포스코스틸리온 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 가. 2024년 주요 활동내역 요약

지난 2024년은 내수 경기침체에 따른 부동산/건설 등 전방산업의 수요회복 부진, 저가 수입재의 국내유입 증가, 글로벌 수요둔화 등 철강시황의 어려움이 지속되었던 한해였습니다.

이처럼 불확실한 경영환경과 철강시장의 불황에 적극 대응하기 위해 비용절감 시나리오를 수립하고, 16대 과제를 선정, 실행하는 등 기업 체질개선과 본원 경쟁력 강화를 위해 다양한 경영활동을 추진하였습니다.

첫째, 마케팅/생산/R 일체화를 통해 고부가 차별화 제품 판매량을 확대하고 영업이익을 개선하였습니다.

도금제품은 자동차 부품용 고내식 도금강판을 지속 개발하고 알루미늄 도금강판의 판매를 확대하여 이익개선에 기여하였으며, 컬러제품은 STS 컬러강판 등 WTP 제품판매 확대와 친환경 제품개발에 집중하였습니다. 현장에서는 품질부적합률, 설비장애율을 개선하여 고부가 제품의 안정적 생산기반을 마련하였습니다.

둘째, 원가경쟁력을 강화하기 위한 발판을 마련하였고, 현금흐름 중심 경영을 추진하였습니다.

가공공장을 폐쇄하여 외주로 전환하고 인력감축을 추진하였으며, 설비효율 개선과 태양광 발전설비 도입으로 Utility 비용을 절감하는 등 원가경쟁력 강화를 위한 기반을 마련하였습니다. 더불어 채권관리 프로세스를 재정립하여 연체/부실채권을 감축하였고, 미얀마법인은 가동률 하락에 선제적으로 대응하고자 구조조정을 실행하여 조직을 효율化 하였습니다.

셋째, 전 직원 중심의 안전 활동 강화로 중대재해 Zero를 지속하였습니다.

전 직원이 참여하는 안전 활동을 기반으로 중대재해 발생 위험 개소에 대한 잠재위험을 발굴하고 작업표준을 재정립하여 산업재해 예방체계를 확립하였습니다. 또한 자율적이고 자발적인 드러내기 활동을 장려하여 안전한 사업장이 지속될 수 있도록 하였습니다.

넷째, 조직문화 개선과 ESG 경영활동을 강화하였습니다

온실가스 저감활동 강화, 안전보건 문화확산, 지속가능한 공급망 관리 등의 성과를 인정받아 환경부장관상 및 K-ESG 종합경영대상을 수상하였으며, 5년 연속 ESG 평가에서 A등급을 획득하여 대내외 신뢰도를 향상시켰습니다. 또한 조직문화 개선을 위해 노사 One-Team의 조직을 구성하여 상호 이해와 존중의 문화를 확산, 직원들이 행복하게 일할 수 있는 일터를 구현하고자 하였습니다.

이상 2024년 주요 경영성과를 기반으로 2025년에는 보다 지속성장 가능한 기업으로도약하기 위하여 전사의 역량을 집중하는 한 해가 될 수 있도록 하겠습니다.

나. 당사의 회사 성과평가 시 사용하는 주요경영지표

(단위 : 백만원)

구 분	2024년	2023년	증감

EBITDA	64,223	43,248	20,975

영업이익	51,923	30,632	21,291

감가상각비	12,300	12,616	△316

ROE(%)	9.5%	7.2%	2.3%

부채비율(%)	44.5%	53.3%	△8.8%

※ 연결재무제표 기준※ ROE: 순이익 / 평균자기자본※ 부채비율: 부채 / 자기자본※ △는 부(-)의 수치임

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태연결법인의 지난 2사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제37기(2024년)	제36기(2023년)	증감

[유동자산]	399,726	387,938	11,788

ㆍ현금및현금성자산	85,777	74,575	11,202

ㆍ매출채권	149,259	171,134	△21,875

ㆍ기타채권및금융자산	8,505	7,458	1,047

ㆍ재고자산	155,529	133,798	21,731

ㆍ기타유동자산	656	973	△317

ㆍ당기법인세자산	-	-	-

[비유동자산]	157,078	164,248	△7,170

ㆍ장기매출채권	10,182	17,520	△7,338

ㆍ기타채권및금융자산	4,132	4,283	△151

ㆍ유형자산	132,903	132,830	73

ㆍ무형자산	3,724	3,324	400

ㆍ순확정급여자산	4,015	5,640	△1,625

ㆍ이연법인세자산	2,122	650	1,472

ㆍ기타비유동자산	-	1	△1

자산총계	556,804	552,186	4,618

[유동부채]	167,848	188,619	△20,771

ㆍ매입채무	98,894	115,494	△16,600

ㆍ차입금	39,630	45,411	△5,781

ㆍ기타채무	15,385	14,234	1,151

ㆍ당기법인세부채	4,750	4,306	444

ㆍ충당부채	6,742	7,371	△629

ㆍ기타부채	2,447	1,803	644

[비유동부채]	3,656	3,418	238

ㆍ이연법인세부채	-	-	-

ㆍ기타채무	3,656	3,418	238

부채총계	171,504	192,037	△20,533

[지배기업 소유주지분]	382,521	358,667	23,854

ㆍ자본금	30,000	30,000	-

ㆍ기타불입자본	53,788	53,788	-

ㆍ적립금	1,278	634	644

ㆍ이익잉여금	297,825	274,615	23,211

ㆍ자본조정	△370	△370	-

[비지배지분]	2,779	1,482	1,297

자본총계	385,300	360,149	25,151

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2024년말 연결회사의 자산총계는 전년비 46억원이 증가한 5,568억원으로 매출채권 219억 감소에도 재고자산 217억원 증가 및 현금성자산 112억 증가 등의 영향 입니다. 부채총계는 전년비 205억원이 감소한 1,715억원으로, 이는 매입채무 166억원 감소,차입금 58억원 감소 등이 주 요인입니다.자본총계는 당기순이익 발생 등으로 전년비 252억원이 증가한 3,853억원 입니다.

나. 영업실적연결법인의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제37기(2024년)	제36기(2023년)	증감

매 출 액	1,209,865	1,158,540	51,325

매 출 원 가	1,108,912	1,075,564	33,348

매 출 총 이 익	100,953	82,976	17,977

판매비와관리비	49,030	52,344	3,314

영업이익 (손실)	51,923	30,632	21,291

금융손익	△10,363	△2,878	△7,485

기타영업외 손익	2,678	5,455	△2,777

법인세차감전순이익(손실)	44,239	33,209	11,030

법 인 세 비 용	8,958	8,007	951

당 기 순 이 익(손실)	35,281	25,202	10,079

기타포괄이익	△456	△2,654	2,198

총포괄손익	34,825	22,548	12,277

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2024년말 기준 연결회사 매출액은 전년비 513억원이 증가한 12,099억원이며 영업이익은 판매량 증가 및 비용 감소 등으로 전년비 213억원이 증가한 519억원입니다. 당기순이익은 전년비 101억원이 증가한 353억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 자금계획 수립 및 운영을 통해 적정 유동성을 유지하고 있습니다.

2024년말 현재 연결법인의 현금 및 현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

현금	395	4,263

보통예금	12,629	5,397

당좌예금	-	509

정기예금	20,000	10,000

MMDA	52,753	54,406

합 계	85,777	74,575

2024년말 현재 연결법인의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

단기차입금	39,630	45,411

계	39,630	45,411

5. 부외거래 가. 중요소송 사건 - 해당사항없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

다. 채무보증현황

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : USD)

채무자	채권자	채무금액	채무보증금액	보증기간

Myanmar POSCO C, Ltd.	POSCO Asia Co., Ltd.	7,952,170	7,986,947	'24.03~'25.03

2,000,000	6,000,000	'24.03~'25.03

라. 그 밖의 우발채무 (1) 당기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : USD, 천원)

(단위: USD, 천원)

금융기관	내 역	제 37(당) 기	제 36(전) 기

하나은행	무역금융	38,000,000	38,000,000

내국신용장	2,000,000	2,000,000

외담대간접익스포져	2,000,000	2,000,000

우리은행	포괄여신한도	20,000,000	20,000,000

국민은행	무역금융	50,000,000	30,000,000

신한은행	무역금융	15,000,000	15,000,000

한국산업은행	일반한도대출	15,000,000	15,000,000

농협은행	일반한도대출	-	15,000,000

한국수출입은행	수출이행자금대출	15,000,000	15,000,000

POSCO Asia Co., Ltd.	운전자금대출	USD 7,986,947	USD 7,986,947

USD 6,000,000	USD 6,000,000

(2) 당기말 현재 연결기업은 이행계약보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,126백만원(전기말: 1,738백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항포스코스틸리온 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 나. 환경 등에 관한 사항

정부는 2050 탄소중립 전략으로 경제구조의 저탄소화, 신유망 저탄소 산업 생태계 조성, 탄소중립 사회로의 공정전환 등의 3대 정책방향에 탄소중립 제도적 기반 강화의 전략을 제시 하였고, 기후변화의 심각성에 대한 인식 확대 등 주요국의 탄소중립 선언이 가속화되고 있습니다.

따라서, 포스코스틸리온은 2050 탄소중립을 위한 중,장기 감축 로드맵을 수립하여 연료전환, 에너지 효율화, 신재생에너지 등 설비투자로 新환경규제 대응과 ESG 경영을 선도적으로 실현해 가겠습니다.

(탄소 배출량 감축) 포스코스틸리온은 2050탄소중립 비전을 실현하기 위하여 탄소 배출량을 2030년까지 20% 감축, 2040년까지 50% 감축, 2050년까지 탄소중립을 목표로 에너지 효율화 사업을 추진하고 있습니다. 이를 바탕으로 2024년 탄소 배출량은 정부 할당량 127,400톤 대비 7.3%(9,295톤) 감축한 118,105톤을 배출 하였으며, 이를 이해관계자에게 정보를 공개하고 있습니다. 또한 제품별 전과정 평가를 통하여 환경성적표지 (The International EPD System) 인증 추진을 하여 2024년 11월 11일 인증을 완료하였으며 EU탄소국경조정 제도(CBAM) 도입에 효과적으로 대응하고 있습니다. (환경오염물질 관리) - 사업장의 굴뚝으로 배출되는 미세먼지(먼지, 황산화물, 질소산화물)의 배출 총량을 제한하는 「권역별 대기환경개선에 관한 특별법」을 2020년 4월 시행함에 따라 포스코스틸리온은 환경 리스크를 최소화하기 위해 최적의 대기방지시설 운영과 굴뚝자동측정기기(TMS)를 설치하여 굴뚝에서 발생되는 오염물질을 실시간으로 분석해 배출농도를 관리하고 있습니다.

미세먼지(NOx) 배출량은 도금공장 2라인 대기방지시설(SCR) 설치 가동개시 (2024년 8월 30일)로 2024년 정부 할당량 116.4톤 대비 38.8% (45.2톤) 감축한 71.2톤을 배출 하였습니다.

- 수질오염물질 저감을 위하여 폐수 성상별로 분리하여 폐수처리를 하고 있으며, 보다 엄격한 모니터링을 통해 수질환경에 미칠 수 있는 영향을 최소화하고 환경법규 리스크 사전 대응을 위해 노력하고 있습니다.

- 폐기물은 최대한 자원재활용을 실시하고 있으며 부득이하게 배출되어야 하는 것은 위탁처리하여 안정적으로 처리하고 있습니다. 또한 폐기물 감량화를 위하여 모니터링을 강화하여 폐기물 감소 및 자원재활용을 확대해 나가고 있습니다.

- 화학사고 예방을 위하여 자체 이행점검을 실시하고 있으며, 지역사회 내 화학 안전공동체 및 동종사와의 교류를 통해 화학물질 관리 수준을 지속적으로 제고 하고 있습니다

(新환경규제 강화) 환경오염통합관리법 시행('22.1 ~)에 맞추어 포스코스틸리온은 2021년 통합허가 취득을 완료하고 법적 사항인 정기점검을 수행하고 있으며, 지속적인 설비투자를 통해 선진화된 환경오염 방지시설 기술 도입 등 오염물질 배출저감에 집중하고 설비 최적화 운영을 추진하고 있습니다.

[에너지 사용실적 및 온실가스 배출량]

구 분	에너지사용량(TJ)	온실가스 배출량(tCO2 eq)	비 고

내 용	2,359	118,105	2024년 기준

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항]을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당기말 현재 연결법인이 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내 용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품 거래현황]을 참조하시기 바랍니다.

7. 2025년 포스코스틸리온 경영목표

지난 해는 경기회복 부진에 따른 철강시황 악화에 대응하여 수출, 고부가 제품 판매를 확대하는 등 다방면의 노력을 통해 소기의 목표를 달성하였으나, 금년에도 경영환경은 그 어느때보다 가혹할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 이러한 시기를 극복하고 경쟁력 있는 회사로 거듭나기 위해 다음과 같은 전략을 중점적으로 추진하여 2025년 경영목표를 달성하고자 합니다.

첫째, 안전활동을 강화하여 중대재해 Zero를 지속해 나가겠습니다.안전사고의 대부분은 불안전한 행동에서 시작됩니다. 현장에서는 기준과 원칙을 세우고 끊임없는 교육과 훈련이 있어야만 중대재해 리스크를 발굴할 수 있고 Zero화 할 수 있습니다. 하지 말아야 할 것과 반드시 지켜야 할 원칙을 명확하게 설정하여 작업자를 포함한 모든 출입자를 대상으로 고지하고, 불안전한 상황과 행동을 보면 즉시상황을 중지시키고 지적할 수 있는 환경을 조성하여 안전하고 행복한 일터를 구현하겠습니다.

둘째, 고객을 최우선의 가치로 여기고 최고의 품질과 서비스를 제공하겠습니다.

당사만이 할 수 있는 차별화 제품의 안정적 공급, 우수한 품질 확보, 고객이 원하는 시기에 신속하게 대응하는 등 회사의 모든 활동이 고객의 가치를 높이는 방향으로 나아가도록 하겠습니다. 고객관점의 품질관리를 강화하고 수요시장의 빠른 변화에 발빠르게 대응하여 고객의 신뢰도를 높이고, 함께 성장해 나가는 기업을 만들겠습니다.

셋째, 원가절감과 S-Mix 고도화로 수익성을 향상시키겠습니다.

효율적인 원부자재 조달과 철저한 원단위 관리를 통해 Loss를 최소화하여 제조원가를 절감하겠습니다. 마케팅 측면에서는 건설사 중심의 선행영업을 강화하고 필드영업을 강화하여 컬러제품의 내수 수익성을 향상시키고 차별화된 제품개발을 지속해 나가겠습니다. 또한 불안정한 글로벌 경영환경에 신속하게 대응하여 제품별/지역별 최적의 S-Mix를 구성, 수출시장의 수익성을 극대화 하겠습니다.

넷째, 상호간의 소통을 강화하여 상호 신뢰문화를 정착하고 업무효율성을 제고하겠습니다. 임직원간 배려와 경청의 자세로 열린소통을 하여 불필요한 업무 절차 및 낭비요인을 과감하게 제거할 수 있는 환경을 조성하겠습니다. 나아가 전 직원이 각자의위치에서 문제점과 개선점을 고민하고 이러한 결과가 개인의 성장과 회사의 성과로 연계될 수 있는 선순환 기반을 마련하겠습니다.

이상의 주요 경영활동 추진을 통해 2025년 경영목표를 반드시 달성하겠습니다.