코텍 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 위험관리의 개요

연결회사는 금융상품을 운용함에 있어 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있는 것으로 판단하여 적절한 위험관리 정책을 마련하여 실시하고 있습니다. 위험관리 정책의 준수여부는 계속적으로 모니터링 되며, 그 효과성에 대한 검토가 주기적으로 이뤄지고 있습니다.

(2) 재무 위험관리 관리체계

연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄업무를 담당하고 있습니다.

(3) 재무위험 관리의 내용① 환율변동위험 관리

연결회사는 매출의 대부분이 수출에서 발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출대금의 수금시기와 수입대금의 지급시기를 MATCHING 시키고, 일정수준 이상의 외화예금을 유지관리하며, 원재료 매입 결제를 달러화 및 유로화로 지속적으로 유도하여 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래를 억제함으로써 비경상적인 환율변동에 따른 환율변동위험에 노출되지 않도록 하고 있습니다.

연결회사의 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	USD	VND	EUR	AUD	원화합계

외화자산	외화금액	73,010,174	197,592,335,891	453,801	-	104,797,858

원화환산액	93,593,090	10,590,950	613,818	-

외화부채	외화금액	14,731,436	55,378,523,027	325,624	112,214	22,972,831

원화환산액	19,422,164	2,968,289	479,989	102,388

순외화자산(부채)	외화금액	58,278,738	142,213,812,864	128,177	(112,214)	81,825,027

원화환산액	74,170,926	7,622,660	133,829	(102,388)

당분기말을 기준으로 환위험에 노출되어있는 외화금융자산 및 외화금융부채에 대한 해당통화의 10% 상승 및 10%하락이 당분기 법인세비용차감전손익에 미치는 효과로 측정된 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산의 증감	10,479,786	(10,479,786)

외화금융부채의 증감	(2,297,283)	2,297,283

당기법인세비용차감전순이익 효과	8,182,503	(8,182,503)

② 이자율 위험관리

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 차입금 현황은 주석16과 같습니다.한편, 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1%변동할 경우 법인세비용차감전 순이익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순손익 효과	(200,000)	200,000

③ 신용위험 관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신규거래처의 경우 한국무역보험공사 및 독립적인 신용평가기관에서 제공되는 신용평가를 통해 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 일부 거래처에 대해서는 선수금 거래 및 수출 보험가입을 통해 신용위험을 감소시킬 수 있도록 장치를 마련하고 있습니다. 또한 입수 가능한 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 모니터링-재평가-피드백 되고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 회수가능성에 대한 평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

연결회사는 금융자산의 장부금액이 신용위험에 대한 최대노출정도로 판단하고 있는 바, 당분기말과 전기말 현재 관련 금융자산의 장부가액은 각각 238,477백만원 및 239,208백만원 입니다.

연결회사는 현금성자산 및 단기금융상품을 우량한 시중 은행 및 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 신용위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.④ 유동성 위험관리유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장 등의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 부채를 약정 기일내에 상환하지 못할 위험으로 정의됩니다. 연결회사의 대부분의채무의 지급기일은 3개월 이내이므로 연결회사는 유동성 확보가 매우 중요한 것으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을관리하고 있습니다. 예금 및 유가증권은 필요시 유동화의 제한이 적은 금융상품 및 1년 미만의 단기적 운용을 원칙으로 하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채별 잔존 만기 내역은 다음과 같습니다.ⓐ 제 38(당)분기

(단위: 천원)

구 분	3개월 이하	3개월초과~6개월 이하	6개월 초과~1년 이하	1년 초과	합 계

매입채무	18,175,378	-	-	-	18,175,378

기타지급채무	8,807,678	-	178,365	10,208	8,996,252

사채	28,276,881	-	-	-	28,276,881

당기손익-공정가치측정 금융부채	11,255,838	-	-	-	11,255,838

단기차입금	20,000,000	-	-	-	20,000,000

기타금융부채	70,401	70,796	142,813	5,878,120	6,162,129

합 계	86,586,176	70,796	321,178	5,888,328	92,866,477

ⓑ 제 37(전)기

(단위: 천원)

구 분	3개월 이하	3개월초과~6개월 이하	6개월 초과~1년 이하	1년 초과	합 계

매입채무	24,503,784	-	-	-	24,503,784

기타지급채무	7,495,416	321,749	133,250	96,262	8,046,678

사채	25,998,065	-	-	-	25,998,065

당기손익-공정가치 측정 금융부채	11,262,490	-	-	-	11,262,490

단기차입금	25,000,000	-	20,000,000	-	45,000,000

기타금융부채	115,226	115,597	232,342	1,722,005	2,185,170

합 계	94,374,982	437,347	20,365,591	1,818,267	116,996,187

당분기말과 전기말 현재의 금융자산 대비 금융부채의 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 38(당)분기	제 37(전)기

금융자산(A)	238,477,182	239,208,425

금융부채(B)	92,866,477	116,996,187

비율(A/B)	257%	204%

⑤ 가격변동위험 관리연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 보고기간말 현재 주가지수 5%변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 38(당)분기	제 37(전)기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전기타포괄손익	341,806	(341,806)	422,915	(422,915)

법인세효과	(71,437)	71,437	(88,389)	88,389

법인세차감후기타포괄손익	270,369	(270,369)	334,526	(334,526)

(4) 자본관리연결회사는 건전한 자본관리를 위해 부채비율을 자본관리지표로 하여 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 부채비율은 재무상태표상의 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고있는 바, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 100% 이하에서 유지되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 38(당)분기	제 37(전)기

부채(A)	101,773,118	123,560,212

자본(B)	340,773,517	338,627,131

부채비율(A/B)	29.87%	36.49%

나. 파생상품거래 - 해당사항 없음