팬스타엔터프라이즈 사업보고서 (2025.12)
4. 재무제표

## 4-1. 재무상태표

재무상태표
제 31 기 2025.12.31 현재
제 30 기 2024.12.31 현재
제 29 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

자산

유동자산	56,036,708,621	42,016,403,501	34,603,400,490

현금및현금성자산 (주4,6,7)	5,256,670,964	7,063,738,501	6,834,030,358

단기금융상품 (주4,6,9,13)	2,130,000,000	386,820,000

매출채권 (주4,6,8,33)	25,408,270,784	18,194,636,660	16,518,117,250

기타유동금융자산 (주4,6,9,33)	18,392,309,140	5,188,916,644	6,201,271,130

재고자산 (주10)	5,652,821,619	4,490,976,690	4,269,752,425

당기법인세자산	4,372,570	3,770,820	22,704,300

기타유동자산 (주11)	1,142,955,073	4,944,364,186	370,705,027

유동파생상품자산 (주5)	179,308,471

비유동자산	92,912,586,528	57,872,700,372	61,072,523,927

기타비유동금융자산 (주4,6,9,33)	3,968,469,635	2,531,191,155	2,520,742,141

기타포괄손익 공정가치측정금융자산 (주6,9)	370,817,538

관계기업투자 (주12)	38,437,987,724	20,298,697,339	19,687,565,427

유형자산 (주13)	26,516,541,318	24,241,572,779	26,904,853,191

사용권자산 (주14)	569,641,947	265,125,322	285,444,281

무형자산 (주15,35)	16,507,945,495	3,031,665,691	3,034,999,024

투자부동산 (주16)	6,541,182,871	7,504,448,086	8,638,919,863

자산총계	148,949,295,149	99,889,103,873	95,675,924,417

부채

유동부채	47,928,412,346	30,160,001,468	31,492,328,691

매입채무 (주4,6,17,33)	6,009,318,502	4,966,057,867	5,081,837,237

기타유동금융부채 (주4,6,17,33)	1,401,113,566	1,237,738,609	1,370,806,665

기타 유동부채 (주19,33)	2,888,023,870	5,757,869,163	2,750,019,231

리스부채 (주4,6,14)	211,171,671	105,551,761	92,678,995

단기차입금 (주4,6,18)	12,460,524,798	4,316,953,200	8,487,086,449

유동성장기부채 (주4,6,18)	14,115,639,391	13,738,085,965	8,565,040,000

신주인수권부사채 (주4,6,18)	37,744,903	48,484,012

전환사채 (주4,6,18)	6,041,546,511	4,500,047,155

파생상품부채 (주4,5,6,18)	3,601,074,037	596,328,947

사채 (주18)	1,200,000,000

비유동부채	12,682,369,417	13,148,470,502	11,548,294,397

장기차입금 (주4,6,18)	10,625,298,055	11,467,296,947	10,324,500,000

리스부채 (주4,6,14)	334,205,955	154,268,896	186,516,969

순확정급여부채 (주20)	1,221,668,062	1,131,731,897	686,356,822

기타비유동금융부채 (주4,6,17)	304,000,000	305,000,000	350,000,000

기타 비유동 부채 (주19)	197,197,345	90,172,762	920,606

부채총계	60,610,781,763	43,308,471,970	43,040,623,088

자본

자본금 (주22,35)	57,870,945,000	33,492,947,500	33,218,021,000

자본잉여금 (주22,35)	68,736,866,147	59,731,221,167	59,634,314,538

기타자본구성요소 (주12,23,35)	513,441,080	632,183,447	569,190,163

이익잉여금(결손금) (주24)	(38,782,738,841)	(37,275,720,211)	(40,786,224,372)

자본총계	88,338,513,386	56,580,631,903	52,635,301,329

자본과부채총계	148,949,295,149	99,889,103,873	95,675,924,417

## 4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 31 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 30 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 29 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

매출액 (주25,33,34)	67,161,013,598	62,890,324,809	69,113,153,048

매출원가 (주25,27,33)	60,953,837,007	55,519,607,037	61,472,501,198

매출총이익	6,207,176,591	7,370,717,772	7,640,651,850

판매비와관리비 (주26,27)	8,999,531,116	7,085,427,726	6,012,841,908

영업이익(손실)	(2,792,354,525)	285,290,046	1,627,809,942

금융수익 (주28)	1,088,952,618	2,269,045,405	1,573,253,371

금융비용 (주28)	(4,038,474,385)	(2,271,400,957)	(3,119,657,932)

기타수익 (주29)	685,425,169	5,812,193,228	208,827,254

기타비용 (주29)	(2,588,082)	(2,680,572,923)	(12,482,967)

지분법이익(손실) (주12)	3,484,405,979	226,788,698	(2,547,977)

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,574,633,226)	3,641,343,497	275,201,691

법인세비용(수익) (주21)

당기순이익(손실)	(1,574,633,226)	3,641,343,497	275,201,691

기타포괄손익	1,182,456,817	(67,846,052)	(15,555,057)

당기손익으로 재분류되는 항목

당기손익으로 재분류되지 않는항목

지분법자본변동 (주12)	1,114,842,221	62,993,284	3,720,460

순확정급여부채의 재측정요소 (주20)	(555,617)	(105,324,553)	(230,033,787)

관계기업잉여금변동 (주12)	68,170,213	(25,514,783)	210,758,270

총포괄손익	(392,176,409)	3,573,497,445	259,646,634

주당이익 (주30)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(16)	54	4

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(16)	54	4

## 4-3. 자본변동표

자본변동표
제 31 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 30 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 29 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	이익잉여금(결손금)	자본 합계

2023.01.01 (기초자본)	29,567,012,500	58,929,171,980	67,155,563	(41,042,150,546)	47,521,189,497

당기순이익(손실)	275,201,691	275,201,691

순확정급여재측정요소	(230,033,787)	(230,033,787)

주식기준보상	3,720,460	210,758,270	214,478,730

관계기업투자평가

신주인수권행사	21,979,000	12,147,335	34,126,335

전환사채전환	3,629,029,500	1,191,309,363	4,820,338,863

합병신주발행

자기주식취득

2023.12.31 (기말자본)	33,218,021,000	60,132,628,678	70,876,023	(40,786,224,372)	52,635,301,329

2024.01.01 (기초자본)	33,218,021,000	60,132,628,678	70,876,023	(40,786,224,372)	52,635,301,329

당기순이익(손실)	3,641,343,497	3,641,343,497

순확정급여재측정요소	(105,324,553)	(105,324,553)

주식기준보상

관계기업투자평가	62,993,284	(25,514,783)	37,478,501

신주인수권행사

전환사채전환	274,926,500	96,906,629	371,833,129

합병신주발행

자기주식취득

2024.12.31 (기말자본)	33,492,947,500	60,229,535,307	133,869,307	(37,275,720,211)	56,580,631,903

2025.01.01 (기초자본)	33,492,947,500	60,229,535,307	133,869,307	(37,275,720,211)	56,580,631,903

당기순이익(손실)	(1,574,633,226)	(1,574,633,226)

순확정급여재측정요소	(555,617)	(555,617)

주식기준보상

관계기업투자평가	1,114,842,221	68,170,213	1,183,012,434

신주인수권행사	5,255,172,000	720,719,774	5,975,891,774

전환사채전환

합병신주발행	19,122,825,500	7,786,611,066	26,909,436,566

자기주식취득	(735,270,448)	(735,270,448)

2025.12.31 (기말자본)	57,870,945,000	68,736,866,147	513,441,080	(38,782,738,841)	88,338,513,386

## 4-4. 현금흐름표

현금흐름표
제 31 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 30 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 29 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

영업활동현금흐름	(7,603,520,960)	(3,121,578,918)	4,294,334,026

영업에서 창출된 현금흐름	(5,972,919,207)	(1,790,644,248)	5,320,109,068

당기순이익(손실)	(1,574,633,226)	3,641,343,497	275,201,691

조정 (주31)	1,594,439,156	(2,136,776,476)	5,099,776,992

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 (주31)	(5,992,725,137)	(3,295,211,269)	(54,869,615)

이자의 수취	31,149,472	24,830,396	99,211,580

이자의 지급	(1,703,292,645)	(1,444,833,833)	(1,200,080,707)

법인세의 환급(납부)	(601,750)	18,933,480	(14,742,700)

배당금수취	42,143,170	70,135,287	89,836,785

투자활동현금흐름	(6,414,460,027)	6,053,367,213	(11,410,623,731)

투자활동으로 인한 현금유입액	9,737,675,819	10,401,779,341	7,560,163,999

단기금융상품의 감소	2,250,000,000	386,820,000	580,190,000

장기금융상품의 감소	72,000,000

기타유동금융자산의 감소	5,938,057,067	3,465,277,196	6,929,844,600

기타비유동금융자산의 감소	788,232,800	20,000,000	5,000,000

유형자산의 처분	584,258,012	6,529,682,145	45,129,399

합병으로인한 현급유입	105,127,940

투자활동으로부터의 현금유출	(16,152,135,846)	(4,348,412,128)	(18,970,787,730)

단기금융상품의 증가	30,000,000	2,080,000,000	590,390,000

기타유동금융자산의 증가	12,384,825,000	1,718,700,000	11,154,444,600

기타비유동금융자산의 취득	605,301,000	31,802,000	1,798,034,480

유형자산의 취득	3,132,009,846	100,910,128	1,783,818,650

무형자산의 취득	135,000,000

관계기업주식의 취득	417,000,000	3,509,100,000

재무활동현금흐름	12,284,976,790	(2,824,244,330)	1,739,781,299

재무활동으로 인한 현금유입액	25,295,667,021	8,573,600,886	8,233,148,004

단기차입금의 차입	7,135,775,247	4,573,600,886	6,683,148,004

장기차입금의 차입	4,260,000,000	4,000,000,000	1,500,000,000

전환사채의 발행	7,920,000,000

유상증자	5,975,891,774

기타비유동금융부채의 증가	4,000,000	50,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액	(13,010,690,231)	(11,397,845,216)	(6,493,366,705)

단기차입금의 상환	6,744,150,029	5,745,229,863	5,368,802,453

유동성장기부채의 상환	5,259,413,897	565,040,000	565,040,000

장기차입금의조기상환	632,238,036	119,117,088

금융리스부채의 감소	208,377,343	104,252,322	115,371,427

기타비유동금융부채의 감소	5,000,000	45,000,000

신주인수권부사채의 상환	40,247,438	19,205,943	69,152,063

전환사채의 상환	4,800,000,000	375,000,762

합병으로 인한 현금유출	91,993,040

자기주식의 취득	29,270,448

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(74,063,340)	122,164,178	(165,421,030)

현금및현금성자산의순증가(감소)	(1,807,067,537)	229,708,143	(5,541,929,436)

기초현금및현금성자산	7,063,738,501	6,834,030,358	12,375,959,794

기말현금및현금성자산	5,256,670,964	7,063,738,501	6,834,030,358