바이넥스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 경영진단 및 분석의견은 경영진에게 알려진 사항을 근거로 하여 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 주관적인 견해를 반영한 것입니다. 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상에 관한 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경에 의한 요인들로 인해 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영한 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사경영에 대한 전반적인 사항파악과 경영활동에 중대한 영항을 미칠 수 있는 요소들을 파악하기 위하여 장부와 재무제표를 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영 전반에 대한 내용을 진단하였습니다. 연결회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

당사의 당기실적은 정부의 보험약가 인하정책 유지, 바이오의약품 상요화 준비 등 대내외적 변수에도 불구하고, 선택과 집중, 창의경영 등 전사적 경영방침의 효율적 실천을 통해 내실화에 집중한 결과, 전기대비 +3.93% , (연결기준), -2.86% (별도기준)의 외형성장을 달성하였습니다.한국사회는 2018년 65세 인구가 7%이상이 되는 고령화 사회에 진입하며, 일본과 미국과 견주어 볼 때 약 6년 이상 빠른 속도를 보이고 있다는 통계자료에 비추어볼 때, 제약산업의 발전 또한 빠른 성장성을 보일 것으로 예상되고 있으며, 당사 또한 케미칼 및 바이오의약품 개발에 대해 축적된 기술력과 경험적 노하우를 기반으로 글로벌 제약사로의 발돋움을 지속적으로 준비하고 있습니다.

특히, 최근 제약산업의 신성장 동력으로 주목받고 있는 바이오시밀러 사업은 고가의 제조시설, 인허가의 시간적 제약, cGMP기준 등 진입장벽이 높은 사업분야로서 점진적으로 세계시장 뿐만 아니라 국내시장에서의 합성의약품의 바이오의약품 대체효과가 가시화 될 것으로 예상됩니다. 바이오시밀러 제품의 CDMO서비스 제공은 당사를 포함하여, 몇몇 기업만이 가능한 상황이며, 제약시장의 패러다임의 변화와 함께 중소제약사 및 바이오의약품의 자체 연구개발 능력을 보유하지 못한 기업들의 제품 개발이 (전)임상시료부터 적정규모 상업 생산이 가능한 당사를 통해 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

이 같은 시장의 변화는 다른 기업과 달리 오래 전부터 바이오시밀러 사업에 대한 깊은 애정으로 제조시설, 기술력, 노하우 등 경쟁력을 겸비한 당사에게는 가능성의 측면에서 상당한 기회의 장이 될 것으로 사료되며, 이러한 기회를 마련하고 실현하기 위해 임.직원 모두가 하나된 마음으로 경영정책을 실현해 나갈 계획입니다. 3. 경영성과 당사의 전기대비 당기 영업실적은 다음과 같습니다.(1) 연결기준 (단위 : 천원)

구분	영업실적	증감금액

2013년	2012년

매 출 액	57,296,766	55,128,609	2,168,157

매출원가	38,606,167	29,348,071	9,258,096

매출총이익	18,690,599	25,780,538	-7,089,939

판매비와관리비	24,692,225	25,584,297	-892,072

영업이익	-6,001,626	196,240	-6,197,866

법인세차감전손익	-5,431,954	-7,730,600	2,298,646

법인세 등	-1,247,148	31,503	-1,278,651

연결당기순이익	-4,184,806	-7,762,102	3,577,296

연결기타포괄손익	-674,333	210,776	-885,109

연결총포괄손익	-4,859,139	-7,551,326	2,652,187

2013 사업연도 경영현황을 살펴보면, 매출은 전 기대비 3.93% 성장한 573억원을 달성하였으며, 손 익에서는 바이오사업부문 경쟁력 강화를 목적으로 단행한 설비투 자 및 인원증원의 결과로 영업이익은 -60억원, 당기순이익은 -42억원, 총포괄손익은 -49억원으로 전기와 마찬가지로 적자가 지속되고 있습니다.(2) 별도기준 (단위 : 천원)

구분	영업실적	증감금액

2013년	2012년

매출액	51,286,370	52,795,429	-1,509,059

매출원가	34,214,313	28,249,355	5,964,958

매출총이익	17,072,057	24,546,074	-7,474,017

판매비와관리비	23,530,093	24,651,833	-1,121,740

영업이익	-6,458,036	-105,759	-6,352,277

법인세차감전손익	-3,111,417	-7,873,059	4,761,642

법인세 등	-1,153,334	-55,472	-1,097,862

당기순이익	-1,958,083	-7,817,587	5,859,504

2013 사업연도 경영현황을 살펴보면, 매출은 전기대비 2.86% 감소한 513억원을 달성하였으며, 손익에서는 설비투자 및 인원증원의 결과로 영업이익은 -65억원, 당기순이익은 -20억원으 로 전기와 마찬가지로 적자가 지속되고 있습니다. 4. 재무상태당사의 전기대비 당기 재무현황은 다음과 같습니다. (1) 연결기준 (단위 : 천원)

구분	재무현황	증감금액

2013년	2012년

유동자산	38,078,400	55,170,984	-17,092,584

비유동자산	84,189,448	88,629,540	-4,440,092

자산 총계	122,267,848	143,800,524	-21,532,676

유동부채	18,883,686	39,415,795	-20,532,109

비유동부채	5,937,229	12,488,075	-6,550,846

부채 총계	24,820,915	51,903,870	-27,082,955

지배기업 소유주지분	96,770,182	89,964,290	6,805,892

비지배지분	676,751	1,932,364	-1,255,613

자본 총계	97,446,933	91,896,654	5,550,279

2013년말 유동자산은 전기대비 171억원 감소한 381억원이며, 비유동자산은 44억원 감소한 842억원입니다. 2013년말 유동부채는 전기대비 205억원 감소한 189억원이며, 비유동부채는 전기대비 66억원 감소한 59억원입니다. 2 013년말 자본총계 는 제3자배정 유상증자 로 전기대비 56억원 증가한 974억원입니다. 당기말 현재 연결회사의 유동비율은 201.65%(전기 139.97%), 부채비율은 25.47%(전기 56.48%) 로서 양호한 수준의 재무구조를 유지하고 있습니다. (2) 별도기준 (단위 : 천원)

구분	재무현황	증감금액

2013년	2012년

유동자산	41,788,546	56,006,122	-14,217,576

비유동자산	80,805,520	80,827,461	-21,941

자산 총계	122,594,066	136,833,583	-14,239,517

유동부채	18,711,557	38,888,468	-20,176,911

비유동부채	4,969,652	8,459,133	-3,489,481

부채 총계	23,681,209	47,347,601	-23,666,392

자본 총계	98,912,857	89,485,982	9,426,875

2013년말 유동자산은 전기대비 142억원 감소한 418억원이며, 비유동자산은 0.2억원 감소한 808억원입니다. 2013년말 유동부채는 전기대비 202억원 감소한 187억원이며, 비유동부채는 전기대비 35억원 감소한 50억원입니다. 2013년말 자본총계는 제3자배정 유상증자의 이유로 전기대비 94억원 증가한 989억원입니다. 당기말 현재 당사의 유동비율은 223.33%(전기 144.02%), 부 채비율은 23.94%(전기 52.91%) 로서 양호한 수준의 재무구조를 유지하고 있습니다. 5. 자금조달 당사의 2012년도 주요 자금 조달현황은 다음과 같으며, 해외 자금조달은 없습니다. (1) 연결기준 (단위 : 천원)

구분	차입현황	증감금액

차입처	2013년	2012년

유동부채:

단기차입금	은행	9,760,000	9,000,000	760,000

기타	0	0

유동성장기차입금	은행	1,475,600	4,000,000	-2,524,400

신주인수권부사채	사모	0	17,615,073	-17,615,073

전환사채	공모	0	1,114,657	-1,114,657

소 계	11,235,600	31,729,730	-20,494,130

비유동부채:

장기차입금	은행	4,424,400	5,900,000	-1,475,600

기타	900,000	4,000,000	-3,100,000

소 계	5,324,400	9,900,000	-4,575,600

합 계	16,560,000	41,629,730	-25,069,730

상기와 같이 총 차입금 잔액은 제3회 신주인수권부사채(200억원)의 상환 및 장기차입금 상환 등으로 인해 전기대비 251억원 감소하 였으며, 당기말 현재 기업은행의 차입금에 대한 담보로 토지 및 건물 등(부산 사하구 장림동 소재)의 유형자산(담보설정금액 16,789백만원 및 JPY 90,000,000)과 단기금융상품(100백만원)을 제공하고 있으며, 또한, 드림저축은행의 차입금에 대한 담보로 매도가능금융자산(919백만원)을 제공하고 있습니다. (2) 별도기준 (단위 : 천원)

구분	차입현황	증감금액

차입처	2013년	2012년

유동부채:

단기차입금	은행	9,760,000	9,000,000	760,000

유동성장기차입금	은행	1,475,600	4,000,000	-2,524,400

신주인수권부사채	사모	-	17,615,073	-17,615,073

전환사채	공모	-	1,114,657	-1,114,657

소 계	11,235,600	31,729,730	-20,494,130

비유동부채:

장기차입금	은행	4,424,400	5,900,000	-1,475,600

합 계	15,660,000	37,629,730	-21,969,730

상기와 같이 총 차입금 잔액은 제3회 신주인수권부사채(200억원)의 상환 및 장기차입금 상환 등으로 전기대비 220 억원 감소하였으며, 당 기말 현재 기업은행의 차입금에 대한 담보로 토지 및 건물 등(부산 사하구 장림동 소재)의 유형자산(담보설정금액 16,7 89백만원 및 JPY 90,000,000)과 단기금융상품(100백만원)을 제공하 고 있습니다. 6. 부외거래 연결회사의 부외거래에 관련된 사항은 XI.재무제표 등 을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 연결회사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용하였으며, 이에 따라 기존의 K-GAAP으로 작성되었던 비교표시 재무제표도 K-IFRS에 맞도록 수정하였습니다. 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.