,319)	(4,931,505)

차감계	-	6,259,925

전환사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(주)코미코 전환사채	(주)미코 전환사채

인수자	KMC 홀딩스	KTB자산운용(주), 한국증권금융(주), 수성에셋투자자문(주), 히스토리인베스트먼트(주)

발행기업	(주)코미코	(주)미코

액면금액	7,000,000천원	3,200,000천원

표면이자율	6.00%	2.00%

만기수익률	6.00%	5.00%

전환가격	10,000원 (액면 500원)	1,585원 (액면 500원)

전환청구기간	발행 후 1년이 경과하는 날부터 만기일 전일	2016년 1월 20일부터 2019년 6월 20일까지

조기상환청구권	해당사항 없음	2016년 7월 20일 및 이후 매 6개월 단위

보고기간 종료일 이후 지배기업에게 액면 3,000,000천원에 해당하는 전환사채가 전환 청구되어 1,892,742주의 신주가 발행되었으며, 액면 1,600,000천원의 신주인수권이 행사되어 899,379주의 신주가 발행되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

KMC 홀딩스	2013-11-27	2018-11-27	1,000,000	7,800,000

액면금액 합계	1,000,000	7,800,000

신주인수권조정	(72,916)	(824,655)

차가감계	927,084	6,975,345

유동성대체(유동성장기부채)	(927,084)	-

차감계	-	6,975,345

신주인수권부사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(주)코미코 신주인수권부사채

인수자	KMC 홀딩스

발행기업	(주)코미코

액면금액	1,000,000천원

표면이자율	6.00%

만기수익률	6.00%

행사가격	10,000원 (액면 500원)

행사청구기간	발행 후 1년이 경과하는 날부터 10년간

조기상환청구권	해당사항 없음

당기 및 전기 중 지배기업이 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사 및 가격조정에 따른 발행가능 보통주식수의 변동내용과 미행사된 잔여주식수의 내역은 다음과 같습니다(단위:주).

구 분	당 기	전 기

기 초	1,911,187	3,934,794

행 사	674,534	2,023,607

조 정	7	-

기 말	1,236,646	1,911,187

상기 신주인수권은 지배기업이 2012년에 발행한 분리형 신주인수권부사채(권면금액70억원)의 신주인수권으로서 전기 중 사채권자의 조기상환청구로 인하여 사채는 전액 상환되었으며, 신주인수권의 행사기간은 2017년 11월 21일까지입니다.한편, 보고기간 종료일 현재 (주)코미코의 보통주식으로 발행가능한 신주인수권의 미행사된 잔여주식수는 100,000주입니다.

(5) 당기 중 (주)미코바이오메드가 발행한 액면가액 60억원의 우선주부채는 전액 보통주로 전환되었습니다. 한편, 발행회사가 향후 약정된 기간 내에 상장하지 못하는 경우 지배기업이 해당 투자자로부터 보통주를 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

5. 부외거래 (1) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 국민은행 등과 32,696백만원 및 USD 1,750,000의 일반자금대출 약정을 체결하고 있으며, 기업은행 등과 5,190백만원의 무역금융대출 약정을 체결하고 있습니다. 농협은행등과 4,075백만원 및 USD 4,211,111의 시설자금대출 약정을 체결하고 있으며, 또한 KEB 하나은행과 1,000백만원의 어음할인 약정을 체결하고 있으며, 산은캐피탈과 1,640백만원의 금융리스 약정을 체결하고 있습니다. (2) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 413,284천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 연결회사가 세정 등의 공정에서 사용하는 화학약품은 관련 규제에 따라 정화를 거쳐 폐수처리되어야 하는 바 엄격한 법률 규정에 따라 처리하고 있습니다. 연결회사는 청정생산기술 사업에 진입한 후 반도체 및 디스플레이 제조공정에 사용되고 있는 청정부품세정기술개발에 성공하였고 국내 소자업체들과 세정계약을 체결함으로써 기존 부품의 폐기로 인한 외화낭비와 폐기물로 인한 환경오염을 획기적으로 줄이는 성과를 거두었습니다. 또한 국내 반도체산업 시장에서 세정산업이라는 신시장을 개척하는 선구자역할을 하였습니다. 연결회사는 이러한 정신을 바탕으로 앞으로도 새로운 신기술로 신시장을 개척해 나갈 것입니다.