제이브이엠 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 사업개요 당사는 병원 및 약국자동화 관련연구 개발 및 생산을 전문기업으로 1977년에 설립되어 41년 동안 병원약국 및 약국의 조제 업무 자동화 한 길만을 걸어오면서 관련 자동화 시스템 및 소프트웨어를 자체 기술로 연구, 개발, 생산하여 내수 및 수출을 하고 서비스까지 담당하여 왔습니다. 당사 주력 시스템들은 대형병원약국, 중소병원약국 또는 조제약국 그리고 요양원에서 사용되어지며 약국에서 조제되어야 하는 약들을 의사나, 약사가 처방전을 컴퓨터에 입력만 하면 네트워크로 연결되어 장비가 약을 관리, 분류, 분배, 포장하며, 약 봉지 마다 투약정보인쇄, 유통기간관리, 누계, 합산, 재고수량관리를 가능하게 하는 최첨단약국 자동화 시스템입니다. 또한 신제품 개발에도 매진하여 권한자에 의해 통제,관리되어야하는 전문 의약품들을 보다 정확하고 안전하고 빠르게 분류,분배,보관,관리하는 최첨단 병원관리시스템인 인티팜(ADC)의 판매를 통해 미래를 향해 달려가고 있습니다.이러한 전체 솔루션이 설치되면 병원약국 및 조제 약국 등에서는약사의 조제 업무중 노동에 해당하는 업무를 자동화 시스템이 소화함으로 보다 높은 약무관리, 환자관리,신약 검토 등의 약사 본연의 업무로 이동하여 보다 안정적이고 효율적인 조제업무 및약무관리를 진행할 수 있도록 지원하며 약사와 경영자 입장에서 경제성, 효율성, 활용성이 매우 높습니다. 또한 2010년 6월 유럽, 네 델란드에 JVM Europe B.V. (舊.HD Medi.B.V.) 라는 합작법인을 설립하였고, 2014년 7월 자회사로 편입하였으며, 2015년 7월에는 중국에 천진철유명자동화설비유한공사를 설립하였습니다. 2010년9월 중국의 국영기업체인 시노팜(중국 내 시장점유율 40%로 중국 내 가장 큰 규모의 의약품 물류와 제조, 소매업체 보유기업)과 독점 대리점 계약을 통하여 보다 적극적이고 효과적인 판매망을 확보하였습니다. 본 판매망은 시노팜과의 전략적 제휴를 통해 중국에서의 공격적인 영업을 위한교두보 역할을 하고 있습니다 . 당사는 일본시장을 제외한 국내,북미,유럽에서 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다국내의 경우는 한미사이언스(주)의 자회사인 온라인팜(주)를 통해 병원 및 약국의 영업을 하고 있으며, 해외의 경우 북미는 전략적 독점 및 비독점 대리점 체제, 유럽은 자회사를 통한 판매 방식,중국은 계열사(북경한미약품유한공사)를 통한 영업 체제로진행하다가, 17년 9월1일자로 해외 영업부문이 한미약품(주)로 이관되었습니다. 그리하여 당사는 연구개발 및 생산에 주력을 할 것이며, 당사 제품의 판매 및 AS는 온라인팜(주)과 한미약품내의 JVM 수출 사업팀이 담당을 하여 각자의 역할을 분담하였습니다.한미약품그룹내로 편입된지 2년이 조금 넘었습니다. 그동안 한미약품그룹과 당사는 지속적인 협력 및 전략모색으로 미래를 준비하여 왔습니다.조제자동화분야에서 지속적인 신제품의 개발 및 그에 따른 성과와 관리자동화 분야에서의 인티팜(ADC)의 성과 가시화를 위한 노력은 지금도 계속되고 있습니다.약품조제 및 관리자동화분야에서 Global NO.1이 되기위해 끊임없는 연구개발 및 시장개척과 내부 혁신을 통해 한미약품그룹과 JVM은 앞으로 계속 전진하겠습니다. 3. 연결재무상태 및 연결영업실적 가. 연결재무상태 (단위:원)

구 분	제 23(당)기	제 22(전)기	증감액

유동자산	75,252,841,915	67,567,530,263	7,685,311,652

비유동자산	101,484,297,574	104,854,636,448	-3,370,338,874

자산총계	176,737,139,489	172,422,166,711	4,314,972,778

유동부채	49,283,082,472	46,861,050,590	2,422,031,882

비유동부채	4,286,855,050	4,417,723,813	-130,868,763

부채총계	53,569,937,522	51,278,774,403	2,291,163,119

지배기업 소유주지분	123,167,201,967	121,143,392,308	2,023,809,659

자본금	3,165,454,000	3,165,454,000	0

자본잉여금	48,173,270,847	48,173,270,847	0

기타자본항목	(18,246,337,250)	(14,516,875,810)	-3,729,461,440

기타포괄손익누계액	6,985,238,387	6,761,048,664	224,189,723

이익잉여금	83,089,575,983	77,560,494,607	5,529,081,376

비지배지분	0	0	0

자본총계	123,167,201,967	121,143,392,308	2,023,809,659

부채와자본총계	176,737,139,489	172,422,166,711	4,314,972,778

※상기 연결재무상태는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제 표 수치입니다.- 자산은 전기대비 43억원 증가한 1,767억원입니다. 자 산의 주요 증가 원인은 영업활동으로 인한 현금의 증가와 이에 따른 단기금융상 품의 증가에 기인합니다. - 부채는 전기대비 23억원 증가한 536억원입니다. 부채의 주요 증가 원인은 선수부채증가(주석34참조)에 기인합니다. 부채비율은 전기말 42.33%에서 당기말 43.49%으로 소폭 증가하였습니다. 당사는 지속적으로 재무구조가 더 개선되도록 노력하겠습니다.- 자본총계는 이익잉여금 증가에 따라, 전기대비 20억원 증가한 1,232억입니다. 나. 연결영업실적 (단위:원)

구 분	제 23(당)기	제 22(전)기	증감액

매출액	103,635,369,540	106,175,851,008	-2,540,481,468

매출원가	63,447,670,155	61,052,173,670	2,395,496,485

매출총이익	40,187,699,385	45,123,677,338	-4,935,977,953

판매비와관리비	26,890,212,806	26,381,686,226	508,526,580

영업이익	13,297,486,579	18,741,991,112	-5,444,504,533

금융수익	1,117,071,988	1,202,774,901	-85,702,913

금융비용	393,372,140	1,874,047,543	-1,480,675,403

기타수익	1,697,709,790	4,827,444,744	-3,129,734,954

기타비용	4,912,114,007	8,135,190,121	-3,223,076,114

법인세비용차감전순이익	10,806,782,210	14,762,973,093	-3,956,190,883

법인세비용	2,648,270,356	3,302,956,776	-654,686,420

당기순이익	8,158,511,854	11,460,016,317	-3,301,504,463

주당이익(원)	1,353	1,895	-542

- 상기 연결영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 수치입니다-매출액은 전년대비 25억원, -2.4% 감소 하였습니다. 주요사유는 국내는 1.6%(8.8억) 소폭 성장하였으나,해외는 수출의 부진으로 -6.6% (34억) 감소에 기인합니다. - 영업이익은 전년대비 -54억 , -29% 감소하였습니다. 주요사유는 해외 수출감소가 주요인입니다.- 2019년은 신규 제품인 인티팜(ADC)의 국내/외에서의 가시적인 성과와 기존 주력제 품인 ATDPS에서의 수출확대를 목표로 하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등가. 주요 경영지표(1) 안정성지표 (단위:%)

구 분	산 식	제 23(당)기	제 22(전)기

유동비율	유동자산 / 유동부채 × 100	152.7	144.2

부채비율	부채총계 / 자기자본 × 100	43.5	42.3

차입금의존도	차입금 / 총자산 × 100	12.7	14.3

(2) 수익성 지표 (단위:%)

구 분	산 식	제 23(당)기	제 22(전)기

매출액영업이익률	영업이익 / 매출액 × 100	12.8	17.7

매출액순이익률	당기순이익 / 매출액 × 100	7.9	10.8

총자산순이익률	당기순이익 / 총자산 × 100	4.6	6.6

자기자본순이익률	당기순이익 / 자기자본 × 100	6.6	9.5

총자산대비영업현금흐름비률	영업현금흐름 / 총자산 ×100	11.3	10.4

(3) 성장성 지표 (단위:%)

구 분	산 식	제 23(당)기	제 22(전)기

매출액증가률	{(당기매출액 /전기매출액)-1} × 100	-2.4	8.2

영업이익증가률	{(당기영업이익 /전기영업이익)-1} × 100	-29.0	26.7

당기순이익증가률	{(당기순이익 /전기순이익)-1} × 100	-28.8	3.3

총자산증가률	{(당기총자산 /전기총자산)-1} × 100	2.5	-2.4

나. 자금조달 등(1). 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.현금은 연결회사의 보유현금 및 요구불예금(당좌예금, 보통예금)이며, 현금성자산은유동성이 매우 높으며 확정된 금액으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 예금 자산으로 구성되어 있습니다. (단위 : 천원).

구 분	당 기 말	전 기 말

현금및현금성자산	929,203	3,344,484

정부보조금	(57)	(26)

합 계	929,146	3,344,458

(2). 보고기간 종료일 현재 연결회사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

차입처	이자율(%)	금 액	금 액

운영자금	수출입은행 등	0.51~3.30	17,098,172	15,990,625

운영자금	KEB하나은행	3 months euribor + 2.2	5,226,185	8,284,618

당좌차월	국민은행	3.47	55,469	446,977

합 계	22,379,826	24,722,220

5. 부외거래주석19) 우발채무와 약정사항 :

가. 보고기간종료일 현재 금융기관과 약정내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

금융기관명	내 역	당기말	전기말

국민은행	당좌차월약정	3,000,000	3,000,000

전자지급어음약정	2,000,000	2,000,000

NH농협은행	일반대출약정	3,000,000	3,000,000

무역금융대출약정	-	5,000,000

기업은행	일반대출약정	1 ,500,000	1,500,000

무역금융대출약정	-	4,500,000

수출입은행	포괄수출금융약정	EUR 12,500,000	EUR 12,500,000

산업은행	일반대출약정	3,000,000	-

나. 당기말 현재 연결회사는 매출처와 체결한 납품계약과 관련하여 서울보증보험㈜등으로부터 644백 만원의 하자이행보증과 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

다. 당기말 현재 진행중인 연결회사의 소송현황은 다음과 같으며, 향후 결과로 인한 연결회사의 재무제표에 미칠 영향을 보고기간종료일 현재까지 합리적으로 예측할 수 없습니다.

소송내용	원고	피고	소송금액	소송현황

대리점계약파기 손해배상등(*1)	EURAF	연결회사	EUR 3,875,741	일부 패소(1심)

대리점계약파기 손해배상등(*2)	ARX	연결회사	EUR 401,546	일부 패소(1심)

매출대금 회수 소송	연결회사	ARX	EUR 175,552	일부 승소(1심)

(*) 연결회사는 최초 총 4,091,315유로의 소송에 피소되었으며, 전 기이전에 연결회사는 1심에서 소송가액의 일부인 730,111유로를 배상하라는 판결을 받았습니다. EURAF는 이에 불복하여 나머지 소송금액을 포함한 총 3,875,741유로 상당액에 대해서 항소하였습니다. 한편, 연결회사는 당기말 현재 1심 판결에 따라 지급한 일부 배상금액 을 제외한 206백 만원 을 소송충당부채로 인식하고 항소절차를 진행 중에 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결회사는 보증금 192백만원을 동 소송과 관련하여 법원에공탁하고 있습니다.(*2) 연결회사는 당기 중에 1심 판결에서 일부 패소함에 따라 당기말 현재 303천유로(원화상당액 387백만원)를 소송충당부채로 계상하였으며, ARX와 연결회사는 각각 이에 불복하여 항소를 하였습니다.

6. 그 밖의 투자결정에 필요사항 " 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 주석 "3. 중요한 회계정책" 을 참고하시기 바랍니다.