대한뉴팜 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 핵심사업영역 당사는 제2도약을 위하여 인본경영, 창조경영, 윤리경영을 바탕으로 한 '건강, 행복, 따뜻함을 나누는 대한뉴팜'이라는 경영 이념을 재정립 하였으며, 이를 반영하여 바이오 사업을 핵심축으로 한 새로운 비전 'New Platform for Life Care'을 선포하였습니다. 그림1 과 같이 비전실현을 위한 핵심 성장축을 4개 사업영역으로 나누었습니다.

건강한 삶의 증진을 위해 질병치료에 필요한 전문의약품 분야를 더욱 강화시키고, 삶의 활력과 행복한 삶을 위한 웰빙 의약품 분야을 확대해 나가고자 하며, 인간과 밀접한 관계를 맺고 있는 반려견과 동물에 대한 의약품 생산을 증대하여 인류 공동체와함께하고, 삶의 따뜻함을 제공하고자 합니다. 또한 3개 사업영역과 시너지를 낼 수 있는 바이오사업을 미래 성장동력으로 집중 투자하여 전문화하고, 융합화하여 세계로 무대를 옮겨 나갈 것입니다.

먼저 전문의약품은 만성 질환군으로 대표되는 고혈압, 고지혈, 당뇨에 대한 대사성 질환과 신경성 질환 및 근골격 질환에 보다 역량을 집중하고자 하며, 웰빙의약품은 현재 회사의 강점 중의 하나인 비타민, 미네랄 등 면역증가제를 보다 보강하고, 지속적인 비만치료제 탐색과 치매, 파킨슨병 등에 까지 영역을 넓혀 나갈 것입니다.

동물의약품은 동물 치료제, 영양제에서 가축용 백신제제를 런칭 중에 있으며 반려동물에 대한 제품개발과 농가환경 개선제 등을 통해 사업영역을 다각화 중에 있습니다.

바이오사업은 배지, 레진 등 공정소재로 시작하여 줄기세포를 통한 항노화제 및 세포치료제로 영역을 넓혀 인체의약품과 동물의약품 사업을 고도화시켜 나가는 것를 염두해 두고 사업을 진행하고 있습니다.

이상과 같이 인류의 지속가능하고 풍요로운 삶을 창조해가는 사업을 Life Care로 정의하고 새로운 길을 개척해가는 정신으로 BT, IT, NT, 융합화, 복합화 등 차별적인 Platform을 만들어 기업의 책임을 다 해나갈 것입니다. (2)실적요약 2019년 1분기 매출액은 전년 동분기 대비 4.5% 상승한 315 억 원을 기록하였으며,지속적인 원가절감 및 여러 비용 관련에 대한 체계적인 관리 등에 집중하면서 영업효율성을 증대시켜 전년 동분기 대비 16.5% 증가한 48억원의 영업이익(영업이익율 15.4%)을 달성하였습니다. 또한 당기순이익(순이익율 10.1%)도 약 32억으로 작년 동분기 대비 9.0% 증가하였습니다. 주력사업인 비만, 웰빙 의약품 분야에서 꾸준한 매출이 이어지고 있으며, 2019년에는 2018년도의 경영효율전략에 힘입어 신제품/포트폴리오 강화 등을 통해 매출증가가 이어질 것으로 기대합니다. 또한 재무구조도 더욱 개선 및 안정화시켜 나갈 것입니다.

이와 같이 대한뉴팜의 고성장 원동력은 전략적 혁신과 끊임없는 진화 발전에 대한 열망이 결실을 맺어가고 있는 것에 있습니다.

첫째, 웰빙부문이 차별화된 주력사업으로 자리매김한 제약사업부문의 매출이 2011년 대비 3배로 규모가 확대되어 브랜드 신뢰와 전략적 시너지가 만들어졌으며 신제품의 성공적인 시장 도입으로 제품 포트폴리오가 한층 강화되었습니다.

둘째, 동약부문 축우시장의 마켓리더십을 확고히 하면서 시스템화된 영업과 공격적인 마케팅으로 핵심 대리점을 육성하여 매출 100억 고지를 다시 회복하였습니다.

셋째, 해외부문의 러시아지역 거점 파트너와 전략적 협력을 더욱 강화한 가운데 시장 다변화를 위한 우수한 파트너 육성과 글로벌 제품 역량을 키우는 등 기반을 튼튼히 다졌습니다.

넷째, 설비 특수성을 전략적으로 활용하여 성공적으로 구축한 임가공 사업모델을 성과로 가시화 시켜 나갔습니다.

마지막으로 바이오사업은 당사 고유의 바이오사업영역을 명확히 하여 계획에 따라 추진되고 있으며 ‘섬유아세포 분리방법’ 특허 출원, 자가섬유아치료제인 ‘큐어스킨’의 독점공급 판매 계약을 체결하는 등 하나하나 성과로 만들어 가고 있습니다.

[제약사업]

(1) 산업의 특성

제약산업이란 각종 질병의 진단, 치료, 경감, 처치, 예방 또는 건강증진을 목적으로 의약품을 연구하고 제조하는 산업을 말합니다. 국민보건과 관련된 산업으로서 엄격한 제도적 규제 아래 기술 및 지식 집약적인 고부가가치, 성장잠재력을 갖춘 미래 유망산업으로 국가가 중심이 되어 총체적인 지원을 하여 자생력을 키우고 지속적으로 발전 시켜야 할 산업입니다.

반면 의약분업으로 인해 전문의약품 시장이 높은 성장세를 보이기 시작하면서 건강보험 지출 부담이 커지게 되고 재정이 급격히 악화되면서 약제비 적정화 방안, 리베이트 쌍벌제 , 기등재 의약품 목록정리, 약가 일괄 인하, FTA 본격적 시행등 여러 방면에서 정부의 규제가 시행되고, 또한 의약품 사용량 적정사용 유도를 위해 약제 급여기준 정비가 계속되면서 제약사의 경영에 많은 영향을 미치고 있는 상황입니다.

그럼에도 불구하고 제약 산업은 2009~2013년 평균 1.4%의 소폭 성장을 하였고 2015년에는 4%대의 성장을 하여 전체적으로 성장을 유지하고 있고, 내수시장의 안정, R 투자 성과 가시화로 KOSPI 의약품 지수가 대폭 성장하였고, 재무 구조도 안정적인 행태를 보이고 있습니다.

(2) 산업의 환경

국내 완제의약품 제조.수입 업체의 수는 545개소(2012년말 기준)에 이르며 각 회사별로 동일 성분의 생산 품목이 중복되어 경쟁이 치열한 상황입니다. 때문에 제품 개발 능력, 마케팅력, 영업력이 업체의 경쟁력을 좌우합니다.

전세계적으로 확산되고 있는 급속한 노령화와 실버산업의 확장으로 제약시장 수요가 증가하고 있어 향후에도 지속적인 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

특히, 2000년대 들어 인구의 노령화가 급속히 진행됨에 따라 심혈관계 질환 및 노인질환과 관련된 품목의 생산 및 판매가 증가되고 있을 뿐만아니라, 비만 Solution 및 미용을 목적으로 하는 의료 기기 및 치료 보조제, 건강 기능 식품 등의 관심 및 매출도 높아지고 있습니다.

(3) 영업의 개황

당사는 2011년 4분기부터 연속된 지속 성장과 매년 업계의 평균 성장율을 훨씬 뛰어넘는 20% 수준의 고성장을 하고 있으며, 재무구조도 지속적으로 개선 및 안정화 되었습니다.

이러한 성장의 주요원인은 노인성 만성질환 시장의 성공적인 진입과 기능성 건강식품과 화장품, 비만 포트폴리오 강화 등 웰빙 라인의 다각화에 있습니다.

당사는 웰빙라인 다각화 및 제품 포트폴리오 완성으로 마켓 위상을 강화하고 노인성 만성질환 시장의 성공적 진입 및 신제품 지속출시와 차별화된 품질로 내실 있는 성장 기반을 확충하고 있습니다. 또한 핵심인재를 지속 확보하여 유통 네트워크를 확대하고 맞춤형 솔루션 영업으로 고객관계 자산을 구축하고 있으며, 이노베이터형 고객과 오피니언 리더와의 전략적 협력을 통해 제품을 개발하여 시장에서 New Platform을 구축하고 있습니다.

2016년도는 'Smart Start for The Great DHNP'를 전사 슬로건으로 내걸고, 선행관리의 심화로 실행력제고 및 환경변화에 선제적 대응, 책임영업체제 강화로 목표 달성 문화 완성, 가치영업시스템 및 차별화/솔루션 사업모델 구축 등 Quantum Leap을위한 창조적 혁신을 기업가형 인재육성을 통해 이루어 나가는 실행력을 보여주었습니다.

(4) 시장점유율 - 주요 제약사 매출액 현황

(단위 : 백만원)

기업명	매출액

2018년	성장률	2017년	성장률	2016년

대한뉴팜	119,528	-8%	130,816	20%	109,403

제약	휴온스글로벌	378,687	16%	325,351	99%	163,712

대원제약	286,653	8%	265,462	10%	240,722

경동제약	179,316	0.8%	177,772	12%	158,599

대화제약	110,143	10%	122,200	-14%	142,288

서울제약	44,142	-5%	46,652	2%	45,920

*자료출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동물용 의약품사업]

(1) 산업의 특성

동물용 의약품은 약사법에 의한 의약품 중 동물용으로 사용되는 동물용 의약품, 동물용 의약외품, 동물용 의료용구를 말하며 사용 대상 동물별로 가축용, 양봉용, 양잠용, 수산용 및 애완용(관상어 포함)으로 구분하고 투여 경로별로 주사제, 주입제, 경구제(경구용 산제, 사료첨가제)로 구별되고 있습니다.

동물용 의약품을 생산하기 위해서는 약사법 및 동물약품 취급규칙에 따라 농림부 및 국립축산검역본부에 제조업 허가를 취득해야 하며, 인체의약품과 같이 동물약품도 2002년부터는 우수동물약품제조 및 품질관리기준(KVGMP)이 의무화 되었으며, 동물용의약품 취급규칙 등 16개 법규, 명령에 의하여 엄격하게 관리되고 있습니다.

(2) 산업의 환경

동물용 의약품 업체는 국제적인 품질의 제품을 생산하기 위하여 2002년부터 모든 업체가 의무적으로 품질관리우수업체(KVGMP)지정을 받도록 되어 있어, 2015년 기준 KVGMP지정 받은 업체수는 총 50개 업체,52개 제조소 입니다.

기존의 항생제와 원료 영양제등의 시장을 바탕으로 각종 생약제와 면역증강제, 항바이러스성 약물 등의 개발로 점차 그 시장규모가 커질 것으로 예상되며 지속적인 식량자원의 공급이라는 축,수산업의 국가적 사명과 함께 발전할 수 있으므로 다른 산업에 비해 안정성과 전망이 밝다고 할 수 있습니다.

(3) 영업의 개황

당사는 지속적인 고부가가치 제품 중심으로 사업구조를 조정하고, 핵심제품 구조군에 선택과 집중을 하였으며, 농장밀착 영업과 대리점을 전략적 파트너 수준으로 레벨업하는 유통혁신을 추진하고 있습니다. 영업의 질적 성장을 위해 다년간의 임상 시험을 통해 국내 최초의 다가 젖소 유방염 백신을 2016년 수입을 실시하여 2017년 국내독점으로 판매하게 되었습니다. 또 규모의 성장을 위해 미국, 호주 등의 양질의 조사료 생산업체와 함께 수입 조사료사업의 수입, 판매 시작을 통해 사업 영역을 더욱 확장하였습니다. 또한 바이오를 접목한 특화제품 개발과 신규카테고리 개척 등 성장 잠재력을 강화해 나가고 있습니다.

(4) 시장점유율- 주요 동물용 의약품사 매출액 현황

(단위 : 백만원)

기업명	매출액

2018년	성장률	2017년	성장률	2016년

대한뉴팜	119,528	-8%	130,816	20%	109,403

동약	코미팜	34,994	-4%	36,641	-3%	37,636

제일바이오	27,809	0.6%	27,987	-22%	35,824

이글벳	30,262	-11%	34,156	18%	28,846

우진비앤지	30,621	16%	26,434	-5%	27,819

*자료출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[해외사업]

당사는 러시아, 베트남, 중동 등 전략거점에서 파트너쉽을 강화하는 한편, 한류에 편승한 웰빙 제품의 중국, 동남아 시장 개척 강화 및 브랜드 인지도를 제고하고, 수익성 있는 제품 중심으로 전문화. 집중화하며, 제반관리수준의 글로벌 스텐다드를 달성해 나가고 있습니다.

[바이오사업]

(1) 산업의 특성 및 환경

2013년 전세계 바이오의약품은 2,000억 달러 시장으로 성장했습니다. 그 중 세포치료제 시장은 줄기세포치료제 및 기술 관련 임상시험 증가, 줄기세포 기반 신약개발 활성화 등의 추세로 세계시장과 국내시장 모두 지속적으로 확대 될 것으로 예상됨에 따라 가능성이 매우 높은 시장이라 볼 수 있습니다.

국가 지원 속에 한국의 바이오 의약품 성장도 높게 평가되고 있습니다. 미국의 분석기관인 RAND연구소에서 한국의 바이오신약 기술력이 2020년까지 미국의 95%수준까지 도달할 것으로 조사되었으며, 7년 내 15조원까지 성장할 것이라고 예측했습니다.

(2) 영업의 개황

일반적으로 배지는 필수 아미노산과 각종 비타민을 포함하며 여기에 우태아 혈청과 같은 동물유래의 복합영양물질을 혼합하여 사용하게 되는데, 우태아 혈청은 동물 유래 성분으로 제조 lot 마다 다른 활성을 보일 수 있으며, 동물성 바이러스 등의 오염으로부터 노출되어 있어 감염에 대한 우려가 있습니다. 이러한 문제점을 해결하기 위해 전 세계적으로 무혈청 배지에 대한 수요가 증가하고 있는 추세이며, 백신, 세포치료제, 항체의약품, 화장품 개발에 이르기까지 다양한 분야에서 무혈청 배지의 활용 가능성은 매우 크다고 할 수 있습니다. 이에 당사는 미래성장동력 창출을 목표로 일본CSTI사로부터 배지기술이전을 받아 본 사업을 시작하였습니다. 2014년 상반기에 월35만 리터를 생산할 수 있는 배지 공장을 완공하고 본격적으로 영업, 생산, R 연구를 하고 있습니다.

무혈청 배지에 대한 수요가 증가하면서 매출도 자연스럽게 성장하고 있으며, 기업에서 무혈청 배지를 연구와 생산에 적용할 수 있도록 샘플 제공과 기술지원을 적극적으로 하고 있습니다.

2016년5월 오송첨단의료복합단지 내 바이오R 신설하여 줄기세포와 섬유아세포 프로젝트 연구개발을 수행하고 있으며 섬유아세포 치료제, 중간엽 줄기세포 치료제, 면역세포 치료제 개발을 진행 중에 있습니다.

연구성과로는 2016년 9월, 자가 섬유아세포 치료제에 있어 주된 재료가 되는 혼재 섬유아세포(heterogenetic fibroblast)를 정제과정을 통해 피부 재생효과가 뛰어난 특이적 섬유아세포를 분리 증식 배양하는 방법을 특허 출원하였고 이는 피부함몰, 주름개선, 난치성 피부염, 화상, 아토피 치료제 개발에 적용할 수 있습니다.

또한 연구진은 혈청배지에서 배양하던 면역세포를 자사 무혈청 배지를 사용하여 적응, 배양하는 방법도 특허 출원을 한 상태입니다. 타사에서 판매되고 있는 무혈청 배지 및 기존의 적응 방법으로는 배양되지 않는 면역세포를 특정 적응 방법을 고안하여무혈청 배지에서 안정화, 증식시키는데 성공하였습니다. 이는 무혈청 배지에서 배양 후에도 기존의 혈청배지에서 배양하던 세포와 특성이 동일함을 확인한 것입니다. 따라서 향후 줄기세포 및 초대 배양세포 등 기존 일반 세포주보다 민감한 세포 적용 시에도 선행 연구 자료로써 활용 될 수 있게 되었습니다.

[해외자원투자]

- 목표

투자수익으로 제약 및 바이오 R 강화를 목표로 하고 있습니다.

- 개요

2007년에 카자흐스탄 유전에 투자하여 점진적인 성과를 내고 있습니다. BNG광구는 면적과 잠재력이 큰 광구이며, 시추 완료한 A5유정과 A6 유정에서 100미터 이상의 원유층이 발견됨에 따라 큰 기대를 하고 있습니다.

BNG광구는 깊은 매장층과 얕은 매장층 지역으로 구분되며, 얕은 매장층 지역은 다시 에르메스 지역과 MJF구조 지역으로 구분됩니다. 현재 BNG광구 MJF구조지역 유정에서 일당 약 1,500배럴 생산되고 있습니다.

심부유정인 A5유정에서는 일당 약 3,500배럴 수준(몇 시간 테스트한 결과)의 원유가 흘러나왔습니다. 광구 운영사 Caspian Sunrise plc사는 이미 시추한 심부유정 3곳에서 flow test가 성공하면서 일 생산량은 상당히 증대될 것이라고 발표했습니다.

생산된 원유는 현재 내수가로 판매되고 있으며, 상업생산으로 전환될 경우 생산된 원유는 수출가로 판매될 것입니다.

무나일리광구는 원유 매장층이 얕아 비교적 적은 비용으로 시추 가능하며, 이미 상업생산 라이센스를 가지고 있습니다.

당사의 해외투자사 바버스탁(Baverstock GmbH)과 영국 상장사인 Caspian Sunrise plc양사 간 동시에 보유한 또 다른 회사 에라곤(Eragon Petroleum plc)주식교환계약을 완료했습니다. 그 결과, 투명성과 유동성을 확보하는 동시에 BNG광구 상업화에 필요한 개발비 부담에서 벗어날 수 있어 장기적으로 긍정적인 결과를 가져다 줄 것입니다.

광구 운영은 영국 상장사인 Caspian Sunrise plc가 주관하고 있으며 점진적인 성과는 영국에 공시를 통해 알리고 있습니다. 당사는 공시 내용을 기준으로 홈페이지 및 보도자료 배포를 통해 광구 상황을 업데이트하고 있습니다.

2. 조직도3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(2019년 3월31일 ) (단위 : 백만원, % )

사업부문	매입유형	품 목	매입액	비 율(%)	비 고

제약사업부	원재료	트리메부틴말레산염	729	16.1	-

히알루로니다제	370	8.2	-

에르도스테인	265	5.9	-

기타	1,799	39.8	-

소계	3,163	70.0	-

동약사업부	테트라클로빈포스	198	4.4	-

아목시실린삼수화물	166	3.7	-

비타민AD3	156	3.5	-

기타	834	18.5	-

소계	1,354	30.0	-

원재료 소 계	4,517	100	-

제약사업부	부재료	바이알20CC갈색(26*68)	64	7.6	-

바이알2CC무색(15*33)-동결	33	4.0	-

바이알10CC무색(22*52.5)-글루타티온	33	4.0	-

기타	547	65.4	-

소계	677	81.0	-

동약사업부	카우믹스지대20kg	12	1.4	-

피그콕연고주사기10ml	11	1.4	-

에코제트주사기10ml	11	1.4	-

기타	125	14.9	-

소계	159	19.0	-

부재료 소 계	8/36	100

합 계	5,353	-	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/Kg )

품 목	제36기 당분기	제35기 연간	제34기 연간	제33기 연간

레인산트리메부틴	120,000	120,000	127,234	132,440

플로로페니콜말	77,334	79,351	68,826	74,048

아목시실린삼수화물	27,678	29,923	26,401	25,641

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 :톤,천개 )

사업부문	품 목	사업소	제36기 당분기	제35기 연간	제34기 연간	제33기 연간

제약사업부	정제	향남공장	803,000	803,000	803,000	803,000

캡슐	향남공장	102,200	102,200	102,200	102,200

앰플주사	향남공장	17,520	17,520	17,520	17,520

바이알주사	향남공장	10,585	10,585	10,585	10,585

소 계	933,305	933,305	933,305	933,305

동약사업부	부록	향남공장	2,190	2,190	2,190	1,104

액제	향남공장	1,134	1,134	1,134	1,134

산제	향남공장	8,614	8,614	8,614	8,614

소 계	11,938	11,938	11,938	10,852

합 계	945,243	945,243	945,243	944,157

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

동물약품은 단위 규모가 커서 TON으로 하였고 인체약품은 의약품 제조업체 특성

상 각 품목별 생산능력 기준에 맞게 개별 산출이 불가능하여 제형별 평균치와 기계 별 특성을 고려한 생산능력을 근거로 산출하였음.

② 산출방법

- 부록제 : 1일 생산능력 4톤* 근무일수 21일 * 12개월

- 액 제 : 1일 생산능력 4.2톤 * 근무일수 21일 * 12개월- 산 제 : 1일 생산능력 25톤 * 근무일수 21일 * 12개월 - 정 제 : 1일 생산능력 180만정*근무일수 21일 * 12개월- 캡슐제 : 1일 생산능력 37만캅셀*근무일수 21일 * 12개월- 앰플제(5ml기준) : 1일 생산능력 4만앰플 * 근무일수 21일 * 12개월- 바이알제 (10ml기준) : 1일 생산능력 1만2천바이알* 근무일수 21일 * 12개월

(2) 평균가동시간

1일 평균 작업시간	8

월 평균 가동일수	20.4

연간 평균 작업일수	245

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :톤,리터,정 등 )

사업부문	제 형(단위)	단위	사업소	제 36기 당분기	제 35기 연간	제 34기 연간	제 33기 연간

제약사업부	정제	1,000정	향남공장	123,358	425,722	473,243	466,688

캡슐	1,000캡슐	향남공장	23,845	87,349	68,418	85,690

액제,시럽	ml	향남공장	6,425	21,344	28,841	24,126

과립포	Kg	향남공장	-	1,446	1,993	7,726

연고제	Kg	향남공장	5,911	20,346	16,040	11,863

주사(앰플)	1,000앰플	향남공장	1,454	7,236	6,958	4,600

주사(바이알)	바이알	향남공장	2,081	7,680	6,699	6,505

동약사업부	부록	톤	향남공장	143	652	924	861

액제,시럽	리터	향남공장	18,186	78,126	54,660	49,740

소독제	리터	향남공장	6,874	31,722	77,306	144,530

연고	리터	향남공장	942	4,308	2,751	3,890

산제(첨가제,기타)	톤	향남공장	1,026	3,564	3,297	2,880

정제	1,000정	향남공장	40	2,203	1,790	1,657

주사(바이알)	바이알	향남공장	64,856	63,603	89,680	74,189

(2) 가동률

(2019년 3월 31일) (단위 : 시간,%)

사업부문	1인당 작업가능시간	1인당실제작업시간	평균가동률(%)

제약	436	429	98.2

동약	414	277	66.9

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위:천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와비품	건설중인자산	합 계

기초장부가액
(2019/01/01)	8,411,001	9,144,240	528,194	3,392,552	98,380	508,860	1,056,658	23,139,885

취득 및 자본적지출	-	-	-	114,900	-	17,915	1,105,730	1,238,545

처분액	-	-	-	-	-	-	-	-

대체액	-	-	-	390,400	-	-	(379,733)	10,667

감가상각비	-	(89,997)	(16,505)	(483,733)	(7,091)	(44,991)	-	(158,584)

기말장부가액(2019/03/31)	8,411,001	9,054,243	511,689	3,414,119	91,289	481,784	1,782,655	23,746,780

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

"해당사항 없음"(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제36기	제37기	제38기

제약외	설비증설	건물, 기계장치등	15,000	4,500	5,000	5,500	생산설비증대/건물	-

"	"	3,000	500	1,000	1,500	시설보수	-

합 계	18,000	5,000	6,000	7,000	-	-

5. 매출에 관한 사항 가. 유형에 따른 정보

(단위 : 천원)

매출유형	제36기 당분기	제35기	제34기	제33기

국내매출	27,988,395	106,423,569	117,324,738	98,530,319

수출매출	3,476,526	13,104,380	13,491,291	10,872,810

합 계	31,464,921	119,527,949	130,816,029	109,403,129

나. 품목에 따른 정보(단위 : 천원)

품목	제36기 당분기	제35기	제34기	제33기

제품	25,680,239	101,263,172	110,684,283	97,598,890

상품	5,784,682	18,264,777	20,131,746	11,804,239

합 계	31,464,921	119,527,949	130,816,029	109,403,129

6. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 천원)

거래금융기관	거래개시일	만기일	명목금액	수취금리	지급금리

우리은행	2016-06-29	2019-06-27	6,650,000	91일물 CD금리 + 1.66%	3.25%

우리은행	2017-08-09	2020-08-10	5,000,000	91일물 CD금리 + 2.39%	4.32%

나. 리스크 관리에 관한 사항

당사는 환율변동 리스크에 따른 관리는 외화 유출입을 상계(제품 수출 대금으로 원료 수입대금 지급)한 후 외환거래를 실시하고 있으며, 내부적으로 투기적 거래를 금지하고 있습니다. 또한 상품가격변동 리스크 관리는 사업의 포트폴리오가 다변화되어 있고 비급여품목의 비중이 높아 약가인하의 영향을 받는 타사에 비해 상대적으로 약가인하의 영향이 적어 리스크 노출이 낮습니다. 7. 경영상의 주요계약 등

구분	계약일자	계약내용	계약 상대방	비고

산학협력계약	2014. 06. 03.	탄소나노튜브와 실리카 신소재 물질 지자체 개발 연구	아주대학교 산학협력 연구재단	-

기술자문계약	2015. 12. 15.	동물용 줄기세포의 상업화를 위한 임상시험 및 허가관련 기술 자문 협약	서울대학교 산학협력 연구재단	-

기술이전계약	2018. 02. 20	단백질기반 생체재료의 단백질, 세포 및 조직에 대한 적용기술	대구경북과학기술원(DGIST) 산학협력 연구재단	-

기술협력계약	2018. 03. 22	무혈청 배지 세포배양 기술 협력	라가스재팬(일본)	-

기술판매계약	2018. 04. 03.	무혈청 배지 개발,생산,판매 협약	CSTI(일본)	-

판매계약	매년/3년 갱신	다수공급자계약 20개 폼목 공급 계약(백신,보조사료, 구충제등)	나라장터(국가종합전자조달)

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(2018년 12월 31일 현재) (단위 :명 )

직 위	기초	증가	감소	기말	비고

임 원	3	-	-	3	-

연구원	28	3	2	29	-

계	31	3	2	32	-

(2) 연구개발비용(단위 :천원 )

과 목	제36기 당분기	제35기	제34기	비 고

원 재 료 비	50,205	175,706	196,501	-

인 건 비	389,079	1,587,112	1,427,911	-

무형자산상각비	90,120	347,017	439,198	-

위 탁 용 역 비	46,580	167,261	164,249	-

기 타	459,691	1,704,951	2,384,152	-

연구개발비용 계	1,035,675	3,982,048	4,612,011	-

정부보조금	1,036	120,141	30,192

회계처리	판매비와 관리비	259,923	1,250,898	1,371,847	-

제조경비	775,752	2,731,150	3,240,164	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.30%	3.33%	3.53%	-

나. 연구개발 실적개발실적>1. 면역기능 강화 약제

① 연구과제 : 면역조절 펩타이드를 이용한 치료제

② 연구결과 : 2018년 하반기 발매

③ 효능 : 기타의 종양치료제

④ 기대효과 : 면역기능이 저하된 고령 환자에게 면역능력을 회복 증가시켜 삶의 질을 개선

2. 치매 치료제

① 연구과제 : 동물유래성분을 효소로 이용해 가수분해한 저분자 단백질 제제

② 연구결과 : 2019년 하반기 발매

③ 효능 : 알츠하이머형 노인성 치매치료제

④ 기대효과 : 혈뇌장벽을 통과하여 신경성장인자와 유사한 신경영양활동 및 신경보호효과를 나타내며 신경조직발생을 촉진하여 뇌신경 영양 및 보호 작용, 뇌세포 재생촉진 작용.

3. 고지혈증 치료제

① 연구과제 :두 개의 API 를 제제기술로 극복하고 복용편이성을 갖는 제제

② 연구 결과 : 2019년 하반기 발매

③ 효능 : 동맥경화용제

④ 기대효과 : 저밀도콜레스테롤은 적절히 조절되나 트리글리세라이드수치가 적절히 조절되지 않는 환자에게 단독제 대비 뚜렷한 우위성을 갖고 복용이 편이함

4. 고지혈증 치료제

① 연구과제 :두 개의 API 를 제제기술로 극복하고 복용편이성을 갖는 제제

② 연구 결과 : 2021년 하반기 발매

③ 효능 : 동맥경화용제

④ 기대효과 : 원발성 고콜레스테롤혈증(이형접합 가족형 및 비가족형) 또는 혼합형 이상지질혈증 환자의 상승된 총 콜레스테롤(total-C), LDL-콜레스테롤(LDL-C), 아포 B 단백(Apo B), 트리글리세라이드(TG) 및 non-HDL-콜레스테롤을 감소시키고, HDL-콜레스테롤(HDL-C)을 증가시키기 위한 식이요법의 보조

개발실적>

1. 투여가 편리한 내,외부 기생충 구제제

① 연구과제 : 경구투여를 통한 비육우의 내,외부 기생충 구제제

② 연구결과 : 허가 승인 후 2016년 1월 발매시작

③ 효능 : 기생충 구제

④ 기대효과 : 주사를 통한 비육우의 내,외부 기생충 구제시 거대한 체구의 소를 고정하기 어렵고, 일반 경구용 파우더는 잘 날려서 허실이 많아 이를 펠렛 제형으로 개발하여 기호성과 투여 용이성을 높인 제품임.

2. 양식어류 건강성 신속진단을 위한 기술개발(해양수산부 수산실용화기술개발 사업)

① 연구과제 : 양식어류의 건강성 평가 지표구축, 유용 건강성 평가 생물학적 지표개발을 통한 신속진단방법개발, 표준화된 양식어류 건강성 평가시스템 구축

② 연구기간 : 2016년~2021년③ 주관 및 참여기관 :

-주관기관 : (사)대한수산질병관리사회

-참여기관 : 경상대학교, 부경대학교, 대한뉴팜(주)

④ 기대효과 : 제주지역만 놓고 보면 양식넙치의 질병으로 인한 폐사 피해액이 연700억이 넘는데, 보통 양식장에서는 집단 양식을 하기에 임상증상이 나타나고 나서 치료를 하다보니, 치료율도 낮고 그 피해가 상당하다. 따라서 임상증상이 나타나기 전에 건강상태를 미리 평가하고, 그에 따라 적정한 조치를 취한다면 보다 경제적으로 넙치를 양식할 수 있을 것이다.

3. 글루타티온 주사제

① 연구과제 : 면역 증강 및 간기능 개선 글루타티온 주사제

② 연구결과 : 2017년 허가 승인 후 2018년 2사분기 발매 시작

③ 효능 돼지, 소의 면역촉진, 간 기능개선, 각종 스트레스 완화(구제역

백신접종 등), 젖소의 체세포 감소

④ 기대효과 : 글루타티온은 세포 내 존재하는 생리활성물질로서 T-림프구 생성을 통한 면역활성 증가, 간기능 개선을 통한 해독작용, 스트레스 완화작용 등이 알려져 있음.

소, 돼지 등에 의무적으로 구제역 백신을 투여로 인한 스트레스 가축의 생산성 감소 등의 문제를 야기, 글루타티온 주사제 개발을 통해 이를 면역력 증가 및 스트레스 완화효과 등을 기대할 수 있음.

4. 양돈 흉막폐렴 치료제

① 연구과제 : 돼지 흉막폐렴의 3종 복합 치료제

② 연구결과 : 허가승인 후 2017년 4사분기 발매시작

③ 효능 : 돼지의 흉막폐렴 예방 및 치료

④ 기대효과 : 돼지 세균성 호흡기 질병 중 약 27%를 차지하는 흉막폐렴의 효과이외 세균성 호흡기 질병에도 효과적인 치료효과가 기대되며, 농가에서 일반적으로 세균성 호흡기 질병 치료시 항생제와 더불어 사용하는 해열ㆍ진통제와 진해ㆍ거담제를 혼합한 동물용의약품 신약으로 허가 받은 제품으로, 흉막폐렴의 치료의 극대화와 더불어, 농가의 사용편의성을 증대시킨 제품임.

5. 반려동물 알러지 진단키트

① 연구과제 : 반려동물의 알러지 진단 키트 개발

② 연구 기간 : 2017년~2019년

③ 주관 및 참여기관 :

- 주관기관 : 프로테움텍- 참여기관 : 대한뉴팜(주)

④ 기대효과 : 반려동물의 알러지는 난치성 질병을 발생시키며, 이러한 알러지의 효과적 대응을 위해서 원인 알러젠을 정확하게 파악하는 것이 중요하며, 이러한 알러지를 진단하는 것은 반려동물 뿐만 아니라 보호자의 건강에도 기여할 수 있으며, 현재 국내 동물 알러지 진단은 전문 피부반응 검사 혹은 해외로 검사의뢰하는 실정으로 제품 개발시 국내 뿐 아니라 해외시장 진출도 기대된다.

6. 돼지 성장촉진제

① 연구과제 : 안전한 돼지 성장 촉진 및 육질개선용 비호르몬제

② 연구결과 : 2019년 허가 승인 후 2019년 3사분기 출시

③ 효능 : 돼지의 사료효율 개선, 정육률 향상, 지육에서의 살코기 비율 향상용

④ 기대효과 : 락토파민은 돼지를 빨리 자라게 하지만 돼지 성장 호르몬 같은 호르몬제가 아니므며, 1999년 12월 미국 FDA에서 양돈용으로 최초 승인받아 국제식품규격위원회(CODEX)로부터 잔류 기준과 안전성을 인정받았다. 미국 외에 브라질, 캐나다, 멕시코, 호주, 뉴질랜드 등 전 세계 100여 개국에서 락토파민을 사용해 기른 돼지고기의 수입을 허용하고 있으다. 이에 국내 양돈가들에게 공급하여 생산성 개선효과가 크게 기대된다.

개발실적>1. 섬유아세포 치료제

① 연구과제 : 인체 유래 피부조직에서 분리한 자가 섬유아세포 치료제

② 연구결과 : 허가 승인 준비중

③ 효능 : 흉터 개선 및 피부 항노화

④ 기대효과 : 자가 세포 치료제이므로 면역거부 반응과 그에 따른 부작용이 없고, 단순 필러 개념이 아닌 손상된 피부 진피층을 근본적으로 치료하여 이로 인한 효력기간이 길고 만족감이 크며 보다 안전하게 사용할 수 있음

2. 반려동물 중간엽 줄기세포 치료제

① 연구과제 : 반려동물 지방에서 분리한 동종 중간엽 줄기세포 치료제

② 연구결과 : 허가 승인 준비중③ 효능 : 척수질환 치료제

④ 기대효과 : 반려동물 시장은 지속적인 성장 추세로 치료제 개발 시 인체용처럼 까다로운 허가/규정이 없어 진입 장벽이 낮다는 장점이 있고, 추후 인체 유래 줄기세포 치료제 개발 시 기초 자료로 사용 가능함. 중간엽 줄기세포의 생체 내 이동 능력과 면역 조절 능력을 이용한 치료 방법을 개발중임

3. 상업 세포주① 연구과제 : 세포주 개발 및 제작

② 연구결과 : 연구 개발 단계

③ 기대효과 : 상업 세포주의 개발 및 이 분야 사업 영역을 확대하고, 특히 백신 및 항암 의약품 분야에 특화된 세포주의 확립을 통해, 의약품 생산성 향상에 기여 할 수 있음.

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표

[국내조달](제36기 당분기) (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	36,457	2,511	5,518	33,450	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	36,457	2,511	5,518	33,450	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	3,500	-	-	3,500	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기타(신주인수권부사채등)	-	-	-	-	-

자본시장 합계	3,500	-	-	3,500	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	39,957	2,511	5,518	36,950	-

[ 해외조달](제36기 당분기) (단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

나. 최근 3년간 신용등급"해당사항 없음"

다. 기타 중요한 사항"해당사항 없음"

10. 위험관리 목적 및 정책(1) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

차입금:

단기차입금	21,450,167	24,054,979

유동성장기부채	8,679,079	3,229,605

유동성사채	-	5,000,000

사채	3,500,000	-

장기차입금	6,327,472	12,756,552

차입금 소계	39,956,718	45,041,136

차감:

현금및현금성자산	7,994,124	4,358,000

단기금융상품	1,005,000	1,586,091

유동파생상품금융자산(부채)	7,315	-

장기금융상품	558,756	108,288

비유동파생상품금융자산(부채)	(5,605)	30,627

차감 소계	9,559,590	6,083,006

순차입금	30,397,128	38,958,130

자본총계	43,079,863	51,720,792

총자본(자본총계+순차입금)	73,476,991	90,678,922

자본조달비율	41.37%	42.96%

(2) 금융위험관리 당사는 금융상품과 관련하여 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 금융상품과 관련한 위험의 주요 유형은 환위험, 유동성위험, 신용위험 및 이자율위험입니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 환위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목	외화종류	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액