포스코스틸리온 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요 가. 2020년 주요 활동내역 요약

지난 2020년도는 코로나 확산으로 세계경제는 마이너스 성장을 기록하고 수출길이 막히는 등 최악의 경영환경 속에서 상반기 철강시장은 굉장히 어려웠으나, 하반기부터 조금씩 나아지면서 지난 한해 동안 소기의 성과를 이루었습니다. 또한 주주 여러분의 성원과 임직원의 적극적인 위기 극복 의지를 바탕으로 도약을 위한 발판을 마련한 한 해 이기도 하였습니다.

첫째, Roll Margin 확보와 고급재 중심의 제품 Portfolio 개선을 추진하여 수익성과 제품경쟁력을 강화했습니다.

품질과 납기 대응력이 우수한 포스코 소재 중심으로 WTP 및 고급 강건재 제품 판매 확대로 수익성을 개선하였고, 고급 프린트 제품 품질 확보와 불연강판 외장재 개발, 항균강판 폐렴균 추가 인증 및 해외 인증 등 시장과 고객의 Needs에 부응하는 차세대 제품 판매 기반을 마련하였습니다.

둘째, 연구와 품질의 일체화, 드러내기 및 Cost Innovation으로 제조경쟁력을 강화하였습니다.

연구소와 품질기능을 통합하여 생산 및 마케팅과 관통하고, 자재 및 장기재고 드러내기, 업무 프로세스 상에 Cost 절감, 컬러제품 3일치 작업물량 확보, 단판 Test 축소로 작업휴지 감축을 추진하였으며, ’97년 준공한 컬러 3라인의 전장품 및 노후설비를 신예화하여 제조경쟁력을 제고하였습니다.

셋째, PosART 기반의 강건재 판매확대를 이루었습니다.

국가보훈처 명패사업 중심의 PosART에서 안정적 수익을 확보하고, 강건재 사업 생태계의 확산과 PJT 수주를 확대하면서 강건재가 회사 수익의 한 축을 담당하였습니다.

넷째, 코로나에 대응하여 선제적으로 비상경영 계획을 수립하고 관리가능 경비와 투자비를 절감하고, 불요불급한 자산 매각, 제품재고를 큰 폭으로 감축하여 재무지표를 개선하였습니다.

임직원 모두가 허리띠를 동여매고 동참하여 수익 개선에 기여하였습니다.

다섯째, 화합의 노사문화와 무재해를 지속하였습니다.

한가족 협의회를 중심으로 전 임직원이 함께함으로써 화합의 노사문화를 이어 나갔으며, 현장 중심의 안전 활동을 실시하여 모든 사업장에서 무재해를 지속하였습니다.

이상의 2020년 주요 경영성과를 기반으로 2021년에는 보다 강건화된 체질로 지속성장 가능한 기업으로 도약 할 수 있도록 전사의 역량을 집중하는 한 해가 될 수 있도록 하겠습니다.

나. 당사의 회사 성과평가 시 사용하는 주요경영지표

(단위 : 백만원)

구 분	2020년	2019년	증감

EBITDA	37,407	30,411	6,996

영업이익	16,923	9,977	6,946

감가상각비	20,484	20,434	50

ROE(%)	3.2%	1.2%	2.00%p

부채비율(%)	113.6%	127.7%	△14.10%p

※ 연결재무제표 기준※ ROE: 순이익 / 평균자기자본※ 부채비율: 부채 / 자기자본※ △는 부(-)의 수치임

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 연결실체의 지난 2사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년	2019년	증감

[유동자산]	305,388	307,750	△2,362

ㆍ현금및현금성자산	49,285	6,403	42,882

ㆍ매출채권	137,783	159,112	△21,329

ㆍ기타채권및금융자산	19,630	5,682	13,948

ㆍ재고자산	97,229	135,596	△38,367

ㆍ매각예정자산	22	0	22

ㆍ기타유동자산	734	892	△158

ㆍ당기법인세자산	705	65	640

[비유동자산]	180,041	195,677	△15,636

ㆍ장기매출채권	8,856	6,519	2,337

ㆍ기타채권및금융자산	1,671	2,119	△448

ㆍ유형자산	154,835	166,360	△11,525

ㆍ영업권및무형자산	3,200	4,487	△1,287

ㆍ이연법인세자산	11,479	16,192	△4,713

자산총계	485,429	503,427	△17,998

[유동부채]	230,255	251,866	△21,611

ㆍ매입채무	98,399	94,466	3,933

ㆍ차입금	111,924	139,862	△27,938

ㆍ기타채무	13,229	10,964	2,265

ㆍ당기법인세부채	547	512	35

ㆍ충당부채	5,038	4,502	536

ㆍ기타부채	1,118	1,560	△442

[비유동부채]	27,872	30,479	△2,607

ㆍ차입금	-	-	-

ㆍ순확정급여부채	25,225	27,850	△2,625

ㆍ기타채무	2,419	2,629	△210

ㆍ장기충당부채	228	-	228

부채총계	258,127	282,345	△24,218

[지배기업 소유주지분]	223,257	217,537	5,720

ㆍ자본금	30,000	30,000	-

ㆍ기타불입자본	53,747	53,746	1

ㆍ적립금	△605	65	△670

ㆍ이익잉여금	140,115	133,726	6,389

[비지배지분]	4,045	3,545	500

자본총계	227,302	221,082	6,220

부채 및 자본총계	485,429	503,427	△17,998

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2020년말 연결회사의 자산총계는 전년대비 180억원이 감소한 4,854억원으로, 이는 재고자산 384억원 감소, 매출채권 213억원의 감소 및 현금성자산 429억원 증가 등의 영향입니다 . 부채총계는 전년대비 242억원이 감소한 2,581억원으로, 이는 차입금 279억원 감소 및 매입채무 39억원 증가 등이 주 요인입니다. 자본총계는 당기순이익 발생 등으로 전년 대비 62억원이 증가한 2,273억원 입니다.

나. 영업실적 연결실체의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년	2019년	증감

매 출 액	907,319	916,745	△9,426

매 출 원 가	847,463	868,141	△20,678

매 출 총 이 익	59,856	48,604	11,252

판매비와관리비	42,933	38,627	4,306

영업이익 (손실)	16,923	9,977	6,946

금융손익	△3,685	△5,309	1,624

기타영업외 손익	△724	△195	△529

법인세차감전순이익(손실)	12,514	4,473	8,041

법 인 세 비 용	5,390	1,895	3,495

당 기 순 이 익(손실)	7,124	2,578	4,546

기타포괄이익	1,495	△2,030	3,525

총포괄손익	8,619	548	8,071

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2 020년말 기준 연결회사 매출액은 코로나로 인한 수출 축소로 전년대비 94억원이 감소한 9,073억원이며 영업이익은 매출액 감소에도 불구하고 R/M 개선 및 Sales Mix 조정으로 전년대비 69억원이 증가한 169억원입니다. 당기순이익은 전년대비 45억원이 증가한 71억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 자금계획 수립 및 운영을 통해 적정 유동성을 유지하고 있습니다.

2020년말 현재 연결실체의 현금 및 현금성자산 의 세부내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	제 33(당) 기	제 32(전) 기

현금	86,582	75,019

보통예금 및 당좌예금	3,198,176	6,062,507

정기예금	10,000,000	-

RP 및 MMDA	36,000,000	265,460

합 계	49,284,758	6,402,986

2020년말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제33기	제32기

단기차입금	111,924	124,862

장기차입금(유동성장기부채)	-	15,000

계	111,924	139,862

2020년 당기 중 신규자금조달 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처	제33기

내역	이자율(%)	한도금액	차입금액

국민은행	무역금융	2.05	20,000	20,000

계	-	-	20,000	20,000

5. 부외거래 가. 중 요소송 사건(단위 : 백만원)

원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황

포스코강판(주)	(주)메인테코	구상금 청구	718	진행중

연결기업은 당기말 현재 피고로 계류중인 소송과 관련하여 소송사건으로 인한 현재의무가 존재하지 않는다고 판단하여 충당부채를 인식하지 아니하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

다. 채무보증현황

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : USD)

채무자	채권자	채무금액	채무보증금액	보증기간

Myanmar POSCO CCo., Ltd.	POSCO Asia Co., Ltd.	6,500,000	7,986,947	'20.03~'21.03

4,000,000	6,000,000	'20.12~'21.12

라. 그 밖의 우발채무 당기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

금융기관	내 역	제 33(당) 기	제 32(전) 기

하나은행	무역금융	40,000,000	38,000,000

외담대간접익스포져	2,000,000	2,000,000

포괄여신한도	USD 3,000,000	USD 3,000,000

우리은행	무역금융(주1)	40,000,000	40,000,000

국민은행	무역금융	40,000,000	20,000,000

한국산업은행	일반한도대출(주2)	15,000,000	15,000,000

한국수출입은행	포괄수출금융(주3)	11,000,000	11,000,000

POSCO Asia Co., Ltd.	시설자금대출	USD 7,986,947	USD 7,986,947

운전자금대출	USD 6,000,000	USD 6,000,000

신한은행	운전자금대출	-	USD 1,000,000

(주1) 우리은행에 무역금융과 관련하여 토지, 건물, 기계장치 일부를 담보로 제공하고 있습니다.
(주2) 한국산업은행에 일반대출 및 일반한도대출과 관련하여 토지, 건물, 기계장치 일부를 담보로 제공하고 있습니다.
(주3) 한국수출입은행에 포괄수출금융과 관련하여 지배기업의 재고자산 전부를 담보로 제공하고 있습니다.

당기말 현재 차입금과 관련하여 당사가 차입처에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

담보제공처	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	제공사유

한국수출입은행	재고자산	81,690,466	12,650,000	포괄수출금융

우리은행(주1)	토지	8,868,020	USD 24,200,000	무역금융

건물	13,233,502	54,000,000

기계장치	26,514,269

예금	30,000	30,000	BIS 인증 보증

한국산업은행(주1)	토지	10,581,183	72,000,000	일반대출및 일반한도대출

건물	22,701,253

기계장치	51,907,722

합 계	215,526,415

(주1) 연결기업 은 지 배 기업의 유형자산(부보금액: 492,783,317천원) 에 대하여 삼성화재 등의 화재보험, 재산 종합보험 등에 가입하고 있으며, 우리은행과 한국산업은행은 차입금과 관련하여 연결기업이 가입한 화재보험 등의 보험부보금액에 대하여 133,500,000천원의 질권을 설정하고 있습니다 .

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 포스코강판 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에 서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 나. 환경 등에 관한 사항

정부는 온실가스 감축 이행 강화, 미세먼지 저감 강화 등 환경규제를 시행하고 있습니다.

향후, 온실가스 감축이행 비용, 미세먼지 저감 등이 크게 발생할 수도 있습니다.

- 온실가스 감축 이행 강화 : 정부는 국가 온실가스 배출량을 2030년까지 2017년 배출량 7억9천만톤 대비 24.4% 감축하는 「2030 국가 온실가스 감축로드맵」을 2018년 6월 수립하였습니다. 정부는 국가 온실가스 감축 목표 달성을 위해 2015년부터 배출권거래제를 도입하였으며, 포스코강판도 참여하고 있습니다. 현재 배출권거래제는 3기(2021년~ 2025년)가 진행중이고, 동기간 내 포스코강판의 배출권 구매비용은 발생될 전망됩니다.

배출권 3기(2021년~2025년) 기간에 대한 배출권 감축을 위해 에너지 저감활동을 지속적으로 추진중에 있습니다.

- 미세먼지 배출 규제 법률 제/개정 : 정부는 국내 미세먼지 배출 저감을 위해 「미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법」을 2019년 3월 제정하였습니다.

또한, 정부는 고농도 미세먼지 발생 시점인 12월부터 3월까지를 계절관리제로 설정하고 있으나 포스코강판은 자율적 참여기업에 해당사항 없습니다.

- 사업장 배출총량규제 법률 제정 : 정부는 사업장의 굴뚝으로 배출되는 미세먼지 관련 물질(먼지, 황산화물, 질소산화물)의 배출총량을 제한하는 「대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법」을 2020년 4월 시행되었으며. 포스코강판은 굴뚝자동측정기(TMS) 설치 및 질소산화물 저감과 배출총량규제를 성실히 이행할 계획입니다.

- 통합환경관리 규제 이행 : 정부는 대기, 수질, 폐기물 등 9개 매체별 허가 관리를 통합하고 선진화된 환경 관리 기술을 도입하기 위해, 「환경오염시설의 통합관리에 관한 법률」을 2015년 12월 제정하였습니다. 포스코강판는 법률 제정시 운영 중인 사업장으로 2021년까지 통합허가 취득을 위해 준비를 하고 있습니다. 2021년 2월에 통합허가를 신청하여, 2021년 8월 내 허가를 취득할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항]을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내 용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품 거래현황]을 참조하시기 바랍니다.

7. 2021년 포스코강판 경영목표

올해 세계경제는 상반기를 기점으로 완만하게 회복된다는 전망이나, 코로나 위기는 계속되고 있고 美 정부의 경기부양 정책으로 환율 하락 등 악재도 여전히 존재하고 있습니다.

하지만 33년 동안 표면처리 업계를 선도해온 포스코강판의 역량을 바탕으로 노사가 합심하여 이러한 혹독한 환경을 극복할 수 있으리라 확신하며, 2021년도 경영목표 달성을 위해 다음과 같은 전략을 중점적으로 추진 하겠습니다.

첫째, 지속 가능한 판매구조 개편과 Sales-Mix 고도화로 수익성 중심의 경영을 강화하겠습니다.

신수요 개발을 통해 Life Cycle이 긴 자동차용 판매를 확대하고, WTP 제품의 지속 확대를 통해 저수익 제품의 판매 축소를 이끌어 내 지역별, 제품별, 고객군별 Segment 재편으로 판매체질 강건화를 추진하겠습니다. 더불어 전략 제품인 프린트의 수주.생산 Lot 증대와 품질 경쟁력 강화로 수익성을 확보하고 4라인 흑자전환을 반드시 실현하겠습니다.

둘째, 혁신적으로 Cost를 절감하여 최악의 경영상황에 선제적으로 대응해 나가겠습니다.

지난해 Cost Innovation 과제의 일상 업무화와 새로운 과제의 추진, 제조현장의 원점에서부터 혁신적인 절감활동, 낭비요인의 제거 등의 활동을 추진하여 제조경쟁력을 확보하겠습니다.

셋째, PosART의 차별화된 전략으로 안정적인 사업구조를 이어가고, 강건재 신수요 창출과 생태계 확장으로 매출을 획기적으로 높이겠습니다.

PosART의 장점을 활용하여 유공자 명패와 같은 지속적인 먹거리를 발굴하겠습니다. 강건재 설계/디자인/기술/시공 회사와의 생태계 확장과 공동마케팅으로 PJT 수주 및 건축용 내외장재 판매를 확대하고, 더불어 생산성 향상과 미래를 대비한 In-Line Inkjet 설비 투자도 검토하여 매출을 높이겠습니다.

넷째, COLOR THE RIGHT, 함께 all바른 기업시민 슬로건과 함께 기업시민 경영이념을 제대로 실천하겠습니다.

기업시민헌장과 CCMS에 기반한 우리만의 특화된 기업시민활동을 추진하겠습니다. ESG 중시 사회 Trends에 대응하여 환경분야의 투자 확대와 탄소배출 감축활동, 회사제품을 활용한 사회공헌 활동을 강화하고, 모든 임직원이 행복하고 보람있는 회사생활을 할 수 있도록 만들어 나가겠습니다.

이상의 주요 경영활동을 추진하여, 2021년 경영목표를 반드시 달성하도록 하겠습니다.