KX하이텍 분기보고서 (2024.09)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 반도체재료 사업 부문

반도체 재료 산업은 기술 혁신과 글로벌 시장 변화에 맞춰 지속적으로 발전하고 있으며, 동시에 반도체 수요 증가와 공급망 변화에 따라 반도체 재료 시장은 중요한 변화를 겪고 있습니다. 특히 AI를 비롯한 스마트 산업의 발전은 반도체 산업 성장의 주요 동력으로 작용하고 있으며, 각국의 전략적 대응이 재료 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다[지역별 동향]① 미국 : 미국은 반도체 어드밴스드 패키징 기술에 집중하고 있습니다. 이는 기존의 전공정에 비해 후공정 패키징 기술을 강화하려는 노력으로, 아시아에 대한 의존도를 줄이고 반도체 자급자족을 실현하려는 전략의 일환입니다.② 중국 : 중국은 '중국제조 2025' 전략의 일환으로 반도체 산업을 강화하고 있으며, 웨어러블 장치와 자동차 산업의 성장이 반도체 수요를 증가시키고 있습니다. 특히 메모리 반도체 시장에서의 가격 상승이 업황 호전을 기대하게 하고 있습니다.③ 한국 : 한국은 메모리 반도체에서의 경쟁 우위를 유지하는 동시에, 시스템 반도체와 차세대 반도체 개발에서 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 또한, AI 및 데이터 센터 수요에 대응하여 GPU 기반의 서버 및 고성능 메모리에 대한 수요 증가에 주목하고 있습니다.[산업 전망]반도체 재료 시장은 2024년에 강력한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히, AI 기술의 발전과 이에 따른 고성능 반도체에 대한 수요가 증가하면서, 2024년에는 반도체 시장이 전년 대비 16.8% 성장할 것으로 전망됩니다.(자료:Gartner)

(2) SSD 사업 부문

SSD(솔리드 스테이트 드라이브) 시장은 기술 발전과 수요 증가에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. SSD 시장은 삼성, 인텔, 마이크론, 웨스턴 디지털, SK하이닉스와 같은 주요 기업들이 지배하고 있습니다. SSD산업은 혁신적인 저장 솔루션에 대한 수요 증가로 높은 성장세를 보이고 있으나 기술격차로 인하여 높은 시장 진입 장벽에 직면해 있습니다.[지역별 동향]① 북미 : SSD 시장의 최대 시장으로, IT 인프라 및 클라우드 컴퓨팅 서비스에 대한 투자가 활발합니다.② 유럽 : 스마트 기기의 빠른 보급과 클라우드 컴퓨팅의 확산 덕분에 가장 빠르게 성장하는 시장으로 예상됩니다[산업 전망]SSD 시장은 2024년에 약 654억 7천만 달러에서 2029년까지 1,470억 1천만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 17.56%에 달합니다.(자료:Future Market Insights) SSD의 수요는 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅 환경에서 높은 용량과 신뢰성을 갖춘 저장 솔루션에 대한 기업 수요가 증가하고 있으며, 비용과 성능의 균형을 제공하는 TLC(Triple-Level Cell) 기술로의 전환이 진행되며 스마트폰과 태블릿 같은 소비자 전자 제품에서도 많이 사용되고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 반도체재료 사업 부문 [사업의 개요] 반도체 재료는 크게 전공정(Fabrication Process)재료와 후공정(Package Process) 재료로 구분할 수 있으며, 당사의 재료사업부문의 제품은 대부분 후공정재료에 해당합니다. 전공정(Fabrication Process)의 재료부문 또한 국산화 개발에 성공하였습니다. 반도체재료의 수요는 반도체 Device 생산량과 밀접한 상관관계가 있으며, 반도체 재료산업은 경기에 영향을 받기는 하나 비교적 민감하지 않습니다.[시장의 특성] 반도체 재료산업 경기는 소자업체의 반도체 생산량과 밀접한 관계가 있어, 반도체 경기변동에 덜 민감하고, 생산량 증가에 따라 전체 수요도 꾸준히 증가하는 추세이며, 반도체 첨단 소재의 개발이 전자 소재산업에까지 적용, 응용되는 등 재료산업의 중심축 역할을 함으로써 여러 산업으로의 파급효과도 매우 큰 산업입니다.[경기변동 특성] 반도체 재료 산업은 반도체 경기변동에 덜 민감한 특성이 있고, 반도체 칩의 고집적, 초미세화 경향에 따라 신공정에 부합한 재료의 필요성으로 새로운 수요가 지속적으로 발생하는 특성이 있습니다.[진입난이도] 반도체 소자의 고집적화, 초정밀화 등 다양한 반도체 제품의 Device 특성에 맞는 제품을 개발하여 고객으로부터 품질신뢰성을 평가 받고, 생산기술 향상 및 숙련도 등을높이는데 오랜 시간이 걸리기 때문에 신규 또는 기존업체가 참여하는데 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.[주요 원재료 조달] 당사의 반도체 재료부문의 주력제품인 Tray의 원재료는 당사의 엄격한 품질기준을 거쳐 국내 업체가 개발한 Resin을 사용, 전량 국산화를 실현하였고, 다수의 공급업체와의 공급계약체결 및 원재료 업체의 수직계열화 구축을 통해 안정적인 원재료 공급을 확보하고 있습니다. (2) SSD 사업 부문 [사업의 개요] 기존의 하드디스크(HDD)의 구동방식은 플래터(자기디스크)를 회전시켜 데이터를 읽거나 쓰는 방식이기 때문에 데이터 공급을 보다 원활하게 하기 위해서는 회전속도를 높일 수 밖에 없으며, 물리적인 디스크 회전을 필요로 하는만큼 소음이나 발열에 대한 문제점이 제기되어 왔습니다. 이러한 하드디스크(HDD)의 한계를 극복하여 등장한 것이 SSD(Solid State Drive)이며, 플래터가 아닌 반도체를 이용한 저장방식이기 때문에 발열, 소음, 전력소모, 휴대성, 데이터 처리속도 등이 크게 개선되었습니다. 현재 SSD는 노트북이나 데스크탑 등 개인 PC는 물론 기업의 서버 등 그 활용범위가 확대되고 있으며, 보급 초기와 비교하여 판매가 또한 안정화 단계에 들어가면서 고객수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.[시장의 특성] SSD(Solid State Drive) 시장은 기존 하드디스크(HDD)를 대체하는 신규 저장매체인 만큼 시장에 빠른 속도로 보급화되고 있으며, 최근 가격경쟁력까지 갖추고 있어 시장 규모는 더욱 확대될 것으로 보입니다.[경기변동 특성] 해당 사업은 반도체 산업경기에 비교적 영향을 적게 받습니다. 이는 SSD제품의 특성상 제조회사의 제한없이 제품간 호환이 가능하여 꾸준한 시장 성장이 예상되며, 저장 용량, 처리속도 등 향상된 사양의 소비자 수요가 지속적으로 발생하는 특성이 있기 때문입니다.[진입난이도] SSD(Solid State Drive) 사업은 전자제품의 특성상 신규모델 전환 주기가 비교적 짧고, 제품 컨셉 변경에 따라 새롭게 추가되는 공정기술을 요구하고 있습니다. 새롭게 출시되는 제품을 포함한 고객 요구사항에 부합하는 품질기준과 생산능력 확보를 기초로, 단일공정이 아닌 다공정 생산제품인 만큼 생산기술력 향상을 위한 전문 기술인력의 배치 및 숙련도 향상에 오랜시간이 소요되기 때문에 진입장벽이 높습니다.[주요 원재료 조달] SSD Case의 경우 다수의 복합 공정을 통하여 제품이 생산 됩니다. 현재 양산중인 Case는 주조(Die-Casting) 또는 프레스(Stamping) 두가지 컨셉을 기초 공정으로 열처리, C-CUT, 샌딩, 전착, 아노다이징, CNC, 인쇄, 세척 등의 공정을 통하여 제품이 완성됩니다. 사업 초기 자체 생산과 협력업체와 OEM을 통한 하도급생산 방식을 병행하였으나, 다년간의 기술력 축적을 통하여 최근 전공정 내재화를 완료하여 원가구조를 혁신적으로 개선하였습니다.

(3) 조직도