쏠리드 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성 및 성장성 글로벌 통신장비 산업은 국가별 차이는 있으나, 공통적으로 4G-LTE 서비스 고도화나 5G 서비스 확대에 따른 데이터 트래픽이 폭증하고 있으며, 이러한 데이터 트래픽의 약 70%를 차지하는 댁내형, 인빌딩(In-building) 장비 위주로 수요가 크게 증가하고 있습니다. 특히 미국, 유럽 및 일본 등 선진국을 중심으로 2020년 이후 본격적인 5G 상용화와 함께 통신사업자의 서비스 커버리지 확대가 전개되면서 인빌딩용 중계기 시장의 성장이 크게 나타나고 있습니다.

북미 시장은 크게 Carrier Market과 Non-Carrier Market(Enterprise Market or Neutral Host Market)으로 구분 지을 수 있습니다. Carrier Market은 Verizon을 비롯한 미국 내 주요 이동통신사업자들이 이동통신망을 구축하고 운용하는 시장을 의미하며, Non-Carrier Market은 망을 구축하고 운용하는 주체가 Carrier가 아닌 다른 주체(3PO: 3rd Party Operator, VAR: Value Added Retailor, Distributor, Enterprise 등)로 구성되어 운영되는 시장을 의미합니다.미국은 한국에 이어 두 번째로 5G 서비스 상용화를 시작했고, 지난 2021년에는 3.7GHz C-Band 대역에서의 주파수 경매가 사상 최고가로 마무리되면서 5G 장비 투자가 본격화 되었습니다. 특히 Verizon은 2022년에 225억$에 이르는 CAPEX를 기록한 것으로 추정되며(Verizon, 2022.05), 이러한 통신사업자의 CAPEX 증가는 DAS를 비롯한 통신장비 시장의 전반적인 확대로 연결되었습니다. 특히 DAS 시장의 경우, 5G서비스 가입자 확대로 인한 데이터 트래픽 증가, 공공장소에서의 트래픽 필요성 증가, 실내환경의 커버리지와 품질 개선에 대한 수요 증가에 의해 크게 확대되고 있습니다.

유럽 시장은 "Public Large Venue" 중심으로 정부 주도의 망 구축 및 고도화를 위한 서비스 투자 수요가 확대되고 있는 시장으로, 영업/마케팅 활동을 강화하고 있습니다. 당사는 영국과 독일 법인을 거점으로, 프랑스, 스페인 등으로 사업 영역을 확대하였고, 유럽 전역으로 영향력을 넓히는 영업활동을 추진하고 있습니다.

일본은 한국과 미국보다 다소 늦은 2020년에 5G 서비스가 상용화 되었으며, 이에 따라 상대적으로 커버리지 확대를 위한 장비 투자가 지속되고 있는 상황입니다. 당사는 일본 주요 이동통신사인 N사, K사를 고객으로 확보하고 있으며, 중장기적으로 장비 투자가 진행되는 철도 구간에 대한 통신장비 공급으로 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

국내 무선통신시장은 세계 최초 5G 상용화가 시작되었고, 인구밀도가 높은 주요 도시와 도로망 위주로 서비스가 제공되기 시작했습니다. 과학기술정보통신부가 지난해 발표한 '대한민국 디지털 전략'에 따르면 2024년 상반기까지 5G 전국망을 완성하겠다는 계획이 있으며, 이를 위한 통신3사의 CAPEX 투자가 실행되고 있습니다. 현재는 제4이동통신 사업자 선정 등에 따라 통신 3사의 투자 실행이 유보적인 상태이며, 따라서 예정된 CAPEX 투자는 계획 대비 미진한 상황입니다.

나. 통신장비 시장 여건 및 시장점유율전 세계 통신장비 시장은 기존 통신망에 대한 효율적 운영 측면과 더불어 본격적인 5G 서비스 확대에 따른 폭발적인 데이터 사용량 증가, 인공지능과 빅데이터, 자율주행기술 등 4차 산업혁명과 관련된 기본적인 정보통신 인프라로서의 투자 확대로 시장 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다.

당사는 주력 시장인 북미 지역에서 매년 큰 폭의 매출 성장을 기록하고 있으며, 유럽 시장에서도 영국 런던 지하철 통신망 구축 사업을 통해 성공적으로 시장에 안착하였습니다. 주요 선진국 시장은 5G 서비스 확대로 인한 데이터 트래픽 증가와 실내 환경에 대한 커버리지 확대, 품질 개선에 대한 수요로 DAS 장비에 대한 수요가 꾸준히 유지되고 있습니다. 한편 "Public Large Venue" 중심으로 정부 주도의 망 구축 및 고도화를 위한 서비스 투자 수요또한 지속되고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 시장상황에 맞추어 북미, 영국, 독일, 일본 법인과 함께 적극적으로 영업 및 마케팅 활동을 강화하고, 고객 Needs에 맞는 제품개발에 매진하고 있습니다.

Mobile Experts의 최근 발표 자료(2023.11)에 따르면 2024년 글로벌 DAS 시장 규모는 약 14.4억$로 예상되며, 2020년부터 2024년까지 CAGR 5%로 꾸준한 성장이 예상됩니다. 북미 지역 DAS 시장은 Stadium, Airport, Subway 등 "Large Venue" 중심으로 성장해 왔으며, 점차 Private Large Building 시장인 "Middleprise"시장으로 성장축이 옮겨 가고 있습니다. 유럽 시장의 경우 정부 주도하의 "Public Large Venue"에 대한 적극적인 투자와, 공공 안전망 구축을 추진하고 있으며, 기존 통신망 고도화를 포함해 새롭게 부각되는 5G에 대한 In-building Coverage 구축을 위한 움직임이 나타나고 있습니다.

Mobile Experts의 최근 발표 자료(2023.11)에서 2021년 글로벌 DAS시장은 상위 7개 공급사가 시장의 약 72%를 점유하고 있는 것으로 조사되었으며, 이러한 상위 공급사의 과점 구조는 최근 수년간 유지되고 있습니다. 당사는 이들 중 3위 공급업체로 약 14%의 점유율을 가진 것으로 조사되었으며, 매년 점유율을 확대하고 있습니다.

쏠리드는 국내외 이동통신 사업자의 다양한 운용 환경에 부합하는 DAS(Distributed Antenna System), RF/ICS(Interference Cancellation System) 등 주력제품군에 대한 경쟁력을 확보하기 위한 연구개발 투자와 더불어 국내외 영업 거점을 통한 고객 대응력을 향상함으로써, 북미/유럽시장 중심의 성장 및 국내/일본시장에서의 시장 점유율 확보로 지속적이며 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 다. 신규사업의 내용 및 전망당사는 이동통신중계기와 WDM전송장비 위주의 사업을 지속하면서, 동시에 향후 5G 네트워크의 진화와 6G 네트워크의 기반 기술인 Open RAN(이하 O-RAN) 관련 사업을 진행하고 있습니다.

O-RAN 체제에서는 이동통신 네트워크 장비를 기능별로 분리함으로써 특정 공급사에 전부를 의존하지 않아도 되기에, 각 통신 요소에 대한 장비 구입 경로를 다각화할 수 있으며, 이를 통해 통신 사업자들은 장비 구축과 관련된 비용을 절감할 수 있게 됩니다. 기지국 장비시장은 오랜 기간 주요 글로벌 공급사의 과점시장 체제가 유지되어 왔기에 이를 극복할 수 있는 O-RAN에 대한 관심이 크게 확대되고 있으며, 이의 도입을 위한 다양한 실증과 투자가 이어지고 있습니다.

이미 미국의 D社나 일본의 R社와 같은 통신사업자는 망 구축 비용 절감을 위하여 O-RAN을 도입하여 네트워크를 성공적으로 구축하였으며, 글로벌 이동통신 사업자들도 O-RAN 도입을 위한 활발한 기술 검증과 투자를 진행 중입니다. 더욱이 미국, 영국, 일본, EU 등 주요국 정부는 국가안보와 통신기술 리더십 확보 등을 위해 O-RAN 관련 정책을 추진하고 관련 연구개발에 대한 지원을 확대하고 있습니다.

아직 전체 기지국 장비 시장에서 O-RAN이 차지하는 비중은 크지 않으나, STL파트너스, 델오로그룹 등은 2026년에 전체 기지국 장비 시장의 15~21%를 차지할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 시장조사업체 리서치앤마켓에 따르면 O-RAN 시장은 2023년까지 CAGR 42%를 기록하며, 2030년에는 302억 달러 이상의 시장 규모가 전망됩니다.

당사는 지난 2020년부터 O-RAN 관련 연구개발에 착수해 왔으며, 2022년부터는 실제 매출실적까지 기록하고 있으나, O-RAN 시장은 아직 태동기로서 시장규모를 추정하기 어려운 상황입니다. 하지만, O-RAN 기술은 통신장비시장의 큰 변화를 이끌 흐름으로 인식되고 있으며, 당사의 빠른 연구개발 투자와 시장 선도 전략은 차기 O-RAN 시장의 주요 공급자로 자리매김할 기회가 될 것으로 기대됩니다.

라. 지식재산권 보유현황회사가 영위하는 통신장비 관련 사업과 관련하여 ㈜쏠리드는 국내 282건, 해외 442건의 특허와 해외 24건의 상표권 등 국내외의 지식재산권을 보유하여 회사 제품을 보호하고 있습니다. 마. 환경관련 규제 현황

(가) 환경관련 규제 사항당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제를 철저히 준수하고 있습니다. 전자제품에 대한 환경관련 규제 사항은 친환경 제품의 개발, 생산, 사용, 폐기 등 제품의 Life cycle 동안의 유해물질 사용금지, 사용 재질 및 구조개선, 재활용 등이 있습니다.

(나) 제품 환경규제 사항제품내 유해물질 함유 제거 부품 적용을 위하여 유해물질관리시스템을 구축 운영하고 있으며, 부품 협력업체로부터 공급되는 전 부품에 대한 유해물질 분석정보를 검증하고 있습니다. 또한, 개발 단계에서 제품의 친환경 요소(에너지 사용 저감, 효율적 자원 사용, 재활용 효율 향상 등)를 고려하기 위하여 친환경제품설계 Process를 구축 운영하고 있습니다.(다) ESG 경영당사는 환경문제의 중요성이 대두되고, 지속가능경영에 대한 사회적 인식이 고조됨에 따라 2022년에 ESG 관련부서를 신설하였습니다. 또한, 올해 5월에 이사회 내 위원회인 ESG위원회를 설치하여 지속가능발전과 수익성 제고를 동시에 달성하기 위한 환경경영 원칙을 수립하고 구체적인 실행을 위한 다양한 노력을 기울이고 있습니다.