CJ프레시웨이 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

[예측정보에 대한 주의사항]본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치, 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 1. 개요 회사는 지역중심의 조직개편 및 중대형 거래처 수주확대, 신규사업 진출 등에 힘입어, 2019년 매출액은 3조 551억 원으로 전년대비 8.0% 성장하였고, 수익성 개선 노력에 따른 원가율 절감 등의 결과로 영업이익은 전년대비 14.6% 증가한 581억원을 기록하였습니다. 전년대비 8.0% 증가율을 기록한 매출성과는 식자재유통 및 푸드서비스 부문의 신규 고객 확대, 그리고 신규사업 진출, 베트남과 같은 해외경로 성장 등의 결과입니다. 첫째, 식자재유통 부문은 전국 55개 지역의 2,860여개 농가와 손잡고 14개 품목의 계약재배 농산물을 전국적으로 유통하며 농가, 지자체와 더불어 공유가치를 창출하는 상생경영을 이어가고 있고, 이러한 농가와의 다양한 상생협력에 대한 공로를 인정받아 농림축산식품부와 대한상공회의소가 주최한 '2019 농업과 기업간 상생협력 경진대회'에서 대상을 수상하였습니다. 그리고 경상남도 양산시에 식자재의 입고부터 고객사별 배송까지 오차율 'ZERO'를 목표로 최첨단 자동화 시스템이 적용된 '동부 물류센터'를 오픈함으로써 지역별 고객에게 최적의 시간대에 식자재를 공급할 수 있는 거점형 물류센터의 기틀을 구축해오고 있습니다. 둘째, 푸드서비스 부문에서 전국 560여개의 오피스, 산업체, 병원 등 다양한 고객을 대상으로 차별화된 급식서비스를 제공한 결과입니다. 단체급식 메뉴역량을 강화하기위해 트렌드와 고객니즈를 반영한 신메뉴 개발에 박차를 가하고 있고, 한식의 기본메뉴인 밥, 국, 김치 등의 수준을 업그레이드하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 암환자식, 외국인환자식 등 전문 치료식 개발과 동시에 총 6권의 치료식 관련 서적을 발간하며, 병원 치료식 분야에서 높은 전문성을 인정받음과 동시에 병원 위탁급식 시장 내 1위(수도권 기준)를 이어가고 있습니다. 셋째, 그 밖에 농산물 전처리 전문회사인 제이팜스와 제이앤푸드를 인수하여 최근 1인 가구의 증가 및 가정간편식(HMR) 시장의 성장으로 수요가 높아지고 있는 맞춤형 식자재 공급에 대한 자체 제조기반을 확보함으로써 견실한 경영성과를 이루어낼 수 있었습니다. 향후에도 당사는 경영효율성 제고 및 투명경영으로 수익성 향 상을 위해 노력하고, 신규사업 발굴 및 글로벌사업 확대 등을 통해 지속 성장이 가능한 기업이 되도록 노력하겠습니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위:백만원)

2019년	2018년	증 감	증감율

유동자산	495,835	467,895	27,940	6.0%

비유동자산	685,828	449,449	236,378	52.6%

자산총계	1,181,663	917,344	264,319	28.8%

유동부채	580,356	567,260	13,096	2.3%

비유동부채	312,174	97,216	214,958	221.1%

부채총계	892,530	664,476	228,053	34.3%

자본총계	289,133	252,868	36,265	14.3%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 2019년 자산총계는 1조 1,817억원으로 전년대비 28.8% 증가하였고 부채는 8,925억원으로 전년대비 34.3% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위:백만원)

2019년	2018년	증 감	증감율

매출액	3,055,081	2,828,072	227,009	8.0%

매출원가	2,658,611	2,469,461	189,149	7.7%

매출총이익	396,470	358,611	37,859	10.6%

판매비와관리비	338,395	307,952	30,443	9.9%

영업이익	58,075	50,659	7,416	14.6%

법인세차감전순이익	16,292	26,817	-10,525	-39.2%

당기순이익	9,587	16,704	-7,116	-42.6%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 매출액은 전년대비 8.0% 증가한 3조 551억원, 영업이익은 전년대비 14.6% 증가한 581억원을 달성하였습니다. 지역중심의 조직개편과 수익성 위주의 영업을 통해 매출확대와 매출총이익을 증대 하였습니다. 외식체인 부문은 대형프랜차이즈 가맹점 증가 및 신규수주를 통해 거래처를 확대하였고, 프레시원 부문은 지속적인 M 노력 및 분점 확대, 단체급식 부문은 대형거래처에 대한 재계약 노력과 신규지점 오픈 및 식단가 인상 등으로 매출 성장과 수익성을 개선하였습니다. 사업부문별 영업실적 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	사업부문	2019년	2018년	증 감	증감율

매출	식자재유통	2,536,662	2,375,185	161,477	6.8%

푸드서비스	481,086	429,372	51,714	12.0%

기타	37,333	23,515	13,818	58.8%

연결매출액	3,055,081	2,828,072	227,009	8.0%

영업이익	식자재유통	32,231	30,510	1,721	5.6%

푸드서비스	21,842	18,842	3,000	15.9%

기타	4,002	1,307	2,696	206.2%

연결영업이익	58,075	50,659	7,416	14.6%

[식자재유통 부문] 2019년 매출액은 전년대비 6.8% 증가한 2조 5,367억원이고, 영업이익은 전년대비 5.6% 증가한 322억원을 기록하였습니다. 매출액은 대형프랜차이즈 고객들의 가맹점 증가 및 프레시원 신규 M 분점 확대, 그리고 신규 독점브랜드 지속적 런칭 및 특화상품 구색 강화, HMR 트렌드 확대에 따른 그룹시너지경로 매출 증가 등으로 전년 대비 6.8% (1,615억원) 증가하였습니다. 영업이익은 유통대리점부문의 적절한 가격대응과 키즈부문의 고수익처 수주를 통한 고객 포트폴리오 변화, 그리고 프레시원 부문의 신규거래처 수주 및 M 추진 등으로 전년대비 5.6% (17억원) 증가하였습니다. [푸드서비스 부문] 2019년 매출액은 전년대비 12.0% 증가한 4,811억원이고, 영업이익은 전년대비 15.9% 증가한 218억원을 기록하였습니다. 매출액은 대형거래처에 대한 재계약 노력과 신규지점 오픈 및 식단가 인상 등 의 영향으로 전년대비 12.0% (517억원) 증가하였습니다. 영업이익은 최저시급 인상 및 파견직 직접고용 등에 따라 인건비가 상승하였으나, 대형거래처 수주에 따른 매출신장 영향과 식단가 인상, 운영 효율화 등 지속적인 수익성 개선 노력에 따른 원가절감 효과 등에 힘입어 전년대비 15.9% (30억원) 증가하였습니다. [기타 부문] 2019년 매출액은 전년대비 58.8% 증가한 373억원이고, 영업이익은 전년대비 206.2% 증가한 40억원을 기록하였습니다. 매출액은 송림푸드와 송림FS의 신규소스 개발 및 홈쇼핑 경로의 매출신장, 제이팜스 인수를 통한 가정간편식(HMR) 맞춤형 식자재 공급 등으 로 전년대비 대폭 58.8% (138억) 증가하였습니다. 영업이익은 임금인상 및 인원증가에 따른 인건비 증가폭 감소, 신제품 재료비 하락, 연구개발비용 감소 등으로 전년대비 206.2% (27억) 증가하였습니다. 다. 신규사업 당사는 중소기업 상생모델인 프레시원 사업의 지속적인 성장과 안정 도모를 지속하고 있습니다. 당기말 현재 연결대상 프레시원 법인은 총 9개이고, 매출액은 총 7,686억원, 영업이익은 총 38억원을 기록하였습니다. 뿐 만 아니라, 소스류 등 식품제조업을 영위하는 송림푸드는 지속적인 성장으로 연간 소스 생산량을 1만톤으로 증가시켰습니다. 2019년 송림푸드 및 송림FS의 매출액은 343억원, 영업이익은 34억원 을 기록하였습니다. 2019년 6월 농산물 전처리 전문 회사인 제이팜스·제이앤푸드를 인수하며 최근 1인 가구의 증가 및 가정간편식(HMR)시장의 성장으로 수요가 높아지고 있는 맞춤형 식자재 공급에 대한 자체 제조 기반을 확보했습니다. 2019년 제이팜스 및 제이앤푸드의 매출액은 211억원, 영업이익은 14억원 을 기록하였습니다. 앞으로도 CJ프레시웨이는 경쟁업체들과 차별화된 핵심역량을 바탕으로 국내를 넘어 세계적인 'Global Food Network Creator'로서의 역할을 충실히 수행할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다. 라. 환율변동에 따른 손익영향당사는 축육 및 농,수산물 등을 해외에서 수입하고 있으며 2011년 12월부터 유산스 결제에 따른 외화차입금에 대해서 100% 선물환 거래를 하고 있기 때문에 환율변동으로 인한 외화차입금의 손익영향은 크지 않습니다. 2019년 12월 31일 현 재 , 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화에 대해 10%약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세전 이익은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 단기대여금 및 단기차입금의 외화환산 손익의 결과로 인하여 1,242백만원 (전기: 232백만원) 만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.

마. 자산 손상(단위:천원)

자산 종류	발생 금액	발생 사유

매출채권	(389,466)	거래처 신용 손상에 따른 회수가능성이 저하되어 대손충당금 설정하였습니다.

미수금	3,353,835

대여금	-

공동기업투자주식	-	경영상황이 악화되어 손상을 인식하였습니다.

손상금액 계	2,964,369

3. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성지표

(단위: 천원)

2019년	2018년	증감	증감율

가용시재	21,789,425	25,968,741	-4,179,316	-16%

현금 및 현금성 자산	21,255,877	25,968,741	-4,712,864	-18%

단기금융상품	533,547	-	533,547	-

유동비율	85%	83%	2%	3%

순차입금비율	86%	99%	-13%	-13%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 당사의 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 합산한 가용시재는 약 218억원입니다.기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 85%수준이고, 순차입금 비율은 86%입니다. 나. 자금조달

(1) 당기말과 전기말 당사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

원화차입금

운전자금	한국수출입은행	-	-	-	3,600,000

운전자금	우리은행	2020.06.01 - 2020.07.20	3.24 - 3.96	21,000,000	3,000,000

운전자금	JB우리캐피탈	-	-	-	2,813

시설자금	기업은행(*)	2020.07.03 - 2023.08.06	1.00 - 4.12	5,963,460	4,026,060

시설자금	현대캐피탈	-	-	-	10,483

소 계	26,963,460	10,639,356

외화차입금

USANCE	우리은행 외 3	2020.2.14 -2020.11.21	0.25 - 2.50	70,596,044	127,731,550

운전자금	SHINHAN BANK SINGAPORE	2020.05.26	2.94 - 3.01	2,322,000	-

운전자금	KOOKMIN BANK HONGKONG	2020.07.02	3.70	5,224,500	-

운전자금	KOOKMIN BANK VIETNAM	2020.01.29 -2020.09.30	6.20	3,198,673	3,236,259

운전자금	VCB VIETNAM	2020.04.25 -2020.06.11	6.00 - 6.10	863,458	921,863

운전자금	WOORI BANK VIETNAM	2020.02.09 -2020.06.23	6.00 - 6.30	1,153,755	3,183,307

운전자금	KOOKMIN BANK AMERICA	2020.12.24	2.80	2,894,500	2,236,200

운전자금	HSBC CHINA	2020.12.30	4.79	4,426,241	4,266,915

운전자금	IBK CHINA	2020.09.20	4.98	2,364,404	1,966,923

운전자금	HANA BANK CHINA	2020.10.31	4.95	797,338	-

운전자금	WOORI BANK CHINA	-	-	-	595,828

운전자금	SHINHAN BANK VIETNAM	-	-	-	1,059,175

소 계	93,840,913	145,198,020

1년이내 만기도래분(단기차입금)	(115,937,634)	(153,163,980)

합 계	4,866,739	2,673,396

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

확정금리 원화사채

제6회 무보증사채	-	-	-	70,000,000

사채할인발행차금	-	(8,820)

제7회 무보증사채	2020.1.15	2.95	50,000,000	50,000,000

사채할인발행차금	(4,066)	(63,115)

제8회 무보증사채	2022.1.30	2.53	100,000,000	-

사채할인발행차금	(219,992)	-

소 계	149,775,942	119,928,065

1년이내 만기도래분(유동성장기사채)	(49,995,934)	(69,991,180

합 계	99,780,008	49,936,885

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.(3) 조달자금과 관련된 이행조건 여부당사가 2017년~2019년에 발행한 공모 사채에는 투자자 보호를 위한 재무비율 유지, 지급보증 및 담보권설정제한, 자산처분액 제한 등의 의무조건이 부과되어 있습니다.당사는 이와 같은 의무조건을 준수하고 있습니다. 4. 부외거래해당사항 없습니다.