미코 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있고 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적연결회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제 13기에 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 연결회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제22기	제21기	제20기

[유동자산]	240,303,226,981	168,047,918,728	158,247,633,185

[비유동자산]	278,700,193,854	236,930,259,004	173,806,212,593

자산총계	519,003,420,835	404,978,177,732	332,053,845,778

[유동부채]	136,072,588,357	107,410,052,061	69,065,993,508

[비유동부채]	148,407,897,248	128,780,730,483	114,607,225,856

부채총계	284,480,485,605	236,190,782,544	183,673,219,364

자본총계	234,522,935,230	168,787,395,188	148,380,626,414

- 자산의 경우, 미코 신사업 투자, 미코 세라믹스 생산시설 투자, 코미코 생산시설 투자 및 신규 해외법인 설립에 따른 유형자산 투자 증대 등으로 인한 유형자산 212억증가 , 전환/신주인수권부 사채발행 및 종속기업 유상증자에 따른 현금 650억증가등의 사유로 자산총계는 전년대비 1,140억원이 증가한 5,190억원입니다.- 부채의 경우는 전환/신주인수권부 사채 발행 및 상환으로 인하여 450억증가등으로 전체적으로 480억이 증가하였으나, 자본증가에 따라 부채비율은 제21기 140%에 서 제22기 121%로 감소하였으며, 유동부채는 원부자재 확보 등으로 인해 매입부채 가 증가함에 따라 증가하였습니다.- 자본의 경우 당기순이익의 발생으로 이익잉여금증가, 미코 세라믹스 유상증자 및 신주인수권 발행, 코미코 신주인수권, 전환권 행사 등에 따라 657억증가하였습니 다. 연결회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제22기	제21기	제20기

매출액	280,899,054,562	236,170,141,901	227,421,583,485

영업이익	43,325,596,622	38,238,425,477	45,362,716,010

법인세비용차감전순이익	37,837,555,468	28,735,772,078	39,440,097,334

당기순이익	26,608,499,606	21,975,621,284	32,320,309,579

총포괄이익	23,125,677,824	23,748,406,054	31,518,724,913

연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

사업부문	제22기	제21기	전년대비 증감율

부품사업부문	91,557,723,518	68,466,315,827	34%

세정사업부문	189,341,331,044	167,703,826,074	13%

합 계	280,899,054,562	236,170,141,901	19%

*내부 거래(해외 수출 등) 소거로 인해 (주)미코의 개별매출(부품매출)과는 차이가 있습니다.4. 유동성 및 자금조달 지출

(단위 : 원)

구 분	제22기	제21기	전년대비 증감

현금 및 현금성자산	150,449,398,934	84,962,458,644	177%

국고 보조금	(8,639,026)	(17,775,258)	(49)%

합 계	150,440,759,908	84,944,683,386	177%

(단위 : 원)

구 분	제22기	제21기	제20기

기초 현금 및 현금성자산	84,962,458,644	97,817,297,540	50,559,758,773

영업활동으로 인한 현금흐름	52,364,907,927	44,813,998,850	34,614,738,543

투자활동으로 인한 현금흐름	(60,068,392,957)	(91,338,375,787)	(90,634,967,063)

재무활동으로 인한 현금흐름	75,206,417,684	32,269,778,774	102,447,194,318

현금 및 현금성자산의 환율변동 효과	(2,015,992,364)	1,399,759,268	830,572,969

기말 현금 및 현금성 자산	150,449,398,934	84,962,458,644	97,817,297,540

*장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위해 CFO 등이 재무관리중입니다.당사의 장단기 차입금은 다음과 같습니다.(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

운영자금대출	산업은행 등	1.84%~3.82%	52,053,282	46,240,408

상생협력기업대출	하나은행	2.51%	0	1,000,000

시설자금대출	-	0	0

할인어음	-	0	0

합 계	52,053,282	47,240,408

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

시설자금	국민은행	2.38%	19,000,000	23,206,000

산업은행	1.5%~3.59%	44,127,440	44,433,691

산은캐피탈	-	-	741,642

운영자금	E-SUN	-	-	521,620

국민은행	2.12%~2.65%	9,995,000	7,000,000

기업은행	1.70%	3,000,000	3,000,000

산업은행	2.63%~2.83%	8,264,000

합 계	84,386,440	78,902,953

유동성대체	(4,082,060)	(4,714,831)

차감계	80,304,380	74,188,122

한편, 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환연도	상환금액

2022.01.01~2022.12.31	21,766,080

2023.01.01~2025.12.31	39,957,561

2026년 이후	18,580,740

합 계	80,304,381

당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산	장부가액	담보제공처	담보설정금액	내용

토지,건물,기계장치	67,492,133	국민은행 등	84,042,200	차입금 담보제공

USD 10,000,000

산업재산권	-	산업은행	2,400,000

당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

사채	10,880,000	11,578,000

전환사채	13,711,266	14,296,727

신주인수권부사채	10,827,150	10,717,628

소 계	35,418,416	36,592,355

유동성대체(유동성장기부채)	(11,588,566)	(25,014,355)

차감계	23,829,850	11,578,000

(2) 보고기간 종료일 현재 유동성사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동성사채(*)	10,880,000	0

유동성전환사채(*)	708,566	14,296,727

유동성신주인수권부사채	0	10,717,628

소 계	11,588,566	25,014,355

(*)유동성 사채는 외화FRN입니다(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

미래에셋대우 주식회사	2018-06-15	2023-06-15	900,000	5,000,000

케이클라비스 마이스터 신기술조합 제사십호	2018-06-25	2023-06-25	0	15,000,000

린드먼-우리기술금융 투자조합 제13호 린드먼아시아투자조합14호	2020-06-12	2026-06-12	20,000,000	0

액면금액 합계	20,900,000	20,000,000

사채상환할증금

전환권조정	(7,188,734)	(5,703,273)

차가감계	13,711,266	14,296,727

유동성대체(유동성사채)	(708,566)	0

차감계	13,002,700	14,296,727

전환사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(*1) (주)코미코 전환사채	(*2) ㈜코미코 전환사채	(*3) ㈜미코 전환사채

인수자	미래에셋대우 주식회사	케이클라비스 마이스터 신기술조합 제사십호	린드먼-우리기술금융 투자조합 제13호 린드먼아시아투자조합14호

발행기업	(주)코미코	(주)코미코	(주)미코

액면금액	5,000,000천원	15,000,000천원	20,000,000천원

표면이자율	0.00%	0.00%	0.00%

만기수익률	0.00%	0.00%	0.00%

전환가격	27,500원 (액면 500원)	27,500원 (액면 500원)	9,523원 (액면 500원)

전환청구기간	2019-06-15 ~ 2023-06-15	2019-06-25 ~ 2023-06-25	2021-06-21 ~ 2026-05-21

조기상환청구권	2020-12-15	2020-12-15	2023-06-21

(4) 보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

인수자	발행일	만기상환일	당기말	전기말

NH투자증권 주식회사, 미래에셋대우 주식회사	2018-06-08	2023-06-08	0	15,000,000

린드먼아시아 글로벌 파이오니어 사모투자합자회사 린드먼-우리 기술금융투자조합 제 13호 린드먼아시아 투자조합 14호	2020-06-12	2026-06-12	25,000,000

액면금액 합계	25,000,000	15,000,000

신주인수권조정	(14,172,850)	(4,282,372)

차가감계	10,827,150	10,717,628

유동성대체(유동성장기부채)	0	0

차감계	10,827,150	10,717,628

신주인수권부사채의 발행조건 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	(*1) ㈜코미코 신주인수권부사채	(*2) ㈜미코 세라믹스 신주인수권부사채

인수자	NH투자증권 주식회사, 미래에셋대우 주식회사	린드먼아시아 글로벌 파이오니어 사모투자합자회사 린드먼-우리 기술금융투자조합 제 13호 린드먼아시아 투자조합 14호

발행기업	㈜코미코	㈜미코세라믹스

액면금액	15,000,000천원	25,000,000천원

표면이자율	0.00%	0.00%

만기수익률	0.00%	0.00%

행사가격	27,500원 (액면 500원)	25,000원 (액면 500원)

행사청구기간	2019-06-08 ~ 2023-05-08	2021-06-12 ~ 2026-05-12

조기상환청구권	2020-12-15	2024-06-12

5. 부외거래(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 산업은행 등과 53,696백만원의 운영자금대출 약정을, 산업은행 등과 47,000백만원의 시설자금대출 약정을, 수출입은행 등과11,800백만원의 무역금융 대출약정을, 씨티은행과 USD 13백만의 운영자금대출 약정을, 산업은행과 USD 18백만의 운영자금대출과 15백만의 시설자금대출 약정을, 수출입은행과 USD1.75백만원의 운영자금대출 약정을 체결하고 있습니다.(2) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 관계기업인 (주)미코바이오메드의 차입금과 관련하여 3,600백만원을 지급보증, 종속회사인 (주)미코세라믹스의 차입금과 관련하여 2,400백만원의 지급보증을 하고 있습니다.(3) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 이행보증 및 납부보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 8,902백만원, 신한은행으로부터 USD 10,000,000의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 차입금 등과 관련하여 특수관계자인 대주주로부터 76,456백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.(5) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 종속기업인 (주)미코세라믹스의 투자자와 회사와의 계약에 따라 (주)미코세라믹스의 보통주전환분에 대하여 투자자는 지배회사인 (주)미코에 해당 보통주의 차액의 보상을 요구할 수 있습니다.(6) 종속기업인 MiCo Electronics(Wuxi) Ltd.는 당기 중국현지투자를 위한 자금확보를 위하여 제3자(선전중한산업투자펀드)배정으로 USD 10,000,000의 유상증자를 진행하였습니다. 투자자 간의 계약에 따라 MiCo Electronics(Wuxi) Ltd.가 약정된 기간 내에 상장하지 못하는 경우 투자자는 회사에 보통주 매수를 요구할 수 있습니다. 또한, 상장시 가치가 투자시점에 미달할 경우 그 차액 보상을 회사에 요구할 수도 있습니다. 연결실체는 본 거래로 인한 유상증자액을 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항연결회사가 세정 등의 공정에서 사용하는 화학약품은 관련 규제에 따라 정화를 거쳐 폐수처리되어야 하는 바 엄격한 법률 규정에 따라 처리하고 있습니다. 연결회사는 청정생산기술 사업에 진입한 후 반도체 및 디스플레이 제조공정에 사용되고 있는 청정부품세정기술개발에 성공하였고 국내 소자업체들과 세정계약을 체결함으로써 기존 부품의 폐기로 인한 외화낭비와 폐기물로 인한 환경오염을 획기적으로 줄이는 성과를 거두었습니다. 또한 국내 반도체산업 시장에서 세정산업이라는 신시장을 개척하는 선구자역할을 하였습니다. 연결회사는 이러한 정신을 바탕으로 앞으로도 새로운 신기술로 신시장을 개척해 나갈 것입니다.