코나아이 분기보고서 (2026.03)
1. 사업의 개요

당사는 스마트카드(DID) 사업과 플랫폼 사업을 중심으로 안정적인 수익 기반과 성장동력을 동시에 확보하고 있습니다.

[스마트카드(DID) 사업]

스마트카드 사업은 디지털 보안의 핵심인 칩 운영체제(COS) 기술을 기반으로 합니다. 당사는 수직계열화를 통해 칩 운영체제 개발, 제조, 발급까지 하나의 통합 밸류체인을 구축하여 사업을 영위합니다. 이를 바탕으로 20여년간 전 세계 90여 개 국가에 제품을 공급하고 있습니다.

스마트카드 사업은 다음과 같은 영역으로 구분됩니다.

① 칩 운영체제 및 COB(Chip-on-Board) 사업입니다. 보안 반도체에 당사의 운영체제를 탑재하여 전 세계 카드 제작사에 공급하는 사업으로, 글로벌 시장점유율 4위를 차지하고 있습니다.

② 스마트카드(실물카드) 사업입니다. IC칩에 데이터를 저장하여 위변조가 불가능한 스마트카드를 제작·납품하는 사업입니다. 국내에서는 금융카드(신용카드·체크카드), 하이패스 카드, 전자여권 등을 직접 제작하여 금융기관 및 공공기관에 납품하며,해외에서는 COB 형태로 전 세계 카드 제작사에 공급하고 있습니다. 재발급 주기에 따른 안정적 수요를 바탕으로 지속적인 현금 흐름을 창출하는 핵심 사업입니다.

③ 신소재를 활용한 카드 사업입니다. 2018년부터 프리미엄 카드 시장에 진출하여 특히 '메탈 카드’ 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플라스틱 카드 대비 높은 단가로 수익성 개선을 주도하고 있으며, 미국 Composecure와 양강 체제를 형성하고 있습니다. Full-metal, Half-metal, Weight Card 등 다양한 라인업과 이 외 세라믹, OLED카드, 친환경카드(R-PVC, 원목 소재 등) 등 혁신 소재를 적용한 제품을 공급하고 있습니다.

④ 전자카드 사업입니다. 스마트카드에 첨단 기술을 접목하여 보안과 기능을 강화한 고부가가치 제품군입니다. 지문인식카드(생체인식), Display OTP/Dynamic CVV 카드, 스마트카드키, 암호화폐 하드웨어 지갑 등을 포함하며, 데이터 보안 및 사용자 인증 수요 증가에 따라 활용 범위가 확대되고 있습니다.

[플랫폼 사업]

플랫폼 사업은 당사가 독자 개발한 국제 표준(EMV) 준수 결제 플랫폼을 기반으로 합니다. EMV 표준 준수는 결제 서비스의 보안 및 시스템 연동 방식이 국제 규격에 부합함을 의미하며, 이를 통해 글로벌 결제 인프라와의 높은 호환성을 갖추고 있습니다. 당사는 EMV Co. 및 Visa, Mastercard, Amex 등 글로벌 결제 브랜드사로부터 200여 개 이상의 인증을 보유하고 있으며, 전 세계에 안전하고 범용적인 결제 서비스를 제공하고 있습니다.

2016년부터 1,000억원 이상을 투자하여 구축한 이 플랫폼은 카드 제조부터 결제 승인, 정산, 가맹점 관리까지 전 과정을 End-to-End로 수행할 수 있는 당사의 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 동 플랫폼은 결제 서비스뿐만 아니라 다른 서비스도 쉽게 연계할 수 있도록 OPEN API기반으로 설계되어 신규 서비스를 유연하게 연계시킬 수 있으며, 일반 소비자(B2C), 기업(B2B), 지방자치단체(B2G)를 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.

플랫폼 사업은 'One Engine Multi Use' 전략으로 하나의 결제 인프라 플랫폼을 기반으로 여러 서비스를 제공합니다.

① 지역화폐 사업은 플랫폼 사업의 핵심을 구성합니다. 2018년부터 전국 64개 이상 지자체에 서비스를 제공하며, 2025년 12월 기준 누적 1,500만명 이용자와 누적 70조원의 결제를 처리하였습니다. 2025년 8월 법제화로 중앙정부 국비 지원이 의무화되어 제도적 안정성을 확보하였으며, End-to-End 통합 플랫폼으로써 경쟁사 대비 저렴한 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다. 지역화폐 플랫폼은 지역 커뮤니티 플랫폼으로서 지역사회에 필요한 모든 서비스를 탑재할 목적으로 발전하고 있으며, 배달 서비스, 지역 콜택시 서비스, 지역몰 서비스, 기부 서비스, 지역 여론 및 설문조사 서비스 등을 탑재하여 지역공동체와 관련된 서비스를 지속적으로 발굴·적용하고 있습니다.결제 수수료를 기본 수익 모델로 하며, 지역화폐 및 부가 서비스 전반에서 수수료를 수취하는 구조입니다.

② 코나카드는 당사가 발행하는 결제카드로, 직접 카드 상품을 개발하고 마케팅하여 맞춤형 상품을 신속하게 출시합니다. 자체 개발한 선불전자지급수단으로 가맹점 할인 혜택과 서비스를 제공하며, 코나아이만의 독자적인 디자인으로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다.

③ 코나비즈는 기업이 임직원·회원에게 지급하는 복지포인트, 성과급, 리워드, 각종수당 등을 하나의 카드로 통합 관리하는 토탈 카드 페이아웃 플랫폼입니다. 기업의 포인트·수당 지급 업무를 간소화하고, 수취인은 다양한 가맹점에서 자유롭게 사용할 수 있습니다.

④ 모빌리티 서비스는 계열사 코나모빌리티를 통해 택시 호출 플랫폼 및 기사 핀테크서비스를 제공하며, 지역화폐 유저 베이스와 전국 약 88,000대 앱미터기 데이터를 활용하여 탄력요금제 기반 서비스를 운영하고 있습니다.

[신규사업]

당사는 기존 기술 역량과 플랫폼 인프라를 활용하여 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.

MVNO(가상이동통신망) 사업은 이동통신사에 유심(USIM)을 공급하던 사업에서 MVNO 사업자로 전환하여 자체 브랜드 통신 서비스를 제공하는 사업입니다. 2025년 손익분기점을 달성하며 본격적인 성장 단계에 진입하였습니다.

스테이블코인은 원화 가치에 연동된 암호화폐로, 당사는 국내 결제 인프라와의 호환을 위해 기존 카드 결제 방식을 유지하면서 뒷단 정산만 블록체인으로 처리하는 구조를 개발 중입니다. 특히 지역화폐를 스테이블코인으로 발행하여 지방채 투자 재원을 조달하는 모델로, 지역경제 순환 구조를 구축하는 것을 목표로 합니다.

STO(증권형 토큰)는 지역 개발 사업의 수익권을 토큰화하여 지역화폐 플랫폼의 회원에게 유통하는 사업입니다. 지역 주민이 사업 수익을 공유하는 구조로 구상하고 있습니다.

자동차 전장사업은 차량의 네트워크 연결 확대로 증가하는 SE(Secure Element) 수요에 대응하는 사업입니다. 당사는 코나모빌리티를 통해 OTA 서비스를 제공하고, 스마트카드 키 시장을 개척하고 있으며, SE칩을 활용하여 출입 통제 및 결제로 기능을 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

한옥 문화 플랫폼 사업은 최근 심화되는 소비 양극화 현상에 대응하여, 한옥의 건축미와 공간성을 활용한 독창적 문화 플랫폼을 구축하는 사업입니다. 본 사업은 프리미엄 카드 및 인바운드 결제 사업과의 시너지를 통해 고객 충성도를 강화하고, 외국인 관광객 대상 인바운드 카드 사업과 연계하여 새로운 성장 동력을 확보하고자 합니다.

[계열사 협업 구조]

당사의 경쟁력은 계열사 간 수직계열화에 있습니다.

메탈카드는 100% 자회사인 코나엠이 생산 및 R, 코나아이가 글로벌 사업개발과 영업을 담당하여 신속한 제품 개발과 낮은 원가를 실현합니다.

지역화폐는 코나아이 김포공장과 코나엠이 카드 생산·발급을, 코나아이가 플랫폼 개발·운영과 사업개발·영업을 담당하여 지자체에게 최저 비용으로 서비스를 제공합니다.

모빌리티는 코나아이 김포공장이 스마트카드 키 생산·칩 R, 코나모빌리티가 사업개발·영업 및 OTA 개발·운영을 담당하여 하드웨어와 소프트웨어를 완성차 제조사에 제공합니다.

동 수직계열화는 비용 절감, 신속한 시장 대응, 품질 관리 등의 효과를 가져옵니다.