세코닉스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상,예측한 활동,사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 주식회사 세코닉스의 이사회는 2019년01월01일부터 2019년12월31일까지 제31기사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 회사가 속한 사업환경은 2018년에 이어 2019년 또한 급격한 대내외 환경변화로 많은 고충이 있었으며 이런 시장 변화에 대응하기 위해 부단히 노력하였습니다. 지난 해 모바일 부문은 상반기 갤력시A 시리즈의 판매 호조로 인해 긍정적인 흐름을 보였으나, 하반기는 예상보다 빠른 주요제품의 단종으로 인해 기대에 미치지 못하는 성적을 보였습니다. 신규제품의 경우 고객사에서 요구되는 수준이 지속적으로 상향되고 있으며 당사는 이를 충족하는 제품을 만들기 위한 다양한 노력이 진행되고 있습니다. 전장부문은 국내시장 점유율의 지속적인 확대 및 해외시장의 DSW (Driver State Warning : 운전자상태인식 카메라)등 ADAS (Advanced Driver Assistance Systems : 첨단운전자 지원 시스템) 카메라 신규채용, 글로벌 Tier1을 대상으로 한 영업확대 등 성장을 위한 다양한 활동이 이어지고 있습니다. 해외 종속법인은 당사의 주요 생산기지 역할을 수행하기 위하여 설비이전 및 증설, 생산 안정성 확보, 고객과의 네트워크 강화 등 점진적인 개선활동이 진행되고 있습니다. 작년 당사는 4,622억원의 연결매출액을 달성하며 전년대비 10.5%의 매출성장을 이루었으나 2018년 외감법 개정 후 본사 및 해외종속법인에 대한 재고자산 평가가 강화됨에 따라 충당금 설정 및 평가비용 반영으로 인해 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년은 스마트폰 카메라렌즈는 국내법인 및 해외종속법인 합산 2억대의 생산을 목표로 하고 있으며, 차량용 카메라부문은 국내시장 점유율 확대 외 해외시장 신규 고객사 승인 진행을 계획하고 있습니다. 차량용 카메라를 포함한 전장부문에 대한 해외시장 확대는 상당한 시간을 필요로 하기에 지속적인 노력이 필요합니다. 2018년 유럽의 컨티넨탈 벤더 등록 후 지속적인 고객 및 시장 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다. 이를 위해 당사는 세계적인 품질수준 및 원가경쟁력을 확보하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (1) 영업실적 당사의 최근 3사업년도의 연결영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목	영 업 실 적

제 31기	제 30기	증감액

매 출 액	462,244,785,056	418,168,889,783	44,075,895,273

매 출 원 가	414,154,559,254	364,789,319,240	49,365,240,014

매 출 총 이 익	48,090,225,802	53,379,570,543	(5,289,344,741)

판 매 관 리 비	47,012,390,101	45,012,577,216	1,999,812,885

영 업 이 익	1,077,835,701	8,366,993,327	(7,289,157,626)

법인세차감전순이익	(17,850,041,846)	(1,835,118,823)	(16,014,923,023)

당 기 순 이 익	(17,493,670,211)	(1,935,804,463)	(15,557,865,748)

당사의 2019년 매출은 전년 대비 10.5% 증가한 4,622억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년 대비 87% 감소한 11억원을 달성하였습니다. 그리고 2018년 외감법 개정 후 본사 및 해외종속법인에 대한 재고자산 평가가 강화됨에 따라 충당금 설정 및 평가비용 반영으로 인해 당기순손실이 발생하였습니다.

(2) 재무상태 가. 연결요약재무상태 (단위 : 원)

구 분	제 31기	제 30기	증감액

[유동자산]	157,814,848,504	195,813,157,135	(37,998,308,631)

[비유동자산]	199,722,579,095	202,530,260,320	(2,807,681,225)

자산총계	357,537,427,599	398,343,417,455	(40,805,989,856)

[유동부채]	162,233,964,303	179,264,991,553	(17,031,027,250)

[비유동부채]	85,970,730,368	91,176,885,434	(5,206,155,066)

부채총계	248,204,694,671	270,441,876,987	(22,237,182,316)

자본총계	109,332,732,928	127,901,540,468	(18,568,807,540)

당사의 재무상태를 살펴보면 유동자산은 본사 및 종속법인의 재고자산에 대한 충당금 설정 및 평가비용 반영 등으로 전기 대비 19.4% 감소한 1,578억원이며, 비유동자산은 전기 대비 1.4% 감소한 1,997억원으로 자산총계는 전기 대비 10.2% 감소한 3,575억원이 되었습니다. 한편 유동부채는 매입채무 242억 감소, 단기차입금 162억 감소, 장기차입금 유동성대체 221억 증가 등으로 전기 대비 9.5% 감소한 1,622억원이며, 비유동부채는 장기차입금 250억 감소, 전환사채 174억 증가 등으로 859억원입니다. 자본총계는 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 전기 대비 14.5% 감소한 1,093억원이 되었습니다. 나. 주요재무비율

구 분	제31(당)기	제30(전)기	비 고

비율(%)	비율(%)

총자산증가율	-10.2%	15.9%	26.2%P 감소

유 동 비 율	97.3%	109.2%	11.9%P 감소

부 채 비 율	227.0%	211.4%	15.6%P 증가

당사의 유동자산 중 재고자산 감소로 총자산이 감소하였으며, 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인한 자본총계 감소로 부채비율이 증가하였습니다. 실 부채총계는 전기 대비 222억 감소하였으며, 자본총계는 185억 감소하였습니다. 폴란드법인의 경우 자재의 80% 가량이 국내에서 배로 운송되고 있으며, 이로 인해 매출채권 및 매입채무가 동시에 증가하고 있습니다. 이를 개선하기 위하여 2019년 6월 매출채권에 대해 자본금으로 출자전환을 진행하였습니다. 아직은 안정화가 다소미흡한 상황이지만 이를 개선하기 위해 고객사와 다양한 협의가 진행되고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달 당사는 안정적인 사업구조를 유지하면서 유동성증대를 이루기 위하여 노력하고 있으나 최근 몇년간 모바일부문의 생산구조 개선을 위해 베트남법인 설립 및 증설, 전장부문의 신규사업 진출 및 확장을 위해 SAL 인수, SEKONIX POLAND 설립 및 증설 등으로 상당한 규모의 투자가 진행되었으며 이 과정에서 이익잉여금 또한 투자에 사용된 상태입니다. 이런 이유로 당사의 유동비율은 97.3% 로 전년대비 12% P 감소하였으며, 부채비율이 227.0%로 15.6%P 증가하여 자금운용에 있어서 여유로운 상황은 아닙니다. 다만, 이는 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인해 자본총계가 감소함에 따른 부채비율 증가이며 순부채는 전년대비 222억 감소하였습니다. 그리고 2019년 7월 전환사채 200억 발행을 통해 필요한 자금조달이 있었으며, 이를 통해 단기차입금의 감소도 있었습니다. 2020년은 계획상 큰 금액의 투자가 계획되어 있지 않아 유동성 문제는 없다고 판단되나, 신규제품 양산 또는 고객 요구에 따른 Capa 증설 등 시장 상황에 따라 추가적인 투자가 발생할 경우 추가로 외부자금조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 지속적으로 재무건전성 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다.

가. 외부자금조달 요약표(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	149,758	43,415	62,501	130,672	-

보 험 회 사	0	0	0	0	-

종합금융회사	0	0	0	0	-

여신전문금융회사	0	0	0	0	-

상호저축은행	0	0	0	0	-

기타금융기관	0	0	0	0	-

금융기관 합계	149,758	43,415	62,501	130,672	-

기 타 (*)	-	19,800	-	19,800	-

총 계	149,758	63,215	62,501	150,472	-

* 2019년 7월 8일 발행한 전환사채에 관한 사항이며 발행금액 200억원중 주관사 수수료 2억을 제외한 실 조달금액 198억으로 기재하였습니다.나. 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 차입금 및 매입채무 등을 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년~2년	2년~3년	3년 초과	합계

단기차입금	41,518,001	41,518,001	-	-	-	41,518,001

장기차입금	89,154,318	38,414,416	43,573,512	6,988,560	177,830	89,154,318

전환사채	17,360,934	-	-	20,000,000	-	20,000,000

매입채무	57,621,311	57,621,311	-	-	-	57,621,311

미지급금	14,560,874	14,560,874	-	-	-	14,560,874

미지급비용	1,406,146	1,406,146	-	-	-	1,406,146

임대보증금	11,000	-	11,000	-	-	11,000

리스부채	821,847	684,967	206,264	22,500	-	913,731

합 계	227,157,041	154,205,715	43,790,776	27,011,060	177,830	225,185,381

특정차입 금은 상환기간 이 정해지지 아니하였으므로 만기별 구분내역에서 제외하였고, 파생상품부채는 차입금 및 전환사채의 현금흐름에 포함되어 있어 만기별 구분내역에서 제외하였습니다. 한편, 리스부채는 연도별 실제 리스료지급액을 만기에 따라 표시하였습니다. 당사는 건전한 자금구성을 유지하기 위해 지속적인 차입금 관리를 하고 있으며, 연도별 상환계획에 따른 차입금 감소를 실현할 계획입니다. 다만, 전방산업의 산업변화 및 경쟁심화로 인해 차입금 상환계획은 유동적일 수 있습니다.

다. 자금조달 및 차입금 당사는 은행 차입을 통해 자금을 활용하고 있으며 단기차입금 및 장기차입금 현황은 아래와 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	당기말이자율(%)	금 액

당기말	전기말

국민은행	2.84	5,000,000	1,118,100

한국씨티은행	3.50	5,441,660	8,300,000

우리은행	3.45	3,500,000	8,000,000

수협은행	3.50	4,631,200	-

산업은행	4.07	2,000,000	-

현대커머셜	2.20-2.90	2,333,333	-

KEB하나은행	-	-	15,970,000

SC제일은행	-	-	5,000,000

농협은행	-	-	2,500,000

신한은행	-	-	2,000,000

기업은행	-	-	5,700,000

씨티은행(천진)	4.59	4,624,942	4,468,217

우리은행(런던)	1.66-1.72	2,298,656	4,725,740

신한은행(유럽)	1.61	1,298,690	-

수출입은행	1.39	10,389,520	-

합 계	41,518,001	57,782,057

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	차입처	당기말이자율(%)	금 액	상환방법

당기말	전기말

시설자금대출	국민은행	3.08-3.52	23,174,973	29,958,333	분할 및 만기상환

운영자금대출	신한은행	3.59	3,333,334	5,000,000	분할상환

에너지절약시설자금대출	기업은행	1.50	3,518,510	4,632,070	분할상환

운영자금대출	산업은행	2.04-3.22	32,000,000	32,000,000	만기상환

무역자금대출	우리은행	3.75	5,000,000	-	분할상환

운영자금대출	농협은행	3.77	6,000,000	-	분할상환

운영자금대출	기업은행	2.73	3,000,000	-	만기상환

시설자금대출	신한은행(쩐지흥)	4.18	542,238	2,087,965	분할상환

시설자금대출	신한은행(빈푹)	3.63	4,845,165	7,344,533	분할상환

시설자금대출	산한은행(두바이)	3.51	3,949,094	5,973,848	분할상환

일반자금대출	신한은행(유럽)	1.61	2,596,578	3,208,162	분할상환

시설자금대출	우리은행(런던)	1.66	1,194,426	1,770,905	분할상환

합계	89,154,318	91,975,816

차감 : 유동성대체	(38,414,416)	(16,287,034)

차감 후 잔액	50,739,902	75,688,782

상기와 같이 조달한 자금에 있어서 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 경우는 없습니다.

(3) 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금 액

2020년	38,414,416

2021년	43,573,512

2022년	6,988,560

2023년 이후	177,830

합 계	89,154,318

현재 특정차입금 잔액은 전액 정부보조금 등과 관련된 것으로 상환일정이 미정이므로 상환계획에 반영하지 아니하였습니다. 라. 환율변동위험

당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EURO 및 JPY 등이 있습니다. 당사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권 및 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	18,685,260	50,422,623	28,795,607	40,061,051

EUR	11,236,325	6,525,613	14,484,540	14,686,915

JPY	-	611,442	-	377,328

합 계	29,921,584	57,559,678	43,280,147	55,125,294

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	2,992,158	(2,992,158)	4,328,015	(4,328,015)

외화금융부채	(5,755,968)	5,755,968	(5,512,529)	5,512,529

상기 민감도 분석은 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.

5. 부외거래

가. 당기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 총 한도액 130,933백만원 및 USD 13,038천 및 EUR 13,690천의 대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, 연결회사는 기업은행등과 총 한도액 USD 4,000천의 무역금융 약정을 체결하고 있으며, 구매대금의 지급과 관련하여 기업은행과 한도액 6,700백만원의 외상매출채권전자대출 약정을 맺고 있습니다.

나. 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 1,000백만원의 차입금 지급보증과 286백만원의 이행보증 을 제공받고 있으 며, 차입금 담보 목적으로 지배기업의 대표이사로부터 10,300백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 회계처리기준에 대해서는 [연결재무제표 주석 및 재무제표 주석]에 상세하게 기재되어 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 " 특이사항 없음 "다. 법규상의 규제에 관한 사항 " 특이사항 없음 "

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 당기중 변동금리조건부 외화장기차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위해 한국씨티은행 및 수협은행과 스왑계약을 체결하였으며, 계약에 따라 고정금리조건부 원화장기차입금의 원리금을 지급하고 변동금리조건부 외화장기차입금의 원리금을 수취하기로 하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 체결한 스왑계약의 내역과 이에 따라 인식한 자산(부채) 및 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	내 용

계약상대방	한국씨티은행	수협은행

계약금액	USD 4,700,000	USD 4,000,000

약정환율	1,184.00 / 1 USD	1,209.00 / 1 USD

약정이자율	3.50%	3.50%

(단위 : 천원)

구분	한국씨티은행	수협은행	합 계

파생상품자산(부채)	(205,954)	(198,055)	(404,009)

파생상품평가손실	123,140	204,800	327,940

세전기타포괄이익(손실)	(82,814)	6,745	(76,069)

세후기타포괄이익(손실)	(64,595)	5,261	(59,334)