제일바이오 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 리스크 관리에 관한 사항

당사는 신용위험, 시장위험, 유동성위험을 포함한 다양한 금융위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 당사는 각 리스크의 유형과 그 측정 방법 등에 대하여 리스크 유형별로 관리원칙 및 관리방법을 규정하고, 지속적으로정책의 준수와 위험노출정도를 검토하고 있습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족시키지못할 경우 당사에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 당사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 당사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 기존 거래처에대해서는 신용도를 재평가하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 매출채권의 최대 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3분기말	전기말

매출채권	1,713,774	3,185,902

매출채권외에 현금, 장단기예적금, 기타자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 당사가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미합니다. 당사가 유동성을 관리하는 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하는 것입니다. 당사는 일, 주, 월, 분기, 반기, 연단위로 유동성 흐름을 예측, 검토하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 다음 금액은 현재가치로 할인되거나 대손위험이 반영되지 않은 계약상의 금액입니다.① 금융자산

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3개월초과1년이내	1년초과

현금및현금성자산	9,787,544	9,787,544	9,787,544	-	-

단기매매증권	2,069,143	2,069,143	2,069,143	-	-

유동상각후원가측정금융자산	7,041,981	7,041,981	5,499,523	1,542,457	-

유동당기손익공정가치측정금융자산	988,105	988,105	-	988,105	-

매출채권	1,713,774	1,713,774	1,361,660	189,931	162,182

미수금	5	5	5	-	-

미수수익	11,938	11,938	11,938	-	-

상각후원가측정금융자산	2,501,595	2,501,595	-	-	2,501,595

당기손익공정가치측정금융자산	496,286	496,286	-	-	496,286

기타포괄손익공정가치측정금융자산	10,400	10,400	-	-	10,400

기타비유동금융자산	37,976	37,976	-	-	37,976

합 계	24,658,747	24,658,747	18,729,813	2,720,493	3,208,439

② 금융부채(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	3개월초과1년이내	1년초과

매입채무	156,502	156,502	156,502	-	-

미지급금	417,012	417,012	417,012	-	-

리스부채	15,109	15,109	-	15,109	-

합 계	588,623	588,623	573,514	15,109	-

(3) 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 이자율과 지분가격은 당사의 수익이나 금융상품의 가치에 영향을 미칩니다. 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 환위험당사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하여 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	종 류	3분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

외화자산:

현금및현금성자산	USD	128,610.34	184,530	357,316.28	423,598

매출채권	USD	74,516.00	104,869	80,500.00	95,433

단기매매증권	USD	-	-	-	-

유동상각후원가측정금융자산	USD	-	-	-	-

합 계	USD	203,126.34	289,399	437,816.28	519,031

외화부채:

매입채무	USD	4,300.00	5,561	92,920.00	110,157

EUR	8,418.00	12,308	-	-

보고기간말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	28,383	(28,383)	40,887	(40,887)

EUR	(1,230)	1,230	-	-

합 계	27,152	(27,152)	40,887	(40,887)

2) 이자율위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 당사는 자금의 미스매칭 최소화, 주간 및 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 이자율 위험에 노출된 금융부채는 없습니다.

3) 기타 시장가격위험기타 시장가격위험은 당사가 보유하고 있는 지분상품으로부터 시장가격이 변동함에 따라 발생하는 위험으로 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 단기매매증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3분기말	전기말

단기매매증권	2,069,143	6,878,529

(4) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리 지표로 사용하여 주기적으로 검토하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.보고기간말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3분기말	전기말

부채총계(A)	1,523,336	1,828,716

자본총계(B)	32,499,285	37,330,643

현금성자산 및 금융기관예치금(C)	20,815,513	19,372,857

차입금(D)	-	-

부채비율(A/B)	4.69%	4.89%

순차입금비율((D-C)/B]	-	-