한미글로벌 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보 에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 1996년 6월 18일 국내최초의 건설사업관리 전문회사로 설립된 이후 24년간 지속적인 성장과 발전을 거듭하여 명실상부한 국내최고의 건설사업관리기업으로 자리매김하였으며 글로벌 건설사업관리기업으로 도약하고 있습니다.

창립 당시 건설사업관리에 대한 개념조차 없었던 우리나라에 24년이란 짧지않은 기간 동안 선진 건설사업관리 기법의 씨앗을 뿌리고 가꾸어 왔으며, 한미글로벌이 걸어 온 길이 곧 우리나라 건설사업관리의 발전사라고 이야기해도 무방할 정도로 건설산업의 선진화에 커다란 역할을 수행해 왔습니다

당사는 2019년 경영방침을 '견실경영 강화', '차별화된 사업 경쟁력 제고',

'미래성장모멘텀 강화'로 정하여 전 구성원이 경영 목표달성을 위해 많은 노력을 경주하였습니다.

지난 2019년은 미국과 중국간의 무역 분쟁의 장기화, 일본의 무역규제에 따른 일본불매운동에 의한 냉각기조, 국제금리 상승 등 대외적인 요인과 고용불안정, 최저임금상승, 부동산 정책 등의 대내적인 요인으로 경영여건이 크게 악화되었습니다.

그러나 어려운 경영환경 속에서도 당사는 차별화된 사업 경쟁력 제고와 미래성장 모멘텀 강화라는 경영방침 하에 전 구성원이 노력함으로써 영국 k2 Consultancy Group Limited 을 인수하는 등 글로벌 사업의 가시적인 성과를 거두며 미래성장에 대한 가능성을 확인한 한 해였습니다.

2020년 당사는 '견실경영 강화', '탁월성 기반의 차별화 실현', '성장 모멘텀 가속화'를 경영방침으로 정하였습니다. 아울러 '프리콘' 이란 마케팅 브랜드로 신규 고객들에게 다가서려 합니다. 전 임직원이 한마음으로 단합하여 예상되는 국내외 여러 악조건을 이겨내고 전방위적 영업활동과 차별화된 서비스를 통하여 국내외 사업 모두 의미 있는 성과를 거둬 경영목표를 반드시 달성하도록 하겠으며 이를 바탕으로 명실상부한 글로벌PM 기업으로 한걸음 더 나아가도록 하겠습니다

3. 경영성과 및 재무상태(연결기준)

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 연결대상에 포함되는 종속회사는 총 14개사 입니다.

가 . 경영성과 (단위:백만원)

과목	제24기(2019년)	제23기(2018년)	증감

금액	비율

매출액	294,658	207,721	86,937	41.9

매출원가	207,921	136,737	71,184	52.1

판매비와 관리비	62,329	59,988	2,341	3.9

영업이익	24,407	10,996	13,411	122.0

법인세차감전순이익	26,834	11,965	14,869	124.3

법인세비용	3,425	4,819	-1,394	-28.9

당기순이익	23,409	7,146	16,263	227.6

2019년 당사 는 연결기준 매출 2,946억원, 영업이익 244억원, 당기순이익 234억원을 달성하였습니다. 전년대비 매출 42% 영업이익 122%, 당기순익 227% 증가하였으나 이는 신회계기준 적용에 따라 수익인식기준변경(진행기준->인도기준) 계약건이 당기에 완료(인도)되어 일시에 매출 및 이익이 반영된건으로 투자판단시 참고 바랍니다.

나 . 매출의 구성내용 (단위:백만원)

과목	제24기(2019년)	제23기(2018년)	증감

금액	비율

용역매출	198,202	202,165	-3,963	-2.0

공사매출	10,778	5,069	5,710	112.6

분양매출	84,569	0	84,569	-

임대 및 기타	1,109	487	621	127.5

합계	294,658	207,721	86,937	41.9

2018년 당사는 새로운 수익기준서 K-IFRS 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 적용함에 따라 기존 진행기준으로 수익을 인식하던 당사 분양사업이 인도기준으로 변경됨에 따라 당사 분양매출 미인식이 발생되었습니다. 2019년 해당사업이 종료됨으로서 해당사업의 매출이 인도시점에 일시에 인식되었습니다.다. 재무상태 (단위:백만원)

과 목	제24기(2019년)	제23기(2018년)	증감

금액	비율

자 산	203,595	209,712	-6,117	-2.9

유 동 자 산	133,213	153,925	-20,712	-13.5

비 유 동 자산	70,382	55,787	14,595	26.2

부 채	79,470	106,375	-26,905	-25.3

유 동 부 채	48,219	100,012	-51,793	-51.8

비 유 동 부 채	31,251	6,363	24,888	391.1

자 본 총 계	124,125	103,336	20,789	20.1

지배기업주주지분	118,094	98,319	19,775	20.1

자 본 금	5,479	5,479	0	-

주 식 발 행 초 과 금	46,947	46,947	0	-

기타포괄손익누계액	-263	-1,024	761	-

기 타 자 본	-17,391	-16,826	-565	-

이 익 잉 여 금	83,322	63,744	19,578	30.7

비지배지분	6,031	5,017	1,014	20.2

부채와 자본총계	203,595	209,712	-6,117	-2.9

자산총액은 61억원이 감소한 2,036억원이며, 유동자산은 207억원이 감소, 비유동자산은 146억원이 증가하여 각각 1,332억원, 703억원입니다. 2018년 당사는 새로운 수익기준서 K-IFRS 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 적용함에 따라 기존 진행기준으로 수익을 인식하던 당사 분양사업이 인도기준으로 변경됨에 따라 기존 진행되던 분양사업의 공사원가는 재고자산으로 재인식되었으며 기존에 매출로 인식하던 분양수익금은 선수금으로 유동부채로 재인식되었습니다. 2019년 해당사업이 종료됨으로서 재고자산으로 계상되었던 공사원가는 매출원가로, 선수금으로 계상되었던 분양수익금은 매출로 인식되었습니다. 한편 주요 재무지표를 보면 부채비율은 64%, 유동비율 276%, 자기자본비율 61% 등으로 주요 재무지표는 양호합니다.

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위:백만원)

과 목	제24기(2019년)	제23기(2018년)	증감

금액	비율

현금 및 현금성 자산	36,555	28,393	8,162	28.7

유동자산	133,213	153,925	-20,712	-13.5

유동부채	48,219	100,012	-51,793	-51.8

유동비율	276%	154%	-	-

나. 유동성 위험분석

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 연결회사의유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원). (1) 당기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	17,124,234	-	-	17,124,234

미지급비용	7,008,565	-	-	7,008,565

임대보증금	-	-	120,153	120,153

장기미지급금	-	-	1,634,470	1,634,470

소계	24,132,799	-	1,754,623	25,887,422

차입금

단기차입금	2,350,137	5,837,882	-	8,188,019

장기차입금	154,302	466,298	16,390,339	17,010,939

소계	2,504,439	6,304,180	16,390,339	25,198,958

합계	26,637,238	6,304,180	18,144,962	51,086,380

(2) 전기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	16,029,457	-	1,327,916	17,357,373

미지급비용	6,680,971	-	-	6,680,971

임대보증금	87,120	142,880	118,466	348,466

소계	22,797,548	142,880	1,446,382	24,386,810

차입금

단기차입금	1,712,193	15,073,721	-	16,785,914

유동성장기차입금	192,749	-	-	192,749

장기차입금	96	56,694	2,712,946	2,769,736

소계	1,905,038	15,130,415	2,712,946	19,748,399

합계	24,702,586	15,273,295	4,159,328	44,135,209

다. 자금조달현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	8,054,641	16,479,911

유동성장기차입금(*1)	-	165,235

소계	8,054,641	16,645,146

비유동부채

장기차입금(*1)	15,800,000	2,442,067

소계	15,800,000	2,442,067

합계	23,854,641	19,087,213

(*1) 전기말 차입금에는 금융리스부채 금액이 포함되어있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일시운영자금	Citi Bank	LIBOR + 1.50	231,560	1,229,911

외화일반자금대출	KEB하나은행	LIBOR + 1.424	1,063,081	-

회전일반대출	한국씨티은행	1.50~3.00	-	4,000,000

산업운영대출	산업은행	2,000,000	5,000,000

일시운영자금	KB국민은행	-	-	1,650,000

일시운영자금	신한은행(*1)	3.34	1,000,000	1,600,000

일시운영자금	신한은행(*1)	3.05	1,200,000	1,200,000

일시운영자금	KEB하나은행(*2)	3.33~3.77	3,760,000	3,000,000

PF대출	대구은행(*2)	4.0	14,600,000	-

기타차입금	Wells Fargo Equipment Finance 등	-	-	1,407,302

합계	23,854,641	19,087,213

유동항목	8,054,641	16,645,146

비유동항목	15,800,000	2,442,067

(*1) 연결회사의 유형자산(토지,건물)이 담보로 제공되어 있습니다(주석16,22 참조).(*2) 연결회사의 재고자산(건설용지)이 담보로 제공되어 있습니다(주석12,22 참조).

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다( 단위:천원, USD, IDR, GBP).

금융기관	세부내용	실행금액	약정한도액

KB국민은행	포괄외화지급보증	USD 406,100	USD 7,000,000

한국씨티은행	회전일반대출	-	9,000,000

파생상품(선물환)	-	USD 1,700,000

KEB하나은행	일반자금대출	3,760,000	5,500,000

기타외화지급보증	USD 4,535,025	USD 4,535,025

외화일반대출	GBP 699,999	GBP 699,999

부산은행	회전일반대출	-	6,000,000

산업은행	산업운영대출(단기한도)	-	5,000,000

산업운영대출	2,000,000	2,000,000

신한은행	일반자금대출	2,200,000	2,800,000

회전일반대출	-	5,000,000

대구은행	PF대출	14,600,000	25,000,000

건설공제조합	기타외화지급보증	IDR 1,394,000,000	IDR 1,394,000,000

우리은행	전자방식외담대	-	300,000

Citi Bank,N.A	회전일반대출	USD 200,000	USD 9,600,000

KEB Hana Bank N.A	회전일반대출	-	USD 3,600,000

KEB Abu Dhabi	기타외화지급보증	USD 732,951	USD 1,200,000

Industrial Bank of Korea,New Delhi	기타외화지급보증	USD 406,100	USD 406,100

나. 당기말과 전기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

계 정 과 목	당기말	전기말	제한 내용

단기금융상품	23,656	-	서울보증보험 질권 설정

3,118,680	3,129,467	부산은행 회전일반대출 예금담보 설정 등

장기금융상품	4,000	4,000	당좌개설보증금

50,000	73,656	서울보증보험 질권 설정

합계	3,196,336	3,207,123

다. 당기말의 현금및현금성자산에는 연결회사의 지점이 보유하고 있으나 해당 국가의 현지사정으로 인해 연결회사에 자유롭게 송금할수 없는 예금이 2,358백만원(전기말: 2,305백만원)이 포함되어있으며, 정부지원사업과 관련하여 사용이 제한된 예금은 없습니다(전기말: 191천원). 또한 발주처의 요구로 프로젝트 전용계좌로 사용하여자유롭게 송금할 수 없는 예금 76백만원이 포함되어 있습니다.

라. 당기말 현재 연결회사의 당기손익-공정가치 금융자산 중 건설공제조합 출자금은공사이행보증 등과 관련하여 건설공제조합에 담보로 제공되어 있으며, 엔지니어링공제조합 출자금은 계약이행보증 등과 관련하여 엔지니어링공제조합에 담보로 제공되어 있습니다.

마. 당기말 현재 지배회사는 서울보증보험을 통하여 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 공사하자이행보증에 대하여 4백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 특수관계자인 Hanmiglobal Hungary Ltd의 계약이행보증에 대해 206백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 특수관계자인 ㈜인천도시철도그린에너지발전소의 계약이행보증 등에 대해 367백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.주택도시보증공사를 통하여 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 주상복합주택분양보증에 대한 연대보증은 당기 중 모두 종료(전기말:50,819백만원)되었으며, 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 분양계약자의 금융기관 중도금 대출 약정에 대한 채무보증은 당기 중 모두 종료되었습니다(전기말:3,396백만원). 바. 연결회사는 도급형 공사계약과 관련하여 공사완료시로부터 2~3년간의 기간에 걸쳐 하자보증을 하고 있으며, 회사가 제공한 하자보증과 관련하여 당기말 현재 131,846천원(전기말: 318,282천원)의 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 또한 서울대역 마에스트로와 관련하여 주택도시보증공사로부터 입주자를 채권자로 하는 18백만원의 보증보험에 가입되어 있습니다. 사. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, (주)종합건축사사무소건원에 10,903백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다(지급보증처: 엔지니어링공제조합). 아. 당기말 현재 계류중인 소송사건은 연결회사가 피소된 3건(관련금액 189백만원)이 있습니다. 회사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

자. 당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산(토지, 건물)	3,661,311	3,360,000	차입금(주석20)	2,200,000	신한은행

재고자산(건설용지)	6,238,125	6,600,000	3,760,000	KEB하나은행

16,785,969	18,786,120	14,600,000	대구은행

차. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, 엔지니어링공제조합, 건설공제조합 및 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등을 제공받고 있습니다(주석23 참조). 카. 2017년 중 연결회사는 미국 소재 DayCPM Services. LLC의 지분 100%를 취득하였습니다. 연결회사는 DayCPM Services. LLC의 이전 소유주에게 DayCPM Services. LLC의 취득시점 이후 2021년까지 EBITDA에 근거하여 산출된 금액을 향후 지급해야하는 조건부대가를 부담하고 있으며, 당기말 현재 조건부대가를 포함한 총 추정 이전대가의 합계는 할인전 총 8,392천 USD입니다(당기말 현재 미래 지출 예상액: 1,200천 USD). 타. 당기 중 연결회사는 영국 소재 K2 Consultancy Group Limited의 지분 60%를 취득하였습니다. 연결회사는 K2 Consultancy Group Limited의 이전 소유주에게 취득시점 이후 2020년~2023년 EBITDA에 근거하여 산출된 금액을 향후 지급해야 하는 조건부대가를 부담하고 있으며, 조건부대가는 할인전 최대 GBP 1,000,000를 한도로 약정되어 있습니다. 파. 당기 중 지배회사의 종속기업인 OTAK GROUP UK LIMITED는 K2 Consultancy Group Limited를 신규 취득하였습니다. K2 Consultancy Group Limited의 이전 소유주와의 계약에 따라 OTAK GROUP UK LIMITED 가 이전대가를 지급하지 못할경우, 지배회사가 대신 이전대가를 지급해야하는 보증 약정을 체결하고 있습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에관한사항 3.연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책 및 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품의 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업에 관한 사항신규사업에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의내용 1. 사업의 개요 바. 신규사업의 내용 및 전망 등을 참조하시기 바랍니다.