팬스타엔터프라이즈 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 연혁 및 성장과정 자동차 정비정보기기의 대표적인 품목인 정비용 리프트는 미국 Rotary사가 자동차를 보다 쉽게 정비할 수 있는 방법을 구상하던 중 이발용 의자에서 착안, 의자를 들어올리는 원리를 적용하여 개발하게 되었습니다. 이에 비롯된 자동차 정비정보기기 산업은 자동차의 사용년수를 증가시키고 자동차의 운행 중 발생되는 교통사고의 예방 및 대기오염을 방지하기 위한 자동차의 점검, 정비 또는 검사에 사용되는 기계, 기구를 제조하는 산업입니다. 국내 정비정보기기의 수요는 1960년대 자동차산업의 발전과 더불어 시작하였으나, 자동차 보급대수가 급격히 증가하기 시작한 1980년대 후반까지는 주로 수입품(미국Rotary사, 이태리 Ravaglioli사, 일본 Bishamon사, 덴마크 Stenhoj사)에 의존하였습니다. 그러나 1988년도 서울올림픽 이후 국민소득 증가에 따른 "내 차 소유하기" 붐으로 차량증가와 더불어 자동차 정비수요가 증가하여 국내 자동차 정비정보기기 시장의 확대가 가속화 되었습니다. 또한 배기가스 규제 법규화와 세계적인 환경보호 차원에서 배기가스 및 연비절감 관련 법규가 3-4년을 주기로 더욱 강화됨에 따라 해외시장 의존도가 높은 국내 자동차 메이커는 이러한 추세에 맞추어 자동차를 개발해 왔으며, 이에 따라 정비정보기기에 대한 수요가 더욱 높아지면서 제품의 국산화가 꾸준히 진행된 결과 현재 대부분의 제품이 국산화되어 생산판매 되고 있습니다. 차량 보유대수의 증가, 차종 변경, 환경규제 등으로 새로운 자동차 정비수요가 발생함에 따라 관련 정비정보기기 또한 업그레이드 및 신제품 개발이 꾸준히 이루어지며 그 시장규모가 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 세계적인 경기침체에도 불구하고 개발도상국의 자체 자동차 생산 및 자동차 보유대수는 계속 증가하고 있으며 최근 스마트카 시장이 확대되는 등 자동차가 단순한 교통수단이 아닌 움직이는 사무실 기능을 함으로써, 자동차 정비의 중요성이 더욱 증대되어 정비업소간 CHAIN화와 정보장비의 고급화가 가속되고 있습니다. 이러한 주변환경 속에서 자동차 정비정보기기는 단순한 정비기기 단계에서 고객의 자동차 정보와 연결된 MOBILE 자동차 정비 등의 하이테크 시대에 접어들었습니다.(2) 산업의 특성 국내 자동차 정비정보기기 산업은, 자동차 운행의 안전을 고려한 기계적 구조와 전자제어기술이 발전함에 따라 기계적 시스템 기술에 전자기술, 소프트웨어기술이 접목된 복합기술을 활용한 제품이 생산되는 추세가 이어지고 있습니다. 자동차 정비정보기기는 개별 정비업소에서 사용하는 제품으로써 대량생산이 불가능한 특성상, 특히 IMF 및 서브프라임 이후 경기침체로 인해 품질경쟁력과 국제경쟁력있는 업체 즉 개발능력과 제조기술력이 있는 몇 개의 업체로 시장이 재편되고 있습니다. 국내 자동차 정비정보기기 시장은 자동차 정비용 리프트를 주종품목으로 하여 타이어 휠 바란스(대형 및 소형), 대형타이어 탈착기, 휠 얼라인먼트, 오토 밋션오일 교환기 등을 제조, 판매하는 당사가 60% 이상(당사 추정치)의 가장 높은 점유율을 차지하고 있습니다.(3) 국가경제에서의 중요성가) 수출산업으로 육성 개발도상국의 자동차산업 발달로 자동차 정비정보기기 수요가 점차 증대되고있어 수출품목으로 전략화가 가능합니다. 선진국인 일본 및 유럽은 고임금 문제로 가격경쟁력이 취약하고 중국 등을 비롯한 개발도상국은 품질경쟁력 및 기술력 부족으로 세계시장 진출이 어려워, 당사는 대외적인 경쟁력을 갖추고 있습니다.나) 수입대체효과 1970년대부터 1990년대까지 수입에 의존하던 자동차 정비정보기기는 1990년대 초반부터 국산화되어 2000년도부터는 본격적으로 전체 자동차 정비정보기기 시장에서 수입 대체효과를 가져왔으며, 2010년 이후에도 국산 제품의 비중은 증가하는 추세로 파악되고 있습니다. (4) 경쟁상황 시장 특성상 대기업에서 생산이 불가능한 중소기업형 제품그룹이며 품목당 소수업체(2~4개 업체)의 공급자로 구성되어 있으나 제조기술력, 설비, 자금부족 등으로 기업 수명이 5년 내외이고, 현재는 당사를 제외하면 영세한 업체들로 구성되어 있습니다. 당사의 제품인 자동차 정비용 리프트, 타이어 휠바란스 및 고부가가치기술인 휠얼라인먼트 등은 국내 타사 제품보다 품질우위와 사후관리 차별화로 가격이 높으며 스캐너 품목 이외 제품들은 타사보다 시장점유율에서 우위에 있습니다.(5) 향후 전망가) 해외시장 세계 자동차 정비정보기기 시장은 자동차 메이커 국가의 중심인 유럽과 미국 중심으로 형성되어 왔습니다. 유럽과 미국은 기술집약적 업종이면서 노동집약적인 특성을 지닌 자동차 정비정보기기 시장에서 기술우위로써 세계시장을 선도하여 왔으나, 핵심기술을 확보하고 선진국보다 노동경쟁력이 있는 우리나라 기업은 선진국보다 경쟁력이 있습니다. 세계 자동차 정비정보기기 시장 예측 및 당사의 전략은 아래와 같습니다. 유럽과 미국시장은 편리성, 안전성 위주로 교체되는 시장이 형성되고 개발도상국은 21C 자국의 자동차 제조와 더불어 향후 10년간은 중고가 및 중저가 위주의 고도 성장이 예상되나, 현재는 세계경기 침체로 성장속도가 둔화되는 실정입니다. 그러나 2015년 말 기준 우리나라 차량등록대수가 2000만대를 돌파하여, 2000년 대비 150% 가량 증가한 것처럼 개발도상국도 차량 보유대수가 자국의 자동차 제조와 더불어 증가하고 있으며, 정비정보기기 수요도 증가추세에 있습니다. 따라서 당사의 전략은 시장특성에 맞는 제품, 즉 현지화로 그 지역에서의 경쟁시장을 공략하는 것으로써, 꾸준히 자체브랜드와 공동 브랜드를 개발하여 해외시장을 공략할 경우 매출신장이 기대됩니다. 결국 자동차 정비정보기기는 전세계적으로 수요가 증가하고 있으며, 지역별, 국가별로 전략화할 경우 2020년까지는 계속 증가할 전망입니다.나) 국내시장 경제안정과 경제성장율에 따라 시장규모 확대율이 다르겠으나, 서브프라임 이후 경기침체 속에서도 자동차 보유대수 증가와 더불어 정비수요도 증가하여, 국내 자동차 정비정보기기 시장규모는 꾸준히 성장하여 왔습니다. 최근 자동차 시장의 성장률은 둔화되는 추세이나, 20~30대 경제활동 연령층의 자동차 구매 비중은 점차 증가되고 있으며, 하이테크 장비 및 환경관련 정비정보기기를 중심으로 시장이 성장하는 추세입니다.

[2015년 국내 자동차산업 동향] (단위:천대,%)

구분	2013년	2014년	2015년

대수	증가율	대수	증가율	대수	증가율

생산	4,522	-0.8	4,525	0.1	4,555	0.7

국내판매	1,381	-2.1	1,464	6	1,589	8.5

수출	3,086	-2.5	3,063	-0.7	2,974	-2.9

(주) 출처 : 한국자동차산업협회나. 회사의 현황

(1) 영업개황

당사는 1991년 설립 이래 자동차 정비정보기기 제조 및 판매사업을 수행하는 제조업체입니다. 회사 설립 초기에는 자동차 정비용 리프트 제조 판매사업을 주로 수행하였으며, 1996년부터 기계와 전자제어기술을 겸비한 하이테크 사업(타이어 휠 바란스, 오토 밋션오일 교환기,대형 타이어 탈착기 등)에까지 주력 사업부문을 확대하였습니다. 국내 정비정보기기사업은 당사의 세밀하고 치밀한 기술력과 안정적인 사후관리(A/S)를 통해 수입에 의존하던 관례적인 판매망에서 벗어나 정비정보기기의 국산화라는 수입대체효과를 창출하였으며, 특히 당사는 고객지원센타를 운영함으로써 소비자들의 운영상 부족한 기술을 보완 제공하여 명실공히 자동차 종합정비정보기기업체로 자리잡게 되었습니다. 1998년에는 특허기술개발업체로, 2000년에는 신기술개발기업으로 인천지방중소기업청으로부터 벤처기업에 대한 인증을 받아 제품개발에 박차를 가하고 있으며, 1994년 한국기기유화시험연구원으로부터 국내 최초로 Q마크를 획득하고, 1999년에는 한국생산성본부 인증원으로부터 ISO9001 인증을 획득하는 등 외부기관으로부터 우수한 기술력을 인정받았을 뿐만 아니라 "헤스본=리프트", "헤스본=안정적인 사후관리" 등 고객으로부터 그 기술력과 제품의 우수성, 신뢰를 인정받아 정비업소와 국내 자동차메이커, 관공서, 학교 및 국방부 등에 납품하고 있습니다. 또한 2005년에는 영국의 SGS로부터 유럽 안전마크인 CE마크를 획득하는 등 제품의 우수성을 인정받아 해외 딜러망을 통해 미국, 유럽 등 자동차선진국과 동남아시아, 호주, 중동, 남미 등 개발도상국에 직수출함으로써 명실공히 해외에까지 품질을 인정받아오고 있습니다. 중소기업진흥공단으로부터 1998년, 2000년 수출유망중소기업으로 선정되었고 2012년에는 인천시 무역유공기업 표창을 수상하였으며, 2015년 말 현재 약 40여개국에 수출을 하고 있습니다. 또한 직원들이 한마음으로 뜻을 모으고 제품을 전심전력으로 생산함으로써 1999년 고용노동부장관으로부터 노사협력우량기업으로 지정된 데 이어 2013년에는 고용노동부장관 표창을 수상하기도 하였습니다. 당사는 2001년 4월 기업부설 기술연구소를 설립하여 자동차 정비용 리프트에서 축적된 기술력을 토대로 다양한 첨단기술 및 인터넷을 활용한 사업기반을 구축할 뿐만 아니라 자동차 관련 각종 환경규제 강화에 대응할 수 있는 환경관련 신제품을 개발함으로써 자동차 종합 정비정보기기 메이커로써 정진하기 위해 연구소와 전 임직원은 맡은바 최선을 다하고 있습니다.

(2) 시장점유율

국내 자동차 정비정보기기 시장은 당사와 당사에 비해 그 규모가 영세한 소수 업체로 구성되어 있습니다. 현재 당사에 이은 국내 2위 업체의 경우에도 연간 매출액이 당사 매출액의 절반에 미치지 못하는 규모(2013년 말 기준, 자료: 한국기업데이터)이며, 3위 업체의 경우 지난 2012년 말 법정관리에 들어간 이후 현재까지 경영상황은 매우 열악한 것으로 추정되고 있습니다. 국내에서 사용되는 수입 제품 또한 높은 중량에 따른 운송비 부담 및 국내 제품 대비 가격경쟁 열위, 즉각적인 서비스의 어려움 등으로 당사의 제품에 비해 경쟁력이 떨어져 국내에서의 시장점유율은 미미한 것으로 판단됩니다.

(3) 시장의 특성

자동차 정비정보기기 제조는 1980년대에 본격 시작하여 80% 이상이 수입품에 의존해 왔습니다. 1980년대 후반 자동차 보급이 급속도로 늘어나면서 그에 따른 정비기기들이 많이 개발되고 보급이 확산되었고, 1990년대 초반 본격적으로 자동차 정비정보기기산업이 성장하면서 다양한 종류와 용도에 따른 신장비가 보급되었습니다. 이후 2009년 이후 세계경제의 침체로 인하여 자동차(신차) 시장이 약화되고 기존 차량에 대한 관리 및 정비수요가 증가함에 따라, 대기업 등의 정비사업소 프랜차이즈 등을 통한 추가적인 수요가 늘어나게 되었습니다. 당사가 제조하는 자동차 정비정보기기 중 리프트는 자동차 엔진 탈부착 및 하부정비 시 차체를 들어올릴 수 있는 장비로써 당사의 주력제품이자 기본장비라 할 수 있고, 차종과 용도에 따라 다르지만 평균 6∼8년 가량 또는 그 이상까지 사용이 가능하며, 안전성과 편리성이 필수 요건인 장비입니다.

(4) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	제21기 매출액

금액	비율(%)

자동차정비기기	제품	유공압정비기기	리프트대형탈착기등	헤스본	19,455	80.39%

전자제어정비기기	에어컨냉매회수기휠얼라인먼트휠바란스	헤스본	2,525	10.43%

기 타	A/S 및 기타	헤스본	448	1.85%

소 계	-	-	22,428	92.67%

상품	전자제어 및환경정비기기	배기가스측정기,매연측정기,탈착기 등	헤스본	1,673	6.91%

기 타	엔진튠업기 및 자동차소모품	헤스본	99	0.41%

소 계	-	-	1,773	7.33

합 계	-	-	24,201	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위: 천원/대)

품 목	제21기	제20기	제19기

유공압자동차정비기기(리프트 등)	4,375	4,294	4,368

전자제어자동차정비기기(얼라인먼트)	6,247	6,015	6,203

다. 주요 원재료 등의 현황(단위: 백만원)

매입유형	품 목	구체적용도	제21기 매입액	비 고

금액	비율(%)

원재료	파워팩	리프트의 핵심 자재로써 리프트의 상승하강시 사용됨	3,154	21.2%	-

철강자재	리프트의 골격(샤시)부분에 사용	7,525	50.7%	-

기타	전기자재 외	2,929	19.7%	-

소계	-	13,608	91.7%	-

상품	탈착기 외	탈착기 등	1,236	8.3%	-

합계	-	14,844	100.0%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 천원)

품 목	제21기	제20기	제19기

파워팩	323	317	351

철 판	0.5	0.7	0.8

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위: 대)

품 목	제21기	제20기	제19기

유공압 자동차정비기기	9,600	9,600	9,600

전자제어 자동차정비기기	2,400	2,400	2,400

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 1일 최대생산능력 : 52대(유공압)/13대(전자제어) - 1일 표준생산능력 : 40대(유공압)/ 10대(전자제어)

② 산출방법

- 1일 생산능력 40대(10대) × 가동일수 20일 /월

(나) 평균가동시간

① 1일 평균가동시간 : 8시간 /일② 월평균가동일수 : 20일 /월③ 연간가동일수 : 60일 / 3개월④ 연간가동시간 : 480시간/ 3개월나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위: 백만원)

품 목	제21기	제20기	제19기

금액	금액	금액

유공압정비기기	19,455	19,223	19,982

전자제어정비기기	2,525	3,574	3,801

합 계	21,980	22,797	23,783

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위: 시간)

사업소(사업부문)	제21기	제20기	평균가동률(%)

유공압정비기기	960	960	100.0

전자제어정비기기	960	960	100.0

합 계	1,920	1,920	100.0

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목: 2015년 12월 31일 기준]	(단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	감가상각	대체	제각	기말

기 계 장 치	888,118	210,000	(21,000)	(91,784)	-	12,743	998,077

차 량 운 반 구	38,600	26,800	(36,071)	(19,699)	-	35,360	44,990

공 구 와 기 구	7,772	-	-	(2,662)	-	-	5,110

비 품	19,456	41,412	(71,087)	(12,377)	-	71,060	48,464

건물부속설비	63,453	-	-	(25,688)	-	-	37,765

시 설 장 치	1,314,770	-	-	(115,041)	-	-	1,199,729

합 계	2,332,169	278,212	(128,158)	(267,251)	-	119,163	2,334,135

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

- 해당사항 없음(나) 향후 투자계획- 해당사항 없음

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

매출유형	품목	제21기	제20기	제19기

제품	유공압정비기기	수출	10,635	10,118	10,946

내수	8,820	9,106	9,036

소계	19,455	19,223	19,982

전자제어정비기기	수출	1,610	1,714	2,786

내수	915	1,860	1,015

소계	2,525	3,574	3,801

기타	수출	-	-	-

내수	448	295	15

소계	448	295	15

제품계	수출	12,245	11,832	13,732

내수	10,183	11,260	10,066

소계	22,428	23,092	23,798

상품	전자제어정비기기	수출	1,219	976	798

내수	454	439	405

소계	1,673	1,415	1,203

기타	수출	-	-	1

내수	99	101	91

소계	99	101	92

상품계	수출	1,219	976	799

내수	553	541	496

소계	1,773	1,516	1,295

기타	-	내수	-	-	-

합계	수출	13,465	12,808	14,531

내수	10,736	11,801	10,562

소계	24,201	24,609	25,093

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

부 문	판 매 조 직	비 고

자동차정비기기사업	영업팀 및 총판	인천지점

(2) 판매경로

(가) 국내 매출 (대기업,총판,소비자) : 마케팅 → 제품 주문서 접수 → 제품 배송 → 설치(나) 해외 매출 (현지 바이어) : 마케팅 → order접수 → 선적(3) 판매방법 및 조건

(가) 내수 : ① 당사 총판을 통해 현금 및 외상판매 ② 본사 국내영업팀을 통한 현금 및 외상판매 ③ 대기업의 경우 본사 직접 판매(나) 수출 : T/T 및 L/C 방식에 의한 직수출(4) 판매전략

(가) 내수 당사는 대기업 자동차 메이커와 전국지역 총판을 확보하고 있어 전국적인 판매망을 구축하고, 해당지역별 수요자 밀착 영업과 당사만이 가지고 있는 고유한 사후관리(A/S)를 통하여 고객관리를 하고 있습니다. 또한 당사가 취급하는 자동차 정비정보기기의 설계 단계에서부터 출하, 설치에 이르기까지 ISO 9001 국제표준화 규격에 의해 진행하고 있으며, 사전교육(B/S)을 포함한 정기적인 고객 서비스를 제공하고 있습니다. ① 자동차 정비정보기기 관련 국내외 전시회 및 전문 관련 광고지인 카테크, 카포스 를 통하여 당사 제품 및 상품의 인지도를 높이고 있습니다. ② 자동차 정비정보기기 시장의 국내 종합 메이커 공급업체로서, 지속적인 신제품 의 개발 및 사후관리를 통해서 국내 및 수출산업 수요에 대응하고 있습니다. ③ 전시회 등을 통해 자동차 정비정보기기 관련 국내외 잠재고객을 발굴하고 카다로 그 및 광고매체를 통해 회사의 제품 및 이미지를 집중적으로 홍보하고 있습니다.(나) 수출 ① 수출점유율이 높은 일본과 호주, 프랑스 등의 거래처는 해당지역에 폭넓은 영업 망을 구축하고 있어 판매 제휴를 지속화 하고, 기타 유럽지역 등에서는 현지 딜러를 통하여 지역별 판매망을 확대하고 있습니다. ② 기 진출시장(일본, 중국 외)을 거점으로 한 신규 거래처(중동 및 러시아, 미국 등) 발굴 및 판매확대에 매진하고 있습니다.

5. 수주진행상황(단위: 천USD)

품목	수주일자	만기일자	수주총액	기납품액(주)	수주잔고	비고

수량	금 액	수량	금 액	수량	금 액	국가

자동차정비기기	2013.01.02	2016.01.01	-	5,000	-	5,352	-	-	인도네시아

자동차정비기기	2014.06.05	2016.06.04	-	3,000	-	3,968	-	-	사우디 아라비아

합 계	-	8,000	-	9,320	-	-	-

(주) 상기 기납품액은 각 수주일자로부터 2015년 12월 31일까지의 납품 금액입니다.

6. 시장위험과 위험관리

당사는 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성 위험에 노출되어 있으며, 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 당사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험(1) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목	제21기	제20기

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

현금및현금성자산	USD	240,648	282,040	USD	83,342	91,610

EUR	4,382	5,612	EUR	-	-

JPY	3,594,892	34,943	JPY	1,797,024	16,535

매 출 채 권	USD	2,186,432	2,562,498	USD	1,270,950	1,397,028

EUR	103,170	132,112	EUR	10,571	14,129

JPY	32,373,585	314,674	JPY	33,977,271	312,638

단기대여금	JPY	13,714,750	126,104	JPY	15,514,750	142,757

외 화 자 산 계	USD	2,427,080	2,844,538	USD	1,354,292	1,488,638

EUR	107,552	137,724	EUR	10,571	14,129

JPY	49,683,227	475,721	JPY	51,289,045	471,930

매 입 채 무	USD	79,025	92,617	USD	76,182	83,739

단기차입금	USD	147,341	172,684	USD	310,794	341,624

JPY	12,188,055	118,469	JPY	4,317,048	39,723

외 화 부 채 계	USD	226,366	265,301	USD	386,976	425,363

JPY	12,188,055	118,469	JPY	4,317,048	39,723

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화자산ㆍ부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기의 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제21기	제20기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	257,924	(257,924)	106,328	(106,328)

EUR	13,772	(13,772)	1,413	(1,413)

JPY	35,725	(35,725)	43,221	(43,221)

합계	307,421	(307,421)	150,962	(150,962)

(2) 가격변동위험 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출될 수 있으나, 당사의 보고기간말 현재 시장성 있는 금융상품은 없습니다.(3) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 총 차입금에서 고정이자부 차입금이 차지하는비율을 적절히 유지하는 것이 목표입니다. 차입금에 대해 합리적인 범위내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당사의 이자비용은 변동이자부차입금으로 인해 다음과 같은 영향을 받습니다.

(단위: 천원)

구 분	제21기	제20기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(53,851)	53,851	(51,615)	51,615

나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	제21기	제20기

현금및현금성자산	5,806,651	1,214,338

단기금융상품	16,197,177	972,546

매출채권	8,553,351	7,548,908

기타채권	227,554	202,004

단기대여금	716,176	953,973

장기금융상품	26,500	1,500

만기보유금융자산	40,320	40,320

보증금	971,146	835,486

합계	32,538,875	11,769,075

(1) 유동성위험

유동성위험은 당사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년~5년

(당)기>

매입채무	2,096,207	2,096,207	2,096,207	-

단기차입금	5,385,089	5,385,089	5,385,089	-

기타채무	1,192,774	1,192,774	1,192,774	-

신주인수권부사채	1,903,000	1,903,000	1,903,000	-

전환사채	1,990,735	2,400,000	2,400,000	-

유동성사채	1,680,000	1,680,000	1,680,000	-

금융리스부채	753,344	753,344	148,368	604,976

당기말 합계	15,001,149	15,410,414	14,805,438	604,976

(전)기>

매입채무	2,535,788	2,535,788	2,535,788	-

단기차입금	5,161,540	5,161,540	5,161,540	-

기타채무	889,110	889,110	889,110	-

신주인수권부사채	1,884,885	1903000	1903000	-

전환사채	1,680,000	1,680,000	1,680,000	-

유동성사채	660,000	660,000	97,404	562,596

당기말 합계	12,811,323	12,829,438	12,266,842	562,596

(2) 자본위험관리 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제21기	제20기

부채총계(A)	15,871,781	13,672,624

자본총계(B)	23,255,153	5,633,811

현금및현금성자산(C)	5,806,651	1,214,338

차입금(D)	10,958,823	8,726,425

부채비율(A/B)(%)	68%	243%

순차입금비율 (D-C)/B(%)	22%	133%

7. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

- 보고서 작성 기준일 현재 회사가 체결하고 있는 파생상품계약 내역은 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

회사는 환위험 노출 등에 있어 리스크 관리는 환차익의 실현이 아닌 환차손 위험의제거이며, 당사의 재무팀에서 환율의 변동 추이와 회사의 자금상황을 고려하여 파생 상품 등을 이용한 헷징 방법을 다각적으로 검토하여 리스크 관리를 하고 있으나, 리스크 관리만을 전담하는 별도의 조직은 구성되어 있지 않습니다.다. 파생상품거래와 관련하여 발생한 거래손익 및 평가손익

(단위: 천원)

거래목적	파생상품종류	제21(당)기	제20(전)기

파생상품거래이익	파생상품평가이익	파생상품거래이익	파생상품평가이익

매매목적	통화선도	-	-	-	-

8. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

직급	담당업무	인원	비고

연구소장	연구소총괄	1	-

부소장	연구소총괄(부)	-	-

책임연구원	설계총괄 외	-	-

선임연구원	상품디자인 외	4	-

연구원	일반설계 외	4	-

합 계	9	-

(2) 연구개발비용 (단위: 천원)

과 목	제21기	제20기	제19기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	250,805	252,657	214,572	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	22,313	32,634	88,268	-

연구개발비용 계	273,118	285,291	302,840	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	273,118	285,291	302,840	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.13%	1.02%	1.21%	-

나. 연구개발 실적

NO	연구기관	연 구 과 제(제 품 명)	연구결과 및기대효과	상품화된 내용

1	당사연구소	대형 타이어 탈착기(HT-300H)	-수입대체 수출	1. 유압 구동 모터 및 척회전 모터를 적용한 최대 타이어 920㎜×320㎜까지 트럭 버스 타이어를 탈착2. 국내 최초로 생산

2	당사연구소	휠 얼라인먼트(HA-800)	-수입대체 수출-차량안전운행	런아웃 생략 기능과 쾌속 측정모드 지원으로 차량 타이어 정밀 측정

3	당사연구소	오토 밋션오일교환기(HO-210)	-오일누출 방지로 환경오염방지-오일교환율 향상	폐유 흡입기능과 예비 신유주입기능을 첨가한 유압 카풀링으로 편하게 연결되어 오일 누출을 방지하는 환경친화형 제품

4	당사연구소	자동차 휠 바란스(HW-110)	-매출 증대-수출	인체공학적인 외형 디자인 설계와 각부분의 안전도 확보로 국내 유일 S마크 획득

5	당사연구소	자동차 모니터 휠바란스 (HW-120)	-매출 증대-수출	모니터를 이용한 곡선형의 디자인 설계와 국내 유일의 S마크를 회득한 수출전략형으로 개발

6	당사연구소	모터사이클 리프트- 공압 (HL-10M)	-매출 증대-수출	공압실린더를 적용한 RACK 타입의 작동과 록킹이 동시에 이루어지는 안정성의 극대화 실현

7	당사연구소	2주 4톤 게이트형리프트 (HL-26K)	-매출 증대-수출	유압실린더 직결방식에 의한 상하강작동으로 록킹이 동시에 이루어지는 안정성의 극대화실현

8	당사연구소	X형 리프트(HL-31X)	-매출 증대-수출	저상고형(180㎜)으로 진입이 편리하며 한쪽 바닥면이 오픈되어 차량정비성이 뛰어남

9	당사연구소	정밀 얼라인먼트 전용리프트 (HL-51G)	-매출 증대-수출	와이어로프 동조장치(세계 최초)로 승강자 동조가 유지되어 편중하중시에도 레벨 유지

10	당사연구소	2주 4톤베이스형 리프트(HL-25H)	-매출 증대(한국형)	록킹해제 및 하강 동시작동방식 채택으로 편리성을추구 천장이 낮은 건물(한국)에서도 적합하여 설치가능

11	당사연구소	B.P오일교환기(HB-320)	-매출 증대-환경보호	브레이크 오일교환과 파워스티어링 오일교환을 위한 장비로 폐유회수 기능보유로 환경 친화성 장비임

12	당사연구소	대형 바란스(HW-130)	-수입대체-수출-대형차량안전운행	휠 양면 동시측정가능 및 전자식 자동브레이크 방식으로 대형 휠 측정장비임. 트럭 및 버스 정비업계판매

13	당사연구소	판금용 리프트	-수출	4톤 용량의 판금전용 리프트로 일본 수출전용 모델로 개발

14	당사연구소	유럽수출용 X형리프트(HL-31S)	-수출-고부가가치로 수익성 확보	저상고형으로 광센서를 적용한 안전장치 및 모든 작동을 마이콤(소프트웨어 프로그램 저장)화한 메카트로닉 제품

15	당사연구소	유럽수출용매립형 X형 리프트	-수출-고부가가치로 수익성 확보	매립형으로 광센서를 적용한 안전장치 및 모든 작동을 마이콤(소프트웨어 프로그램 저장) 화한 메카트로닉 제품

16	당사연구소	소형승용차용완전자동형 에어컨냉매 회수재생기(HR-320)	-수출-수입대체효과 (현대자동차 및 자동차 메이커)	오일레스 진공펌프 적용으로 수명연장 및 유지관리가 용이하며 냉매 회수재생에 의한 환경개선에 기여

17	당사연구소	엔진분석기(엔진파형분석기)	-매출 증대	자동차 엔진상태를 파형으로 분석하여 고장부분을 진단하는 장비로서 효율적인 엔진정비 유도로 배기오염 방지

18	당사연구소	휠 얼라인먼트	-매출 증대-중국시장 공략	주행중 마찰 중력 원심력 및 관성으로 인한 모든 힘을 균형있게 작용하도록 차륜을 정렬시키는 조정기기

19	당사연구소	질소가스발생기(N2 Generator)	-매출 증대-수출시장 개척	공기중의 질소와 산소를 분류하여 산소는 대기중에 배출하고 질소를 포집하여 타이어에 주입하는 기기

20	당사연구소	자동차에어컨냉매회수재생충전기	-수입대체-매출증대	자동누설 진단기능 및 편리한 사용법

21	당사연구소	유럽수출형휠얼라인먼트 리프트	-수출증대-고부가가치수익성	휠프리타입으로 빔센서와 동조환봉으로 좌우편차 동조 시스템 및 록커 근접센서로 정확한 록킹 잭유압동조등 마이컴 컨트롤에 의한 첨단시스템 장착

22	당사연구소	유럽수출형2주3톤리프트	-수출증대-고부가가치수익성	좌우대칭형 2주식리프트로 최대 상승능력은 3톤이고 레버의 조작으로 하강하는 리프트로 3중의 안전장치가 있음.

23	당사연구소	유럽수출형2주4톤리프트	-수출증대-고부가가치수익성	4톤의 2주식 타입으로 와이어 절단시 안전장치 구조로 설계되었고 레버의 조작으로 하강됨.

24	당사연구소	유럽수출형 2주5톤리프트	-수출증대-고부가가치수익성	2주식 5톤 용량의 넓은 폭과 높이를 제공하므로 큰 차량을 작업할 수 있음.

25	당사연구소	자동차휠바란스	-수입증대-매출증대-차량안전운행	반자동거리기입 방식을 채택오토바이용 휠 측정과 풋브레이크 장착미려하고 안정적인 디자인

26	당사연구소	자동차모니터휠바란스	-수입증대-매출증대-차량안전운행	17"VGA컬러 모니터를 장착하고 LCD를 장착할 수 있도록 설계 타이어 표면 스캔기능안정적이고 미려한 디자인

27	당사연구소	X형 리프트	-매출및 수출증대-고부가가치수익성	매립 및 지상형을 자유롭게 선택가능하여가변형 진입판 적용으로 편리성 추구 더블실린더 유압동조방식으로 안정성 강화

28	당사연구소	라이언리프트	-매출 및 수출증대-고부가가치수익성	자유로운 작업동선 및 설치면적의 감소 4주식 리프트의 단점을 보완 및 장점의 최대화 초정밀 얼라인먼트 전용리프트

29	당사연구소	자동차휠바란스 신모델	-매출 및 수출증대	세미모니터 장착 및 자동위치 조정 기능을 개발 적용

30	당사연구소	냉매충전기 신모델 개발	-매출증대	음성지원 기능 추가

31	당사연구소	듀얼익스텐션시저스리프트	-매출 및 수출증대-고부가가치수익성	기존의 소형 시저스 타입과 동일한 설치 면적을 갖으면서도 듀얼 익스텐션 탑재하여 국내 최장길이의 차종 대응 가능

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표

[국내조달]	(단위: 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	조달	상환	당기말잔액	비고

은 행	5,162	4,795	4,572	5,385	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	5,162	4,795	4,572	5,385	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	3,583	2,400	-	5,983	-

유 상 증 자 (공모)	-	15,300	-	15,300	-

유 상 증 자 (사모)	-	2,700	-	2,700	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	3,583	20,400	-	23,983	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	8,745	25,195	4,572	29,368	-