다스코 사업보고서 (2021.12)
1. 사업의 개요

회사는 도로안전시설물 중 차량 방호 울타리 및 방음벽 등을 주력으로 국가기간산업인 SOC 사업과 밀접하게 관련되어 SOC 사업의 지속적인 성장과 함께 성장해 왔습니다.

상기 이외에도 사업확장 및 다각화를 위해 순차적으로 진행하는 건축자재사업, 에너지사업 그리고 WBM이 포함된 철강재사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 건축자재 사업부문

건축물의 바닥(slab) 공사는 철근, 콘크리트 그리고 이를 혼합하는 틀을 이루는 형틀(form) 공정으로 구성되는데, 회사는 이들 3가지 중 철근 및 형틀을 공장에서 제작하여 건설현장의 공기절감 및 품질확보를 실현하는 데크플레이트(Deck-plate)를 제조 공급 및 건설현장에서 시공을 하고 있습니다.

아울러 건축물에 필수적으로 사용되는 단열재를 생산하여 건설현장에 공급하고 있습니다. 주요 제품은 물리적 ·화학적 안전성을 개선하여 단열 성능 및 난연성을 향상시킨 경질우레탄폼 단열재입니다. 2021년 당기말 누적 매출액은 약 998억 원으로 회사 전체 매출액의 27%를 차지하고있습니다. 1) 데크플레이트① 시장 및 경쟁사 동향데크플레이트 시장은 선행지표인 건설수주 양호에 따른 영향으로 전체 건설 경기 상승 기조가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 분양시장 활황에 따라 주택시장은 호조세를 띄고 있으나, 상업용건물, 공장 및 창고 등의 일반건축은 횡보와 감소 등으로 위축될 것으로 보입니다. 또한 국제 정세의 불안정한 상황으로 인해 원자재 가격은 강보합 및 변동성 증가가 예상되며, 대출규제 강화에 이자비용 상승 및 자금 조달 등의 어려운 상황입니다. 업계는 원자재 수급불안에 따른 판가와 인력수급 난항과 임금상승으로 인한 리스크 극복을 위해 판가 안정화와 외주비 상승 예상분을 판가에 반영하는 등 리스크 최소화에 공감하며 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 중대재해 처벌법에 대응하기 위해 협회 구성을 통한 시공 분야 적용 제외를 건의할 예정이며, 선 안전 후 시공방침으로 향후 발생할 위험을 대비하고 있습니다.② 수주 전략다양한 기대감과 리스크를 동시에 지닌 시장 상황 속에서 2 - Track 전략 (연단가/입찰)을 토대로 양호한 수주환경 조성에 집중하고 있습니다. 합판데크 시장은 연단가 프로젝트 관리, 연단가 업체에 대한 지속적인 발굴, 시장에서의 충성고객 추가 확보를 통해 수의계약 입찰에 참여하며, 스틸데크 시장에서는 연단가 업체를 통한 안정적물량을 확보함과 동시에 선별적 입찰 경쟁 참여로 업계 상생을 위한 입찰시장 안정화에 노력을 기울이며 충분한 마진 확보와 시장의 변동성 최소화에 유의하고 있습니다.③ 사업 전략양호세를 띄는 건설 경기와 기계화 공법에 대한 선호도가 높은 시장을 기회로 판단하고 합판데크가 차별성을 띌 수 있는 PIT층 및 주동부 작업 확대 방안과 지속적인 연단가 업체를 통한 안정적 수급방안 마련에 힘쓰고 있습니다. 또한, 품질경쟁력을 지닌 단열데크와 스틸데크의 충분한 물량확보로 시장에서의 경쟁력을 지속적으로 발휘하고 있습니다. 2) 단열재 ① 시장 및 경쟁사 동향2022년도 건축용 유기 단열재 시장은 PF보드 시장은 확대될 것으로 예상되며, 경질우레탄 시장은 정체 될 것으로, 압출법보온판 시장은 축소될 것으로 예상됩니다. 압출법보온판 시장의 축소 및 발포제 수급과 인상문제로 인해 주요 제조사들은 생산을 줄이거나 PF보드 시장으로의 생산 전환 움직임이 보이고 있으며, 변화를 통해 경질우레탄 시장의 확대 효과로 발현되기를 기대하고 있습니다.또한, 2022년의 단열재 이슈 중 가장 큰 비중을 차지하는 전면과 후면을 제외한 내부에 들어가는 단열재 소개까지 준불연으로 하는 심재준불연 사용의 법제화로 인해 주요 업체들의 개발이 진행되고 있습니다. PF보드 시장에서의 심재준불연 양산 판매를개시한 기업과 테스트 진행과 시제품 출시를 검토하는 기업들이 늘어나고 있으며, 경질우레탄 분야에서의 시장 내 생산 및 마케팅 계획 또한 예정되어 있어 향후 경쟁이 불가피합니다.② 수주 전략당사는 자재비 및 인건비 폭등으로 재무구조가 취약한 전문건설사 및 전문건설사에 납품하는 유통사들의 채권리스크 확대를 우려하여 건설사 매출 비중을 보다 높일 예정입니다. 연간 단가 계약사 확보와 충분한 생산량을 바탕으로 수주잔고를 확보하여 선택적 수주를 통한 이익 실현을 기대하고 있습니다. 특히, 역대 최상단 밴드에 위치한 원료 단가의 하락 시, 이익율 개선 가능성이 클 것으로 보입니다. ③ 사업 전략FM인증 획득을 통한 자사 제품의 인증적 차별화로 안정성과 신뢰도를 얻고, 복합단열재 생산에서 발생하는 수축 문제를 최소화하는 품질안정화 제품적 차별화 전략으로 판매를 활성화와 이익율 확보를 기대하고 있습니다. 단가 업체 관계 유지 및 확대 방안을 추진하여 안정적인 매출 실현과 시장 지배력을 강화 할 예정입니다. 나. 에너지 사업부문

회사는 신재생에너지 분야 중 태양의 빛 에너지를 전기로 변환하여 공급하는 태양광 발전 관련 사업을 수행하고 있습니다. 2017년을 시작으로 최근까지 프로젝트의 개발부터 EPC(금융, 설계, 조달, 시공의 Total solution), 육상태양광 및 수상태양광 그리고 IPP(자체 발전소-민자발전사업) 운영과 더불어 기존 SOC 사업과 연계해 태양광융복합사업(태양광 방음터널 외)을 진행하고 있습니다. 또한 향후 성장가능성이 큰 영농형 케이블구조물, 쏠라 가드레일 등의 연구개발을 통해 기술 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다. 2021년 당기말 누적 매출액은 약 476억 원으로 회사 전체 매출액의 13%를 차지하고있습니다.

① 시장 및 경쟁사 동향RE-100(녹색프리미엄) 등 신규 제도와 과 REC경매제도 도입에 따른 민간 의무공급자 위상 격상 등 다양한 에너지 정책 등의 등장은 업계가 지속적인 관심을 가져야하는 이유입니다. 태양광 시장에서는 LCOE(균등화 발전원가) 저하에 따른 공사 예정가격 하락과 함께 육상 태양광과 수상 태양광 시장 차별화된 성장률이 예측되는 상황입니다. 육상 태양광 시장은 REC 가격과 REC 경매시장 도입 등으로 그 확장성이 축소되고 있는 추세지만, 국내 수상태양광의 경우 그 잠재량이 총 4.7GW 수준으로 예상되어 확장성 확대를 기대하고 있습니다. 특히 저수지, 담수, 댐 등 기존 사업 모델 뿐 아니라 사업개발 영역과 사업 대상지 확대를 통한 다변화 움직임을 볼 수 있습니다.수상 태양광 시장은 태양광 모듈을 물에 띄우는 부력체 기자재 생산경쟁이 기존 업체들의 신제품 출시와 더불어 기술력을 가진 신규 업체들의 시장 진입으로 인해 심화 될 것으로 예상됩니다. 또한, EPC 시장에서는 건설사, ENG사, 모듈제조사 등 기존 분야에서의 다양한 경험을 가진 경쟁자들의 적극 공략이 계속되고 있습니다. ② 수주 전략당사는 경쟁력이 심화되고 있는 에너지 시장의 상황 속에서 관리 고도화를 통한 원가경쟁력 확보에 나설 계획입니다. 예측 가능한 기준원가를 적용하여 수주 경쟁력을 확보함과 동시에 제조,구매,시공 분야의 집중 관리를 통한 매출원가 경쟁력을 확보할 예정이며, 육/수상 사업의 모델별 및 사업지별 구조물 기술 표준화와 더불어 토목, 건축, 항만기술사 등의 전문가 및 인증기관과의 협업을 추진하여 설계와 구조의 기준을정립해 기술 경쟁력을 기대합니다.영업 부문에서는 사업주체별 밀착 영업 전략으로 EPC사를 대상으로 당사 제품 수용성을 알리고 ENG사에는 당사 기술 Spec-in을 통한 수주 우위를 목표로 하고 있으며,새로운 성장동력 마련을 위해 육/수상 태양광 사업 모델별 O(유지관리) 세부 전략과 영농형 태양광 사업화를 위한 기술 표준화 정립 등 신사업 모델 확보에도 힘쓰고 있습니다. ③ 사업 전략 지난 2년간 수상태양광에서의 125.5MW의 수주 성과와 경험을 바탕으로 38년 전통의 SOC 사업기반의 네트워킹을 통한 인바운드 마케팅, 주요 건설사 기자재 활용, 납품 계약을 이용한 지속적인 매출 창출을 기대하고 있습니다. 에너지사업부문에서는 태양광 구조물 생산에서 EPC 사업으로의 확대 운영을 진행하고 있습니다. 38년 업력을 이어온 조직문화를 에너지 사업에서도 적용하여 리스크발생 시 사후처리방안에 높은 집중력을 발휘했던 업무적 성과와 A- 이상의 신용등급과 기업채권 기준 등 재무적 성과를 바탕으로 한 안정적 사업 운영으로 수상태양광 분야의 EPC EPCM 실현 가능을 예상합니다.

다. SOC 사업부문

회사는 1996년 1월 설립 이래 도로안전시설물 업계의 선두주자로서 국민의 생명과 재산을 보호하기 위해 도로안전시설물의 생산에 필요한 자동화 설비를 갖추고, 자체 연구개발과 아울러 산 ·학 ·연 협동을 통한 지속적 연구개발활동의 결과로 260여건 이상의 지적재산권과 더불어 4건의 신기술을 보유하고 있으며, 이를 적용한 제품 및 시공을 제공함으로써 관련 산업발전에 기여하고 있습니다. 사업의 주요 분야는 소음저감시설(방음벽 등 방음시설), 도로안전시설(가드레일 외), 배연 시스템, BRT(간선급행버스체계) 등이 있습니다. 2021년 당기말 누적 매출액은 약 797억 원으로 회사 전체 매출액의 22%를 차지하고있습니다.

① 시장 및 경쟁사 동향코로나 사태의 장기화로 인한 대면영업 위축으로 수주 감소세가 예상되나, 이후 상황개선 시 영업활동은 빠르게 회복 될 것으로 보입니다. 소음저감시설 시장은 방음벽 업체 난립으로 수주영업 경쟁 가속화가 예상되며, 원가 이하의 무분별한 저가 투찰이지속될 것으로 보입니다. 도로안전시설 산업은 발주 현장 감소로 인한 입찰 물량의 감소로 업체 경쟁이 치열할 것으로 보입니다. 민간사업 분야에서는 환경 개선 사업 등으로 대규모 소음저감시설 계획 등이 예정되어 있으며, 해외 SOC 사업에도 아국업체 참여가 확대됨에 따라 새로운 기회가 창출 될 것으로 예상됩니다.② 수주 전략SOC 사업분야에서는 대형 현장 프로젝트를 주 목표로 설정하고 집중 영업관리를 통한 수주 확률 증대에 총력을 기울이고 있습니다. 특히, 경쟁이 치열한 소음저감시설시장의 경우 특화된 배연 시스템 기술, 태양광 발전용 방음터널 등 기술 상용화로 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다. 이외에도 민자고속도로, 고속주회로 등 민간 도로안전시설 인프라에도 지속적인 관심을 갖고 판매 영업에 나서고 있으며, 토목 등 종합건설 공사실적 보유를 위한 공공입찰의 기틀 마련을 통한 공사실적 보유 확대에 힘쓰고 있습니다. ③ 사업 전략타사와 차별화 가능한 엔지니어링 서비스 능력, 자재 공급 경험을 활용해 수도권 중심의 민간 개발에 참여를 확대하고 있으며, 또한 그 동안의 해외 실적을 토대로 동남아 지역 SOC 수주 등 해외 시장 진출도 꾸준히 추진하고 있습니다. 설계 기반의 사업 참여와 원가 절감 제안 등으로 발주기관과의 신뢰감 형성을 통해 수주 기회를 증대하고 있으며, 국가 R 사업에도 참여하는 등 기술개발 분야에서의 차별화를 위해 기술 발굴 및 개발 추진 중에 있습니다.

라. 철강재 사업부문

건설현장에서 인력기반으로 이루어지는 철근가공 및 조립공정을 공장에서 제작된 WBM과 철근가공을 통한 선조립 사업으로 전환함과 동시에 BIM을 통한 효율적인 제조 및 시공을 실현하고 있습니다.

※ BIM : building information modeling (건축정보모델)

※ WBM : Welded wire/Bar reinforcement Mat (구조용 용접철근매트)

- 고강도의 냉간신선 또는 열간압연 철근/철선을 공장에서 용접봉을 사용하지 않고전기저항 방식의 연속 자동 용접을 통해 격자형태로 제작한 구조용 보강재를 의미함

건설 현장에서 기존 수작업이었던 철근시공에서 WBM(격자형 철근매트)을 연속 생산공급하여 생산현장에서 조립 시공하는 언택트 기계화 공법으로 공기단축 및 인건 비 절감이 가능합니다. 아직은 사업의 초기 단계로써 2021년 당기말 누적 매출액은 약 265억 원으로 회사 전체 매출액의 7%를 차지하고 있습니다. 아울러 본사의 연결 재무제표 기준 WBM의매출액에는 주요종속회사인 스틸코의 철근가공 유통 매출액이 포함되어 있으며 2021년 당기말 누적 매출액은 약 1,101억 원으로 회사 전체 매출액의 32%를 차지하고 있습니다.

① 시장 및 경쟁사 동향건설수주, 인허가, 착공의 3가지 지표의 흐름은 몇 년간 유사하였으나 2018년부터 수주 증가 흐름 대비 인허가 및 착공 지표의 반등 여지가 클 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 감소하던 인허가 물량은 전년대비 20%가 증가하며 턴어라운드가 가능할 것으로 예상하며, 올해에는 건설사 역대치 수주물량과 인허가 실적을 통한 착공 업사이클이 시작될 것으로 보입니다. 대통령 선거 이후, 정부 주도의 3기 신도시 등 연간 40만호 이상의 강력한 공급확대 추진이 예상되며, 건설투자가 국내 경제의 성장 견인차역할을 수행할 것으로 기대하고 있습니다.2022년 국내 철근시장은 철강 소비의 증가로 1,100만톤을 웃돌 것이라는 전망이며, 건설 현장과 유통사, 제강사 등의 재고가 수요를 상회 할 것으로 보여 2021년도 상반기의 폭발적 시중철근 가격 상승의 재현 가능성은 매우 낮을 것으로 파악하고 있습니다. 하지만, 환경규제 강화로 인해 철광석과 스크랩 가격은 점진적인 상승 기조를 띌 것으로 예상됩니다. ② 수주 전략수주에 근접한 현장을 대상으로 WBM 적용 영업을 추진합니다. WBM. 자재공급. 인적 네트워크를 등 자사의 역량을 발휘하여 자재 조달과 시공을 일괄 진행하는 건설사를 집중으로 수주를 기획하고 동시에 설계, 생산, 가공, 시공 상의 제반 이슈를 도출하여 최적화된 제안을 바탕으로 차기 영업에 활용 예정입니다. 향후, 자사의 권역별 거점 가공장 구축과 안정화 작업을 통해 인근 수요를 확보하여 가공센터 및 자재공급 기반의 신규를 추진할 계획이며 WBM 기반 토목시장 수요 개발 및 신규 진입 또한 검토하고 있습니다.③ 사업 전략당사는 건설 시장의 탈 현장 건설(OSC)과 중대재해처벌법 등 안전에 관한 이슈 등의해법인 WBM 육성에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 다스코만의 특색을 지닌 WBM 브랜드 개발을 위해 KS 개정, 인증 등을 추진하며 고성능 철강재 소재개발을 통한WBM 생태계 구축에 집중하고 있습니다. PC 분야에 특화된 시스템 개발과 현장 조립의 공장조립 유도를 통해 차별화된 신수요개발로 향후 밝은 전망을 기대하고 있습니다.상기 기재한 회사에서 영위하고 있는 각각의 사업 부문은 상호 연관성이 있는 사업으로 사업 간 시너지를 창출하며 회사의 성장에 크게 기여를 할 것으로 기대하고있습니다.