세코닉스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 주식회사 세코닉스의 이사회는 2021년01월01일부터 2021년12월31일까지 제33기사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 회사가 속한 사업환경은 2020년 시작된 코로나 바이러스의 영향으로 힘든 시간이 이어졌습니다. 더욱이 2020년도 감사의견 한정으로 인해 주주분들을 포함한 회사 관계자들이 힘든 시간을 보냈으며, 2021년 반기보고서 제출 시점에 맞춰 다행이 적정의견을 받아 문제는 해소하였습니다. 모바일 부문은 2020년보다 개선되었으나 경쟁심화 및 코로나 바이러스 영향으로 당초 계획 대비 다소 미흡한 흐름을 보였습니다. 전장부문은 코로나 바이러스로 인해 차량 판매가 부진할 것이라는 예상을 깨고 상당한 판매량을 기록하며, 당사의 카메라 및 램프 판매에 우호적 시장환경이 형성되며상반기는 실적개선을 보였습니다. 다만 하반기는 전 세계적인 차량용 반도체 부족 현상으로 인해 다소 아쉬운 실적을 기록하였습니다. 그러나 해외 고객 대상으로 이루어진 영업 활동에서는 상당한 성과를 보였습니다. 3개의 해외 고객사를 통한 개발 및 수주를 받아서 향후 추가적인 성장의 발판을 마련하였습니다. 해외 종속법인은 당사의 주요 생산기지 역할을 수행하기 위하여 설비이전 및 증설, 생산 안정성 확보, 고객과의 네트워크 강화 등 지속적인 개선활동이 진행되고 있습니다. 작년 당사는 코로나19 등의 영향에도 불구하고 전장부문 및 광학부문의 판매 호조에 힘입어 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다. 다만 차량용반도체 부족 현상 및 원자재 가격인상, 물류비용 증가 등으로 계획대비 다소 미흡한 실적을 보였습니다. 그리고 현금흐름과는 무관한 회계적비용인 종속법인 투자주식에 대한 손상평가 비용 반영 및 법인세 비용으로 당기순이익은 다소 미흡한 결과를 나타냈습니다. 2022년은 차량용반도체 수급 문제, 러시아-우크라이나 사태 등으로 인해 원자재 가격 및 물류비용 안정화까지는 다소 시간이 소요될 것으로 보이나 전반적인 고객사 물량증가는 이어질 것으로 예상되어 개선된 실적을 보일 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 2022년은 코로나19 등의 영향으로 감소한 물량의 정상화를 위한 노력이 진행될 예정으로 스마트폰 카메라는 국내외 합산 2억대 이상의 생산을 목표로 하고 있으며, 차량용 카메라부문은 지속적인 점유율 확대 및 해외시장 신규 고객사 물량 공급 및 추가적인 승인 계획이 진행될 예정입니다. 2018년 유럽의 컨티넨탈 벤더 등록 후 지속적인 해외 신규고객 확보 및 시장 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다. 이를 위해 당사는 세계적인 품질수준 및 원가경쟁력을 확보하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (1) 영업실적 당사의 최근 3사업년도의 연결영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목	영 업 실 적

제 33기	제 32기	증감액

매 출 액	442,672,147,913	370,307,309,438	72,364,838,475

매 출 원 가	392,329,188,331	346,778,445,816	45,550,742,515

매 출 총 이 익	50,342,959,582	23,528,863,622	26,814,095,960

판 매 관 리 비	39,521,879,468	41,165,738,559	(1,643,859,091)

영 업 이 익	10,821,080,114	(17,636,874,937)	28,457,955,051

법인세차감전순이익	6,739,760,958	(34,132,432,756)	40,872,193,714

당 기 순 이 익	4,133,276,906	(32,179,643,550)	36,312,920,456

당사의 2021년 매출은 전년 대비 19.5% 증가한 4,427억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년 대비 285억원이 증가하여 흑자전환 하였습니다. 2021년은 COVID-19의 영향 및 차량용 반도체 수급 이슈로 인해 당초 계획보다는 다소 부족하지만 전년 대비 모바일 카메라렌즈 판매량 및 차량용 카메라, 차량용 램프 판매량 증가의 영향으로 실적이 개선되었습니다.

(2) 재무상태 가. 연결요약재무상태(단위 : 원)

구 분	제 33기	제 32기	증감액

[유동자산]	149,347,797,778	159,745,609,760	(10,397,811,982)

[비유동자산]	162,695,062,231	180,977,210,605	(18,282,148,374)

자산총계	312,042,860,009	340,722,820,365	(28,679,960,356)

[유동부채]	165,379,613,879	234,448,577,957	(69,068,964,078)

[비유동부채]	47,635,769,116	24,587,470,293	23,048,298,823

부채총계	213,015,382,995	259,036,048,250	(46,020,665,255)

자본총계	99,027,477,014	81,686,772,115	17,340,704,899

당사의 재무상태를 살펴보면 유동자산은 본사와 종속법인간 거래에서 발생한 매출채권 및 재고자산 등의 감소로 전기대비 6.5% 감소한 1,493억원이며, 비유동자산은 유형자산 감소 등으로 전기대비 10.1% 감소한 1,627억원으로 자산총계는 전기대비 8.4% 감소한 3,120억원이 되었습니다. 한편 유동부채는 단기차입금 및 유동성장기차입금 그리고 매입채무 감소 등 576억원이 감소하여 전기 대비 30% 감소한 1,654억원이며, 비유동부채는 장기차입금 186억원 증가, PCBO 발행 등으로 전기대비 94% 증가하여 476억원이 되었습니다. 자본총계는 전환사채의 주식전환에 따른 자본증가 및 당기순이익에 따른 이익잉여금 증가로 전기대비 21% 증가한 990억원이 되었습니다. 나. 주요재무비율

구 분	제33(당)기	제32(전)기	비 고

비율(%)	비율(%)

총자산증가율	-8.4%	-3.9%	4.5%P 감소

유 동 비 율	90.3%	68.1%	22.2%P 증가

부 채 비 율	215.1%	317.1%	102.0%P 감소

당사의 자산 중 재고자산 및 유형자산의 감소로 총자산이 감소하였으며, 유동부채 감소로 인한 유동비율이 증가하였습니다. 당기순이익에 따른 이익잉여금 증가 및 전환사채의 전환권 행사로 인한 자본잉여금 증가 영향으로 자본총계가 증가하여 부채비율이 감소하였습니다. 실 부채총계는 전기 대비 460억원 감소하였으며, 자본총계는 173억 증가하였습니다. 2021년은 COVID-19의 영향에도 불구하고 본사 및 해외 종속법인의 매출이 증가하였습니다. 해외 종속법인의 경우 고객사 공장 가동율 저하, 부품 조달의 지연이 있었으나 전반적인 생산량이 증가하였습니다. 다만 COVID-19 이전 수준으로의 회복에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달 당사는 다양한 사업부문을 영위하고 있으며 모바일 부문의 생산구조를 개선하기 위하여 해외종속법인으로 설비 이전이 진행되었으며, 원가 구조가 좋은 해외종속법인을 주요 생산공장으로 운영함에 따라 실적이 개선되었습니다. 그리고 재무구조 개선을 위하여 해외법인의 차입금 중 상당한 금액을 상환 진행하였으며 이는 타인에 대한채무보증 결정 공시를 통해 확인할 수 있습니다. 2021년은 전환사채권 행사에 따른 자본잉여금이 증가하였으며, 당기순이익에 따른 이익잉여금 또한 증가하였습니다. 공시서류 작성일 현재 차입금 상환 또는 단기차입금을 장기차입금으로 전환하여 현금 유동성을 높이기 위한 노력이 지속되고 있습니다. 2021년 당사의 유동비율은 90.3%로 전년대비 22.2%P 증가하였으며, 부채비율은 215.1%로 102.0%P 감소하였으며 자금운용에 있어 큰 어려움이 있지는 않습니다. 2022년은 계획상 해외종속법인의 설비 증설 및 병목공정의 보완이 예정되어 있으나 평소 발생하는 투자금액보다 큰 투자가 결정되어 있지는 않아 유동성 문제는 없을것으로 판단하고 있습니다. 다만, 최근 시장환경에 따른 원자재 가격 인상, 물류비용 증가, 러시아-우크라이나 사태로 인한 불안정성 증가는 당사의 유동성에 영향을 줄 수 있는 요소로 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 그리고 최근 전기차, 자율주행차 등 자동차 시장의 성장에 대한 기대감이 상당히 높은 상황이며, 당사의 차량용 카메라 시장 또한 이런 환경과 부합하게 성장이 예상되고 있습니다. 당사의 전방산업 흐름 및 고객사의 요구에 따른 Capa 증설 등 시장상황에 따라 추가적인 투자가 발생할 경우 추가로 외부자금 조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 지속적으로 재무건전성 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다.

가. 외부자금조달 요약표(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	143,390	45,171	77,803	110,758	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	143,390	45,171	77,803	110,758	-

기 타	13,975	10,000	13,975	10,000	-

총 계	157,365	55,171	91,778	120,758	-

나. 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당사는 당기말 현재 차입금 및 매입채무 등을 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년~2년	2년~3년	3년 초과	합 계

단기차입금	77,979,884	79,390,068	-	-	-	79,390,068

장기차입금	32,776,574	13,871,893	9,611,163	7,883,333	-	31,366,390

매입채무	52,150,202	52,150,202	-	-	-	52,150,202

미지급금	14,217,631	14,217,631	-	-	-	14,217,631

미지급비용	1,967,661	1,967,661	-	-	-	1,967,661

임대보증금	10,000	10,000	-	-	-	10,000

사채	9,986,049	-	-	10,000,000	-	10,000,000

리스부채	698,011	320,409	219,157	126,563	57,143	723,272

합 계	189,786,012	161,927,865	9,830,320	18,009,896	57,143	189,825,224

파생상품부채는 차입금 및 전환사채의 현금흐름에 포함되어 있어 만기별 구분내역에서 제외하였습니다. 한편, 리스부채는 연도별 실제 리스료지급액을 만기에 따라 표시하였습니다. 당사는 건전한 자금구성을 유지하기 위해 지속적인 차입금 관리를 하고 있으며, 연도별 상환계획에 따른 차입금 감소를 실현할 계획입니다. 다만, COVID-19, 러시아-우크라이나 사태와 같은 예측불가능한 문제를 비롯한 전방산업의 산업변화에 따라 차입금 상환계획은 유동적일 수 있습니다.

다. 자금조달 및 차입금 당사는 은행 차입을 통해 자금을 활용하고 있으며 단기차입금 및 장기차입금 현황은 아래와 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	이자율	당기말	전기말

국민은행	2.92%~3.36%	8,500,000	18,500,000

하나은행	-	-	18,250,000

한국씨티은행	-	-	2,730,080

우리은행	-	-	5,000,000

농협은행	-	-	100,000

수협은행	5.09%	2,963,750	4,352,000

현대커머셜㈜	-	-	1,833,333

신한은행	-	-	2,000,000

산업은행	1.78%~3.97%	41,000,000	10,000,000

무진오토	4.60%	4,000,000	-

산업은행(청도)	2.80%	9,405,300	8,715,178

우리은행(런던)	-	-	1,812,541

신한은행(폴란드)	-	-	2,695,228

수출입은행	2.90%	10,210,834	10,780,911

산업은행	-	-	2,000,000

기업은행	3.63%	1,900,000	1,900,000

합 계	77,979,884	90,669,271

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류	금융기관	이자율(%)	금 액	상환방법

당기말	전기말

시설자금대출	국민은행	3.56%~3.87%	8,700,000	2,733,320	분할 및 만기상환

운영자금대출	신한은행	-	-	1,666,667	분할상환

에너지절약시설자금대출	기업은행	1.50%	1,291,390	2,404,950	분할상환

운영자금대출	기업은행	2.56%	3,000,000	3,000,000	만기일시상환

운영자금대출	산업은행	-	-	31,000,000	만기일시상환

무역자금대출	우리은행	3.73%	625,000	3,125,000	분할상환

운영자금대출	농협은행	3.39%	2,250,000	5,250,000	분할상환

운영자금대출	한국증권금융	5.70%	15,000,000	-	분할상환

시설자금대출	신한은행(빈푹)	-	-	1,950,589	분할상환

시설자금대출	신한은행(두바이)	-	-	1,589,839	분할상환

운영자금대출	mBank SA	2.08%	1,410,184	-	분할상환

운영자금대출	산업은행	2.50%	500,000	분할상환

합 계	32,776,574	52,720,36 4

차감: 유동성대체	(14,174,087)	(45,553,974)

차감 후 잔액	18,602,487	7,166,39 0

상기와 같이 조달한 자금에 있어서 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 경우는 없습니다.

(3) 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환기간	금 액

1년 이내	14,174,087

2년 이내	9,913,357

2년 이후	8,689,130

합 계	32,776,574

라. 환율변동위험 연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EURO 및 JPY 등이 있습니다. 연결회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권 및 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	31,191,645	52,285,028	25,307,371	76,890,787

EUR	9,282,156	43,655,556	2,262,250	9,389,043

JPY	-	671,376	-	-

합 계	40,473,801	96,611,960	27,569,622	86,279,830

연결회사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	4,047,380	(4,047,380)	2,756,962	(2,756,962)

외화금융부채	(9,661,196)	9,661,196	(8,627,983)	8,627,983

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다. 5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 총 한도액 113,071백만원 및 USD 11,920천 및 EUR 7,600천의 대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, 연결회사는 기업은행등과 총 한도액 USD 2,500 천의 무역금융 약정을 체결하고 있습니다. 나. 하나은행과 10,000백만원의 금전채권신탁계약을 체결하고 있으며, 당기 중 발행한 사채에 대하여 신용보증기금으로부터 10,000백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 900백만원의 차입금 지급보증과222백만원의 이행보증을 제공받고 있으며, 차입금 담보 목적으로 지배회사의 대표이사로부터 33,823백만원과 USD 6,000천 의 지급보증을 제공받고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 회계처리기준에 대해서는 [연결재무제표 주석 및 재무제표 주석]에 상세하게 기재되어 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 " 특이사항 없음 "다. 법규상의 규제에 관한 사항 " 특이사항 없음 "

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결회사는 당기 중 변동금리조건부 외화장기차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위해 수협은행과 스왑계약을 체결하였으며, 계약에 따라 고정금리조건부 원화장기차입금의 원리금을 지급하고 변동금리조건부 외화장기차입금의 원리금을 수취하기로 하였습니다. (1) 보고기간 종료일 현재 당사가 체결한 스왑계약의 내역 은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

구 분	내 역

계약상대방	수협은행

계약금액	USD 2,500,000

약정환율	1,192.5.00 / 1USD

약정이자율	5.09%

(2) 보고기간 종료일 현재 스왑계약에 따라 인식한 자산(부채) 및 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산(부채)	(3,103)	(437,080)

순파생상품평가손익	296,517	(145,991)

세후기타포괄이익	-	59,334

(3) 연결회사는 한국증권금융 장기차입금과 관련하여 현대모비스에 대한 매출채권을 담보로 제공하고 있으며, 매출채권이 감소할 경우 자금 보충을 할 의무가 있습니다.