코텍 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험 관리

(1) 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 연결회사의 자본관리전략은 부채비율을 100%이하로 유지하는 것입니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	96,713,719,226	71,634,768,599

자본총계	409,336,628,989	388,306,219,071

부채비율	23.63%	18.45%

(2) 시장위험① 외환위험연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

- 당분기말 (원화단위:원)

외화	외화자산	외화부채	외화자산
원화환산액	외화부채
원화환산액

USD	103,125,948	23,868,296	148,453,241,316	36,078,444,832

EUR	495,563	967	734,100,129	1,676,169

AUD	-	11,900	-	12,327,821

VND	226,883,980,015	63,015,008,722	13,023,140,453	3,617,058,803

합계	162,210,481,898	39,709,507,625

- 전분기말 (원화단위:원)

외화	외화자산	외화부채	외화자산
원화환산액	외화부채
원화환산액

USD	71,479,133	15,803,865	98,385,298,816	23,138,921,530

EUR	512,129	-	727,450,627	-

AUD	-	10,808	-	9,950,197

VND	228,034,709,395	65,647,497,150	13,066,388,848	3,761,603,299

합계	112,179,138,291	26,910,475,026

연결회사는 내부적으로 원화 환율 10%변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기 및 전분기 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

외화	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	11,237,479,648	(11,237,479,648)	7,524,637,729	(7,524,637,729)

EUR	73,242,396	(73,242,396)	72,745,063	(72,745,063)

AUD	(1,232,782)	1,232,782	(995,020)	995,020

VND	940,608,165	(940,608,165)	930,478,555	(930,478,555)

합계	12,250,097,427	(12,250,097,427)	8,526,866,327	(8,526,866,327)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산및부채를 대상으로 한 것입니다.② 이자율위험 연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 내부적으로 이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 연결회사는 보고기간말 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다. 보고기간종료일 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1%변동시 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순이익 증가(감소)	(200,000,000)	200,000,000	(200,000,000)	200,000,000

③ 가격위험연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 보고기간말 현재 주가지수 5%변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전포괄손익	1,797,391,848	(1,797,391,848)	1,259,152,538	(1,259,152,538)

(3) 신용위험① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	84,196,408,263	68,473,378,102

매출채권	107,445,538,266	91,607,286,548

미수금	5,854,381,550	5,653,648,188

단기금융상품	27,583,972,749	26,966,422,004

대여금	-	666,674

미수수익	856,773,809	370,093,360

보증금	1,807,511,277	1,752,919,536

합계	227,744,585,914	194,824,414,412

② 손상차손연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.(4) 유동성위험신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결회사의 보고기간종료일 현재 금융부채의 만기별 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말 (단위: 원)

구 분	3개월 이하	1년 이하	1년 초과 ~ 5년이하	5년 초과	합 계

차입금(*)	-	20,682,000,000	-	-	20,682,000,000

사채(*)	7,884,037,500	-	-	-	7,884,037,500

매입채무 및 기타채무	46,711,577,815	-	5,235,507	-	46,716,813,322

기타금융부채(*)	257,062,509	1,272,199,685	4,110,563,351	4,267,021,376	9,906,846,921

(*) 상기 금액은 이자지급액을 포함한 금액입니다. 연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

- 전기말 (단위: 원)

구 분	3개월 이하	1년 이하	1년 초과 ~ 5년이하	5년 초과	합 계

차입금(*)	-	20,682,000,000	-	-	20,682,000,000

사채(*)	7,884,037,500	-	-	-	7,884,037,500

매입채무 및 기타채무	26,621,818,031	-	18,117,105	-	26,639,935,136

기타금융부채(*)	244,860,395	1,199,939,415	4,270,774,300	4,058,873,992	9,774,448,102

(*) 상기 금액은 이자지급액을 포함한 금액입니다. 연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 나. 파생상품거래- 해당사항 없음