CJ프레시웨이 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의개요

당사의 사업영역은 크게 식자재유통사업과 푸드서비스사업으로 구성되어 있고, 업계 최고 수준의 위생/안전시스템, 물류/IT 인프라를 보유하고 있습니다. 가. 각 사업부문 시장여건 및 영업개황 (주요종속회사 사업내용포함) CJ프레시웨이는 대한민국 대표 식자재유통 푸드서비스(단체급식)기업입니다. 고객의 사업 성공에 필요한 좋은 품질의 상품을 효율적으로 공급하고, 고객에게 최고의 음식과 서비스를 제공함으로써 건강하고 즐거운 식문화를 만드는데 앞장 서 왔습니다. 지금까지 쌓아온 국내 최고 수준의 인프라와 핵심역량을 바탕으로 이제는 국내시장을 넘어선 아시아 리더로, 나아가 글로벌 Top player로 활약할 수 있도록 더욱 정진하겠습니다.

[식자재유통 사업]

식자재유통사업은 식품대리점, 급식업체, 체인레스토랑, 일반식당, 호텔 등에 농/수/축/가공식품부터 주방소모품 등 식당사업에 필요한 모든 식자재를 공급하는 사업을 말합니다. 당사는 단순한 상품공급에 그치지 않고 메뉴/조리/서비스/위생 교육 및 컨설팅, 전산 인프라 등 다양한 부가서비스를 지원하면서 식당 운영의 토탈 솔루션을 제공하는 기업으로 자리매김하고 있습니다. 현재 대한민국 식자재유통산업은 큰 변화를 맞이하고 있습니다. 외식산업이 양적 질적으로 발전하는 가운데 각 식당의 규모 역시 점차 대형화/체인화 되면서 보다 체계적이고 안정적인 식자재유통 서비스를 원하는 고객이 늘고 있으며, 국민들의 식품위생안전에 대한 인식이 높아짐에 따라 당사와 같이 해당역량과 시스템을 갖춘 기업의 선호도가 높아지는 등 시장환경이 변화했기 때문입니다. 그 영향으로 거의 영세상인 위주였던 시장에서 대형유통전문업체의 역할이나 비중이 점차 커지고 있고, Small player와 Big player들은 자신들의 강점을 적극 활용해 맞춤서비스를 제공하면서 시장의 균형을 맞추고 있습니다. CJ프레시웨이는 그 속에서 꾸준히 성장세를 이어오고 있으며, 앞으로 산업을 리딩하는 기업으로서의 역할도 충실히 이행할 것입니다.

[푸드서비스 사업]

CJ프레시웨이는 단체급식사업을 중심으로 한 다양한 푸드서비스를 제공하고 있습니다. 단체급식사업은 오피스, 산업체, 병원 등의 구내식당을 위탁 운영하는 것을 말합니다. 그 동안 CJ프레시웨이는 고품질의 다양한 메뉴 제공, 암환자식 등 전문 치료식 개발, 드라이키친시스템을 포함한 선진주방시스템 도입, 정성 어린 서비스와 즐거운 이벤트 제공 등으로 국내 프리미엄 급식시장을 꾸준히 선도해 왔습니다. 이를 포함해 최근 고객들은 일반 외식 수준의 메뉴 고급화, 웰빙 메뉴 확대, Fun요소 도입 등에 강한 니즈를 보이고 있고 당사는 그러한 시장 변화를 리드하며 사업을 강화해 가고 있습니다. 특히 해당 분야 전문기관과 함께 저염식, 저칼로리식, 당뇨 치료식, 암환자용 메뉴, 외국인 환자를 위한 메뉴 등 전문식단을 활발하게 개발하고 이와 관련한 서적까지 출판하면서 명실상부 최고 강자임을 인정받고 있습니다.

나. 사업부문별 매출, 영업손익을 포함한 주요재무정보

1) 사업부문별 재무정보(단위: 백만원)

사업부문	구 분	제29기 1분기	제28기 1분기	제28기	제27기

식자재유통	매출액	465,646	405,930	1,792,370	1,564,802

영업이익	2,211	1,989	15,672	16,624

푸드서비스	매출액	70,185	61,266	279,988	230,475

영업이익	1,012	1,357	15,806	10,630

합 계	매출액	535,831	467,196	2,072,358	1,795,277

영업이익	3,223	3,346	31,478	27,254

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

2) 공통비 배부기준 당사의 모든 비용은 직접귀속의 원칙이나, 직접귀속이 불가한 공통비용은 발생비용의 활동기준 원가계산에 따라 합리적 배부기준을 적용하고 있습니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 부문별 자산 및 총자산으로의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	제29기 1분기	제28기	제27기

식자재유통	486,228	481,333	459,909

푸드서비스	65,644	60,270	51,958

부문 자산 합계	551,872	541,604	511,867

미배분 자산	219,270	217,198	161,235

총자산	771,142	758,802	673,102

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.※ 회사는 설비자산과 매출채권을 부문 자산으로 인식하고 있으며, 공동으로 사용하는 자산은 미배분 자산으로 분류하였습니다. 4) 당 분기말과 전기말 현재 부문별 부채 및 총부채로의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	제29기 1분기	제28기	제27기

식자재유통	292,472	295,452	294,002

푸드서비스	44,084	46,153	43,303

부문 부채 합계	336,557	341,605	337,305

미배분 부채	232,971	211,690	140,480

총부채	569,528	553,296	477,785

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.※ 회사는 장ㆍ단기차입금, 회사채, 미지급법인세를 제외한 모든 부채를 부문별로 배분합니다.

2. 주요 제품 및 서비스 당사의 매출은 매출형태 및 고객경로를 기준으로 식자재유통과 단체급식사업으로 구분됩니다. 공시대상기간 동안 각 상품군별 매출액과 비중은 다음과 같습니다.

가. 상품군별 매출액 및 비중(단위:백만원, %)

구분	품 목	제 29기 1분기	제 28기 1분기	제 28기	제 27기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

상품	가공상품	279,207	52.1	235,463	50.4	1,090,575	52.7	891,059	49.6

농산물	77,785	14.5	57,397	12.3	252,634	12.2	193,436	10.8

수산물	31,119	5.8	26,300	5.6	97,562	4.7	87,007	4.8

축산물	58,420	10.9	71,487	15.3	278,164	13.4	326,183	18.2

기 타	19,109	3.6	18,428	4.0	87,230	4.2	80,709	4.5

소 계	465,640	86.9	409,075	87.6	1,806,165	87.2	1,578,394	87.9

제 품	70,191	13.1	58,121	12.4	266,193	12.8	216,883	12.1

합 계	535,831	100.0	467,196	100	2,072,358	100.0	1,795,277	100.0

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 지역 유형별 매출 당사의 경우 수 출에 대한 매출비중이 크지 않아 지역정보 대신 내수와 수출만 구분하여 표시 하였습니다.

(단위:백만원, %)

구 분	제 29기 1분기	제 28기 1분기	제 28기	제 27기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국내 매출	535,049	99.9	466,683	99.9	2,069,978	99.9	1,792,587	99.9

수 출	782	0.1	513	0.1	2,380	0.1	2,690	0.1

합 계	535,831	100.0	467,196	100	2,072,358	100.0	1,795,277	100.0

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 품목별 매입금액

(단위:백만원, %)

구 분	제 29기 1분기	제 28기 1분기	제 28기	제 27기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

가공상품	249,262	48.8	218,068	48.2	960,268	48.1	821,247	48.0

농산물	84,344	16.5	66,135	14.6	330,976	16.6	243,090	14.2

수산물	58,715	11.5	39,656	8.8	166,212	8.3	126,187	7.4

축산물	102,196	20.0	115,274	25.4	476,727	23.9	470,382	27.4

기 타	16,733	3.2	13,487	3.0	61,359	3.1	50,754	3.0

합 계	511,250	100.0	452,620	100	1,995,542	100.0	1,711,660	100.0

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

나. 국내매입과 수입 구분(단위:백만원, %)

구 분	제 29기 1분기	제 28기 1분기	제 28기	제 27기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국내매입	459,837	89.9	388,520	85.8	1,759,216	88.2	1,475,484	86.2

수 입	51,413	10.1	64,100	14.2	236,326	11.8	236,176	13.8

합 계	511,250	100.0	452,620	100.0	1,995,542	100.0	1,711,660	100.0

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

4. 생산 및 설비가. 주요 설비 현황

회사는 전국 각지에 물류센터를 보유하고 있으며, 토지장부가액은 1,378억, 건물은 761 억을 보유하고 있습니다. 주요설비 및 시설현황은 아래와 같습니다

(단위:백만원)

구 분	토지	건물	건설중인자산	공기구비품등	합계

물류센터	수원센터	15,762	5,535	641	21,938

양산센터	2,216	146	2,362

이천센터	23,850	628	24,478

일산센터	4,437	2,483	11	6,931

광주센터	3,993	4,492	73	8,558

중부센터	16,265	4,289	547	21,101

남서울센터	26,814	6,455	38	33,307

강남센터	30,930	5,828	182	36,940

동서울센터	9,916	4,314	40	14,270

대구센터	15,201	5,622	121	20,944

부산센터	8,499	75	8,574

인천센터	12,026	2,480	79	14,585

단체급식 점포설비	20,422	20,422

기 타	2,418	3,114	45,988	51,520

합 계	137,762	76,063	3,114	68,991	285,930

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 공정가치 기재를 생략합니다.

나. 시설투자 누계실적(단위:백만원)

구분	투자대상자산	투자금액	기대효과

신규 물류센터 건립 등	토지, 건물, 설비 등	2,053	유통사업 매출 확대

단체급식 점포 시설투자	설비 등	2,081	매출 확대 및 고객만족도 제고

인프라 및 위생안전 투자 등	설비 등	5,377

합계	9,511

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 당사의 매출은 매출형태 및 고객경로를 기준으로 식자재유통과 단체급식사업으로 구분되며 공시대상 기간중 부문별 매출실적은 위 1.나 사업부문별 매출, 영업손익을 포함한 주요재무정보와 2.주요제품 및 서비스를 참고하시기 바랍니다.

나. 판매방법 및 조건

사업부문	경로구분	판매방법	대금회수조건	비고

식자재유통	대리점	여신한도내 외상판매	외상기일 15일 이내	주1)

직거래	여신한도내 외상판매(단,우량기업은 여신한도 배제)	외상기일 45일 이내

푸드서비스	단체급식	현금결제	주2)

주1) 식자재유통사업의 매출은 주로 대리점과 직거래처에 하고 있으며 결제조건은 거래처별로 당사기준 개별여신한도를 설정하여 여신한도액 범위내에서 외상 판매를 하고 있습니다. 주2) 단체급식사업의 경우 운영점별로 일부 산업체 등은 매월말 매출액을 정산하여 계산서를 발행하며 발행일로부터 15일 현금결제를 받고 있습니다.

다. 주요 전략

- 식자재유통 : 차세대 ERP 시스템 도입 및 구매 경쟁력을 기반으로 안전한 먹거리 공급을 통한 건전한 수익구조 창출과 지속적인 신규개발 활동 강화

- 푸드서비스 : 고도화된 운영 Knowhow 및 차별화된 기술급식 도입으로 시장 선도

6. 수주상황 장기 매출 계약 또는 용역 제공계약은 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험① 외환위험

회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위 험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

2016년 3월 31일 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화에 대해 10%약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세후 이익은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 단기대여 금 및 단기차입금의 외화환산 손익의 결과로 인하여 59백만원(전기: 90백만원) 만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.② 가격위험 회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 2016년 3월 31일 현재 회사의 시장성 있는 지분증권투자 는 없습니다.③ 현금흐름 이자율위험 회사의 현금흐름 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 2016년 3월 31일 현재 기채된 변동이자부 차입금이 없기 때문에 다른모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 상승 및 하락할 경우, 당 회계기간에 대한 세후이익은 변동이 없습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 회사의 사업 특성상 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 신용한도를 설정하고 있으며 주기적으로 해당신용한도를 조정하고 있습니다. 또한 채권의 회수가 지연되거나 연체될 경우에는 개별적으로 분석하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3) 유동성위험 회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 금융기관들과 당좌차월 약정 등을 맺고 있습니다.

나. 자본위험관리 회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2016.03.31	2015.12.31

부 채	569,528	533,296

자 본	201,614	205,506

부채비율	282.48%	269.24%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

8. 공정가치 측정

2016년 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 연결회사의 금융상품 중 대여금 및 수취채권과 상각후원가로 측정하는 금융부채에 대한 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타금융상품은 원가로 측정되는 금융상품을 제외하고 장부금액과 공정가치가 일치합니다. (2) 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2016.03.31	2015.12.31

매도가능금융자산	-	-

건설공제조합	-	-

농업회사법인 고흥군유통(주) (*1)	100,000	100,000

합 계	100,000	100,000

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. (*1) 비상장지분상품으로서 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.2016년 03월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산, 금융부채 현황

(단위: 천원)

구 분	2016.03.31

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

자산

기타유동금융자산

파생상품자산	276,340	276,340

매도가능금융자산	100,000	100,000

시장성 없는 지분증권

합 계	376,340	376,340

부채

기타유동금융부채

파생상품부채	1,170,156	1,170,156

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

2015년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채현황

(단위: 천원)

구 분	2015.12.31

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치	-	-	-	-

자산	-	-	-	-

기타유동금융자산	-	-	-	-

파생상품자산	-	327,496	-	327,496

매도가능금융자산	-	100,000	-	100,000

시장성 없는 지분증권	-	-	-	-

합 계	-	427,496	-	427,496

-	-	-	-

부채	-	-	-	-

기타유동금융부채	-	-	-	-

파생상품부채	-	322,164	-	322,164

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

(4) 가치평가기법 및 투입변수당분기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입 변수

파생상품자산	276,340	2	현재가치기법	선도 환율

파생상품부채	1,170,156	2	현재가치기법	선도 환율

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.(5) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없으며, 반복적인 측정치의 수준 3의 변동도 없습니다.

9. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품 체결 현황 (1) 외환/금리 파생상품 계 약 회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환 파생상품계약(선물환)을 체결하고 있습니다. 파생상품의 공정가액 평가는 월말 매매기준율 등을 기초로 거래은행이 제공한 평가 내역을 이용하였습니다. - 통화 선도 계약 회사는 환율 변동에 따른 환차손 리스크를 헷지하기 위해 통화 선도 거래를 체결하고있습니다.

(단위 : USD, EUR)

구분	거래통화	계 약 일	만 기 일	금액	거래상대방

선물환매입	USD	2015년 10월 12일 ~ 2016년 3월 31일	2016년 4월 5일~ 2016년 8월 29일	$ 30,543,375	국민은행 외

선물환매입	EUR	2015년 11월 10일 ~ 2016년 3월 28일	2016년 4월 1일~ 2016년 9월 13일	? 2,472,773	국민은행 외

10. 경영상의 중요계약 등

회사명	항 목	내 용

CJ Freshway Yonghui （Shanghai） Trade Co., Ltd(중국)	계약 유형	외화 증권 취득

체결시기 및 기간	미정

목적 및 내용	중국 소매유통부문 리딩기업의 중국내 B2C 채널과 당사 글로벌소싱네트워크를 접목하여 수입상품 유통사업 진출

주요사업	글로벌 식자재 소싱 및 공급

Beijing Colourful and Fresh Food Circulation Co., Ltd (중국)	계약 유형	외화 증권 취득

체결시기 및 기간	미정

목적 및 내용	중국 소매유통부문 리딩기업과 합자 전처리인프라구축통해 전처리/소포장 상품공급 및 북경내 식자재유통사업

주요사업	전처리기반 식자재유통업

11. 연구개발 활동(1) 연구개발 담당조직

회사의 연구개발 담당 조직과 조직의 업무는 아래와 같습니다.- 식품안전연구실 : 미생물/이화학/유전자 분야의 분석 역량을 가진 전문인력과 첨단시설/장비를 활용하여 CJ프레시웨이에서 유통하는 모든 상품의 안전성과 해외에서 수입되는 상품의 검증, 그리고 단체급식점포에서 제공되는 메뉴와 환경분석까지 모든 식품의 안전수준을 과학적으로 분석/검증하고 있습니다.- 메뉴R : 메뉴/식재/조리법 연구개발 및 식품 관련 신기술 조사, 급식, 외식 활용방안을 위한 연구개발을 하고 있습니다.(2) 연구개발비용

(단위:백만원)

과 목	제29기 1분기	제28기 1분기	제28기	제27기	비 고

원재료비	61	69	251	277	분석을 위한 연구재료비

인 건 비	256	240	1,178	984	-

감가상각비	82	59	274	225	분석장비에 대한 상각비

기 타	58	65	507	410	-

연구개발비용계	457	433	2,210	1,896	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계/당기매출액X100]	0.09%	0.09%	0.11%	0.11%	-

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.