지에스이 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

1. 시장위험(1) 외환위험외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간 종료일 현재 회사는 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 보유하고 있지 아니하기에 환위험에 노출되어 있지는 아니합니다.(2) 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당기말 현재 회사가 보유한 기타손익-공정가치측정금융자산은 공제조합에 대한 출자금으로 구성되어 있으며, 취득원가로 평가하고 있습니다. 회사는 상장지분상품을 보유하고 있지 아니하기에 가격변동위험에 노출되어 있지는 아니합니다.(3) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 중에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금에서 발생합니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

차입금	(139,353)	139,353	(162,757)	162,757

한편, 보고기간종료일 현재 대부분의 금융자산은 고정금리예적금으로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.2. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 기타금융자산의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함되며, 보고기간말 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	1개월 ~ 3개월	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 12개월	12개월 초과연체	계

당분기말

기대 손실률	0.12%	6.80%	45.49%	93.33%	100.00%

총 장부금액	8,339,963	353,374	20,475	1,888	162	8,715,862

손실충당금	10,244	24,044	9,314	1,762	162	45,526

전기말

기대 손실률	0.12%	6.80%	45.49%	93.33%	100.00%

총 장부금액	19,878,432	1,081,493	18,109	122	11,981	20,990,137

손실충당금	24,415	73,589	8,238	114	11,981	118,337

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

기초	118,336	131,009

당기손익으로 인식된 손실충당금	(61,907)	(72,496)

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	(10,903)	930

기말	45,526	59,443

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 소멸시효의 완성 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 보증금, 기타 미수금 및 미수수익 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

(4) 대손상각비당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

매출채권

- 손실충당금 변동	(61,907)	(72,496)

대손상각비	(61,907)	(72,496)

위의 대손상각비는 고객과의 계약에서 생기는채권과 관련된 금액입니다.

3. 유동성위험

회사의 재무팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획,약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다.

(단위: 천원)

당분기말	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	3개월~1년	1년~5년

매입채무및기타채무	16,496,556	16,496,556	16,496,556	-	-

기타금융부채	400,636	400,636	167,320	3,780	229,536

차입금	23,538,564	23,538,564	8,304,360	931,730	14,302,474

리스부채	173,019	173,019	26,757	55,013	91,249

(단위: 천원)

전 기 말	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 이하	3개월~1년	1년~5년

매입채무및기타채무	31,402,939	31,402,939	31,402,939	-	-

기타금융부채	302,191	302,191	95,792	4,410	201,989

차입금	23,604,344	23,604,344	276,060	9,019,414	14,308,870

리스부채	203,430	203,430	25,804	71,952	105,674

4. 자본위험 관리회사의 자본위험 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것이며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자금조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전 기 말

총차입금	23,538,564	23,604,344

차감 : 현금및현금성자산	(15,617,031)	(7,300,649)

순부채	7,921,533	16,303,695

자본총계	88,252,667	83,233,239

총자본	96,174,201	99,536,934

자본조달비율	8.24%	16.38%