LG화학 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 창립 이래 매년 안정적인 성장을 거듭하며 끊임없는 기술개발과 신제품 출시, 품질 혁신을 통해 한국의 석유화학 및 에너지솔루션 산업을 대표하는 글로벌 기업으로 성장하였습니다. 국내는 물론 세계 주요 거점에 생산, 판매, R 네트워크를 구축하고 전세계를 대상으로 사업을 전개하고 있으며, 기존 석유화학 사업의 영업력 강화 및 고부가 사업확대를 통한 수익성 및 성장성 강화와 더불어 전지, 첨단소재 사업을 통해 에너지 및 디스플레이 분야로 사업의 영역을 넓혀왔습니다. 또한 당사의 미래 신성장 동력인 바이오 사업 확대를 위해 미국 바이오 업체 AVEO社 인수로 미국 항암시장에 본격 진출하였습니다.

한편 당사는 2020년 10월 30일 임시주주총회에서 전지 사업부문 분사를 결정하였고, 12월 1일을 분할 기일로 단순ㆍ물적분할하여 종속회사 (주)LG에너지솔루션을 설립하였습니다. 또한 독립적인 조직 및 경영체계를 구축하여 보다 경쟁력을 강화하고 본격적인 성장의 기반을 구축하였습니다. 이와 더불어 당사는 3대 신성장 동력인 친환경 Sustainability 사업, 전지 소재 사업, 그리고 글로벌 신약 개발에 있어서의 본격적인 성장을 추구하며, 화학을 넘어 지속가능성과 과학을 기반으로 한 과학기업으로 나아가고 있습니다.

2022년 코로나19 글로벌 팬데믹과 여러 대외 위기 상황 속에서도 사상 최대매출을 달성하였습니다. 2022년 연간 매출액은 51조 8,649억원으로 전년 대비 22% 가량 성장하여 사상 최대 매출을 달성하였습니다. 다만 영업이익은 2조 9,957억원으로, 첨단소재 부문의 호조에도 불구하고 석유화학 시황 악화로 인해 전년 대비 40.4% 악화되었으며, 영업이익률 (영업이익/매출액)은 약 5.8%로 전년대비 약 6%p 감소하였습니다. - 주요 경영지표

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 22기	제 21기	전기 대비 증감율

매출액(A)	51,864,888	42,599,284	21.8%

영업이익(B)	2,995,698	5,026,370	(40.4%)

영업이익률(B/A)	5.8%	11.8%	(6.0%p)

3. 재무상태 및 영업실적1) 연결회사의 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 22기 기말 (2022년 12월 말)	제 21기 기말 (2021년 12월 말)	증 감

Ⅰ. 유 동 자 산	29,674,369	20,413,820	9,260,549

Ⅱ. 비 유 동 자 산	38,299,454	30,721,482	7,577,972

자 산 총 계	67,973,823	51,135,302	16,838,521

Ⅰ. 유 동 부 채	16,459,563	15,062,096	1,397,467

Ⅱ. 비 유 동 부 채	14,033,133	12,863,218	1,169,915

부 채 총 계	30,492,696	27,925,314	2,567,382

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	31,450,572	21,693,784	9,756,788

1. 자본금	391,406	391,406	0

2. 자본잉여금	11,569,556	2,696,385	8,873,171

3. 기타자본항목	(19,569)	(37,310)	17,741

4. 기타포괄손익누계액	366,916	551,354	(184,438)

5. 이익잉여금	19,142,263	18,091,949	1,050,314

Ⅱ. 비지배지분	6,030,555	1,516,204	4,514,351

자 본 총 계	37,481,127	23,209,988	14,271,139

(주)LG에너지솔루션의 물적분할 등으로 인하여 2022년말 자산은 전년 말 대비 약 16조 8,385억원 증가한 67조 9,738억원입니다. 현금성자산은 전년 말 대비 126% 증가한 8조 4,979억원입니다. 석유화학 내 Sustainability 사업 및 첨단소재 사업부문 등의 투자 확대를 위한 회사채 발행의 영향 등으로 차입금 증가하였고, 매출 증가에 따른 원재료 매입액 증가 영향 등으로 2022년말 부채는 전년 말 대비 9.2% 증가한 30조 4,927억원이며, 자본은 자본잉여금 및 이익잉여금 증가 등으로 전년 말 대비 61.5% 늘어난 37조 4,811억원입니다. 2) 연결회사의 영업실적 ① 전사 경영실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 22 기 (2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일)	제 21 기 (2021년 1월 1일 ~ 2021년 12월 31일)	증감 (%, 개수)

매출액	51,864,888	42,599,284	21.8%

영업이익	2,995,698	5,026,370	(40.4%)

당기순이익	2,195,518	3,953,904	(44.5%)

지배기업의 소유주지분	1,845,363	3,669,787	(49.7%)

보통주 주당순이익(기본/희석)	23,670원/23,670원	47,108원/47,108원	-

연결에 포함된 회사수	63	57	6

② 사업부문별 경영실적[사업부문별 매출액]

(단위 : 백만원, %)

구 분	매출액	증감율(%)

제22기	제21기

석유화학 사업부문	21,151,355	20,175,492	4.8%

첨단소재 사업부문	3,435,076	3,202,981	7.2%

생명과학 사업부문	849,289	690,346	23.0%

LG에너지솔루션	25,586,365	17,803,863	43.7%

공통 및 기타부문	842,803	726,602	16.0%

합계	51,864,888	42,599,284	21.8%

주1) 상기 금액은 사업부문별 내부거래 소거 기준으로 작성되었습니다. 주2) 2020년도 중 유리기판 사업 중단 및 LCD 편광판 사업 매각, 2021년도 중 우지막코리아(주) 사업 매각, 2022년도 대만 LCD편광판 사업 매각 결정으로 공통 및 기타부문은 해당 사업 제외 기준으로 작성되었습니다. 해당 사업 관련 손익은 연결 재무제표 주석의 '34.2 중단영업'을 참조 바랍니다. [사업부문별 영업이익]

(단위 : 백만원, %)

구 분	영업이익	증감율(%)

제22기	제21기

석유화학 사업부문	1,074,494	4,081,476	(73.7%)

첨단소재 사업부문	923,065	235,900	291.3%

생명과학 사업부문	73,490	66,991	9.7%

LG에너지솔루션	1,215,937	771,121	57.7%

공통 및 기타부문	(291,288)	(129,118)	(125.6%)

합계	2,995,698	5,026,370	(40.4%)

주1) 상기 금액은 사업부문별 내부거래 소거 기준으로 작성되었습니다. 주2) 2020년도 중 유리기판 사업 중단 및 LCD 편광판 사업 매각, 2021년도 중 우지막코리아(주) 사업 매각, 2022년도 대만 LCD편광판 사업 매각 결정으로 공통 및 기타부문은 해당 사업 제외 기준으로 작성되었습니다. 해당 사업 관련 손익은 연결 재무제표 주석의 '34.2 중단영업'을 참조 바랍니다. 석유화학 시장의 악화에도 불구, 각국의 친환경 정책에 따른 보조금 확대를 기반으로 유럽, 미국 OEM 고객사 중심의 전기차 판매 호조에 따라 LG에너지솔루션 제품 및 첨단소재 사업부문의 양극재 출하 확대로 2022년 당사 전사 매출은 21.8% 증가하였으나, 영업이익은 석유화학 주요 제품의 Spread 악화로 전년대비 40.4% 감소하였습니다. 사업부문별 실적을 살펴보면 석유화학 사업부문은 공급 증가와 유가 상승, 수요 침체의 삼중고로 전반적인 사업 환경 악화가 지속되어 매출액은 전년 대비 4.8% 증가에 그친 21조 1,514억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 73.7% 감소한 1조 745억원으로 큰 폭 악화되었습니다.

첨단소재 사업부문은 IT소재 부문의 지속적인 성장과 더불어 전기차 시장 고속 성장에 따른 양극재 물량 증가 및 '21년말 인수한 분리막 사업 매출이 본격화 되며 매출액은 전년대비 7.2% 증가한 3조 4,351억원, 영업이익은 전년 대비 291.3% 증가한 9,231억원을 기록하였습니다. 생명과학 사업부문은 주요 제품의 시장 지위 확대하며 매출액은 전년대비 23% 상승한 8,493억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 9.7% 증가한 735억원을 기록하였습니다.

LG에너지솔루션은 글로벌 친환경 정책 확대와 유럽 및 미국 고객 중심 신차의 본격적인 판매량 증가 및 EV용 원통형전지의 매출 성장으로 매출액은 전년 대비 43.7% 증가한 25조 5,864억원을 기록하였으며, 영업이익은 1조 2,159억원을 기록하였습니다.

3) 신규사업 당사는 글로벌 제약사로 성장하기 위한 기반 구축을 위해, 미국 항암 시장 內 상업화 역량과 제품의 선제적 확보 목적으로'22년 10월 미국 바이오 업체AVEO社 인수 결정하였고, ’23.1월 관련 인수절차를 마무리하였습니다. AVEO社를 통해 확보한 상업화, 마케팅 등의 역량을 통해 글로벌 사업 확대할 계획입니다. 신규사업 관련 내용은'II. 사업의 내용' 중'1. 사업의 개요'의 중요한 신규사업의 내용과 전망을 참고하시기 바랍니다.

4) 중단사업 당사는 2020년 1월 이사회 결의를 통해 유리기판 사업의 중단을 결정하였으며, 2020년 3월 기준으로 관련 사업을 중단하였습니다. 또한, 2020년 6월 이사회 결의를 통해 LCD편광판 사업의 매각을 결정하였으며, 2021년 2월 매각 완료되었습니다. 그리고 2021년 7월 우지막코리아(주)의 종속기업투자자산을 전부 매각하였으며,또한, 2022년 5월 대만의 LCD편광판 사업의 매각을 결정하여 7월 매각 완료하였습니다. 이로 인하여 해당 부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였으며, 비교표시된 손익계산서도 이에 따라 재작성 되었습니다.

중단영업과 관련한 당기 포괄손익계산서 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	LCD편광판	유리기판	합 계

수익	80,185	354	80,539

비용	(47,593)	(3,183)	(50,776)

법인세비용차감전손익	32,592	(2,829)	29,763

법인세비용 및 수익	(5,958)	644	(5,314)

중단영업 손익	26,634	(2,185)	24,449

중단영업과 관련한 당기 순현금흐름 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	LCD편광판	유리기판	합계

영업활동으로 인한 순현금흐름	(4,558)	(2,782)	(7,340)

투자활동으로 인한 순현금흐름	45,119	712	45,831

재무활동으로 인한 순현금흐름	(40,561)	2,070	(38,491)

5) 환율변동 영향

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을 운용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022.12.31	2021.12.31

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	5,518,144	8,164,815	5,708,219	6,488,454

EUR	478,624	5,044,754	441,123	4,937,370

JPY	17,686	145,211	18,315	96,238

CNY 등	230,763	11,419	523,907	4,131

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD 및 EUR에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용 차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022.12.31	2021.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(75,555)	75,555	(42,976)	42,976

EUR	(418,930)	418,930	(426,735)	426,735

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

6) 자산손상 연결회사는 당기 중 CEM사업부 인수에 따라 프리즘시트 사업부문 영업권을 18,998백만원 손상차손 인식하였습니다.

* 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달, 지출 설명1) 유동성에 관한 사항

당기말 현재 현금및현금성자산은 8조 4,979억원으로 전기대비 약 4조 7,370억원이 증가하였으며 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2022.12.31	2021.12.31

은행예금 및 보유현금	1,640,251	1,943,818

금융기관예치금 등	6,857,631	1,817,016

합 계	8,497,882	3,760,834

보고기간말 현재 현금 및 현금성자산에는 국책연구비 등으로 인하여 연결회사의 사용목적에 제한이 있는 예금 32,908백만원이 포함되어 있습니다.

당사의 현금은 전 사업부문의 영업활동을 통하여 5,699억원이 유입되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 9조 2,292억원이 유출되었습니다.또한, LG에너지솔루션 기업공개(IPO) 및 차입금 조달 등의 재무활동을 통하여 13조 3,319억원이 유입되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 22(당)기	제 21(전)기	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	569,880	5,509,816	(4,939,936)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(9,229,217)	(5,349,305)	(3,879,912)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	13,331,856	123,670	13,208,186

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	4,672,519	284,181	4,388,338

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	3,760,834	3,274,250	486,584

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	64,529	202,403	(137,874)

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	8,497,882	3,760,834	4,737,048

2) 자금조달에 관한 사항 ① 조달자금의 구성내역

연결회사의 차입금 등의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022.12.31	2021.12.31

유동부채:

단기차입금	1,402,367	1,688,383

유동성장기차입금	921,928	1,056,963

유동성사채	1,384,993	659,869

유동성금융리스부채	95,079	71,865

소 계	3,804,367	3,477,080

비유동부채:

장기차입금	5,285,629	3,628,563

사채	6,579,964	7,412,711

리스부채	294,559	247,380

소 계	12,160,152	11,288,654

합 계	15,964,519	14,765,734

공시대상 기간 조달자금의 원천별 규모, 조달조건 등 상세내역은 다음과 같습니다.- 장단기 차입금 및 사채

(단위: 백만원)

구분	통화	차입처	최장만기일	이자율(%)	장부금액

2022.12.31	2021.12.31

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	은행차입금	외화	KDB 산업은행	2023-11-26	5.56 외	1,402,367	-	1,237,430	-

외화네고차입금	외화	국민은행 등	2022-12-17	3M EURIBOR + 0.50 외	-	-	450,953	-

단기차입금 계	1,402,367	-	1,688,383	-

장기차입금	은행차입금	원화	KDB 산업은행 등	2028-11-01	3.05 외	-	500,000	-	450,000

외화	KDB 산업은행 등	2029-01-11	3M LIBOR + 0.95 외	921,928	4,786,280	1,056,963	3,178,563

차감: 장기차입금할인차금	-	(651)	-	-

장기차입금 계	921,928	5,285,629	1,056,963	3,628,563

사채	공모사채	원화	KB증권 등	2036-02-19	3.29 외	710,000	3,540,000	660,000	4,250,000

사모사채	원화	KB증권 등	2036-05-07	2.52 외	-	150,000	-	150,000

외화	CITI증권 등	2031-07-07	4.38 외	675,600	2,914,790	-	3,042,170

차감: 사채할인발행차금	(607)	(24,826)	(131)	(29,459)

사채 계	1,384,993	6,579,964	659,869	7,412,711

- 리스부채(단위: 백만원)

차입처	2022.12.31

이자율(%)	최장만기일	원화가액	유동성	비유동성

현대오일뱅크 외	0.67 ~ 8.68	2082.2.28	389,638	95,079	294,559

② 조달자금의 도래 현황

계정과목	2022.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

차입금(리스부채 제외)	4,098,366	3,315,867	5,730,247	3,963,315

리스부채	138,892	70,516	100,099	120,992

주1) 표에 표시된 금액은, 연결회사의 차입금을 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 구분한 현금흐름이며, 이자비용 포함 및 현재가치할인을 하지 않은 금액입니다. 연결회사의 기간별 회사채 만기도래 잔액(원금) 현황은 아래와 같습니다.

- 회사채 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	710,000	940,000	550,000	470,000	50,000	1,410,000	120,000	4,250,000

사모	675,600	633,650	380,190	633,650	0	1,357,300	60,000	3,740,390

합계	1,385,600	1,573,650	930,190	1,103,650	50,000	2,767,300	180,000	7,990,390

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - (주)LG화학)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	590,000	870,000	520,000	270,000	50,000	1,410,000	120,000	3,830,000

사모	0	0	380,190	633,650	0	723,650	60,000	1,797,490

합계	590,000	870,000	900,190	903,650	50,000	2,133,650	180,000	5,627,490

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - ㈜LG에너지솔루션)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	0	0	0	200,000	0	0	0	200,000

사모	675,600	633,650	0	0	0	633,650	0	1,942,900

합계	675,600	633,650	0	200,000	0	633,650	0	2,142,900

- 회사채 미상환 잔액 (개별기준 - (주)팜한농)

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	120,000	70,000	30,000	0	0	0	0	220,000

사모	0	0	0	0	0	0	0	0

합계	120,000	70,000	30,000	0	0	0	0	220,000

③ 조달자금의 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건- 당사는 사채관리계약內 재무비율 등의 조건들을 준수하고 있습니다. 해당 조건의 상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 - (3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등」을 참조바랍니다.

④ 재무구조 현황과 계획

2022년에는 코로나19 글로벌 팬데믹 위기, 급격한 금리인상 기조, 환율 및 유가 급등락 등 급격한 경영환경 변화에 불구하고, 차별화된 사업 포트폴리오와 제품 경쟁력을 바탕으로 전 사업부문에서 매출 규모가 증대되면서 매출액은 전년 대비 21.8% 증가하였으며, 앞으로도 어려운 시황과 글로벌 원재료 가격 급등락 등이 예상되지만, 석유화학의 고부가 프리미엄 및 Sustainability 사업을 강화하고, 첨단소재의 양극재 및 분리막 사업을 확대해나가는 등 노력을 지속 하고 있습니다. 2022년 말 연결 기준 차입금비율 (차입금/자본총계)은 전년대비 21%p 감소된 42.6%이며, 부채비율 (부채총계/자본총계)은 81.4%로 전년대비 39%p 감소하였습니다. 이는 견실한 수준으로 당사는 우량한 재무구조를 유지하고 있습니다.

2023년에도 지속적인 성장 동력 확보를 위해, 석유화학 사업부문은 POE, PBAT, PLA 등 Sustainability 사업 및 고부가 제품향 투자 계획을, 첨단소재 사업부문은 지속적인 성장을 위한 양극재 등의 Capa 증설 계획 등 전 사업부문의 투자가 계획되어 있습니다.

당사는 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA, 풍부한 현금성자산 및 우수한 신용등급을 기반으로 한 저금리 자금조달 여력 등을 고려하여 회사의 투자계획에 원활히 대응할 예정입니다. 이와 함께, 효율적인 운영 자금 관리를 통해 지속적으로 안정적 재무구조를 유지해 나갈 계획입니다.

3) 자금조달관련 리스크 관리- 유동성 리스크 관리

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

- 이자율 리스크 관리

당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

- 외환 리스크 관리

당사는 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을 운용하고 있습니다.

4) 배당 및 배당정책

당사의 배당은 주주가치 제고와 주주환원을 개선하기 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 배당 안정성은 주당 배당금의 하향 조정을 지양한다는 의미지만, 사업환경 변화, 향후 투자계획이 포함된 경영전략 등을 검토하여 장기적 관점에서 성장과 지속적인 주주가치 제고를 위한 방향으로 탄력 적용할 수 있습니다. 이와 관련하여 당사는 연결재무제표 당기순이익(일회성 비경상 이익 제외) 기준 배당성향 30% 이상을 지향하였으며, 보다 주주가치 제고를 확고히 하고자 2020년부터 2022년 회계연도에 대한 배당은 보통주 1주당 최소 1만원 이상의 현금배당을 추진했습니다.

이에 따라 2022년도 당사 배당은 보통주 및 우선주 각각 10,000원, 10,050원을 예정하고 있으며, 2023년 3월 28일 정기주주총회에서 최종 확정될 예정입니다. 다만, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 수 있음을 참고 바랍니다.

회사는 지속적인 주주가치 증대를 위해서 핵심사업에 대한 사업경쟁력 확보 및 안정적 수익 창출을 통하여, 기업 내부의 재무구조 개선 및 주주의 배당요구를 동시에 충족시킬 수 있는 배당 수준을 유지해 나갈 계획입니다.

5) Capital Expenditures

2022년 연결기준으로 약 9조 2천억원의 Capex 집행하였습니다. 주요 투자내역으로 석유화학 사업부문은 POE, PBAT, CNT 등 고부가 제품 신증설, 첨단소재 사업부문은 국내 양극재 생산Capa 증설 및 헝가리 분리막 JV에 대한 투자를 집행했습니다. 또한 LG에너지솔루션은 글로벌 셀 생산Capa 증설을 위하여 약 6조 3천억원의 투자를 집행하였습니다.

2023년에는 석유화학 사업부문은 PBAT, PLA 등 Sustainability 사업 중심으로 투자 지속 예정이며, 첨단소재 사업부문 역시 글로벌 양극재 생산 Capa 신·증설 및 Metal 확보를 위한 투자 지속할 계획입니다. LG에너지솔루션은 지속적인 성장을 위해 EV용 배터리 등 Capa 증설 계획 등의 투자가 계획되어 있습니다. 투자 확대에 따른 차입금 증가로 일부 재무비율이 단기적으로 소폭 악화될 수도 있으나, 전체적인 재무 건전성을 유지해 나가면서 중장기적으로 사업구조 고도화와 수익 창출 능력이 개선될 수 있도록 관리할 계획입니다.

불확실성이 높아지고 있는 경영 환경이지만, 당사는 양호한 영업실적에 따른 Cash flow를 바탕으로, 선제적인 변화와 과감한 투자, 혁신기술 개발 등 미래를 위한 투자를 지속하며 성장을 이루어 나갈 계획입니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 18. 우발사항과 약정사항」을 참조 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 2. 중요한 회계정책」을 참조 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 「II. 사업의 내용, 7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 및 8. 파생상품 거래 현황」과 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조 바랍니다.

7. 2023년도 사업전망

2023년에는 글로벌 지정학적 이슈, 글로벌 인플레이션으로 인한 경제심리 위축 등 어렵고 불확실한 대내외 경영환경은 지속될 것으로 전망합니다. 그러나 당사는 글로벌 불확실성에 철저히 대비하는 한편, 당사가 가진 강점에 강점을 더하여 탄탄한 글로벌 일등 기업으로 도약해 나가고, 이를 위해 다음과 같은 전략을 실천하며 성장 기조를 이어나가고자 합니다. 석유화학 사업부문은 글로벌 Capa 증설 및 경기변동성에 따른 영향이 당분간 지속될 것으로 예상하며 향후 중국 자급률 확대 및 경제성장율 정체, 탈탄소 요구 따른 범용수지 사업의 성장성이 저하될 것으로 예상합니다. 이에 따라 당사는 친환경 및 고부가 프리미엄 사업을 강화해 나가는 한편, 글로벌 사업 포트폴리오 다변화를 추진하여 지속적 성장과 안정적 수익 창출이 가능한 사업 구조를 구축하고자 합니다. 또한 저탄소 연료 전환, 공정 혁신, 친환경/바이오 연료 전환을 통해 기존 석유화학 제품의 저탄소 경쟁력 또한 강화하여 탄소 절감해 나가고자 합니다.

첨단소재 사업부문은 반도체/디스플레이 등 IT소재 전방 산업 가동률 저조 등 어려움 예상되지만, 양극재, 분리막 등 전지재료 중심의 사업 확대로 견고한 성장을 지속해나갈 계획입니다. 특히 현재 에너지밀도 개선, 안전성 강화 등에 대한 시장 니즈 증대에 따라 하이니켈 양극재 제품 확대가 본격화 될 예정이며, 부가 전지소재 사업 역시 개발 역량 강화를 통해 고속 성장하고 있는 배터리 시장 수요에 대한 안정적 대응 및 사업기회 확대 가능하도록 지속 노력하겠습니다.

생명과학 사업부문은 당뇨치료제 등 일부 제품 경쟁 심화 예상되나, 주요 제품 해외시장 매출 확대를 통해 안정적인 성장을 이뤄나갈 예정입니다. 또한, 최근 인수한 미국 AVEO Pharmaceuticals, Inc.를 교두보로 하여 글로벌 신약 개발 R 지속적으로 확대하고 Open Innovation도 적극 추진할 계획입니다.

LG에너지솔루션은 2023년에도 지속적인 성장을 위해 EV용 배터리 등 Capa 증설 계획 등의 투자가 계획되어 있습니다. 당사는 영업 활동을 통해 창출된 EBITDA 등을 고려하여 회사의 투자계획에 원활히 대응할 예정입니다.

마지막으로 팜한농은 작물 보호제 원제 개발 및 제품력 보강을 통해, 고부가 제품 중심의 사업구조 전환과 핵심 역량 강화 활동을 지속할 계획입니다.