에스티큐브 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 37 기 2025.12.31 현재
제 36 기 2024.12.31 현재
제 35 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 37 기	제 36 기	제 35 기

자산

유동자산	75,893,375,478	98,069,152,406	39,928,502,282

현금및현금성자산	16,928,779,248	34,668,032,153	19,762,267,851

단기금융상품	50,000,000,000	55,000,000,000	15,000,000,000

매출채권	2,070,990,792	2,305,085,584	1,064,296,237

대여금및수취채권	2,968,379,174	2,556,318,110	2,116,038,407

금융리스채권	3,251,526	3,233,617	0

선납법인세	325,211,070	113,399,630	258,759,620

기타유동자산	2,524,018,878	1,983,382,571	1,330,073,556

재고자산	1,072,744,790	1,439,700,741	397,066,611

비유동자산	14,340,159,520	13,835,127,699	6,028,700,053

관계기업투자주식	0	0	9,002,731

당기손익-공정가치측정금융자산	418,970,698	430,056,585	427,111,164

기타포괄-공정가치측정금융자산	926,002,000	933,002,000	926,002,000

유형자산	10,300,780,758	10,731,822,988	2,315,543,015

무형자산	391,653,413	392,823,573	367,920,338

대여금및수취채권	1,987,471,148	655,722,140	1,322,131,348

기타비유동자산	315,281,503	691,700,413	660,989,457

자산총계	90,233,534,998	111,904,280,105	45,957,202,335

부채

유동부채	4,008,459,078	3,544,728,235	4,277,294,555

매입채무및지급채무	2,511,481,905	2,075,480,417	3,406,985,923

리스부채	1,495,268,938	1,467,492,531	868,198,789

복구충당부채	1,610,423	1,607,551	0

기타유동부채	97,812	147,736	2,109,843

비유동부채	14,103,517,328	14,083,657,579	6,371,720,325

리스부채	8,014,061,898	8,650,302,892	894,850,117

확정급여부채	5,982,538,147	5,344,680,622	5,226,660,408

복구충당부채	106,917,283	88,674,065	250,209,800

부채총계	18,111,976,406	17,628,385,814	10,649,014,880

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	72,121,558,592	94,275,894,291	35,308,187,455

자본금	33,991,645,500	33,991,645,500	23,295,378,500

자본잉여금	186,080,115,743	185,675,210,741	116,955,187,781

기타자본구성요소	(1,641,080,041)	(1,236,920,041)	(1,236,920,041)

기타포괄손익누계액	118,438,533	252,757,788	(390,629,631)

결손금	(146,427,561,143)	(124,406,799,697)	(103,314,829,154)

비지배지분	0	0	0

자본총계	72,121,558,592	94,275,894,291	35,308,187,455

자본과부채총계	90,233,534,998	111,904,280,105	45,957,202,335

※ 제37기 연결 재무제표는 2026년 2월 20일자 이사회에서 승인하였으며, 2026년 3월 26일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 37 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 36 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 35 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 37 기	제 36 기	제 35 기

매출액	6,984,004,773	11,297,657,663	5,827,090,761

매출원가	5,200,370,152	10,101,513,421	5,326,891,869

매출총이익	1,783,634,621	1,196,144,242	500,198,892

판매비와관리비	25,256,228,035	23,811,699,232	26,541,175,716

영업이익(손실)	(23,472,593,414)	(22,615,554,990)	(26,040,976,824)

금융수익	2,224,798,587	1,293,559,995	1,800,473,747

금융비용	470,536,799	371,316,827	266,007,242

기타수익	59,163,822	296,953,708	33,351,766

기타비용	140,510,477	40,255,367	25,842,701

법인세비용차감전순이익(손실)	(21,799,678,281)	(21,436,613,481)	(24,499,001,254)

법인세비용(수익)	0	0	0

계속영업이익(손실)	(21,799,678,281)	(21,436,613,481)	(24,499,001,254)

중단영업이익(손실)	0	0	0

당기순이익(손실)	(21,799,678,281)	(21,436,613,481)	(24,499,001,254)

기타포괄손익	(355,402,420)	988,030,357	(255,433,664)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(228,083,165)	351,642,938	(419,052,402)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	(221,083,165)	344,642,938	(287,052,402)

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익	(7,000,000)	7,000,000	(132,000,000)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	(127,319,255)	636,387,419	163,618,738

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	(127,319,255)	636,387,419	163,618,738

총포괄손익	(22,155,080,701)	(20,448,583,124)	(24,754,434,918)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(21,799,678,281)	(21,436,613,481)	(24,499,001,254)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	0	0	0

연결총포괄손익의 귀속

지배기업지분	(22,155,080,701)	(20,448,583,124)	(24,754,434,918)

비지배지분	0	0	0

주당이익

보통주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(321)	(439)	(530)

보통주 계속영업주당이익(손실) (단위 : 원)	(321)	(439)	(530)

우선주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)	0	0	(402)

우선주 계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	0	0	(402)

※ 제37기 연결 재무제표는 2026년 2월 20일자 이사회에서 승인하였으며, 2026년 3월 26일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 37 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 36 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 35 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	미처분이익잉여금(미처리결손금)	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	22,344,641,500	104,047,844,363	3,778,209,338	(422,248,369)	(78,528,775,498)	51,219,671,334	0	51,219,671,334

전환우선주의 전환	138,170,500	(143,187,632)	0	0	0	(5,017,132)	0	(5,017,132)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(24,499,001,254)	(24,499,001,254)	0	(24,499,001,254)

해외사업환산손익	0	0	0	163,618,738	0	163,618,738	0	163,618,738

순확정급여부채 재측정요소	0	0	0	0	(287,052,402)	(287,052,402)	0	(287,052,402)

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0

기타포괄손익공정가치금융자산평가손익	0	0	0	(132,000,000)	0	(132,000,000)	0	(132,000,000)

주식선택권 소멸	812,566,500	13,050,531,050	(5,015,129,379)	0	0	8,847,968,171	0	8,847,968,171

발행분담금 반환	0	0	0	0	0	0	0	0

2023.12.31 (기말자본)	23,295,378,500	116,955,187,781	(1,236,920,041)	(390,629,631)	(103,314,829,154)	35,308,187,455	0	35,308,187,455

2024.01.01 (기초자본)	23,295,378,500	116,955,187,781	(1,236,920,041)	(390,629,631)	(103,314,829,154)	35,308,187,455	0	35,308,187,455

전환우선주의 전환	60,339,000	(61,907,580)	0	0	0	(1,568,580)	0	(1,568,580)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(21,436,613,481)	(21,436,613,481)	0	(21,436,613,481)

해외사업환산손익	0	0	0	636,387,419	0	636,387,419	0	636,387,419

순확정급여부채 재측정요소	0	0	0	0	344,642,938	344,642,938	0	344,642,938

유상증자	10,635,928,000	68,781,930,540	0	0	0	79,417,858,540	0	79,417,858,540

기타포괄손익공정가치금융자산평가손익	0	0	0	7,000,000	0	7,000,000	0	7,000,000

주식선택권 소멸	0	0	0	0	0	0	0	0

발행분담금 반환	0	0	0	0	0	0	0	0

2024.12.31 (기말자본)	33,991,645,500	185,675,210,741	(1,236,920,041)	252,757,788	(124,406,799,697)	94,275,894,291	0	94,275,894,291

2025.01.01 (기초자본)	33,991,645,500	185,675,210,741	(1,236,920,041)	252,757,788	(124,406,799,697)	94,275,894,291	0	94,275,894,291

전환우선주의 전환	0	0	0	0	0	0	0	0

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(21,799,678,281)	(21,799,678,281)	0	(21,799,678,281)

해외사업환산손익	0	0	0	(127,319,255)	0	(127,319,255)	0	(127,319,255)

순확정급여부채 재측정요소	0	0	0	0	(221,083,165)	(221,083,165)	0	(221,083,165)

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0

기타포괄손익공정가치금융자산평가손익	0	0	0	(7,000,000)	0	(7,000,000)	0	(7,000,000)

주식선택권 소멸	0	404,160,000	(404,160,000)	0	0	0	0	0

발행분담금 반환	0	745,002	0	0	0	745,002	0	745,002

2025.12.31 (기말자본)	33,991,645,500	186,080,115,743	(1,641,080,041)	118,438,533	(146,427,561,143)	72,121,558,592	0	72,121,558,592

※ 제37기 연결 재무제표는 2026년 2월 20일자 이사회에서 승인하였으며, 2026년 3월 26일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 37 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 36 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 35 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 37 기	제 36 기	제 35 기

영업활동현금흐름	(19,775,092,435)	(23,896,720,409)	(24,738,000,129)

당기순이익(손실)	(21,799,678,281)	(21,436,613,481)	(24,499,001,254)

조정	858,203,319	759,818,577	103,001,655

이자수익에 대한 조정	(2,120,655,313)	(887,210,333)	(1,621,522,664)

외화환산이익 조정	(5,393,239)	(168,590,020)	(7,241,080)

이자비용 조정	342,330,287	205,375,188	96,179,413

감가상각비에 대한 조정	1,903,862,902	1,201,950,485	1,051,507,340

무형자산상각비에 대한 조정	8,153,950	9,534,040	7,599,005

대손상각비 조정	0	3,204,983	0

유형자산처분이익 조정	0	(43,908,091)	(23,127,903)

유형자산처분손실 조정	47,625,705	0	0

퇴직급여 조정	626,828,387	617,784,768	542,367,072

재고자산평가손실 조정	7,775,739	0	25,646,026

재고자산감모손실 조정	972,786	9,949,357	0

외화환산손실 조정	5,150,382	18,294,467	60,552,195

종업원급여	0	3,010,520	4,436,307

지분법손실 조정	74,619,093	9,002,731	15,283,265

사용권자산처분이익	(34,234,826)	(207,664,591)	(9,500,741)

사용권자산처분손실	8,527,975	16,620,281	117,338

재고자산평가손실환입 조정	0	(7,398,533)	(41,716,244)

당기손익-공정가치금융자산평가이익	0	(2,945,421)	0

당기손익인식금융자산평가손실 조정	11,085,887	0	13,970,201

배당금수익	(18,446,396)	(17,191,254)	(11,547,875)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(426,239,115)	(3,882,154,509)	(1,752,970,651)

매출채권의 감소(증가)	236,604,067	(1,127,113,746)	(584,521,555)

미수금의 감소(증가)	(1,065,835,458)	223,455,804	1,048,948,418

미수수익의 감소(증가)	(15,351,443)	0	0

금융리스채권의 감소(증가)	3,600,000	3,600,000	7,200,000

선급금의 감소(증가)	(173,188,136)	(533,824,363)	(1,420,997,280)

선급비용의 감소 (증가)	(305,673)	102,359,244	(172,571,897)

공정가치금융자산의 감소(증가)	0	0	(441,081,365)

재고자산의 감소(증가)	358,207,426	(1,046,962,752)	(75,617,887)

매입채무의 증가(감소)	(581,156,510)	21,517,294	1,712,867,291

미지급금의 증가(감소)	1,063,144,145	(1,506,532,124)	(1,781,968,975)

미지급비용의 증가(감소)	(41,853,582)	1,807,274	2,604,335

선수금의 증가(감소)	(49,924)	78,156	2,109,843

퇴직급여채무의 증가(감소)	(210,054,027)	(20,539,296)	(49,177,099)

산업재산권의 감소(증가)	0	0	(764,480)

이자수취	2,125,272,274	698,449,541	1,647,692,331

이자지급(영업)	(339,285,588)	(198,771,781)	(89,496,605)

법인세환급(납부)	(211,811,440)	145,359,990	(158,773,480)

배당금수취(영업)	18,446,396	17,191,254	11,547,875

투자활동현금흐름	3,335,210,095	(40,616,280,188)	14,472,206,338

단기금융상품의 처분	110,000,000,000	15,000,000,000	60,000,000,000

단기대여금의 감소	100,000,000	0	0

유형자산의 처분	42,363,636	43,909,091	51,986,909

유형자산의 취득	(901,064,797)	(629,995,823)	(282,091,095)

단기금융상품의 취득	(105,000,000,000)	(55,000,000,000)	(45,000,000,000)

무형자산의 취득	(28,153,010)	0	(4,208,399)

보증금의 증가	(172,952,400)	(18,635,868)	(353,481,077)

보증금의 감소	6,126,666	38,442,412	60,000,000

장기대여금의 증가	0	(50,000,000)	0

단기대여금의 증가	(711,110,000)	0	0

재무활동현금흐름	(1,178,562,687)	78,843,982,934	8,040,162,152

주식선택권행사로 인한 현금유입	0	0	8,863,475,382

발행분담금의 반환	745,002	0	639,246

리스부채의 상환	(1,179,301,328)	(572,313,387)	(802,788,887)

단수주의 지급	(6,361)	(4,618)	(9,237)

주식발행비용	0	(1,941,203,701)	(21,154,352)

유상증자	0	81,357,504,640	0

외화환산으로 인한 현금의 변동	(120,807,878)	574,781,965	125,586,068

현금및현금성자산의순증가(감소)	(17,739,252,905)	14,905,764,302	(2,100,045,571)

기초현금및현금성자산	34,668,032,153	19,762,267,851	21,862,313,422

기말현금및현금성자산	16,928,779,248	34,668,032,153	19,762,267,851

※ 제37기 연결 재무제표는 2026년 2월 20일자 이사회에서 승인하였으며, 2026년 3월 26일 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.