한미글로벌 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보 에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 1996년 6월 18일 국내최초의 건설사업관리(CM) 전문회사로 설립된 이후 22년간 지속적인 성장과 발전을 거듭하여 명실상부한 국내최고의 CM기업으로 자리매김하였으며 글로벌 CM기업으로 도약하고 있습니다.

창립 당시 CM(Construction Management)에 대한 개념조차 없었던 우리나라에 22년이란 짧지않은 기간 동안 선진 건설사업관리 기법의 씨앗을 뿌리고 가꾸어 왔으며, 한미글로벌이 걸어 온 길이 곧 우리나라 CM의 발전사라고 이야기해도 무방할 정도로 건설산업의 선진화에 커다란 역할을 수행해 왔습니다

당사는 2017년 경영방침을 '지속 성장 모멘텀 구축’, '차별적 경쟁력 심화’, '수익위주의 내실경영 추진’으로 정하여 전 구성원이 경영 목표달성을 위해 많은 노력을 경주하였습니다. 이러한 노력의 결과로 연결기준 매출액 2,008억원, 영업이익 108억원, 당기순이익 97억원을 달성하였습니다.

2017년은 북핵 위기와 미국의 보호 무역주의 강화등으로 국내경기는 불확실성이 증대하였고 그로 인한 내수시장 특히 건설경기의 위축으로 전반적으로 어려운 경영여건이 지속되었습니다.

이러한 국내외 경제침체와 건설시장의 불투명함에도 당사는 경영목표 달성을 위한 노력을 게을리 하지 않았던 한 해였습니다. 지속성장의 모멘텀 구축을 위해 미국 소재 'DAYCPM' 과 'Loris'를 인수하여 본격적인 미국시장 확대를 준비하였습니다. 아울러 사우디 최대 국영 개발회사 알아카리아(Alakaria)와 합작하여 CM/PM 전문회사를 설립하여 항후 중동시장에서의 독보적인 성장과 차별화된 경쟁력을 확보할 수 있었던 의미있는 한 해였습니다.

2018년 당사는 '차별화된 사업 경쟁력 제고’, '미래성장 모멘텀 강화’, '고성과 조직문화 구축'을 경영방침으로 정하였습니다. 전 임직원이 한마음으로 단합하여 예상되는 국내외 여러 악조건을 이겨내고 차별화된 서비스를 통하여 국내외 모든사업에서 의미있는 성과를 거둬 경영목표를 반드시 달성하도록 하겠습니다. 이를 바탕으로 명실상부한 글로벌 기업으로 한걸음 더 다가서도록 하겠습니다

3. 경영성과 및 재무상태(연결기준)

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 연결대상에 포함되는 종속회사는 총 14개사 입니다.

가 . 경영성과 (단위:백만원)

과목	제22기(2017년)	제21기(2016년)	증감

금액	비율

매출액	200,835	169,053	31,782	19%

매출원가	132,300	110,860	21,440	19%

판매비와 관리비	57,714	48,758	8,956	18%

영업이익	10,821	9,435	1,386	15%

법인세차감전순이익	11,683	12,475	-792	- 6%

법인세비용	1,976	3,502	-1,526	-44%

당기순이익	9,707	8,973	734	8%

2017년 당사 는 매출 2,008억원, 영업이익 108억원, 당기순이익 97억원을 달성하였습니다. 전반적인 건설경기 침체속에서도 전년대비 전체 매출, 영업이익, 당기순익 모두 증가하였으며 2018년에도 지속적인 경영혁신 노력과 적극적인 영업활동이 이루어지고 있는만큼 보다 개선된 실적을 전망합니다.

나 . 매출의 구성내용 (단위:백만원)

과목	제22기(2017년)	제21기(2016년)	증감

금액	비율

용역매출	175,858	156,632	19,226	12%

공사매출	272	2,895	(2,623)	- 91%

분양매출	24,405	9,226	15,179	165%

임대 및 기타	301	300	1	-

합계	200,836	169,053	31,783	19%

2017년 당사는 종속회사인 미국 Otak의 시장확대 및 매출성장과 더불어 랜드마크디벨롭먼트(주)에서 수행하는 방배 마에스트로 개발사업 진행에 따라 용역형 매출과 분양매출이 증가하였습니다. 2018년에도 미국 Otak과 랜드마크디벨롭먼트(주)의 매출신장이 예상되는 바 용역형 매출과 분양매출의 성장이 예상됩니다. 다. 재무상태 (단위:백만원)

과 목	제22기(2017년)	제21기(2016년)	증감

금액	비율

자 산	168,106	149,272	18,834	13%

유 동 자 산	123,269	114,577	8,692	8%

비 유 동 자산	44,837	34,694	10,143	29%

부 채	63,809	50,755	13,054	26%

유 동 부 채	53,236	45,917	7,319	16%

비 유 동 부 채	10,573	4,838	5,735	119%

자 본 총 계	104,297	98,516	5,781	6%

지배기업주주지분	99,324	97,854	1,470	2%

자 본 금	5,434	5,428	6,	-

주 식 발 행 초 과 금	46,385	46,310	75	-

기타포괄손익누계액	(1,342)	783	(2,125)	-

기 타 자 본	(17,035)	(15,281)	(1,754)	- 11%

이 익 잉 여 금	65,883	60,615	5,268	9%

비지배지분	4,973	661	4,312	652%

부채와 자본총계	168,106	149,272	18,834	13%

자산총액은 188억원이 증가한 1,681억원이며, 유동자산은 87억원이 증가, 비유동자산은 101억원이 증가하여 각각 1,233억원, 448억원입니다. 2017년 종속회사인 미국 Otak의 미국 소재 DAYCPM과 Loris의 인수에 따라 무형자산(영업권 등)이 증가하였습니다. 부채는 전년대비 131억원이 증가한 638억원이며, 유동부채는 73억원이 증가, 비유동부채는 57억원이 증가하여 각각 532억원, 106억원입니다. 종속회사 편입(에코시안)에 따라 부채(차입금)가 증가하였습니다. 한편, 주요 재무지표를 보면 부채비율은 61%, 유동비율 231%, 자기자본비율 62% 등으로 주요 재무지표는 양호합니다

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위:백만원)

과 목	제22기(2017년)	제21기(2016년)	증감

금액	비율

현금 및 현금성 자산	31,475	14,913	16,562	111%

유동자산	123,269	114,577	8,692	8%

유동부채	53,236	45,917	7,319	16%

유동비율	231%	249%	-	-

나. 유동성 위험분석

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.당 기말 현재 연결회사의 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합 계

기타부채

미지급금	14,609,902	-	4,521,409	19,131,311

미지급비용	4,354,165	-	-	4,354,165

임대보증금	-	220,000	17,000	237,000

소 계	18,964,067	220,000	4,538,409	23,722,476

차입금

단기차입금	10,129,432	13,556,488	-	23,685,920

유동성장기차입금	-	61,767	-	61,767

장기차입금	8,344	81,296	2,435,578	2,525,218

소 계	10,137,776	13,699,551	2,435,578	26,272,905

합 계	29,101,843	13,699,551	6,956,987	49,758,381

다. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	23,328,501	21,920,852

유동성장기차입금	61,767	78,201

소 계	23,390,268	21,999,053

비유동부채

장기차입금	2,175,095	1,022,650

소 계	2,175,095	1,022,650

합 계	25,565,363	23,021,703

(2) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 차입처별 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일시운영자금	Citi Bank	LIBOR + 0.75	2,678,501	120,852

정책자금대출	신한은행	1.50~3.00	8,400,000	10,000,000

회전일반대출	한국씨티은행	4,000,000	10,000,000

산업운영대출	산업은행	5,000,000	-

일시운영자금	KB국민은행(*1)	2.88	1,650,000	1,800,000

일시운영자금	신한은행(*2)	2.82	1,600,000	-

일시운영자금	신한은행(*2)	2.92	1,200,000	-

기타차입금	3.25 - 6.00	1,036,862	1,100,851

합 계	25,565,363	23,021,703

유동항목	23,390,268	21,999,053

비유동항목	2,175,095	1,022,650

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다( 단위:천원, USD).

금 융 기 관	세 부 내 용	실행금액	약정한도액

KB국민은행	당좌대출	-	5,000,000

일반자금대출	1,650,000	1,650,000

포괄외화지급보증	USD 841,000	USD 7,000,000

한국씨티은행	기타외화지급보증	USD 5,000,000	USD 5,000,000

회전일반대출	4,000,000	9,000,000

파생상품	-	USD 1,700,000

KEB하나은행	기타외화지급보증	USD 4,007,177	USD 4,007,177

산업은행	산업운영대출(단기한도)	-	2,000,000

산업운영대출	5,000,000	5,000,000

신한은행	정책자금대출	8,400,000	8,400,000

일반자금대출	2,800,000	2,800,000

기타외화지급보증	-	USD 1,500,000

우리은행	전자방식외담대	-	150,000

Citi Bank,N.A	회전일반대출	USD 2,500,001	USD 5,000,000

KEB Abu Dhabi	기타외화지급보증	USD 728,076	USD 1,000,000

Industrial Bank of Korea,New Delhi	기타외화지급보증	USD 780,000	USD 780,000

VIETNAM JOINT STOCK COMMERCIAL BANK	기타외화지급보증	USD 61,000	USD 61,000

나. 당기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 건설공제조합 출자금은 공사이행보증 등과 관련하여 건설공제조합에 담보로 제공되어 있으며, 엔지니어링공제조합 출자금은 계약이행보증 등과 관련하여 엔지니어링공제조합에 담보로 제공되어 있습니다.다. 당기말 현재 지배회사는 서울보증보험을 통하여 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 공사하자이행보증에 대하여 4백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사를 통하여 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 주상복합주택분양보증에 대하여 50,819백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 특수관계자인 랜드마크디벨럽먼트의 분양계약자의 금융기관 중도금 대출 약정에 대해 채무보증 3,396백만원을 제공하고 있습니다.라. 연결회사는 도급형 공사계약과 관련하여 공사완료시로부터 2~3년간의 기간에 걸쳐 하자보증을 하고 있으며, 회사가 제공한 하자보증과 관련하여 당기말 현재 302,115천원(전기말: 296,259천원)의 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 또한 서울대역 마에스트로와 관련하여 주택도시보증공사로부터 입주자를 채권자로 하는 18백만원의 보증보험에 가입되어 있습니다.

마. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, ㈜종합건축사사무소건원에 10,371백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다(지급보증처: 엔지니어링공제조합).바. 당기말 현재 계류중인 소송사건은 회사가 피소된 1건(관련금액 1,000백만원)이 있습니다. 회사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.사. 당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련금액	담보권자

투자부동산	4,219,415	1,650,000	차입금	1,650,000	국민은행

유형자산(토지, 건물)	3,792,590	3,360,000	2,800,000	신한은행

아. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, 엔지니어링공제조합, 건설공제조합 및 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등을 제공받고 있습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에관한사항 3.연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책' 및 '3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용 7.시장위험과 위험관리' 및 '8.파생상품의 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업에 관한 사항신규사업에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의내용 1. 사업의 개요 바. 신규사업의 내용과 전망 등을 참조하시기 바랍니다.