포스코스틸리온 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

2. 개요 가. 2022년 주요 활동내역 요약

2022년은 전 세계적으로 인플레이션과 경기침체, 지정학적 갈등 등으로 2021년의 철강 시황 호조를 이어가지 못하고 하반기 급격한 하락을 경험하였으며 불가항력적인 수마로 인해 창사 이래 가동 중단이라는 사상 초유의 어려움을 겪는 등 급변과 위기가 공존하는 한 해였습니다.

이러한 경영환경을 극복하고 성장하기 위해 다양한 경영활동을 추진하였습니다.

첫째, 고온 내변색 신제품 출시, 친환경 제품의 용도 확대 등을 통해 지속적인 경쟁력 확보를 추진 하였습니다.

당사 경쟁우위 기술력을 바탕으로 고객사 개발 니즈에 맞춰 고내식 신제품을 개발하였으며 제품의 친환경성이 철강제품의 경쟁력과 직결된다는 인식을 기반으로 당사 친환경제품인 불연, 항균강판의 용도 확대를 통해 친환경 시장에서의 선점 기반을 확보하였습니다.

둘째, INFINeLI 브랜드 마케팅 활동을 강화하고 고급 강건재 수주를 확대하였습니다.

컬러제품 통합브랜드 INFINeLI와 포스코 강건재 브랜드인 INNOVILT를 연계한 브랜드 마케팅을 통해 판매와 홍보를 강화하였으며 PosART를 활용한 레플리카 전시회를 통해 우리 회사에 대한 새로운 시각과 가능성을 알릴 수 있는 계기가 되었습니다.

셋째, 안전보건 관리체계 정착 및 예방활동 강화로 중대재해 Zero를 유지하였습니다. 환경분야에서의 과감한 투자를 진행하고 핵심 안전 활동의 집중 추진으로 중대재해를 예방하였습니다.

또한 현장 안전 인력의 확대, 협력사 안전팀 신설 등을 통해 회사의 모든 장소를 대상으로 최적의 작업 조건을 유지하여 안전하고 건강한 일터를 구축하였습니다.

넷째, 미래 성장기반 마련을 위한 사업구조를 개선하였습니다 .

회사의 정체성 명확화와 글로벌 기업으로의 인지도 향상을 위해 사명을 기존 포스코강판에서 포스코스틸리온으로 변경하였습니다. 또한 도금부문은 생산라인의 합리화 방향을 결정하였고 컬러부문은 미래 성장전략을 수립하고 가공공장 외주화를 추진하여 향후 사업구조 개편에 대비하였습니다.

이상 2022년 주요 경영성과를 기반으로 2023년에는 보다 강건화 된 체질로 지속성장 가능한 기업으로 도약하기 위해 전사의 역량을 집중하는 한 해가 될 수 있도록 하겠습니다.

나. 당사의 회사 성과평가 시 사용하는 주요경영지표

(단위 : 백만원)

구 분	2022년	2021년	증감

EBITDA	52,927	159,270	△106,343

영업이익	38,220	143,279	△105,059

감가상각비	14,707	15,991	△1,284

ROE(%)	6.9%	35.9%	△29.0%

부채비율(%)	61.6%	81.9%	△20.3%

※ 연결재무제표 기준※ ROE: 순이익 / 평균자기자본※ 부채비율: 부채 / 자기자본※ △는 부(-)의 수치임

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태연결실체의 지난 2사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제35기(2022년)	제34기(2021년)	증감

[유동자산]	400,135	432,271	△32,136

ㆍ현금및현금성자산	74,124	73,972	152

ㆍ매출채권	183,842	184,772	△930

ㆍ기타채권및금융자산	6,157	8,342	△2,185

ㆍ재고자산	132,588	162,457	△29,869

ㆍ기타유동자산	2,407	2,011	396

ㆍ당기법인세자산	1,016	717	299

[비유동자산]	154,407	154,162	245

ㆍ장기매출채권	8,185	9,123	△938

ㆍ기타채권및금융자산	1,822	1,640	182

ㆍ유형자산	131,471	136,752	△5,281

ㆍ무형자산	3,331	3,150	181

ㆍ순확정급여자산	9,555	3,496	6,059

ㆍ기타비유동자산	43	-	43

자산총계	554,542	586,433	△31,891

[유동부채]	208,844	261,449	△52,605

ㆍ매입채무	96,510	128,819	△32,309

ㆍ차입금	90,147	98,669	△8,522

ㆍ기타채무	12,399	11,327	1,072

ㆍ당기법인세부채	1,946	14,454	△12,508

ㆍ충당부채	6,450	6,050	400

ㆍ기타부채	1,392	2,129	△737

[비유동부채]	2,517	2,562	△45

ㆍ이연법인세부채	602	321	281

ㆍ장기충당부채	-	400	△400

ㆍ기타채무	1,915	1,841	74

부채총계	211,361	264,011	△52,650

[지배기업 소유주지분]	342,159	321,736	20,423

ㆍ자본금	30,000	30,000	-

ㆍ기타불입자본	53,747	53,747	-

ㆍ적립금	578	303	275

ㆍ이익잉여금	257,834	237,686	20,148

[비지배지분]	1,022	686	336

자본총계	343,181	322,422	20,759

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2022년말 연결회사의 자산총계는 전년비 319억원이 감소한 5,5454억원으로 재고자산 299억원 감소가 주 요인입니다. 부채총계는 전년비 526억원이 감소한 2,114억원으로, 이는 매입채무 323억원 감소, 당기법인세감소 125억원, 차입금 85억원 감소 등이 주 요인입니다. 자본총계는 당기순이익 발생 등으로 전년비 208억원이 증가한 3,432억원 입니다.

나. 영업실적연결실체의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제35기(2022년)	제34기(2021년)	증감

매 출 액	1,202,121	1,347,274	△145,153

매 출 원 가	1,124,625	1,160,988	△36,363

매 출 총 이 익	77,495	186,285	△108,790

판매비와관리비	39,275	43,006	△3,731

영업이익 (손실)	38,220	143,279	△105,059

금융손익	△5,967	△5,231	△736

기타영업외 손익	△405	△11,851	11,446

법인세차감전순이익(손실)	31,848	126,197	△94,349

법 인 세 비 용	8,918	27,527	△18,609

당 기 순 이 익(손실)	22,930	98,670	△75,740

기타포괄이익	3,829	△549	4,378

총포괄손익	26,759	98,120	△71,361

※ Δ는 부(-)의 수치임※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2022년말 기준 연결회사 매출액은 전년비 1,452억원이 감소한 12,021억원이며 영업이익은 매출액, 롤마진 감소로 전년비 1,051억원이 감소한 382억원입니다. 당기순이익은 전년비 757억원이 감소한 229억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 자금계획 수립 및 운영을 통해 적정 유동성을 유지하고 있습니다.

2022년말 현재 연결실체의 현금 및 현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 35(당) 기	제 34(전) 기

현금	360	121

보통예금(주1)	12,937	9,921

당좌예금	774	430

정기예금	50,500	23,000

MMDA	9,553	40,500

합 계	74,124	73,972

2022년말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 35(당) 기	제 34(전) 기

단기차입금	90,147	98,669

계	90,147	98,669

5. 부외거래 가. 중요소송 사건 - 해당사항없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

다. 채무보증현황

(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : USD)

채무자	채권자	채무금액	채무보증금액	보증기간

Myanmar POSCO C, Ltd.	POSCO Asia Co., Ltd.	7,952,170	7,986,947	'22.03~'23.03

4,000,000	6,000,000	'22.12~'23.12

라. 그 밖의 우발채무 당기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : USD, 천원)

금융기관	내 역	제 35(당) 기	제 34(전) 기

하나은행	무역금융	38,000,000	38,000,000

내국신용장	2,000,000	2,000,000

외담대간접익스포져	2,000,000	2,000,000

포괄여신한도	-	USD 3,000,000

우리은행	포괄여신한도(주1)	31,000,000	31,000,000

국민은행	무역금융	30,000,000	30,000,000

신한은행	무역금융	15,000,000	-

한국산업은행	일반한도대출(주2)	10,000,000	10,000,000

한국수출입은행	수출성장자금대출	15,000,000	30,000,000

POSCO Asia Co., Ltd.	운전자금대출	USD 7,986,947	USD 7,986,947

USD 6,000,000	USD 6,000,000

(주1) 우리은행 포괄여신한도에 포함된 무역금융과 관련하여 토지, 건물, 기계장치 일부를 담보로 제공하고 있습니다.
(주2) 한국산업은행에 일반대출 및 일반한도대출과 관련하여 토지, 건물, 기계장치 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

당기말 현재 차입금과 관련하여 당사가 차입처에 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : USD, 천원)

담보제공처	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	제공사유

우리은행(주1)	토지	8,868,020	54,000,000USD 24,200,000	무역금융

건물	10,956,366

기계장치	24,340,748

예금상품	30,000	USD 20,000	BIS 인증 보증

한국산업은행(주1)	토지	10,581,183	72,000,000	일반대출및 일반한도대출

건물	19,881,262

기계장치	48,775,934

합 계	123,433,513

(주1) 연결기업은 유형자산(부보금액: 571,266,327천원)에 대하여 DB손해보험 등의 화재보험, 재산종합보험 등에 가입하고 있으며, 우리은행과 한국산업은행은 차입금과 관련하여 연결기업이 가입한 화재보험 등의 보험부보금액에 대하여 133,500,000천원의 질권을 설정하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항포스코스틸리온 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 나. 환경 등에 관한 사항

정부는 2050 탄소중립 전략으로 경제구조의 저탄소화, 신유망 저탄소 산업 생태계 조성, 탄소중립 사회로의 공정전환 등의 3대 정책방향에 탄소중립 제도적 기반 강화의 전략을 제시 하였고, 기후변화의 심각성에 대한 인식 확대 등 주요국의 탄소중립 선언이 가속화되고 있습니다.

따라서, 포스코스틸리온은 2050 탄소중립을 위한 중,장기 감축 로드맵을 수립하여 연료전환, 에너지 효율화, 신재생에너지 등 설비투자로 新환경규제 대응과 ESG 경영을 선도적으로 실현해 가겠습니다.

- 온실가스 감축 : 국가 온실가스 배출량을 2030년까지 2018년 배출량 대비 40% 감축목표에 따라 포스코스틸리온은 2030년까지 20% 감축, 2040년까지 50% 감축, 2050년까지 탄소중립 지향 목표로 에너지 효율화 사업을 추진하고 있습니다. 이를 바탕으로 2022년도 온실가스 정부 할당량 대비 17.5%(128.6→106.0천톤) 감축 하였으며, 이를 이해관계자에게 정보공개하고 있습니다. 또한 제품별 전과정평가를 통하여 환경성적표지(EPD) 인증 추진과 EU탄소국경조정(CBAM) 도입에 대한 준비 상태를 면밀히 점검하고 효과적인 대응을 위한 방안을 준비중에 있습니다.

- 대기 총량제 대응 : 정부는 사업장의 굴뚝으로 배출되는 미세먼지(먼지, 황산화물, 질소산화물)의 배출총량을 제한하는 「권역별 대기환경개선에 관한 특별법」을 2020년 4월 시행함에 따라 포스코스틸리온은 환경 리스크를 최소화하기 위해 최적의 대기방지시설 운영과 굴뚝자동측정기기(TMS)를 설치하여 굴뚝에서 발생되는 오염물질을 실시간으로 분석해 배출농도를 관리하고 있습니다. 또한, 전년 대비 2024년까지 미세먼지(NOx) 배출량 27%(106.0→76.9톤) 감축을 목표로 질소산화물(NOx) 배출저감장치(Selective Catalytic Reduction) 신설 투자할 계획입니다.

- 新환경규제 강화 : 환경오염통합관리법 시행(’22.1~)에 맞추어 포스코스틸리온은 2021년 통합허가 취득을 완료하고 법적 사항인 정기점검을 수행하고 있으며, 지속적인 설비투자를 통해 선진화된 환경오염 방지시설 기술 도입 등 오염물질 배출저감에 집중하고 설비 최적화 운영을 추진하고 있습니다.

앞으로 ESG 환경적, 사회적 가치 실현과 윤리기준을 강화하고 깨끗하고 청렴한 지역사회 중심의 ESG 지배구조 기반을 확립해 나아가겠습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항]을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내 용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품 거래현황]을 참조하시기 바랍니다.

7. 2023년 포스코스틸리온 경영목표

2022년 하반기부터 악화된 철강시황으로 올해 시작부터 수익성 확보에 어려움을 겪고 있으며 불안정한 세계 정세 지속, 고금리와 경기침체의 글로벌 경제 속에서 금년도 경영환경은 그 어느 해 보다 녹록치 않을 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 지난해 침수피해로 인한 위기극복 과정에서 전임직원이 보여준 역량을 감안하면 충분히 극복 가능하리라 확신하며 2023년 경영목표 달성을 위해 다음과 같은 전략을 중점적으로 추진하겠습니다.

첫째, Sales-Mix 고도화로 수익성 중심의 경영을 하겠습니다.

도금제품은 지난해 개발한 고온내변색과 같은 새로운 제품으로 포트폴리오를 재구성하고, 전기차 부품 용도 개발로 시장에 선제 진입하겠습니다. 컬러는 WTP/친환경 제품의 시장 확대와 INFINeLI 브랜드 마케팅 강화로 프리미엄 강건재 확대를 지속하도록 하겠습니다. 저수익 제품을 축소하여 최적의 S-Mix로 수익을 확보하며, 고객을 면밀히 모니터링하고 건전화 하며, 전략적으로 대형 가전사에 집중토록 하겠습니다.

둘째, 시황 극복을 위해 제조원가 혁신을 이루도록 하겠습니다.

시황이 어려울수록 조업기술 향상, 낭비요소 발굴 등을 통해 저원가/고품질 제품을 생산해야 합니다.

이에 저탄소/설비 효율화로 에너지 사용을 감축 하는 등 가공비를 획기적으로 Down 시키도록 하겠으며 고비용, 저효율의 근원적인 문제는 CI와 창의혁신 과제로 과감히 개선 하고, 중장기 Smart Factory 구현을 위한 기반도 착실히 준비하도록 하겠습니다.

셋째, 경쟁력 있는 차별화 제품을 개발토록 하겠습니다.

도금 전략 제품의 기능성 강화와 컬러 미래선도형 제품으로 생산과 마케팅을 유기적으로 연결하도록 하며 도료 원천기술 및 제품화 기술도 시급히 확보하여 가시적인 성과를 내도록 하겠습니다.

차세대 디지털 프린트의 공정기술과 잉크에 대한 기술검증 후 사업화 전략도 수립하도록 하겠습니다.

넷째, 미래 성장동력 확보 위한 성장 투자를 가속화 하도록 하겠습니다.

성장전략의 구체화 및 실행으로 시장의 재편을 대비하는 것이 중요하며, 이를 위해 기존에 검토 중인 해외 가공센터 진출, 1CGL 합리화, 가공공장 외주화의 추진을 통해 더욱 경쟁력 있는 회사로 발돋움할 수 있도록 하겠습니다. PosART도 기존의 명패사업 위주에서 벗어나 강건재 확대로 제3의 성장축이 되도록 설비를 강화하고, 문화 컨텐츠를 활용하여 B2C사업으로 특화 시켜 나가도록 하겠습니다.

다섯째, 공정과 상생, 기업시민 이념과 ESG 경영을 실천토록 하겠습니다.

노사화합의 전통을 바탕으로 서로 존중하고 배려하며, 위기에 강한 관통형 조직문화를 토대로 공정거래 및 협력사, 공급사와 상생하고, 사회공헌 활동도 지역을 넘어 미얀마까지 기업시민으로서 역할을 지속하도록 하겠습니다.

이상의 주요 경영활동 추진을 통해 2023년 경영목표를 반드시 달성하겠습니다.