포스코스틸리온 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 표면처리강판 제조전문기업으로 단일사업을 영위하고 있습니다. 가. 시장여건 및 영업의 개황(산업의 특성) 철강산업은 건설, 가전, 자동차 등 수요산업에 원자재를 공급하는 산업으로서, 당사는 포스코의 고품질 소재와 기술협력체계를 바탕으로 표면처리업종에서 기본적으로 요구되는 기술과 품질면에서 경쟁사 대비 우위의 입지를 확보하고 있습니다.(산업의 성장성) 표면처리강판 시장은 범용재와 고급재 시장으로 양분되어 있으며,범용재 시장은 기술평준화 및 중국산 저가재 유입으로 인해 경쟁이 치열하며 시장규모는 정체되어 있습니다. 반면, 고급재 시장의 경우 고부가가치를 창출할 수 있을 뿐만 아니라 시장규모 측면에서도 성장할 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

따라서 당사는 R 및 솔루션마케팅을 통해 국내시장은 물론 해외시장까지Marketshare 확대를 위해 노력하고 있습니다.

(경기변동의 특성) 철강산업은 총체적인 경제상황이나 경기변동의 영향을 많이 받습니다. 특히 당사 제품의 수요산업인 자동차, 건설, 가전산업 등의 수급상황에 따라 경영 실적이 영향을 받습니다.(국내외 시장여건) 국내외 철강제품의 공급과잉 그리고 수요산업의 부진이 지속되면서 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 당사 주력 고부가가치 제품인 알루미늄도금강판, Print, Lami강판 및 비탄소강소재 표면처리 제품 등의 경쟁력을 향상시켜 안정적 수익기반 확보와 시장점유율 확대를 위해 더욱 노력하고 있습니다.(회사의 경쟁우위 요소) 당사는 원가경쟁이 심화되고 있는 국내외 표면처리강판 시장에서 차별적인 고객가치 확립을 위해 솔루션마케팅 활동을 하고 있으며, 이를 통해 고수익 제품의 판매를 확대하여 철강 본원경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 전략적 소재소싱력을 강화하여 원가경쟁력을 향상시키고 있습니다. 그리고 신성장 동력 확보를 위하여 Print, Lamination강판 생산체제를 구축하고 M/S확대에 주력하고 있으며, 미래 성장 가능성이 높은 미얀마에 5만톤 규모의 컬러강판 생산공장을 건설하여 운영 중에 있습니다. 나. 사업부문별 주요 재무정보당사는 단일사업이며, 제품별 매출액은 "II.사업의 내용 - 5.매출에 관한 사항",재무 정보는 "III. 재무에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품, 서비스 등

당사는 도금강판과 컬러강판을 생산, 판매하고 있습니다. 제품별 매출액 및 점유비율은 아래와 같습니다. 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표 등	매출액 (비율)

단일사업	제품	컬러강판	건축용판넬, 가전재	PGS,PCS 등	103,378 (46.7)

도금강판	자동차머플러, 가전용PIPE, 건축내외장재 등	ALCOSTA,ALZASTA, GI	113,760 (51.3)

기타매출	부산물 등	-	-	4,401 (2.0)

합 계	-	-	-	221,539 (100)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 판매제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원/톤)

품 목	제 31 기 1분기(2018년)	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)

제품가격	1,056	1,038	924

(1) 산출기준

- 산출대상 : 당사 생산 제품 (내수/수출)

- 산출방법 : 운반비 매출액을 제외한 제품 매출액의 가중평균가격(2) 주요 가격변동원인

- 글로벌 철강재 가격 상승에 따른 판매단가 상승

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 품목 및 용도 현재 당사에서 사용하는 주요 원부재료는 냉연강판(F/H)과 ZN/AL INGOT 및 착색(PCM)도료가 있습니다. 냉연강판의 주요구매처는 포스코이며 당사는 포스코의계열회사입니다. 당사의 부재료 중 도금라인에서 사용되는 ZN/AL INGOT는 고려아연 등에서 구입하고 있으며, 컬러라인에서 사용하고 있는 도료는 국내 주요 도료메이커로부터 구입하고 있습니다. 주요 원부재료의 품목 및 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

단일사업	원재료	Full Hard(미소둔강판)	아연 및 알루미늄도금강판 원소재	100,968(54.0)	포스코 등

부재료	아연,알루미늄괴	아연,알루미늄도금강판 도금	9,445(5.1)	고려아연 등

원재료	아연도금강판(GI) 등	컬러강판소재	67,034(35.8)	포스코 등

부재료	도료(Paint) 등	컬러강판도료 코팅	9,604(5.1)	삼화페인트 등

합 계	-	-	-	187,051(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

주요 원재료 등의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원/톤)

품 목	제 31 기 1분기(2018년)	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)

Full Hard (아연 및 알루미늄도금강판 원소재)	677	652	527

아연도금강판(GI) 등(컬러강판 원소재)	1,042	1,196	865

(1) 산출기준 : 정품 구매 단가 기준 (2) 주요 가격변동원인 : 원재료 가격 상승에 따른 소재단가 인상

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력당사는 국내에 도금공장 2개 라인, 컬러공장 3개 라인, 해외에 컬러공장 1개 라인으로 총 6개의 생산라인을 갖추고 있습니다.

(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제 31 기 1분기(2018년)	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)

단일사업	아연 및 알루미늄도금강판	포항	600	600	600

소 계	600	600	600

컬러강판	포항	300	300	350

미얀마	50	50	50

소 계	350	350	400

합 계	950	950	1,000

(2) 생산능력의 산출근거

- 산출기준 ·도금강판 설비 300천톤 2기 ·컬러강판 설비 140천톤 1기, 100천톤 1기, 60천톤 1기, 50천톤 1기 - 산출방법: 설비별 가동일수 × T/D (T/Hr × 24Hr × 작업율) × 실수율 ※ 판매 제품 구성 변동에 따라 생산능력을 조정, 반영하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률(단위 : 천톤, %)

사업부문	품 목	사업소	제 31 기 1분기(2018년)	제 31 기 1분기평균가동율	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)

단일사업	도금/컬러강판	포항	220	90.5%	902	883

※ 미얀마포스코강판 생산량 제외 기준 - 도금공장에서 생산된 자가재 포함 ( 자가재: 14천톤) - 평균가동율 : (작업할 시간 / 역시간 ) × 100

다. 생산설비의 현황 등 당사는 포항에 본사와 도금공장, 컬러공장, 서울에 영업사무소가 있습니다. 그리고미얀마 양곤주에 자회사인 미얀마포스코강판이 있습니다. 이하 자산항목 중 기계장치의 경우 2009년 7월 1일 기준으로 재평가를 실시하여 2009년 10월 30일 그 결과를 공시하였습니다. 본 보고서에 기재된 기계장치의 장부가액은 재평가 결과가반영된 금액입니다.※ 재평가 결과는 '자산재평가 결과 공시(2009년 10월 30일)' 참조하시기 바랍니다

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

국내	자가소유(등기)	장흥동470	63,786㎡	8,918	-	-	-	8,918	-

자가소유(등기)	괴동동501	78,685㎡	10,581	-	-	-	10,581	-

합 계	19,499	-	-	-	19,499	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

국내	자가소유(등기)	장흥동470	51,373㎡	17,336	74	35	278	17,097	-

자가소유(등기)	괴동동501	53,505㎡	9,442	23	-	168	9,297	-

해외	자가소유(등기)	미얀마양곤주	-	3,533	15	16	25	3,507	-

합 계	30,311	112	51	471	29,901	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

국내	자가소유(등기)	장흥동470	51,373㎡	652	-	-	57	595	-

자가소유(등기)	괴동동501	53,505㎡	1,552	-	-	17	1,535	-

해외	자가소유(등기)	미얀마양곤주	-	695	-	3	11	681	-

합 계	2,899	-	3	85	2,811	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

국내	자가소유(등기)	장흥동470	-	47,136	326	-	2,584	44,878	-

자가소유(등기)	괴동동501	-	23,028	156	-	676	22,508	-

해외	자가소유(등기)	미얀마양곤주	-	7,941	-	36	121	7,784	-

합 계	78,105	482	36	3,381	75,170	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

국내	자가소유(등기)	장흥동470	-	1,409	116	-	131	1,394	-

자가소유(등기)	괴동동501	-	451	44	-	48	447	-

자가소유(등기)	서울시반포동748	-	141	467	15	33	560	-

해외	자가소유(등기)	미얀마양곤주	-	351	5	2	10	344	-

합 계	2,352	632	17	222	2,745	-

※ 기타의 유형자산은 차량운반구, 공구와기구, 비품입니다. (건설중인자산 제외)(2)설비의 신설, 매입계획 등

구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액

신규시설투자	2017-03~2018-12	연속도장설비 신설(No.4 CCL)	컬러강판 제품의 경쟁력 강화	390억원

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사의 매출은 도금 및 컬러제품의 매출과 부산물(SCRAP, DROSS 등) 등의 매출로 구성됩니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 31 기 1분기(2018년)	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)

단일사업	제품	도금/컬러강판	내 수	101,255	418,750	378,393

수 출	115,883	475,251	399,208

합 계	217,138	894,001	777,601

기타	부산물 매출 등	내 수	4,265	17,819	20,177

수 출	136	240	229

합 계	4,401	18,059	20,406

합 계	내 수	105,520	436,569	398,570

수 출	116,019	475,491	399,437

합 계	221,539	912,060	798,007

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 : 2실 - 도금마케팅실, 컬러마케팅실 ※ 포스코강판 개별 기준 (2) 판매경로 (가) 내 수 : 당사 → 고객사 (유통 또는 실수요 고객사) (나) 수 출 : 당사 → 종합상사 → 해외고객사, 당사 → 해외고객사(3) 판매방법 및 조건

(가) 내 수 : 주문생산에 의한 판매 (현금 또는 어음 수금) (나) 수 출 : 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 구매승인서, 전신환송금(T/T) 판매(4) 판매전략

(가) 기본 판매전략 : 수익성위주의 탄력적 마케팅 운영 1) 고수익 제품 판매확대 - 내수시장 점유율 우위 유지 - 수익성 및 고객가치를 우선한 지역별 판매 전략 2) 주력시장 마케팅 강화 - 주력시장(중국,미국,대양주, 동,서남아 등) 판매 안정화 - 주요고객사 동반성장 기반 유지 - 고객사 관리강화를 위한 해외현지 판매능력 보강 3) 경쟁력 있는 소재 확보 - 고품질의 포스코 원소재의 안정적 확보로 품질경쟁력 유지 - 경쟁력 강화를 위한 최적 소재 소싱 전략 추진

6. 수주 상황 당사는 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 인도납기기간이 1개월 미만입니다.※ "Ⅱ.사업의 내용 - 5.매출에 관한 사항 - 가. 매출실적"을 참조하시기 바랍니다 . 7.시장위험과 위험관리 가. 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소 화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출이 매출액의 50% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향 을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당사는 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로, 확정된 외화 채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ※ 기타 자세한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무 제표 주석"을 참조하시기 바랍니다. 8. 파생상품거래 현황 [해당사항 없음] 9. 경영상의 주요 계약 [해당사항 없음]

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요당사는 신기술 및 신제품 개발을 통한 고수익창출 및 기술경쟁력 확보를 위해 연구개발 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 '10년 1월부로 기술연구소를 신설하고 산하조직으로 제품연구그룹이 있으며신제품 개발 및 신소재 개발 등에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 포스코 및 RIST와의 산학합동으로 연구개발을 활발히 실시하고 있습니다. 다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제 31 기 1분기(2018년)	제 30 기(2017년)	제 29 기(2016년)	비 고

원 재 료 비	44	105	451	-

인 건 비	353	1,239	1,371	-

위 탁 용 역 비	102	532	874	-

기 타	12	47	33	-

연구개발비용 계	511	1,923	2,729	-

회계처리	제조경비	367	1,274	1,430	-

판매비와관리비	143	649	1,299	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.24%	0.22%	0.35%	별도 재무제표기준

라. 연구개발실적당사의 최근 3년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

구 분	주 요 실 적

2018년	MACOSTA ECO-SOL 컬러강판

Soft Feel 프린트 강판

2017년	Super AL 카멜레온 프린트강판

엘레베이터 프린트강판

알루미늄 세라믹 컬러판

Stone Silver강판

불소Matt강판

STS LAMI강판

White Board용 다색강판

히터방열판용 고온내변색 강판

MACOSTA Cr 3가(친환경) 후처리 강판

후도막 불소 컬러강판

SUPER AL 헹잉거터 항균강판

2016년	증착PET강판

3C2B 다색Print강판

3C2B 윙클Print강판

Zn-Ni영상가전컬러강판

원적외선고방사율 컬러강판

방향성패널강판

임프린팅 증착 PET

가전용 Al 컬러판(TV방열판보급형)

PosMAC 수상태양광용 컬러강판

LG전자 식기세척기용 컬러강판

STS Print강판

미라크리스탈 컬러강판

STS불소컬러강판