키이스트 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

문화/엔터테인먼트 시장은 크게 연예매니지먼트, 콘텐츠 제작, 머천다이징과 라이센싱, 영화/애니메이션, 음반, 방송/드라마, 게임/인터넷 사업 등으로 분류 됩니다. 이 중 당사는 방송/드라마 제작, 연예매니지먼트, 콘텐츠 제작을 영위하고 있습니다. 당사는 문화콘텐츠 제작과 영상문화산업에 새로운 비전을 제시하고 가치를 창조해 나갈 것이며, 아시아와 전세계의 영상문화콘텐츠를 선도하고 각종 콘텐츠 사업에서 확고한 지위를 확보하여 21세기 최고의 문화 콘텐츠 기업으로 성장 할 것입니다

1. 사업의 개요가. 업계 현황1) 산업의 현황 및 성장성

최근 문화콘텐츠 산업은 인터넷 및 SNS 확대, 새로운 플랫폼의 개발 및 등장에 힘입어 상품의 유통, 확산 과정이 빠르게 변화하고 있으며, 문화 콘텐츠 산업에 서 중요한역할을 차지하고 있는 방송 산업 역시 이러한 변화에 맞춰 비즈니스 모델을 재정립하고 새 인프라 환경에 맞춘 제작, 유통 방식을 도입하면서 변화를 모색하고 있습니다.이런 변화의 영향으로 투자의 대형화, 판매 다각화 등이 나타나며 자체 사업성이 강화되고 수익성도 증대되고 있으며 수출도 꾸준하게 증가하고 있습니다.

특히 드라마 산업은 과거 지상파, 유료방송 등 전통적인 미디어 플랫폼에서 스트리밍서비스 등을 제공하는 OTT 플랫폼들이 새로이 등장하면서 콘텐츠 수요를 확대하고 있으며, 최근 국내 뿐 아니라 전 세계적으로 소비되는 문화 콘텐츠로 발전하고 있습니다.당사의 주요 사업 영역인 드라마 제작 산업은 새로이 등장한 플랫폼 등으로 인한 소비 시장의 확대로 다양한 추가 수익이 발생 가능하며, 지속적 성장이 예상되는 고부가가치 산업으로 드라마 영상 독립 제작사의 수출액이 증가하는 추세에 있으며 방송프로그램 중 특히 드라마 차지하는 수출 비중이 크다고 할 수 있습니다.

2) 경쟁요소국내 외주 제작 시장은 2016년 이후 다플랫폼 다채널 정책을 도입하면서 독립제작사의 폭발적인 증가와 함께 본격적인 성장과 치열한 시장경쟁 환경을 보여주고 있습니다. 2016년 12월 말 기준으로 최근 3년 동안 1건 이상의 방송용 영상물 제작을 통한 매출이 있는 방송영상 독립제작사는 554개 사업체이며, 전년도(2015년 12월 말 기준) 532개 사업체 대비 22개 사업체(4.0%)가 증가한 것으로 나타났습니다. 이에 주 인력(연출자, 작가 등)은 섭외경쟁이 치열해진 상황입니다. 이는 방송 프로그램의 제작에 악영향을 주는 큰 변수로 작용될 수 있습니다.

그러나 방송영상독립제작사의 종사자수가 10인 미만인 사업체가 전체의 절반이 넘는 50.5%로 장기간의 안정된 경영이 어려운 소규모 영세사업체가 많아 방송영상 콘텐츠 시장으로의 진입과 퇴출이 빈번하게 일어나고 있는 현실을 감안할 때, 사업체 수의 증가 자체에 큰 의미를 두기는 어려우며, 사업체수와 더불어 매출액, 종사자수 등이 매년 지속 확대되고 있음을 살펴볼 때 국내 방송영상 콘텐츠 시장은 규모에 있어서 양적 성장을 지속하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 드라마 등 영상콘텐츠 제작 사업 (Production Planning)당사는 드라마, 영화 등을 기획, 제작, 판매하고 관련 부가사업을 영위하는 영상물 제작사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 과거, 드라마는 국내 시장은 지상파 방송국 외에는 판매 경로가 부재하였고, 해외 유통 또한 특정 배우 출연 작품 정도만 가능하여 독립제작사는 지상파 방송사의 수익 의존도가 높고 협상력이 저조하였습니다

그러나 최근 지상파 방송국 외에 케이블 채널, 종합편성채널의 등장, 유투브 , OTT 서비스 등의 다양한 플랫폼이 증가하며, 고객 확보 및 시장 내 영향력 강화를 위한 콘텐츠 투자를 확대하고 있습니다.이에 드라마 시장의 주도권이 지상파 방송국에서 제작사(콘텐츠) 중심으로 이동하고있으며, 당사와 같이 드라마 기획 및 제작 능력이 있는 프로덕션이 시장 내 영향력을 확대하고 있습니다. 그러나 방송사에서 직접 출자한 제작사의 출현 및 거대 자본을 무기로한 대기업의 제작 시장 진출 등은 염려되는 상황입니다.

방송영상사업은 프로그램의 기획 단계에서 방송영상물의 제작 계획안을 수립하여 방송사와 제작납품계약을 체결하게 됩니다. 프로그램의 기획 및 제작능력 즉, 적절한 시기 및 우수한 방송영상물을 양산 할 수 있는 기획력과 경쟁력 있는 인력 수급에 지장이 없다면 안정적인 기반을 가지고 사업을 전개해 나갈 수 있습니다.당사가 2015년 부터 기획, 제작한 드라마 작품의 내역은 다음과 같습니다.

NO	드라마제목	채널	방영일자	연출	작가

1	칠전팔기 구해라	Mnet	2015.01.09. ~ 2015.03.27.	김용범	정수현

2	밤을 걷는 선비	MBC	2015.07.08. ~ 2015.09.10.	이성준	장현주

3	발칙하게 고고	KBS2	2015.10.05. ~ 2015.11.10.	이은진	윤수정,정찬미

4	피리 부는 사나이	tvN	2016.03.07. ~ 2016.04.26.	김홍선	류용재

5	우리집에 사는 남자	KBS2	2016.10.24. ~ 2016.12.13.	김정민	김은정

6	보이스	OCN	2017.01.14. ~ 2017.03.12	김홍선	마진원

7	밥 잘 사주는 예쁜 누나	Jtbc	2018.03.30. ~ 2018.05.19.	안판석	김은

8	보이스 시즌2	OCN	2018.08.11. ~ 2018.09.16.	이승영	마진원

9	보이스 시즌3	OCN	2019.05.11. ~ 2019.06.30.	남기훈	마진원

10	싸이코패스다이어리	tvN	2019.11.20. ~ 2020.01.09.	이종재	류용재

11	하이에나	SBS	2020.02.21. ~ 2020.04.11.	장태유	김루리

12	보건교사 안은영	Netflix	2020. 9.25. 공개	이경미	정세랑

13	나의 위험한 아내	MBN	2020.10.05 ~ 2020.11.24.	이형민	황다은

14	라이브온	JTBC	2020.11.17. ~ 2021.01.12	김상우	방유정

15	허쉬	JTBC	2020.12.11. ~ 2021.02.06.	최규식	김정민

2) 아티스트 매니지먼트 사업당사는 다른 매니지먼트 기업과는 차별화된 '선택과 집중'의 전략을 바탕으로 스타 매니지먼트 사업을 운영하고 있습니다. 무작위적이고 양적인 성장 중심의 연예인 영입을 지양하며 보다 전략적인 스타 마케팅 비즈니스를 추구하고 있습니다. 철저한 현지작업을 통해 해외시장에서 인정받을 수 있는 잠재력 강한 연예인을 발굴하고, 선택된 스타들에 대해서는 집중적으로 관리, 다양한 해외파트너와의 공조로 지속적인 수익원을 창출하고자 합니다. 당사만의 '스페셜 매니지먼트 시스템'을 통해 차별화된 신인 발굴 및 전문 교육시스템을 업계 최초로 선보이고 있습니다. 또한 체계화된 투자 및 지원으로 스타들과의 네트워크 구축을 진행하고 있습니다.현재 국내외 많은 관심을 받고 있는 스타들과 잠재 가능성 있는 신인 아티스트들과 전속계약을 체결하고 매니징 하고 있으며, 이들을 기반한 여러 문화/엔터테인먼트 비즈니스를 진행하고 있습니다본 공시서류 제출일 기준 현재 당사의 소속 아티스트는 총 34명으로 다음과 같습니다.

강지영 / 강한나 / 고아성 / 김동욱 / 김민경(미람) / 김새벽 / 김서형 / 김시은 / 김의성 김재철 / 김희찬 / 문가영 / 박수진 / 박정연 / 박하선 / 손현주 / 신윤섭 / 우도환유해진 / 윤보라 / 이동휘 / 장서원 / 정성일 / 정은채 / 정지환 / 조보아 / 조우리지수 / 지현준 / 지혜원 / 채정안 / 한선화 / 홍지윤 / 황인엽

3) 투자 및 기타 사업당사는 영화 등 경쟁력 있는 작품 투자 사업에도 참여하고 있습니다.영화 콘텐츠 투자 사업은 수익성 추구 이외에도 한국 문화 콘텐츠의 경쟁력을 살리고해외 글로벌 배급사 및 영화 관계사와 공조체제를 강화해 한국과 세계의 문화 교류를꾀한다는 측면에서도 의미를 가지고 있습니다. 또한 이렇게 콘텐츠 투자와 배급을 통해 세계 엔터테인먼트 기업들과의 파트너쉽으로 다양한 신규 비즈니스를 창출해 낼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

다. 조직도2. 생산설비의 현황

[기준일 : 2020년 12월 31일 ] (단위:천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감	당기상각	당기 장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	사내	차량운반구	768,111	76,709	205,885	485,518

자가	사내	비품	502,621	91,157	322,867	119,905	151,006

자가	사내	시설장치	909,999	458,827	221,689	229,483

자가	강원도	토지	11,041	6,803	4,238

자가	강원도 등	건물	1,106,314	22,302	67,278	1,016,734

자가	사내	사용권자산	3,364,245	37,538	1,553,719	1,159,796	688,268

자가	사내	건설중인자산	44,631	44,631

소계	6,662,331	173,327	2,441,228	1,774,552	2,619,877

합계	6,662,331	173,327	2,441,228	1,774,552	2,619,877

3. 매출에 관한 사항 매출은 드라마 및 영화 제작 등 콘텐츠 제작 사업과 연예매니지먼트 사업 부문으로 구분하고 있습니다. 사업부문 및 매출유형으로 구분한 당기실적 및 관련 전기 비교는아래 표와 같습니다.

[기준일 : 2020년 12월 31일 ] (단위:천원)

사업부문	매출유형	품목	2020년	2019년	2018년

매니지먼트	제품	제품	내수	6,945

수출	1,994

소계	-	-	8,940

로열티	로열티	내수	103,892	77,342	125,637

수출	26,950	388,578	320,327

소계	130,842	465,920	445,964

용역	용역	내수	11,218,711	16,058,565	19,680,634

수출	286,663	506,637	1,129,829

소계	11,505,374	16,565,202	20,810,463

콘텐츠제작	용역	용역	내수	29,794,413	21,802,169	16,275,529

수출	6,467,693	410,156	306,189

소계	36,262,106	22,212,325	16,581,718

로열티	로열티	내수	66,819	140,221

수출	145,490

소계	212,309	140,221	-

합계	내수	41,183,834	38,078,297	36,088,746

수출	6,926,796	1,305,372	1,758,339

소계	48,110,631	39,383,669	37,847,085

*해외엔터테인먼트 매출 중단영업으로 분류(전기 및 전전기도 소급반영) 4. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.1) 시장위험가. 외환위험

당사는 한국 및 아시아 시장으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 노출되어 있는 주요 통화는 일본 엔, 미국 달러 등이 있습니다.

당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며 Matching을 통한 Exposure 축소를 통하여 외환위험을 축소하고, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산, 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	USD	JPY	CNY	EUR	합계

금융자산:

현금및현금성자산	350,902	761,848	2,704	861	1,116,315

매출채권	-	1,898	-	-	1,898

소계	350,902	763,746	2,704	861	1,118,213

금융부채:

매입채무	-	50,343	-	-	50,343

소계	-	50,343	-	-	50,343

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기순손익에 미치는 영향	106,787	(106,787)	104,598	(104,598)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	292,952	(292,952)

2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 또한 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않으며 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	5,743,462	12,985,635

금융기관예치금	14,738,271	25,123,102

매출채권	7,685,953	5,209,338

기타금융자산	784,091	3,747,383

기타채권	390,241	554,118

합계	29,342,018	47,619,576

3) 유동성위험유동성위험은 그룹의 사업활동을 위한 자금조달 원천을 확보하지 못할 위험입니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절한 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 자금팀은 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당기말	3개월	3개월~	1년~

미만	1년 이하	2년 이하

매입채무 및 기타금융부채	2,575,536	13,074	-

리스부채	125,879	358,676	173,041

전환사채 및 신주인수권부사채	-	15,000,000	-

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것으로 부채비율 및 유동비율을 기초로 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 재무상태표상 총부채를 총자본으로 나누어 산출되며, 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 산출됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율 및 유동비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	28,442,807	40,347,363

자본총계	41,625,805	68,013,855

유동자산	37,776,810	60,579,844

유동부채	27,914,914	21,406,931

부채비율	68.32%	59.32%

유동비율	135.33%	282.99%