LG화학 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 창립 이래 매년 안정적인 성장을 거듭하며 끊임없는 기술개발과 신제품 출시, 품질 혁신을 통해 한국의 석유화학 및 에너지솔루션 산업을 대표하는 글로벌 기업으로 성장하였습니다. 국내는 물론 세계 주요 거점에 생산, 판매, R 네트워크를 구축하고 전세계를 대상으로 사업을 전개하고 있으며, 기존 석유화학 사업의 영업력 강화 및 고부가 사업확대를 통한 수익성 및 성장성 강화와 더불어 전지, 첨단소재 사업을 통해 에너지 및 디스플레이 분야로 사업의 영역을 넓혀왔습니다. 또한 당사의 미래 신성장 동력인 바이오 사업 확대를 위해 미국 바이오 업체 AVEO社 인수로 미국 항암시장에 본격 진출하였습니다.

한편 당사는 2020년 10월 30일 임시주주총회에서 전지 사업부문 분사를 결정하였고, 12월 1일을 분할 기일로 단순ㆍ물적분할하여 종속회사 (주)LG에너지솔루션을 설립하였습니다. 또한 독립적인 조직 및 경영체계를 구축하여 보다 경쟁력을 강화하고 본격적인 성장의 기반을 구축하였습니다. 이와 더불어 당사는 3대 신성장 동력인 친환경 Sustainability 사업, 전지 소재 사업, 그리고 글로벌 신약 개발에 있어서의 본격적 인 성장을 추구하며, 화학을 넘어 지속가능성과 과학을 기반으로 한 과학기업으로 나아가고 있습니다.

당사의 2023년 연결재무제표 기준 매출액은 55조 2,498억원, 영업이익은 2조 5,292억원을 기록하였으며 영업이익률은 약 4.6% 기록하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 연결회사의 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 23기 기말 (2023년 12월 말)	제 22기 기말 (2022년 12월 말)	증 감

Ⅰ. 유 동 자 산	28,859,296	29,674,369	(815,073)

Ⅱ. 비 유 동 자 산	48,607,398	38,299,454	10,307,944

자 산 총 계	77,466,694	67,973,823	9,492,871

Ⅰ. 유 동 부 채	18,390,839	16,459,563	1,931,276

Ⅱ. 비 유 동 부 채	18,137,670	14,033,133	4,104,537

부 채 총 계	36,528,509	30,492,696	6,035,813

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	32,192,605	31,450,572	742,033

1. 자본금	391,406	391,406	0

2. 자본잉여금	11,572,098	11,569,556	2,542

3. 기타자본항목	(19,569)	(19,569)	0

4. 기타포괄손익누계액	598,038	366,916	231,122

5. 이익잉여금	19,650,632	19,142,263	508,369

Ⅱ. 비지배지분	8,745,580	6,030,555	2,715,025

자 본 총 계	40,938,185	37,481,127	3,457,058

제23기 자산은 전년 말 대비 약 9조 4,928억원 증가한 77조 4,667억원입니다. 자산의 주요 증가 사유는 종속회사인 LG에너지솔루션 및 당사 첨단소재 사업부문 내 전지재료(양극재) 관련 신증설 투자 확대로 유형자산 약 9조 2,877억원 증가하였습니다.부채는 전년 대비 6조 358억원 증가한 36조 5,285억원으로, 유동부채가 1조 9,313억원 증가하였고 비유동부채가 4조 1,045억원 증가하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 차입금이 5조 9,636억원 증가하였습니다. 자본은 전년 대비 3조 4,571억원 증가한 40조 9,382억원으로, LG에너지솔루션의 비지배지분 및 이익잉여금이 증가하였습니다. (2) 연결회사의 영업실적 ① 전사 경영실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 23 기 (2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일)	제 22 기 (2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일)	증감 (%, 개수)

매출액	55,249,785	50,983,251	8.4%

영업이익	2,529,196	2,979,354	(15.1%)

당기순이익	2,053,425	2,195,518	(6.5%)

지배기업의 소유주지분	1,337,812	1,845,363	(27.5%)

보통주 주당순이익(기본/희석)	17,086원/17,086원	23,670원/23,670원	-

연결에 포함된 회사수	72	63	8

② 사업부문별 경영실적[사업부문별 매출액]

(단위 : 백만원, %)

구 분	매출액	증감율(%)

제23기	제22기

석유화학 사업부문	17,208,803	21,151,355	(18.6%)

첨단소재 사업부문	2,441,790	2,538,394	(3.8%)

생명과학 사업부문	1,128,075	849,289	32.8%

LG에너지솔루션	33,667,228	25,586,365	31.6%

공통 및 기타부문	803,889	857,848	(6.3%)

합계	55,249,785	50,983,251	8.4%

주1) 상기 금액은 사업부문별 내부거래 소거 기준으로 작성되었습니다. 주2) 2021년도 중 우지막코리아(주) 사업 매각, 2022년도 대만 LCD편광판 사업 매각, 2023년도 IT소재 사업부 내 편광판 및 편광판 소재 매각 결정으로 해당 사업 제외 기준으로 작성되었습니다. 해당 사업 관련 손익은 연결 재무제표 주석의 '34.2 중단영업'을 참조 바랍니다. [사업부문별 영업이익]

(단위 : 백만원, %)

구 분	영업이익	증감율(%)

제23기	제22기

석유화학 사업부문	(143,452)	1,074,494	(113.4%)

첨단소재 사업부문	584,534	906,721	(35.5%)

생명과학 사업부문	28,476	73,490	(61.3%)

LG에너지솔루션	2,163,234	1,215,937	77.9%

공통 및 기타부문	(103,596)	(291,288)	35.6%

합계	2,529,196	2,979,354	(15.1%)

주1) 상기 금액은 사업부문별 내부거래 소거 기준으로 작성되었습니다. 주2) 2021년도 중 우지막코리아(주) 사업 매각, 2022년도 대만 LCD편광판 사업 매각, 2023년도 IT소재 사업부 내 편광판 및 편광판 소재 매각 결정으로 해당 사업 제외 기준으로 작성되었습니다. 해당 사업 관련 손익은 연결 재무제표 주석의 '34.2 중단영업'을 참조 바랍니다. 석유화학 시황 악화 및 글로벌 전기차 수요 성장세 둔화 우려 속에서도 , 고성장 미국 OEM 고객사 중심의 전기차 판매 호조에 따라 LG에너지솔루션 제품 및 첨단소재 사업부문의 양극재 출하 확대로 2023년 당사 전사 매출은 8.4% 증가하였으나 , 영업이익은 석유화학 주요 제품의 Spread 악화로 전년대비 15.1% 감소하였습니다 . 사업부문별 실적을 살펴보면 석유화학 사업부문은 동북아 역내 공급 증가와 글로벌 경기 둔화에 따른 수요 침체 , 유가 및 원료가 상승 등 삼중고로 전반적인 석유화학 시황이 악화되어 , 매출액은 전년 대비 약 19% 감소한 17조 2,088억원 기록하였으며 , 영업손실은 1,434억원으로 적자 전환하였습니다 .

첨단소재 사업부문은 글로벌 전기차 수요 성장세 둔화 다소 우려된 환경 속에서도 고성장 미국 시장 확대에 집중하며 유의미한 양극재 물량 증대를 지속 , 매출액은 전년대비 4.6% 증가한 7조 4,078억원(내부거래 소거 후 2조 4,418억원)을 기록하였으나 , 영업이익은 리튬 등 광물 가격 지속 하락으로 원재료 래깅 효과 작용하며 전자소재 , 엔지니어링소재 사업의 수익성 상승 불구 전년 대비 35.5% 감소한 5,845억원을 기록하였습니다 .

생명과학 사업부문은 성장호르몬, 당뇨치료제, 백신 등 주요 제품의 견조한 성장세와 AVEO社의 신장암 치료제의 성장에 힘입어 매출액은 전년대비 약 33% 상승한 1조 1,281억원을 기록하였으며, 영업이익은 주요 과제 임상3상 진척에 따른 R 증가로 전년대비 61.3% 감소한 285억원을 기록하였습니다.LG에너지솔루션은 성장성 높은 북미 중심 수요에 적극적으로 대응하여 매출 약 33조 6,672억원을 기록하며 2년 연속 연 30% 이상의 고성장을 이어갔습니다. 영업이익은 지속적인 메탈 가격 하락으로 배터리 판매가격 대비 투입 원재료비가 높아서 발생하는 Lagging 영향이 있었으나, 물류비 절감, 수율 및 생산성 향상 등 원가개선 노력과 일부 IRA Tax Credit의 수익 인식으로 전년 대비 78% 개선된 약 2조 1,632억원을 기록했습니다. 3) 신규사업 당사는 글로벌 제약사로 성장하기 위한 기반 구축을 위해, 미국 항암 시장 內 상업화 역량과 제품의 선제적 확보 목적으로 '22년 10월 미국 바이오 업체 AVEO社 인수 결정하였고, '23년 1월 관련 인수절차를 마무리하였습니다. AVEO社를 통해 확보한 상업화, 마케팅 등의 역량을 통해 글로벌 사업 확대할 계획입니다. 신규사업 관련 내용은'II. 사업의 내용' 중' 7. 기타 참고사항'의 중요한 신규사업의 내용과 전망을 참고하시기 바랍니다.

4) 중단사업 2020년 1월 이사회 결의를 통해 유리기판 사업의 중단을 결정하였으며, 2020년 3월 기준으로 관련 사업을 중단하였습니다. 2020년 6월 이사회 결의를 통해 LCD편광판 사업의 매각을 결정하였으며, 2021년 2월 매각 완료되었습니다. 2022년 5월 대만의 LCD편광판 사업의 매각을 결정하여 7월 매각 완료하였습니다. 또한, 2023년 9월 이사회 결의를 통해 편광판 및 편광판 소재 사업의 중단을 결정하였으며, 2023년 9월 기준으로 관련 사업을 중단하였습니다. 이로 인하여 해당 부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였으며, 비교표시 된 손익계산서도 이에 따라 재작성 되었습니다.

중단영업과 관련한 당기 포괄손익계산서 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	LCD편광판	유리기판	편광판 및 편광판 소재	합 계

수익	307	1	808,145	808,453

비용	-	(4,940)	(811,400)	(816,340)

법인세비용차감전손익	307	(4,939)	(3,255)	(7,887)

법인세비용 및 수익	167	(2,689)	(1,805)	(4,327)

중단영업 손익	474	(7,628)	(5,060)	(12,214)

중단영업과 관련한 당기 순현금흐름 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	LCD편광판	유리기판	편광판 및편광판소재	합 계

영업활동으로 인한 순현금흐름	(14,261)	(7,148)	49,988	28,579

투자활동으로 인한 순현금흐름	(24)	9,750	(27,565)	(17,839)

재무활동으로 인한 순현금흐름	-	-	-	-

5) 환율변동 영향

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을 운용하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	6,713,566	11,155,591	5,518,144	8,164,815

EUR	626,367	4,461,349	478,624	5,044,754

JPY	19,856	117,938	17,686	145,211

CNY 등	292,973	22,210	230,763	11,419

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD 등에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용 차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(359,888)	359,888	(75,555)	75,555

EUR	(363,333)	363,333	(418,930)	418,930

JPY	(9,806)	9,806	(12,603)	12,603

CNY 등	31,036	(31,036)	42,841	(42,841)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

6) 자산손상 당사는 유ㆍ무형자산의 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간 종료일마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.

* 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달, 지출 설명1) 유동성에 관한 사항

당기말 현재 현금및현금성자산은 약 9조 849억원으로 전기대비 약 5,870억원이 증가하였으며 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2023.12.31	2022.12.31

은행예금 및 보유현금	3,411,992	1,640,251

금융기관예치금 등	5,672,907	6,857,631

합 계	9,084,899	8,497,882

보고기간말 현재 현금 및 현금성자산에는 국책연구비 등으로 인하여 연결회사의 사용목적에 제한이 있는 예금 7,038백만원(전기말 금액 11,364백만원)이 포함되어 있습니다.당사의 현금은 전 사업부문의 영업활동을 통하여 약 6조 9,666억원이 유입되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 13조 1,696억원이 유출되었습니다. 또한, 차입금 조달 등의 재무활동을 통하여 6조 1,575억원이 유입되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제23기	제22기	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	7,536,462	569,880	6,966,582

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(13,169,629)	(9,229,217)	(3,940,412)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	6,157,504	13,331,856	(7,174,352)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	524,337	4,672,519	(4,148,182)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	8,497,882	3,760,834	4,737,048

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	86,557	64,529	22,028

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	9,084,899	8,497,882	587,017

2) 자금조달에 관한 사항 ① 조달자금의 구성내역

연결회사의 차입금 등의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

유동부채:

단기차입금	1,875,362	1,402,367

유동성장기차입금	1,470,152	921,928

유동성사채	3,632,138	1,384,993

유동리스부채	100,130	95,079

소 계	7,077,782	3,804,367

비유동부채:

장기차입금	6,330,484	5,285,629

사채	8,128,112	6,579,964

리스부채	391,736	294,559

소 계	14,850,332	12,160,152

합 계	21,928,114	15,964,519

공시대상 기간 조달자금의 원천별 규모 , 조달조건 등 상세내역은 다음과 같습니다. - 장단기 차입금 및 사채

(단위: 백만원)

구분	통화	차입처	최장만기일	이자율(%)	장부금액

2023.12.31	2022.12.31

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	은행차입금	외화	CITI은행 등	2024.11.24	6.62 외	1,875,362	-	1,402,367	-

단기차입금 계	1,875,362	-	1,402,367	-

장기차입금	은행차입금	원화	KDB 산업은행 등	2028.11.01	3.05 외	200,000	505,000	-	500,000

외화	RHB 등	2031.12.15	3M EURIBOR + 0.89 외	1,270,249	5,825,873	921,928	4,786,280

차감: 장기차입금할인차금	(97)	(389)	-	(651)

장기차입금 계	1,470,152	6,330,484	921,928	5,285,629

사채	공모사채	원화	KB증권 등	2036.02.19	3.73 외	990,000	4,400,000	710,000	3,540,000

사모사채	원화	KB증권 등	2036.05.07	2.39 외	-	150,000	-	150,000

외화	CITI증권 등	2031.07.07	5.75 외	644,700	3,610,320	675,600	2,914,790

교환사채	외화	CITI증권 등	2030.07.18	1.60 외	2,578,800	-	-	-

차감: 사채할인발행차금	(581,362)	(32,208)	(607)	(24,826)

사채 계	3,632,138	8,128,112	1,384,993	6,579,964

당기 중 신규로 발행된 교환사채(Tranche 1)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

발행시 권면총액	USD 1,000,000,000

발행가액	USD 1,000,000,000

액면이자율 (%)	1.25

발행일	2023년 07월 18일

만기일	2028년 07월 18일

원금상환방법	- 만기상환 : 만기까지 조기상환되거나 교환권을 행사하지 않은 잔존 사채 원리금에 대해 만기 일시상환 - 조기상환 : 회사의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환권(Put Option)이 있음

교환대상	㈜LG 에너지솔루션 기명식 보통주 1,883,636주 - 단, 투자자의 교환권 행사에도 불구하고 회사는 대상주식의 교부 대신 그 대가에 상응하는 현금을 지급하여 결제할 수 있는 선택권을 가짐

교환가격 (원/주)	687,500 (23.07.11 종가 X premium 125%)- 단, 대상회사가 주식배당을 하는 경우 등 기타 투자설명서에 정한 기준에 따라 교환가격은 조정 될 수 있음

교환청구기간	2023년 08월 28일부터 2028년 07월 11일까지

발행자의 조기상환권	- 납입일로부터 3년 14일 이후, 30 연속 거래일 중 주가(종가 기준)가 미달러화 환산 기준 교환가격의 130% 이상인 날이 20거래일 이상일 경우 - 미상환채권규모가 최초발행채권규모의 10% 이하인 경우 (Clean Up Call) - 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우

투자자의 조기상환권	- 2025.07.18(Optional Put Date)에 행사 가능- 교환대상주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일동안 거래가 정지될 경우 - 회사 또는 교환대상 주식 발행사의 지배권 변동이 있는 경우(Change of Control)- 회사가 교환대상주식 발행사 발행 주식의 85% 초과하여 보유하는 경우(Free Float)

당기 중 신규로 발행된 교환사채(Tranche 2)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

발행시 권면총액	USD 1,000,000,000

발행가액	USD 1,000,000,000

액면이자율 (%)	1.60

발행일	2023년 07월 18일

만기일	2030년 07월 18일

원금상환방법	- 만기상환 : 만기까지 조기상환되거나 교환권을 행사하지 않은 잔존 사채 원리금에 대해 만기 일시상환 - 조기상환 : 회사의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환권(Put Option)이 있음

교환대상	㈜LG 에너지솔루션 기명식 보통주 1,811,188주 - 단, 투자자의 교환권 행사에도 불구하고 회사는 대상주식의 교부 대신 그 대가에 상응하는 현금을 지급하여 결제할 수 있는 선택권을 가짐

교환가격 (원/주)	715,000 (23.07.11 종가 X premium 130%)- 단, 대상회사가 주식배당을 하는 경우 등 기타 투자설명서에 정한 기준에 따라 교환가격은 조정 될 수 있음

교환청구기간	2023년 08월 28일부터 2030년 07월 11일까지

발행자의 조기상환권	- 납입일로부터 5년 14일 이후, 30 연속 거래일 중 주가(종가 기준)가 미달러화 환산 기준 교환가격의 130% 이상인 날이 20거래일 이상일 경우 - 미상환채권규모가 최초발행채권규모의 10% 이하인 경우 (Clean Up Call) - 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우

투자자의 조기상환권	- 2027.07.18 (Optional Put Date)에 행사 가능- 교환대상주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일동안 거래가 정지될 경우 - 회사 또는 교환대상 주식 발행사의 지배권 변동이 있는 경우(Change of Control)- 회사가 교환대상주식 발행사 발행 주식의 85% 초과하여 보유하는 경우(Free Float)

교환사채(Tranche 1)의 발행일 및 당기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일(23.07.18)	당기말(23.12.31)

발행가액	1,266,100	1,289,400

교환사채의 장부금액	991,756	1,039,166

파생상품부채	263,532	246,994

교환사채(Tranche 2)의 발행일 및 당기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일(23.07.18)	당기말(23.12.31)

발행가액	1,266,100	1,289,400

교환사채의 장부금액	914,412	959,257

파생상품부채	340,876	254,957

- 리스부채(단위: 백만원)

차입처	2023.12.31

이자율(%)	최장만기일	원화가액	유동성	비유동성

현대오일뱅크 외	0.67 ~ 8.68	2082.2.28	491,866	100,130	391,736

② 조달자금의 도래 현황

계정과목	2022.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금(리스부채 제외)	5,876,982	3,647,796	11,356,290	5,763,791

리스부채	123,528	121,499	85,865	242,717

주1) 표에 표시된 금액은, 연결회사의 차입금을 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 구분한 현금흐름이며, 이자비용 포함 및 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다. 연결회사의 기간별 회사채 만기도래 잔액(원금) 현황은 아래와 같습니다.

- 회사채 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	940,000	825,000	1,255,000	50,000	1,240,000	910,000	120,000	5,340,000

사모	694,700	386,820	1,160,460	0	2,063,040	2,668,800	60,000	7,033,820

합계	1,634,700	1,211,820	2,415,460	50,000	3,303,040	3,578,800	180,000	12,373,820

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - (주)LG화학)

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	870,000	670,000	685,000	50,000	735,000	910,000	120,000	4,040,000

사모	0	386,820	644,700	0	1,289,400	2,024,100	60,000	4,405,020

합계	870,000	1,056,820	1,329,700	50,000	2,024,400	2,934,100	180,000	8,445,020

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - ㈜LG에너지솔루션)

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	0	125,000	570,000	0	505,000	0	0	1,200,000

사모	644,700	0	515,760	0	773,640	644,700	0	2,578,800

합계	644,700	125,000	1,085,760	0	1,278,640	644,700	0	3,778,800

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - (주)팜한농)

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	70,000	30,000	0	0	0	0	0	100,000

사모	50,000	0	0	0	0	0	0	50,000

합계	120,000	30,000	0	0	0	0	0	150,000

③ 조달자금의 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건- 당사는 사채관리계약內 재무비율 등의 조건들을 준수하고 있습니다. 해당 조건의 상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 - (3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등」을 참조바랍니다.

④ 재무구조 현황과 계획

2023년에는 글로벌 지정학적 긴장감, 고금리 기조 유지, 중국의 수요 부진 지속 등 어려운 경영환경에도 불구하고, 차별화된 사업 포트폴리오와 제품 경쟁력을 바탕으로 매출 규모가 증대되면서 매출액은 전년 대비 8.4% 증가하였으며, 앞으로도 어려운 시황과 글로벌 원재료 가격 급등락 등이 예상되지만, 석유화학의 고부가 프리미엄 및 Sustainability 사업을 강화하고, 첨단소재의 양극재 사업을 확대해나가는 등 노력을 지속 하고 있습니다. LG에너지솔루션의 EV용 배터리 글로벌 생산 Capa 확대 및 당사 3대 신성장동력 투자를 위한 차입금 조달로 인하여 2023년 말 연결 기준 차입금비율 (차입금/자본총계)은 전년대비 11%p 증가한 53.6%이며, 부채비율 (부채총계/자본총계)은 89.2%로 전년대비 7.8%p 증가하였습니다. 이는 견실 한 수준으로 당사는 우량한 재무구조를 유지하고 있으나, 일부 부채비율의 증가는 사업의 확대를 위한 투자 증가에 기인하므로 투자를 통해 회사 전체 사 업구조가 개선되고 창출될 수익 규모가 확대되면 중장기적으로 당사의 재무 상황은 개선될 것입니다.

202 3년에도 지속적인 성장 동력 확보를 위해, 석유화학 사업부문은 Sustainability 사업 및 고부가 제품향 투자 계획과 첨단소재 사업부문의 지속적인 성장을 위한 양극재 등의 Capa 증설 계획 등 전 사업부문의 투자가 계획되어 있습니다.

당사는 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA, 풍부한 현금성자산 및 우수한 신용등급을 기반으로 한 저금리 자금조달 여력 등을 고려하여 회사의 투자계획에 원활히 대응할 예정입니다. 이와 함께, 효율적인 운영 자금 관리를 통해 지속적으로 안정적 재무구조를 유지해 나갈 계획입니다.

3) 자금조달관련 리스크 관리- 유동성 리스크 관리

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

- 이자율 리스크 관리

당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

- 외환 리스크 관리

당사는 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을 운용하고 있습니다.

4) 배당 및 배당정책

당사는 성장을 위한 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있으며, 투자가 집중되는 3년간 (2023년 회계연도~ 2025년 회계연도)은 3대 신성장동력사업 육성을 위하여 집중적인 투자가 필요한 시기로서, 동 기간동안 연결재무제표 당기순이익(일회성 비경상 이익 제외) 기준 배당성향 20% 이상 지향하고자 합니다. 이에 따라 2023년도에 대한 당사 배당은 보통주 및 우선주 각각 3,500원, 3,550원을 예정하고 있으며, 2024년 3월 25일 정기주주총회에서 최종 확정될 예정입니다. 다만, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 수 있음을 참고 바랍니다.투자에 따른 성장이 본격적으로 이루어지면, 더 큰 성과로 주주 환원될 수 있도록 하겠습니다.

5) Capital Expenditures

2023년 연결기준으로 약 14조 3천억원의 Capex 집행하였습니다. 주요 투자내역으로 석유화학 사업부문은 POE, PBAT, CNT 등 고부가 제품 신증설, 첨단소재 사업부문은 국내 양극재 생산 Capa 증설, 생명과학 사업부문은 미국 AVEO社 인수 등에 대한 투자를 집행했습니다. 또한 LG에너지솔루션은 글로벌 셀 생산 Capa 증설을 위하여 약 10조 9천억원의 투자를 집행하였습니다. 2024년도 역시 지속적인 성장을 위해 3대 신성장 동력(친환경 Sustainability소재, 전지 소재, 글로벌 신약 개발), 그리고 LG에너지솔루션의Capa증설을 중심으로 투자가 계획되어 있습니다. 당사는 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA, 차입금 통한 조달, 자산 효율화 및 운전자본 최적화 등을 통해 투자계획에 원활히 대응하고, 재무 건전성을 유지해 나가면서 중장기적으로 사업구조 고도화와 수익 창출 능력이 개선될 수 있도록 관리할 계획입니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 18. 우발사항과 약정사항」을 참조 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 2. 중요한 회계정책」을 참조 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 「II. 사업의 내용, 7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 및 8. 파생상품 거래 현황」과 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제 표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조 바랍니다.

7. 2024년도 사업전망

2024년에는 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 경기 둔화 등 어렵고 불확실한 대내외 경영환경은 지속될 것으로 예상됩니다만, 이러한 대외환경의 변화 속에서도 꾸준히 3대 신성장 동력 육성에 힘을 쏟아온 당사는 올해 여러 사업에 있어 성장과 수익성 개선이 이어질 한 해가 될 것으로 보고 있습니다. 석유화학 사업부문은 수년간 지속되어온 동북아 공급증가가 2024년에는 전년 대비 다소 완화될 것으로 예상되나, 그동안의 누적 증설 Capa 영향 및 글로벌 경기 부진에 따른 수요 약세 영향이 당분간은 지속될 것으로 예상됩니다. 중장기적으로도 중국의 석유화학 제품에 대한 자급률 확대 및 경제성장율 정체, 정유사의 화학사업 진입, 그리고 탈탄소 요구 따른 범용수지 사업의 성장성이 저하될 것으로 예상됨에 따라 당사는 친환경 및 고부가 프리미엄 사업을 강화해 나가는 한편, 지역 다변화 및 고수익/고성장 사업 위주로의 포트폴리오 전환 등을 통하여 지속적 성장과 안정적 수익 창출이 가능한 사업 구조를 구축하고자 합니다. 또한 저탄소 연료 전환, 공정 혁신, 친환경/바이오 연료 전환을 통해 기존 석유화학 제품의 저탄소 경쟁력 또한 강화하여 탄소 절감해 나가고자 합니다. 첨단소재 사업부문은 반도체/디스플레이 등 전자소재의 전방 산업 가동률의 점진적 개선과 OLED 재료 등 고부가 비중 확대로 견조한 수익성을 지속할 것으로 예상되며, 양극재, 분리막 등 전지재료 사업은 여전히 고성장 예상되는 북미 시장향 지속적인 물량 확대 및 고객 다변화를 통해 견고한 성장을 지속해 나갈 계획입니다. 또한, 프리미엄 하이니켈 제품 경쟁력의 지속 강화와 더불어 중저가 전기차에 대한 시장 니즈 확대에 따라 LFP 양극재, 고전압 미드니켈 양극재, 망간리치 양극재 등의 솔루션을 적시에 제공하기 위해 개발 역량을 지속 강화해 나가며 변화하는 배터리 시장 수요에 대한 안정적 대응 및 사업기회 확대 가능하도록 하고자 합니다. 생명과학 사업부문은 일부 제품의 경쟁 심화가 예상되나, 시장 선도 제품 지위 강화하고, 주요 제품의 해외시장 매출 확대 및 신장암 치료제 매출 증가를 통해 안정적인 성장을 이뤄나갈 예정입니다. 또한, 미국 AVEO Pharmaceuticals, Inc.를 교두보로 하여 글로벌 신약 개발 R 지속적으로 확대해가며 글로벌 임상 과제에 있어서도 여러 진척이 예상되며, Open Innovation도 적극 추진할 계획입니다. LG에너지솔루션은 '24년 일시적인 전기차 수요 성장세 둔화 전망에도 불구하고 북미지역 판매 확대를 통해 매출 성장 지속해나갈 전망이며, 기술 리더십 구축, 원가 경쟁력 확보, 그리고 미래 사업 준비하며 펀더멘털 경쟁력을 강화하며 글로벌 선두주자로서 압도적인 경쟁우위 확보 및 석장 발판을 마련해 나갈 예정입니다. 마지막으로 팜한농은 작물보호제 국내외 판매 확대 등 고수익 사업으로의 전환을 통해 수익성을 개선해나가며 핵심 역량 강화 활동을 지속할 계획입니다.