토비스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험 내용당사는 외화 자금수지상 수출이 수입보다 많아 원화 강세의 경우 Cashflow상 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 수출대금 회수시 환위험 회피목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 기술개발을 통한 원가절감 등의 근본적인 환율 경쟁력 강화에도 만전을 기하고 있습니다.나. 위험관리 방식 및 조직당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환리스크 관리에 대한 컨설팅을 받았으며, 재무회계팀에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악 보고함으로써 환리스크 최소화를 통한 안정적 경영을 도모하고 있습니다.

다. 재무위험관리

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.재무위험 관리는 재무회계팀이 주관하고 있으며, 각 사업부, 국내외 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 전사적 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄-공정가치측정금융자산, 매출채권 및 미수금 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 미지급금, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.가. 시장위험

(1) 환율변동위험 연결회사의 영업활동은 수출 거래에 대한 비중이 중요함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의주요통화로는 USD와 CNY 등이 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리 규정에서는 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지기간,헷지비율 등을 정의하고 있습니다. 연결회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환관리 체계를 구축하여 사업부의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구분	USD	CNY	기타	합 계

외화금융자산	137,501,748	17,945,460	-	155,447,208

외화금융부채	67,631,691	52,874,368	89,285	120,595,344

② 전기말(단위 : 천원)

구분	USD	CNY	기타	합 계

외화금융자산	83,517,914	19,617,108	5,240	103,140,262

외화금융부채	75,025,920	55,908,306	43,677	130,977,903

당분기말과 전기말 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구분	5% 인상시	5% 인하시

외화금융자산	7,772,360	(7,772,360)

외화금융부채	(6,029,767)	6,029,767

순효과	1,742,593	(1,742,593)

② 전기말(단위 : 천원)

구분	5% 인상시	5% 인하시

외화금융자산	5,157,013	(5,157,013)

외화금융부채	(6,548,895)	6,548,895

순효과	(1,391,882)	1,391,882

(2) 가격변동 위험

연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당분기말 현재 상장주식의 시장가치는 3,613,046천원입니다.

당분기말과 전기말 상장주식의 주가가 10% 변동할 경우 금융자산 변동금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융자산	361,305	(361,305)

② 전기말(단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융자산	429,748	(429,748)

(3) 이자율 위험 이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의될 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 전기말 현재 연결회사의 이자율변동위험에 대한 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구분	고정금리	변동금리	합계

금융자산	184,081,182	-	184,081,182

금융부채	(166,010,981)	(64,699,729)	(230,710,710)

순금융자산(부채)	18,070,201	(64,699,729)	(46,629,528)

② 전기말(단위 : 천원)

구분	고정금리	변동금리	합계

금융자산	140,887,614	-	140,887,614

금융부채	(174,139,428)	(91,980,584)	(266,120,012)

순금융자산(부채)	(33,251,814)	(91,980,584)	(125,232,398)

당분기말과 전기말 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융상품에 대하여 1%의이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구분	1% 이자율 상승시	1% 이자율 하락시

금융자산	-	-

금융부채	(646,997)	646,997

순금융자산(부채)	(646,997)	646,997

② 전기말(단위 : 천원)

구분	1% 이자율 상승시	1% 이자율 하락시

금융자산	-	-

금융부채	(919,806)	919,806

순금융자산(부채)	(919,806)	919,806

나. 신용위험 신용위험은 매출채권, 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름, 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름에서 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. (1) 매출채권 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 약정회수기일기준 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말 현재 매출채권과 관련한 손실충당금 설정내역과 변동내역은 주석 8에 서술되어 있습니다.

(2) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 특수관계인에 대한 대여금과 기타 채권을 포합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단어 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 동 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주됩니다. 당분기말 현재 상각후원가로측정하는 기타 금융자산과 관련한 손실충당금의 변동내역은 주석 10에 서술되어 있습니다.

다. 유동성 위험 연결회사는 유동성 위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다.

① 당반분말(단위 : 천원)

구분	3개월이내	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과	합계

금융부채	72,767,808	59,675,061	80,015,466	18,252,375	230,710,710

② 전기말(단위 : 천원)

구분	3개월이내	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과	합계

금융부채	92,410,258	52,095,420	79,842,287	41,772,047	266,120,012

라. 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	246,768,608	276,401,464

자본	249,531,375	212,507,898

부채비율	98.89%	130.1%

마. 파생상품거래 현황

당분기말과 전기말 연결회사는 외화채권의 환율회피 등의 목적으로 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

금융기관	계약금액	포지션	만기일	파생상품금융자산	파생상품금융부채

씨티은행	USD 600,000	매도	24년 10월	7,842	-

② 전기말(단위 : 천원)

금융기관	계약금액	포지션	만기일	파생상품금융자산	파생상품금융부채

씨티은행	USD 2,000,000	매도	2024년 1월 ~ 2월	60,855	-