삼영엠텍 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

연결회사는 플랜트 기자재, 구조물 구조재, 선박엔진 구조재 및 풍력 기자재 등을 생산하고 있습니다. 가. 업계의 현황 1. 산업의 특성 (1) 플랜트 기자재 업계 플랜트기자재는 제철설비, 발전설비, 시멘트설비 등으로 구분할 수 있고, 각 제품의 수는 수백여가지가 넘으나 각 제품별 대표품목으로는 광산 Plant에 소요되는 Pallet Car와 발전설비에 소요되는 Valve 구성품인 Body, Half Ring, Discharge Bowl 등을 들 수 있습니다. 국내에서는 포스코건설, 두산중공업, 현대중공업 등 대형 제철 및 발전 Project를 수행하는 회사 등이 주요 수요처이며, 해외 수요처에는 독일의 OUTOTEC, 신일본제철, 가와사키제철 등이 있습니다. (2) 구조물 구조재 업계 구조물 구조재 업계는 금속조립 구조재, 기계장치, 토목, 교량, 건축 등의 여러 산업분야에 걸쳐 있습니다. 다양한 종류의 구조물 설치 및 연결에 사용되며 구조물이 자연적으로 발생하는 외부요인(지진, 바람, 계절적 신축, 강우 등)과 인위적요인(진동, 충격 등)에 견딜 수 있게 하는데 있어서 핵심적 역할을 하며, 필수적으로 그 기능적 특성에 맞는 설계 및 구조해석이 요구됩니다. 예를 들면, 현수교의 경우 교각 상판 및 전체 하중을 Hanger Rope를 통해 Main Cable에 전달하는데 있어서 Main Cable과 Hanger Rope를 연결하는 Cable Band가 있고, 건축물의 경우 서울 상암 월드컵주경기장의 천정에 설치되어 있는 막을 지지하는 기능을 하는 것으로서 막, Rope 및 지지대를 연결시켜 주는 Socket 등을 들 수 있습니다. 과거 대형 철강구조물의 국내수요가 적었던 시기에 국내생산은 전무하였고, 선진국에서 극히 고가의 제 품들을 수입해서 사용해 왔습니다. 국내시장은 당사에서 1997-1999년에 설치 완료한 인천 신공항 연육교의 특수장치가 시초라고 할 정도로 그 역사가 매우 짧습니다. 최근 들어 구조물의 미관상의 중요성과 기능성이 부각되면서 철근, 콘크리트 구조에서 철강구조재를 이용한 복합구조물의 수요가 급증하고 있으며, 특히 사회간접자본인 교량뿐만 아니라 월드컵경기장 및 고속철도역사, 공항 등 일반 건축물에서도 그 수요와 적용사례가 늘어나고 있습니다. 또한, 현대 산업사회에서 사회간접자본의 구축정도는 국가경쟁력의 중요한 요소로 작용하며 특히 물류시스템의 근간이 되는 도로(고속도로, 일반도로, 철도 등)의 확충은 국가경쟁력 제고의 필수적인 사업으로 그 중요도가 점차 커지고 있습니다. 따라서 사회간접자본의 확충에 있어서 필수적으로 소요되는 구조용 특수장치 사업은 없어서는 안될 중요한 사업임에 틀림없다 하겠습니다. 과거의 예를 볼 때 이러한 장치류들은 전체 공사비용의 3∼7%정도가 소요되며 건축, 토목 등의 공사금액에서 구조용 특수장치의 공사금액이 차지하는 비중은 각 공사에 따라 많은 차이를 보이고 있습니다. 교량받침은 교량이나 건축물의 상부구조에서 작용하는 수직하중을 안전하게 지지함과 동시에 구조물의 수평이동을 허용함으로서, 하부구조에 작용하는 과도한 수평력의 크기를 줄여주고 또한 완충효과의 기능을 수행하며 지진 등 외부영향으로 구조물을 보호하는데 사용됩니다. 그 종류는 철강재를 주재료로 하는 강재받침과 고무를 주재료로 하는 고무받침으로 나눌 수 있습니다. 강재받침으로는 Roller받침, Pin받침, 고력황동받침, 밀폐형고무받침, Pot받침, Locker받침, Wind받침, Strand받침, 부반력받침, 수평받침 등이 있고, 고무받침으로는 탄성받침, 납면진받침, 고감쇄탄성받침, 탄성미끄럼받침 등이 있습니다. 각 제품별 기능적 특징은 조금씩 차이가 있지만 구조물을 보호하는 근본적인 사용목적은 같습니다. 2011년 동일본 대지진, 2016년 9월 경주지진 및 2017년 11월 포항지진 등 최근 세계 각국에서 발생한 대형 지진으로 국내 지진 발생에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 지진의 위험성은 정부의 내진설계기준 강화로 이어졌으며, 앞으로 국내의 내진 및 면진설계 규제강화에 따른 시장규모 확대가 기대되고 있습니다. (3) 선박엔진 구조재 업계 선박엔진구조재의 대표품목은 MBS(Main Bearing Support)를 들 수 있으며, MBS는 선박 및 발전용 대형 내연기관의 엔진블럭에 조립되어 Crank Shaft의 Main Bearing을 지지하는 역할을 합니다. 오늘날의 대형 선박용 주기관으로 사용되고 있는 디젤기관은 19세기 말에 태동하여, 20세기 초반부터 현재까지 1세기동안의 수많은 발전을 거듭하면서 오늘날 모든 대형 선박들의 주기관으로서 이용되고 있습니다. 1892년 독일의 루돌프 디젤(Rudolf Diesel)에 의하여 "내연기관의 역학과 설계" (Working method and design for internal combustion engines)에 관한 특허 출원으로 1893년 특허권 취득 및 1894년 최초의 시제품이 만들어진 것이 오늘날 디젤엔진의 시초라고 할 수 있습니다. 이후 선박용 디젤엔진의 대표적 제작자인 덴마크의 B 및 스위스의 Sulzer사가 각각 제조권을 획득, 발전시킴으로써 선박용 디젤엔진은 오늘에 이르고 있습니다. 국내의 선박용 대형 디젤엔진 제작업체로는 현대중공업과 HSD엔진 그리고 STX중공업이 있습니다.

(4) 풍력 기자재 업계 풍력발전은 수력발전을 제외하고는 발전단가가 가장 저렴하며, 경제적 효율이 뛰어나다는 장점이 있습니다. 풍력산업은 1세대인 수력, 바이오메스, 지열기술에 이은 2세대 신재생 에너지 기술로써 1970년 오일쇼크 이후에 최근 급격한 기술발전을 이루었습니다. 풍력부품으로는 Generator, Gearbox, Bearing, Main Shaft, Blade 등을 들 수 있습니다. 이 중 당사에서 생산하고 있는 기어박스 부품은 풍력발전기 부품 중 가장 핵심적인 부품이며, 고부가가치 제품입니다. 이 부품은 풍력산업 이외에도 발전산업, 산업기계 등에 폭넓게 활용되고 있으며, 글로벌 사업화가 가능한 영역입니다. 2. 산업의 성장성 (1) 플랜트 기자재 시장 [세계 철강시장 전망]

세계 철강 수요는 2018년 1,658 Mt로 전년대비 3.9% 증가하였습니다. 2018년은 투자 활동이 활성화되는 모습을 보였으며, 2019년에는 선진국 및 신흥국의 향상된 실적이 예상됩니다. 철강 수요는 2018년 대비 1.4% 상승된 1,681 Mt로 소폭 상승할 것으로 전망됩니다. 세계철강협회의 분석에 따르면 세계 철강 수요의 약 절반을 차지하는 중국의 경우 부동산 및 강력한 글로벌 경기 부양책으로 크게 상승했습니다. 그러나 지속적인 경제 재조정 노력과 환경 규제 강화로 인해 2019년은 철강 수요가 감소될 것으로 예상됩니다. 그러나 중국 정부가 경제 환경이 악화되더라도 경기 침체를 억제하기 위한 경기 부양 조치를 취하기로 결정하면 2019년의 철강 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. 유럽연합의 2019년 철강 수요는 2018년 성장률에 비해 다소 둔화될 것으로 보입니다. 세계 무역 긴장으로 인한 불확실성이 작용했지만, 내수 수요 증가에 따라 철강 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. 중국을 제외한 개발 도상국의 철강 수요는 건설업 부진과 재고로 인해 둔화되었지만, 투자 및 인프라 개선으로 2019년에는 6.8% 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 향후 미국과 중국 간의 무역 긴장, 통화 변동성 및 정치적 불안정 등의 요인에 의해 변동될 수 있습니다. (단위 : 백만톤, %)

[일반기계 시장전망] 일반 기계는 국내ㆍ외 경제성장률이 2012년 이후 둔화됨에 따라 내수 및 수출의 증가세가 정체되었으나, 2017년에는 전년에 비해 증가하였습니다. 저유가에 따른 중동지역 투자 위 축에도 불구하고, 2017년에 이어 미국, 중국 등 주요국의 수요 증가와 베트남 등 신흥국 설비투자 증가 영향으로 2018년 수출은 전년 대비 10.7% 증가한 것으로 추정됩니다. 2019년은 글로벌 경기 회복세와 수요산업 호조세로 중국, 미국뿐만 아니라 아세안 지역의 설비 및 정부 투자가 이어져 생산과 수출, 수입 모두 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 유가 상승에 대한 기대와 함께 중동 등 자원국 설비투자 증가가 기대됩니다. 하지만 미중 무역 분쟁으로 중국 성장세가 둔화되는 가운데 중국산 일반 기계 경쟁력 상승에 따른 중국 내 경쟁 심화로 수출 증가세가 제한될 것으로 보이며, 미국 정부 정책에 따른 불확실성 확대와 보호무역주의 강화에 따른 수출 제약 요인이 우려됩니다.

수급추이 및 전망>
(단위 : 십억달러, %)

구 분	2016	2017	2018	증감률(YoY)

'17/'16	'18/'17

수 입	32.5	42.6	39.4	31.1	-7.5

수 출	42.0	48.2	53.3	14.7	10.7

(자료 : 국가통계포털) (2) 구조물 구조재 시장

2018년 건설경기의 침체에 따라 국내 대규모 공사 건설 수주액은 전년대비 5.51% 감소하였습니다. 이중 당사 구조물 구조재 부문의 전방 산업인 토목공사 수주액은 2018년 들어 전년대비 16.26% 증가하였습니다. 하지만, 당사의 대표적인 매출 품목인 교량받침 등의 전방 산업인 도로 및 교량 부문의 수주액은 2018년 기준 전년대비 24.96% 감소하였습니다. 최근 정부는 생활 밀착형 SOC사업을 적극적으로 추진하며 SOC투자 확대로 돌아서고 있습니다. 따라서, 향후 교량받침 등의 매출은 증가할 것으로 예상됩니다.

공사 건설 수주액 추이>
(단위 : 백만원)

공종별	2015	2016	2017	2018 p)	증가율(전년대비)

합 계	120,419,186	129,551,035	124,120,997	117,280,302	-5.51%

건 축	92,260,291	105,506,871	97,605,331	86,453,163	-11.43%

토 목	28,158,895	24,044,164	26,515,666	30,827,139	16.26%

도로 및 교량	3,037,083	6,821,090	8,036,505	6,030,446	-24.96%

항만 및 공항	1,538,477	1,641,878	1,663,355	1,811,485	8.91%

철도 및 궤도	5,318,992	3,497,691	1,356,548	2,026,536	49.39%

주 : 1) 수주건별 100억원 이상 수주만 집계 2) 2018년 수주액은 잠정치 (자료 : 통계청) (3) 선박엔진 구조재 시장 [해외 조선시장 동향 및 전망] 2016년 신조선 시장은 저유가 지속에 의한 에코십 투자수요 위축, 해양플랜트 발주 부진, 세계적 저성장 기 조와 선복량 과잉에 의한 해운시황 부진 등의 악재 요인이 겹치면서 발주 수요가 크게 침체된 양상을 보였습니다. 하지만, 2017년 선박 발주량은 전년 대비 110.6% 증가한 2,813만CGT를 기록하며 큰 폭의 회복세를 보였으며, 2018년에는 2,860만CGT를 기록하였습니다. 평형수 처리장치 및 황함유량 규제 등의 글로벌 환경 규제가 강화됨에 따라 해체 선령이 낮아지는 현상은 전 선종을 통틀어 고루 나타날 것으로 보이며, 노후선의 교체 주기도 돌아오고 있습니다. 이러한 영향으로 2019년 신조선 시황은 점진적으로 개선될 가능성이 높으며, 해양플랜트 시장도 긍정적으로 흘러갈 것으로 예상됩니다.

수주 동향>
(단위 : 만CGT, %)

(자료 : 산업통상자원부, Clarkson)

[국내 조선시장 동향 및 전망] 2017년도 수주는 757만CGT를 기록하며, 전년 대비 약 239%가 늘어 났으나, 2016년 최악의 수주 가뭄으로 인한 기저효과가 크 게 작용하였습니다. 2018년은 1,263CGT를 기록하며 전년 대비 약 1.67%가 증가했으며, 2019년도에는 주요 선진국을 중심으로 한 세계 경제의 양호한 성장으로 선박에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 더불어 과거 발주가 급증한 시기의 선박들의 노후화가 진행되고 있으며, 최근 환경규제 등이 강화되어 노후 선박에 대한 교체 수요가 늘어날 가능성이 높습니다. 2019년 신조선 시황은 점진적으로 개선될 가능성이 높으며 이에 따라 수주량도 전년 대비 증가할 것으로 예상됩니다.

(자료 : 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업)

(4) 풍력기자재 시장 세계 풍력발전설비의 가격은 낮아졌으며, 재생에너지시장 확대에 따라 풍력기자재 시장의 경쟁력이 상승하였습니다. 전세계 풍력 발전은 2027년까지 689GW가 신규 설치될 것이며 연평균 3.3% 성장률을 나타낼 것으로 전망됩니다. 이중 82.7%인 570GW의 풍력발 전 설비는 15개국에 집중될 것으로 예상되며, 특히 누적 풍력발전 설비 1위 국가인 중국은 향후 2027년까지 전세계 신규 설치량의 43%에 달하는 296GW를 설치할 것으로 분석됩니다. 중국에 이어 미국, 인도, 독일 등의 국가가 풍력발전 시장의 중심에 있을 것이며 브라질, 멕시코, 아르헨티나 등 태양광을 중심으로 신재생에너지 발전비중을 확대하고 있는 중남미 국가들의 풍력발전시장도 본격적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

(자료 : GWEC, 한화투자증권)

정부는 신재생에너지 3020 계획안을 발표하며 2030년까지 신재생에너지 비중 20%달 성 을 목 표로 태양광과 풍력 중심의 신재생에너지 육성 계획을 수립하였습니다. 95%이상 청정에너지를 공급을 목표로 하고 있으며, 이 계획대로라면 2030년 신재생에너지 발전원별 비중은 풍력발전이 전체 설비 중 28%를 차지하게 됩니다. 풍력발전 사업은 정부 정책에 좌우되는 의존형 시장인 만큼 정부의 육성계획에 따른 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.

(자료 : 산업통상자원부) 3. 경기변동의 특성 (1) 플랜트 기자재는 산업생산(철강)에 따른 설비투자, 전력수요에 따른 설비투자와 관계가 있다고 할 수 있으며, 계절에 따른 수급변동 요인은 없는 것으로 보입니다. 제품의 라이프사이클은 설비의 수명과 같다고 할 수 있습니다.(2) 구조물 구조재는 토목공사의 경기변동과 정부 및 지방자치단체의 SOC투자와 다소 관계가 있다고 할 수 있으나 경기불황에 따른 정부 및 지방자치단체의 사회간접자본 투자로 인해 그 영향이 적은 편입니다. 계절적 경기변동에 따라 영향은 다소 받는 편입니다. 라이프사이클은 교량 및 건축물의 라이프사이클과 병행한다고 할 수 있으며, 교량받침의 경우는 특별점검등에 의해 비정기적으로 교체될 수도 있습니다.(3) 선박엔진 구조재는 경기변동 및 계절적 요인에 있어서 다소 영향을 받을 수 있습니다. 특히 전방산업인 조선산업의 경기에 따른 영향을 받을 수 있습니다. 계절적인 영향은 없으나 대체적으로 연초에 저조한 경향을 보이고 있습니다. 제품의 라이프사이클은 선박의 수명과 같다고 할 수 있으며 반영구적입니다. (4) 2018년 풍력발전시장은 전년과 비슷한 수준으로 보이며 기후변화에 대응하려는 국제적 노력과 더불어 발전단가 하락에 힘입어 2019년부터 풍력발전에 대한 수요가 증가할 것으로 예상 됩니다. 최대시장은 중국이며 경제성장에 따른 높은 전력 수요로 인도시장도 빠르게 형성될 것으로 전망됩니다.

4. 시장여건

(1) 플랜트 기자재를 국내에서 생산하고 있는 업체들은 소기업을 합쳐 그 수가 상당하며 제품의 종류 또한 매우 다양합니다. 따라서 지역별, 회사규모별 경쟁관계를 유지하고 있으나 각 회사별 특성, 규모 및 기술수준에 따라 목표시장이 차이가 나기 때문에 정확한 경쟁관계 분석은 불가능합니다. 최근에는 제철설비 부품과 발전설비 부품의 발주가 증가하고 있으며 당사는 적극적인 영업전략으로 매출규모 증대를 꾀하고 있습니다. (2) 구 조물 구조재의 시장은 정부, 지방자치단체 및 민간단체의 SOC투자 감소와 국내 건설시장 포화로 건설경기가 지속적으로 하락한 영향으로 매출이 전년대비 감소하고 있습니다. 하 지만 2019년 정부는 생활 밀착형 SOC사업 추진 전략을 세우며 SOC투자 확대로 돌아서고 있습니다. 또한 국내 지진발생 위험성에 대한 인식 제고와 함께 국내 교량 및 건축물의 내진설계 기준이 강화된 만큼 향후 점진적 시장확대가 예상됩니다. 나아가 면진설계의 의무화 도입이 기대되며 일반건축물에 대한 적용 확대가 예상되어지므로 향후 국내 수주량이 증가할 것으로 전망됩니다. (3) 선박엔진 구조재 시장은 조선업 호황기 대량 발주 물량이 금융위기 이후 인도됨으로써 선복량 과잉이 발생하였습니다. 여기에 유가하락으로 인해 고연비 에코선박 투자수요가 위축되었습니다. 하지만, 최근 들어 전 세계 선박 발주량이 회복세를 보이고 있으며 해상 환경규제 및 유가상승에 따라 조선시황이 회복될 것으로 예상됩니다. Clarkson은 2019년 전 세계 선박 발주량이 전년 대비 10% 이상 증가한 약 3,440만CGT를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 환경규제 및 노후선의 교체 주기가 돌아오고 있으며, 2019년부터 신조발주 물량이 증가함에 따라 당사의 수주 증가가 예상됩니다. (4) 세계 신재생에너지 산업은 단기적으로 다른 부문과 마찬가지로 국제적인 금융위기와 그에 따른 경기침체의 영향을 받고 있지만, 세계 각국이 추진하는 녹색 뉴딜 정책의 주요 대상 분야로서 중장기 성장 모멘텀을 유지할 수 있을 것입니다. 이 같은 여건 하에서 세계 주요국은 신재생에너지의 중장기 경쟁력을 확보하기 위하여 정책, 기술, 사업 또는 수출 분야별로 리더국 역할을 수행하고 있습니다. 그 중 중국의 경우 2010년 풍력터빈에 대한 중국산 부품 의무사용비율(70%) 규정을 철폐 하였으며, 풍력산업의 선두주자인 독일의 경우 과거에 설치된 구형터빈이 현재 교체시점이 도래되어 다량의 터빈교체시장이 형성될 예정입니다. 따라서 연결회사는 이 국가들에 대한 영업을 확대하여 매출액을 증대할 계획입니다.

나. 회사의 현황

1. 영업개황 및 사업부문의 구분 (1) 영업개황 연결회사는 1997년 1월 29일에 설립된 회사로서 구조용 금속제품 제조업을 영위하며 다양한 산업 분야에 사용되는 구조용 주강 제품을 주요 제품으로 생산하고 있습니다. 당사의 제품은 플랜트 기자재, 구조물 구조재, 선박엔진 구조재, 풍력부품 등으로 분류할 수 있습니다. 한편, 해외 주요종속회사인 대련삼영두산금속제품유한공사를 2006년 중국 대련시 개발구에 준공하여 정상 가동을 하고 있으며 국내에 필요한 소재 조달 뿐만 아니라 중국 내 엔진Maker 및 풍력기자재 업체에 공급하고 있습니다.

연결회사는 국내에서는 생산되지 않았던 대형 교량, 공항, 경기장 등의 특수한 구조물에 사용되는 철강 구조물을 자체 설계, 제작하고 있으며, 생산 규모 등의 측면에서 국내의 대형중공업 업체들이 목표로 하기에는 경제성이 맞지 않는 특수 용도의 주강 구조재 시장에서 점유율을 높여가고 있습니다.

구조용 금속제품 제조에는 구조용 특수장치가 쓰여지는 구조물에 대한 명확한 이해와 개별 구조물에 적합한 제품 설계능력, 구조해석능력, 검증능력 및 제품 설계에서부터 검증에 이르는 종합 Engineering기술이 필요합니다. 연결회사는 경력이 있는우수한 연구인력과 생산인력이 현재 연구와 생산에 참여함으로써 많은 Engineering Data와 Know-How를 확보하고 있으며 제품 설계 및 개발 단계에 사용되는 각종 공학 해석 Software, 생산된 실제 제품을 테스트하는 각종 시험, 검사 장비를 구비하여 제품의 생산에서부터 시험 및 검사에 이르는 전과정의 설비와 기술을 보유하고 있습니다. 또한 한국, 영국, 독일 등 9개국 선급협회로부터의 공장 승인과 ISO9001인증 및 KS표시허가, CE 인증 등을 획득하여 품질에 대한 인정을 받고 있습니다. 또한, 연결회사는 2000년에 완공한 교량사업공장 준공을 기점으로 단순부품생산공장이 아닌 설계, 제작 및 시공을 할 수 있는 종합 Engineering회사로서의 발판을 마련하였습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

연결회사는 구조용 특수장치 및 기타 구조용 구조재 제품을 생산, 판매, 설치하는 사업을 영위하고 있으며 공시대상 사업부문은 '육상 금속 골조 구조재 제조업' (25113)입니다. 2. 시장의 특성 (1) 내수시장 상황 [플랜트 기자재 시장] 산업전반에 쓰이는 기계장치 등의 부품을 제조 및 판매하는 시장을 의미하며 광산설비 플랜트 부품, 발전설비 플랜트 부품, 제철 및 시멘트 플랜트 설비 부품 등이 이에 속한다 할 수 있습니다. 경제전반의 성장과 함께 국내의 대체에너지 발전 필요성으로 인한 대체에너지 의무전환이 지속되고 있습니다. 2 019년 국내 총 발전에너지의 6.0%를 대체에너지로 전환해야 하며 향후 2023년까지 국내 총 발전에너지의 10%까지 전환하는 RPS(대체에너지 의무할당제)제도 도 입 으 로 국내시장에서는 수력, 해양 발전플랜트 및 화학 플랜트 기자재 시장이 확대되고 있습니다. 또한 당사의 적극적인 영업전략으로 수주 및 매출규모가 증가하고 있습니다. [구조물 구조재 시장] 연결회사가 기회선점을 하고 있는 구조물 구조재의 시장은 건설경기의 지속적인 하락과 정부, 지방자치단체 및 민간단체의 SOC투자 예산이 대폭 감소하였습니다. 하지만, 주변국 일본을 비롯한 세계 각국에서 발생한 대형지진과 작년 11월 발생한 포항지진으로 인해 지진의 위험성에 대한 국민들의 관심이 증대 되었습니다. 이후 우리 정부는 이례적으로 빠르게 관련 대책을 마련하고 대규모 예산을 편성하였으며 건축물 내진설계기준을 강화하는 조치를 시행하였습니다. 최근 정부는 적극적인 SOC투자 움직임을 보이고 있으며, 더불어 내진설계 대상 건축물이 증가하고 정부의 학교 및 공공기관 내진보강공사 발주가 증가할 것으로 예상되는 만큼 국내 수주량이 점차 증가할 것으로 전망됩니다. [선박엔진 구조재 시장] 전 세계적으로 선복량 과잉 및 유럽 경제위기에 따른 물동량 둔화로 2010년 상반기를 기점으로 조선 시황이 침체되었습니다. 하지만, 2017년 이후 세계 선박 발주량이 증가하고 있으며, 2018년에는 중국을 제치고 세계 선박 수주 1위를 달성하였습니다. 2019년에는 과거 발주가 급등했던 시기의 선박 및 환경규제 강화에 따른 노후 선박에 대한 교체 수요가 늘어날 가능성이 높습니다. 따라서, 2019년은 국내 조선사의 해양자원 개발 및 고부가 가치선의 수주 증가 등에 따라 점진적인 수주 증가가 기대됩니다. [풍력기자재 시장] 국내 풍력발전 시장은 대체 에너지 개발 촉진법 및 재생에너지 3020 이행 계획에 따라 체계적으로 성장 중입니다. 정부가 풍력발전 비율을 2017년 기준 1.2GW에서 2030년까지 17.7GW로 세 배 이상으로 늘리기로 한 데다 해상풍력발전 인센티브 지원을 확대하기로 하였습니다. 경제성이 좋아졌기 때문에 국내의 우수한 중공업을 중심으로 풍력발전 개발이 활성화되고 있습니다. 대표적으로 전남 서남해안에 연 390만 가구가 전력 사용이 가능한 5GW 규모의 풍력발전 단지 등 풍력산업 허브 단지를 조성 중에 있습니다. 투자협약에 따라 풍력자원이 우수한 전남의 무안, 영광, 신안 등 지자체는 약 15조 5000억여 원의 민간 자본을 투자하여 서남해안권 풍력산업 허브를 구축할 계획입니다. 그리고 울산광역시와 한국동서발전은 동해 가스전 주변에 1조 5000억 원의 사업비를 투자해 300MW의 부유식 해상풍력 단지가 조성, 운영할 계획입니다. 따라서 연결회사에서 생산하고 있는 PLANET CARRIER시장은 점점 확대될 예정이며, 독점 및 선두 MAKER로써 자리매김할 예정입니다. (2) 수출시장 상황 [플랜트 기자재 시장] 중국은 2015년부터 자국 철강업계에 대한 구조조정을 실시하고 있으나 공급과잉이 단기간에 해소되지는 않을 것으로 전망됩니다. 철강 과잉공급과 글로벌 경기침체 따른 광산개발 감소에 따라 광산플랜트 설비부품인 PALLET CAR 등 발주도 감소하고 있습니다. 그러나 당사는 신규시장인 중동시장 및 미주시장의 광산플랜트 기자재 및 발전플랜트 기자재 시장에 SALES CALL 등을 꾸준히 실시하고 있으며 신규 ITEM 및 A/S 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. [구조물 구조재 시장] 세계 각국에서 발생한 대형지진과 2017년 11월 발생한 포항지진 으로 인해 지진의 위험성에 대한 국민들의 관심이 증대되었고, 정부는 대규모 예산을 편성, 건축물 내진설계기준 강화와 같은 조치를 단행하였습니다. 당사는 향후 내진보강 수요증가에 대응하여 교량받침, 건축물 내진보강재 수주확대를 위해 영업력을 집중하고 있습니다. 건축물용 내진보강재의 유관기관 인증, 미얀마 및 태국 등 동남아 시장을 비롯한 해외판매망 확대를 통해 영업 경쟁력을 향상시켜 나갈 계획입니다. [선박엔진 구조재 시장] 세계 조선산업은 해양 플랜트 부문의 침체지속 속에 상선시장 또한 부진한 양상을 보이며 큰 폭의 수주량 감소를 기록하였습니다. 최근 몇 년간 저유가 기조 속에 에코십의 수요가 위축되고 해양플랜트 시장이 사실상 붕괴되었습니다. 하지만, 글로벌 환경 규제, 노후선의 교체 주기가 돌아오고 있으며, 세계 물동량 증가와 국제유가 상승에 따라 선박 발주량이 증가할 것에 대비해 지속적으로 국내외 시장에 대한 영업활동을 진행할 계획입니다. [풍력기자재 시장] 세계 최대 풍력발전 시장인 중국의 경우 풍력부문 지원금 삭감, 전력 수요 증가세 완화 등의 이유로 신규설비 설치량이 감소하였습니다. 그러나 전반적으로, 아프리카, 아시아 및 라틴 아메리카에서 새로운 시장이 부상하고, 중국, 미국, 독일의 전통 시장이 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라 국내업체에 대한 풍력부품 발주가 늘어날 것이며, 중장기적으로 2040년까지는 지속적으로 성장할 전망입니다. 이에 주요종속회사인 대련삼영두산금속제품유한공사의 수주는 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

3. 신규사업 등의 내용 및 전망 (1) 소수력 발전기 사업 개요 소수력발전은 자연적인 조건과 조화를 이루며 국내 부존 잠재량이 많아 보급효과가 큰 분야로 이산화탄소 배출량(CO2)이 매우 적은 청정에너지원이면서 범세계적인 환경규제에 대비하는 친환경 청정에너지입니다. 에너지 밀도가 높아 타 에너지원에 비해 꾸준한 발전공급이 가능하고, 전력수요량의 변화에 가장 민첩하게 대응이 가능하여 피크시간대에 발전에 적합합니다. 에너지 자원의 97% 이상을 해외에서 수입하고 있는 우리나라는 에너지원의 개발차원뿐 아니라 전력 수요 급증시 부하 평준효과 및 석유수입대체, 민간주도의 반영구적 사업으로서 지역 개발의 촉진과 관련기술의 수출 산업화 등을 목표로 소수력 발전 확대정책을 추진하고 있습니다. (2) 소수력 발전사업 전망 국내 발전사업자(한국수력원자력, 남동발전, 중부발전 등 총 18개 발전회사)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지로 공급토록 의무화하는 신재생에너지 공급의무화(RPS) 제도가 2012년 1월 1일부터 시행되었으며 향후 발전량의 10% 수준으로 의무 공급량을 늘릴 계획에 있습니다. RPS제도 시행 이후 공공기관에서 민원발생 우려가 없는 기존 시설물인 조정지댐이나 농업용 저수지, 화력발전소의 냉각수 등을 이용한 소규모 소수력 개발이 활발하게 추진되고 있습니다. 국내에 다양한 미활용 소수력 개발지점의 특성과 개발조건에 맞는 수차 및 발전소 건물의 표준화 기술을 통해서 초기 투자비의 20~30%이상을 절감한다면 소수력 발전시장은 활성화 될 것으로 전망됩니다. 국내개발 예상 지점수는 768개소 지점이며 잠재량은 1,502,196(KWh/년), 유효낙차 5~10M, 가동율 60% 수준으로 환산하여 연간 1조3천억원 정도의 전력 생산이 가능할 것으로 예상됩니다. 당사는 소수력발전기 제작 및 설치 사업으로 시장 진출하여 향후 에너지 운용사업까지 사업영역을 확대하는 것을 계획하고 있습니다.

4. 조직도 (1) 삼영엠텍 조직도

(2) 대련삼영두산금속제품유한공사 조직도

5. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황 연결회사는 플랜트 기자재, 구조물 구조재, 선박엔진 구조재, 풍력 기자재 등 주강소재와 내진관련 부품인 교량받침을 생산, 판매하고 있습니다. 품목별 연결 매출액 및 매출액 비율은 다음표와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표 등	매출액(비율)

구조용금속제품제조	제 품	플랜트기자재	광산 및 발전 플랜트의 주로 외관구조에 조립되며, 몸체구성용도에 많이 사용	-	7,449,021(50.72%)

선박엔진구조재	선박용 대형 내연기관 등의 엔진블럭에 조립되어 MAIN BEARING을 지지 함	-	5,568,175
(37.91%)

구조물구조재	구조물의 설치 및 연결등에사용되고,내진 및 면진 장치로 구조물 보호에 사용	-	1,654,426(11.26%)

풍력기자재	풍력발전기의 효율을 증대하기 위해 증속기에 조립됨	-	15,549(0.11%)

총합계	14,687,171

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

플랜트 기자재의 판매가격은 제품 MIX 변화로 내수, 수출 모두 상승하였습니다. 선박엔진 구조재의 경우에도 내수, 수출은 제품 MIX 변화로 상승하였 습니다. 풍력부품은 제조 SCOPE 변경으로 별도 기준 당해 사업연도는 매출이 인식되지 않았습니다.

(단위 : 원/KG)

품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

플랜트기자재	내 수	3,800	3,780	2,854

수 출	4,621	4,024	6,800

선박엔진구조재	내 수	2,656	2,367	2,366

수 출	2,546	2,258	2,300

① 산출기준

- 제품 등의 가격기준은 각 사업년도 제품 단순평균가격을 적용하였습니다.- 단순평균가격 산출방법은 단위 중량당 단가로 산출 하였습니다.- K-IFRS 별도 기준으로 작성됨(판매가격 기준이 상이하여 연결기준으로 산출불가)

(3) 주요 원재료 등의 현황 회사는 주원료인 고철을 삼성중공업에서 주로 매입하고 있으며, 현대중공업과 HSD엔진에서 일부 매입하고 있습니다. 매입단가는 시중단가로 매입하고 있으며 조달이 원할하게 이루어지고 있습니다. 비철재는 유니메탈 등 에서 분기 또는 수시 단가로 매입하고 있으며, 교량받침에 사용되는 고무는 유알브이씨 에 서 매입하고 있습니다. 품목별 매입금액 및 비율은 다음표와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

구조용금속제품제조	원재료	철강재	원재료	7,300,823(95.06%)	-

비철재	원재료	338,634(4.41%)	-

고 무	원재료	40,508(0.53%)	-

주1) 상기 원재료 현황은 연결회사를 제외한 매입금액임.

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 주요원재료인 고철은 전년대비 소폭 상승하였으며, 수급상에 문제는 전혀 없습니다. 비철재는 원재료의 약 10% 내외 차지하는 품목으로 전년대비 하락세를 나타내고 있으며 , 매입하는 품목에 따라 고가와 저가의 MIX차로 인해 매입단가의 차이가 있습니다.

(단위 : 원, KG)

품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

철강재	488	485	416

비철재	5,463	6,040	4,776

① 산출기준

- 중량단위로 계산되는 각 사업년도 입고가격의 단순평균액을 적용하였습니다.

② 주요 가격변동원인- 각 사업년도별 매입품목이 다르며, 품목별 매입단가차이가 큼.

- 환율변동 및 구매 시점의 수급상황에 의한 가격차이 발생.

6. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업부	제23기 1분기	제22기	제21기

구조용금속제품제조	강구조재	소재 사업부	16,517	63,623	63,843

강구조재	대련삼영두산금속제품유한공사	18,998	63,535	66,278

소 계	35,515	127,158	130,121

교좌장치	내진구조 사업부	7,425	29,700	29,700

소 계	7,425	29,700	29,700

합 계	42,940	156,858	159,821

2) 생산능력의 산출근거 ● 삼영엠텍□ 산출기준

- 강구조재 : (총조업시간/T.T TIME) ×CH당중량(T/CH) × 평균회수율(%) × 평균판가 = 생산능력(금액)

- 교좌장치 : 일일생산수량(SET/일) ×작업일수(일/월) ×개월(월) ×평균판가 = 생산능력(금액) □ 산출방법

- 강구조재 : 1,210 HR /1.4HR/회×9.3T/CH×60%× 3,425원/KG = 16,517백만원 - 교좌장치 : 75SET/일 ×22일/월 × 3월 ×1,500천원/SET = 7,425백만원 ● 대련삼영두산금속제품유한공사□ 산출기준- 강구조재 : (총조업시간/T.T TIME) ×CH당중량(T/CH) × 평균회수율(%) × 평균판가 = 생산능력(금액)

□ 산출방법

- 강구조재 : 1,280HR /1.4HR/회×13.0T/CH×60%× 2,664원/KG = 18,998백만원

(2) 생산실적 및 가동률1) 생산실적

(단위 : 톤, SET, EA)

사업부문	품 목	사업부	제23기 1분기	제22기	제21기

구조용금속제품제조	강구조재(TON)	소재 사업부	4,232	14,142	11,963

대련삼영두산금속제품유한공사	1,586	5,435	4,951

소 계	5,818	19,577	16,914

교좌장치(SET)	내진구조 사업부	773	6,980	6,476

소 계	773	6,980	6,476

2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : HR, %)

사업부	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

삼영엠텍	1,210	1,062	87.8%

대련삼영두산금속제품유한공사	1,280	640	50.0%

3) 생산설비의 현황 등(단위 : 천원)

구분	기초장부가액	취득 및자본적지출	대체	처분 및 폐기	감가상각비(환율변동효과포함)	기말장부가액

토 지	10,622,480	-	-	-	-	10,622,480

건 물	23,825,032	-	-	-	218,524	24,043,556

구 축 물	308,303	-	-	-	(6,637)	301,666

기 계 장 치	3,605,661	137,300	54,200	-	(232,061)	3,565,100

기 타 자 산	1,008,627	95,628	-	-	(100,829)	1,003,426

건설중인자산	54,200	-	(54,200)	-	-	-

합 계	39,424,303	232,928	-	-	(121,003)	39,536,228

(설비의 신설ㆍ매입 계획 등)

□ 진행중인 투자(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자	기투자액(당기분)	향 후 투자액	비 고

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-

□ 향후 투자계획- 해당사항 없음7. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직2) 판매방법 및 조건

- 내수 : 납품 후 30~60일 어음 또는 현금- 수출 : 선적 후 15~45일 후 현금입금 8. 수주상황

(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

플랜트 기자재	-	-	-	14,570,057	-	-	-	14,570,057

구조물 구조재	-	-	-	14,826,934	-	-	-	14,826,934

선박엔진 구조재	-	-	-	16,506,444	-	-	-	16,506,444

풍력 기자재	-	-	-	15,549	-	-	-	15,549

합 계	-	45,918,984	-	-	-	45,918,984

주) 1. 수주일자 및 납기는 품목별로 여러건을 합한 것으로 표기할 수 없습니다. 2. 기납품 완료분은 제외하였습니다. 3. 상기 품목별 수주총액 및 수주잔고는 연결 기준으로 작성하였습니다. 9. 시장위험과 위험관리 회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험에대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.(1) 시장위험1) 환율변동위험 회사는 수출 및 원재료 수입과 관련하여 USD, JPY 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	EUR	USD	JPY	CNY	EUR

자산 :

현금및현금성자산	2,376,315	48,945	120,444	393,972	1,490,296	74,172	7	5,762,327

매출채권	2,245,013	1,048,027	-	703,483	2,554,231	222,815	961,596

자산합계	4,621,328	1,096,972	120,444	1,097,455	4,044,527	296,987	7	6,723,923

부채 :

차입금	5,112,949	-	-	-	5,026,745	-	-	-

부채합계	5,112,949	-	-	-	5,026,745	-	-	-

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 산정하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시

USD	49,162	(49,162)	(117,675)	117,675

JPY	(109,697)	109,697	(62,968)	62,968

CNY	(12,044)	12,044	(7,800)	7,800

EUR	(109,746)	109,746	20,886	(20,886)

합 계	(182,325)	182,325	(167,557)	167,557

2) 주가변동위험 당분기말 현재 시장성있는 지분증권 등에 투자한 금액이 없으며, 연결회사는 여유 현금을 확정금리형 채무증권에 투자하고 있어 주가변동으로 인한 위험에 노출되어 있지 않습니다.3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 연결회사의 현금흐름 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자비용의 최소화를 추구함으로서 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 차입구조의 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동,장ㆍ단기차입금 구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다

당기말과 전기말 현재 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

차 입 금	27,826,469	74,360	24,240,265	77,740

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1%P 변동시 연결회사의세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

차입금	(54,407)	54,407	(189,680)	189,680

(2) 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산과 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. (3) 유동성위험 연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결회사는 필요한 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 금융기관과 당좌차월약정 등을 체결하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월미만	3개월 ~1년	1 ~ 5년	5년이상

당분기말 :

파생금융부채	49,470	49,470	14,746	34,724	-	-

비파생금융부채	33,355,229	33,784,267	4,920,840	28,355,156	463,531	44,740

합 계	33,404,699	33,833,737	4,935,586	28,389,880	463,531	44,740

전기말 :

파생금융부채	31,847	31,847	7,583	24,264	-	-

비파생금융부채	32,630,690	32,937,108	13,538,901	19,035,058	339,133	24,015

합 계	32,662,537	32,968,954	13,546,484	19,059,322	339,133	24,015

(4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것이며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금 비율 등의 재무비율을 모니터링하며 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

총 차 입 금	27,900,829	24,318,005

차감: 현금및현금성자산	(13,611,095)	(14,708,909)

순 부 채	14,289,734	9,609,096

자 본 총 계	78,060,377	77,710,681

총 자 본	92,350,111	87,319,777

자본조달비율	15.47%	11.00%

10. 파생상품 등에 관한 사항 연결실체는 환율 및 상품가격 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래, 통화옵션거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도거래의 공정가액은 서울외국환중개가 월말에 제공하는 통화선도환율에 의거하여 당사가 평가내역을 작성하였고, 상품선도 및 선물거래의 공정가액은 거래기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(1) 통화선도계약 연결실체는 외화채권ㆍ채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 우리은행, 산업은행과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

거래상대방	계약일	만기일	대상
통화	약정환율	계약금액	(누적)평가손익	대금수수방법	계약내용

우리은행	2018.12.19	2019.04.30	JPY	10.0584	￥20,000,000	-4,752,669	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.0584보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.05.31	JPY	10.0628	￥20,000,000	-4,954,259	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.0628보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

산업은행	2018.07.04	2019.06.28	EUR	1,318.17	?2,000,000	68,588,372	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦1,318.17보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.06.28	JPY	10.0722	￥20,000,000	-5,039,026	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.0722보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.07.31	JPY	10.0839	￥20,000,000	-5,090,540	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.0839보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2019.01.09	2019.07.31	EUR	1,296.23	?745,000	8,030,258	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦1,296.23보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.08.30	JPY	10.0926	￥20,000,000	-5,171,872	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.0926보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.09.30	JPY	10.1026	￥20,000,000	-5,236,703	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.1026보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.10.31	JPY	10.1137	￥20,000,000	-5,291,009	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.1137보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2019.02.21	2019.10.31	EUR	1,288.79	?1,400,000	-2,876,748	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦1,288.79보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.11.29	JPY	10.1220	￥20,000,000	-5,384,744	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.1220보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.12.31	JPY	10.1219	￥10,000,000	-2,836,221	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.1219보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

우리은행	2018.12.19	2019.12.31	JPY	10.1219	￥10,000,000	-2,836,221	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서,결제환율이 ￦10.1219보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

(누적)평가손익계	(누적)평가이익	76,618,630

(누적)평가손실	-49,470,012

11. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

12. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직2) 연구개발비용

(단위 : 원)

과 목	제23기 1분기	제22기	제21기	비 고

원 재 료 비	185,523,370	534,221,770	658,150,673	-

인 건 비	256,202,270	1,113,733,540	996,332,840	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	343,747,052	973,434,216	3,563,819,339	-

연구개발비용계	785,472,692	2,621,389,526	5,218,302,852	-

(정 부 보 조 금)	(52,861,512)	(209,503,228)	(267,069,446)	-

회계처리	판매비와관리비	16,876,435	71,776,696	910,376,226	-

제 조 경 비	715,734,745	2,340,109,602	2,854,349,756	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.99%	3.49%	7.80%	-

(2) 연구개발실적

연도별 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연도	주요 연구과제명	기대효과

2006년	C-Shape Steel Damper 설계기술개발	시장선점

2007년	LUD Sealing	제품의 경쟁력 강화

E-Shape Steel Damper의 설계기술개발	제품개발

C-Shape Steel Damper의 생산기술개발	시장선점

2008년	C-Shape Steel Damper 공정개발	수익성 증대

LUD(Lock Up Device)개발	제품의 다각화

Monorail Shoe 개발	수익성증대

2009년	WIND POWER GEAR BOX용 PLANET CARRIER 개발	제품의 다양화 및 수익성 개선

2010년	대공간 구조용 접합부 및 앵커부 소재 개발	제품의 다양화 및 수익성 개선

건축물용 면진장치 개발

2011년	일반 건축물의 제진 및 면진SYSTEM 개발	제품의 다양화 및 수익성 개선

방향성을 갖는 마찰진자 받침

2012년	Single Layer Free Form구조 Node개발	개발 완료 및제품 다각화

2013년	전남대학교 시제품제작 지원사업(라멘, 무량판, 리모델링 아파트 내진형 카고메 구조 경량 칸막이 차음벽 제작)	개발 완료 및제품 다각화

2014년	카고메 트러스 댐퍼의 구조 설계방법 및 효율적인 설치 시스템 개발	개발 완료 및제품 다각화

1000ton급 반구형 Joint를 이용한 지하구조물용 기둥 설계 및 시공 기술	개발 완료 및제품 다각화

내진성능 향상을 위한 공동주택 제진구조시스템 개발	개발 완료 및제품 다각화

2015년	HDRB 제품 개발	개발 완료 및제품 다각화

2016년	초초임계 화력발전용 내크립 주강재질 개발	개발 완료 및제품 다각화

콘크러셔용 일체형 메인프레임 대형주강품 개발	개발 완료 및제품 다각화

대형주강품 조형공정 개선을 위한 주물사 냉각시스템 개발 및 실증	개발 완료 및제품 다각화

2017년	알카리 자경성 주조 대형주강품 주물사 소착 및 용탕침투 결함 해결	개발 완료 및제품 다각화

개별 전단성능 편차 10%이내의 강판 노출형 원형 고무받침 개발	개발 완료 및제품 다각화

2018년	300MW급 수력터빈용 Runner Blade 주강품 개발	개발 완료 및제품 다각화

지진격리시스템 제작, 검증실험 및 시범설계	개발 완료 및제품 다각화

회전형 앵커가 포함된 마그넷게이지 일체형 탄성받침개발	개발 완료 및제품 다각화

2019년	Pendulum Bearing 제품개발	연구개발 진행중

건축용 강판노출형 LRB, NRB 제품 개발	연구개발 진행중

세계 최장 현수교용 Cable Clamp 개발	연구개발 진행중

13. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 외부자금조달 요약 표 [국내조달]

(단위 : 백만원)

조달원천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비 고

은 행	24,318	5,700	2,117	27,901	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	24,318	5,700	2,117	27,901	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유상증자(공모)	-	-	-	-	-

유상증자(사모)	-	-	-	-	-

자산유동화(공모)	-	-	-	-	-

자산유동화(사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	24,318	5,700	2,117	27,901	-

(2) 지적재산권 보유현황 연결회사가 영위하는 사업과 관련하여 특허에 대한 전용실시 계약을 통해 전용실시권을 보유하고 있으며, 상세내용은 다음과 같습니다.

종 류	명 칭	특허권자	출원일	등록일	전용실시계약기간	전용실시권자

특허권	납 면진받침	김성원	2004.06.15	2006.07.26	2012.10.04~2024.06.15	삼영엠텍(주)

납 면진받침	김성원	2004.03.06	2006.07.26	2012.05.01~2024.03.06	삼영엠텍(주)

복합감쇠기능을갖는 면진장치	김성원	2007.09.11	2009.03.02	2009.04.21~2027.09.11	삼영엠텍(주)

가동 힌지 받침	김성원	2007.12.04	2008.09.05	2009.04.21~2027.12.04	삼영엠텍(주)

PrecastPrestressedConcretes 공법	코아이엔씨	-	-	2011.12.29~2021.12.28	삼영엠텍(주)

구조물의포트 받침	김성원	2011.05.06	2012.05.02	2012.07.20~2030.05.06	삼영엠텍(주)

구조물의구면 받침	김성원	2011.05.06	2012.07.02	2012.06.07~2031.05.06	삼영엠텍(주)

트러스 조인트	김성원	2010.03.25	2012.06.05	2012.10.23~2030.03.25	삼영엠텍(주)

트러스앵커부재	김성원	2010.03.25	2012.09.12	2012.11.05~2030.03.25	삼영엠텍(주)

트러스용접합부 구조	김성원	2010.05.04	2013.04.15	2014.10.31~2019.05.04	삼영엠텍(주)

디자인	교량용 교좌	김성원	2009.04.29	2011.03.18	2012.12.07~2026.03.18	삼영엠텍(주)

전단벽용 댐퍼	임성우	2012.03.20	2012.06.14	2012.07.04~2027.06.14	삼영엠텍(주)