구영테크 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 경영진단의견서에 기재한 내용은 동 의견서 작성시점의 재무상태를 근거로 회사 의견을 반영하였습니다. 이 예측정보는 불확실한 미래 경영환경에 관련한 가정을 근거로 하고 있으며, 이러한 가정은 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 결과적으로 부정확한 결과로 판명 될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보가 실제 결과와 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인에 의한 위험을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이는 회사 내부 및 외부 환경 요인에 따라 발생 할 수 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예측한 결과의 실현여부를 확신할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임은 없습니다.

2. 개요 당사의 주요 매출품목으로는 시트파트(Cush Back Frame), 차체파트(MBR ASSY-RAD SUPT), 구동파트(OIL-PAM)등 1,000여종 이상의 제품을 생산/판매하고 있으며, 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM등 이고, 매출 증대 및 판매 다각화를 위하여 미국(Guyoung Tech USA, INC)과 중국(위해구영기차배건유한공사)에 두 개의 종속회사를 운영하고 있습니다.2022년 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나 19상황 아래에 반도체 수급문제로 인한 생산차질이 있었으나 자동차 생산이나 판매는 전년대비 증가하면서 당사의 매출은 2,742억, 영업이익은 77억을 달성하며 성장 할 수 있었습니다.2023년은 세계수요 둔화, 글로벌 무역 부진등으로 경제전망이 불확실시 되고 있으며물가 인상, 금리 인상으로 인한 원가부담이 더욱 가중될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 제품의 품질 확보 및 서비스 제공을 통해 고객사와 협업을 강화 할 것이며, 지속적인 영업활동을 통한 매출처 다변화로 불활실한 경영환경을 극복하기 위해 노력하도록 하겠습니다. 3. 경영진단 당사의가 성과 평가시 사용하는 주요 경영지표는 아래의 표와 같습니다.

구 분	비 율	산식	제 34 기	제 33 기	제 32 기

성장성비율	매출액증가율	(당기매출-전기매출)/전기매출 ×100	34.81%	3.43%	(14.81%)

총자산증가율	(당기자산-전기자산)/전기자산 ×100	7.73%	5.25%	2.52%

유동성비율	유동비율	유동자산/유동부채 ×100	74.04%	74.76%	72.48%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	187.82%	192.23%	204.67%

자기자본비율	자본총게/자산총계 ×100	37.74%	34.21%	32.82%

이자보상배율(배)	영업이익/이자비용	1.77배	1.58배	1.03배

수익성비율	매출총이익률	매출총이익/매출액	10.93%	10.49%	9.43%

매출액영업이익률	영업이익/매출액 ×100	2.81%	1.96%	1.49%

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	1.45%	1.53%	0.37%

총자산순이익률	당기순이익/(기초자산+기말자산) ×100	1.72%	1.44%	0.35%

활동성비율	재고자산회전률	매출액/[(기초재고+기말재고)/2] ×100	8.93	7.66	6.57

고정자산회전률	매출액/[(기초유형+기말유형)/2] ×100	1.93	1.42	1.42

총자산회전률	매출액[(기초자산+기말자산)/2] ×100	1.18	0.94	0.94

성장성 비율은 일정기간동안 기업의 규모나 이익이 얼마나 증가했는지를 측정하는 지표로 당사의 최근 3개년 지속적인 성장을 하고 있습니다.유동성비율은 은행이나 투자자들이 기업의 대출상환 능력을 판단하기 위한 지표로 비율이 높을수록 현금동원능력이 높고 투자가치가 있는 기업으로 분류됩니다. 당사는 3개년 유동비율이 일정하게 유지되면서 안정성을 보이고 있습니다.수익성비율 기업이 어느정도의 경영성과가 있었는지를 나타내는 지표로 당사의 수익률 지표는 소폭 증가하면서 지속적으로 성장하고 있습니다.활동성 비율은 기업이 보유하고 있는 자산을 당기중 얼마나 효율적으로 운영하였는지를 나타내는 것으로 수치가 높을수록 효율적으로 운영하고 있음을 나타냅니다. 당사의 활동성 비율을 소푹 증가하면서 효율적으로 운영되고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

연 결 재 무 상 태 표
제 34 기 기말 : 2022년 12월 31일 현재
제 33 기 기말 : 2021년 12월 31일 현재

주식회사 구영테크와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

과목	제34기(당)기말	제33기(당)기말	증감금액	증감율

자산

Ⅰ. 유동자산	90,564	75,210	15,354	20.41%

현금및현금성자산	8,976	10,896	(1,920)	(17.62%)

단기금융자산	5,782	3,980	1,802	45.28%

매출채권	34,028	23,043	10,985	47.67%

기타유동수취채권	7,049	6,857	192	2.80%

당기손익-공정가치측정금융자산	528	1,425	(897)	(62.95%)

기타유동자산	465	1,086	(621)	(57.18%)

재고자산	33,736	27,643	6,093	22.04%

당기법인세자산	0	280	(280)	(100.00%)

Ⅱ. 비유동자산	149,555	147,682	1,873	1.27%

당기손익-공정가치측정금융자산	1,953	1,353	600	44.35%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,675	1,588	87	5.48%

유형자산	143,163	140,625	2,538	1.80%

사용권자산	132	1,825	(1,693)	(92.77%)

무형자산	331	332	(1)	(0.30%)

기타비유동수취채권	987	462	525	113.64%

이연법인세자산	1,312	1,496	(184)	(12.30%)

자산 총계	240,120	222,891	17,229	7.73%

부채

Ⅰ. 유동부채	122,321	100,599	21,722	21.59%

매입채무	38,906	29,333	9,573	32.64%

단기차입금	42,602	38,238	4,364	11.41%

당기손익-공정가치측정금융부채	2,226	3,058	(832)	(27.21%)

기타유동금융부채	4,658	3,713	945	25.45%

리스부채	77	576	(499)	(86.63%)

계약부채	6,424	4,116	2,308	56.07%

기타유동부채	3,794	3,020	774	25.63%

유동성장기차입금	12,487	13,249	(762)	(5.75%)

유동성사채	2,975	(2,975)	(100.00%)

유동성전환사채	9,185	0	9,185

유동성교환사채	1,000	2,116	(1,116)	(52.74%)

당기법인세부채	963	204	759	372.06%

Ⅱ. 비유동부채	34,373	46,021	(11,648)	(25.31%)

장기차입금	27,724	31,976	(4,252)	(13.30%)

전환사채	0	8,362	(8,362)	(100.00%)

기타비유동금융부채	93	354	(261)	(73.73%)

순확정급여부채	3,432	3,056	376	12.30%

리스부채	67	127	(60)	(47.24%)

기타비유동부채	300	295	5	1.69%

이연법인세부채	2,757	1,851	906	48.95%

부채 총계	156,694	146,619	10,075	6.87%

자본

Ⅰ. 지배기업의 소유지분	83,426	76,272	7,154	9.38%

보통주자본금	13,197	13,197	0	0.00%

주식발행초과금	21,281	21,281	0	0.00%

기타자본항목	876	(270)	1,146	(424.44%)

기타포괄손익누계액	1,653	(617)	2,270	(367.91%)

이익잉여금	46,419	42,681	3,738	8.76%

Ⅱ. 비지배지분	0	0	0	0.00%

자본 총계	83,426	76,272	7,154	9.38%

부채 및 자본 총계	240,120	222,891	17,229	7.73%

2022년말 자산 총액은 240,120백만원으로 전년대비 17,229백만원(7.73%) 증가하였습니다. 매출증가로 인한 매출채권금액 증가 및 재고자산 증가로 자산이 증가하였습니다.2022년말 부채총액은 156,694백만원으로 전년대비 10,075백만원(6.87%)증가하였습니다. 교환청구권 행사로 교환사채가 15억이 교환되었고, 사채 20억의 상환이 이루어 졌으나, 매출 증가의 영향으로 매입채무가 증가하면서 부채가 증가하였습니다.2022년말 자본총액음 83,426백만원으로 전년대비 7,154(9.38%)증가하였습니다. 교환청구권을 행사하면서 자기주식 금액이 감소로 기타자본항목이 증가하였으며, 당기순이익 발생으로 자본총계는 증가하였습니다. 나. 영업상태

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 34 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
제 33 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 구영테크와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

과목	제34(당)기	제33(당)기	증감금액	증감율

Ⅰ. 매 출 액	274,208	203,398	70,810	34.81%

Ⅱ. 매출원가	244,249	182,062	62,187	34.16%

Ⅲ. 매출총이익	29,959	21,337	8,622	40.41%

판매비와관리비	22,263	17,342	4,921	28.38%

Ⅳ. 영업이익	7,696	3,995	3,701	92.64%

기타수익	6,384	4,514	1,870	41.43%

기타비용	3,370	2,147	1,223	56.96%

금융수익	5,987	262	5,725	2185.11%

금융비용	11,033	2,845	8,188	287.80%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	5,664	3,778	1,886	49.92%

법인세비용	1,688	648	1,040	160.49%

Ⅵ. 당기순이익	3,976	3,129	847	27.07%

당기순이익의 귀속:

지배기업의 소유주지분	3,976	3,129	847	27.07%

비지배지분

Ⅶ.기타포괄손익	2,772	3,954	(1,182)	(29.89%)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	366	677	(311)	(45.94%)

순확정급여부채의 재측정요소	502	478	24	5.02%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	(136)	199	(335)	(168.34%)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	2,407	3,277	(870)	(26.55%)

해외사업환산이익	2,407	3,277	(870)	(26.55%)

Ⅷ.총포괄이익	6,748	7,084	(336)	(4.74%)

총포괄이익의귀속

지배기업소유주지분	6,748	7,084	(336)	(4.74%)

비지배지분

Ⅸ. 지배기업소유주지분에 대한 주당이익

기본주당순이익	159	127	32	25.20%

희석주당이익	159	126	33	26.19%

코로나 19, 반도체 수급문제, 러시아-우크라이나 전쟁으로 자동차 산업은 상반기 다소 침체 되었으나 하반기 이후 생산 및 판매가 회복하는 모습을 보였습니다. 환율의 영향으로 내수판매가 다소 부진하였으나 수출매출이 살아나면서 자동차 판매는 전년대비 증가하게 되었으며, 친환경 차량의 판매 또한 증가하면서 전체 적인 판매 증가현상이 나타나게 되었습니다.당사는 현대 기아차의 1차 협력사로서 이련 완성차 업체의 판매 약진 및 환율의 영향으로 매출 및 영업이익이 증가하게 되었습니다.전환사채와 관련한 파생상품 평가 이익 5,529백만원의 발생으로 금융 수익이 증가하였으며, 파생상품 평가 손실이 5,490백만원 및 금리인상에 의한 이자비용 부담 증가로 금융비용이 증가 하면서 당기순이익은 847백만원(27.07%)증가한 3,976백만원을 달성하였습니다. 다. 신규사업 당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없음 라. 중단사업 당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없음 마. 경영합리화 자동차 시장은 내연기관 자동차에서 친환경 자동차로 변화해 가고 있습니다.당사도 기존의 내연기관 자동차용 부품을 주로 생산하며 영업을 영위하고 있으나, 친환경 차량에 대한 수요에 맞추어 당사의 기술력을 바탕으로 친환경차량용 부품의 수주를 위해 노력하고 있습니다. 현재 전체 매출액에서 친환경 차량용 부품이 차지하는비중이 미비하지만, 앞으로 그 범위를 넓혀 나갈 계획입니다. 바. 환율변동

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화(USD)와 중국위안화(CNY), 유로화(EUR) 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 기능통화 이외의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD, CNY, EUR, 천원)

구분	통화	당기	전기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	5,195,982	6,584,869	7,599,977	9,009,773

CNY	1,310,415	237,762	1,784,066	332,300

EUR	-	-	23,206	31,150

단기금융상품	USD	3,000,000	3,801,900	-	-

매출채권	USD	1,297,423	1,644,224	1,550,455	1,838,064

EUR	315,728	426,611	206,305	276,931

CNY	436,248	79,153	1,138,620	212,079

미수금	USD	-	-	38,600	45,760

금융부채

매입채무	USD	114,052	144,538	60,061	71,203

미지급금	USD	785	995	27,366	32,442

상기 외환위험에서는 실질 외환위험을 고려해서 연결 상 내부거래에 의한 금융자산ㆍ부채를 포함하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향(*)	자본에 대한 영향(*)

당 기	전 기	당 기	전 기

USD/원	상승시	927,066	841,616	927,066	841,616

하락시	(927,066)	(841,616)	(927,066)	(841,616)

EUR/원	상승시	33,276	24,030	33,276	24,030

하락시	(33,276)	(24,030)	(33,276)	(24,030)

CNY/원	상승시	24,719	42,462	24,719	42,462

하락시	(24,719)	(42,462)	(24,719)	(42,462)

(*) 상기 민감도분석은 보고기간말 현재 연결회사 내 각 기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

사. 자산손상 또는 감액 손실

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.기초와 기말의 매출채권에 대한 연령분석결과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	정상	30일 이내연체	30일 초과연체	60일 초과연체	1년 초과연체	계

당기말

총 장부금액	33,283,754	793,253	-	3,770	31,168	34,111,945

전기말

총 장부금액	22,870,043	69,401	-	136,613	44,498	23,120,555

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

당기초 손실충당금	77,984	87,237

당기 중 손실충당금의 증감	2,584	(13,733)

환율변동효과	3,141	4,480

당기말 손실충당금	83,709	77,984

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

2) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 단기금융자산, 기타수취채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

당기초 손실충당금	313,017	313,017

당기 중 손실충당금의 증감	-	-

제각	-	-

당기말 손실충당금	313,017	313,017

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 연결회사는 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 당기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기 말	전 기 말	증 감

총차입금(주석17)	92,997,845	96,915,458	-3,917,613

차감: 현금및현금성자산	8,975,678	10,896,454	-1,920,776

순부채(A)	84,022,167	86,019,004	-1,996,837

자본총계(B)	83,425,564	76,271,999	7,153,565

총자본(C=A+B)	167,447,731	162,291,003	5,156,728

자본조달비율(A/C)	50.18%	53.00%

당사는 당기말 현재 차입금은 929억으로 전기대비 39억 감소하였으며, 현금성 자산은 89억으로 전기대비 19억 감소하였습니다.현금 유동성은 영업활동으로 214억 증가하였으나, 유형자산 취득과 차입금 상환으로자금 유출이 발생하면서 감소하였습니다.

(2) 차입금 및 사채의 내역(단위:천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

유 동 성 차 입 금

단기차입금	42,602,118	38,237,706

유동성장기차입금	12,486,729	13,248,945

유동성사채	-	2,975,000

유동성교환사채	1,000,000	2,116,128

유동성전환사채	9,185,446	-

소 계	65,274,293	56,577,779

비 유 동 성 차 입 금

장기차입금	27,723,552	31,976,127

전환사채	-	8,361,552

소 계	27,723,552	40,337,679

합 계	92,997,845	96,915,458

당기말 및 전기말 현재 상기 차입금에 대하여는 연결회사의 금융상품, 재고자산, 매출채권, 사용권자산, 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 연결회사 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다

(3) 차입금 및 사채의 변동내역(단위:천원)

구 분	당 기	전 기

기 초	96,915,458	91,427,502

증 가	42,943,355	29,708,494

상 환	(48,631,615)	(24,427,088)

교환사채의 교환	(1,350,718)	-

환율차이	2,062,881	2,228,870

전환권조정 등 증가 및 상각	1,058,484	(2,022,320)

기 말	92,997,845	96,915,458

(4) 단기차입금 장부금액의 내역(단위:천원)

구분	금융기관	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

무역금융	KEB하나은행	2023-10-05	3.72	3,500,000	-

일반대출	KB국민은행	2023-12-10	3.62	800,000	800,000

무역대출	대구은행	2023-12-10	2.94%	-	500,000

일반대출	KDB산업은행	2023-05-06	3.22	10,000,000	10,000,000

일반대출	현대커머셜	2022-07-29	3.39	-	1,800,000

일반대출	NH농협은행	2023-03-15	5.99	3,000,000	5,000,000

일반대출	Hanmi Bank	2023-10-21	7.50%	4,435,550	5,927,500

일반대출	IBK기업은행	2023-12-12	6.52-6.56	20,866,568	14,210,206

합 계	42,602,118	38,237,706

(5) 장기차입금 장부금액의 내역(단위:천원)

구분	금융기관	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	IBK기업은행	2024-01-15	4.98	3,000,000	3,000,000

시설자금	KDB산업은행	2031-07-29	2.30-6.14	24,071,000	23,796,000

일반대출	KB국민은행	2025-03-15	6.16	2,000,000	2,750,000

일반대출	신한은행	2024-10-15	2.95-6.07	4,533,650	5,921,973

일반대출	NH농협은행	2025-03-15	2.07-6.09	3,900,000	2,100,000

일반대출	Industrial Bank of Korea (NY)	2023-06-22	7.60	-	3,700,510

일반대출	Hanmi Bank	2024-08-21	7.50%	2,705,631	3,956,589

장기차입금 합계	40,210,281	45,225,072

차감 유동성장기차입금	(12,486,729)	(13,248,945)

차감후 장기차입금 합계	27,723,552	31,976,127

(6)당기말 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당 기 말	1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	합 계

차입금	58,098,011	10,470,881	11,604,900	8,268,306	88,442,098

전환사채	10,000,000	-	-	-	10,000,000

교환사채	1,000,000	-	-	-	1,000,000

(7)전환사채 장부금액의 내역 1) 당기말 현재 회사가 발행한 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

명 칭	구분	당기말	전기말

제 7회 무기명식 무보증 사모 전환사채	액면금액	10,000,000	10,000,000

전환권 조정	(814,554)	(1,638,447)

합 계	9,185,446	8,361,553

회사는 전환사채권자가 보유한 조기상환청구권 행사 가능시점을 고려하여 당기말에 상기 전환사채를 유동성으로 분류하였습니다.

2) 당기말 현재 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

ㆍ사채의 종류:	무기명식 무보증 사모 전환사채

ㆍ액면/발행가액:	10,000,000,000원

ㆍ만기 :	2026년 11월 26일

ㆍ액면(발행)이자율:	0%

ㆍ전환가격:	3,501원

ㆍ조정후 전환가격:	2,801원 (2022.11.28)

ㆍ전환청구기간:	2022년 11월 26 일부터 2026년 10월 26일까지

ㆍ전환가액 조정에 관한사항	1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정한다.
2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 전환가액을 조정한다.
3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.
4. 본 사채 발행 후 매3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 80% 이상이어야 된다.

ㆍ옵션에 관한 사항	1. 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2023년 11월 26일 및 이후 매3개월에 해당되는 날(이하“조기상환일”이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 그 전자등록금액 및 이에 대하여 본항 제1호의 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에게 청구할 수 있다. 단, 조기상환일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.
2. 매도청구권(Call Option)에 관한 사항
(1) 본 사채의 발행일로부터 12개월에 해당하는 날(2022년11월26일)부터 발행 후 24개월이 경과한 날(2023년11월26일)까지 매3개월이 되는 날(이하'매매일’ 및‘매매대금지급기일’이라 하며, 해당일이 은행영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한다) 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채”를 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하"매수인”이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

전환권대가는 시가하락에 따른 전환가액 조정약정이 존재하므로 파생상품부채로 분류하였습니다.한편 연결회사는 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품의 경우 해당 파생상품이위험회피수단으로 지정되지 않는한 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하고있습니다. 이에 따라 연결회사는 발행자의 콜옵션(call option)을 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 계상하였습니다.당기 중 전환가액 조정에 관한 사항 4항에 따라 2022년 11월 28일 기준 시가하락으로 1) 1개월가중산술평균주가 2,666.02원 2) 1주일 가중산출평균주가 2,683.15원 3) 최근일 가중산술평균주가 2,749.76원으로 평균하여 2,699.64원이 됨에 따라 전환가액은 최저 조정한도인 2,801원으로 변경되었으며, 전환가액 변경에 따라 전환가능 주식수는 3,570,153주로 변경되었습니다 3) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융자산(매도청구권)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	금 액

기초잔액	1,259,682

파생상품평가손익	(869,752)

기말잔액	389,930

4) 당기말 현재 전환사채와 관련하여 발생한 파생금융부채(전환권)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	금 액

기초잔액	2,911,673

파생상품평가손익	(754,417)

기말잔액	2,157,256

(6) 교환사채 장부금액의 내역 1) 당기말 현재 회사가 발행한 교환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

명 칭	구분	당기말	전기말

제 8 회 무기명식 무보증 사모 교환사채	액면금액	1,000,000	2,500,000

교환권조정(*1)	-	(383,872)

합 계	1,000,000	2,116,128

(*1) 교환사채는 사채권자의 조기상환청구권의 행사가능일을 고려하여 만기를 2023년 11월 26일로 산정하였습니다. 단 유동성 분류는 교환권 청구 가능일 기준으로 분류하였습니다 2) 당기말 현재 교환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

ㆍ사채의 종류:	무기명식 무보증 사모 교환사채

ㆍ액면/발행가액:	2,500,000,000원

ㆍ만기 :	2026년 11월 26일

ㆍ액면(발행)이자율:	0%

ㆍ교환가격:	3,851

ㆍ교환청구기간:	2021년 11월 26 일부터 2026년 10월 26일까지

ㆍ교환가액 조정에 관한사항	1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 교환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 교환가격을 조정한다.
2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 교환가액을 조정한다.
3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 교환가액을 조정한다.

ㆍ옵션에 관한 사항	조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항:
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터24개월이 되는2023년11월26일 및 이후 매3개월에 해당되는 날(이하 조기상환지급일)에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

교환사채 중 전환권이 포함되지 않은 일반사채요소의 공정가치는 교환사채 발행자와유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 사채의 미래현금흐름을 할인하여 측정하였으며, 발행금액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 교환권의 가치에 해당하며, 자본으로 계상하였습니다.당기 중 교환청구된 교환사채의 액면금액은 15억원이며, 동 금액은 자기주식 389,507주로 교환되었습니다.(7) 상기 차입금 등에 대하여는 회사의 금융상품, 매출채권, 유형자산이 담보로 제공되어있으며, 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다.

5. 부외거래 당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없음 6.그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 2. 중요한회계정책」을 참고 하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원등에 관한 사항 당기중 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한 사항은 없으며, 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동 사항은 없습니다.당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한 사항은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항 당기중 사업과 관련한 법규상 주요 규제내용은 없습니다.당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

(1) 당기손익-공정가치 금융상품(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동항목

통화선도자산(*1)	137,678	-

파생상품금융자산(주석17.(5))	389,930	1,259,682

당기손익-공정가치측정금융자산(보험예금)	-	164,992

비유동항목

당기손익-공정가치측정금융자산(보험예금)	1,953,160	1,353,034

합 계	2,480,768	2,777,708

(*1) 연결회사는 제품 수출 및 원재료 매입 관련 환위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(2) 당기손익으로 인식된 금액(단위:천원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 금융상품 관련 손익(*1)	(527,564)	(197,896)

(*1) 파생상품부채 관련 손익이 포함된 금액입니다.

3) 위험관리 정책에 관한사항

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 「II. 사업의 내용'의 5. 위험관리 및 파생거래」와 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 '3. 연결재무제표 주석'의 ,4. 재무위험관리」을 참고하시기 바랍니다.