CJ프레시웨이 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

[예측정보에 대한 주의사항]본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치, 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

1. 개요 회사는 지역중심의 조직개편 및 중대형 거래처 수주확대, 신규사업 진출 등에 힘입어, 2018년 매출액은 2조 8,281억 원으로 전년대비 12.9% 성장하였고, 수익성 개선 노력에 따른 원가율 절감 등의 결과로 영업이익은 전년대비 15.4% 증가한 507억원을 기록하였습니다. 전년대비 12.9% 증가율을 기록한 매출성과는 식자재유통 및 푸드서비스 부문의 신규고객 확대, 그리고 신규사업 진출, 베트남과 같은 해외경로 성장 등의 결과입니다. 첫째, 식자재유통 부문은 전국 11개 지역에서 전북 익산의 '쌀'을 비롯한 10개 품목의 계약재배 농산물을 전국적으로 유통하며 농가, 지자체와 함께 공유가치를 창출하는 상생경영을 이어가고 있고, 호치민 북부 빈증성 인근 1만㎡(3000평) 규모 부지에 물류센터를 준공해 베트남 내 사업확장의 교두보를 마련하면서 국내시장을 넘어 해외에서도 본격적인 성과를 낼 수 있는 기틀을 구축해오고 있습니다.. 둘째, 푸드서비스 부문에서 전국 550여개의 오피스, 산업체, 병원 등 다양한 고객을 대상으로 차별화된 급식서비스를 제공한 결과입니다. 단체급식 메뉴역량을 강화하기위해 트렌드와 고객니즈를 반영한 신메뉴 개발에 박차를 가하고 있고, 한식의 기본메뉴인 밥, 국, 김치 등의 수준을 업그레이드하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 암환자식, 외국인환자식 등 전문 치료식 개발과 동시에 총 6권의 치료식 관련 서적을 발간하며, 병원 치료식 분야에서 높은 전문성을 인정받음과 동시에 병원 위탁급식 시장 내 1위(수도권 기준)를 이어가고 있습니다. 셋째, 그 밖에 송림푸드와 송림FS의 신규소스 개발 및 홈쇼핑 경로의 매출신장 등 영업력 강화 노력을 지속함으로서 견실한 경영성과를 이루어낼 수 있었습니다. 향후에도 당사는 경영효율성 제고 및 투명경영으로 수익성 향상을 위해 노력하고, 신규사업 발굴 및 글로벌사업 확대 등을 통해 지속 성장이 가능한 기업이 되도록 노력하겠습니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위:백만원)

2018년	2017년	증 감	증감율

유동자산	467,895	506,605	-38,710	-7.6%

비유동자산	449,449	396,037	53,412	13.5%

자산총계	917,344	902,642	14,702	1.6%

유동부채	567,260	512,848	54,412	10.6%

비유동부채	97,216	154,317	-57,101	-37.0%

부채총계	664,476	667,165	-2,689	-0.4%

자본총계	252,868	235,477	17,391	7.4%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 2018년 자산총계는 9,173억원으로 전년대비 1.6% 증가하였고 부채는 6,645억원으로 전년대비 0.4% 감소하였습니다. 나. 영업실적

(단위:백만원)

2018년	2017년	증 감	증감율

매출액	2,828,072	2,504,410	323,662	12.9%

매출원가	2,469,461	2,151,397	318,064	14.8%

매출총이익	358,611	353,013	5,598	1.6%

판매비와관리비	307,952	309,133	-1,181	-0.4%

영업이익	50,659	43,880	6,779	15.4%

법인세차감전순이익	26,817	1,235	25,582	2,071.4%

당기순이익	16,704	1,210	15,494	1,280.5%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 매출액은 전년대비 12.9% 증가한 2조 8,281억원, 영업이익은 전년대비 15.4% 증가한 507억원을 달성하였습니다. 지역중심의 조직개편과 수익성 위주의 영업을 통해 매출확대와 매출총이익을 증대 하였습니다. 외식체인 부문은 대형프랜차이즈 가맹점 증가 및 신규수주를 통해 거래처를 확대하였고, 프레시원 부문은 지속적인 M 노력 및 분점 확대, 단체급식 부문은 대형거래처에 대한 재계약 노력과 푸드빌 컨세션점포 이관, 신규지점 오픈 및 식단가 인상 등으로 매출 성장과 수익성을 개선하였습니다.사업부문별 영업실적 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	사업부문	2018년	2017년	증 감	증감율

매출	식자재유통	2,375,185	2,118,924	256,261	12.1%

푸드서비스	429,372	362,046	67,326	18.6%

기타	23,515	23,440	75	0.3%

연결매출액	2,828,072	2,504,410	323,662	12.9%

영업이익	식자재유통	30,510	23,902	6,608	27.6%

푸드서비스	18,842	17,227	1,615	9.4%

기타	1,307	2,751	-1,444	-52.5%

연결영업이익	50,659	43,880	6,779	15.4%

[식자재유통 부문] 2018년 매출액은 전년대비 12.1% 증가한 2조 3,752억원이고, 영업이익은 전년대비 27.6% 증가한 305억원을 기록하였습니다. 매출액은 대형프랜차이즈 고객들의 가맹점 증가 및 프레시원 신규 M 분점 확대, 그리고 프레시원 축육부문의 신선육 위탁돈 물량 증가 및 수입육 도매 신규거래 확대, HMR 트렌드 확대에 따른 그룹시너지경로 매출 증가 등으로 전년 대비 12.1% (2,563억원) 증가하였습니다. 영업이익은 유통대리점부문의 적절한 가격대응과 축육부문의 매출신장 및 매익률 개선, 그리고 프레시원 부문의 신규거래처 수주 및 M 추진 등으로 전년대비 27.6% (66억원) 증가하였습니다.[푸드서비스 부문] 2018년 매출액은 전년대비 18.6% 증가한 4,294억원이고, 영업이익은 전년대비 9.4% 증가한 188억원을 기록하였습니다. 매출액은 대형거래처에 대한 재계약 노력과 푸드빌 컨세션점포 이관, 신규지점 오픈및 식단가 인상 등 의 영향으로 전년대비 18.6% (673억원) 증가하였습니다. 영업이익은 최저시급 인상 및 파견직 직접고용 등에 따라 인건비가 상승하였으나, 대형거래처 수주에 따른 매출신장 영향과 푸드빌 컨세션사업부문 양수도, 식단가 인상, 운영 효율화 등 지속적인 수익성 개선 노력에 따른 원가절감 효과 등에 힘입어 전년대비 9.4% (16억원) 증가하였습니다.[기타 부문] 2018년 매출액은 전년대비 0.3% 증가한 235억원이고, 영업이익은 전년대비 52.5%감소한 13억원을 기록하였습니다. 매출액은 송림푸드와 송림FS의 신규소스 개발 및 홈쇼핑 경로의 매출신장 등으 로 전년대비 소폭 0.3%(0.8억) 증가하였습니다. 영업이익은 임금인상 및 인원증가에 따른 인건비 증가, 신제품 재료비 상승, 연구개발비용 증가 등으로 전년대비 52.5% (14억) 감소하였습니다. 다. 신규사업 당사는 중소기업 상생모델인 프레시원 사업의 지속적인 성장과 안정 도모를 지속하고 있습니다. 당기말 현재 연결대상 프레시원 법인은 총 9개이고, 매출액은 총 7,144억원, 영업이익은 총 70억원을 기록 하였습니다. 뿐 만 아니라, 5월 베트남 호치민 북부 빈증성 인근 1만㎡(3000평) 규모 부지에 물류센터를 준공해 베트남 내 사업확장의 교두보를 마련하였 고, 6월에는 베트남 최대 외식 기업인 '골든게이트'와 식자재 구매통합 등에 대한 2차 업무협약을 체결함으로써 국내시장을 넘어 해외에서도 본격적인 성과를 낼 수 있는 기틀을 구축했습니다. 그리고, 소스류 등 식품제조업을 영위하는 송림푸드는 1월 신규 공장 준공으로 연간 소스 생산량을 1만톤으로 증가시켰습니다. 2018년 송림푸드 및 송림FS의 매출 액은 283억원, 영업이익은 18억원 을 기 록하였습니다. 앞으로도 CJ프레시웨이는 경쟁업체들과 차별화된 핵심역량을 바탕으로 국내를 넘어 세계적인 'Global Food Network Creator'로서의 역할을 충실히 수행할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

라. 환율변동에 따른 손익영향당사는 축육 및 농,수산물 등을 해외에서 수입하고 있으며 2011년 12월부터 유산스 결제에 따른 외화차입금에 대해서 100% 선물환 거래를 하고 있기 때문에환율변동으로 인한 외화차입금의 손익영향은 크지 않습니다. 2018년 12월 31일 현 재 , 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화에 대해 10%약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세전 이익은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 단기대여금 및 단기차입금의 외화환산 손익의 결과로 인하여 232백만원 (전기: 472백만원) 만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.

마. 자산 손상(단위:천원)

자산 종류	발생 금액	발생 사유

매출채권	311,143	거래처 신용 손상에 따른 회수가능성이 저하되어 대손충당금 설정하였습니다.

미수금	586,476

대여금	-

공동기업투자주식	459,010	경영상황이 악화되어 손상을 인식하였습니다.

손상금액 계	1,356,629

3. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성지표

(단위: 천원)

2018년	2017년	증감	증감율

가용시재	25,968,741	55,979,432	-30,010,691	-54%

현금 및 현금성 자산	25,968,741	54,719,432	-28,750,691	-53%

단기금융상품	-	1,260,000	-1,260,000	-100%

유동비율	83%	99%	-16%	-16%

순차입금비율	99%	102%	-3%	-3%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 당사의 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 합산한 가용시재는 약 260억원입니다.기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 83%수준이고, 순차입금 비율은 99%입니다. 나. 자금조달

(1) 당기말과 전기말 당사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

원화차입금

CP	신영증권	-	-	-	50,000,000

운전자금	한국수출입은행	2019.10.3	2.64	3,600,000	3,600,000

운전자금	우리은행	2019.6.28	3.72	3,000,000	-

시설자금	IBK기업은행	2019.9.25 - 2023.8.6	1.00 - 4.12	4,026,060	2,117,240

운전자금	JB우리캐피탈	2019.6.30	2.27	2,813	8,345

시설자금	현대캐피탈	2019.10.15	3.9	10,483	-

소 계	10,639,356	55,725,585

외화차입금

USANCE	우리은행 외 4	2019.5.10 - 2019.11.21	0.24 - 4.21	127,731,550	61,490,498

운전자금	KOOKMIN BANK VIETNAM	2019.1.3 -2019.5.30	6.2 - 6.4	3,236,259	2,122,632

운전자금	WOORI BANK VIETNAM	2019.1.18 -2019.5.27	5.8	3,183,307	-

운전자금	SHINHAN BANK VIETNAM	2019.6.12 -2019.6.28	7.13	1,059,175	-

운전자금	VCB VIETNAM	2019.6.28	6.2	921,863	-

운전자금	KOOKMIN BANK AMERICA	2019.3.28	3.66	2,236,200	4,392,740

운전자금	IBK CHINA	2019.9.25	5.08	1,966,923	2,448,616

운전자금	HSBC CHINA	2019.9.30	4.79	4,266,915	608,256

운전자금	WOORI BANK CHINA	2019.11.1	5.7	595,828	145,825

소 계	145,198,020	71,208,567

1년이내 만기도래분(단기차입금)	(153,163,980)	(122,175,279)

합 계	2,673,396	4,758,873

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

확정금리 원화사채

제5회 무보증사채	2018.1.15	2.68	-	50,000,000

사채할인발행차금	-	(2,159)

제6회 무보증사채	2019.2.12	2.62	70,000,000	70,000,000

사채할인발행차금	(8,820)	(83,300)

제7회 무보증사채	2020.1.15	2.95	50,000,000	50,000,000

사채할인발행차금	(63,115)	(120,386)

소 계	119,928,065	169,794,155

1년이내 만기도래분(유동성장기사채)	(69,991,180)	(49,997,841)

합 계	49,936,885	119,796,314

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.(3) 조달자금과 관련된 이행조건 여부당사가 2015년~2017년에 발행한 공모 사채에는 투자자 보호를 위한 재무비율 유지, 지급보증 및 담보권설정제한, 자산처분액 제한 등의 의무조건이 부과되어 있습니다.당사는 이와 같은 의무조건을 준수하고 있습니다. 4. 부외거래해당사항 없습니다.