에스폴리텍 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요주식회사 에스폴리텍의 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제 20기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 (연결기준)

(단위 : 원, %)

과 목	제 20기	제 19기	증 감	증감율

자산

Ⅰ. 유동자산	56,332,728,949	58,856,866,318	(2,524,137,369)	(4.3)%

Ⅱ. 비유동자산	47,053,678,050	49,162,399,053	(2,108,721,003)	(4.3)%

자산총계	103,386,406,999	108,019,265,371	(4,632,858,372)	(4.3)%

부채

Ⅰ. 유동부채	49,125,242,540	55,379,895,948	(6,254,653,408)	(11.3)%

Ⅱ. 비유동부채	7,924,175,289	7,481,737,621	442,437,668	5.9%

부채총계	57,049,417,829	62,861,633,569	(5,812,215,740)	(9.2)%

자본

지배주주지분	46,006,470,784	44,814,276,884	1,192,193,900	2.7%

비지배지분	330,518,386	343,354,918	(12,836,532)	(3.7)%

자본총계	46,336,989,170	45,157,631,802	1,179,357,368	2.6%

부채와 자본총계	103,386,406,999	108,019,265,371	(4,632,858,372)	(4.3)%

- 보고기간 말 당사의 자산총계는 약 1,034억원으로 전기대비 약 4.3%감소하였습니다. 주요 감소원인은 전기말대비 현금및현금성자산이 감소하였으며, 전기말에 종 속회사 세화보력특광전과기(북경)유한공사의 매각완료 불확실성을 고려하여 설정하였던 기타충당부채를 당기에 매각예정비유동자산에서 직접차감하였기 때문입니다. - 보고기간 말 당사의 부채총계는 약 570억원으로 전기대비 약 9.2%감소하였습니다. 주요 감소원인은 전기말 대비 매입채무 잔액이 감소하였으며, 위에서 언급하였듯이 매각예정비유동자산에대하여 설정하였던 기타충당부채가 제거되었기 때문입니다.나. 영업실적(연결기준)

(단위 : 원,%)

과 목	제 20 기	제 19 기	증 감	증감율

Ⅰ.매출액	136,887,454,664	122,283,422,445	14,604,032,219	11.9%

Ⅱ.매출원가	120,307,444,162	107,956,049,611	12,351,394,551	11.4%

Ⅲ.매출총이익	16,580,010,502	14,327,372,834	2,252,637,668	15.7%

Ⅳ.영업이익	3,837,853,988	1,071,161,197	2,766,692,791	258.3%

Ⅴ.법인세차감전계속사업이익(손실)	2,685,711,905	(3,661,901,222)	6,347,613,127	흑자전환

Ⅶ.당기순이익(손실)	1,500,593,199	(3,051,439,165)	4,552,032,364	흑자전환

Ⅷ.기타포괄손익	71,311,119	(364,055,897)	435,367,016	흑자전환

Ⅸ.총포괄이익(손실)	1,571,904,318	(3,415,495,062)	4,987,399,380	흑자전환

- 2018년도 당사의 연결기준 매출액은 약 1,369억 원으로 전기대비 약 11.9% 증 가하였습니다.- 광학용 시트/필름 부문은 약 568억 원의 매출을 달성하였습니다. 올해에도 관련 시장이 지속적으로 성장할 것으로 보이며, 당사는 기술 선도력, 제품 개발 능력, 생산성 혁신 등을 통한 원가경쟁력 확보 및 고객과의 협력관계 구축을 통해 사업영역을 확대해 나아갈 것입니다. - 엔지니어링 플라스틱 부문은 약 801억 원의 매출을 달성하였습니다. 전략적인 마케팅 대응으로 시장점유율을 유지하며, 고객의 니즈에 맞는 신제품 개발을 통해 매출을 확대해 나 아가겠습니다. - 영업이익은 약 38억 원 으로 전기대비 약 258.3% 증가하였습니다 . 당 하 반 기 부터 원재료 가격이 안정화되어 원가가 감소하였고, 비용 절감 노력을 통한 판관비의 감소로 인해 영업이익 증가하였습니다.- 당기순이익은 약 15억원으로 흑자전환 하였습니다. 전기에는 매각예정으로 분류된세화보력특광전과기(북경)유한공사의 매각지연에 따른 예상손실을 기타비용으로 반영하였으나, 당기에는 공정가치 평가를 통해 매각예정비유동자산 장 부가격의 추가적인 손상은 없다 판단하여 반영하지 않았습니다.다. 주요경영지표(연결기준)

(단위 : %, 배)

지 표	산 식	제 20 기	제 19 기	증 감

유동비율	유동자산/유동부채 X 100	114.67%	106.28%	8.39%

부채비율	부채총계/자본총계 X 100	123.12%	139.20%	(16.08)%

당좌비율	당좌자산/유동부채 X 100	90.26%	88.92%	1.34%

이자보상비율	영업이익/이자비용	3.11배	1.05배	2.06배

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 현금및현금성자산 현황 1) 현금흐름요약

(단위 : 원, %)

과 목	제 20 기	제 19 기	증 감	증감율

영업활동으로 인한 현금흐름	(2,015,350,471)	645,586,634	(2,660,937,105)	(412.17)%

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,910,415,988)	(2,228,997,963)	318,581,975	14.29%

재무활동으로 인한 현금흐름	205,453,050	4,863,435,551	(4,657,982,501)	(95.78)%

현금및현금성자산의 환율변동효과	(4,493,352)	(11,095,979)	6,602,627	59.50%

매각예정분류로 인한 현금의 증가(감소)	-	(1,761,560,000)	1,761,560,000	100.00%

현금및현금성자산의 증가(감소)	(3,724,806,761)	1,507,368,243	(5,232,175,004)	(347.11)%

기초의 현금및현금성자산	13,466,139,720	11,958,771,477	1,507,368,243	12.60%

기말의 현금및현금성자산	9,741,332,959	13,466,139,720	(3,724,806,761)	(27.66)%

- 현금흐름표상 전기말 대비 현금및현금성자산의 감소로 현금유동성이 악화된 것으로 표시되고 있으나, 이것은 전기말에 결제되었어야 할 매입채무가 말일이 휴일인 관계로 당기에 이월되어 결제되었기 때문에 전기말에 현금및현금성자산 잔액이 많았던것으로서 실제 유동성이 악화된 것은 아닙니다.- 회사는 향후 1년 이내에 유동성 부족현상이 발생하진 않을것으로 예상하고 있습니다. 2) 현금및현금성자산의 구성내역

(단위:원)

구 분	제 20 기	제 19 기

보유현금	1,749,697	1,588,163

은행예금	9,739,583,262	13,464,551,557

합 계	9,741,332,959	13,466,139,720

- 은행예금은 원화 이외에도 USD,CNY,JPY를 보유하고 있으며, 보고기간말 외화예금의 환종별 잔액은 USD 8,305,283 CNY 291,012 JPY 5,800,656 입니다.나. 자금조달 현황연결회사는 무역금융, 기업신용대출 등 금융기관으로부터의 차입으로만 자금조달을 하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 차입금 현황은 다음과 같습니다. 1) 유동차입금

(단위: 원)

구 분	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

2018년 12월 31일

한국수출입은행	일반대	3.07	1,500,000,000	1,500,000,000

외화대	4.01	1,118,100,000	1,071,400,000

농협	일반대	3.97~3.99	4,500,000,000	4,500,000,000

KEB하나은행	무역대	3.45~3.50	5,000,000,000	4,900,000,000

신한은행	일반대	3.34	6,000,000,000	6,000,000,000

무역대	2.51	7,000,000,000	7,000,000,000

한국산업은행	일반대	3.87	3,000,000,000	3,000,000,000

우리은행	일반대	4.21	2,000,000,000	2,000,000,000

국민은행	무역대	2.99	3,000,000,000	3,000,000,000

소 계	33,118,100,000	32,971,400,000

유동성 장기부채	275,000,000	275,000,000

합 계	33,393,100,000	33,246,400,000

2) 비유동차입금(단위: 원)

구 분	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

2018년 12월 31일

국민은행	On-lending 대출(*1)	3.16~3.20	5,000,000,000	5,000,000,000

시설대(*2)	3.44	1,600,000,000	827,000,000

한국산업은행	시설대(*3)	2.67~3.05	425,000,000	700,000,000

소 계	7,025,000,000	6,527,000,000

유동성 대체	(275,000,000)	(275,000,000)

합 계	6,750,000,000	6,252,000,000

(*1) 최장만기일은 2020년 6월 15일입니다.(*2) 최장만기일은 2025년 9월 15일입니다.(*3) 최장만기일은 2020년 10월 15일입니다.5. 부외거래 - 작성기준일 현재 부외거래는 없습니다.6. 기타참고사항- 첨부한 감사보고서 및 부속명세서에 기재된 사항 이외에 특이사항 없습니다.