NE능률 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문별 현황당사는 유아부터 성인에 이르는 폭 넓은 고객을 대상으로 영어교과서와 참고서를 비롯하여, 이러닝, 법인교육, 영자신문, 초중등 영어전문학원 등의 영어교육뿐만 아니라 유아교육과 수학교육 등을 통해 다양한 교육출판 사업과 교육서비스 사업을 제공하는 종합적인 교육서비스 전문기업입니다.당사는 현재 1개의 연결회사((주)능률에듀폰)가 있습니다. (주)능률에듀폰은 당사의 전화, 화상영어 사업을 영위하기 위한 필리핀 현지의 러닝센터 역할을 하는 현지법인입니다. [부문별 주요 현황]

부문	주요제품 등

유초등	NE Kids	상상수프, Good Job!, Englishvil Story, 한글·수학, NE PEN 등

NE Build Grow	'Come on, Everyone', 'Subject Link', 원서형 교재 등

중고등	영어학습서 등	튜터시리즈, 능률VOCA, 빠른독해 바른독해 시리즈, 영어교과서, 참고서, NE Teens UP 등

영자신문	NE TImes, NE Times JUNIOR, NE Times KIDS, NE Times TALK

수학	사고셈, 월등한 개념 수학, 수학의 고수 등

성인	토마토 클래스, 대학/법인교육 등

기타	NE 능률 주니어랩 등

[산업의 특성 등]국내 교육관련 산업은 출산율 저하로 인해 교육대상 연령층의 인구수가 1990년부터 빠르게 감소하기 시작했으며, 2005년을 전후로 초등학생 수의 감소가 더욱 빨라지고 있습니다. 교육부 2015년 교육기본통계 조사 자료에 의하면 전체 학생수는 1990년 997만명에서 2000년 855만명, 2010년 782만명, 2015년말 682만명으로 큰 폭으로 감소하였습니다. 이러한 학령인구 감소 등의 영향으로 최근 몇년간 교육업계 전반에 그 성장이 주춤하고 있습니다. 그러나 2007년 황금돼지해, 2009년부터 2012년 흑룡의 해까지 출산율이 지속적으로 증가한 바 있어, 해당 기간 출생 신생아의 초등학교 입학 후에 학생 수가 전체적으로 증가하며 하향안정화가 이루어 지고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 향후 사교육의 수요는 꾸준히 존재할 것으로 판단되며, 단기적으로 사교육시장이 큰 폭으로 감소하지는 않을 것으로 예상됩니다. [유,초,중등학교 학생 수] (단위 : 만명)

구분	1990년	2000년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년

학생수	997	855	782	760	738	719	699	682

출처 : 교육부교육부에서 발표한 '2014년 OECD 교육지표'에 따르면 우리나라의 GDP 대비 민간부담 교육비 비율은 2.8% 수준으로 OECD 평균의 약 3.1배 수준이며 같은 아시아권인 일본과 비교해도 약 1.8배 수준입니다. 또한 '부모 학력 대비 이동성'에 대한 자료에서도 국내 25세~34세의 남녀 성인이 부모 대비 학력이 높은 비율은 약 60%로 OECD 대비 약 2배에 달하는 것으로 파악되고있습니다. 이처럼 우리나라는 높은 교육열로 인해 초등학생부터 교과과정을 중심으로 한 광범위한 사교육 시장이 존재하고 있습니다.국내 사교육 시장은 2009년 21.6조원 수준을 정점으로 매년 감소하여 2015년에는 17.8조원 수준으로 2009년 대비 약 17.1% 수준 감소하였습니다.사교육 시장은 초등, 중등, 고등 시장으로 구분되는데, 2015년 기준 국내 사교육 시장의 비중은 각각 42.1%, 29.2%, 28.7%로 초등학생 대상 사교육 시장의 비중이 가장 높습니다. 또한 2015년도 1인당 월평균 사교육비는 24.4만원으로 전년대비 소폭(1.0%, 2천원)증가 하였습니다. 학교급별 1인당 월평균 사교육비 (단위 : 만원, %)

구분	2014년	2015년	증감률

초등학교	23.2	23.1	-0.4

중학교	27.0	27.5	1.9

고등학교	23.0	23.6	2.9

전체	24.2	24.4	1.0

출처 : 교육부

학교급별 사교육 참여율 (단위 : %, %p)

구분	2014년	2015년	증감

초등학교	81.1	80.7	-0.4

중학교	69.1	69.4	0.2

고등학교	49.5	50.2	0.7

전체	68.6	68.8	0.2

출처 : 교육부향후 교육시장은 정부 차원의 저출산 관련 대책의 영향으로 인해 취학 및 초등 학령 인구의 감소세가 완화 국면에 접어들고 있으며, 전반적인 가계 소득수준의 상승 및 교육에 대한 낮은 만족도, 청년실업률의 장기화에 따른 학력의 상향평준화, 정부 교육정책의 변화와 자녀교육에 대한 우리나라의 높은 교육열과 고유의 정서와 맞물려 학원 이외에도 방과후학교, 개인과외, 인터넷 학원, 학원형 학습지 등과 같은 다양한 형태의 교육서비스가 생겨나 교육에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.[경기변동의 특성]우리나라 교육산업은 학령인구의 감소에도 불구하고 질 높은 교육에 대한 소비자 요구가 반영되고 있는 시장입니다. 특히, 학벌을 중시하는 사회분위기, 잦은 입시제도의 변경, 계층간의 소득격차 확대로 인한 고소득층의 사교육비 지출 증가, 학력간 임금격차 확산과 고학력 부모의 사교육비 지출 증가 등과 여러가지 상황이 맞물리면서 다양한 교육을 위한 지출에 관대하기 때문에 타 산업보다 경기의 흐름에 크게 영향을받지 않는다는 특징이 있습니다. [영업의 개황](유초등)1) NE Kids(엔이 키즈)엔이 키즈는 최근 시장 확대 추세에 있는 유아교육 시장에서 영어교육 분야에서의 확고한 브랜드 파워를 보유한 'NE 능률(능률교육)'이 만든 유아교육 전문 브랜드로, 2013년 유아 영어 말하기 프로그램 ‘Good Job!(굿잡)’을 출시한 이래 전국의 유치원과 어린이집을 대상으로 사업을 펼쳐오고 있습니다.유아 영어교육 프로그램 외에 유아 공통 교육과정인 누리과정의 12개 생활주제와 5대 영역을 충실하게 반영한 유아 통합 독서 프로그램 '상상수프'를 출시함으로써, 유아 통합 교육 브랜드로 새롭게 발돋움함과 동시에 다양한 독서 활동 부가서비스를 추가하여 유아 독서 교육의 품질을 더욱 높혀나갈 계획입니다. 2) NE Build Grow (ELT 교재)ELT(English Language Teaching)교재는 영어가 모국어가 아닌 국가의 영어 학습자를 위한 원서교재를 의미하는 영어로 옥스포드, 캠브리지, 맥그로우힐, 롱맨 등 영미권 유명출판사에서나오는 교재가 주류를이루고있습니다. 당사는 2008년 국내 영어 학습 환경에 최적화된 원서형 교재로 유, 초등 영어교육 시장 본격적으로 시작하였습니다. 당사에서 개발한 유초등 대상의 원서형 교재 시리즈가 세계 16개국으로 수출되는 등 당사가 개발한 영어교육 콘텐츠는 외국에서도 널리 인정받고 있습니다.이와함께 2015년부터 세계 ELT 시장을 선도하는 옥스포드 대학출판부(OUP)와 공식 수입사 협약을 통해 옥스포드의 최신 ELT 교재를 국내 영어학습자들에게 공급하고 있습니다.(중고등)당사가 주된 사업으로 영위하고 있는 참고서와 교과서 관련 출판 시장은 과거부터 꾸준히 안정적으로 성장해온 시장으로, 교육의 근간이 되는 분야입니다. 또한, 참고서, 교과서 등은 정부의 사교육비 경감 정책과 경기 변화에 크게 영향을 받지 않는 분야이기도 합니다. 다만, 학생들이 대부분 학기초에 참고서나 교과서를 많이 구매하기 때문에 계절적인 업황의 불균형이 다소 존재할 수 있습니다. 교과서 분야에서는 원천 콘텐츠 개발 역량과 일정 수준 이상의 브랜드 파워를 보유한 소수의 상위 업체들을 중심으로 시장이 재편되고 있으며, 이처럼 시장을 선점하는 업체들이 높은 점유율을 유지하는 양상이 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 36년 영어교육의 노하우로 만든 탁월한 품질의 영어교과서를 중심으로 중고등 영어교육 분야에서 튜터 시리즈(1,600만 부 이상 판매), 능률VOCA 시리즈(800만 부 이상 판매), 능률중학영어(250만 부 이상 판매), 빠바 시리즈(300만 부 이상 판매) 등 베스트셀러 참고서와 일반 성인 대상의 영어 수험서(토마토 BASIC 등), 영자시문, 영어사전을 바탕으로 영어교육 분야의 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 확고한 선두주자 이미지를 보유하고 있습니다.당사는 '脫 영어'의 일환으로 2014년 10월 유초등 사고력 연산 교재 '사고셈' 시리즈를 출시하는 한편 2015년 9월, 초3 ~ 중3 학생을 대상으로 출시한 학기별 수학 기본서 '월개수' 시리즈를 통해 '계통수학'이라는 새로운 학습법을 제시함으로써, 영어 못지 않게 중요성이 커지는 수학시장을 본격적으로 공략하며, 미래를 위한 새로운 성장 기반을 마련하고자 전력을 기울이고 있습니다.(성인)대학, 기업교육 분야에서는 대학 학점인정 과정을 수강하는 대학생뿐만 아니라, 고용불안으로 자기계발 욕구가 높아지면서 기업을 통해 재교육을 받고자 하는 직장인들의 참여도 크게 증가하고 있습니다. 최근 교육의 편리성과 비용절감 덕분에 사이버 교육 선호 분위기가 확산되면서 기업교육 분야도 핵심인재 육성에 집중하거나 실무에 곧바로 적용할 수 있는 교육 중심으로 재편되는 추세입니다당사는 기업체, 공공기관, 전문기관, 대학 등 법인고객 특성에 따른 맞춤형 직무영어(병원/공무원/건설/금융엉어) 교육 컨설팅 서비스 및 대학 학점인정 과정 등의 콘텐츠 제공하고 있습니다. 사업 특성상 경기침체 및 기업 경영환경의 변동에 따른 다소간의 영향을 받을 수는 있습니다. 또한 어학 수험서 브랜드 ‘토마토’중심으로 토마토 TOEIC, TOEIC Speaking,토마토 OPIc등 다양한 영역별 교재 출간하는 한편 토익목표점수 단기 달성을 위한 비법강의 ‘토단비’ 코스 운영하여 토익 취업과 승진을 목표로 토익을 공부하는 대학생·직장인까지, 원하는 학습 목표를 효과적으로 달성할 수 있도록 명강사의 강의를 비롯한 다양한 부가 학습 서비스를 선보이고 있습니다.(기타)최근 다양한 전략으로 규모를 확대하고 사업 영역을 넓히는 등 학원시장이 점차 브랜드화, 기업화되면서 과거의 소형 입시학원과 보습학원 수 증가세는 전체 사교육 시장의 성장에도 불구하고 둔화되는 추세입니다. 이후 학원시장에서는 우수 콘텐츠를 확보하고 배포할 수 있는 콘텐츠 개발 역량과 조달력,유통망을 확보하고 있는지 여부가사업 경쟁력을 좌우할 것으로 예상됩니다.'NE 능률 주니어랩’은 온·오프라인을 연계한 체계적인 학습 시스템을 통해 학생 스스로의 학습능력 개발에 중점을 두고 만들어진 자기주도형 영어 전문 교실입니다. 아이들의 영어 표현력 향상에 초점을 맞춰 자기 주도적인 영어 공부 습관을 길러주는초중학생 대상 영어학습 프로그램을 제공하고 있습니다. 또한, 정규 교육 과정과는 별도로 아이들의 영어 표현력을 높이고 공부에 재미를 붙여주는 게임형 영어 학습 '호두잉글리시’프로그램을 추가로 도입하여 현재 운영중인 프로그램과 강력한 시너지를 발휘할 것으로 예상됩니다. [경쟁우위 요소]최근 학령인구가 계속해서 줄어들고 정부의 사교육 억제 정책이 지속되면서 국내 교육기업들은 전반적으로 위축된 분위기를 보이고 있습니다. 35년간 영어교육 분야에서 쌓아온 교육 사업 노하우를 토대로 유아교유그 수학교육 등 영어 외 분야까지 진출하며 다양한 사업을 아우르는 본격적인 교육서비스 전문기업으로 성장하고 있습니다.당사 경쟁력의 원천은 끊임없이 탁월한 품질의 교육 콘텐츠를 만들어낼 수 있는 콘텐츠 개발 역량에 있으며, 이러한 경쟁우위를 지켜나가고자 콘텐츠 개발을 담당하는 연구 인력들의 연구개발 역량을 지속해서 강화하고 발전시킬 수 있도록 지원하고 있습니다.나. 부문 수익 및 이익당기 및 전기 중 당사의 매출액 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다. (당1분기) (단위 : 원)

구 분	유초등	중고등	성인	기타	합 계

부문수익	2,647,480,598	9,946,016,721	1,541,247,793	736,017,064	14,870,762,176

부문이익	467,747,010	2,795,641,098	(20,167,630)	(178,211,034)	3,065,009,444

(전1분기) (단위 : 원)

구 분	유초등	중고등	성인	기타	합 계

부문수익	2,308,659,537	8,702,023,807	1,804,265,971	763,276,773	13,578,226,088

부문이익	260,756,200	2,235,766,082	245,089,839	(419,203,965)	2,322,408,156

당사가 영위하는 사업의 고객은 대부분 국내 고객이기 때문에 해외고객으로부터 발생하는 매출은 크지 않으므로 부문별 정보 중 지역정보를 기재하지 아니합니다. 2. 주 요 제품 서비스 등 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

출판사업	제 품	영어 학습서 등	영어 학습	리딩튜터,토마토 등 다수	12,390(14.4)

상 품	영어 학습서 등	영어 학습	ELT 수입교재 등	572(3.8)

서비스	교육서비스	이러닝, 전화 화상영어, 저작권 등	영어 학습	neteensup.comtomatoclass.comhello-et.com	1,909(12.8)

합 계	14,871(100.0)

3. 주요 원재료에 관한 사항 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

출판사업	원 재 료 비	용 지	교재제작용용지	1,837(47.3)	(주)아이피피 외

외주가공비	외주가공	교재, CD 등	2,044(52.7)	벽호문화사 외

합 계	3,881(100.0)

※ 상기의 외주가공비는 제조원가명세서상에 외주출력비, 외주음반제작비, 외주제작 비로 세분하여 기표된 부분을 합계한 수치입니다.

※ 당사는 생산설비(도서 제작설비 등)는 보유하지 않고 있으며, 모든 제작은 상기와 같이 외주업체에 의한 외주가공으로 진행하고 있습니다.

4. 매출에 관한 사항(연결기준)가. 매출실적 (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

출판사업	제 품	영어학습교재	수 출	184	1,288	1,086

내 수	12,206	42,328	40,829

합 계	12,390	43,616	41,915

상품	영어학습교재	수 출	-	-	-

내 수	572	942	157

합 계	572	942	157

합계	수 출	184	1,288	1,086

내 수	12,778	43,270	40,986

합 계	12,962	44,558	42,072

서비스사업	교육서비스	이러닝, 전화 화상영어, 저작권 등	수 출	28	69	76

내 수	1,882	8,512	10,769

합 계	1,909	8,581	10,845

합 계	수 출	211	1,356	1,162

내 수	14,660	51,783	51,755

합 계	14,871	53,139	52,917

※ 당사의 매출은 상기와 같이 분류됩니다.

※ 당사의 매출은 학기초 및 방학 시즌에 집중되는 경향이 강하여 매년 1분기와 4분기의 매출이 가장 많고, 3분기, 2분기 순으로 매출이 적게 나타나는 특징을 보이고 있습니다.

나. 판매경로 (단위:백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별판매비중

제 품	학습교재	국 내	교재 생산 → 도매상 등→소매상 등 → 소비자	12,390(83.3)

상품	학습교재	교재 매입 → 도매상 등→ 소매상 등 → 소비자	572(3.8)

서비스	이러닝, 전화 화상영어,저작권 등	대금입금→용역제공→용역이용	1,909(12.8)

합 계	14,871(100.0)

다. 판매방법 및 조건

학습교재 매출은 중간 도매상 성격을 지닌 전국 120여 개 거래처로 당사의 제품을 판매하고, 그 도매 거래처를 통하여 중소 서점에 판매하는 2단계 판매경로를 지니고 있습니다. 판매대금은 주로 어음결제 방식을 통하여 회수하고 있으며, 현금결제도 일부이루어지고 있습니다.

이러닝 교육 서비스 매출은 당사의 주요 영어학습사이트인 엔이 틴즈업(www.neteensup.com), 토마토클래스(www.tomatoclass.com) 등 각 학습사이트에서 수강료를 현금 또는 카드 결제하여 수강하도록 되어있습니다.

라. 판매전략

당사는 다음과 같은 3가지 판매전략으로 제품 판매 극대화를 꾀하고 있습니다. 첫째,다양한 형태의 시장조사를 바탕으로 당사 제품의 주 고객층인 중고등학생 및 성인층(대학생, 직장인)의 요구를 분석하여 반영한 양질의 교재와 온라인 학습 서비스 를 개발하여 공급하고 있습니다. 특히 모든 제품과 서비스의 개발, 공급에서 탁월한 품질을 최우선 가치로 삼고 있습니다. 둘째, 제품 및 회사의 대외 인지도 제고, 브랜드 이미지 차별화 등 제품과 회사의 우수성 및 전문성을 알리고자 효과적인 홍보,마케팅 전략을 수립하여 시행하고 있습니다. 마지막으로 다양한 유통 채널을 관리하여 기존 고객 관계를 강화하고 새로운 잠재고객의 유입률을 높이고자 노력하고 있으며, 지속적인 거래처 회의 등을 통해 당사 제품과 서비스의 우수성을 알리고자 다양한 판매 촉진 전략을 시행하고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리당사는 사업보고서 제출일 현재 보유한 소액의 외화 자산을 제외하면 모두 내수 제품이고, 파생상품의 거래를 하고 있지 않으므로 시장위험(금리, 가격, 환위험 등)에노출될 가능성은 희박합니다. 기타의 추가적인 위험에 관하여는 주석사항 을 참고하시기 바랍니다. 6. 경영상의 주요계약 당사는 2012년 2월 10일 영어교육서비스 사업으로 사업영역을 확대하고자 한솔 교육으로부터 자기주도형 프랜차이즈 영어학습관 사업(주니어랩스쿨)을 89억 원에 양수하기로 이사회에서 결의하였고, 동일자로 계약을 체결하였습니다. 이후 일정에 따라 2012년 3월 23일 임시주주총회에서 영업양수 승인의 건이 최종 확정되었고, 2012년 3월 31일에 모든 영업양수 절차를 마무리하였습니다. 7. 연구개발 활동가. 연구개발 활동의 개요당사는 황도순 대표이사를 중심으로 상시 개발 시스템 및 조직을 갖추고 영어교육연구개발에 박차를 가하고 있으며, 이미 약 1,000여 종의 영어학습서 및 다수의 1등 브랜드를 개발, 출시한 바 있습니다. 나. 연구개발 담당조직당사는 아래와 같은 연구개발 조직을 바탕으로 연구개발 활동을 하고 있습니다. 연구개발 인력은 145명으로써 회사 전체 임직원 265명의 54.7%에 해당하며, 보고서 제출일 현재 그 조직도는 아래와 같습니다.

다. 연구개발 비용 (단위 : 백만원)

과 목	제23기 1분기	제22기	비 고

원 재 료 비

인 건 비	534	1,625

감 가 상 각 비

위 탁 용 역 비	101	5,298

기 타	2	27

연구개발비용계	637	6,950

회계처리	판매비와관리비	34	239

제 조 경 비

개발비(무형자산)	602	6,711

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.28%	13.08%

※ 상기에 기재된 "개발비(무형자산)" 금액은 당기 증가액 기준입니다.(당기말 개발비(무형자산) 잔액 = 전기말 잔액 + 당기 증가액 - 상각액- 무형자산 손상차손) 9,501백만원 = 9,649백만원 + 602백만원 - 750백만원 - 0백만원라. 연구개발 실적매년 상시적으로 초,중,고등학생 및 성인 대상의 영어학습서를 개발, 출시하여 약 550여 종이 판매되고 있으며, 2년 이상 장기 개발 계획에 의한 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다. (1년 이내에 개발이 완료되는 대부분 영어학습서는 당기 비용으로 처리되기 때문에 연구개발 실적 및 비용에서 제외하였습니다.)

연도	연구과제명	상품화여부	비고

2011년~2012년	중, 고등 교과서 개발	2012년 고등(9종) 합격	2013년 사용

2009년~2010년	초, 중등 교과서 개발	2010년 초등4(1종), 중등3(1종) 합격	2011년 사용

2008년	중, 고등 교과서 개발	2009년 중2(1종), 고등(6종) 합격	2010년 사용

2007년	중, 고등 교과서 개발	2008년 중1(1종), 고1(2종) 합격	2009년 사용

2007년~2009년	영한사전개발	2009년 11월 ‘능률롱맨영한사전’출시

2007년~2008년	영한사전개발	2008년 12월 ‘능률JUNIOR영어사전’출시

2007년	한영사전개발	2007년 1월 ‘능률한영사전’출시