경남제약 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

제약산업은 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높고 신제품 개발 여부에 따라 엄청난 부가가치를 창출할 수 있는 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다.

우리나라 제약 업계는 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준으로 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭의약품 개발에 집중하고 있어서 타 산업에 비해 제품의 품질 경쟁이 아닌 마케팅 경쟁이 치열한 편입니다. 기존 제약사들의 핵심경쟁요소가 마케팅이었다면 앞으로는 신약 R 우수 의약품의 품목 경쟁력, 글로벌 시장경쟁력이 중요한 핵심 경쟁요소로 빠르게 부상할 것으로 전망됩니다.

반면 의약품은 연구개발에서부터 임상 실험ㆍ인허가ㆍ제조ㆍ유통 등의 모든 과정이 엄격히 관리ㆍ통제되고 있으며 안전성뿐만 아니라 윤리적 관점에서까지 많은 제약을 받고 있습니다. 더불어 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하기 때문에 대내외적인 규제 및 정책변화에 따라 산업에 미치는 영향이 큰 편이라고 할 수 있으며, 최근의 의약분업을 비롯하여 건강보험 재정적자를 축소하기 위한 실거래가 상환제, 약가인하, 대체조제 인센티브제 등과 같은 정부정책은 시장의 사업환경과 영업구조의 변화를 이끌어 내고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2015년 국내 의약품 생산시장 규모는 약 15조 1,170억원으로 집계되었습니다. 경제수준 향상에 따른 의료 서비스 기대치 상승, 이에 부응하는 의약품 연구개발 활성화 등은 국내 제약산업의 계속적인 성장을 기대하게 하는 중요한 요소로 자리잡고 있습니다. 최근의 제약산업은 치료의 개념에서 관리의 개념으로 변모하며 제약산업의 지속적인 성장이 예상됩니다.

【 국내 의약품시장 생산 규모】(단위: 십억원)

구 분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

전문의약품	13,111	12,444	11770	11,756	12,099

일반의약품	2,007	1,940	1852	1,866	1,968

계	15,117	14,384	13622	13,622	14,067

성장률	5.10%	5.60%	0.00%	-3.20%	5.3

※ 자료 : 식품의약품안전처(3) 경기변동의 특성

제약산업은 생명을 구하고 질병을 치료하는 특성상 경기변동에 영향을 잘 받지 않는 비탄력적인 산업으로 분류할 수 있습니다. 하지만, 의사들의 처방을 받고 복용할 수 있는 전문의약품에 비해, 환자 스스로가 선택하고 용량이나 용법을 지킬 수 있는 일반의약품(약국용제품)은 경기 및 계절영향에 의해 매출이 변화되는 것으로 나타나고 있습니다.전문의약품은 제품특성상 치료용이라는 점과 안정적인 수요처를 확보하고 있어 경기변동에 따른 영향이 일반의약품보다 작은 편입니다. 또한 질병의 원인이 다양한 만큼의약품의 생산도 다품종 소량생산체제로, 제품간 서로 대체하여 사용할 수 없기 때문에 시장이 세분화되어 있다고 할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소다국적 기업의 국내 시장진출, 선진국과의 FTA협정으로 현재 제약업에 종사하고 있는 약 500여 개 국내업체들은 해외 오리지날 제품과 경쟁하고 있으며, 대부분의 국내 제약사는 GMP(우수약품제조 및 품질기준)등 기반시설 확충 및 정비라는 현실에 직면해 있습니다. 그래서 자금여력이 충분한 대형제약사는 중장기 사업역량 강화를 위해 시설확충과 R 강화, 또 중소업체들은 현실적인 사업역량을 높이기 위해 Co-marketing과 M 통해 규모의 경제 진입을 준비하고 있고, 제약산업의 변화와 더불어 사업경쟁력을 갖추기 위한 노력을 더하고 있습니다.당사와 같은 중소형 제약업체들은 수출다변화를 준비하고 있습니다.2011년 10월 몽골 최대 드럭스토어 체인에 비타민군을 포함한 일반의약품 수출 계약을 성사하였습니다. 2013년 12월에는 중국의 의약품 제조 및 유통회사와 레모나 등 비타민 제품군 판매계약을 체결하였고, 2015년 5월 CFDA수리증을 발급받아 CFDA 등록 대기 중입니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

제약산업은 국민의 생명과 안전에 직결되어 있어 보건복지부 및 식품의약품안전청의각종 예규, 관계법령에 의한 정부의 직,간접적인 규제가 타 산업에 비해 엄격한 편입니다. 하지만, 정부는 규제 외에 제약산업을 미래형 고부가가치 산업으로 육성 발전시키기 위해 국책사업 등 직,간접적인 연구개발 지원과 기반 조성에 힘을 쏟고 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업 개황(단위: 원)

구 분	제 19기 3분기(2016.01.01 ~ 2016.09.30)	제 18기 3분기(2015.01.01 ~ 2015.09.30)

매출액	28,716,293,826	29,688,456,606

영업이익	4,134,499,980	5,542,840,718

당기순이익(손실)	-44,574,798	2,485,025,311

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 개별재무제표

- 당분기 매출액은 약 287억원으로 전년동기대비 약 3% 감소하였습니다. 영업이익은 41억원으로 전년동기대비 약 25% 감소하였으며, 당기순이익은 약 -0.4억원으로 전년동기대비 적자 전환하였습니다.

(2) 시장의 특성

당사의 주요 품목을 시장 특성에 맞게 군별로 분류해보면 비타민군, 태반군, 건강식품군, 일반의약품 군으로 구분할 수 있습니다. 비타민군에는 자사의 대표 브랜드로 30여년간 소비자의 사랑을 받아 온 레모나(산제)를 중심으로 경남비타민C-1000mg, 레모비타 등과 같은 제품이 있습니다. 최근 일반소비자의 인식이 비타민은 약 이라는 인식보다 건강식품(건강보조제)이라는 방향으로 인식이 전환되는 과정에 있습니다. 이에 따라 일반의약품, 의약외품의 형태로 약국 위주로 판매되는 전통적인 비타민 시장과 당국의 규제를 상대적으로 덜 받는 건강식품(건강보조제) 시장으로 구분되고 있습니다. 건강식품(건강보조제)에 대한 시장규모는 정확하게 파악되지 않고 있으나 최근에 빠른 속도로 성장하고 있는 헬스케어 시장의 성장률과 비슷한 성장세를 보일 것으로 판단됩니다.당사는 전통적 비타민 시장을 중심으로 하는 유통채널을 기본으로 하여 그 규모가 날로 커지고 있는 건강식품(건강보조제) 시장에서의 시장 점유율 확대를 위해 비타민 제품에 대한 품목 다양화 및 제형의 다변화 등을 통해 건강식품(건강보조제) 시장을 공략하고 있습니다.

태반군에는 전문의약품인 '플라젠시아-갱년기 장애개선 주사제'와 인태반 드링크‘자하생력’등과 한방 원료 등이 있습니다. 당사는 인태반 원료 의약품의 연구, 개발, 생산 분야에서 독보적인 위치를 지닌 회사입니다. 일반 의약품군에는 소비자에게 널리 알려져 있는 무좀약 PM정과 인후 염증약 미놀 등이 있으며 건강 식품군 등 다양한 품목을 보유하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 약국 유통용 품목으로 비타민군, 태반군, 건강식품군, 일반군의 제품군을 보유하고 있으며, 11개 지점을 통해 전국 1만여 약국에 제품을 유통, 판매하고 있습니다. 2011년에는 의약외품과 식품을 기존의 유통밴더를 통해 전국의 할인점, 편의점, 온라인쇼핑몰에 공급하여 왔으며, 2012년 이후 그 판매채널을 확대해나가며 대형유통체인과 추가적 입점계약을 추진하는 등 회사 정책적으로 유통채널의 다변화를 모색하고 있습니다.

또한 당사는 온라인 마케팅의 일환으로 모바일 미디어를 통해 고객접점 확대를 시도하고 있으며, 2016년에도 지속적으로 주력 품목에 대한 마케팅 및 광고를 진행하고 있습니다. (4) 조직도

3. 주요제품 및 원재료 등 (1) 주요제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	매출액	비율

의약품 제조 및 판매	제품	OTC	19,797	68.9%

ETC	559	1.9%

기타	2,044	7.1%

소계	22,400	78.0%

상품	OTC	3,979	13.9%

ETC	312	1.1%

기타	1,995	6.9%

소계	6,286	21.9%

용역	30	0.1%

계	28,716	100.0%

(2) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

구분	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율

의약품제조 (아산공장)	원재료	아스코르브산	경남비타민씨	285	4.5%

제피아스코르빈산	레모나	281	4.5%

유당	레모나	97	1.5%

백당	자하생력	4	0.1%

기타	2,614	89.4%

계	6,281	100.0%

(3) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 :원, kg)

품목	제19기3분기	제18기	제17기

디-만니톨	5,132	5,000	6,000

압축성형백당	3,078	3,786	3,424

제피아스코르빈산	7,029	7,605	6,841

아스코르브산	8,208	5,276	7,047

4. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 (단위: 개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제19기3분기	제18기	제17기

Lot	금액	Lot	금액	Lot	금액

의약품제 조	레모나군	아산공장	320	13,840	320	13,840	320	13,840

태반군	420	9,657	420	9,657	420	9,657

피엠정	240	19,440	240	19,440	240	19,440

미놀트로키	360	9,839	360	9,839	360	9,839

경남플러스정	480	8,396	480	8,396	480	8,396

합 계	1,820	61,172	1,820	61,172	1,820	61,172

2) 생산능력의 산출근거 (가)산출방법 등 ① 산출기준 (1일 : 8시간) ② 산출방법 ( 설비능력 * 연작업일수 ) (나) 평균가동시간 - 월평균 가동일 수 : 20일 - 제19기 3분기 : 177일 - 제19기 3분기 가동가능시간 : 1,416시간 (177일 * 8시간) (2) 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위: 개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제19기 3분기	제18기	제17기

Lot	금액	Lot	금액	Lot	금액

의약품제 조	레모나산	아산공장	273	11,818	411	17,764	350	15,123

경남비타민씨정	52	1,205	154	3,536	141	3,234

피엠정	20	1,647	18	1,433	17	1,397

미놀트로키정	29	787	32	863	24	642

경남씨플러스정	9	155	17	294	20	351

기타	-	9,224	-	14,030	-	12,487

합 계	384	24,836	631	37,919	551	33,234

2) 당분기 가동률 (단위 : 시간)

사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

레모나산	4,248	3,194	75.20%

경남비타민씨정	5,664	4,126	72.84%

피엠정	4,248	654	15.40%

미놀트로키정	8,496	628	7.39%

경남씨플러스정	7,080	753	10.64%

(3) 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황[자산항목 : 건 물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

아산공장	자가	아산/의령	건물	2,636	-	140	135	2,360

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

아산공장	자가	아산/의령	구축물	88	-	-	9	78

[자산항목 : 공구 및 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

아산공장	자가	아산/의령	공구및 비품	99	71	1	29	140

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

아산공장	자가	아산/의령	기계	2,238	23	-	188	2,073

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

아산공장	자가	아산/의령	차량	10	-	0	5	5

2) 설비의 신설, 매입계획 등(가) 진행중인 투자 :

당사는 2009년 6월 기공식을 시작으로 2012년 12월 준공을 목표로 충청북도 제천에 KGMP공장 신축공사를 진행하였습니다. 총투자예정액 403억원 중 보고서 작성 기준일(2016.09.30) 현재 부지매입비 23억원과 공장건축 및 설비투자액 228억원을 기투자하였습니다.

[ 제천공장 자금투여 내역] (단위:백만원)

구 분	총투자금액	기투여액	비고

토지매입비	2,270	2,270	-

공장건축	35,000	22,844	-

소 계	37,270	25,114	-

밸리데이션 비용	3,000	-	-

소 계	3,000	-	-

합 계	40,270	25,114	-

그러나 강화된 GMP규정과 ETC(전문의약품) 생산라인 규모축소를 위한 설계 변경 등의 요인으로 공장 준공이 지연되어 왔으며, 공장 완공을 위한 약 152억원의 추가 자금 조달이 여의치 않아 공사 자금 확보가 가능한 시기까지 추가 공사 진행을 잠정 중단하였습니다.2013년 6월 제천공장에 대한 실질가치를 평가하여 평가차손(손상차손)을 2013년재무제표에 반영하였고, 공장준공이 늦어짐에 따라, 2016년 상반기 제천공장에 대해가장 보수적인 평가방식인 청산가치(감정평가액에 공장경매낙찰가율과 미완공 할인율 적용)로 재평가하여, 당반기 재무제표에 평가차손(손상차손) 3,126백만원을 반영하였습니다. 2016년 9월 30일 기준 제천공장의 장부금액은 다음과 같습니다.

[ 제천공장 건설중자산의 변동내역]

(단위:백만원)

구분	취득원가	타계정대체	손상차손	장부금액

건설중인자산	22,859	3,224	13,723	5,912

(나) 향후 투자계획 : 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황당사는 전국의 1만여개 약국의 직거래를 위해 서울·수도권지역을 담당하는 4개 지점과 지방 7개 지점(부산, 대구, 광주, 대전, 경남, 전주, 원주)을 설치하여 운영하고 있으며 각 지점별 영업사원의 인원은 평균 4~9명으로 유지하고 있습니다.

(1) 영업용 설비 현황① 국내(단위 : ㎡, 명)

구분	소재지	토 지	건 물	합 계	종업원수	비고

지점	서울	-	474.28	474.28	14	임차

인천	-	66.73	66.73	5	임차

부산	-	124.39	124.39	6	임차

대구	-	132.23	132.23	6	임차

광주	-	115.7	115.7	4	임차

대전	-	109.09	109.09	5	임차

경남	-	99.17	99.17	4	임차

전주	-	49.59	49.59	4	임차

경기	-	171.52	171.52	6	임차

원주	-	70.74	70.74	2	임차

합 계	-	1,413.44	1,413.44	56	-

*전주지점(제주도 관할)② 해외- 해당사항 없음

③ 신규 지점 등의 설치계획- 해당사항 없음

(2) 기타 영업용 설비- 해당사항 없음

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자- 해당사항 없음

6. 매출에 관한 사항(1) 주요상품등의 매출현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문별 판매현황	판 매 실 적

품 목	제19기3분기	제18기	비고

제약바이오부문	비타민군	14,243	49.6	21,248	54.4	-

태반군	4,341	15.1	4,908	12.6	-

건강식품군	2,254	7.8	2,436	6.2	-

일반의약품군	7,758	27.0	10,320	26.4	-

기타	120	0.4	175	0.4	-

합 계	28,716	100.0	39,087	100.0	-

- 대표 브랜드 레모나를 필두로, 씹어먹는 레모나 헬씨, 어린이 영양제인 레모나 키튼, 비타민 단일성분 제재인 경남비타민씨정 등 비타민 품목의 당분기 매출은 약 142억원으로 전체 매출의 49.6%를 차지하였습니다. - 국내산 인태반만을 원료로 생산한 태반주사(플라젠시아), 자하생력(일반의약품)과 자하거엑스(한방의원 전문 품목)등 태반군의 매출액은 약 43억원으로 전체 매출의 약 15.1%를 차지하였습니다. - 건강식품군의 매출은 23억원으로 전체 매출의 약 7.8% 비중을 기록하였습니다.- 일반의약품군은 무좀치료제인 PM시리즈, 목 ·구강 염증치료제인 미놀에프트로키, 레모나씨플러스정, 감기약, 종합영양제 등으로 구성되어 있으며, 전체 매출 비중의 약 27.0%를 차지하는 78억원의 매출을 달성하였습니다. (2) 매출형태별 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 19기 3분기	제 18기	제 17기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

내수	상품매출	6,278	21.9	7,995	20.5	5,315	14.8

제품매출	22,238	77.4	30,941	79.2	30,609	85.0

기타매출	30	0.1	36	0.1	51	0.1

소 계	28,546	99.4	38,972	99.7	35,975	99.9

수출	상품매출	8	0.0	20	0.1	19	0.1

제품매출	162	0.6	96	0.2	20	0.1

기타매출	-	-	-	-	-	-

소 계	170	0.6	116	0.3	39	0.1

합 계	28,716	100.0%	39,087	100	36,013	100

(3) 판매경로 및 방법① 판매조직ㄱ) 내수 판매조직

구분	팀명	판매경로	비고

영업본부	마케팅팀	-	-

도매팀	회사→도매상→ 약국→소비자	-

유통사업팀	회사→할인점,백화점,온라인→소비자	-

지점 및 출장소	회사→약국→소비자회사→병원→소비자	-

ㄴ) 수출판매조직

구 분	지 역	유 통	거 래 처

해외사업부	미국	직수출	1곳

몽골	직수출	1곳

수출관리	-	전거래선

② 판매경로

매출유형	품목	구분	판매경로, 방법 및 조건

제품	의약품	내수	도매	회사→도매상→ 병원,약국→소비자

소매	회사→병원,약국→소비자

수출	직접수출	회사→현지의약품 수입상→거래처

③ 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	판 매 조 건

내수판매	- 영업부 직원이 약국과 병,의원을 직접 방문하여 판매- 도매상을 통하여 국공립 종합병원에 입찰하여 판매	- 현금 및 외상판매- 외상판매된 제품의 대금은 대부분판매후 1~6개월에 걸쳐 회수되며,현금, 어음 및 카드로 결제되고있습니다.

직수출	- 외국에 있는 Buyer(직접주문자)를통한 수출 (자가상표부착방식)	- T/T (전신환 송금)

④ 판매전략- 브랜드 인지도 강화전략 : TV광고, 제약전문지 지면광고, 기부금 제공, 온라인 제휴 마케팅 등- 영업 강화전략 : 판촉물 제작, 신제품 개발, 학회 지원 등- 영업력 강화전략 : 영업사원 제품교육확대, 목표달성 인센티브 제공 등 7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리회사는 금융상품과 관련하여 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 금융상품과 관련한 위험의 주요 유형은 유동성위험, 신용위험 및 이자율위험 입니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 검토하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 신용위험관리회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도을 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당3분기	전기

비유동매출채권및기타채권	648,181	568,914

장기금융상품	-	302,586

매출채권및기타채권	13,247,769	12,811,097

단기금융상품	1,500,000	900,000

현금및현금성자산	2,800,000	1,676,905

합계	18,195,950	16,259,502

회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	3개월미만	3개월~1년	1년~5년	5년이상	합 계

당분기:

금융자산	4,330,164	13,206,587	659,199	-	18,195,950

전기:

금융자산	6,427,367	8,544,440	2,156,841	-	17,128,648

2) 유동성위험관리회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 우리은행과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.

금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	3개월미만	3개월~1년	1년~5년	5년이상	합 계

당 분기:

금융부채	5,142,087	15,600,000	5,308,000	-	26,050,087

전기:

금융부채	5,843,665	22,732,010	307,000	-	28,882,675

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리회사의 외환거래가 거의 없으므로 환율 변동으로 인한 위험은 중요하지 않습니다.(나) 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

단기차입금	15,600,000	22,010,000

장기차입금	5,000,000	-

합계	20,600,000	22,010,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	160,476	-160,476	220,100	-220,100

합계	160,476	-160,476	220,100	-220,100

(다) 기타가격위험요소회사는 지분상품이 없으므로 가격변동으로 인한 위험은 없습니다.(2) 자본위험관리회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장·단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

차입금:

단기차입금	15,600,000	22,732,010

장기차입금	5,000,000	-

차입금 소계	20,600,000	22,732,010

차감:

현금및현금성자산	2,800,000	645,626

단기금융상품	1,500,000	650,000

장기금융상품	-	268,763

차감 소계	4,300,000	1,564,389

순차입금	16,300,000	21,167,621

자본총계	16,825,603	17,175,531

총자본(자본총계+순차입금)	33,125,603	38,343,152

자본조달비율	49.21%	55.21%

8. 파생상품 등에 관한 사항

당사는 당분기말 현재 변동이자율 지급조건의 원화차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 금융기관과 체결하고 있으며, 이자율변동으로 인한 현금흐름의 변동위험을 헤지하는 위험회피회계를 적용한 이자율스왑의 평가내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

계약처	계약금액	약정이자율	최종만기일	파생상품부채	기타포괄손익누계액(주1)

우리
은행	매입	5,000,000	3M CD+2.41%	2019.10.29	53,508	(41,736)

매도	5,000,000	3.99%

(주1) 법인세효과 11,772천원을 반영한 후의 금액입니다.

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

10. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요① 연구개발 담당조직대표이사 - 중앙연구소 - R

② 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제19기 3분기	제18기	제17기	비 고

원 재 료 비	-

인 건 비	526,516	719,808	699,070	-

감 가 상 각 비	6,478	8,637	8,637	-

위 탁 용 역 비	-

기 타	125,037	170,496	156,946	-

연구개발비용 계	658,030	898,941	864,653	-

회계처리	판매비와 관리비	-

제조경비	658,030	898,941	864,653	-

개발비(무형자산)	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.3%	2.3%	2.4%	-

(2) 연구개발 실적

- 해당사항 없음 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 요약표

[국내조달]	(단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	22,152,345	-	1,552,345	20,600,000	-

보 험 회 사	-

종합금융회사	-

여신전문금융회사	-

상호저축은행	-

기타금융기관	-

금융기관 합계	22,152,345	-	1,552,345	20,600,000	-

회사채 (공모)	-

회사채 (사모)	-

유 상 증 자 (공모)	-

유 상 증 자 (사모)	-

자산유동화 (공모)	-

자산유동화 (사모)	-

기 타	-

자본시장 합계	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-

기 타	-

총 계	22,152,345	-	1,552,345	20,600,000	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공모	-	백만원

사모	-	백만원

[해외조달]	(단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등 감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

(2) 최근 3년간 신용등급- 해당사항 없음

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

-	-	-	( ～ )	-

(3) 기타 중요한 사항- 해당사항 없음