지에스이 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험이며, 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 보고기간 종료일과 관련되어 있습니다. 1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 26,224,454천원과 24,081,574천원으로 이자율변동이 분기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세비용차감전이익	(196,145)	196,145	(180,283)	180,283

법인세비용	33,388	(33,388)	31,362	(31,362)

분기순이익	(162,757)	162,757	(148,921)	148,921

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간 종료일 현재 당사는 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 보유하고 있지 아니하기에 환위험에 노출되어 있지는 아니합니다.

3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간 종료일 현재 당사는 상장지분상품을 보유하고 있지 아니하기에 가격변동위험에 노출되어 있지는 아니합니다.

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.1) 매출채권 및 기타채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	5,551,995	19,697,152

기타채권	8,268,030	7,700,496

합계	13,820,025	27,397,648

당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래 상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 경남은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 금융자산의 신용건전성당사는 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않는 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다.

(단위: 천원)

매출채권및기타채권	당분기말	전기말

외부신용등급이 있는 거래상대방(A)	4,750,219	9,632,220

외부신용등급이 없는 거래상대방(B)	3,034,744	16,424,508

미연체 및 손상되지 않은 매출채권및기타채권(A+B)	7,784,963	26,056,728

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다.

1) 다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(당분기) (단위: 천원)

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

매입채무및기타채무	9,769,381	-	-	9,769,381

단기차입금	12,000,000	149,334	-	12,149,334

유동성장기부채	271,110	841,780	-	1,112,890

유동성리스부채	26,652	73,843	-	100,495

장기차입금	-	-	12,962,230	12,962,230

리스부채	-	-	129,587	129,587

기타금융부채	108,230	4,410	175,709	288,349

합계	22,175,373	1,069,367	13,267,526	36,512,266

(전기) (단위: 천원)

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

매입채무및기타채무	28,975,155	-	-	28,975,155

단기차입금	2,700,000	6,149,334	-	8,849,334

유동성장기부채	219,710	719,610	-	939,320

유동성리스부채	20,406	61,876	-	82,282

장기차입금	-	-	13,204,010	13,204,010

리스부채	-	-	117,195	117,195

기타금융부채	163,831	6,000	157,879	327,710

합계	32,079,102	6,936,820	13,479,084	52,495,006

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

2) 다음은 매출채권 및 기타채권의 연령분석 자료입니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

만기미도래	7,784,963	26,056,728

만기경과 미손상금액:

90일 이내	6,024,518	1,332,062

90일 ~ 180일	10,507	8,508

180일 ~ 365일	37	350

365일 이상	-	-

소계	6,035,062	1,340,920

합계	13,820,025	27,397,648

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금 및 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	9,769,381	28,975,155

차입금	26,224,454	22,992,664

리스부채	230,082	199,478

기타금융부채	288,349	327,710

차감 : 현금및현금성자산	(7,737,800)	(2,432,714)

정부보조금	1,957,797	654,647

순부채	30,732,263	50,716,940

자기자본	82,599,803	72,244,048

순부채 및 자기자본	113,332,066	122,960,988

부채비율	27.12%	41.25%