현대바이오랜드 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황(1) 화장품 소재 산업[업계 및 사업 현황] 대 한 민 국 화장품 산업은 1900년대부터 시작하여 100년이 넘는 긴역사를 가지고 있습니다. 반면 국내 화장품소재 산업의 경우 전방 산업과는 달리 그 역사가 상대적으로 짧습니다. 당사는 수입에만 의존해 오던 고부가가치 천연활성 소재의 국산화를 목적으로 1995년 설립되었습니다. 창립 이후 천연화장품 소재 시장을 선도하는 Leading Company로서 끊임없는 연구개발을 통해 눈부신 성과를 창출해 왔으며 명실상부 국내 최대 천연물 소재 기업으로서 자리매김하였습니다.국내 화장품 산업의 성장과 함께 그 소재산업 또한 눈부신 성장을 이루어 왔습니다. 산업성장과 함께 다양한 경쟁자들이 출현하였고 새로운 경쟁구도가 형성되어 가고 있는 상황입니다. 이에 당사는 선도기업이 갖는 이점을 최대한 활용하여 경쟁상황에 대처하고 있으며 소재 다변화, 신규 Pipeline 창출 등의 지속경영가능 활동들을 통해 꾸준히 매출 신장을 기록해 왔으며 그 결과 업계 1위 자리를 굳건히 지키고 있습니다. 또한 Global Market에서도 다양한 제품 Portfolio와 우수한 기술력을 보유한 당사의 가치를 인정받고 있어 세계 시장에서의 경쟁력이 꾸준히 높아지고 있는 상황입니다. 최근 웰빙(well-being), 웰에이징(well-aging), 안티에이징(anti-aging) 및 감성소비와 같은 새로운 소비트렌드에 부합하여 지속적인 성장세를 보이며 특히 국내 화장품 시장은 경기침체로 다수의 소비재 시장이 어려움을 겪었음에도 성장세를 이어갔습니다. 이는 화장품이 일반 소비재에서 필수 소비재로 자리바꿈하였고, 소비자들의 가치 소비가 확대됨에 따른 것으로 분석하고 있습니다. 국내를 넘어 새로운 수출 주력산업으로 육성하기 위한 정부의 다양한 정책이 추진되고 이에 원료 산업 또한 높은 부가가치 창출이 가능한 지속성장산업으로 손꼽히고 있습니다. [시장점유율]

【국내 화장품 원료 시장 점유율】 ( 단위 : 억원 )

2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	연평균증감율

1	화장품 전체시장(주1)	90,355	81,778	76,242	70,220	65,898	8.2%

2	화장품원료 전체시장(주2)	7,228	6,542	6,099	5,618	5,272

3	천연화장품 원료시장(주3)	1,446	1,308	1,220	1,124	1,054

4	화장품원료 전체시장 중 당사점유율(주4)	7.6%	7.2%	6.6%	7.3%	7.4%	-

천연화장품 원료시장 중 당사점유율(주5)	38.1%	36.3%	32.9%	36.6%	36.8%	-

(주1) 한국보건산업진흥원,"2016년 화장품산업 분석 보고서", 2016년 12월(주2) 화장품원료 전체시장의 비중은 화장품 전체 시장 대비 평균 8%로 당사 추정 자료 임.(주3) 천연화장품 원료시장의 비중은 화장품원료 전체시장에서 계면활성제, 오일, 알콜료 등의 비중을 제외한 20%로 당사 추정자료임.(주4) 화장품원료 전체시장중 당사 매출액을 감안하여 적용한 당사 추정 자료임.(주5) 천연화장품 원료시장 중 당사 매출액을 감안하여 적용한 당사 추정 자료임. [시장의 특성]

① 소재산업의 특성상 판매대상이 일반개인소비자가 아닌 최종제품 제조회사와의 B2B 거래가 일반적으로 판매경로, 판매방법이 단순합니다.② 화장품이 필수소비재로 자리메김함에 따라 신규시장이 계속 확대되고 있으며 꾸준한 연구개발의 결과인 신제품, 신기술을 이용하여 시장선점 경쟁이 치열합니다.

[천연활성 소재 시장확대] 최근 전 세계적으로 동물성 원료 사용과 화학물질에 대한 환경오염 등의 불안 요소들로 인해 각종 규제들이 강화됨에 따라 당사의 주력제품인 천연 소재시장이 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. [화장품법 제정에 따른 기능성 원료시장 확대] 2000년 7월 화장품법이 제정됨에 따라 2001년부터 본격적인 기능성 화장품(항노화, 자외선차단, 미백, 아토피) 생산판매가 이루어졌으며 이에 따라 앞으로도 기능성 화장품에 사용되는 주기능원료의 양이 지속적으로 확대될 전망입니다. 또한 법 개정에 따라 다양한 기능성 소재가 추가 등재되고 있으며 국가 정책 또한 산업의 성장을 위한 방향으로 이루어지고 있어 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. (2) 건강기능식품 산업 건강기능식품이란 "인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조가공한 식품" 으로 정의되며, 기능성이라고 함은 "인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건용도에 유용한 효과를 얻는 것"(건강기능식품에 관한 법률)을 말합니다.

당사는 반세기의 발효 및 Enzyme생산기술을 기반으로 미생물에 의한 바이오폴리머 소재, 발효 및 효소 소재 개발과 추출·정제 생산기술을 기반으로 천연물 유래 기능성 식품소재 개발 등의 사업화를 진행하고 있습니다.

바이오폴리머 소재인 히알루론산은 1990년 초에 화장품 소재로써 국내 최초로 개발하여 대량생산 도입한 이후, 지속적 연구개발을 통하여 2004년에 천연첨가물의 “한시적기준규격” 인정을 득하였으며, 2010년에는 식품의약품안전처로부터 건강기능식품 개별인정형 원료 인증을 받아 현재 국내외에 판매 중입니다. 2014년에는 청국장의 점성물질인 폴리글루탐산의 대량생산 제조공정을 개발 완료하였으며, 2015년 폴리글루탐산이 식약처의 건강기능식품 고시형원료로의 전환되어 현재 판매중에 있으며, 현재 차기 아이템으로 버섯글루칸 및 흑효모글루칸 등의 다양한 바이오폴리머 소재를 개발하고 있습니다.

유산균 등 식용미생물을 활용한 천연물발효기술과 효소를 활용한 생물전환기술을 이용하여 발효홍삼, 발효마늘, 발효녹용, 효소식품 등 바이오식품소재의 개발 및 사업화를 진행하고 있습니다. 또한 발효기법의 신규물질의 개발을 위해 나아가서 자사의 발효기술을 기반으로 경차별화되고 경쟁력소재 개발을 위해, 2건의 신규소재[발효마늘/간기능 개선(혈중콜레스테롤 개선), 발효우슬/관절건강개선 개발을 국비지원을 받아 식약처의 건강기능식품 개별인정형 원료 인증을 목표로 고려대학교 등과 산학연협동으로 개발을 진행하고 있으며 2016년 9월 유산균발효마늘추출물을 식약처로 부터 개별인정형 소재로 인정받아 현재 판매중입니다.

또한 난용성의 천연추출물인 이소플라본, 홍경천추출물, 밀크씨슬추출물, 은행잎추출물 등을 자사특화 기술로 수용화하여 생체흡수율과 효능을 증대시킴과 아울러 풍미를 개선하여, 음료, 젤리 제형 등 다양한 제형에 적용할 수 있는 제품개발을 완료하였으며, 이와 같이 차별화된 수용성 소재를 토대로 완제품 ODM 사업을 준비 중입니다. 향후 완제품 ODM사업을 통하여 비약적 경영성과를 기대하고 있습니다. (3) 의료기기 산업(Bio medical products) 당사의 조직재생 의료기기 산업은 바이오 의약산업의 한 부분으로 다양한 기술 접목이 가능한 사업분야로서 장래 고부가가치를 창출하는 산업으로 손 꼽 히고 있습니다. 조직재생 의료기기 산업은 각종 질병이나 고령화 및 장애등의 원인으로 손상된 피부조직의 재생치료에 사용되는 의료기기를 개발ㆍ생산하는 사업부문으로 콜라겐을 이용한 창상치료 의료기기 사업과 치과 또는 정형외과영역의 손상된 뼈조직이나 연골조직을 재생 또는 재건하기 위해 사용되는 의료기기를 생산ㆍ판매하고 있습니다.당사에서 생산하는 의료기기는 완제품으로서 내부 영업 인력과 외부 대리점을 통해 판매되고 있으며, 제품으로는 외과용 창상피복재(Colladerm, Collaheal, Insuregraf), 임플란트 시술에 사용되는 치과용 콜라겐 멤브레인(T-gen), 골이식재(Collaoss) 등이 있으며 Application 확장과 새로운 제형확보를 위한 연구 개발을 진행하고 있습니다.국내뿐만 아니라 해외 판매를 위해 중국, 유럽, 미주 지역을 대상으로 FDA, CE인증을 진행 중에 있습니다. 이런 노력의 한 결과로 2016년 중국 CFDA를 통해 치과용 콜라겐 멤브레인(T-gen) 인정을 획득하였으며 글 로벌 시장 공략을 위해 필 수 요건인 허가 인정을 위해 내부역량을 집중하고 있습니다. (4) 천연물 원료의약품 산업(APIs) 원료의약품은 의약품제조에 사용되는 의약품의 원료들의 총칭으로 완제품 제조사에서 의약품 제제를 위해 사용되는 주원료를 의미합니다. 원료의약품은 약효성분에 따라 주성분(Active Pharmaceutical Ingredients)와 보조성분(Inactive Pharmaceutical Ingredients) 로 분류되고 있으며 당사에서는 소화위장개선에 도움을 주는 Eupatilin(애엽추출물) 등의 주성분 원료의약품을 생산하여 완제 의약품 생산 업체로 공급하고 있습니다.원료의약품 산업은 인간의 생명과 직접적으로 관련된 제품을 생산하는 산업으로 제품의 개발 제조 유통 판매 등 전과정에 걸쳐 매우 엄격히 관리되고 있으며 그 기준을 맞추기 위한 설비투자, 기술투자가 이루어 지고 있습니다.설비에 대한 고도화 및 기술 집약도가 높은 산업으로 신규 기술 확보 및 신제품 개발에 따라 높은 부가가치를 창출하는 사업입니다. 따라 당사에서는 신규제품 개발을 위해 완제 의약품제조사와 지속적인 협력을 이어가고 있으며 신약 개발을 위한 연구개발을 수행하고 있습니다. 이를 통해 사업 경쟁력 확보뿐만 아니라 국가 보건산업 발전에도 이바지 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 나. 회사 중점 추진사항(1) 화장품 소재 산업-신규 화장품 소재 확보 및 Bio-Cellulose 마스크팩 개발①화장품 소재 개발 및 확대 최근 전 세계적으로 동물성 원료 사용의 불안 요소 및 화학원료에 대한 환경규제가 강화됨에 따라 천연소재는 그 대체재로 각광 받고 있어 시장의 성장이 기대되고 있습니다. 또 국내 화장품법의 재정에 따라 다양한 천연소재들의 기능성원료 인정 이 이루어 지고 있어 신규 천연소재 확보의 필요성이 대두되고 있습니다. 그리고 중국, 동남아시아 등 신규시장의 성장에 맞춰 천연 기능성 소재에 대한 니즈는 더욱 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 당사는 시장의 성장과 기능성 소재에 대한 다양한 니즈를 충족시키기 위해 지속적으로 천연소재의 발굴을 위한 연구개발을 진행하고 있으며 차세대 Big Item 개발을 위해 모든 R 인프라를 집중하고 있습니다.Arbutin(합성미백제), Hyaluronic Acid(천연보습제), 유용성 감초(천연미백제) 등과 같은 대표 소재들의 경쟁력 강화를 위해 추가 기능을 접목하여 Advanced 제품들을 개발하여 꾸준히 시장에 선보이고 있습니다. 또 나아가 천연 소재뿐만 아니라 우수한 유기합성 기술을 기반으로 "Beyond Nature"을 표방하며 오일류, 합성소재 등의 신규소재 확보를 위해 구성원들의 역량을 집중하고 있습니다. ② Bio-Cellulose (바이오셀룰로스) 마스크팩 당사의 핵심역량 중 하나인 발효기술을 통해 개발된 Bio-Cellulose는 미생물 발효 바이오 멤브레인의 일종으로 천연원료 가공을 통해 생산되어지는 것이 아니라 미생물을 발효하여 마스크팩의 핵심 소재인 Sheet를 생산하고 있습니다. 바이오셀룰로스는 부직포(1세대), 하이드로겔(2세대)보다 피부 접착력과 쿨링감, 함유량 및 투습능력이 뛰어난 3세대 마스크팩이며 미생물을 활용한 발효 공정을 통해 생산 되어져 높은 수준의 기술력이 필요한 소재입니다. [SK바이오랜드 Bio-Cellulose 생산능력] (2017년 기준)

구분	Capa.	생산공장	비고

Bio-Cellulose	2,250만장	오창공장, 안산공장	-

Bio-Cellulose는 마스크팩 시장의 신규 소재로서 그 만큼 추가 성장의 기회가 높은 상황입니다. 따라서 당사는 생산력 강화를 위해 수율개선 노력과 추가 설비 확보를 위한 증설을 진행하고 있습니다. 2016년 안산공장의 발효설비를 활용하여 1,500만장의 원지 생산이 가능한 추가 설비를 도입하였으며 중국 해문공장에도 바이오셀룰로스 마스크팩 생산을 위한 추가 증설을 결정하였습니다.중국 해문공장의 2차부지를 활용하여 약 연산 1억장 규모의 생산설비가 설치될 예정이며, 2018년 상반기 가동을 목표로 현재 공사가 진행 중에 있습니다. 현지 생산, 현지 판매를 통해 원가 경쟁력을 확보할 예정이며 중국 Local 및 Global 기업을 대상으로 마케팅을 진행 할 계획으로 이를 통해 추가 도약을 위한 성장 발판을 마련할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. -제형기술 개발 제형기술이란 특정한 소재를 사용하기 용이한 형태로 만들어 주는 기술을 의미하여 화장품산업에서는 흔히 에멀젼(Emulsion) 기술을 지칭합니다. 특정 제형기술을 통해 피부 투습력을 강화시켜 흡수성을 높일 수 있는 것처럼 제형화를 통한 효능증대가 가능하며, 불안정한 물질을 안정화 시켜주는 등 다양한 방식으로 사용자의 편의를 제고할 수 있도록 도움을 주는 기술이 제형기술입니다.당사는 소재의 특성에 맞춰 접목이 가능한 다양한 제형기술 확보를 위해 국내외 유수한 대학들 및 기술특화 기업들과의 공동연구개발을 진행해 왔으며 그 성과를 통해 신규 제품 개발이 이루어지고 있습니다. 제형기술은 제품의 효능을 높여줄 뿐만 아니라 사용자의 편의를 제고 할 수 있도록하여 높은 부가가치 실 현이 가능합니다. -수출확대

[수출전망]

당사는 1995년 설립 이후 수입에 의존하던 화장품/식품 원료시장에서 많은 원료의 국산화를 이루었으며, 1997년부터 지속적인 해외마케팅을 통해 해외시장으로의 수출에도 역점을 두어온 결과, L’Oreal, P, C’Dior, Shiseido 등 글로벌회사를 포함한 세계시장에서 주요 공급사로 자리매김하였습니다. 그 결과 2014년에는 당해 회계연도 기준 처음으로 미화 1,000만불을 상회하는 미화 1,070만불의 수출실적을 달성하였습니다.이에 멈추지 않고 해외 전시회 참가 및 각국 디스트리뷰터와의 공조 등 다양한 마케팅 강화 활동을 수행하고 있어 당사 해외 매출은 지속적인 성장세를 이어 갈 것으로 기대하고 있습니다.다만 현재 불거지고 있는 중국 사업여건 위축 문제로 인해 세계 최대 성장 시장인 중국시장 공략을 위한 사업전개가 많은 어려움속에 있는 상황입니다. 하지만 당사는 SK그룹의 글로벌 역량 공유와 중국 현지 로컬 디스트리뷰터를 활용한 직접 판매 등 다양한 자구책을 활용하여 현 상황을 타개하기 위해 최선을 다하고 있습니다.[알부틴 매출증가]2001년 3월 10일 식품의약품안정처 고시 제 2001-15호에 따라 당사의 미백기능성화장품 원료인 알부틴이 미백원료(2%이상)로 지정되어 2001년도를 기점으로 지속적인 매출증대를 보였으며(2005년, 2,351백만원), 2015년에도 에어쿠션화장품의 수요증가로 내수 및 수출의 증가가로 7,088백만원의 매출을 달성하였으며 추가 제품 개발이 진행되고 있어 지속적인 성장이 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[히알루론산 수요증가]

히알루론산은 피부나 관절 등의 생체에 존재하는 수용성 고분자 물질로 히알루론산(hyaluronic acid) 분야의 글로벌 마켓은 고령층 인구가 확대됨에 따라 비단 화장품, 식품뿐 아니라 재생의학과 조직공학(tissue engineering) 등 다양한 분야에서 히알루론산이 사용된 제품 수요가 지속적으로 증가하여 2020년에 108억 달러 규모를 형성할 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 히알루론산의 정제기술과 제조설비 및 특허를 보유하고 화장품, 식품, 의료기기용 제품을 모두 생산하여 국내뿐만 아니라 미국, 일본 등 글로벌 시장에 활발히 수출하고 있어 성장을 기대하고 있습니다.

(2) 건강기능식품 산업-개별인정형 소재 개발 당사는 발효ㆍ효소전환 기술을 활용한 건강기능식품 소재 생산에 특화된 설비를 통해 다양한 일반식품소재 및 개별인정형 소재를 개발ㆍ생산하고 있습니다.

건강기능식품의 기능성 원료는 식약처장이 고시한 원료(또는 성분)인 "고시형 원료”와 식약처장이 별도로 인정한 원료(또는 성분)인 "개별인정형 원료”로 구분될 수 있있습니다.

고시형원료 는 건강기능식품 공전에 등재되어있는 기능성 원료로서 제조기준, 규격, 최종제품의 요건에 적합할 경우 별도의 인증절차 없이 생산 ㆍ 판매가 가능한 원료이며, 개별인정형원료 는 건강기능식품 공정에 등재되어 있지 않는 기능성원료로 식품의약품안전처장이 개별적으로 인정한 원료를 말하여 제품의 생산 및 판매를 위해서는 원료의 안정성, 기능성 및 규격의 자료를 심의를 받아야하는 원료를 의미 합니다. 따라서 개별인정형원료는 고시형원료와는 달리 그 독점적인 사용 권리를 보장 받아 인정업자만 제조 ㆍ 판매가 가능합니다.당사는 히알루론산(피부보습에 도움을 줄 수 있음), 홍경천추출물(스트레스로 인한 피로개선에 도움을 줄 수 있음), 당귀등추출복합물(노인의 기억력 개선에 도움을 줄 수 있음), 유산균발효마늘추출물(간기능 개선에 도움을 줄 수 있음)과 같은 개별인정형 소재를 보유하고 있으며 관절건강에 도움을 줄수있는 발효우슬추출물 등 다양한 소재를 활용한 연구개발을 진행 중이며 개별인정형소재 추가 확보를 위해 연구역량을 집중하고 있습니다. -ODM, OEM 사업 당 사 는 건강기능식 품의 핵심 소재를 개발하는 연구개발 전문기업으로, 천연물을 활용하여 개발한 소재를 사업화하여 건강기능식품 OEMㆍODM 및 완제품제조 업체에 판매하고 있습니다.당사는 30년이 넘는 건강기능식품 소재생산 업력을 통해 쌓아온 경험을 바탕으로 보다 높은 부가가치를 창출하기 위해 점진적인 Value-Chain 확대를 추친하고 있습니다. 이를 통해 당사의 주력사업인 화장품사업과 견줄수있는 건강기능식품 사업부를 구성할 예정이며 건식사업부의 성장을 통해 기업 경쟁력을 강화하고 새로운 도약을 위한 발판을 마련할 예정입니다.당사가 보유한 다양한 건강기능식품용 천연소재를 활용한 상품기획 및 ODM 제품 생산을 추진할 계획이며 특히 히알루론산, 홍경천추출물, 당기 등 추출복합물 및 유산균발효마늘추출물과 같은 당사의 개별인정형 소재를 활용한 다양한 제형의 상품을 기획ㆍ생산ㆍ공급할 예정입니다. (3) Bio medical products(의료기기) 산업 - wound care 의료기기 wound care 의료기기 및 피부재생 인공피부분야는 당사의 의료용 핵심소재인 콜라겐을 이용한 창상치료 의료기기 사업입니다. 2006년부터 의료용 비항원성 콜라겐의 상용화 생산시설 완공 후, 2009년부터 현재까지 콜라겐을 이용한 급성 또는 만성상처치료를 위한 창상치료용 의료기기 (AmniSite-BA, CollaDerm, CollaHeal) 및 인공피부(InsureGraf)를 개발하여 공급하고 있습니다. 2014년 11월에는 중국 무석화웨이의약 유한회사와 향후 5년간 300억원 규모의 콜라겐 창상피복재(콜라덤) 수출 공급계약을 체결하여 해외 진출을 통한 매출증대가 예상되며, 미국 식품의약국(FDA) 인증도 추진해, 미주 시장 진출을 계획하고 있습니다. 또한 현재의 제품군들을 포함하여 Total wound care management 가 가능하도록, 생체 적합한 합성 고분자재료(폴리우레탄 등)를 이용한 범용성을 갖는 창상피복재 제품 및 치유품질과 치유기간, 고통감소효과가 탁월한 음압창상치료기(NPWT : Negative Pressure Wound Therapy)와 같은 제품의 개발을 통해 창상치료 의료기기 전문 메이커로서 자리매김하도록 사업영역을 확대할 예정입니다. -치과재료 및 연골재생, 뼈 재생분야

치과재료 및 연골재생, 뼈 재생분야는 치과 또는 정형외과영역의 손상된 뼈조직이나 연골조직을 재생 또는 재건하는 수술용 의료기기로서, 에스케이바이오랜드는 2010년에 자체 콜라겐을 이용한 치과용 멤브레인(AteloGuide)을 시작으로 2012년에는 동물조직을 이용한 생체적합한 치과용멤브레인(OssGuide)을 개발하여 임플란트 시술 시 치조골형성을 돕기 위한 필수적인 제품으로 국내뿐만 아니라 유럽시장에 생산/공급하고 있습니다. 그리고, 미주시장 진출을 위한 미국 식품의약국(FDA) 인증 및 급성 또는 퇴행성관절염에 의한 손상된 연골의 재생을 돕는 연골재생유도막 제품의 식약처 허가도 2015년에 획득하였습니다. 또한 2013년에 동물유래의 인공뼈를 개발하여 식약처로부터 허가받았습니다. 이러한 인공뼈에 의료용 콜라겐 및 히알루론산, 생분해성 합성고분자등이 접목된 치과 또는 정형외과용 골/연골대체재를 확보하여 생활수준의 향상으로 인한 스포츠 레저 활동 및 노령화 인구의 증가에 의한 뼈, 연골, 치과질환 환자수의 높은 증가율과 비례하는 높은 성장률의 골/연골 대체 재료의 시장 진입을 통해 매출증대가 예상됨에 따라 지속적인 R/D 투자와 조직재생의료기기 산업에서 최상의 솔루션을 제공하는 기업이 되도록 노력하겠습니다. -줄기세포 재생의공학

줄기세포 재생의공학 분야는 최근 급성장하고 있는 재생의료 시장에서, 손상된 조직과 기능을 원래 상태로 복구시키는 줄기세포 기반의 조직 재생 치료제 개발 사업입니다.

줄기세포는 인체의 항상성을 조절하는 세포로서 우수한 증식능과 다양한 세포로의 분화능을 지니고 있는 세포입니다. 기존 의료가 약과 수술을 중심으로 질병을 ‘관리(Management)’하는 차원이라고 한다면, 줄기세포는 질병의 ‘완치(Cure)’를 목표로 함으로써, 기존 의료 패러다임의 근복적인 변화를 초래할 수 있는 첨단의료 기술이라 할 수 있습니다. 이와 같은 기능의 줄기세포는 2000년대 이르러 질병을 치유할 수 있는 혁신적인 치료제로 개발하고자 하는 시도가 진행되었으며, 현재는 우리나라를 비롯한 대부분의 국가에서 미래 성장동력 산업으로 인식하여 정책적 지원을 하는 분야입니다. 뿐만 아니라, 줄기세포는 비단 질환치료를 위한 세포치료제 뿐만 아니라, 최근에는 인체모사 가능성을 보유한 바이오 연구재료로서도 각광을 받고 있어 신약개발 과정에서의 후보물질 스크리닝이나 약물의 독성평가가 가능해질 것으로 예상되고 있습니다. 더불어, 바이오 프린팅 기술등과의 접목을 통한 3차원 수준의 인공조직 및 장기의 생산 연구도 활발히 진행되고 있는 분야입니다. (4)천연물 원료의약품 산업-천연물 신약 개발 치매(알츠하이머성)치료를 위한 천연물신약후보물질(BL153)이 보건복지부 "보건의료기술연구개발사업"에 선정되었습니다. 본 과제는 2014년 6월부터 2017년 5월까지 3년간 국가지원금(약 15억원)을 포함한 투자를 통하여 분당서울대학교병원을 포함한 다기관에서 임상시험을 실시할 예정입니다. BL153은 전임상 연구를 통해 장기간 복용에도 부작용이 없고, 기존 개발 치료제들의 증상 완화 작용뿐만 아니라 알츠하이머성 치매의 원인이 되는 아밀로이드 베타 단백질의 형성을 억제함으로써 신경세포 손상을 저해하여 기억력 손상을 개선시키는 근본적인 치료 효과를 가지고 있음을 확인하여 관련된 다수의 논문과 특허를 보유하고 있습니다. 이에 당사는 추후 성공적인 임상시험결과를 얻는다면, 국내 및 국외의 글로벌 제약사에 라이센스 아웃 또는 공동개발을 진행할 예정이며, 이를 통한 회사 매출 증대와 국민 보건에 기여할 수 있으리라 기대하고 있습니다. 다. 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등(연결기준)

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

화장품원료	마치현추출물ARBUTIN히아루론산	천연식물 추출물, 미생물 발효, 유기합성 등을 통한 무독성 무자극의 최상급 화장품 원료를 공급하고 있습니다.	마치현추출물BIO ARBUTINHyaluronic Acid	16,178(57.5%)

건강기능성식품원료	홍삼농축액분말 마린키토올리고당 글로코사민분말	수십년간 축적된 발효, 생물전환, 천연물 원료개발 기술을 적용한 건강보조식품 및 기능성 식품원료를 개발하고 있습니다.	홍삼농축액분말 마린키토올리고당 글로코사민분말	7,592(27.0%)

의약품원료	애엽연조엑스外	생약의 유용성분을 추출 분리정제 농축하여 의약품 원료로 사용합니다	애엽연조엑스황백연조엑스치자연조엑스	934(3.3%)

의료기기외	상처드레싱콜라겐마스크팩外	세포를 3차원적으로 조직배양하여 실제 인체와 같은 구조의 기능을 가지는 조직을 개발하는 분야外	Amnisite-CorneaCollaheal TMNanosign Rapid	3,423(12.2%)

합 계	28,127(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원, 달러/kg)

품 목	제23기 1분기	제22기 연간	제21기 연간

화장품원료	내수	4,804	3,992	5,045

수출	5,065($4.5)	16,419($13.6)	22,305($19.0)

건강기능성식품원료	내수	71,196	63,187	63,425

수출	428,572($384.0)	416,179($344.4)	402,349($343.3)

의약품원료	내수	218,673	32,161	61,971

수출	-	-	-

의료기기	내수	21,278	21,849	29,792

수출	34,584($31.0)	39,167($32.4)	29,602($25.3)

주1) 2017년 3월 31일 재정환율 \1,116.10적용하였습니다.(1) 산출기준

품목별 총판매가를 총수량으로 나누어서 가격을 산출하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

다품종 판매에 따라 제품군의 판매가에 영향을 주어 판매가의 등락이 이루어집니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원)

사업부문	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

화장품원료	마치현外화장품 원료	천연식물 추출물, 미생물 발효, 유기합성 등을 통한 무독성 무자극의 최상급 화장품 원자재	5,983,428(60%)

건강기능성식품원료	홍삼농축액분말外 건강기능성식품원료	수십년간 축적된 발효, 생물전환, 천연물 원료개발 기술을 적용한 건강보조식품 및 기능성 식품 원자재	3,593,165(37%)

의약품원료	애엽外의약품원료	생약의 유용성분을 추출 분리정제 농축한 의약품 원자재	87,215(1%)

의료기기	상처드레싱 및 콜라겐 등조직공학外	세포를 3차원적으로 조직배양하여 실제 인체와 같은 구조의 기능을 가지는 조직을 개발하는 분야의 원자재	189,900(2%)

합 계	9,853,708(100%)

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원,$,AUD/kg)

품 명	원재료명	제23기 1분기	제22기 연간	제21기 연간

화장품원료	내수	Hydroquinone	8,700	8,700	8,700

수입	HP-BETA-CD	53,388($50.0)	58,235($50.0)	59,958($50.0)

건강기능성식품원료	내수	발효주정	1,550	1,550	1,550

수입	무수결정포도당	1,074($0.8)	1,097($0.8)	1,171($0.9)

의약품원료	내수	ETHANOL(K/P)	1,347	1,347	1,300

수입	애엽	3,488($2.5)	3,488($2.5)	3,033($2.3)

의료기기	내수	메쉬	138	137	340

수입	심막	48,792(AUD49.75)	48,792(AUD49.75)	56,561(AUD66.3)

주1) 다품종 소량생산 제품의 특성상 대표적인 원재료만 산출하였습니다.

(1) 산출기준

품목별 총구매량을 입고수량으로 나누어서 가격을 산출하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

① 다품종 제품 생산시 생산제품의 주요원재료 수급에 따라 원재료의 가격이 변화② 약용식물과 기타 천연물의 수급을 소매시장에서 도매시장으로 변경하고 대량수요품목은 직거래 및 계약재배로 구매가를 낮추었으나, 천연물의 특성상 계절 및 생산수량에 의해 가격이 변동되어집니다.

③ 수입원재료의 경우 재정환율에 의해 가격이 변동되어집니다

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

( 단위 : kg,ea/백만원 )

구 분	품 목	제23기 1분기	제22기 연간	제21기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안공장	화장품원료外	3,125,000	20,000	3,125,000	20,000	3,125,000	20,000

안산공장	건강기능성식품外	630,000kg15,000,000ea	50,000	630,000kg15,000,000ea	50,000	630,000	40,000

오창공장	의료기기外	9,500,000	15,000	9,500,000	15,000	9,500,000	15,000

오송공장	화장품원료外	6,800,000	30,000	6,800,000	30,000	6,800,000	30,000

제주공장	화장품원료外	1,000,000	10,000	1,000,000	10,000	-	-

합 계	36,055,000	125,000	36,055,000	125,000	20,055,000	100,000

※ 2015년 5월 오창공장 마스크팩 Capa. 증설※ 2016년 6월 안산공장 마스크팩 증설※ 2016년 6월 제주공장 준공(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등① 산출기준

다품종 소량생산 제조업체 특성상 개별생산능력이 수량으로 산출불가능하여 제품군별로 산출하였습니다.

② 산출방법일생산량 * 년간 가동 가능일수

(나) 평균가동시간

① 1일 평균작업시간 : 8시간 ② 월 평균가동일수 : 20일③ 연간작업일수 : 237일 ( 공장유지 보수및 휴가일수 8일 제외 )④ 년 평균작업시간 : 1,896시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

( 단위 : kg,ea/백만원 )

구 분	품 목	제23기 1분기	제22기 연간	제21기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

천안/오송공장	화장품원료外	1,073,811	8,437	3,711,950	27,813	3,473,149	24,342

안산공장	건강기능성식품外	371,052	13,515	1,215,037	44,126	472,049	37,783

오창공장	의료기기外	3,274,276	4,619	19,470,464	19,212	12,323,162	15,635

제주공장	화장품원료外	110,113	345	4,200	80	-	-

합 계	4,829,252	26,916	24,401,651	91,231	16,268,360	77,760

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	1분기 가동가능시간	1분기 실제가동시간	평균가동률

천안공장	496	537	108.3%

안산공장	496	437	88.2%

오창공장	496	395	79.7%

오송공장	496	405	81.6%

제주공장	496	46	9.2%

합 계	2,480	1,820	73.4%

※ 신규 공장인 제주의 경우 가동초기 안정화 작업 진행등으로 인한 실가동시간 감소하였으며 다양항 생산 안정화 및 마케팅 강화를 통해 점 진적으로 가동률이 증가할 예정입니다. 다. 생산설비의 현황 등

당사는 국내에 5개의 생산공장(천안, 안산, 오창, 오송,제주)과 중국현지법인을 보유하고 있습니다. 중국 상해법인은 연구개발 및 원재료 확보를 위해 설립되었고, 중국수출을 위한 시장조사 및 수입원료 수급과 신규 Item 개발을 수행하고 있습니다. 중국 해문공장은 2014년 6월 25일 현지 생산, 현지 판매를 위해 중국 해문시에 준공되었으며, 현재 대표 Item과 신규 개발 Item의 제품.` 품목 인허가를 진행하고 있습니다. 재중 한국 화장품 업체, 중국 현지 업체 및 글로벌 기업들을 대상으로 마케팅을 진행하여 에스케이바이오랜드의 새로운 20년을 위한 신 전략 생산 포스트로서 그 역활을 수행 할 것입니다. 2015년 10월 19일 기공식을 갖은 제주공장은 2016년 6월 17일 준공하였으며 용암해수를 포함한 제주산 천연물을 활용하여 프리미엄 화장품 소재 개발 및 생산하여 국내 및 해외시장 마케팅을 진행하고 있습니다.

라. 설비의 신설. 매입계획등 2011.11.30 : 오송공장 준공 - 화장품원료 생산설비의 신설 - 의약품원료 생산설비의 신설 2014.06.25 : BIOLAND HAIMEN, 공장 준공 - 화장품원료 생산설비의 신설 2016.06.17 : 제주공장 준공 - 화장품원료 생산설비의 신설 4. 매출에 관한 사항(연결기준)

가. 매출실적 (단위 : 백만원)

구분	2017년(제23기 1분기)	2015년(제21기 연간)	2014년(제20기 연간)

화장품원료	16,178	55,099	47,736

식 품 원 료	7,592	26,874	19,122

의약품원료	934	519	4,832

의료기기外	3,423	15,316	9,212

합 계	28,127	97,808	80,902

나. 판매방법 및 조건(1) 결재조건

판 매 처	결 제 조 건	비 고

(주)참존	구매자금(2개월 후 현금 )

(주)아모레퍼시픽	구매자금(1개월 후 현금)

(주)코리아나	구매자금(2개월 후 현금)

한국화장품(주)	구매자금(2개월 후 현금)

(주)엘지생활건강	구매자금(2개월 후 현금)

기 타	현금 및 어음, 구매자금

(2) 판매방법

① 국내 마켓 점유율 상위업체(ex.아모레퍼시픽, LG, 코리아나, 한국화장품 등) - 각 장업사 연구소의 영업활동 및 연구소간의 Co-work 형태의 영업 - 축적된 기술레버리지를 활용한 기술 영업② 자사 영업 활동력이 미치지 않는 업체 - 주기적인 자사제품 판매망을 소유한 디스트리뷰터(대리점)의 교육을 통한 지속적인 홍보 및 영업③ 해외 영업 - 지속적인 해외전시회 참가, 각국의 디스트리뷰터를 통한 자사홍보 및 마 케팅 - SKC(주) 글로벌 마케팅 네트워크 활용

다. 판매전략

(1) 수입원료 대체 : 대부분 수입에 의존하는 화장품원료의 국산화를 통한 수입 대체

(2) 수출증대 : 알부틴, 히알루론산 등의 글로벌 경쟁력을 갖춘 Specialty 소재의 지속적인 개발과 SKC 글로벌 마케팅 거점을 활용한 시장점유율 확대(3) 잠재시장개발 : 의약품, 식품 관련 신규아이템의 론칭과 OEM/ODM 등 수직계열화 추진(4) 신규시장 개발 : Wound care 관련 해외 인증을 진행하고, 새로운 기술 기반의 제품군을 탐색/발굴 및 신규시장 개발을 위한 관련업종 신사업 론칭 등(5) Value-chain 확대 : 건강기능식품 상품기획 ODM 비즈니스 모델 론칭을 통한 value-chain을 확대

5. 수주상황당사는 매출거래처로부터 매월초에 수주를 받아서 당월에 공급하는 형태입니다. 따라서 향후 매출에 대해서 영향을 줄 수 있는 수주상황은 없습니다.

6. 경영상의 주요계약 등- 2007년 5월 29일 오송과학산업단지내의 토지 매입계약(매입가 5,384백만원)을 한국토지공사와 체결하고 계약금 538백만원과 중도금 4,846백만원을 납부후 토지로 계상하였습니다.- 2010년 11월 19일 오송과학산업단지내에 천연물의약품원료 생산 및 천연물신약 연구개발 생산을 위한 오송공장신축공사 계약을 극동건설(주)과 체결하였습니다. - 2014년 7월 10일 당사의 최대주주 이택선 외 특수관계인 7인은 2014년 5월 8일 보유하고 있는 당사의 기명식 보통주식 중 4,276,507주 및 당사 경영권 양도에 관하여 우선협상대상자인 아이엠엠로즈골드2사모투자전문회사와 양해각서를 체결하고 협상을 진행하여 왔으나, 양자간 의견 일치에 도달하지 못해 합의에 의하여 양해각서를 해제하였습니다. - 2014년 10월 21일 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 당사의 최대주주인 이택선外4인은 에스케이바이오랜드의 보통주 3,645,984주, 매도 금액 \69,273,696,000에 SKC(주)와 양도계약을 체결하였습니다. - 2015년 7월 14일 주 주 간 옵셥계약 체결에 따른 권리행사로 정찬복 대표의 보통주 658,173주를 SKC(주)로 매도하여 최대주주인 SKC(주)의 보유 주식수는 4,190,841주 전체 주식의 27.9%가 되었습니다. 본 계약의 체결금액은 \16,256,873,100입 니다. 7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(연 결기준)회사의 최근3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원 )

과 목	제23기 1분기	제22기	제21기	비고

원 재 료 비	339,376,201	517,765,163	398,567,474

인 건 비	946,691,290	3,139,481,145	2,986,395,580

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	28,000,000	335,323,250	260,900,000

기 타	365,088,656	1,743,853,685	220,638,458

연구개발비용 계	1,679,156,147	5,736,423,243	3,866,501,512

회계처리	판매비와 관리비	1,679,156,147	5,736,423,243	3,866,479,512

제조경비	-	-	22,000

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	5.9	5.9%	4.8%

나. 연구개발 실적

구 분	2016연도	2015연도	2014연도

연구과제	-BL153의 치매치료제 개발을 위한 제2a상 임상연구(보건복지부)-시스템통합적 글로컬화장품 신소재브랜드 개발(글로벌코스메틱과제/보건복지부)-섬쑥부쟁이를 이용한 혈중 요산의 감소에 도움을 주는 건강기능식품 개발(고부가가치식품기술개발산업/농림축산식품부)-손바닥선인장을 이용한 인지개선능력 건강기능식품 개발(서울시/기업성장지원산업)-쓴메밀추출물의 체지방 감소 효능 평가 및 기전 연구(한국식품연구원/식품기능성평가지원산업)-콩배아추출물을 포함하는 갱년기 개선 건강기능식품개발(농업기술실용화재단/연구개발성과사업화지원사업)-생분해성 합성고분자를 활용한 골재생 이식재료 기술개발(복지부과제/단국대위탁과제)	-BL153의 치매치료제 개발을 위한 제2a상 임상연구(보건복지부)
-PEG-free블록고분자를 이용한 화장품용 제제의 양산과 효능평가(글로벌 코스메틱과제/ 보건복지부)
-시스템통합적 글로컬화장품신소재브랜드개발 (글로벌코스메틱과제/보건복지부)
- 치과 이식용 Bone Graft.
- 마늘유산균발효액을 이용한 간기능 개선성 건강기능식품 개발(고부가가치식품기술개발사업/농림축산식품부)
- 홍국균 생물전환 기술을 이용한 기능성 천연소재의 탐색
(산학협력선도대학(LINC)육성사업/교육부)
- 섬쑥부쟁이를 이용한 혈중 요산의 감소에 도움을 주는 건강기능식품 개발 (고부가가치식품기술개발사업/농림축산식품부)	-글로벌 천연물 신약개발(산업통상자원부)
-BL153의 치매치료제 개발을 위한 제2a상 임상연구(보건복지부)
-PEG-free블록고분자를 이용한 화장품용 제제의 양산과 효능평가(글로벌 코스메틱과제/ 보건복지부)
-시스템통합적 글로컬화장품신소재브랜드개발 (글로벌코스메틱과제/보건복지부)
- 치조골 결손에 에스케이바이오랜드 bone graft, OssGuide의 유효성 및 안전성 평가를 위한 임상연구 (중기청)
- 화상 상처 치료를 위한 차세대 바이오인공피부 및 플라즈마 치료 기술 개발(보건복지부)
- 다기능 생분해성 미세구조 신경도관 개발(보건복지부)
- 슬관절 멤브레인 제품의 동물 (Dog) 유효성 연구
- 자가 치아조직유래 줄기세포와 결손부-맞춤형 지지체를 이용한 환자맞춤형 치조골 재생기술의 개발(복지부)
-마늘유산균발효액을 이용한 간기능 개선성 건강기능식품 개발(고부가가치식품기술개발사업/농림축산식품부)

연구기관	-에스케이바이오랜드-에스케이바이오랜드/서울대학교-고려은단/KIST/고려대학교-고려은단/KIST/경희대학교-에스케이바이오랜드/이화여자대학교-에스케이바이오랜드-에스케이바이오랜드/단국대학교	-에스케이바이오랜드
-한양대학교,한국과학기술원
-서울대학교
- 연세대학교 치과대학
- 에스케이바이오랜드/고려대학교
- 국민대학교/에스케이바이오랜드
-고려은단/KIST/에스케이바이오랜드/네오뉴트라/고려대학교	-에스케이바이오랜드
-에스케이바이오랜드
-한양대학교/한국과학기술원
-서울대학교
-연세대학교 치과대학
-한림대학교 의과대학
-연세대학교 정형외과
-단국대학교 의과대학/한남대학교 공과대학
-경상대학교 치과대학/단국대나노바이오의과학
-고려대학교

연구결과 및기대효과	-BL153 치매치료제 2a상 피험자모집-신규화장품 소재개발-섬쑥부쟁이의 표준화/기준 및 규격확립-손바닥선인장줄기 표중화/기준 및 규격확립-쓴메밀추출물 표준화/체지방감소 전임상기전 연구-콩발아배아추출물 표준화/갱년기 여성건강 시험관실험 및 전임상실험을 통한 기전연구-생분해성 합성고분자 제형 개발	- BL153 치매치료제 2a상 임상 승인
- 화장품제형 안정화 소재 개발
- 신규 화장품 소재 개발
- 발치와 부위의 우수한 뼈 재생 효능 검증
- 간 건강 개별인정형 기능성 원료 인허가 및 사업화
- 여성갱년기 연구 기초 데이터 확보 및 기술이전
- 섬쑥부쟁이 기능성 원료 독점적 생산	-선진국 수준의 천연물 원료의약품생산관련 기술구축 (EU-GMP)
-BL153 치매치료제 2a상 임상 승인
-화장품제형 안정화 소재 개발
-신규 화장품 소재 개발
-치과용 골이식재 및 멤브레인(OssGuide )의 유효성평가(임상)
-전층 피부손상 및 궤양치유를 위한 인공피부 개발
-다기능 생분해성 미세구조 신경도관 개발
-슬관절 재생용 멤브레인 제품 허가를 위한 동물유효성평가 자료 확보
-생분해성 합성고분자 골이식재 제품 확보
-간건강 도움 건강기능식품 개별인정형 허가를 통한 건강기능식품 소재 확보

상품화된 경우내용	-콜라오쓰(CollaOss) Putty type-일반식품품목제조보고	-제품명 콜라오쓰(CollaOss)
-유산균발효흑마늘 농축액, LIVERTECT	-인슈어그라프 InsureGraf - 인공진피제품
-유산균발효흑마늘농축액

8. 위험관리(연결)

가. 위험관리의 개요연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.(1) 신용위험(2) 유동성위험(3) 환위험(4) 이자율위험(5) 기타 가격위험(6) 자본위험관리

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

나. 위험관리 개념체계

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며,금융위험의 성격과 노출정도를 분석하여 주기적으로 경영진에게 보고하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

다. 금융위험관리(1) 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 최대노출정도 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당1분기 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

보증금	4,218,531	3,548,689

기타금융자산	1,033,051	1,377,204

장기대여금	164,000	164,000

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

기타유동자산	2,253,474	727,720

매출채권 및 기타채권	17,709,850	15,796,051

현금및현금성자산	14,546,077	14,833,176

합 계	44,524,983	46,746,840

② 손상차손당1분기 및 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

발생시점일로부터 경과일	당1분기	전기

채권잔액	손상금액	채권잔액	손상금액

1개월이내	9,026,836	-	7,458,888	-

1개월초과 3개월이하	7,388,605	-	6,728,095	-

3개월초과 6개월이하	1,016,270	-	1,247,133	-

6개월초과 1년이하	17,723	-	28,954	-

1년초과 ~	100,293	-	99,689	-

합 계	17,549,727	-	15,562,759	-

(2) 유동성위험관리

연결실체는 유동성위험을 관리하기위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석,검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

① 당1분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 (단위 : 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

장기차입금	21,000,000	-	-	11,000,000	10,000,000

장기미지급금	328,472	-	-	300,305	-

유동성장기부채	333,333	250,000	83,333	-	-

매입채무 및 기타채무	11,592,455	11,592,455	-	-	-

당기법인세부채	2,192,223	2,192,223	-	-	-

합계	35,446,484	14,034,678	83,333	11,300,305	10,000,000

(3) 환위험 지배회사는 외화매출채권 등과 관련하여 주로 USD 및 EUR, JPY의 환율변동위험에노출되어 있습니다. 당1분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.① 환위험에 대한 노출 (외화단위 : 미달러, 유로, 엔)

구 분	당1분기	전기

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

자산

현금및현금성자산	1,946,847	-	-	1,002,270	-	-

매출채권및기타채권	3,659,452	79,149	-	2,918,445	24,502	-

합 계	5,606,298	79,149	-	3,920,715	24,502	-

부채

매입채무	651,267	800	112,151	164,642	5,568	36,800

당1분기 및 전기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구 분	당1분기	전기

USD	1,116.10	1,208.50

EUR	1,192.61	1,267.60

JPY	9.9852	10.3681

② 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 대한 민감도

당1분기과 전기말 현재 지배회사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승 또는 하락 하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 변동하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 지배회사가 당1분기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	553,031	(553,031)	453,921	(453,921)

EUR	9,344	(9,344)	2,400	(2,400)

JPY	(112)	112	(38)	38

(4) 이자율위험관리 당1분기 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 변동이자부 금융상품 내역 (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

자 산

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

부 채

유동성장기부채	-

장기차입금	(21,000,000)	(21,000,000)

합 계	(16,400,000)	(10,700,000)

② 이자율 1%변동시 당기손익에 대한 민감도 (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

순이익증가(감소)	(164,000)	164,000	(107,000)	107,000

(5) 기타가격위험

연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

기타금융자산	-	311,225

합계	4,600,000	10,611,225

(6) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 연결실체의 당1분기 및 전기말 현재 자본 대 순부채비율은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

장단기차입금	21,333,333	21,458,333

현금및현금성자산	14,546,077	14,833,176

순부채	6,787,256	6,625,158

자 본	129,002,758	130,532,099

순부채비율(순부채/자본)	5.3%	5.1%

(7) 금융상품의 공정가치

① 당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당1분기	전기

매도가능금융자산	1,020,000	1,331,225

기타금융자산	1,020,000	1,331,225

대여금및 수취채권	26,705,432	29,854,719

보증금	4,218,531	3,548,689

기타금융자산	13,051	45,979

장기대여금	164,000	164,000

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

매출채권및기타채권	17,709,850	15,796,051

현금및현금성자산	14,546,077	14,833,176

기타금융부채	33,254,260	31,596,105

장기차입금	21,000,000	21,000,000

장기미지급금	328,472	300,305

유동성장기부채	333,333	458,333

매입채무및기타채무	11,592,455	9,837,467

② 당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당1분기	전기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 자산

매도가능금융자산	1,020,000	1,020,000	1,331,225	1,331,225

상각후원가로 인식된 자산

대여금및수취채권	26,705,432	26,705,432	29,854,720	29,854,720

현금및현금성자산	14,546,077	14,546,077	14,833,176	14,833,176

상각후원가로 인식된 부채

기타금융부채	33,254,260	33,254,260	31,596,106	31,596,106

③ 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기말 :

금융자산	-	-	-	-

매도가능금융자산	-	-	-	-

전기말 :

금융자산	-	-	-	-

매도가능금융자산	311,225	-	-	311,225

9. 위험관리(별도)

가. 위험관리의 개요당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.(1) 신용위험(2) 유동성위험(3) 환위험(4) 이자율위험(5) 기타 가격위험(6) 자본위험관리

본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

나. 위험관리 개념체계

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며,금융위험의 성격과 노출정도를 분석하여 주기적으로 경영진에게 보고하고 있습니다. 당사의 경영진은 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

다. 금융위험관리(1) 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 최대노출정도 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당1분기 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

보증금	4,178,800	3,526,790

기타금융자산	1,029,153	1,372,209

장기대여금	164,000	164,000

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

기타유동자산	1,149,569	280,868

매출채권 및 기타채권	17,370,900	15,513,558

현금및현금성자산	7,220,220	5,650,241

합 계	35,712,642	36,807,666

② 손상차손당1분기 및 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

발생시점일로부터 경과일	당1분기	전기

채권잔액	손상금액	채권잔액	손상금액

1개월이내	8,807,188	-	7,302,990	-

1개월초과 3개월이하	7,388,605	-	6,728,095	-

3개월초과 6개월이하	1,016,270	-	1,247,133	-

6개월초과 1년이하	17,723	-	28,954	-

1년초과 ~	100,293	-	99,689	-

합 계	17,330,079	-	15,406,861	-

(2) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석,검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

① 당1분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 (단위 : 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

장기차입금	21,000,000	-	-	11,000,000	10,000,000

장기미지급금	287,732	-	-	287,732	-

유동성장기부채	333,333	250,000	83,333	-	-

매입채무 및 기타채무	12,008,149	12,008,149	-	-	-

당기법인세부채	2,192,223	2,192,223	-	-	-

합계	35,821,437	14,450,372	83,333	11,287,732	10,000,000

(3) 환위험 당사는 외화매출채권 등과 관련하여 주로 USD 및 EUR, JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당1분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.① 환위험에 대한 노출 (외화단위 : 미달러, 유로, 엔)

구 분	당1분기	전기

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

자산

현금및현금성자산	1,946,847	-	-	1,002,270	-	-

매출채권및기타채권	3,659,452	79,149	-	2,918,445	24,502	-

합 계	5,606,298	79,149	-	3,920,715	24,502	-

부채

매입채무	651,268	800	112,151	164,642	5,568	36,800

당1분기 및 전기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구 분	당1분기	전기

USD	1,116.10	1,208.50

EUR	1,192.61	1,267.60

JPY	9.9852	10.3681

② 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 대한 민감도

당1분기말과 전기말 현재 당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승 또는 하락 하였더라면, 당사의 자본과 손익은 변동하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 당1분기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	553,031	(553,031)	453,921	(453,921)

EUR	9,344	(9,344)	2,400	(2,400)

JPY	(112)	112	(38)	38

(4) 이자율위험관리 당1분기 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 변동이자부 금융상품 내역 (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

자 산

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

부 채

유동성장기부채	-

장기차입금	(21,000,000)	(21,000,000)

합 계	(16,400,000)	(10,700,000)

② 이자율 1%변동시 당기손익에 대한 민감도 (단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

순이익증가(감소)	(164,000)	164,000	(107,000)	107,000

(5) 기타가격위험

당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 시장성 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

기타금융자산	-	311,225

합계	4,600,000	10,611,225

(6) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당사의 당1분기 및 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전기

장단기차입금	21,333,333	21,458,333

현금및현금성자산	7,220,220	5,650,241

순부채	14,113,113	15,808,092

자 본	129,756,408	130,562,894

순부채비율(순부채/자본)	10.9%	12.1%

(7) 금융상품의 공정가치

① 당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당1분기	전기

매도가능금융자산	1,020,000	1,331,225

기타금융자산	1,020,000	1,331,225

대여금및 수취채권	26,322,853	29,545,333

보증금	4,178,800	3,526,790

기타금융자산	9,153	40,985

장기대여금	164,000	164,000

단기금융상품	4,600,000	10,300,000

매출채권및기타채권	17,370,900	15,513,558

현금및현금성자산	7,220,220	5,650,241

기타금융부채	33,629,214	31,411,482

장기차입금	21,000,000	21,000,000

장기미지급금	287,732	256,806

유동성장기부채	333,333	458,333

매입채무및기타채무	12,008,149	9,696,343

② 당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당1분기	전기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 자산

매도가능금융자산	1,020,000	1,020,000	1,331,225	1,331,225

상각후원가로 인식된 자산

대여금및수취채권	26,322,853	26,322,853	29,545,332	29,545,332

현금및현금성자산	7,220,220	7,220,220	5,650,241	5,650,241

상각후원가로 인식된 부채

기타금융부채	33,629,214	33,629,214	31,411,481	31,411,481

③ 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당1분기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기말 :

금융자산	-	-	-	-

매도가능금융자산	-	-	-	-

전기말 :

금융자산

매도가능금융자산	311,225	-	-	311,225