아모텍 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가 . 시 장위험과 위험관리 (1) 자본 위험 관리 연결기업의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결기업은 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 연결재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 보고기간 종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말	전기초

부채총계(A)	238,217,754	252,190,730	231,661,227

자본총계(B)	178,995,771	183,326,882	198,886,547

현금 및 현금성자산(C)	52,409,095	61,419,975	62,918,101

차입금 및 리스부채(D)	173,605,488	178,172,618	170,122,220

부채비율(A/B)	133.09%	137.56%	116.48%

순차입금비율((D-C)/B)	67.71%	63.69%	53.90%

(2) 시장위험 ① 외환위험 연결기업은 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간 종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.파생상품의 헷지효과를 고려하여 통화스왑 계약이 체결된 차입금 및 사채는 제외되어 있습니다.

(단위:천원)

외화	당분기말	전기말	전기초

외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액	외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액	외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액

USD	50,855,142.08	14,583,783.67	60,258,258	17,278,201	39,881,796.79	2,918,028.81	43,391,395	3,177,610	36,166,276.34	2,817,757.34	41,873,316	3,259,271

JPY	28,180.00	11,886,702.95	298	125,783	79,932.00	11,920,440.00	843	125,672	65,291.00	12,857,035.35	694	136,730

EUR	486,337.39	1,700.00	668,379	2,336	459,917.92	5.39	615,481	7	218,630.13	600.00	283,657	778

CNY	47,191.00	0.00	8,638	0	125,780.00	90,837.75	21,000	15,166	491,616.00	49,140.00	81,480	8,144

VND	43,361,000.00	0.00	2,259	0	0.00	0.00	0	0	0.00	0.00	0	0

합계	60,937,832	17,406,320	44,028,719	3,318,455	42,239,147	3,404,923

연결기업은 내부적으로 원화 환율 10%변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 당분기말손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

외화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,297,793	(4,297,793)	4,021,658	(4,021,658)

JPY	(12,548)	12,548	(12,483)	12,483

EUR	66,604	(66,604)	61,547	(61,547)

CNY	864	(864)	583	(583)

VND	226	(226)	0	0

합계	4,352,939	(4,352,939)	4,071,305	(4,071,305)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다. ② 이자율위험 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결기업의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	11,810,000	18,178,795

유동성장기부채	8,826,319	13,871,419

장기차입금	16,284,000	6,477,777

차입금 계	36,920,319	38,527,991

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 연결기업은 보고기간말 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다. 보고기간 종료일 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1%변동시 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(369,203)	369,203	(385,280)	385,280

③ 가격위험연결기업은 재무상태표상 당기손익 공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 각 금융상품내 상장지분상품의 가격이 5% 변동시 당기손익 공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄 공정가치측정 금융자산 평가손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전기타포괄손익	217,037	(217,037)	362,651	(362,651)

법인세효과	(47,748)	47,748	(79,783)	79,783

법인세차감후기타포괄손익	169,289	(169,289)	282,868	(282,868)

(3) 신용위험 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

6개월 미만	33,560,426	40,163,168

6개월 ~ 1년	275,563	116,285

1년 초과	211,454	77,340

계	34,047,443	40,356,793

(4) 유동성위험 연결기업은 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무 비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.연결기업의 매입채무 및 차입금을 보고기간 종료일로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	매입채무	차입금	파생상품부채	합계

1년 이내	27,027,928	141,482,665	2,418	168,513,011

1년~2년	0	26,950,036	0	26,950,036

2년~3년이후	0	8,592,002	0	8,592,002

계	27,027,928	177,024,703	2,418	204,055,049

상기 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 만기가 12개월 이내에 도래하는 금액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

나 . 파생상품 (1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구분	종류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피	통화스왑	변동금리부 외화사채와 외화차입금 이자율 및 환율의 변동위험을 회피

이자율스왑	위험회피대상항목의 이자율변동 위험을 회피

(2) 연결기업은 화폐성 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 국내 금융기관과 체결하고 있는 바, 차입금의 환율변동으로 인한 현금흐름의 변동위험을 헤지하는 위험회피회계를 적용한 보고기간종료일 현재의 통화스왑 평가내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:USD,천원)

계약처	계약금액	만기일	통화스왑	평가손익(*1)(기타포괄손익누계액)

국민은행	USD 1,290,000	2022-04-05	56,509	9,118

국민은행	USD 1,600,000	2022-08-30	(39,315)	(74,026)

국민은행	USD 2,460,000	2023-03-13	(143,029)	(69,497)

산업은행	USD 10,000,000	2023-08-21	144,698	114,865

합계	USD 15,350,000	18,863	(19,540)

(*1) 연결 재무상태표상 기타포괄손익누계액으로 계상된 통화스왑평가손익은 법인세효과 4,149천원 차감 및 위험회피대상 재분류조정분 1,487,415천원 등이 차감된 (19,540)천원입니다.② 전기말

(단위:USD,천원)

계약처	계약금액	만기일	통화스왑	평가손익(*1)(기타포괄손익누계액)

국민은행	USD 1,320,000	2021-08-09	(65,094)	41,363

국민은행	USD 1,320,000	2021-09-28	(60,141)	45,226

국민은행	USD 2,580,000	2022-04-05	(154,204)	59,805

국민은행	USD 2,800,000	2022-08-30	(355,576)	(81,909)

국민은행	USD 3,690,000	2023-03-13	(605,109)	(51,325)

산업은행	USD 10,000,000	2023-08-21	(925,324)	249,247

합계	USD 21,710,000	(2,165,448)	262,407

(*1) 연결 재무상태표상 기타포괄손익누계액으로 계상된 통화스왑평가손익은 법인세효과 476,399천원 차감 및 위험회피대상 재분류조정분 1,951,456천원이 가산된 262,407천원입니다.(3) 연결기업은 화폐성 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 국내 금융기관과 체결하고 있는 바, 차입금의 이자율변동으로 인한 현금흐름의 변동위험을 헤지하는 위험회피회계를 적용한 보고기간종료일 현재의 이자율스왑 평가내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

계약처	계약금액	만기일	이자율스왑	평가손익(*1)(기타포괄손익누계액)

하나은행	KRW 833,333	2022-02-14	(2,418)	(1,886)

합계	KRW 833,333	(2,418)	(1,886)

(*1) 연결 재무상태표상 기타포괄손익누계액으로 계상된 이자율스왑평가손익은 법인세효과 532천원이 차감된 (1,886)천원입니다.② 전기말

(단위:천원)

계약처	계약금액	만기일	이자율스왑	평가손익(*1)(기타포괄손익누계액)

우리은행	KRW 3,000,000	2021-05-17	(14,948)	(11,660)

하나은행	KRW 2,083,333	2022-02-14	(16,571)	(12,925)

합계	KRW 5,083,333	(31,519)	(24,585)

(*1) 연결 재무상태표상 기타포괄손익누계액으로 계상된 이자율스왑평가손익은 법인세효과 6,935천원이 차감된 (24,585)천원입니다.(4) 현금흐름위험회피회계연결기업의 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품 계약과 관련하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2023년 8월까지이며 동 기간동안 파생상품의 현금흐름이 손익에 영향을 줄 것으로 예상하고 있습니다.당분기와 전기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 자본에서 당분기손익으로 재분류된금액 및 당분기손익으로 인식한 비효과적인 부분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

재분류	비효과	재분류	비효과

통화스왑	(1,487,415)	0	1,951,456	0

합계	(1,487,415)	0	1,951,456	0

(5) 당분기말 및 전기말 현재 교환사채에 내재된 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성파생상품부채(교환사채)(*1)	0	6,240,000	0	7,450,000

합계	0	6,240,000	0	7,450,000

(*1)연결기업의 발행한 교환사채에 내재된 파생상품 부채는 교환권대가 2,867,500천원과 조기상환청구권 3,372,500천원의 공정가치 입니다. (주석16참조)(6) 연결기업의 파생상품(통화스왑, 이자율스왑)의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.