아이앤씨 반기보고서 (2022.06)
1. 사업의 개요

가. 업계현황(1)산업의 특성시스템 반도체(System on Chip, SoC)는 디지털 데이터를 연산하거나 제어ㆍ변환ㆍ가공 등의 처리 기능을 수행하는 전자소자로 데이터 저장이 주목적인 메모리 반도체와 달리 멀티 기능을 One 칩에 통합하여 효율성을 극대화한 반도체입니다.특히, 시스템 반도체는 IT제품의 다양한 센서와의 커뮤니케이션을 통해 외부환경의 변화를 감지하고 자율판단을 통해 다양한 기능을 실행하는데 중추적인 역할을 맡고 있습니다.이에 따라 시스템 반도체는 IT분야는 물론 에너지ㆍ자동차ㆍ의료ㆍ환경 등 다양한 분야와의 융합이 진행 중입니다.주요 응용분야>

신재생에너지	이동통신	스마트자동차	지능형로봇	웨어러블 스마트기기	맞춤형 웰니스 케어	재난관리스마트시스템

에너지 매니지먼트 SoC	AP,저전력칩,RF칩	Wi-Fi칩,비디오칩	고집적 회로	음성인식 칩,저전력 소형화 칩	바이오 피드백 칩	스마트 센서칩,Wi-Fi 칩

시스템 반도체 산업은 수요자의 요구 및 제품이 매우 다양하기 때문에 시장구조ㆍ사업구조ㆍ핵심경쟁력 등에서 메모리 반도체 산업과 대조적으로 공정별로 분업화가 가능합니다. 이러한 산업 특성으로 중소·벤처기업입장에서 메모리 반도체 산업에 비해 상대적으로 시스템 반도체 산업에 진입하는 것이 용이하며, 고도의 기술력과 창의적인 아이디어를 보유한 핵심 기술인력이 기업의 경쟁력을 좌우하는 대표적인 기술 집약적 산업입니다.(2)산업의 성장성 및 경기변동의 특성전세계 반도체 시장은 최근 몇년간 지속되고 있는 디지털 기기의 소형화 및 스마트화, 홈 스마트 시스템 개발로 인해 2015년을 제외하고 성장세를 유지해왔습니다.IC Insights에 따르면 2020년 반도체 시장은 5.5%증가할 것으로 예상 됩니다. 세부적으로는 DRAM의 성장률 전망이 12%, NAND 플래시 메모리 성장률은 19 %상승을 예상하고 있습니다.

(3) 경쟁요소메모리 반도체의 경쟁력은 미세공정 전환을 통한 원가절감인 반면 시스템 반도체는 최소한의 소자를 이용해서 세트 업체가 요구하는 사양을 충족하도록 칩을 설계하는 능력이 핵심 경쟁력입니다. 동일한 성능을 가진 제품이라도 설계 능력에 따라 완전히 다른 설계로 구현하여 효율성을 높일 수 있으며, 제조원가 또한 크게 차이 날 수 있습니다.이에 칩 설계능력을 갖춘 고급 전문 인력을 확보하여 장기간 투자할 수 있는 능력이 매우 중요합니다.시스템 반도체>

구분	메모리 반도체	시스템 반도체

시장구조	- 범용 양산 시장- D램, S램 등 표준 제품 중심- 경기변동에 민감	- 응용분야별 특화 시장- 유무선통신, 정보기기, 자동차 등 용도별로 다양한 품목 존재- 경기변동에 상대적으로 둔감

생산구조	- 소품종 대량생산	- 다품종 소량생산

핵심경쟁력	- 설비투자 및 자본력- 미세공정 등 하드웨어 양산 기술을 통한 가격경쟁력- 선행기술 개발 및 시장선점	- 설계기술 및 우수인력- 설계 및 소프트웨어 기술을 통한 시스템 기능- 타 업체와 성능 및 기능 위주 경쟁

사업구조	- 대기업형	- 중소기업, 벤처기업형

참여업체의 수	- 소수- 높은 위험부담으로 인해 참여업체의 수가 제한적	- 다수- 비교적 위험부담이 낮아 참여업체의 수가 많고 종류가 다양

나. 회사의 현황

(1)사업부문별 시장특성 및 사업현황 / 경쟁력 및 시장전망

주식회사 아이앤씨테크놀로지와 종속회사 주식회사 글로베인(이하 '연결회사')은 사업부문을 스마트에너지 사업, AE/조명제어 사업, 무선사업, 멀티미디어 사업으로 구분하여 사업을 진행하고 있으며, 사업부문별 시장특성 및 경쟁력은 다음과 같습니다.

①스마트에너지 사업ㄱ. 한전 AMI ·민수 AMI현황>

- 한전 AMI(Advanced Metering Infrastructure) 사업은 한전이 직접 과금하고 있는 저압수용가를 대상으로 하는 원격검침 구축사업이며, 한전은 공공입찰을 통해 선정된 공급계약자와 연간단가계약 조건으로 자재를 구매하고 있습니다.
- 민수 AMI는 한전에서 과금하는 저압수용가를 제외한 아파트, 상가, 빌딩, 공장 등 대상으로 원격검침 구축을 진행하는 사업으로 약 1,380만호 시장으로 추정하고 있습니다.

시장전망>

- 연결회사는 유무선 통신반도체 설계 전문 회사로 자체 개발한PLC(전력선통신, Power Line Communication) 칩을 적용하여PLC모뎀 및DCU 등의 완제품까지 직접 개발 및 생산을 통해 제품의 기술경쟁력과 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 최신 요소기술을 적용한IoT PLC칩 외K-DCU/모뎀을 개발하여 기존의KS-PLC의 성능 부족으로 적용하지 못했던 지중선로 구간에서도PLC통신이 신뢰도가 매우 높은 솔루션을 확보하였습니다.
- PLC 솔루션의 적용이 어려운 검침험로 및 농/어촌 장거리 구간에 대응할 수 있도록LTE, Wi-SUN 등의 무선통신기술을 확보하고 있습니다.
이와 같이 확보된 유/무선 혼합 솔루션 기술은 한전과 공동으로 추진된 해외 이란호르무즈 시범사업에 적용하여 성공적으로 사업을 완수하였습니다. 연결회사는 한전AMI 사업에'15년부터 참여하여 ‘15년1차AMI 사업용PLC모뎀'16년2차 및'17년3차AMI 사업용PLC모뎀, DCU, LTE모뎀 공급을 완료하였으며, '18년에4차AMI 사업용PLC모뎀4종과DCU의 연간단가 계약되어'19년 자재공급 완료 하였습니다.‘21년에5-1차AMI사업용K-DCU 및PLC모뎀4종 입찰을 수주하여 공급 중이며, 현재5-2차 사업 규격 제정을 위해 한전과 활발하게 논의 중 입니다.
- 19년 전자식 전력량계용 무선 AMI통합모뎀 개발 입찰사업에 참여하여 '20년도 LTE+Wi-SUN 하이브리드모뎀을 납품하고 충남지역 일대에 실증사업도 성공적으로 이행 하였습니다. 또한 정부 주도하에 시행 중인 스마트그리드 확산 시범사업의 사업시행자인 한전컨소시엄에 참여하여 아파트 단지를 대상으로 AMI 구축용 PLC 모뎀과 DCU를 공급한 바 있습니다. 한전AMI 사업과는 별도로 민수AMI용 스마트미터와LTE 모뎀을KT에 독점 공급하는 계약을'17년8월에 체결하여 제품을 납품하였고, 현재AMI 관련 사업을 지속 협력하고 있습니다. 민수AMI 사업인 가정용스마트전력플랫폼 사업은 기술적으로 솔루션 개발을 완료하였으며, 본격적인 사업 참여에 준비하고 있습니다.
민수 AMI 사업인 가정용스마트전력플랫폼 사업은 기술적으로 솔루션 구축을 완료하였으며, 본격적인 사업 참여에 준비하고 있습니다. 현재 원격검침 구축이 진행되고 있는 전기 외 가스/수도 등의 민수통합검침 시장에도PLC 및LTE / Wi-SUN / NB-IoT를 통한 원격검침 시장이 확대될 것으로 예상되어 제품/솔루션을 준비하고 있습니다. 현재 원격검침 구축이 진행되고 있는 전기 외 가스/수도 등의 민수통합검침 시장에도PLC 및LTE 또는NB-IoT를 통한 원격검침 시장이 확대될 것으로 예상되어 제품/솔루션을 준비하고 있습니다. 특히NB-IOT의 경우는 가스AMI에 최적화된NB-IOT 저전력칩을 개발중에 있으며 조만간 상용화 될 전망입니다.한전은 신규 AMI 2.0을 기획하여 가격 경쟁력이 있는 스마트미터게이트웨이(SMGw)와 최고의 보안 기능을 탑재한 보안계량기(AMIGO)의 규격을 신설하였으며 관련 제품의 시범사업을 진행하고 있는 중입니다. 향후 보안계량기는 기설 계량기를 대체하여 시장규모가 대폭 증가할 것으로 보이고, SMGW는 기존 DCU나 LTE와 공존하며 검침 환경을 보다 최적화 할 것으로 예상하고 있습니다.

② AE(Advanced Electrical Solution Business) / LED조명제어 사업ㄱ. 아크검출장치(Smart ARC Device)현황>

- 국내에서는 매년 약 4만건의 화재가 발생하고 있으며, 전기화재는 총 화재발생건수의 17%~20%인 8천건으로 약 700억원의 피해가 발생하고 있습니다.
- 국내는 단락에 의한 전기화재를 단순 누전차단기와 배선차단기로 방지하고 있으나 북미의 경우 누전 및 배선차단기와 함께 아크차단기(AFCI, Arc-fault circuit interrupter)를 같이 설치하여 누전에 의한 감전사고와 단락에 의한 전기화재를 예방하고 있습니다.
- 북미에서는 '02년부터 관련 법제화가 완료되어 기존 누전차단기외 아크차단기도 설치가 의무화되었습니다.
- 국내에서 아크차단기 설치 법제화에 대한 요구가 커지고 있으며, 향후 법제화가 진행될 것으로 예상하고 있습니다.국내 시장규모는 상가(전통시장 1,590개, 20만 점포 포함) 약 649만 호, 아파트 약 750만호, 주택 및 기타 약 1,947만호로 추정하고 있습니다.

시장전망>

- - 자체 생산된 제품은 전통시장, 산업단지, 제조시설, 공공시설에 제품을 납품 중이며, 추가 납품 협의가 진행 중이다. 특히 물류센터는 전기화재이슈 와 중대재해법과 맞물려 괄목 할 만한 시장확대가 예상됩니다.- 차단기 업체 와 협력제품을 출시하여 대기업의 생산시설 및 업무시설에 실증 진행 중이다. 실증 이후에 사업확대가 예상됩니다.
그 외 잠재적인 고객사들과 추가협력을 모색 중에 있으며, 향후 다양한 사업분야에 적용과 사업확대가 예상됩니다.- 에기평 과제인 ‘저압교류 아크·누전 겸용 고정밀 고속도 차단기 및 안전 기준 개발’의 주관기관으로 전기안전공사, 대한전기협회, 전기연구원 등과 함께,
아크/누전 차단기 인증을 위한 표준 시설 기준, 절차 등을 준비하여 법제화 추진으로 가정용 시장을 시작으로 시장확대가 기대됩니다.- 연결회사는 반도체 전문회사의 경험을 바탕으로 아크, 과부하, 누전 감지 및 차단기능이 포함된“A3000” SoC(시스템온칩)을 개발완료 및 검증 중에 있으며, 차년도에 국내필드 환경에 맞고, 오동작에 강한 알고리즘을 탑재한 “A5000” SoC시제품을 출시 예정으로, 신뢰성 확보 이후 ARC감지 및 차단기, 전기화재 감시용, 비대면 원격 전기안전 제품 등에 적용하여 시장확대를 진행할 예정입니다.

ㄴ. LED 조명제어현황>

- LED조명제어 시장은 한국도로공사에서 신규 건설하는 고속도로 구간과 기존 도로의 노후화된 조명설비 교체사업에 한전 AMI 구축사업와 동일하게 국내기술인 KS X 4600-1, ISO/IEC 12139-1 표준의 PLC 기술을 채택하여 LED조명을 제어하고 있습니다.

시장전망>

- - 연결회사는 유무선 통신반도체 설계 전문 회사로 자체 개발한 PLC 칩을 적용하여 LED 조명제어 모뎀과 제어기까지 직접 개발 및 생산을 통해 기술경쟁력과 원가경쟁력을 확보하고 있습니다.
- 조명제어사업 관련' 21년도 한국도로공사 강원지역본부 터널등 LED 교체 ESCO사업(동산1터널 등 7개 터널) 수주 및 해당 사업을 준공 완료 하였습니다. 또한, 해당년도 하반기에 수주한 이천 오산 민자도로 4공구(GS건설) 노곡터널 등 4개 신설사업 관련 제품납품 및 개통 작업 중에 있습니다. 그 외 한국도로공사 대구순환 신설도로 학봉터널 개통관련 예비 준공 중에 있습니다.
금년 한국도로공사 터널등ESCO사업 및 신설도로 사업에도 참여 예정입니다.- 금년 스마트 고효율 조명을 대비하여 스마트 컨버터 일체형의 시제품 개발 완료 하였습니다.
- 국토관리청 산하 국도나, 지자체에서도 LED 디밍 기술적용을 추진 중으로 향후 시장규모가 늘어날 것으로 예상됩니다.

③ 무선사업(IoT솔루션)현황>

- IoT솔루션은 다양한 전자제품에 Wi-Fi 칩이나 모듈을 탑재하여 사용자가 원격으로 전자제품 제어가 가능하도록 하는 솔루션이며, 가전업체는 IoT솔루션을 이용하여 사용자의 원격제어 및 사용패턴 등의 데이터를 수집 및 빅데이터 분석을 통해 새로운 비지니스 모델을 창출할 수 있습니다.
- 전 세계 스마트홈 솔루션은2021년 약1,230억 달러(약145조8,780억원)로 추정되며2025년까지 약1,730억 달러(약205조1,780억원)로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 2021년~2025년CAGR(연평균성장률)은8.9%로 추정되며 전 세계 스마트 시스템 사용 가구수는2021년 약3억600만 가구에서2025년4억200만 가구로 증가할 것으로 예측됩니다.

시장전망>

- 당사는 국내 유일의Wi-Fi Chipset 개발 및 모듈 제조업체로 국내 가전 업체의IoT도입 관련 적극 협력하고 있습니다. 최근 국내 업체들의 적극적인 해외시장 개척으로 인한 수출 증가 및 내수 경기 활성화 기대로 인한IoT 적용 제품의 판매가 증가 중이며, 그로 인해 당사의 Wi-Fi Module의 출하도 함께 증가될 것으로 예상됩니다.
- STRATEGYANALYTICS의 보고서에 따르면 전세계 스마트홈 장치 출하량은2022년8억150만대였으며2025년 약14억개를 넘을 것으로 예상되고 있습니다. 자동화 제품 및 스마트스피커등 다양한 제품의 수요증가가 시장 성장을 견인할 것으로 예상된다고 합니다.

④ 멀티미디어사업

ㄱ. 디지털 라디오 (DAB, Digital Audio Broadcasting)※DAB 표준은 '80년대에 고안되어, 오디오 음질이 우수하고, 동일한 방송 스펙트럼으로 여러 방송을 송출할 수 있으며 잡음과 다중경로, 페이딩, 채널간 간섭에 강한 점 등, 기존의 아날로그 FM 라디오에 비해 여러가지 장점이 있습니다.

현황>

- 17년 노르웨이의 DSO(Digital Switch Off) 이후, EU각 지역별로 커버리지가 확대 되고 있습니다. 차량용 DAB시장은, 대부분의 신차에 DAB가 표준으로 장착되고 있으며, 방송사에서는 자동차 제조사, 대리점 및 Retail점과 협력하여 운행중인 자동차의 개조를 지원하는 After Market의 수요 또한 증가하고 있습니다.
- 가정용DAB 시장은, 전통적인 Radio 제품에 신기술을 접목한 제품이 주목을 받고 있습니다. 인터넷 Streaming과 접목한IR radio, Bluetooth와 접목한BT Speaker + radio 등 Cconvergence 제품이 주류로 자리를 잡아가고 있으며, 러시아, 중동아시아, 동남아시아에서DAB 시험방송을 확대하고 있어 가정용 시장의 지속적인 확장이 예상됩니다.
자전거, 캠핑, 등산 인구가 늘어남에 따라 Outdoor용 휴대용 소형 Rradio의 수요도 늘어나는 추세 입니다.

시장전망>

- 연결회사는 차량용DAB에 필수적인 기능인Seamless 기술을 자체 개발하여 차량용 솔루션에 적용 중 입니다. Seamless 기술은, 움직이는 차량에서 해당 기지국 커버리지를 벗어날 경우에 다른 기지국의 신호를 끊김 없이 연결하여 사용자가 인지하지 못하도록 제어하는 기술 입니다. 고도의 기술력과 오랜 기간의 현지 필드테스트가 필요한 기술이며, 동사는 해당 기술의 특허를 보유하고 있습니다(등록번호10-1388587). 주로 차량용 Before에 적용되고 있으나, 최근에는After Market도 고급화가 이루어 지면서 본 기술이 요구되고 있으며, 현재 다수의 협력업체와 제품개발을 진행 중 입니다.
- 가정용 시장은 최근 트렌드를 반영한DAB + Bluetooth 제품의 시장 점유율을 늘려가고 있습니다. 특히 ‘19년부터Harman JBL 브랜드의BT Speaker에DAB를 적용하여 5종 모델을 양산하고 있으며, 유럽 주요 브랜드의 중국/대만OEM/ODM 제조사와 파트너십을 맺고DAB + BT Speaker 차기 모델 적용을 활발하게 논의 중 입니다.
- Ourdoor 시장은 휴대용 소형기기의 특성상 저전력 구현이 중요한 기술지표이며, 동사의 솔루션은 경쟁사 대비 뛰어난 성능을 바탕으로 프로모션을 진행 중 입니다.
자동차용 DAB 시장의 수요가 지속 증가하고 있으며, After Market 시장도 성장하고 있는 추세입니다. 특히 Before market에서의 DAB 표준 사양 중 하나인Seamless service following기능이Aftermarket에서도 기본 option 사양 추세로 성장 중이어서, 연결회사는 시장의 변화에 발맞추어 Aftermarket용 동 기능이 추가된 DAB 모듈을 개발하여 시장에 프로모션 하고 있습니다.

ㄴ. ANC(Active Noise Cancellation)현황>

- A사의 무선 이어폰 등장이후 유선에서 무선으로 트렌드 급변에 따른 전세계 이어폰/헤드폰 시장은 무선이어폰인TWS(True Wireless System)제품이 급성장을 하고 있는 있으며2021년 무선 이어폰 시장 80%↑CAGR (성장 율) 전망을 하고 있습니다. 2021년3억7000만대, 2022년6억대, 2024년12억대 규모로 폭발적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다.
- ANC 탑재 기술은 소음제거 기술의 보편적 활용을 통한 산업현장, 헬스케어, 의료기기 등 전반에 걸친 application 의 확장 가능성을 비추고 있습니다.

시장전망>

- 연결회사는 BT와ANC 콤보 솔루션이 요구되는TWS 시장보다 국내 및 일본, 대만, 중국의 주요 이어폰, 헤드셋 제조업체들과 협업 중이며, 일부 업체에 공급을 시작하였습니다. 또한 ANC 레퍼런스 확립을 통하여 모델 확장을 하여 헤드셋 시장에서의 입지를 넓혀 나아갈 것입니다.
- 연결회사의ANC 제품은 경쟁사 대비 우수한 소음제거 성능을 가지며 특히 양산 자동화 툴을 제공함으로써 고객사의 양산 효율성을 극대화시킬 수 있는 장점을 가지고 있습니다.