제이브이엠 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

[지배회사 내용]

1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황[ 시장여건 ]1] 산업의 특성 당사가 주력하고 있는 병원 약국 및 조제 약국 자동화 시스템은, ① 노인인구 급증으로 인한 헬스케어 산업 성장 ② 당뇨, 고혈압 등의 복합처방 증가 ③ 이머징 마켓의 의료개혁 ④ 전문화로 인한 약사 및 간호사 등 인건비 증가(약학대 6년제) ⑤ 환자의 알권리 증가 및 안전관리 기준 상향 등의 영향에 따라 시장의 규모 및 방향의 영향을 받으며, 더불어 해당 지역의 조제문화, 약사법 등 제반 규정의 변동, 인구 구성비의 변동 혹은 삶의 질 향상에 따라 제품 수요가 큰 영향을 받습니다. 약국자동화 산업은 환자들의 복약지도의 필요성과 투약관리에 따른 정확하고 안전한복용 및 관리 등 의료서비스의 수준이 높은 선진국 위주의 시장이며, 국민건강과 병원 및 약국의 신뢰와 직결되어 있어 조제의 정확성에 대한 제품의 신뢰성이 확보 되어야 합니다.국내시장의 경우 2000년 의약분업 실시로 제품의 주 수요처가 병원에서 일반약국으로 확대되었고, 80% 이상의 병원조제가 일반조제약국으로 나오게 되면서, 당사 약국수요가 크게 증가하였습니다. 그 이후 지속적으로 안정적인 상승을 이어왔으며, 최근에는 2009년도 부터 시행된 약학대학원제도(6년제)로 인해 2013년부터 2년간의 약사배출감소, 인건비 상승등으로 인한 조제약국의 자동화 비중에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 해외시장의 경우 북미는 병 (Bottle) 방식 (계수능력 떨어지는 환자 → 약화발생) 그리고 유럽은주로 빙고카드 (Bingo Card(Blister)) 방식 (고가의 조제비용 발생, 관리 어려움) 등을 사용중에있었으나, 사용상/제조상의 여러가지 문제점들로 인해 일부 문화권이 파우치 방식의처방으로 서서히 변화되고 있습니다. 약국자동화 시스템의 사용기간 10년 이상이지만, 실제적인 교체기간은 기술의 변화,약국의 매출성장, 인건비 상승에 따라 약 4~6년을 주기로 교체 혹은 추가 구매되고 있습니다. 사용기간 동안 MRO (Maintenance Repairs Operating) 의 지속적인 매출로 인하여 안정적인 성장에 기여를 하고 있습니다. 이 MRO 내에는 A/S 등 지속적인 사후관리로 인한 서비스 매출과 소모성 자재품들이 포함되어 있습니다. 이런 지속적인 MRO 매출은 당사와 고객간의 유대관계를 더욱 돈독히 만들어 향후 당사의 신제품이 출시될 경우 당사의 제품 구매로 이어지고 있는 After Market이 존재하는 특징이 있습니다. 2] 산업의 성장성 ① 노인인구 급증으로 인한 헬스케어 산업 ⓐ 전 세계 노인인구 및 중증환자 증가로 인한 의료비 급증은 의료서비스 시장 성장 으로 이어짐 ⓑ 약국자동화 시장은 의료비 지출증가세를 보이는 주요선진국 위주로 성장 전망 ⓒ 약국자동화 시장은 제약시장의 인프라산업으로 제약시장 성장과 동반 상승 전망② 당뇨, 고혈압 등 복합처방 증가 ⓐ 복합처방 경우 약의 수량이 많아 조제방식이 병 (Bottle) 이거나 빙고카드( Bingo Car d(Blister)) 방식은 복약이 어렵고, 약화로 이어지는 경우의 수가 높음 ③ 이머징 마켓의 의료시장 개혁 ⓐ 계열사인 북경한미약품유한공사의 중국 1위 의약품 물류, 제약 제조 및 소매업체 그룹 시노팜과의 중국시장 내 독점 계약으로 중국시장에서 경쟁 우위 확보 ⓑ 중국 내 2011년 부터 시작된 12.5 규획 (경제 5개년 계획) 중 주요 개혁인 의료개 혁은 의료 서비스 성장과 연결됨④ 약사 인건비 증가 ⓐ 세계 선진국의 약대들의 약학 전문화 양상 (약사 임금 상승 및 배출 감소) ⓑ 약사의 단순 업무들은 자동화 대체 필요성 증가 ⓒ 약품관리 안전 및 환자 추적 관리에 대한 관리 기준 향상 ⑤ 환자의 알권리 증가 및 안전관리 기준 상향 ⓐ 세계 각종 약품관리 기준 및 병원 업무 체계 프로세스가 환자 위주로 변화 ⓑ 환자 알권리 증가와 정보화로 인한 약국의 안전관리에 대한 대체 기준 필요 3] 경기변동의 특성 당사 주력시장인 조제약국 및 요양병원 시장은 경기의 호황과 불황에 따른 수요의 증감폭이 타업종에 비해 상대적으로 적은 편이나, 국가로부터 의료 설비에 따른 보조적지원을 받는 병원시장은 예산이 축소 혹은 증가 될 경우 상대적 영향을 받을 수 있습니다. 의료비 증감에 따른 조제건수의 변동과 의약분업 시행으로 기존의 병원 약국에서 조제 약국 중심으로 이동과 대형병원들의 종합평가제도 실시등과 같은 제도나 관련 규정에 영향을 많이 받고 있습니다. 4] 경쟁요소 ① 경쟁업체 및 형태전자동 정제 분류 및 포장 시스템(ATDPS)은 전세계적으로 당사를 포함하여 4개의 메이져 회사가 경쟁을 하고있으며, 세계시장에서 현재 시장이 가장 큰 일본에 3개 회사가 있고, 대한민국에 당사가 있습니다. 그외 유사 소규모 업체들 1~2개 정도 파악하고 있습니다.당사는 일본시장을 제외한 국내,북미,유럽에서 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다해외판매 경우 당사는 북미는 전략적독점 및 비독점 대리점 체제, 유럽은 자회사를 통한 판매 방식,중국은 계열사(북경한미약품유한공사)를 통한 영업 체제로 진행하고있습니다. ② 경쟁요소 등반자동포장기의 경우 큰 진입장벽이 없어 많은 소규모 업체들이 참여하고 있으나, 전자동 정제 분류 및 포장 시스템(ATDPS)은 제품 설계와 소프트웨어 개발 능력이 필요한 기술 집약적인 제품이며 특허장벽이 높아 신규업체의 시장 진입이 쉽지 않습니다.전자동 정제 분류 및 포장시스템(ATDPS)은 약국 Work Flow의 한 과정으로 병원 호스트 등 관계된 시스템과의 연결이 용이해야하며, 전자 처방전의 접수 등 약국 정보화의 진전에 따라 추가될 수 있는 새로운 시스템과의 확장 가능성이 있어야 합니다.국내 일부 수입품의 경우 사용자의 환경에 맞게 변경할 수 없는 사용성 문제가 있고, 설치 기간이 길고 신속한 A/S에 어려움이 있습니다.더불어 주요 수요처인 약국의 규모를 고려하여 투자를 쉽게 할 수 있도록 적정한 가격이어야하며, 이에 당사는 가격대 별로 다양한 제품을 보유하고 있어 이에 대처하기가 용이합니다. 또한 2010년 6월 유럽, 네델란드에 HD Medi.B.V.라는 합작법인을 설립하였고, 2014년 7월 자회사로 편입하였으며, 2015년 7월에는 중국에 천진철유명자동화설비유한공사를 설립하였습니다. 2010년9월 중국의 국영기업체인 시노팜(중국 내 시장점유율 40%로 중국 내 가장 큰 규모의 의약품 물류와 제조, 소매업체 보유 기업과 독점 대리점 계약을 통하여 보다 적극적이고 효과적인 판매망을 확보하였습니다. 본 판매망은 2016년 12월에 계열사인 북경한미약품유한공사와 시노팜과의 전략적 제휴를 통해 중국에서의 공격적인 영업을 위한 교두보 역할을 할 것입니다. 5] 자원조달상의 특성 당사의 ATDPS는 약 5,000여가지의 부품으로 구성되어 있으며, 당사는 대부분 국내 40여개 업체로부터 부품을 조달하여 생산하고 있습니다. 주요 부품별 조달 상황은 다음과 같습니다.

부품명	사양 등

전동기	기계의 특성상 각 위치마다 시스템에 적합한 Motor를 채택하여 관리하고있음.(주요 거래처 : O사 등 국내업체)

Main Frame	고객의 요구에 최대한 부합되도록 자체설계, 제작하고 있으며, 엄격한 외주관리 및 품질관리로 고품질의 자재들로만 장비를 조립하고 있음(주요 거래처 : D사 등 국내업체)

동력전달장치	가능한 특수설계 및 열처리를 통해서 내구성, 내마모성 향상을 꾀하고 있음

약포장지	약포장지는 크게 유산지와 셀로판지로 구분할 수 있음.(주요 거래처 : H사 등 국내업체)

ABS Resin	ABS수지는 Canister Box나 Cartridge, Division block등의 사출성형 소재로 당사에서 자체 개발한 금형으로 가공됨

Software	시스템의 구성에 필요한 모든 Software는 부설연구소 등을 통해 직접 개발되므로, Program 운영시 Debugging이나 Upgrade 등 개발 및 상황대처능력이 탁월함(자체 개발)

6] 관련법령 또는 정부의 규제등 미국 FDA는 약화 위험을 줄이기 위해 약의 정보가 인쇄된(Barcode) 약포를 환자에게처방하도록 법적 규제가 되었습니다. 안전을 우선시하는 상황에서는 최소단위에 바코드가 인쇄된 포장방식은 사용성이 합리적이며 또한 확대되어 가고 있습니다. 미국 시장의 의료보험제도의 개편으로 인하여 환자 증가에 따른 자동화 수요가 일부 확대가 될 것으로 예상됩니다. 다만 병원 경영진의 비용 확대 부담으로 인하여 의료보험법 확정 이후 순차적 진행이 예상됩니다. 유럽시장은 정부에서 대부분의 보험료를 지원해주는 국가가 대부분입니다. 따라서 보험에 해당되는 약의 조제 역시 정부에서 지원을 하고 있습니다. 현재까지 유럽에서재포장 방식은 Blister(Bingo Card) 방식으로 재료비가 높아 문제가 많았습니다. 당사의 포장솔루션의 도입으로 인해 유럽시장에서는 가장 가격이 저렴하고, 안전하고 정확한 포장 솔루션으로의 권고를 진행하고 있습니다. 북미, 유럽시장에서는 안전에 대한 중요성이 커져가면서 사람이 발생시킬 수 있는 에러를 최소화 하기 위해 보다 정확하고 안전한 자동화 시스템을 선호하고 있습니다. 특히 북미시장에서 LTC 시장의 확대는 향후 주요한 매출 확대로 자리 할 것으로 예측하고 있습니다.중국시장에서는 급격한 경제 성장의 그늘에 소외된 주민에 대한 의료서비스 확대 계획으로 인민들의 의료서비스 증진을 통한 삶의 질 향상을 위하여 경제 개발 5 개년 계획의 일환인 12.5 규획에 의료개혁(의약분업 등)을 준비하고 있습니다. 7] 향후전망 ① Healthcare 산업의 성장성고령화 사회에서 초고령화 사회로의 진입을 통해 환자의 수, 복용 약품의 갯수 및 복약기간이 증가하고, 지식화 사회로의 진입을 통해 환자의 알권리 증대와 안전에 대한법규 제정 등이 이뤄지고 있습니다. 이는 양질의 보건의료서비스와 건강한 삶에 대한욕구 증대 및 소득수준의 향상 등과 함께 세계 보건산업 시장규모는 인건비의 상승 및 안전에 대한 중요성 인식으로 인해 지속적인 상승이 예측됩니다. ② 수요의 증가전체 보건산업의 성장 이외에도 약국의 경영 효율성 증대와 대형화, 노인인구 확대, 장기질환 환자 증가, 인건비 상승 등과 같은 사회적인 문제와 더불어 환자 안전에 대한 Needs 등으로 당사의 조제자동화시스템과 약품관리시스템에 대한 수요는 확대 될 것으로 전망됩니다. [ 영업의 개황 ] 1] 영업의 개황 당사 주력 시스템들은 대형 병원약국, 중소 병원약국 또는 조제약국 그리고 요양병원에서 사용되어지며 약국에서 조제되어야 하는 약들을 의사 또는 약사가 환자의 처방전 정보를 컴퓨터에 입력만 하면 네트워크로 연결되어 장비가 약을 관리, 분류, 분배,포장하며,약봉지 마다 투약정보인쇄, 유통기간관리, 누계, 합산, 재고수량관리를 가능하게 하는 최첨단 약국 자동화 시스템입니다. 또한 권한자에 의해 통제,관리되어야하는 전문 의약품들을 보다 정확하고 안전하고 빠르게 분류,분배,보관,관리하는 최첨단 병원관리시스템인 인티팜(ADC)의 판 매를 통해 미래를 준비하고 있습니다. 전체 솔루션이 설치되면 병원약국 및 조제 약국 등에서는 약사의 조제 업무중 노동에해당하는 업무를 자동화 시스템이 소화함으로 보다 높은 약무관리, 환자관리, 신약 검토 등의 약사 본연의 업무로 보다 안정적이고 효율적인 조제업무 및 약무관리를 진행할 수 있도록 지원하며,인티팜(ADC)을 통해 정확한 투약관리, 약품관리, 간호사와 약사의 업무효율증대등을 통해 환자 및 병원 경영자 입장에서 경제성, 효율성, 활용성이 매우 높습니다. 2] 시장의 특성 (가) 주요 목표시장 당사 조제장동화 제품 시장은 기존의 병원약국 중심에서 의약분업 후 조제약국으로 확대되었으며, 새로운 형태의 약국과 양로원과 같은 지속적인 치료 및 처방이 필요한장기요양시설 등으로 확산될 것으로 전망됩니다.또한 인티팜(ADC)의 개발 및 판매에 따라 대형병원 및 중소형병원으로의 약품관리시스템의 확산이 이루어질 것으로 전망됩니다.

(나) 제품의 시장성장 전망북미시장에서의 병원환경이 변화되고 있으며 몇년전부터는 조제약국 및 요양병원으로 확대 됨으로 해서 당사가 생산하는 ATDPS는 조제약국에서는 기본 시스템이며, 문화의 확산으로 인해 LTC 시장에서 보다 큰 성장이 있을 것으로 예상합니다. 더불어 유럽시장의 경우 재포장시 국내와 동일한 Multi-Dose 포장 방식을 사용하고 있으며, 현재 고가의 빙고카드 방식을 사용하고 있어 정부차원에서 국내와 같은 파우치 방식을 권고하고 있습니다. 특히 스웨덴, 네델란드, 독일, 프랑스 등은 강하게 파우치를 권고하고 있습니다. 단, 약국의 매출에 비해 상대적인 고가의 장비로 자본재의 성격을 가지고 있어 인건비 비중 및 조제 건수 등 경기 변동에 따른 약국의 투자수요에 영향을 받습니다. 인티팜(ADC) 의 경우에는 북미시장에 이미 2조의 시장이 형성되어 있으며, 기타 다른국가들은 현재 빠르게 도입이 되고 있어 시장성장성은 매우 높습니다. 나. 사업부문별 주요 재무정보 (단위: 백만원)

사업부문	구 분	제22기 1분기

약국자동화시스템	자산총계	176,222

부채총계	64,090

자본총계	112,132

매출액	22,865

영업이익	2,686

법인세비용차감전순이익(손실)	2,315

당기순이익(손실)	1,926

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

당사의 사업부문은 약국 조제자동화 시스템 제조이며, 한국 표준산업분류표 세세분류의 C29192 (용기세척, 포장 및 충전기 제조업)으로 구분됩니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 1] 사업분야 및 목적 당사는 40년간의 Know-how와 기존 전 세계 제이브이엠 고객을 바탕으로 새로운 시장과 정확한 시스템을 통하여 조제 약국 자동화 솔루션의 선두주자로 자리매김하고자 관련 연계 신규사업의 14가지 시스템 중 9가지를 성공적인 런칭을 하였습니다. 이는 지속적인 매출 확대와 시장 점유율의 안정화를 가져다 줄 것으로 예상합니다. "Digital Pharmacy is Now Yours"

최첨단 약국 자동화 솔루션을 통한 약국 경영 효율성을 극대화 할 수 있는 통합 솔루션으로 권한자에 의해 통제 관리되어야 하는 전문 의약품들을 보다 정확하고 안전하고 빠르게 분류, 분배, 보관, 관리하는 최첨단 약국 자동화 솔루션 입니다

2] 제품 및 기술 ① ATDPS (Automatic Tablet Dispensing Packaging System)

- 기존 병 방식 자동화 혹은 빙고카드 자동화 장비 대비 편의성 및 경제성 탁월- 네트워크를 통한 처방전 입력시 약의 분류, 포장, 투약정보인쇄, 유통기간관리, 재 고수량관리에 이르는 전 과정을 자동 처리하는 최첨단 자동화 시스템 - 정확한 조제 및 조제시간 단축으로 처방능력 극대화를 통한 선진화된 약국 자동 전 산 시스템 구축

- 약사 조제 및 포장 업무를 최소화 -> 약사의 본업에 충실 가능 (상담 및 투약지도)- 제품의 업그레이드와 고객의 요구에 맞게 연동 및 변형이 자유로움

- 1회 다량 약품 조제, 장기 조제, 처방 건수가 많을수록 간이포장기 보다 조제 업무 속도 빨라짐- 시스템 1대 구입시 최소 1.2명~4명 이상의 인건비 절감 효과- 약사는 안전하고 정확하게 검수 및 환자 복약상담에 전념 가능

② VIZEN (Automatic Medication Vision Inspection System: 전자동 정제 포장 검수시스템)

- 처방 및 검수의 완전 자동화로 시장 선도 (향후 규제 강화시 시장 성장 예상) - 당사 ATDPS에 연동되어 기존 사용고객 상대 영업만으로도 매출 증대 기대- 시스템 1대 구입 시최소 1.5~4명 이상의 인건비 절감 효과- 복약 및 약품관리를 위한 Data 활용 가능하며, 약사는 환자 복약상담에 전념 가능- 네트워크를 통한 처방전을 토대로 조제 완료된 조제 포를 자동 비교 검수 및 관리 시스템- 검수 영상이력을 남겨 보다 안전하고 정확한 복약관리 가능하여 안전성 및 각종 사 고에 대한 대응 가능 (약화나 각종 규제에 대한 대응 가능)

- 시스템 1대가 ATDPS 2대를 소화 (최대 80포/분당) - 한포당 정제 수량에 관계없이 0.9초/포에 검수 (장기처방, 다량 젯수 처방 등에 유리)

③ WIZER (Automatic Package Cutting Winding System: 전자동 조제 커팅 및 와인딩 시스템)

- 네트워크를 통한 처방전을 토대로 조제 및 검수 완료된 조제물을 환자별로 원하는 기간별로 자르고 감아주는 시스템

- ATDPS와 VIZEN과 함께 연동되어 조제 완료된 환자에 대한 정보기록 및 관리.

- 장기 처방 조제에 효과적이며, 환자의 약품 관리 및 홍보성 높음

④ InTipharm (Automatic Dispensing Cabinet: 전자동 약품관리 시스템)

- 승인된 권한자가 처방(Order)에 따른 의약품 또는 진료재료를 관리 및 자동/수동 으로 인출하는 시스템- 투약시간 및 오류 감소, 정확한 약품인식 및 불출, 정확한 약품 관리.- 소요 인력 및 비용 절감효과, 약제투약 안전성 확보, 약제 이송업무 감소. - 약품추적관리(Track)의 필수적인 장비로 부각되고 있음.⑤ ETC : Accessory 시스템으로 3개 군이 더 출시 3] 시장상황

① 해외시장은 고령화사회로 진입되면서 규제 법규 등의 변화로 큰 규모의 시장이 형성될 것으로 예측합니다.

② 주요 예상 수요처

. 환자 침상수 100개 이상 규모 큰 대형 병원이나 중/대형 요양병원 및 중/대형 약국 . 신규 고객 및 기존 ATDPS 고객 층

4] 추진 일정

- 기타 신제품은 지속적인 개발이 이루어지고 있습니다. 라. 조직도

※17년 3/31일 기준 [종속회사 내용] 가. HD Medi B.V. HD Medi B.V.는 유럽지역 고객들에게 약국 자동화시스템 판매 및 애프터서비스 사업을 영위하기 위하여 2008년 6월에 네덜란드에 설립되었습니다.당사는 현지 자회사를 설립을 통하여 유럽시장확대 및 매출증대를 위하여, 2010년 6월 HD Medi B.V.의 지분 50%를 취득하였으며, 2014년 7월 나머지 지분 50%를 추가로 취득하여 100% 종속회사로 편입하였습니다.향후 적극적인 현지 공략을 통하여 향후 성장이 전망됩니다. 나. 천진철유명자동화설비유한공사 천진철유명자동화설비유한공사는 중국 고객들에게 약국 자동화시스템 제조 및 판매 애프터서비스 사업을 영위하기 위하여 2015년 7월 중국 천진에 설립되었습니다. 중국 병원의 자동화 수요가 점점 증대되고 있어, 현지 공장 설립을 바탕으로 고객의 서비스 질을 향상시키고 현지 대리점과의 밀접한 관계를 형성함으로써 매출을 증대시키고 향후 적극적인 현지 공략을 위하여 설립하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

약국자동화시스템	제품	조제시스템	조제시스템 제품	11,187,317	48.9

제품	주요소모품 외	MRO 외	8,970,557	39.2

상품	기타상품	기타상품	2,706,681	11.8

합계	22,864,555	100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원 )

품 목	제22기 1분기	제21기	제20기

조제시스템	18,615	20,906	19,907

주요소모품 외	17	19	19

(1)산출기준

품목군별로 기종과 종류가 다양하여, 총매출액을 총매출 수량으로 나누어 산출하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인품목군별로 기종과 종류가 다양하며, 해당 기종의 판매비율에 따라 가격 변동이 있습니다 . 3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료 등의 매입비율(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

약국자동화시스템	원재료	모터 外	제품생산	2,597,788	27.2

원재료	원단등	제품생산	4,167,546	43.5

원재료	기타	제품생산	2,802,624	29.3

합 계	9,567,958	100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제22기 1분기	제21기 년간	제20기 년간

모터 (AC MOTOR) 外	2,281	2,281	2,230

산업용컴퓨터 外	909,831	926,996	891,232

전장류 外	180,000	196,521	200,000

원단	6,754	7,597	7,653

전장부품(케이블등) 外	5,100	5,094	5,110

판금(BOX)	321,840	333,546	357,600

프린터 外 (*주1)	270,000	270,000	270,000

LM가이드 外	69,300	69,300	69,300

* 상기 가격은 해당 품목의 가장 대표적인 원재료입니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산실적, 가동률

[ 생산능력 ]

(단위 : 대)

사업부문	품 목	제22기 1분기	제21기 년간	제20기 년간

약국자동화시스템	약국자동화시스템	810	2,450	2,412

* 생산능력 = 연인원 × 작업시간 ÷ 대당작업공수

[ 생산실적 ]

(단위 : 대)

사업부문	품 목	제22기 1분기	제21기 년간	제20기 년간

약국자동화시스템	약국자동화시스템	725	2,133	2,005

[ 가동률 ] 가동률은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성 하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다.

(단위 : 대)

사업부문	구 분	제22기 1분기

약국자동화시스템	생산능력	810

생산실적	725

가동률	89.5%

나. 생산설비의 현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비의 현황 당사는 대구 달서구 호산동에 위치한 본사(1공장) 및 서울 서초구 양재동에 위치한 서울영업소에서 제품 에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. 2014년 3분기부터는 해외 판매법인인 HD Medi B. V. 를 종속회사로 편입하여 해외 (유럽) 영업활동을 수행하고 있습니다 . 2015년 3분기부터는 중국내 제조, 판매법인인 천 진 철유명자동화설비유한공사를 설립하여 제조 및 영업활동을 수행하고 있습니다 .

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

구 분	기초가액	취 득	처 분	대 체	감가상각비	환율변동차이	기말가액

토 지	30,099,644	-	-	-	-	(58,492)	30,041,152

정부보조금	(250,985)	-	-	-	-	14,848	(236,137)

건 물	16,597,103	-	-	-	(120,493)	(237,145)	16,239,465

구축물	828,116	-	-	-	(5,760)	-	822,356

기계장치	3,637,142	39,835	-	(390,458)	(183,121)	(81,886)	3,021,512

차량운반구	38,820	4,800	(1)	-	(5,660)	(366)	37,593

공구와기구	3,420,203	453,600	-	-	(359,201)	-	3,514,602

정부보조금	(32,447)	-	-	-	13,779	-	(18,668)

집기비품	1,057,587	103,541	-	-	(117,215)	(7,747)	1,036,166

정부보조금	(70,659)	-	-	(2,904)	4,308	-	(69,255)

합 계	55,324,524	601,776	(1)	(393,362)	(773,363)	(370,788)	54,388,786

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 - 해당사항없습니다.

(나) 향후 투자계획- 해당사항없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	제22기 1분기	제21기 년간	제 20기 년간

약국자동화시스템	제품	조제시스템	내 수	7,018,619	26,480,874	21,949,001

수 출	4,168,698	21,226,219	21,920,987

합 계	11,187,317	47,707,093	43,869,988

주요소모품 외	내 수	4,685,536	19,680,977	17,729,827

수 출	4,285,021	18,440,533	15,641,949

합 계	8,970,557	38,121,510	33,371,776

제품 계	내 수	11,704,155	46,161,851	39,678,828

수 출	8,453,719	39,666,752	37,562,936

합 계	20,157,874	85,828,603	77,241,764

상품	기타상품	내 수	1,161,155	5,605,232	4,903,402

수 출	1,545,526	6,715,023	6,314,096

합 계	2,706,681	12,320,255	11,217,498

상품 계	내 수	1,161,155	5,605,232	4,903,402

수 출	1,545,526	6,715,023	6,314,096

합 계	2,706,681	12,320,255	11,217,498

합 계	내 수	12,865,310	51,767,083	44,582,230

수 출	9,999,245	46,381,775	43,877,032

합 계	22,864,555	98,148,858	88,459,262

※ 상기 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표 기준으로 작 성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

※당사의 국내 영업 및 AS는 계열사인 온라인팜(주)에서 수행하고 있으며, 해외 수출은 당사에서 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품 및 상품	약국자동화시스템	내 수	당사 → 온라인팜(주) → 병원/약국고객	12,865 ( 56.3%)

수 출	당사 → 해외대리점 → 고객 당사 → 해외종속회사 → 고객	9,999 ( 43.7%)

(3) 판매조건

-해외매출: L/C 또는 T/T 결제-국내매출: 거래처특성에 따라 다르나, 통상적으로 제품 검수 완료 후 3~6개월 후에 입금

(4) 판매전략

- 다양한 제품 개발을 통해 시장을 수직적으로 확대하는 동시에 해외시장 개척을 통해 수평적으로 확산하는 전략을 취하고 있습니다.

(5) 제품전략 ㆍ당사는 현재 보유중인 제품 외에 규모와 가격대별로 시장을 세분화하여 이에 맞는 제품을 개발함과 동시에 기존 고객에게 보다 자동화를 진행시켜 판매를 확대해 나가기 위해 준비된 Total Safety Solution 들을 단계별로 확대 시켜 나갈 계획입니다. ㆍ 당사는 국내를 비롯한 해외 모든 전 지역에 자사 브랜드 부착 방식을 사용하고 있습니다.

(6) 가격전략 ㆍ 당사는 고품질과 동시에 가격경쟁력을 가지고 있으므로 경쟁기업 대비 같은 가격에 보다 많은 새로운 기능들과 고품질로 품질을 우선시 하는 해외시장에서도 우수한 Brand Value를 인정받으며 공급하고 있습니다. (7) 유통전략 ① 국내유통전략 ㆍ국내에서는 품질보증과 함께 고객에게 더 가까이 접근하여 고객의 요구를 파악하고 더 좋은 제품을 공급하여 고객을 만족시키기 위해 R to O(Request to okay System)방식으로 고객관리를 하고 있습니다. 기존의 반자동포장기를 ATDPS로 저렴하게 대체하며, 또한 국내영업방식의 변화에 따라 온라인팜(주)의 영업인력을 이용하여 국내의 거래처수 확대와 매출 극대화를 위해 노력하고 있습니다. ② 해외유통전략 ㆍ지역별 대리점을 두고 해당 지역별로 판매와 사후 A/S를 전담하고 있습니다. 특히, 미주와 유럽은 당사의 주력제품인 ATDPS를 전략제품으로 판매 공급하고 있으며, 또한 미국의 대형그룹사인 M사와는 대리점 계약과 더불어, 장비개발의 요청을 받아 독자적으로 M사에 단독 공급을 통하여 관계를 확대하고 있고, 유럽시장에서도 요구되 는 제품의 지속적인 개발을 확대하여 수출비중을 확대할 계획입니다. 2008년 6월 네덜란드에 설립된 HD Medi.B.V.를 2010년 6월 50% 지분을 취득하였으며, 2014년 7월 나머지 50% 지분을 추가 인수하여 100% 종속회사로 편입하였습니다. 천진철유명자동화설비유한공사는 중국 고객들에게 약국 자동화시스템 제조 및 판매, 애프트서비스 사업을 영위하기 위하여 2015년 7월 중 국 천진에 설립되었습니다. 현지 공장 설립으로 고객의 서비스 질을 향상시키고 현지 대리점과의 밀접한 관계를 형성함으로써 매출을 증대 시키고 향후 적극적인 현지 공략을 통하여 향후 성장이 전망됩니다. 또한 중국은 북미시장 다음으로 큰 시장이 될 것으로 예상합니다.

6. 수주상황 - 해당사항 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.재무위험 관리는 경영관리본부가 주관하고 있으며, 사업부와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 장,단기금융상품, 단기매매금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험 - (1) 환율변동 위험연결회사의 영업활동은 수출 거래에 대한 비중이 중요함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동 위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR과 CAD가 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.당1분기말 현재 연결회사의 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	금 액	합 계

USD	EUR	CAD	기 타

외화자산	1,808,294	8,095,923	8,912,447	4,885,907	23,702,571

외화부채	3,481,375	28,998,880	-	89,317	32,569,572

당1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	1,185,129	(1,185,129)

외화금융부채	(1,628,479)	1,628,479

순 효 과	(443,350)	443,350

(2) 주가 및 공정가액변동 위험연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식과 수익증권에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당1분기말 현재 상장주식과 채권형 수익증권의 시장가치는 각각 110,593천원 및 5,111,661천원입니다.

당1분기말 현재 상장주식과 채권형 수익증권의 시장가치가 약 5% 변동할 경우 포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	5% 상승시	5% 하락시

단기매매금융자산평가손익	5,530	(5,530)

매도가능금융자산평가손익	255,583	(255,583)

포괄손익 변동액 합계	261,113	(261,113)

(3) 이자율 위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의될 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당1분기말 현재 연결회사의 이자율변동위험에 대한 금융자산 및 금융부채의 공정가치는다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	고정금리	변동금리

금융자산	57,189,738	-

금융부채	14,808,687	38,560,915

당1분기말 현재 연결회사의 변동금리부 금융자산 및 금융부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	1% 상승시	1% 하락시

금융자산	-	-

금융부채	(385,609)	385,609

순 효 과	(385,609)	385,609

나. 신용위험 -신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.당1분기말 현재 연결회사의 채권 중 주요 5대 고객이 차지하는 금액은 13,713,291천원(총채권 비중 58.9%)이며, 당1분기 중 연결회사의 국내매출과 해외매출 비중은 각각 56.3%과 43.7% 입니다.당사는 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에 대해서는 채무불이행 등의 발생 할 확률이 높은 경우에는대손충당금을 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 당1분기말 현재 매출채권 및 기타채권전액이며, 금융자산의 연령분석은 아래의 "기타 재무에 관한 사항에" 서술되어 있습니다. 다. 유동성 위험 -연결회사는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측 및 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.당1분기말 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 잔액은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	1년이내	1년~2년	2년초과	합 계

유동성 잔액	50,528,310	128,916	2,712,376	53,369,602

라. 자본위험관리 -연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있습니다.당1분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당 1 분 기 말	전 기 말

부 채	64,090,639	64,454,309

자 본	112,131,664	112,166,755

부채비율	57.16%	57.46%

8 . 파생상품 등에 관한 사항 연결회사는 Rabobank은행과 연결회사의 외화차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위해 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 동 이자율스왑계약은 위험회피로 지정되지 않았으며, 이자율거래가 노출된 기간과 동일한 기간으로 체결하고 있습니다. 당1분기말 현재 미결제약정 파생상품의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

종 류	만기일	계약금액	수취이자율(%)	지급이자율(%)	파생상품금융부채

비 유 동

이자율스왑	2022-01-03	EUR 637,500	3M Euribor	3.80	146,649

9. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약기간	계약내용	계약금액 또는 대금수수방법	주요내용

Mckesson APS	2013~2017(동일조건 자동연장)	판매계약	- L/C 또는 T/T	- 독점 및 비독점공급

TALYST	2016~2018(동일조건 자동연장)	판매계약	- L/C 또는 T/T	- 비독점 공급

북경한미약품유한공사	2016~2019(동일조건 자동연장)	판매계약	- L/C 또는 T/T	- 독점 공급

※ 자동연장이란, 계약 만료 한 달 전 별도의 재계약 혹은 파기 내용이 없을 경우, 매회 별도 계약 없이 자동갱신 연장됩니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

1) 명 칭 : (주)제이브이엠 부설 연구소

2) 조직형태 : 기능별로 구분 3) 조 직 도

연 구 소	구분	업 무

연구소	연구기획실	상품기획팀	- 신제품 기획(H/W)

시스템기획팀	- 신제품 기획(S/W)

디자인팀	- 제품디자인 및 GUI 디자인, 홍보

연구개발본부	설계팀	- 신제품 개발 및 기존 양산제품 개발

소프트웨어팀	- 신제품 개발 및 기존 양산제품 개발

연구관리팀	- 양산 및 기술관리

특허팀	- 특허 관리

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제22기 1분기	제21기	제20기

연구개발 비용 계	1,994,251	7,007,774	6,628,643

회계처리	연구비 (비용)	689,083	2,069,054	3,391,901

개발비 자산화 (무형자산)	1,305,168	4,938,720	3,236,742

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	8.7%	7.1 %	7.5 %

나. 연구개발 실적

연구과제	사용기술/Target시장	연구개발 및 기대효과	상품화 여부	비고

ATDPS(NS PRIMIUM)	- 가변포장- 포장 약품 검사 장치 내장- 오포장 마킹 기능- 국내외 병원/약국 및 기타 의료기관	- 포장지 절감(Unitdose포장)- 공간 효율 극대화(포장기+검사기)- 검사 인력 최소화	미해당	-

WIZER20	- 센서 및 모터 응용기술- 텐션 제어기술- 국내외 병원/약국 및 기타 의료기관	- 기존 WIZER 10 장비 개선형으로 품질 개선 및 편의성 향상- WIZER 단독형 or VIZEN DE 연동형 가능	미해당	-

LiQpac	- 정량토출- DB기반 정밀측정기술-국내외 병원/약국 및 기타 의료기관	- 소형약국 조제시장 선점 (국내상용화 제품 없음)	미해당	-

인티팜	- CAN 통신기술 - 센서 및 모터 응용 기술- 생체인증 보안 기술- 모듈화 제품 구성- 국내외 병원/약국 및 기타 의료기관	-약품 추적 및 이력관리-장비 소형화에 따른 수요층 증가-국내외 병원 인티팜 시장 선점	해당	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 최근 3년간 신용등급

최근 3년간 당사가 발행한 유가증권에 대해 신용평가를 받은 사실이 없습니다.

나. 기타 중요한 사항- 해당사항 없습니다.