NE능률 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

(단위 : 원) 구 분 제30기(2023년) 제29기(2022년) 증감 증감율 자산 104,998,332,874 112,425,960,671 -7,427,627,797 -6.6% 부채 19,535,784,284 26,984,340,993 -7,448,556,709 -27.6% 자본 85,462,548,590 85,441,619,678 20,928,912 0.0% 매출액 79,198,082,671 80,229,930,792 -1,031,848,121 -1.3% 영업이익 1,113,115,849 6,769,802,931 -5,656,687,082 -83.6% 영업이익률 1.4% 8.4% -7.0% 유동비율 439.0% 340.6% 98.3% 부채비율 22.9% 31.6% -8.7% 자기자본비율 81.4% 76.0% 5.4% -유동비율 = (유동자산/유동부채) * 100%-부채비율 = (부채총계/자기자본) * 100%-자기자본비율 = (자기자본/자산총계) * 100% * 안정성 항목인 유동비율은 200% 이상, 부채비율은 100% 이하, 자기자본비율은 50% 수준을 상회할 경우 재무안정성이 우수한 것으로 판단합니다. 2023년은 교육출판사업부문을 중심으로, 회원제사업부문, PB(Platform Business)사업부문 등 각 분야의 고른 성장을 추구하였습니다. 회사는 사업수익구조 개편 및 지속적인 원가 구조 개선 등을 추구한 바 있습니다.2024년은 경영환경의 불확실성과 변동성이 그 어느 해보다 크겠지만, 외부 환경 변화에 능동적으로 대응하고자 기업의 성과와 직결되는 상품, 서비스를 재정비하고 확보된 핵심역량을 중심으로 기존사업과 전략사업을 확대하고 신규사업 발굴을 통해 지속가능한 성장에 주력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위 : 원) 과 목 제30기(2023년) 제29기(2022년) 증감액 증감율 자산 유동자산 76,248,073,355 79,325,797,177 -3,077,723,822 -3.9% 현금및현금성자산 12,404,551,779 8,284,771,101 4,119,780,678 49.7% 매출채권 및 기타유동채권 34,826,533,714 34,535,690,803 290,842,911 0.8% 단기투자자산 8,884,869,305 17,451,154,702 -8,566,285,397 -49.1% 미수금 431,781,274 414,626,241 17,155,033 4.1% 미수수익 28,856,711 548,164 28,308,547 5164.2% 선급금 1,526,853,514 912,519,341 614,334,173 67.3% 선급비용 483,704,427 1,242,632,714 -758,928,287 -61.1% 당기법인세자산 6,765,663 보증금(유동) 700,000 700,000 0 0.0% 계약자산 251,404,175 718,530,197 -467,126,022 -65.0% 반환재고회수권 512,435,394 - 재고자산 16,889,617,399 15,764,623,914 1,124,993,485 7.1% 비유동자산 28,750,259,519 33,100,163,494 -4,349,903,975 -13.1% 장기선급비용 758,000,000 670,000,000 88,000,000 13.1% 장기투자자산 850,387,379 8,089,146,262 -7,238,758,883 -89.5% 유형자산 1,322,403,434 1,302,203,085 20,200,349 1.6% 사용권자산 2,561,770,089 3,312,974,156 -751,204,067 -22.7% 무형자산 16,800,128,852 13,686,700,194 3,113,428,658 22.7% 보증금(비유동) 915,821,616 875,405,296 40,416,320 4.6% 이연법인세자산 5,125,680,208 5,163,734,501 -38,054,293 -0.7% 순확정급여자산 416,067,941 - 자산총계 104,998,332,874 112,425,960,671 -7,427,627,797 -6.6% 부채 유동부채 17,369,637,021 23,287,633,544 -5,917,996,523 -25.4% 비유동부채 2,166,147,263 3,696,707,449 -1,530,560,186 -41.4% 부채총계 19,535,784,284 26,984,340,993 -7,448,556,709 -27.6% 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 85,462,548,590 85,441,619,678 20,928,912 0.0% 자본금 8,263,153,500 8,263,153,500 0 0.0% 기타불입자금 34,000,147,938 34,000,147,938 0 0.0% 이익잉여금(결손금) 43,199,247,152 43,178,318,240 20,928,912 0.0% 자본총계 85,462,548,590 85,441,619,678 20,928,912 0.0% 자본과부채총계 104,998,332,874 112,425,960,671 -7,427,627,797 -6.6% 자기자본비율 81.4% 76.0% +5.1%p 부채비율 22.9% 31.6% -9.4%p □ 자산총계는 전년대비 7,428백만원(6.6%) 감소한 104,998백만원으로, 유동자산은 자산총계의 72.6%인 76,248백만원이고 비유동자산은 27.4%로 28,750백만원입니다. 자산총계의 주요 감소요인으로는 비유동자산인 장기투자자산의 감소가 주요 요인입니다.□ 부채총계는 전기대비 7,449백만원(27.6%) 감소한 19,536백만원으로, 이 중 유동부채는 부채총계의 89.7%인 17,370백만원이고 비유동부채는 9.3%인 2,166백만원입니다. □ 자본총계는 85,462백만원으로, 전기대비 20백만원(0.0%) 증가하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 원) 구분 제30기(2023년) 제29기(2022년) 증감액 증감율 수익(매출액) 79,198,082,671 80,229,930,792 -1,031,848,121 -1.3% 매출원가 33,464,353,810 31,889,241,853 1,575,111,957 4.9% 매출총이익 45,733,728,861 48,340,688,939 -2,606,960,078 -5.4% 판매비와관리비 44,620,613,012 41,570,886,008 3,049,727,004 7.3% 영업이익(손실) 1,113,115,849 6,769,802,931 -5,656,687,082 -83.6% 금융수익 1,237,932,061 1,136,664,099 101,267,962 8.9% 금융원가 207,147,216 178,105,679 29,041,537 16.3% 기타이익 604,962,201 680,851,743 -75,889,542 -11.1% 기타손실 2,124,040,850 1,420,625,372 703,415,478 49.5% 법인세비용차감전순이익(손실) 624,822,045 6,988,587,722 -6,363,765,677 -91.1% 법인세비용 -442,284,279 2,446,346,262 -2,888,630,541 -118.1% 당기순이익(손실) 1,067,106,324 4,542,241,460 -3,475,135,136 -76.5% 기타포괄손익 -54,598,992 503,956,382 -558,555,374 -110.8% 총 포괄손익의 귀속 -54,598,992 503,956,382 -558,555,374 -110.8% 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) 65 275 -210 -76.4% □ 당기 매출액은 교육출판사업 및 PB사업의 성장이 있었으나 전년대비 1.3% 감소한 79,198백만원을 기록하였으며, 영업이익은 전기대비 83.6% 감소한 1,113백만원, 법인세비용차감전순이익은 전기대비 91.1% 감소한 625백만원, 당기순이익은 전기대비 76.5% 감소한 1067백만원을 기록하였습니다.1) 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원, %) 사업부문 구분 제30기(2023년) 제29기(2022년) 증감 금액 비율 금액 비율 금액 비율 교육출판사업부문 매출액 54,974 69.41% 54,655 68.12% 319 0.58% 회원제사업부문 매출액 12,737 16.08% 15,222 18.97% -2,485 -16.33% PB사업부문 매출액 10,847 13.70% 9,829 12.25% 1,018 10.36% 기타 매출액 640 0.81% 524 0.65% 116 22.14% 합계 매출액 79,198 100% 80,230 100% -1,032 -1.29% □ 교육출판사업부문의 매출액은 전기 대비 3.2억 증가한 550억을 기록하였습니다. 2022 개정교육과정을 대비하여 주력 제품들을 개정하였고 새로운 교육과정에 맞춰 교재를 선 출시함으로써 영업 경쟁력을 강화하였습니다. 그리고 지속적으로 고객의 필요한 부분을 해결해 주는 맞춤형 컨설팅 영업을 통해 영어 부분에서 탁월한 1등을 유지하였습니다. 또한 당사의 우수한 콘텐츠를 바탕으로 콘텐츠 제휴사업의 영역도 확대하였습니다.□ 회원제사업부문의 매출액은 전기 대비 25억 감소한 127억을 기록하였습니다. 기존 아이챌린지 사업에서 운영효율성을 높여 사업손익을 대폭 개선하려고 노력하였고, 새로운 성장동력 확보를 위하여 영유아에서 예비 초등까지 아우르는 태블릿 기반의 초등교과 연계 학습이 가능한 비즈니스모델을 새롭게 준비한 바 있습니다.□ PB사업부문의 매출액은 전기 대비 10억 증가한 108억을 기록하였습니다. 채널확대와 상품 다각화를 통해 전년 대비 매출 10.4% 신장하여 매출 108억원이라는 성과를 거두었고 플랫폼비즈니스 사업확장을 위해 후속사업으로 인플루언서를 활용한 광고운영플랫폼 사업을 준비하여 운영하고 있습니다.2) 신규 사업 및 중단사업당사 해당사항 없습니다.3) 조직개편당사는 현재 IT지원본부, 경영지원본부, 미래교육사업부문, 교육플랫폼사업본부, 교육출판사업본부, 경영개선사업본부로 분류되어 있습니다.4) 환율변동 영향① 환위험당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 자산 부채 당기말 전기말 당기말 전기말 USD,GBP,JPY 1,122,352,523 806,557,079 864,620,105 474,556,029 당사는 내부적으로 환율 변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전 세전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 절상시 절하시 절상시 절하시 USD,GBP,JPY 12,886,621 (12,886,621) 16,600,052 (16,600,052) 4. 자산 손상 인식1) 유형자산건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다. 고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.2) 무형자산당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도 말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 5. 유동성 및 자금조달과 지출1) 2009년 7월에 1주당 3,400원에 ㈜에치와이(구, ㈜한국야쿠르트)를 인수인으로 하는 제3자배정 유상증자(증자비율 25.5%, 주식수 2,350,000주)를 실시하여 약 80억 원의 자금을 조달한 바 있습니다. 2) 2017년 11월 주식회사 에듀챌린지 흡수합병에 따라 주식회사 에듀챌린지의 단일주주인 주식회사 한국야쿠르트에게 기명식 보통주식 1,948,342주를 추가 발행하였습니다.3) 상기의 유상증자 및 합병증자 등을 통하여 우량 대기업인 ㈜에치와이(구, ㈜한국야쿠르트)가 당사의 모기업(지분율: 55.53%)이 되어 더욱 안정적인 기업경영 및 사업확장을 지속할 수 있게 되었습니다.4) 그리고 2018년 2월에 YG-IBKC 에듀컨텐츠 Value-up 펀드를 인수인으로하는 전환우선주와 전환사채를 발행하여 약 100억 원의 자금을 조달하였습니다.5) 2022년말 기준으로 현금 및 현금성자산 약 83억 원, 매출채권 약 345억 원을 보유하고 있습니다. 업종 특성상 대규모 자금이 필요한 교과서 개발 및 신규 사업에 대한 투자가 진행될 수도 있겠으나, 당사의 경우 특별한 설비투자 없이 매달 지급되는 예상 운용비용 수준의 자금 소요가 대부분이므로 자금 유동성에 큰 문제는 없을 것으로 판단됩니다. 앞으로 특별한 신규 사업 진행 등으로 부득이하게 대규모 자금이 필요할 경우에는 금융기관 차입 및 자기주식 활용 등을 다양한 방면에서 검토할 계획입니다. 6) 회사의 운영자금은 금융기관의 정기예금, RP 등 위험부담이 적은 금융상품에 분산하여 안정적으로 운용하고 있으며, 향후에도 특별한 경우가 아니면 이러한 운용원칙은 변경하지 않을 계획입니다. (단위 : 백만원) 구분 제29기 제28기 증감 증감율 현금 및 현금성 자산 12,404,551,779 8,284,771,101 4,119,780,678 49.7% 단기금융상품 0 0 0 합 계 12,404,551,779 8,284,771,101 4,119,780,678 49.7% 유동비율 439.0% 340.6% 1.0 당사의 당기말 유동자금은 전기말 유동자금인 8,285백만원 대비 50% 증가한 12,405백만원이며, 이는 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품을 포함한 금액입니다. 현금 및 현금성자산 항목은 만기가 3개월 이내인 현금 및 예금으로 전년대비 4,120백만원 증가하였고, 만기 3개월 이상 1년미만 예금인 단기금융상품은 전년대비 0원이 감소하였습니다. 6. 부외거래당사 해당 사항 없습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항제ㆍ개정된 기준서의 적용 당사는 2023년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 - '중요성에대한 판단'(개정) - 회계정책 공시 중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 ‘회계정책 공시’를 개정하였습니다. 동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다. 기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다. 또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 '중요성 과정의 4단계'의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다. (2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치의 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의 동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 '측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액'입니다. (3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(개정) - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 규정하였습니다. 동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세 동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다. 기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 현행 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 보험회사는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 즉정합니다. 보험수익은 발생주의에 따라 매 회계연도별로 보험회사가 계약자에게 제공한 서비스를 반영하여 수익을 인식합니다.또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분표시합니다. 동 기준서의 개정 또는 제정이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 상세한 내용은 당사의 감사보고서 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다. 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동 사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사 해당사항 없습니다.