한미글로벌 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보 에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 1996년 6월 18일 국내최초의 건설사업관리 전문회사로 설립된 이후 25년간 지속적인 성장과 발전을 거듭하여 명실상부한 국내최고의 건설사업관리기업으로 자리매김하였으며 글로벌 PM기업으로 도약하고 있습니다

창립 당시 건설사업관리에 대한 개념조차 없었던 우리나라에 25년이란 짧지않은 기간 동안 선진 건설사업관리 기법의 씨앗을 뿌리고 가꾸어 왔으며, 한미글로벌이 걸어 온 길이 곧 우리나라 건설사업관리의 발전사라고 이야기해도 무방할 정도로 건설산업의 선진화에 커다란 역할을 수행해 왔습니다

당사는 2020년 경영방침을 '건실경영 강화','탁월성 기반의 차별화 실현','성장 모멘텀 가속화’로 정하여 전 구성원이 경영 목표달성을 위해 많은 노력을 경주하였습니다.

지난 2020년은 미국과 중국간의 무역 분쟁의 장기화, 미국 대선의 혼란 등이 있었지만 무엇보다 전 세계를 뒤흔든 COVID-19 확산에 따른 경제활동 위축으로 실물경제, 금융시장 등에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다. 시장 변동성 확대로 리스크 관리의 중요성이 부각되었으며 안정적인 수익을 위해 사업다각화를 위한 노력이 더욱 필요한 시기가 되었습니다. 이에 당사는 COVID-19 위기 극복을 위한 비상경영 추진 및 사업 경쟁력 강화로 별도기준 매출 1,163억원, 영업이익 88억원, 당기순이익 79억원으로 전년보다 좋은실적을 달성하며 '견실경영’을 기했으며 어려운 경영환경 속에서도 ‘탁월성 기반의 차별화 실현’과 '성장 모멘텀 가속화’라는 경영방침을 달성하기 위해 'HG 프리콘 서비스 브랜드’를 런칭하는 등 전세계적 혼란속에서도 미래성장에 대한 준비를 견고히 준비한 한 해였습니다.

2021년 당사는 '창주사업 확대', '글로벌경영 심화','견실경영 유지'를 경영방침으로 정하였습니다. 전 임직원이 한마음으로 단합하여 예상되는 국내외 여러 악조건을 이겨내고 전방위적 영업활동과 차별화된 서비스를 통하여 국내외 사업 모두 의미있는 성과를 거둬 경영목표를 반드시 달성하도록 하겠으며 이를 바탕으로 명실상부한 글로벌PM 기업으로 한걸음 더 다가서도록 하겠습니다.

3. 경영성과 및 재무상태(연결기준)

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 연결대상에 포함되는 종속회사는 총 14개사 입니다.

가 . 경영성과 (단위:백만원)

과목	제25기(2020년)	제24기(2019년)	증감

금액	비율

매출액	232,573	294,658	-62,085	-21.1%

매출원가	151,423	207,921	-56,498	-27.2%

판매비와 관리비	64,649	62,329	2,320	3.7%

영업이익	16,501	24,407	-7,906	-32.4%

영업이익율	7.1%	8.3%	-	-

법인세차감전순이익	14,719	26,834	-12,115	-45.1%

법인세비용	4,355	3,425	930	27.1%

당기순이익	10,364	23,409	-13,045	-55.7%

당기순이익율	4.5%	7.9%	-	-

2020년 당사 는 연결기준 매출 2,326억원, 영업이익 165억원, 당기순이익 103억원을 달성하였습니다. 전년대비 매출 -21% 영업이익 -32.4%, 당기순이익 -55.7% 감소하였으나 이는 신회계기준 적용에 따라 수익인식기준변경(진행기준->인도기준)으로 전기에 완료된 당사 분양사업 매출 및 이익이 전기에 일시 반영되었습니다.전기에 일시반영된 분양관련사업 금액은 매출 846억,영업이익 155억,세전이익 155억, 당기순이익 154억이며 일시 반영분을 제외한 전기실적은 매출 2,100억,영업이익 89억, 세전이익 113억, 당기순이익 80억입니다.금번 손익변동은 전년도 일시반영분에 따른 기저효과이오니 투자판단시 참고하시기 바랍니다.

나 . 매출의 구성내용 (단위:백만원)

과목	제25기(2020년)	제24기(2019년)	증감

금액	비율

용역매출	206,059	198,202	7,857	4.0%

공사매출	13,418	10,778	2,640	24.5%

분양매출	12,300	84,569	-72,269	-85.5%

임대 및 기타	796	1,109	-313	-28.2

합계	232,573	294,658	-62,085	-21.1

2018년 당사는 새로운 수익기준서 K-IFRS 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 적용함에 따라 기존 진행기준으로 수익을 인식하던 당사 분양사업이 인도기준으로 변경됨에 따라 당사 분양매출 미인식이 발생되었습니다. 전기(2019년) 해당사업이 종료됨으로서 해당사업의 매출이 인도시점에 일시에 인식되었습니다. 다. 재무상태 (단위:백만원)

과 목	제25기(2020년)	제24기(2019년)	증감

금액	비율

자 산	218,683	203,595	15,088	7.4%

유 동 자 산	134,356	133,213	1,143	0.9%

비 유 동 자산	84,327	70,382	13,945	19.8%

부 채	89,884	79,470	10,414	13.1%

유 동 부 채	79,052	48,219	30,833	63.9%

비 유 동 부 채	10,832	31,251	-20,419	-65.3%

자 본 총 계	128,799	124,125	4,674	3.8%

지배기업주주지분	119,322	118,094	1,228	1.0%

자 본 금	5,479	5,479	0	-

주 식 발 행 초 과 금	46,947	46,947	0	-

기타포괄손익누계액	-1570	-263	-1,307	-

기 타 자 본	-21,897	-17,391	-4,506	-

이 익 잉 여 금	90,363	83,322	7,041	8.5%

비지배지분	9,477	6,031	3,446	57.1%

부채와 자본총계	218,683	203,595	15,088	7.4%

자산총액은 151억원이 증가한 2,186억원이며, 유동자산은 11억원이 증가, 비유동자산은 139억원이 증가하여 각각 1,343억원, 843억원입니다. 2018년 당사는 새로운 수익기준서 K-IFRS 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 적용함에 따라 기존 진행기준으로 수익을 인식하던 당사 분양사업이 인도기준으로 변경됨에 따라 기존 진행되던 분양사업의 공사원가는 재고자산으로 재인식되었으며 기존에 매출로 인식하던 분양수익금은 선수금으로 유동부채로 재인식되었습니다. 2019년 해당사업이 종료됨으로서 재고자산으로 계상되었던 공사원가는 매출원가로, 선수금으로 계상되었던 분양수익금은 매출로 인식되었습니다. 한편 주요 재무지표를 보면 부채비율은 70%, 유동비율 170%, 자기자본비율 59% 등으로 주요 재무지표는 양호합니다.

4. 유동성 및 자금조달(연결기준) 가. 유동성 현황 (단위:백만원)

과 목	제25기(2020년)	제24기(2019년)	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	25,660	22,289	3,371

투자활동으로 인한 현금흐름	-22,449	-15,389	-7,060

재무활동으로 인한 현금흐름	2,414	1,343	1,071

현금 및 현금성자산의 순증감	5,625	8,243	-2,618

외화환산으로 인한 현금 및 현금성자산의 변동	-828	-82	-746

기초 현금 및 현금성자산	36,555	28,394	8,161

기말현금 및 현금성 자산	41,352	36,555	4,797

2020년 당사의 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 256억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성자산의 환율변동효과를 감안한 당사의 2020년말 기준 현금 및 현금성 자산규모는 전년대비 48억원 증가한 413억원 입니다. 나. 유동성 지표

과 목	제25기(2020년)	제24기(2019년)	증감

금액	비율

현금 및 현금성 자산	41,352	36,555	4,797	13.1%

유동자산	134,356	133,213	1,143	0.9%

유동부채	79,052	48,219	30,833	63.9%

유동비율	170%	276%	-	-

다. 유동성 위험분석

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 연결회사의유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	11,740,997	-	-	11,740,997

미지급비용	7,223,456	-	-	7,223,456

임대보증금	-	-	124,254	124,254

대출약정(*1)	7,000,000	-	-	7,000,000

리스부채	1,022,205	3,081,586	6,122,448	10,226,239

소계	26,986,658	3,081,586	6,246,702	36,314,946

차입금

단기차입금	9,977,468	10,731,883	-	20,709,351

유동성장기차입금	144,000	15,032,000	-	15,176,000

소계	10,121,468	25,763,883	-	35,885,351

합계	37,108,126	28,845,469	6,246,702	72,200,297

(*1) 특수관계자에 대한 자금보충약정으로 약정 총액을 기재하였습니다(연결 주석36 참조).

(2) 전기말

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

기타부채

미지급금	17,124,234	-	-	17,124,234

미지급비용	7,008,565	-	-	7,008,565

임대보증금	-	-	120,153	120,153

리스부채	897,303	2,722,303	8,433,525	12,053,131

장기미지급금	-	-	1,634,470	1,634,470

소계	25,030,102	2,722,303	10,188,148	37,940,553

차입금

단기차입금	2,350,137	5,837,882	-	8,188,019

장기차입금	154,302	466,298	16,390,339	17,010,939

소계	2,504,439	6,304,180	16,390,339	25,198,958

합계	27,534,541	9,026,483	26,578,487	63,139,511

라 . 자금조달현황

(1). 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	20,514,000	8,054,641

유동성장기차입금	14,600,000	-

소계	35,114,000	8,054,641

비유동부채

장기차입금	-	15,800,000

소계	-	15,800,000

합계	35,114,000	23,854,641

(2) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일시운영자금	Citi Bank	LIBOR + 1.5	-	231,560

외화일반자금대출	하나은행	LIBOR + 1.5	3,264,000	1,063,081

회전일반대출	한국씨티은행	1.45~2.00	7,000,000	-

산업운영대출	산업은행	6,900,000	2,000,000

일시운영자금	신한은행	-	-	1,200,000

일시운영자금	신한은행(*1)	2.12	1,000,000	1,000,000

일시운영자금	하나은행	-	-	3,760,000

PF대출	대구은행(*2)	4.0	16,950,000	14,600,000

합계	35,114,000	23,854,641

유동항목	35,114,000	8,054,641

비유동항목	-	15,800,000

(*1) 연결회사의 유형자산(토지,건물)이 담보로 제공되어 있습니다(주석16,23 참조).(*2) 연결회사의 재고자산(건설용지)이 담보로 제공되어 있습니다(주석12,23 참조).

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다( 단위: 천원, USD, IDR).

금융기관	세부내용	실행금액	약정한도액

KB국민은행	포괄외화지급보증	-	USD 7,000,000

한국씨티은행	회전일반대출	7,000,000	9,000,000

파생상품(선물환)	-	USD 900,000

하나은행	일반자금대출	-	150,000

기타외화지급보증	USD 5,289,140	USD 5,289,140

부산은행	회전일반대출	-	6,000,000

산업은행	산업운영대출(단기한도)	6,900,000	10,000,000

신한은행	일반자금대출	1,000,000	2,800,000

회전일반대출	-	5,000,000

대구은행	PF대출	16,950,000	25,000,000

건설공제조합	기타외화지급보증	IDR 1,394,000,000	IDR 1,394,000,000

기타보증	-	21,390,000

기타융자	-	50,286,000

Citi Bank,N.A	회전일반대출	-	USD 14,400,000

KEB Hana Bank N.A	회전일반대출	USD 3,000,000	USD 10,200,000

KEB Abu Dhabi	기타외화지급보증	USD 624,034	USD 1,200,000

나. 당기말과 전기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

계 정 과 목	당기말	전기말	제한 내용

단기금융상품	-	23,656	서울보증보험 질권 설정

3,000,000	3,118,680	부산은행 회전일반대출 예금담보 설정 등

장기금융상품	4,000	4,000	당좌개설보증금

74,408	50,000	서울보증보험 질권 설정

합계	3,078,408	3,196,336

다. 당기말의 현금및현금성자산에는 연결회사의 지점이 보유하고 있으나 해당 국가의 현지사정으로 인해 연결회사에 자유롭게 송금할 수 없는 예금 2,296백만원(전기말: 2,358백만원)이 포함되어 있습니다. 또한 발주처의 요구로 프로젝트 전용계좌로 사용되어 자유롭게 송금할 수 없는 예금은 없습니다(전기말 76백만원).

라. 당기말 현재 연결회사의 당기손익-공정가치 금융자산 중 건설공제조합 출자금은공사이행보증 등과 관련하여 건설공제조합에 담보로 제공되어 있으며, 엔지니어링공제조합 출자금은 계약이행보증 등과 관련하여 엔지니어링공제조합에 담보로 제공되어 있습니다. 마. 연결회사는 도급형 공사계약과 관련하여 공사완료시로부터 2~3년간의 기간에 걸쳐 하자보증을 하고 있으며, 회사가 제공한 하자보증과 관련하여 당기말 현재 122,946천원(전기말: 131,846천원)의 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 또한 서울대역 마에스트로와 관련하여 주택도시보증공사로부터 입주자를 채권자로 하는 18백만원의 하자보수보증보험에 가입되어 있습니다.

바. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, (주)종합건축사사무소건원에 11,238백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다(지급보증처: 엔지니어링공제조합).

사. 당기말 현재 계류중인 소송사건은 연결회사가 피소된 1건(관련금액 132백만원)이 있습니다. 회사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 중요한영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

아. 당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산(토지, 건물)	3,595,671	3,360,000	차입금(주석21)	1,000,000	신한은행

재고자산(건설용지)	22,198,283	18,786,120	16,950,000	대구은행

자. 당기말 현재 연결회사는 용역계약 등과 관련하여, 엔지니어링공제조합, 건설공제조합 및 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등을 제공받고 있습니다(주석24 참조).

차. 당기말 현재 연결회사는 위례 액티브시니어하우스 개발사업과 관련한 토지 취득 약정을 체결하고 있으며, 총 취득 약정액은 11,670백만원입니다. 당기말 현재 5,450백만원이 지급되었습니다. 카. 전기 중 연결회사는 영국 소재 K2 Consultancy Group Limited의 지분 60%를 취득하였습니다. 연결회사는 K2 Consultancy Group Limited의 이전 소유주에게 취득시점 이후 2020년~2022년 EBITDA에 근거하여 산출된 금액을 향후 지급해야 하는 조건부대가를 부담하고 있으며, 조건부대가는 할인전 최대 GBP 1,000,000를 한도로 약정되어 있습니다. 당기말 현재 조건부대가의 미래 지출 예상액은 없습니다.타 . 당기말 연결회사가 추진중인 송파역 마에스트로 공동주택 개발사업과 관련하여,대구은행 PF와 관련한 예금채권에 대하여 대출약정금의 120%를 한도로 대구은행에게 제 1순위 근질권을 설정하였으며, 현재 및 장래에 발생할 모든 개발사업 관련 채권에 대하여 양도담보계약을 체결하였습니다. 또한, 연결회사는 대구은행과 개발사업에 대해 약정한 기한내 책임준공확약을 체결하였습니다.

파. 연결회사의 공동기업인 문정역 마에스트로 프로젝트 금융투자 주식회사는 문정역 역세권 청년주택 개발사업 사업부지 매입 잔금의 조달을 위해 Bridge Loan을 차입하였으며, 담보대상 부동산을 신탁재산으로 대주단에게 공동 제 1순위 우선수익권자로 하는 문정역 마에스트로 프로젝트 금융투자 주식회사(위탁자)와 (주)무궁화신탁(수탁자)간의 부동산담보신탁 계약이 체결되어 있습니다. 또한, Bridge Loan과 관련한 예금채권에 대하여 대출약정금의 120%를 한도로 대주단에게 공동 제 1순위 근질권을 설정하였으며, 랜드마크디벨럽먼트(주)가 보유한 문정역 마에스트로 프로젝트 금융투자 주식회사 발행 주식에 대하여 대주단에게 대출약정금의 120%를 한도로 공동 제 1순위 근질권 설정이 되어 있습니다.

하. 연결회사의 관계기업인 여의도에이치2피에프브이 주식회사는 여의도 지상 일반 업무시설(오피스텔) 신축사업 관련 자금 조달을 위해 Bridge Loan을 차입하였으며, 담보대상 부동산을 신탁재산으로 대주단에게 공동 제 1순위 우선수익권자로 하는 여의도에이치2피에프브이 주식회사(위탁자)와 (주)무궁화신탁(수탁자)간의 부동산담보신탁 계약이 체결되어 있습니다. 또한, Bridge Loan과 관련한 예금채권에 대하여 대출약정금의 120%를 한도로 대주단에게 공동 제 1순위 근질권을 설정하였으며, 랜드마크디벨럽먼트(주)가 보유한 여의도에이치2피에프브이 주식회사 발행 주식에 대하여 대주단에게 대출약정금의 120%를 한도로 공동제 1순위 근질권 설정이 되어 있습니다.갸. 당기 중 연결회사는 문정역 역세권 청년주택 개발사업을 위해 문정역마에스트로프로젝트금융투자(주)에 출자하였습니다. 문정역마에스트로프로젝트금융투자(주)의 PF시 보증금액의 감소나 사업비의 증가 등으로 추가로 자금을 조달할 필요가 있는 경우, 연결회사는 자금보충약정 70억원을 체결하고 추가 자금을 조달해야하는 약정을 체결하고 있습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에관한사항 3.연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책 및 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품의 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업에 관한 사항신규사업에 관한 사항은 'Ⅱ.사업의내용 1. 사업의 개요 바. 신규사업의 내용 및 전망 등을 참조하시기 바랍니다.