CJ프레시웨이 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예 측정보에 대한 주의사항 본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치, 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 CJ프레시웨이는 COVID19 장기화에도 불구하고 차별화된 상품과 서비스로 사업경쟁력을 강화하고 수익성 기반의 사업포트폴리오를 재편하 여, 매출액은 2조 2,914억원으로 전년대비 -7.5% 역신장하였고, 영업이익은 556억원을 기록하며 전년대비 흑자전환 하였습니다. CJ프레시웨이는 COVID19 해소시 성장동력 확보를 위해 모든 사업부문에서 다양한 전략과 인프라를 갖추고 있습니다.첫째, 식자재유통 부문은 2015년부터 산지 농가의 판로개척 어려움을 해소하기 위해 계약재배 농산물을 전국적으로 유통하며 농가, 지자체와 더불어 공유가치를 창출하는 상생경영을 이어가고 있고, 이러한 농가와의 다양한 상생협력에 대한 공로를 인정받아 농림축산식품부와 대한상공회의소가 주최한 '2019 농업과 기업간 상생협력 경진대회'에서 대상을 수상하였습니다. 그리고 경상남도 양산시에 식자재의 입고부터 고객사별 배송까지 오차율 'ZERO'를 목표로 최첨단 자동화 시스템이 적용된 '동부 물류센터'를 오픈함으로써 지역별 고객에게 최적의 시간대에 식자재를 공급할 수 있는 거점형 물류센터의 기틀을 구축 하고 있습니다. 또한 실버와 키즈 시장에서의 영향력 확대를 통해 미래사업 선점은 물론 정부 정책과도 보폭을 맞추고 있습니다. 2018년에는 2015년 론칭했던 시니어 식자재 브랜드 '헬씨누리'를 토탈 푸드케어 브랜드로 통합 확장하며 영양식단, 서비스 컨설팅, 사회공헌사업까지 아우르는 브랜드로 거듭났습니다.둘째, 푸드서비스 부문은 전국의 오피스, 산업체, 병원 등 다양한 고객을 대상으로 차별화된 급식서비스를 제공하고 있습니다. 단체급식 메뉴역량을 강화하기 위해 트렌드와 고객니즈를 반영한 신메뉴 개발에 박차를 가하고 있고, 한식의 기본메뉴인 밥, 국, 김치 등의 수준을 업그레이드하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 암환자식, 외국인환자식 등 전문 치료식 개발과 동시에 총 6권의 치료식 관련 서적을 발간하며, 병원 치료식 분야에서 높은 전문성을 인정받고 있습니다. 2020년에는 경기도에 3,380평 규모의 센트럴키친 중부점 완공을 통해 단체급식장에 반조리 및 완조리 상품을 공급해 운영 효율성을 높이기 위한 제조기반을 확보 했습니다. 셋째, 조미식품 전문회사인 (주) 송림푸드를 인수한 데 이어, 농산물 전처리 전문회사인 농업회사법인 (주)제이팜스를 인수하여 최근 1인 가구의 증가 및 가정간편식(HMR) 시장의 성장으로 수요가 높아지고 있는 맞춤형 식자재 공급에 대한 자체 제조기반을 확보함으로써 견실한 경영성과를 이루어낼 수 있었습니다.향후에도 CJ프레시웨이는 경영효율성 제고 및 투명경영으로 수익성 향상을 위해 노력하고, 신규사업 발굴을 통해 꾸준히 성장하는 기업이 되도록 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위:백만원)

2021년	2020년	증 감	증감율

유동자산	502,157	431,141	71,017	16.5%

비유동자산	714,327	691,637	22,689	3.3%

자산총계	1,216,484	1,122,778	93,706	8.3%

유동부채	607,807	442,099	165,708	37.5%

비유동부채	266,042	394,444	-128,402	-32.6%

부채총계	873,849	836,543	37,306	4.5%

자본총계	342,635	286,235	56,400	19.7%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 2021년 자산총계는 1조 2,165억원으로 전년대비 8.3% 증가하였고 부채는 8,738억원으로 전년대비 4.5% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위:백만원)

2021년	2020년	증 감	증감율

매출액	2,291,434	2,478,529	-187,095	-7.5%

매출원가	1,888,726	2,130,781	-242,055	-11.4%

매출총이익	402,708	347,748	54,960	15.8%

판매비와관리비	347,079	351,294	-4,215	-1.2%

영업이익	55,629	-3,546	59,175	흑자전환

법인세차감전순이익	31,374	-48,494	79,868	흑자전환

당기순이익	31,105	-42,518	73,623	흑자전환

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 매출액은 전년대비 7.5% 감소한 2조 2,914억원, 영업이익은 556억원으로 전년대비 흑자 전환하였습니다. 2021년 COVID19 장기화에도 불구하고 차별화된 상품과 서비스로 사업경쟁력을 강화하고 수익성 기반의 사업포트폴리오 재편을 통해 전년대비 흑자전환 하였습니다. 사업부문별 영업실적 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	사업부문	2021년	2020년	증 감	증감율

매출	식자재유통	1,764,628	1,983,601	- 218,973	-11.0%

푸드서비스	455,486	436,891	18,595	4.3%

기타	71,320	58,037	13,283	22.9%

연결매출액	2,291,434	2,478,529	- 187,095	-7.5%

영업이익	식자재유통	39,048	-3,618	42,666	흑자전환

푸드서비스	10,130	-2,771	12,901	흑자전환

기타	6,451	2,843	3,608	126.9%

연결영업이익	55,629	-3,546	59,175	흑자전환

[식자재유통 부문] 2021년 매출액 은 전년대비 11.0% 감소한 1조 7,646억원이고, 영업이익은 390억 원으로 흑자전환 하였습니다. 매 출 액은 COVID19 장기화 로 , HMR 트렌드 확대에 따른 특화상품 구색강화 등 대응 노력에도 불구하고, 전년대비 11.0%(2,190억원) 감소하였으 나 , 영업이익은 수익성 기반 사업포트폴리오 재편을 통한 내실강화로 전 년대비 크게 증가(427억 원) 하였습니다. [푸드서비스 부문] 2021년 매출액은 전년대비 4.3% 증가한 4,555억원이고, 영업이익은 101억원으로 흑자전환 하였습니다. 매출액은 COVID19 장기화에도, 신규점포 수주노력에 힘입어 전년 대비 4.3%(186억원) 증가하였으며, 영업이익은 메뉴고급화 전략과 수익성 중심의 과제 추진으로 전년 대비 흑자전환(129억원) 하였습니다. [기타 부문] 2021년 매출액은 전년대비 22.9% 증가한 713억원이고, 영업이익은 전년대비126.9% 증가한 65억원을 기록하였습니다. 매출액은 COVID19로 인한 HMR시장의 성장이 2021년에도 지속되면서 송림 푸드와 송림FS의 신규소스 상품개발, 제이팜스의 원재료 전처리 가공을 통한 가정간편식(HMR) 맞춤형 식자재 공급 등으로 전년대비 22.9% (133억원) 증가하였습니다. 영업이익은 비용 효율화 및 제이팜스 흑자 전환 등 영향으로 전년대비 126.9% (36억원) 증가하였습니다 .

다. 신규사업 CJ프레시웨이는 중소기업 상생모델인 프레시원 사업의 지속적인 성장과 안정 도모를 지속하고 있습니다. 당기말 현재 연결대상 프레시원 법인은 총 7개 이고, 매출액은 총 4,739억원, 영업이익은 총 52억원을 기록하였습니다. 2021년 송림푸드 및 송림FS의 매출액은 500억원, 영업이익은 56억원을 기록하였습니다. 2019년 6월 농산물 전처리 전문 회사인 농업회사법인(주)제이팜스를 인수하며 최근 1인 가구의 증가 및 가정간편식(HMR) 시장의 성장으로 수요가 높아지고 있는 맞춤형 식자재 공급에 대한 자체 제조 기반을 확보했습니다. 2021년 제이팜스의 매출액은 530억원, 영업이익은 15억원을 기록하였습니다. 앞으로도 CJ프레시웨이는 경쟁업체들과 차별화된 핵심역량을 바탕으로 고객과 함께 성장하는 'Food Business Partner Creating The Success Way' 역할을 충실히 수행할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다. 라. 환율변동에 따른 손익영향 CJ프레시웨이는 축육 및 농,수산물 등을 해외에서 수입하고 있으며 2011년 12월부터 유산스 결제에 따른 외화차입금에 대해서 100% 선물환 거래를 하고 있기 때문에 환율변동으로 인한 외화차입금의 손익영향은 크지 않습니다.2021년 12월 31일 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국 달러화에 대해 10% 약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세전이익은 주로 미국 달러화로 표시된 매출채권, 단기대여금 및 단기차입금의 외화환산 손익의 결과로 인하여 1,764백만원(전기: 1,633백만원) 만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.

마. 자산 손상(단위:천원)

자산 종류	발생 금액	발생 사유

매출채권	(470,172)	거래처 신용 회복에 따른 회수가능성이 상승되어 대손충당금을 환입하였습니다.

미수금	(197,000)

영업권(*1)	3,763,955	경영상황이 악화되어 손상을 인식하였습니다.

손상금액 계	3,096,783

(*1) 영업권 손상내역(단위:천원)

구 분	발생금액

(주)프레시원광주	3,763,955

합 계	3,763,955

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 모든 현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하였으며, 사용가치의 계산시 경영진이승인한 향후 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름추정치를 사용하였습니다. 5년 이후에는 영구성장률을 가정하여 사용가치를 산출하였습니다. 매출액성장율은 과거의 실적과 시장개발에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고 있습니다. 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 할인율입니다. 매년 손상검사를 통해 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상차손을 인식하였습니다.

주요 가정치	(주)프레시원광주

매출총이익률(*1)	11.76% - 12.12%

매출성장률(*2)	10.9%

영구성장률	1.00%

할인율(*3)	14.00%

(*1) 향후 5년간 추정손익계산서 상의 매출총이익률입니다.(*2) 향후 5년간 현금흐름의 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출성장율로 과거 성장치 및 시장개발에 대한 기대수준을 기초로 산정되었습니다.(*3) 예상 기업잉여현금흐름이 적용된 할인율입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성지표

(단위: 천원)

2021년	2020년	증감	증감율

가용시재	153,736,400	85,565,733	68,170,667	79.7%

현금 및 현금성자산	153,670,917	84,295,903	69,375,014	82.3%

단기금융상품	65,483	1,269,830	-1,204,347	-94.8%

유동비율	83%	98%	-15%	-15.3%

순차입금비율	34%	61%	-27%	-44.3%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품을 합산한 가용시재는 약 1,537억원입니다.기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 83%이고, 순차입금 비율은 34%입니다. 나. 자금조달

(1) 당기말과 전기말 당사의 은행차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

원화차입금

운전자금	우리은행	2022.07.20	3.26 ~ 4.24	17,200,000	17,737,477

시설자금	기업은행	2023.08.06	2.52	249,760	1,567,220

운전자금	하나은행	2022.09.02	2.99 ~ 3.63	5,640,000	5,970,000

운전자금	신한은행	2022.11.17	3.67 ~ 3.96	1,000,000	1,000,000

시설자금	중소기업진흥공단	2050.08.12	3.47	574,920	-

소 계	24,664,680	26,274,697

외화차입금

USANCE	우리은행 외 3	2022.11.21	0.44 ~ 0.55	64,282,181	48,382,126

운전자금	SHINHAN BANK SINGAPORE	2022.05.14	1.35 ~ 1.38	2,386,701	993,175

운전자금	SHINHAN BANK PHUMIHUONG	2022.03.24	3.80	395,960	-

운전자금	KOOKMIN BANK AMERICA	-	-	-	4,896,000

소 계	67,064,842	54,271,301

1년이내 만기도래분(단기차입금)	(91,622,482)	(79,721,318)

합 계	107,040	824,680

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	만기일	당기말	전기말

연이자율(%)	금 액	금 액

확정금리 원화사채

제8회 무보증사채	2022.1.30	2.53	100,000,000	100,000,000

사채할인발행차금	(8,826)	(115,799)

제9회 무보증사채	2023.1.20	1.99	70,000,000	70,000,000

사채할인발행차금	(73,235)	(140,879)

제10회 무보증사채	2023.10.28	1.86	10,000,000	10,000,000

사채할인발행차금	(12,384)	(18,984)

소 계	179,905,555	179,724,338

1년이내 만기도래분(유동성장기사채)	(99,991,174)	-

합 계	79,914,381	179,724,338

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.(3) 조달자금과 관련된 이행조건 여부당사가 2018년~2021년에 발행한 공모 사채에는 투자자 보호를 위한 재무비율 유지, 지급보증 및 담보권설정제한, 자산처분액 제한 등의 의무조건이 부과되어 있습니다.당사는 이와 같은 의무조건을 준수하고 있습니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 그 밖 에 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문『III.재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책』에 상세히 기재하였으니 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상 규제 및 환경 등에 관한 사항 당사는 법규상 규제 및 환경 등에 관한 제재사항이나 행정조치를 받은 사실이 없습니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 중요한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문『II.사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래』에 상세히 기재하였으니 참조하시기 바랍니다.