삼영엠텍 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험에대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. (1) 시장위험1) 환율변동위험연결회사는 수출 및 원재료 수입과 관련하여 USD, JPY, CNY 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	EUR	USD	JPY	CNY	EUR

자산 :

현금및현금성자산	94,196	1,832,770	-	135,104	308,056	255,133	45,428	85,357

단기금융상품	323,475	-	-	-	301,054	-	-	-

매출채권	431,322	287,873	-	4,472,070	2,669,322	163,275	-	250,869

자산합계	848,993	2,120,643	-	4,607,174	3,278,432	418,408	45,428	336,226

부채 :

차입금	3,969,065	-	-	-	3,790,971	-	-	-

매입채무	-	-	26,793	-	-	-	-	-

부채합계	3,969,065	-	26,793	-	3,790,971	-	-	-

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 산정하였습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시

USD	312,007	(312,007)	51,254	(51,254)

JPY	(212,064)	212,064	(41,841)	41,841

CNY	2,679	(2,679)	(4,543)	4,543

EUR	(460,717)	460,717	(33,623)	33,623

합 계	(358,095)	358,095	(28,752)	28,752

2) 주가변동위험연결회사는 전략적 목적 등으로 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 지분상품에 투자하고 있으며 해당 보유지분의 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 당분기말 현재 지분상품 중 상장주식의 주가가 약 1% 변동할 경우 자본에 미치는 영향은 44,241천원입니다.

3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 연결회사의 현금흐름 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자비용의 최소화를 추구함으로서 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 차입구조의 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동,장ㆍ단기차입금 구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

차 입 금	27,311,765	500,000	25,290,971	500,000

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1%P 변동시 연결회사의세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

차입금	(163,206)	163,206	(202,232)	202,232

(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산과 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당분기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다.당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. (3) 유동성위험연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결회사는 필요한 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 금융기관과 당좌차월약정 등을 체결하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월미만	3개월 ~1년	1 ~ 5년	5년이상

당분기말 :

파생금융부채	182,790	182,790	169,629	13,161	-	-

비파생금융부채	35,687,912	36,300,333	11,893,235	23,843,391	563,707	-

합 계	35,870,702	36,483,123	12,062,864	23,856,553	563,707	-

전기말 :

파생금융부채	-	-	-	-	-	-

비파생금융부채	33,998,719	34,555,839	6,376,031	27,317,515	862,293	-

합 계	33,998,719	34,555,839	6,376,031	27,317,515	862,293	-

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것이며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금 비율 등의 재무비율을 모니터링하며 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

총 차 입 금	27,811,765	25,790,971

차감: 현금및현금성자산	(6,313,856)	(8,768,123)

순 부 채	21,497,909	17,022,848

자 본 총 계	67,279,195	63,428,434

총 자 본	88,777,105	80,451,282

자본조달비율	24.22%	21.16%

(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

연결실체는 환율 및 상품가격 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래, 통화옵션거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도거래의 공정가액은 서울외국환중개가 월말에 제공하는 통화선도환율에 의거하여 당사가 평가내역을 작성하였고, 상품선도 및 선물거래의 공정가액은 거래기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

1) 통화선도계약

연결실체는 외화채권ㆍ채무와 관련하여 예상되는 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 신한은행과 매매목적 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

거래상대방	계약일	만기일	대상
통화	약정환율	계약금액	평가손익	대금수수방법	계약내용

신한은행	2023.01.17	2023.10.31	USD	1,221.70	$1,000,000	-120,361,665	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,221.70 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

신한은행	2023.01.17	2023.10.31	EUR	1,448.00	€1,200,000	31,966,476	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,448.00 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

신한은행	2023.03.02	2023.11.30	USD	1,290.65	$1,000,000	-49,267,207	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,290.65 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

신한은행	2023.03.02	2023.11.30	EUR	1,432.20	€1,000,000	11,403,049	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,432.20 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

신한은행	2023.09.20	2024.07.30	EUR	1,410.60	€1,300,000	-6,290,740	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,410.60 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

신한은행	2023.09.20	2024.08.30	EUR	1,409.66	€1,300,000	-6,870,385	총액수수	만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

* 당사가 체결한 통화선도상품은 수출매출시 환율하락으로 인한 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서, 결제환율이 ￦1,409.66 보다 낮은 경우 이익이, 높은 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

평가손익누계	평가손실	182,789,997

평가이익	43,369,525