한미글로벌 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 1996년 6월 18일 국내최초의 건설사업관리 전문회사로 설립된 이후 26년간 지속적인 성장과 발전을 거듭하여 명실상부한 국내최고의 건설사업관리기업으로 자리매김하였으며 글로벌 PM기업으로 도약하고 있습니다

창립 당시 건설사업관리에 대한 개념조차 없었던 우리나라에 26년이란 짧지않은 기간 동안 선진 건설사업관리 기법의 씨앗을 뿌리고 가꾸어 왔으며, 한미글로벌이 걸어 온 길이 곧 우리나라 건설사업관리의 발전사라고 이야기해도 무방할 정도로 건설산업의 선진화에 커다란 역할을 수행해 왔습니다

당사는 지난 2021년의 경영방침을 '창주사업 확대’, '글로벌경영 심화’, '견실경영 유지’로 정하고, 모든 구성원이 경영목표달성을 위해 많은 노력을 기울였습니다.

2021년은 2020년부터 시작된 코로나 19 대유행과 반복되는 변이 바이러스의 출현에따라 우리 경제와 생활 패턴은 큰 변화를 겪었으며, 이로 인한 비즈니스 질서와 관행이 흔들리는 등 글로벌 경제활동의 위축과 금융시장의 불확실성이 지속되었습니다. 중국의 성장 둔화에 따른 국내 기업의 수출 증가 둔화 우려 등의 경제적 리스크 요인과 더불어, 대만을 중심으로 한 남중국해 지정학적 리스크로 미-중 G2 간의 갈등 악화와 이로 인한 국제질서 급변 리스크 등 그 어느 때보다도 대내외 경영환경에 대한 철저한 리스크 관리가 요구되는 한 해였습니다.

당사는 이러한 경영환경의 리스크 극복을 위해 경영의 내실화를 기하는 한편 경영환경 변화에 따른 사업포트폴리오를 구축하고 사업 경쟁력을 강화함으로써, 지난해 별도 기준 매출 1,392억원, 영업이익 106억원, 당기순이익 123억원 등 전년보다 더 높은 재무성과를 달성하였습니다. 또한, 2020년 브랜드 런칭한 'HG 프리콘 서비스’와 적극적인 디지털 트랜스포메이션 추진을 통해 탁월성 기반으로 우리의 서비스를 차별화하고 미래 성장 모멘텀을 가속화하기 위한 기반을 착실히 준비하였습니다.

당사는 창립 26주년을 맞는 올해의 경영방침을 2021년도와 동일한 '창주사업 확대’, '글로벌경영 심화’, '견실경영 유지’로 정하였으며, 이는 전 임직원이 한마음으로 단합하여 견실한 경영 인프라를 기반으로 국내외에 상존하는 여러 경영상의 장벽을 극복함으로써 올해 설정한 경영목표를 반드시 달성하겠다는 의지의 표현입니다. 특히, 수동적인 경쟁이 아닌 적극적 사업 발굴과 창조를 의미하는 창주사업 확대를 통해 현재의 경쟁위주의 시장 한계를 극복하는 한편, 지속적인 글로벌 경영 심화와 함께, 새로운 미래의 성장 동력을 확보하는데 전력을 기울이도록 하겠습니다. 여기에 더해 당사의 미션과 핵심가치를 바탕으로 지속적으로 실행해 왔던 사회적 가치와 구성원 중심 경영을 ESG 경영으로 보다 체계적으로 강화하여, 지속가능한 경영인프라를 강화하도록 하겠습니다.

3. 경영성과 및 재무상태(연결기준)

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 연결대상에 포함되는 종속회사는 총 14개사 입니다.

가. 경영성과 (단위:백만원)

과목	제26기(2021년)	제25기(2020년)	증감

금액	비율

매출액	270,092	232,573	37,519	16.1%

매출원가	180,640	151,423	29,217	19.3%

판매비와 관리비	69,814	64,649	4,535	7.0%

영업이익	19,638	16,501	3,137	19.0%

영업이익율	7.3%	7.1%	-	2.5%

법인세차감전순이익	20,842	14,719	6,123	41.6%

법인세비용	4,831	4,355	476	10.9%

당기순이익	16,011	10,364	5,647	54.5%

당기순이익율	5.9%	4.5%	-	-

2021년 당사는 연결기준 매출 2,701억원, 영업이익 196억원, 당기순이익 160억원을달성하였습니다. 전년대비 매출 16% 영업이익 19%, 당기순이익 55% 증가하였습니다. 전 사업부분에서 성장세를 보여주고 있으며 금년에도 높은 성과를 위해 최선의 노력을 경주할 예정입니다.

나. 매출의 구성내용 (단위:백만원)

과목	제26기(2021년)	제25기(2020년)	증감

금액	비율

용역매출	247,395	206,059	41,336	20.1%

공사매출	21,093	13,418	7,675	57.2%

분양매출	1,222	12,300	-11,078	-90.1%

임대 및 기타	382	796	-414	-52.0%

합계	270,092	232,573	37,519	16.1%

다. 재무상태 (단위:백만원)

과 목	제26기(2021년)	제25기(2020년)	증감

금액	비율

자 산	285,254	218,683	66,571	30.4%

유 동 자 산	137,523	134,356	3,167	2.4%

비 유 동 자산	147,731	84,327	63,404	75.2%

부 채	141,130	89,884	51,246	57.0%

유 동 부 채	101,584	79,052	22,532	28.5%

비 유 동 부 채	39,546	10,832	28,714	265.1%

자 본 총 계	144,124	128,799	15,325	11.9%

지배기업주주지분	132,733	119,322	13,411	11.2%

자 본 금	5,479	5,479	-	-

주 식 발 행 초 과 금	46,947	46,947	-	-

기타포괄손익누계액	789	-1,570	2,359	-

기 타 자 본	-21,414	-21,897	483	-

이 익 잉 여 금	100,933	90,363	10,570	11.7%

비지배지분	11,390	9,477	1,913	20.2%

부채와 자본총계	285,254	218,633	66,621	30.5%

자산총액은 666억원이 증가한 2,852억원이며, 유동자산은 32억원이 증가, 비유동자산은 634억원이 증가하여 각각 1,375억원, 1,477억원입니다. 주된 증가 이유는 당기에 한미글로벌디앤아이(구: 랜드마크디벨럽먼트(주))의 일부 개발사업 프로젝트의 사업목적이 분양에서 임대로 변경됨에 따라 건설용지 및 미성공사를 투자부동산(토지) 및 투자부동산(건물)로 변경됨에 기인합니다. 한편 주요 재무지표를 보면 부채비율은 98%, 유동비율 135%, 자기자본비율 51% 등으로 주요 재무지표는 양호합니다.

4. 유동성 및 자금조달(연결기준)가. 유동성 현황 (단위:백만원)

과 목	제26기(2021년)	제25기(2020년)	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	13,152	25,660	-12,508

투자활동으로 인한 현금흐름	-24,542	-22,449	-2,093

재무활동으로 인한 현금흐름	14,687	2,414	12,273

현금 및 현금성자산의 순증감	3,298	5,625	-2,327

외화환산으로 인한 현금 및 현금성자산의 변동	1,434	-828	2,262

기초 현금 및 현금성자산	41,352	36,555	4,797

기말현금 및 현금성 자산	46,084	41,352	4,732

2021년 당사의 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 132억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2021년말 기준 현금 및 현금성 자산규모는 전년대비 47억원 증가한 461억원 입니다.나. 유동성 지표

과 목	제26기(2021년)	제25기(2020년)	증감

금액	비율

현금 및 현금성 자산	46,084	41,352	9,529	126.1%

유동자산	137,523	134,356	4,310	103.2%

유동부채	101,584	79,052	53,365	210.7%

유동비율	135%	170%	-	-

다. 유동성 위험분석

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 연결회사의유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	19,646,489	-	121,035	19,767,524

미지급비용	8,851,999	-	-	8,851,999

임대보증금	-	-	3,862,300	3,862,300

금융보증계약(*1)	106,844,247	440,753	835,027	108,120,027

리스부채	1,103,135	3,115,352	9,109,051	13,327,538

소계	136,445,870	3,556,105	13,927,413	153,929,388

단기차입금	28,161,123	-	-	28,161,123

유동성장기차입금	10,799,466	-	-	10,799,466

장기차입금	143,285	437,815	19,109,741	19,690,841

전환사채	-	-	1,197,612	1,197,612

소계	39,103,874	437,815	20,307,353	59,849,042

합계	175,549,744	3,993,920	34,234,766	213,778,430

(*1) 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액으로 추정하였습니다.(2) 전기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	11,740,997	-	-	11,740,997

미지급비용	7,223,456	-	-	7,223,456

임대보증금	-	-	124,254	124,254

대출약정(*1)	7,000,000	-	-	7,000,000

리스부채	1,022,205	3,081,586	6,122,448	10,226,239

소계	26,986,658	3,081,586	6,246,702	36,314,946

차입금

단기차입금	9,977,468	10,731,883	-	20,709,351

유동성장기차입금	144,000	15,032,000	-	15,176,000

소계	10,121,468	25,763,883	-	35,885,351

합계	37,108,126	28,845,469	6,246,702	72,200,297

(*1) 특수관계자에 대한 자금보충약정으로 약정 총액을 기재하였습니다.

라. 자금조달현황(1). 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	28,101,045	20,514,000

유동성장기차입금	10,700,000	14,600,000

소계	38,801,045	35,114,000

비유동부채

장기차입금	18,000,000	-

전환사채	1,030,821

소계	19,030,821	-

합계	57,831,866	35,114,000

(2) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일시운영자금	Citi Bank	LIBOR + 1.5	3,730,882	-

당좌차월	Citi Bank	-	813,664	-

외화일반자금대출	하나은행	LIBOR + 1.5	3,556,500	3,264,000

회전일반대출	한국씨티은행	1.99~2.18	13,000,000	7,000,000

회전일반대출	산업은행	4,000,000	6,900,000

산업시설자금	산업은행	1.82	5,000,000	-

회전일반대출	신한은행	2.29	3,000,000

일시운영자금	신한은행(*1)	-	-	1,000,000

일시운영자금	하나은행(*2)	3.77%	23,700,000	-

PF대출	부산은행	-	-	16,950,000

전환사채(*3)	-	1,030,821	-

합계	57,831,866	35,114,000

유동항목	38,801,045	35,114,000

비유동항목	19,030,821	-

(*1) 연결회사의 유형자산(토지,건물)이 담보로 제공되어 있습니다(주석16,23 참조).(*2) 연결회사의 투자부동산(토지), 투자부동산(건물)이 담보로 제공되어 있습니다(주석13,23 참조).

(*3) 연결회사가 2021년 8월 27일에 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. ㆍ액면가액: 998백만원 ㆍ발행가액: 998백만원 ㆍ표면이자율: 0% ㆍ만기수익률: 10% ㆍ전환 조건: 발행일로부터 만기일까지 전환 가능

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천원, USD).

금융기관	세부내용	실행금액	약정한도액

KB국민은행	포괄외화지급보증	-	USD 7,000,000

한국씨티은행	회전일반대출	13,000,000	15,000,000

파생상품(선물환)	-	USD 900,000

하나은행	일반자금대출	-	150,000

일반자금대출	23,700,000	23,700,000

기타외화지급보증	USD 5,046,943	USD 5,046,943

산업은행	회전일반대출	4,000,000	15,000,000

시설자금대출	5,000,000	5,000,000

신한은행	회전일반대출	3,000,000	5,000,000

일반자금대출	-	1,000,000

부산은행	회전일반대출	-	6,000,000

건설공제조합	기타보증	-	21,390,000

기타융자	-	50,286,000

Citi Bank,N.A	회전일반대출	USD 3,147,095	USD 14,400,000

KEB Hana Bank N.A	회전일반대출	USD 3,000,000	USD 7,080,000

KEB Abu Dhabi	기타외화지급보증	USD 270,030	USD 1,200,000

나. 당기말 현재 회사가 공동기업에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받는자	지급보증액	지급보증한도	지급보증처

문정역마에스트로프로젝트금융투자㈜(*)	53,123,000	106,700,000	한국주택금융공사

27,479	1,800,000	IBK캐피탈

(*)상기건은 공동기업인 문정역마에스트로프로젝트금융투자㈜에서 추진중인 문정동 역세권 청년주택 개발사업과 관련되어 있습니다. 연결회사는 우리은행, IBK 캐피탈과 문정역마에스트로프로젝트금융투자㈜의 사업 관련 부족자금이 발생하거나 발생이 예상되는 경우, 부족자금의 조달 및 대출약정상의 원리금 상환을 위하여 자금을 대여하기로 하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 연결회사는 한국주택금융공사를 통하여 우리은행에 대하여 대출 원리금에 대한 지급보증하기로 하는 약정을 체결하고 있습니다. 다. 당기말과 전기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

계 정 과 목	당기말	전기말	제한 내용

단기금융상품	3,000,000	3,000,000	부산은행 회전일반대출 예금담보 설정

장기금융상품	4,000	4,000	당좌개설보증금

24,408	74,408	서울보증보험 질권 설정

합계	3,028,408	3,078,408

라. 당기말의 현금및현금성자산에는 연결회사의 지점이 보유하고 있으나 해당 국가의 현지사정으로 인해 연결회사에 자유롭게 송금할 수 없는 예금 682백만원(전기말: 2,296백만원)이 포함되어 있습니다.

마. 당기말 현재 연결회사의 당기손익-공정가치 금융자산 중 건설공제조합 출자금은공사이행보증 등과 관련하여 건설공제조합에 담보로 제공되어 있으며, 엔지니어링공제조합 출자금은 계약이행보증 등과 관련하여 엔지니어링공제조합에 담보로 제공되어 있습니다.바. 연결회사는 도급형 공사계약과 관련하여 공사완료시로부터 2~3년간의 기간에 걸쳐 하자보증을 하고 있으며, 회사가 제공한 하자보증과 관련하여 당기말 현재 122,946천원(전기말: 122,946천원)의 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 또한 서울대역 마에스트로와 관련하여 주택도시보증공사로부터 입주자를 채권자로 하는 18백만원의 하자보수보증에 가입되어 있습니다.

사. 당기말 현재 회사는 용역계약 등과 관련하여, ㈜종합건축사사무소건원에 15,361백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다(지급보증처: 엔지니어링공제조합).

아. 당기말 현재 계류중인 소송사건은 회사가 피소된 3건(관련 금액: 357백만원)이 있습니다. 회사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

자. 당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산(토지, 건물)	3,530,031	3,360,000	차입금(주석21)	-	신한은행

투자부동산(토지,건물)	30,650,059	16,767,100	23,700,000	하나은행

차. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, 엔지니어링공제조합, 건설공제조합 및 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등을 제공받고 있습니다(주석24 참조).

카. 당기말 현재 연결회사는 위례 액티브시니어하우스 개발사업과 관련한 토지 취득 약정을 체결하고 있으며, 총 취득 약정액은 11,670백만원입니다. 당기말 현재 5,100백만원이 지급되었습니다.타. 연결회사는 영국 소재 K2 Consultancy Group Limited의 지분 60%를 취득하였습니다. 연결회사는 K2 Consultancy Group Limited의 이전 소유주에게 취득시점 이후 2020년~2022년 EBITDA에 근거하여 산출된 금액을 향후 지급해야 하는 조건부대가를 부담하고 있으며, 조건부대가는 할인전 최대 GBP 1,000,000를 한도로 약정되어 있습니다. 당기말 현재 조건부대가의 미래 지출 예상액은 없습니다.

파. 연결회사의 공동기업인 문정역 마에스트로 프로젝트 금융투자 주식회사는 문정역 역세권 청년주택 개발사업 사업자금 조달을 위해 PF를 차입하였으며, 담보대상 부동산을 신탁재산으로 대주단을 우선수익권자로 하는 문정역 마에스트로 프로젝트 금융투자 주식회사(위탁자)와 ㈜우리은행, ㈜IBK캐피탈 간의 부동산담보신탁 계약이 체결되어 있습니다. 또한, PF 차입과 관련한 예금채권에 대하여 대출약정금의 120%를 한도로 근질권이 설정되어 있습니다.하. 전기 중 연결회사는 선릉역 역세권 청년주택 개발사업을 위해 선릉역마에스트로역세권청년주택프로젝트금융투자(주)에 출자하였습니다. 선릉역마에스트로역세권청년주택프로젝트금융투자(주)의 PF시 보증금액의 감소나 사업비의 증가 등으로 추가로 자금을 조달할 필요가 있는 경우, 연결회사는 자금보충약정을 체결하고 추가자금을 조달해야 하는 약정을 체결하고 있으며, 당기말 본 약정에 대한 PF는 대출 실행 되지 않았습니다.

갸. 연결회사의 관계기업인 여의도에이치2피에프브이 주식회사는 여의도 지상 일반 업무시설(오피스텔) 신축사업 관련 자금 조달을 위해 Bridge Loan을 차입하였으며, 담보대상 부동산을 신탁재산으로 대주단에게 공동 제 1순위 우선수익권자로 하는 여의도에이치2피에프브이 주식회사(위탁자)와 (주)무궁화신탁(수탁자)간의 부동산담보신탁 계약이 체결되어 있습니다. 또한, Bridge Loan과 관련한 예금채권에 대하여 대출약정금의 120%를 한도로 대주단에게 공동 제 1순위 근질권을 설정하였으며, 한미글로벌디앤아이(구, 랜드마크디벨럽먼트(주))가 보유한 여의도에이치2피에프브이 주식회사 발행 주식에 대하여 대주단에게 대출약정금의 120%를 한도로 공동제 1순위 근질권 설정이 되어 있습니다.냐. 연결회사는 관계기업인 주식회사 월송도시개발의 공동주택 등 도시개발사업 진행과 관련하여 대여한 장기대여금 998백만원에 대하여 주식회사 월송도시개발 주식 및 계좌에 대한 근질권 설정 및 연대보증 등 제공받고 있습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에관한사항 3.연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책 및 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용 5.위험관리 및 파생거래 현황을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업에 관한 사항신규사업에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의내용 7.기타참고사항 나-2) 신규사업의 내용 및 전망 등을 참조하시기 바랍니다.