CMG제약 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 25 기 2025.12.31 현재
제 24 기 2024.12.31 현재
제 23 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

자산

유동자산	95,178,707,175	134,859,155,102	115,737,108,368

현금및현금성자산 (주4,7,8)	6,122,827,508	2,588,106,049	1,242,520,263

기타금융자산 (주4,5,6,8,35)	20,867,671,773	75,305,642,936	68,401,898,345

유동성파생상품자산 (주4,5,6,8)	214,183,069	1,408,699,318	1,052,073,350

매출채권및기타채권 (주4,8,9,35,36)	34,871,739,428	31,385,964,120	23,432,348,326

당기법인세자산	11,330	37,791,538	383,552,189

재고자산 (주10,36)	29,541,743,535	23,788,136,516	20,569,783,732

기타유동자산 (주11)	3,560,530,532	344,814,625	654,932,163

비유동자산	210,782,817,217	168,577,662,087	126,361,096,170

관계기업투자 (주12)	5,807,887,820	4,552,718,581	4,434,050,902

기타비유동금융자산 (주4,5,6,8,35)	66,001,874,503	61,178,834,223	48,667,432,002

유형자산 (주13,14,23)	114,993,939,826	77,976,880,301	50,710,957,229

무형자산 (주15)	18,471,267,611	21,553,986,337	19,575,893,825

이연법인세자산 (주33)	5,507,847,457	3,315,242,645	2,972,762,212

자산총계	305,961,524,392	303,436,817,189	242,098,204,538

부채

유동부채	103,655,971,379	74,644,738,355	33,280,668,349

매입채무및기타채무 (주4,8,16,35)	27,395,234,489	20,193,295,279	14,935,961,658

기타금융부채 (주5,6,)	20,000,000	292,320,000	0

단기차입금 (주4,8,19)	2,380,000,000	880,000,000	880,000,000

유동성장기부채 (주19)	25,000,000,000	0	0

유동성전환사채 (주4,8,20)	44,340,566,394	43,187,520,863	8,751,356,417

유동성파생상품부채 (주4,5,6,8)	943,497,628	6,155,915,074	4,297,866,463

유동성리스부채 (주18)	142,682,222	221,395,741	0

기타유동부채 (주17,22,36)	3,272,452,544	3,714,291,398	4,415,483,811

당기법인세부채	161,538,102	0	0

비유동부채	750,818,891	39,249,959,617	18,584,848,128

장기차입금 (주4,8,19,23)	0	25,000,000,000	12,900,000,000

전환사채 (주4,8,20)	0	10,435,674,313	3,049,286,001

파생상품부채 (주4,5,6,8)	0	1,533,208,625	1,421,896,303

리스부채 (주18)	144,851,983	240,261,393	0

기타비유동부채 (주17)	138,048,581	949,981,261	459,875,355

순확정급여부채 (주21)	467,918,327	1,090,834,025	753,790,469

부채총계	104,406,790,270	113,894,697,972	51,865,516,477

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	201,554,734,122	189,542,119,217	190,232,688,061

자본금 (주24)	73,921,091,500	69,446,122,000	69,446,122,000

자본잉여금 (주24)	122,555,792,323	104,889,372,236	104,641,444,151

자본조정 (주25,27)	158,267,905	1,103,082,290	1,293,916,537

이익잉여금 (주26)	4,644,462,307	13,893,853,408	14,219,151,368

기타포괄손익누계액 (주24)	275,120,087	209,689,283	632,054,005

비지배지분	0	0	0

자본총계	201,554,734,122	189,542,119,217	190,232,688,061

부채및자본합계	305,961,524,392	303,436,817,189	242,098,204,538

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

매출액 (주28,35,36)	105,229,184,685	99,099,733,323	93,906,675,105

매출원가 (주10,30,35)	44,296,172,720	53,379,524,380	50,203,948,381

매출총이익	60,933,011,965	45,720,208,943	43,702,726,724

판매관리비 (주8,29,30,35)	64,625,484,396	44,699,880,415	40,665,785,943

영업이익	(3,692,472,431)	1,020,328,528	3,036,940,781

금융수익 (주8,31,35)	10,402,015,296	17,070,108,439	5,245,384,892

금융원가 (주8,31)	11,567,107,515	11,815,947,872	2,210,604,407

기타수익 (주32)	49,523,925	2,642,522,791	4,406,425,290

기타비용 (주32)	5,667,913,967	2,330,392,413	573,092,938

관계기업의 당기순손익에 대한 지분증가(감소) (주12)	(1,363,033,507)	(3,706,293,855)	(3,174,020,727)

법인세차감전순이익 (주33)	(11,838,988,199)	2,880,325,618	6,731,032,891

법인세비용	(1,761,806,018)	185,613,550	275,683,817

당기순이익	(10,077,182,181)	2,694,712,068	6,455,349,074

기타포괄손익	893,221,884	(525,997,789)	(1,206,690,292)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

지분법자본변동 (주24)	65,430,804	(422,364,722)	0

당기손익으로 재분류 되지않는 세후기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소 (주21)	827,791,080	(103,633,067)	(1,198,997,002)

지분법자본변동 - 후속적으로 재분류 되지 않는 항목	0	0	(7,693,290)

총포괄손익	(9,183,960,297)	2,168,714,279	5,248,658,782

당기순손익의 귀속

지배기업소유주지분	(10,077,182,181)	2,694,712,068	6,455,349,074

비지배지분	0	0	0

포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분	(9,183,960,297)	2,168,714,279	5,248,658,782

비지배지분	0	0	0

주당손익

기본주당이익 (단위 : 원) (주34)	(70)	19	46

희석주당이익 (단위 : 원) (주34)	(70)	5	46

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업 소유주지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	69,446,122,000	104,641,444,151	1,233,622,109	632,054,005	8,999,772,586	184,953,014,851	0	184,953,014,851

당기순이익(손실)	0	0	0	0	6,455,349,074	6,455,349,074	0	6,455,349,074

확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	(1,198,997,002)	(1,198,997,002)	0	(1,198,997,002)

지분법자본변동	0	0

지분법이익잉여금	0	0	0	0	(7,693,290)	(7,693,290)	0	(7,693,290)

주식선택권	0	0	60,294,428	0	0	60,294,428	0	60,294,428

기타	0	0	0	0	(29,280,000)	(29,280,000)	0	(29,280,000)

전환사채의 보통주 전환

2023.12.31 (기말자본)	69,446,122,000	104,641,444,151	1,293,916,537	632,054,005	14,219,151,368	190,232,688,061	0	190,232,688,061

2024.01.01 (기초자본)	69,446,122,000	104,641,444,151	1,293,916,537	632,054,005	14,219,151,368	190,232,688,061	0	190,232,688,061

당기순이익(손실)	0	0	0	0	2,694,712,068	2,694,712,068	0	2,694,712,068

확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	(103,633,067)	(103,633,067)	0	(103,633,067)

지분법자본변동	0	0	0	(422,364,722)	0	(422,364,722)	0	(422,364,722)

지분법이익잉여금	0	0	0	0	(2,916,376,961)	(2,916,376,961)	0	(2,916,376,961)

주식선택권	0	247,928,085	(190,834,247)	0	0	57,093,838	0	57,093,838

기타

전환사채의 보통주 전환

2024.12.31 (기말자본)	69,446,122,000	104,889,372,236	1,103,082,290	209,689,283	13,893,853,408	189,542,119,217	0	189,542,119,217

2025.01.01 (기초자본)	69,446,122,000	104,889,372,236	1,103,082,290	209,689,283	13,893,853,408	189,542,119,217	0	189,542,119,217

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(10,077,182,181)	(10,077,182,181)	0	(10,077,182,181)

확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	827,791,080	827,791,080	0	827,791,080

지분법자본변동	0	0	0	65,430,804	0	65,430,804	0	65,430,804

지분법이익잉여금

주식선택권	0	985,032,414	(944,814,385)	0	0	40,218,029	0	40,218,029

기타

전환사채의 보통주 전환	4,474,969,500	16,681,387,673	0	0	0	21,156,357,173	0	21,156,357,173

2025.12.31 (기말자본)	73,921,091,500	122,555,792,323	158,267,905	275,120,087	4,644,462,307	201,554,734,122	0	201,554,734,122

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

영업활동현금흐름	(11,020,197,867)	290,089,440	3,909,002,100

당기순이익	(10,077,182,181)	2,694,712,068	6,455,349,074

당기순이익조정을 위한 가감	12,002,306,136	5,026,932,891	2,217,862,288

법인세비용	(1,761,806,018)	185,613,550	275,683,817

이자비용	3,169,003,263	2,512,078,952	79,543,389

외화환산손실	1,304,091,527	10,802,135	639,681,460

퇴직급여	1,568,986,205	1,710,066,486	1,208,447,381

대손상각비	954,456,105	468,432,893	10,595,871

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	1,401,707,881	7,340,587,146	224,988,850

당기손익공정가치측정금융자산처분손실	65,599,119	89,273,610	82,949,703

재고자산평가손실	790,312,479	166,989,293

재고자산평가손실환입	(853,251,763)

재고자산폐기손실	2,086,362,125	668,352,988	1,135,714,924

파생금융자산평가손실	5,575,510,877	1,814,705,205	1,076,443,658

감가상각비	2,007,640,976	2,218,464,277	1,709,139,197

무형자산상각비	1,074,408,858	1,127,534,511	848,427,777

유형자산처분손실	13,004,473	1,000	5,585,142

무형자산처분손실	16,727,272	11,000,000	0

무형자산손상차손	5,165,365,784	1,133,066,029	241,972,773

반품보증비용	(807,082,974)	(339,445,916)	265,235,094

기타환불부채전입액	0	754,729,436	0

주식보상비용	40,218,029	57,093,838	60,294,428

관계기업투자주식손실	2,621,884,897	3,835,747,609	4,307,563,537

이자수익	(2,937,949,487)	(3,130,034,837)	(3,752,392,194)

외화환산이익	(3,054,797)	(5,235,025,371)	(144,005,607)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	(2,513,963,368)	(1,478,136,498)	(343,515,190)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익	0	(42,440,815)	0

유형자산처분이익	(39,928,000)	0	(1,499,000)

관계기업투자주식이익	(1,258,851,390)	(129,453,754)	(1,133,542,810)

관계기업투자자산처분이익	0	(2,620,341,818)	(4,307,563,537)

파생금융자산평가이익	(4,885,521,670)	(6,726,050,244)	(192,722,489)

외환차익	0	0	(246,105,405)

잡이익 조정	(1,251,788)	0	(47,774)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(14,940,210,717)	(9,369,887,927)	(7,658,280,787)

매출채권의 감소(증가)	(4,357,429,162)	(8,211,864,577)	(2,864,389,668)

미수금의 감소(증가)	(82,802,251)	37,770,168	(109,122,028)

선급금의 감소(증가)	(44,838,322)	53,756,000	633,818,496

선급비용의 감소 (증가)	(1,896,142,624)	8,407,260	(7,056,211)

재고자산의 감소(증가)	(6,986,717,381)	(4,677,018,251)	(497,724,352)

환불자산의 감소(증가)	(560,470,725)	0	0

매입채무의 증가(감소)	(2,432,358,607)	2,815,975,116	(2,048,532,749)

미지급금의 증가(감소)	5,089,044,028	2,221,663,719	(846,001,432)

미지급비용의 증가(감소)	(1,376,911,589)	(24,260,797)	217,121,067

선수금의 증가(감소)	(90,887,236)	73,395,621	(563,694,844)

예수금의 증가(감소)	(1,022,014,871)	(210,155,082)	103,263,486

환불부채의 증가(감소)	(23,460,946)	0	0

퇴직금의 지급	(2,904,598,440)	(897,545,345)	(944,955,020)

사외적립자산의 증가	1,866,138,784	(608,627,034)	(791,995,609)

관계사전출액	(92,171,632)	0	(18,438,041)

장기종업원급여의 증가(감소)	(24,589,743)	34,833,028	79,426,118

비유동환불부채의 증가(감소)	0	13,782,247	0

이자수취	3,527,531,396	2,850,070,532	4,068,258,287

이자지급	(1,049,227,639)	(870,519,438)	(457,462,909)

법인세 납부	(483,414,862)	(41,218,686)	(687,443,853)

배당금의 지급	0	0	(29,280,000)

투자활동현금흐름	13,626,304,711	(55,742,638,998)	(28,220,841,961)

단기금융상품의 처분	158,920,272,891	143,737,802,140	95,661,024,000

당기손익공정가치금융자산의 처분	1,800,000,000	4,246,904,496	134,711,159

유형자산의 처분	80,941,823	0	1,500,000

무형자산의 처분	372,314,650	500,000,000	0

단기대여금의 감소	7,000,000	0	7,000,368,500

장기대여금의 감소	94,457,948	23,144,450	40,000,000

임차보증금의 감소	161,650,000	166,380,000	15,000,000

단기금융상품의 취득	(105,008,372,891)	(150,340,234,140)	(90,191,552,000)

당기손익공정가치금융자산의 취득	(9,263,333,333)	(260,000,000)	(22,438,142,050)

유형자산의 취득	(29,630,092,595)	(28,097,603,915)	(12,384,199,953)

무형자산의 취득	(3,383,033,782)	(3,649,717,029)	(2,861,340,022)

장기대여금의 증가	(35,500,000)	(22,067,665,000)	(9,000,000)

보증금의 증가	(490,000,000)	(1,650,000)	(60,000,000)

종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름	0	0	(3,129,211,595)

재무활동현금흐름	945,791,045	56,783,014,987	21,095,492,724

임대보증금의 증가	0	374,320,000	0

단기차입금의 증가	1,500,000,000	0	0

장기차입금의 증가	0	12,100,000,000	6,900,000,000

전환사채의 증가	0	44,685,000,000	14,600,000,000

임대보증금 감소	(272,320,000)	(82,000,000)	0

리스부채의 상환	(246,872,273)	(294,305,013)	(404,507,276)

신주발행비 지급	(35,016,682)	0	0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(17,176,430)	15,120,357	3,070,510

현금및현금성자산의 증가(감소)	3,534,721,459	1,345,585,786	(3,213,276,627)

기초현금및현금성자산	2,588,106,049	1,242,520,263	4,455,796,890

기말현금및현금성자산	6,122,827,508	2,588,106,049	1,242,520,263