에스폴리텍 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 전담 인원을 운용하고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사의 환율변동 위험에 노출된 주요 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천VND, 천JPY, 천CNY)

구 분	당분기말	전기말

USD	VND	JPY	CNY	USD	VND	JPY	CNY

현금및현금성자산	28,888	1,796	2,001	234	22,336	1,832	2,001	238

매출채권	7,419	-	-	-	5,592	-	-	-

기타수취채권	-	71,178	-	13	-	71,178	-	13

외화자산 합계	36,307	72,974	2,001	247	27,928	73,010	2,001	251

기타지급채무	344	-	-	24	309	-	-	23

외화부채 합계	344	-	-	24	309	-	-	23

보고기간말 현재 연결회사가 보유한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상(하)시 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,354,400	(4,354,400)	3,274,232	(3,274,232)

VND	387	(387)	380	(380)

JPY	1,986	(1,986)	2,062	(2,062)

CNY	4,237	(4,237)	4,247	(4,247)

2) 가격위험보고기간종료일 현재, 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권은 없으며, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권은 전액 손상차손이 반영되어 있습니다. 연결회사는 보유하고 있던 주식회사 동양레저 회원권의 미반환 및 회생절차개시로 인해 전액 손상을 인식하였으나, 이후 회생계획안에 따른 출자전환이 이루어져 주식회사 동양레저 주식 2,600주를 보유하고 있습니다.3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금 에서 비롯됩니 다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입 구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

I. 금융자산	36,014,026	27,515,222

II. 금융부채	(31,120,000)	(19,900,000)

합계(I - II)	4,894,026	7,615,222

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동시, 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전 순이익(손실)	48,940	(48,940)	76,152	(76,152)

(2) 신용위험

연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.

·계약상 약정된 기일내의 매출채권의 지급

·상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름

1) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간말 기준으로부터 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보를 토대로 구간별 전이율을 계산하여 기대신용손실율을 산출하였습니다. 연결회사의계약자산은 전액 반품권이 있는 판매에 따른 반환제품회수권으로서 손실을 고려하지않았습니다. 당분기말과 전기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	90일 이내	90일 초과	180일 초과	1년 초과	계

당분기말

기대 손실률	0.3%	2.6%	8.4%	83.1%	-

총 장부금액	16,007,975	1,446,866	1,447,398	659,464	19,561,703

손실충당금	43,723	37,422	121,523	547,878	750,546

전기말

기대 손실률	0.2%	1.8%	7.2%	83.2%	-

총 장부금액	13,395,904	1,603,359	1,080,318	657,856	16,737,437

손실충당금	31,767	29,383	77,825	547,136	686,111

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기초 손실충당금	686,111	861,151

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	66,735	(80,716)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(2,300)	(94,324)

기말 손실충당금	750,546	686,111

당분기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권과 계약자산의 총장부금액은 각각 19,562백만원과 37백만원입니다.

2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기초 손실충당금	138,324	476,362

당기 중 기타비용으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	-	(1,634)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	(209,404)

대체	-	(127,000)

당기말 손실충당금	138,324	138,324

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

3) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

회사는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타금융자산으로 주식회사 동양레져 주식 2,600주를 보유하고 있으나, 전기 이전에 전액 손상차손이 반영되어 당기말 현재 신용위험에 노출되어 있지는 않습니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 미사 용 차입금 한 도 를 적정 수 준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하며, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	9,793,603	-	-	-	9,793,603

차입금(*1)	36,509,063	585,127	1,430,042	379,118	38,903,350

기타지급채무(*2)	4,072,027	655,000	-	-	4,727,027

리스부채(*3)	127,894	116,200	294,400	804,000	1,342,494

합 계	50,502,587	1,356,327	1,724,442	1,183,118	54,766,474

(*1) 이자현금흐름을 포함한 금액입니다.(*2) 종업원급여 관련 지급채무를 제외하였습니다.(*3) 이자현금흐름을 포함한 금액입니다.

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	5,246,797	-	-	-	5,246,797

차입금(*1)	25,248,755	512,716	1,517,196	455,782	27,734,449

기타지급채무(*2)	3,400,705	790,000	-	-	4,190,705

리스부채(*3)	73,322	50,500	44,000	810,000	977,822

합 계	33,969,579	1,353,216	1,561,196	1,265,782	38,149,773

(*1) 이자현금흐름을 포함한 금액입니다.(*2) 종업원급여 관련 지급채무를 제외하였습니다.(*3) 이자현금흐름을 포함한 금액입니다.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본위험 관리는 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것를 목적으로 하고 있습니다. 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말(*)

총차입금(A)	38,620,000	27,400,000

현금및현금성자산(B)	(36,014,336)	(27,516,512)

순부채(C=A-B)	2,605,664	(116,512)

자본총계(D)	68,657,727	68,285,143

총자본(E=C+D)	71,263,391	68,168,631

자본조달비율(F=C÷E)	3.7%	-

(*) 순부채(C)가 음수이므로 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황- 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품은 없으며, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약이 존재하지 않습니다.