쏠리드 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성 및 성장성 당사는 통신장비 사업과 국방 통신 사업으로 구성된 사업 구조를 보유하고 있으며, 본 항목에서는 글로벌 통신장비 산업의 특성과 성장성에 대해 설명드립니다.

글로벌 통신장비 산업은 5G 네트워크의 본격적인 상용화와 고주파 대역 기반 무선 서비스 확산에 따라 고도화되고 있으며, 특히 인빌딩(In-building) 커버리지 확보를 위한 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 한국전자통신연구원(ETRI)의 보고서에 따르면, 전체 무선 데이터 트래픽의 약 70% 이상이 실내 환경에서 발생하는 것으로 알려져 있어, 인빌딩 통신 인프라의 중요성은 더욱 부각되고 있습니다.

북미 및 유럽 시장은 Carrier Market(Verizon, AT 등 주요 이동통신사업자)과 Non-Carrier Market(Neutral Host, Enterprise 등)으로 구분되며, 양 시장 모두 인빌딩 커버리지 확보 수요 확대에 따라 동반 성장을 이어가고 있습니다. 특히 미국은 2021년 3.7GHz C-Band 주파수 경매 이후, 통신사 주도의 5G 네트워크 구축이 본격화되었고, DAS 시장은 대형 공공시설(Stadium, Airport, Subway 등)을 중심으로 성장한 데 이어, 최근에는 'Middleprise'로 불리는 민간 대형 건물 중심의 시장으로 확장되고 있습니다.

유럽 시장은 공공 대형시설(Public Large Venue)을 중심으로 정부와 통신사업자 간의 공동 인프라 투자 확대가 활발히 진행되고 있으며, 이에 따라 In-building DAS 장비에 대한 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 영국과 독일 법인을 거점으로 프랑스, 이탈리아, 스페인 등으로 사업 영역을 성공적으로 확장하였으며, 더 많은 유럽 국가로의 진출도 추진 중입니다.

일본은 한국 및 미국에 비해 다소 늦은 2020년에 5G 서비스를 상용화하였으며, 현재는 5G 네트워크 커버리지 확대를 위한 집중 투자 국면에 있습니다. 당사는 일본 주요 이동통신사인 N사, K사에 중계기를 공급하고 있으며, 철도 구간을 중심으로 한 중계기 공급 사업도 안정적으로 진행되고 있습니다.

국내 시장은 세계 최초로 5G 서비스가 상용화된 이후, 주요 도시와 교통망을 중심으로 네트워크 구축이 이루어졌으며, 정부의 '디지털 전략'에 따라 전국망 구축이 추진되고 있습니다. 다만 최근 통신 3사의 투자 집행이 일부 유보되고 있는 상황이지만, 중장기적 수요는 여전히 유효한 것으로 판단됩니다.

한편, 국방 통신 사업 부문은 중장기적으로도 안정적인 성장이 예상되는 분야입니다. 당사는 2010년대 중반부터 국방부의 TICN(전술정보통신체계) 사업에 참여해 왔으며, 이후 TMMR(차세대 군용무전기), 전술이동통신망 중계기, 군 위성통신장비, K2 전차용 부품 등으로 사업 영역을 지속적으로 확대해 왔습니다. 향후 TICN-II, 차세대 전술통신체계, 군용 위성통신 및 전술해상통신체계 등 다양한 사업 기회가 예상되며, 당사의 종속회사인 ㈜쏠리드윈텍은 해당 분야에서의 지속적인 참여를 통해 종합 방산기업으로의 역량 강화를 추진하고 있습니다.

나. 통신장비 시장 여건 및 시장점유율 전세계 통신장비 시장은 5G 네트워크의 확산, 고주파 대역 도입, 그리고 인공지능·자율주행 등 차세대 기술의 융합 확산에 따라 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 고주파 기반의 무선 서비스는 회절성과 침투 특성의 한계로 인해 실내 커버리지를 보완하기 위한 장비 수요를 구조적으로 증가시키고 있으며, 이에 따라 DAS(Distributed Antenna System), ICS(Interference Cancellation System)/RF 중계기 등 관련 장비의 시장 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다.

시장조사기관 Mobile Experts(2024.11)에 따르면, 글로벌 DAS 시장은 2025년 약 13.3억 달러 규모에 이를 것으로 전망되며, 2021년부터 2027년까지 연평균 성장률(CAGR)은 약 4% 수준의 견조한 성장이 예상됩니다. 북미 시장은 기존 대형 공공시설(Stadium, Airport, Subway 등)을 중심으로 형성된 DAS 수요가 최근에는 민간 대형건물(Middleprise) 시장으로 확장되는 흐름을 보이고 있으며, 유럽 시장은 공공안전망 구축 및 5G 인빌딩 커버리지 확충을 위한 정부 주도 투자가 지속되고 있습니다.

2023년 기준, 글로벌 DAS 시장은 상위 5개 사업자가 전체 시장의 약 72.6%를 점유하고 있는 과점 시장 구조를 보이고 있으며, 당사는 약 15.1%의 시장점유율을 기록하며 글로벌 3위 공급사로 자리잡고 있습니다.

당사는 다양한 운용 환경에 대응 가능한 DAS, ICS/RF 중계기 등 핵심 제품군을 기반으로 기술 경쟁력을 지속 강화하고 있으며, 북미, 유럽, 일본, 국내 등 주요 시장에서 지역별 법인을 통한 고객 밀착 대응과 맞춤형 제품 공급을 통해 시장 내 입지를 견고히 하고 있습니다. 이러한 전략적 운영 체계를 통해 안정적인 수익 기반을 확보함과 동시에, 지속적인 글로벌 성장세를 이어가고 있습니다. 다. 신규사업의 내용 및 전망당사는 기존 이동통신 중계기 및 WDM 전송장비 사업 외에도, 차세대 통신 네트워크로 주목받고 있는 Open RAN(Open Radio Access Network) 분야를 전략적 신사업으로 추진하고 있습니다. Open RAN은 네트워크 장비를 기능별로 분리함으로써 특정 공급사에 대한 종속성을 해소하고, 통신사업자에게 유연한 장비 선택과 비용 절감의 기회를 제공하는 구조로, 글로벌 통신 인프라 시장의 새로운 패러다임으로 주목받고 있습니다.

특히 2024년에는 미국 최대 통신사업자인 AT 향후 5년간 약 140억 달러를 투자하여 5G 네트워크 인프라에 Open RAN을 본격 도입하겠다는 계획을 발표하였습니다. AT 2026년까지 전체 무선 네트워크 트래픽의 70%를 Open RAN 기반으로 전환할 계획으로 알려져 있습니다. 이러한 대규모 투자 계획은 글로벌 Open RAN 시장의 본격적인 확산을 촉진하는 계기가 될 것으로 평가되고 있으며, 당사에게도 새로운 사업 기회로 작용하고 있습니다.

시장조사기관 Dell'Oro Group에 따르면, Open RAN 시장은 2025년까지 전체 RAN 시장의 5~10%를 차지할 것으로 예상되며, 2029년에는 25%를 초과할 것으로 전망되고 있습니다. 또한, Research and Markets 자료에 따르면 해당 시장은 연평균 성장률(CAGR) 42%를 기록하며 2030년까지 약 302억 달러 규모로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

당사는 2020년부터 Open RAN 장비 개발에 착수하였으며, 2022년부터 상용화 장비 매출을 기록하고 있습니다. 이는 당사가 해당 기술 분야에서 조기 상용화 역량을 확보하고 있음을 보여주는 중요한 지표이며, Open RAN 시장 성장에 따른 직접적인 수혜 가능성을 높이고 있습니다.

더불어, 당사의 미국 현지법인은 2024년 사업연도에 미국 연방정부가 주관하는 Open RAN 기술 과제에 선정되어 글로벌 기술 경쟁력을 입증하였습니다. 이는 당사의 기술력이 국제적으로 인정받고 있음을 보여주는 사례이며, 향후 글로벌 통신 인프라 공급자로서의 위상을 더욱 강화할 수 있는 기반이 될 것입니다.

당사는 이러한 기술력과 선제적 시장 대응력을 바탕으로, Open RAN 분야에서의 중장기 성장동력을 확보하고 있으며, 지속적인 연구개발과 글로벌 사업 확대를 통해 본 사업을 미래 핵심 포트폴리오로 육성해 나갈 계획입니다.