큐로홀딩스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 자본위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 이자율위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 및 예금 등을 거의 부담하거나 보유하고 있지 않습니다.

2) 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

3) 환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 해외에 소재한 종속기업의 자산, 부채를 제외한 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	종 류	당분기말	전기말

외화	원화환산시	외화	원화환산시

외화자산:

보통예금	USD	268,463	317,991	354,253	385,427

보통예금	JPY	484	5	484	5

보통예금	HDK	9	1	9	1

외화자산합계	268,956	317,998	354,747	385,433

외화부채:

단기차입금	USD	120,093	142,298	-	-

장기차입금	USD	3,677,700	4,357,707	3,700,490	4,026,134

미지급비용	USD	49,018	58,082	59,003	64,195

외화부채 합계	USD	3,846,812	4,558,087	3,759,494	4,090,329

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 환율 1%변동시 환율 변동이 당반기손익과 전기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

손익변동	(42,401)	42,401	(37,049)	37,049

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,772,659	2,766,711

단기금융상품	20,000	30,000

매출채권및기타채권	2,863,489	2,907,343

기타단기금융자산	1,076,222	5,744,082

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,579,100	1,310,026

기타장기금융자산	1,923,764	1,957,245

합 계	9,235,233	14,715,407

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타단기채권 및 장기채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

발생후 6개월 이하	2,859,889	2,903,743

발생후 6개월초과 12개월 이하	3,600	3,600

발생후 12개월 초과	738,735	1,669,745

손상채권	(738,735)	(1,699,745)

합 계	2,863,489	2,907,343

(3) 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는 향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력 등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 당기말부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 - 2년 이하	2년 초과 - 5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	4,059,400	-	-	4,059,400

차입금	21,533,976	81,758	-	21,615,734

전환사채(*1)	-	-	-	-

리스부채	514,405	470,550	181,337	1,166,291

합 계	26,107,782	552,308	181,337	26,841,426

(*1) 해당 전환사채의 경우 만기는 1년 이상이나 조기상환청구권이 존재하여 1년 이하로 분류하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 - 2년 이하	2년 초과 - 5년 이하	합 계

매입채무 및 기타채무	2,155,419	-	-	2,155,419

차입금	9,488,270	-	-	9,488,270

전환사채(*1)	3,500,000	-	-	3,500,000

장기차입금	516,766	1,031,016	19,731	1,567,512

합 계	15,660,454	1,031,016	19,731	16,711,201

(*1) 해당 전환사채의 경우 만기는 1년 이상이나 조기상환청구권이 존재하여 1년 이하로 분류하였습니다.

(4) 자본위험연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	33,482,209	23,254,109

자본(B)	36,040,948	36,967,364

현금및현금성자산(C)	1,772,659	2,766,711

차입금(D)	21,615,734	13,012,755

부채비율(A/B)(%)	92.90	62.90

순차입금비율(D-C)/B(%)	55.06	27.72