미코 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있고 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적연결회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제 13기에 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 연결회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 기말	제 22(전) 기말	제 21(전전) 기말

[유동자산]	287,546,072,339	240,781,973,421	168,047,918,728

[비유동자산]	433,991,950,728	278,075,564,837	236,148,065,303

자산총계	721,538,023,067	518,857,538,258	404,195,984,031

[유동부채]	187,679,069,363	136,072,588,347	107,410,052,051

[비유동부채]	154,387,637,569	147,823,555,231	128,960,806,249

부채총계	342,066,706,932	283,896,143,578	236,370,858,300

자본총계	379,471,316,135	234,961,394,680	167,825,125,731

- 자산의 경우,매출증가에 따른 매출채권 및 재고자산 192억증가, 미코 세라믹스 생산시설 투자, 코미코 생산시설 투자 및 신규 해외법인 투자에 따른 유형자산 투자 증대 등으로 인한 유형자산 902억증가, 분할 신규기업 설립 및 신규 관계기업 투자에 따른 지분법 적용투자주식 473억증가, 현금 및 현금성자산 보유액 301억 증가 등의 사유로 자산총계는 전년대비 2,026억원이 증가한 7,215억원입니다.- 부채의 경우 단기차입금 398억 및 장기차입금 40억증가등으로 전체적으로 582억이 증가하였으나, 자본증가에 따라 부채비율은 제22기 121%에서 제21기 90%로 감소하였으며, 유동부채는 원부자재 확보 등으로 인해 매입부채가 증가함에 따라 증가하였습니다.- 자본의 경우 미코 파워 유상증자 및 종속기업 지분일부 매각, 미코세라믹스 신주인수권 행사등에 따른 자본잉여금 증가, 미코 전환사채 행사에 따른 자본금,자본잉여금 증가등으로 1,445억 증가하였습니다. 연결회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 기말	제 22(전) 기말	제 21(전전) 기말

매출액	365,490,680,610	280,899,054,562	236,170,141,901

영업이익	69,667,993,298	43,860,343,062	38,238,425,477

법인세비용차감전순이익	37,837,555,468	25,497,900,832	10,866,519,134

당기순이익	21,811,609,332	15,778,587,655	15,778,587,655

총포괄이익	28,164,061,370	14,631,634,979	4,799,031,404

- 연결회사는 매출과 영업이익이 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 전기 미코세라믹스의 물적분할을통하여 세라믹 소재 반도체 장비용 소재, 부품에 대한 책임경영시행과 분할신설회사의 독립적인 경영활동 및 객관적인 성과산출의 결과물로서 부품사업 매출이 420억 증가하였습니다. 종속회사인 코미코 또한 주력 사업분야인 반도체 소재, 부품 세정, 코팅 부분의 매출이 404억증가하였습니다. 휴대용 복합진단기 등을 제조,판매하는 미코바이오메드는 2017년 11월 17일을 합병기일로 하여 나노바이오시스(주)에 흡수 합병되었으며 이후 기업명을 (주)미코나노바이오시스로 변경하였습니다. 합병 후 (주)미코나노바이오시스의 지배력을 상실한 것으로 보아 관계기업투자로 재분류 되었습니다.연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

사업부문	제 23(당) 기말	제 22(전) 기말	전년대비 증감율

부품사업부문	134,147,167,908	91,282,573,518	47%

세정사업부문	229,816,681,430	189,341,331,044	21%

고체연료전지사업부문	1,526,831,272	275,150,000	455%

합 계	365,490,680,610	280,899,054,562	30%

*내부 거래(해외 수출 등) 소거로 인해 (주)미코의 개별매출(부품매출)과는 차이가 있습니다.4. 유동성 및 자금조달 지출

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 기말	제 22(전) 기말	전년대비 증감

현금 및 현금성자산	180,517,890,769	84,962,458,644	212%

국고 보조금	-19,131	-17,775,258	-

합 계	180,517,871,638	84,944,683,386	213%

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 기말	제 22(전) 기말	제 21(전전) 기말

기초 현금 및 현금성자산	150,449,398,934	84,962,458,644	97,817,297,540

영업활동으로 인한 현금흐름	79,429,641,538	53,454,093,988	44,813,998,850

투자활동으로 인한 현금흐름	-185,610,218,302	-59,327,226,019	-91,338,375,787

재무활동으로 인한 현금흐름	127,168,693,444	74,928,767,685	32,269,778,774

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	6,107,914,859	-3,568,695,364	1,399,759,268

기말 현금 및 현금성 자산	177,545,430,473	150,449,398,934	84,962,458,644

*장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위해 CFO 등이 재무관리중입니다.당사의 장단기 차입금은 다음과 같습니다.(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

운영자금대출	국민은행 등	1.60%~3.26%	91,848,697	52,053,282

합 계	91,848,697	52,053,282

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

시설자금	국민은행	1.91%~2.98%	30,700,000	19,000,000

산업은행	1.5%~3.59%	63,049,768	44,127,440

운영자금	국민은행	2.52%	7,246,220	9,995,000

산업은행	2.83%	3,556,500	8,264,000

기업은행	-	0	3,000,000

금융리스	-	-	-	-

합 계	104,552,488	84,386,440

유동성대체(유동성장기부채)	-19,794,634	-4,082,060

차감계	84,757,854	80,304,380

한편, 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환연도	상환금액

2022.01.01~2022.12.31	16,592,614

2023.01.01~2025.12.31	53,754,881

2026년 이후	14,410,360

합 계	84,757,855

당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산	장부가액	담보제공처	담보설정금액	내용

토지, 건물, 기계장치	87,930,033	국민은행 등	104,662,200	차입금 담보제공

USD 10,000,000

산업재산권	산업은행	2,400,000

당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

사채	0	10,880,000

전환사채	6,406,588	13,711,266

신주인수권부사채	3,787,280	10,827,150

소 계	10,193,868	35,418,416

유동성대체(유동성사채)	0	-11,588,566

차감계	10,193,868	23,829,850

(2) 보고기간 종료일 현재 유동성사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동성사채(*)	0	10,880,000

유동성전환사채(*)	0	708,566

유동성신주인수권부사채	0

소 계	0	11,588,566

(*)유동성 분류되어 유동성 사채로 인식중 입니다.(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2018-06-15	2023-06-15	-	900,000

주식회사 미코 제 11회 무보증 사모 전환사채	2020-06-12	2026-06-12	0	20,000,000

주식회사 미코 제 12회 무보증 사모 전환사채	2021-01-25	2027-01-25	12,500,000	-

액면금액 합계	12,500,000	20,900,000

사채상환할증금	-	-

전환권조정	-6,093,412	-7,188,734

차가감계	6,406,588	13,711,266

유동성대체(유동성사채)	-	-

차감계	6,406,588	13,711,266

전환사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(*1) (주)코미코 전환사채	(*3) ㈜미코 전환사채	(*3) ㈜미코 전환사채

인수자	미래에셋대우 주식회사	린드먼-우리기술금융 투자조합 제13호 린드먼아시아투자조합14호	린드먼아시아투자조합 12호

발행기업	(주)코미코	(주)미코	(주)미코

액면금액	5,000,000천원	20,000,000천원	12,500,000천원

표면이자율	0.00%	0.00%	0.00%

만기수익률	0.00%	0.00%	0.00%

전환가격	27,500원 (액면 500원)	9,523원 (액면 500원)	16,348원 (액면 500원)

전환청구기간	2019-06-15 ~ 2023-06-15	2021-06-12 ~ 2026-05-12	2022-01-25 ~ 2026-12-25

조기상환청구권	2020-12-15	2023-06-12	2024-01-25

(4) 보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

린드먼아시아 글로벌 파이오니어 사모투자합자회사 린드먼-우리 기술금융투자조합 제 13호 린드먼아시아 투자조합 14호	2020-06-12	2026-06-12	7,500,000	25,000,000

액면금액 합계	7,500,000	25,000,000

신주인수권조정	-3,712,720	-14,172,850

차가감계	3,787,280	10,827,150

유동성대체(유동성장기부채)	0

차감계	3,787,280	10,827,150

신주인수권부사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(*1) ㈜미코 세라믹스 신주인수권부사채

인수자	린드먼아시아 글로벌 파이오니어 사모투자합자회사 린드먼-우리 기술금융투자조합 제 13호 린드먼아시아 투자조합 14호

발행기업	㈜미코 세라믹스

액면금액	25,000,000천원

표면이자율	0.00%

만기수익률	0.00%

행사가격	25,000원 (액면 500원)

행사청구기간	2021-06-12 ~ 2026-05-12

조기상환청구권	2024-06-12

5. 부외거래(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 국민은행 등과 65,850백만원의 운영자금대출 약정을 씨티은행등과 USD 19.75백만의 운영자금대출 약정을, 산업은행 등과 83,654백만원 및 USD 30백만원의 시설자금대출 약정을, 수출입은행 등과 12,000백만원의 무역금융대출 약정을, 씨티은행과 USD 8백만원의 한도대출 약정 체결하고 있습니다.(2) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 이행보증 및 납부보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 10,906백만원의지급보증을 제공받고 있습니다.(3) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 차입금 등과 관련하여 특수관계자인 대주주로부터 66,657백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 차입금 등과 관련하여 특수관계자인 대주주로부터 76,456백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 종속기업인 (주)미코세라믹스의 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 사채권자와의 계약에 따라 사채권자가 (주)미코세라믹스의 보통주 의무전환분을 매각한 금액이 사채인수금액에 미달할 경우 해당 차액을 보상해야 합니다.(5) 종속기업인 MiCo Electronics(Wuxi) Ltd.는 당기 중국현지투자를 위한 자금확보를 위하여 제3자(선전중한산업투자펀드)배정으로 USD 10,000,000의 유상증자를 진행하였습니다. 투자자 간의 계약에 따라 MiCo Electronics(Wuxi) Ltd.가 약정된 기간내에 상장하지 못하는 경우 투자자는 보통주 매수를 요구할 수 있습니다. 또한, 상장시 가치가 투자시점에 미달할 경우 그 차액 보상을 요구할 수도 있습니다. 연결실체는 본 거래로 인한 유상증자액을 기타금융부채로 분류하고 있습니다.(6) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 분할 신설 종속기업인 (주)미코파워와 상호 연대보증을 제공하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항연결회사가 세정 등의 공정에서 사용하는 화학약품은 관련 규제에 따라 정화를 거쳐 폐수처리되어야 하는 바 엄격한 법률 규정에 따라 처리하고 있습니다. 연결회사는 청정생산기술 사업에 진입한 후 반도체 및 디스플레이 제조공정에 사용되고 있는 청정부품세정기술개발에 성공하였고 국내 소자업체들과 세정계약을 체결함으로써 기존 부품의 폐기로 인한 외화낭비와 폐기물로 인한 환경오염을 획기적으로 줄이는 성과를 거두었습니다. 또한 국내 반도체산업 시장에서 세정산업이라는 신시장을 개척하는 선구자역할을 하였습니다. 연결회사는 이러한 정신을 바탕으로 앞으로도 새로운 신기술로 신시장을 개척해 나갈 것입니다.