세코닉스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상,예측한 활동,사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 주식회사 세코닉스의 이사회는 2020년01월01일부터 2020년12월31일까지 제32기사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 회사가 속한 사업환경은 2020년 한해 코로나 바이러스로 인해 힘든 시간을 보냈습니다. 특히 모바일 부문이 상반기 계획대비 저조한 판매로 인해 손익분기점 매출 달성을 하지 못하며 부진한 흐름을 보였습니다. 하반기 들어 회복세로 접어들었으나 상반기의 손실을 만회하지는 못했습니다. 전장부문 또한 상반기 주요 고객사의 셧다운 등으로 인해 계획보다 판매량이 저조하였으나 하반기 들어 빠르게 회복하였으며 고객사의 연말 판매 증가등으로 계획 이상의 실적을 보였습니다. 또한 해외시장의 DSW (Driver State Warning : 운전자상태인식 카메라)등 ADAS (Advanced Driver Assistance Systems : 첨단운전자 지원 시스템) 카메라 채용증가, 글로벌 OE 및 Tier1을 대상으로 한 영업확대 등 성장을 위한 다양한 활동이 지속되고 있습니다. 해외 종속법인은 당사의 주요 생산기지 역할을 수행하기 위하여 설비이전 및 증설, 생산 안정성 확보, 고객과의 네트워크 강화 등 점진적인 개선활동이 진행되고 있습니다. 작년 당사는 코로나19 등의 영향으로 매출이 감소하였으며, 이로인해 영업이익 및 당기순이익 또한 감소하였습니다. 특히 코로나19로 인한 급격한 환율변동으로 현금흐름과는 무관한 회계적 비용인 외화환산손실이 증가하였습니다. 2021년은 2020년 감소한 물량의 정상화를 위한 노력이 진행될 예정으로 스마트폰 카메라는 국내외 합산 2억대의 생산을 목표로 하고 있으며, 차량용 카메라부문은 지속적인 점유율 확대 및 해외시장 신규 고객사 승인 계획이 진행될 예정입니다. 차량용 카메라의 해외시장 확대는 중장기적으로 중요한 부분으로 지속적인 노력이 필요합니다. 2018년 유럽의 컨티넨탈 벤더 등록 후 지속적인 고객 및 시장 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다. 이를 위해 당사는 세계적인 품질수준 및 원가경쟁력을 확보하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (1) 영업실적 당사의 최근 3사업년도의 연결영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목	영 업 실 적

제 32기	제 31기	증감액

매 출 액	387,144,024,535	462,244,785,056	(75,100,760,521)

매 출 원 가	358,106,133,893	414,154,559,254	(56,048,425,361)

매 출 총 이 익	29,037,890,642	48,090,225,802	(19,052,335,160)

판 매 관 리 비	39,876,423,515	47,012,390,101	(7,135,966,586)

영 업 이 익	(10,838,532,873)	1,077,835,701	(11,916,368,574)

법인세차감전순이익	(24,609,366,914)	(17,850,041,846)	(6,759,325,068)

당 기 순 이 익	(29,913,334,662)	(17,493,670,211)	(12,419,664,451)

당사의 2020년 매출은 전년 대비 16.2% 감소한 3,871억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년 대비 119억원이 감소하였습니다. 2020년은 COVID-19의 영향으로 1분기부터 매출의 감소 및 지연이 발생하여 당초 계획보다 큰 폭의 실적 감소가 있었으며, 이로 인해 본사 및 연결법인의 실적이 부진하였습니다. 상반기 대비해서 하반기부터 회복세를 보였으나 상반기의 손실을 만회하지는 못하였습니다.

(2) 재무상태 가. 연결요약재무상태 (단위 : 원)

구 분	제 32기	제 31기	증감액

[유동자산]	167,694,156,902	157,814,848,504	9,879,308,398

[비유동자산]	178,417,784,371	199,722,579,095	(21,304,794,724)

자산총계	346,111,941,273	357,537,427,599	(11,425,486,326)

[유동부채]	233,625,093,095	162,233,964,303	71,391,128,792

[비유동부채]	25,746,595,946	85,970,730,368	(60,224,134,422)

부채총계	259,371,689,041	248,204,694,671	11,166,994,370

자본총계	86,740,252,232	109,332,732,928	(22,592,480,696)

당사의 재무상태를 살펴보면 유동자산은 본사와 종속법인간 거래에서 발생한 매출채권 및 미수금 등의 증가로 전기대비 6.3% 증가한 1,677억원이며, 비유동자산은 유형자산 및 무형자산 감소 등으로 전기대비 10.7% 감소한 1,784억원으로 자산총계는전기대비 3.2% 감소한 3,461억원이 되었습니다. 한편 유동부채는 단기차입금 증가 및 장기차입금 유동성 대체, 전환사채의 단기 대체 등으로 전기 대비 44% 증가한 2,336억원이며, 비유동부채는 장기차입금 430억 감소, 전환사채의 단기대체 등으로 전기대비 70% 감소하여 257억원이 되었습니다. 자본총계는 전환사채의 주식전환에 따른 자본증가 및 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 전기대비 20.7% 감소한 867억원이 되었습니다. 나. 주요재무비율

구 분	제32(당)기	제31(전)기	비 고

비율(%)	비율(%)

총자산증가율	-3.2%	-10.2%	7.0%P 증가

유 동 비 율	71.8%	97.3%	25.5%P 감소

부 채 비 율	299.0%	227.0%	72.0%P 증가

당사의 유동자산 중 유ㆍ무형자산의 감소로 총자산이 감소하였으며, 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인한 자본총계 감소로 부채비율이 증가하였습니다. 실 부채총계는 전기 대비 112억원 증가하였으며, 자본총계는 226억 감소하였습니다. 2020년은 COVID-19의 영향으로 인해 본사 및 해외 종속법인의 매출이 크게 감소하였습니다. 해외 종속법인의 경우 고객사 공장 가동중단 및 부품 조달의 지연 등 본사 보다 더 큰 영향을 받았습니다. 하반기부터 전체적인 개선이 진행되고 있으나 상반기의 손실을 만회하기는 어려웠습니다. 현재 COVID-19의 영향이 없지는 않으나 이를 극복하기 위한 다양한 노력이 진행되고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달 당사는 다양한 사업부문을 영위하고 있으며 모바일 부문의 생산구조를 개선하기 위하여 해외법인에 대한 투자가 진행되었고, 향후 성장가능성이 높은 전장 부문에 대해서도 지속적인 투자가 진행되었습니다. 이 과정에서 보유하고 있던 이익잉여금을 비롯한 상당한 자금이 소요되었으며 이런 영향으로 자금에 대한 유동성이 좋지는 않습니다. 특히, 실적 개선과 더불어 이익구조 개선이 예상되었던 2020년은 COVID-19이라는 전세계적 악재로 인해 개선이 지연되고 있습니다. 2020년 당사의 유동비율은 71.8%로 전년대비 25.5%P 감소하였으며, 부채비율은 299.0%로 72.0%P 증가하여 자금운용에 있어서 여유로운 상환은 아닙니다. 이는 순부채의 증가보다는 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인한 자본총계 감소가 더 큰 영향을 주었습니다. 2021년은 계획상 큰 금액의 투자는 계획되어 있지 않아 유동성 문제는 없을것으로 판단하고 있으나 COVID-19의 영향을 배제할 수는 없습니다. 다만, 최근 전기차, 자율주행차 등 자동차 시장의 성장에 대한 기대감이 상당히 높은 상황이며, 당사의 차량용 카메라 시장 또한 이런 환경과 부합하게 성장이 예상되고 있습니다. 당사의 전방산업 흐름 및 고객사의 요구에 따른 Capa 증설 등 시장상황에 따라 추가적인 투자가 발생할 경우 추가로 외부자금조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 지속적으로 재무건전성 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다.

가. 외부자금조달 요약표(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	130,672	58,300	45,583	143,390	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	130,672	58,300	45,583	143,390	-

기 타 (*)	19,800	-	5,825	13,975	-

총 계	150,472	58,300	51,408	157,365	-

나. 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 차입금 및 매입채무 등을 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년~2년	2년~3년	3년 초과	합계

단기차입금	90,669,271	90,669,271	-	-	-	90,669,271

장기차입금	52,720,364	45,553,974	6,988,560	177,830	-	52,720,364

전환사채	13,014,825	-	14,175,000	-	-	14,175,000

매입채무	67,404,542	67,404,542	-	-	-	67,404,542

미지급금	11,380,801	11,380,801	-	-	-	11,380,801

미지급비용	1,778,492	1,778,492	-	-	-	1,778,492

임대보증금	10,000	-	10,000	-	-	10,000

리스부채	1,074,341	395,868	159,865	4,631	3,928	564,293

합 계	238,052,636	217,182,948	21,333,425	182,461	3,928	238,702,763

특정차입 금은 상환기간 이 정해지지 아니하였으므로 만기별 구분내역에서 제외하였고, 파생상품부채는 차입금 및 전환사채의 현금흐름에 포함되어 있어 만기별 구분내역에서 제외하였습니다. 한편, 리스부채는 연도별 실제 리스료지급액을 만기에 따라 표시하였습니다. 당사는 건전한 자금구성을 유지하기 위해 지속적인 차입금 관리를 하고 있으며, 연도별 상환계획에 따른 차입금 감소를 실현할 계획입니다. 다만, 2020년 COVID-19 같은 예측불가능한 문제를 비롯한 전방산업의 산업변화에 따라 차입금 상환계획은 유동적일 수 있습니다.

다. 자금조달 및 차입금 당사는 은행 차입을 통해 자금을 활용하고 있으며 단기차입금 및 장기차입금 현황은 아래와 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	당기말이자율(%)	금 액

당기말	전기말

국민은행	2.51%~4.26%	18,500,000	5,000,000

KEB하나은행	3.62%	18,250,000	-

한국씨티은행	3.27%	2,730,080	5,441,660

우리은행	3.35%	5,000,000	3,500,000

농협은행	3.34%	100,000	-

수협은행	3.03%	4,352,000	4,631,200

현대커머셜	2.56	1,833,333	2,333,333

신한은행	3.44%	2,000,000	-

산업은행	2.14%~2.56%	10,000,000	-

산업은행 청도	2.80%	8,715,178	-

씨티은행(천진)	4.59%	-	4,624,942

우리은행(런던)	1.58~1.66%	1,812,541	2,298,656

신한은행(유럽)	1.47%	2,695,228	1,298,690

수출입은행	1.29%	10,780,911	10,389,520

산업은행	2.66%	2,000,000	2,000,000

기업은행	2.91%	1,900,000	-

합 계	90,669,271	41,518,001

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	차입처	당기말이자율(%)	금 액	상환방법

당기말	전기말

시설자금대출	국민은행	3.03%	2,733,320	23,174,973	분할 및 만기상환

운영자금대출	신한은행	2.60%	1,666,667	3,333,334	분할상환

에너지절약시설자금대출	기업은행	1.50%	2,404,950	3,518,510	분할상환

운영자금대출	기업은행	1.87%	3,000,000	3,000,000	만기상환

운영자금대출	산업은행	3.22%	24,000,000	32,000,000	만기상환

운영자금대출	산업은행	2.04%	7,000,000	만기상환

무역자금대출	우리은행	3.75%	3,125,000	5,000,000	분할상환

운영자금대출	농협은행	3.10%	5,250,000	6,000,000	분할상환

시설자금대출	신한은행(쩐지흥)	-	-	542,238	-

시설자금대출	신한은행(빈푹)	1.94%	1,950,589	4,845,165	분할상환

시설자금대출	신한은행(두바이)	1.14%	1,589,839	3,949,094	분할상환

시설 자금대출	우리은행(런던)	1.71%	-	1,194,426	분할상환

일반 자금대출	신한은행(유럽)	1.56%	-	2,596,578	분할상환

합계	52,720,36 4	89,154,318	-

차감 : 유동성대체	(45,553,974)	(38,414,416)	-

차감 후 잔액	7,166,39 0	50,739,902	-

상기와 같이 조달한 자금에 있어서 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 경우는 없습니다.

(3) 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

2020년	45,553,974

2021년	6,988,560

2022년	177,830

2023년 이후	-

합 계	52,720,364

현재 특정차입금 잔액은 전액 정부보조금 등과 관련된 것으로 상환일정이 미정이므로 상환계획에 반영하지 아니하였습니다. 라. 환율변동위험

당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EURO 및 JPY 등이 있습니다. 당사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권 및 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	25,307,371	76,890,787	18,685,260	50,422,623

EUR	2,262,250	9,389,043	11,236,325	6,525,613

JPY	-	-	-	611,442

합 계	27,569,621	86,279,830	29,921,58 4	57,559,678

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	2,756,962	(2,756,962)	2,992,15 8	(2,992,15 8 )

외화금융부채	(8,627,983)	8,627,983	(5,755,968)	5,755,968

상기 민감도 분석은 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 총 한도액 120,495 백만원 및 USD 11,244천 및 EUR 11,345천의 대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, 연결회사는 기업은행 등과 총 한도액 USD 4,000 천의 무역금융 약정을 체결하고 있으며, 구매대금의 지급과 관련하여 기업은행과 한도액 5,500 백만원의 외상매출채권전자대출 약정을 맺고 있습니다.

나. 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 900 백만원의 차입금 지급보증과 222백만원의 이행보증을 제공받고 있으며, 차입금 담보 목적으로 당사의 대표이사로부터 10,300백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 회계처리기준에 대해서는 [연결재무제표 주석 및 재무제표 주석]에 상세하게 기재되어 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 " 특이사항 없음 "다. 법규상의 규제에 관한 사항 " 특이사항 없음 "

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 당기중 변동금리조건부 외화장기차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위해 수협은행과 스왑계약을 체결하였으며, 계약에 따라 고정금리조건부 원화장기차입금의 원리금을 지급하고 변동금리조건부 외화장기차입금의 원리금을 수취하기로 하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 체결한 스왑계약의 내역과 이에 따라 인식한 자산(부채) 및 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	내 용

계약상대방	수협은행

계약금액	USD 4,000,000

약정환율	1,187.00 / 1USD

약정이자율	3.03%

(단위 : 천원)

구분	수협은행

파생상품자산(부채)	(400,561)

파생상품평가손실	396,000

세전기타포괄이익(손실)	(4,561)

세후기타포괄이익(손실)	(3,558)