ES큐브 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험의 내용 현재 당사에서 판매되는 텐트 전량을 중국과 베트남 자회사에서 생산하고 있으며, 청도경조여유용품유한공사, 고밀화신여유용품유한공사, T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.을 자회사로 보유하고 있습니다. 따라서 당사의 텐트부문 매출은 판매사(Brand)로부터 주문받아 당사가 다시 중국과 베트남 자회사로 주문하는 중계무역 형태의 상품매출과 자회사인 생산공장에 텐트생산에 필요한 원부자재를 국내외에서 구매하여 제공하는 원자재 매출로 구성되어 있습니다.이처럼 당사의 생산과 매출이 중국과 베트남 자회사와 밀접하게 연관되어 있으므로, 중국과 베트남 정부의 정책과 경제환경 등의 변화에 따라 당사의 생산원가와 매출규모 등이 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 중국의 평균임금은 세계 평균수준에 근접하고 있으며, 향후에도 중국 평균임금은 경제 성장과 함께 지속적으로 상승할 것으로 전망됩니다.이처럼 중국의 인건비 증가와 기타 생산관련 비용이 계속 증가할 경우 중국을 생산기지로 이용하고 있는 당사 제품의 매출원가가 증가하여 가격경쟁력이 하락할 수 있어 생산기지 다변화를 추진하여 왔습니다.

중국에 비해 동남아시아 국가들의 임금수준은 상대적으로 낮아 의류와 같은 노동집약적 산업의 생산기지가 중국에서 동남아시아로 옮겨가는 추세가 이어지고 있습니다.이에 당사는 2016년 베트남 호치민시 북부 바우방 산업단지(2025년 행정구역 개편으로 호치민시 편입)에 현지생산법인인 T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.를 설립하였고, 2020년 10월에는 2공장을 준공해 생산공장을 추가로 운영중에 있습니다. 현재 당사의 3개 생산법인중 최대 생산 CAPA를 보유한 법인은 T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.입니다.

나. 위험관리방식 환율이 상승할 경우 원자재 가격이 상승하므로 당사는 원자재 대금을 미국달러로 결재함으로써 환율변동으로 인한 원자재 가격상승 위험을 헤지하고 있습니다.

수출대금은 별도의 파생상품 등에 가입하고 있지 않지만 외환시장에 대한 외부전문가의 도움을 받아 적절한 시점에 원화로 환전하는 방식을 채택하고 있습니다. 당사는 담당 임직원이 외부 전문기관의 교육에 정기, 비정기적으로 참여하며 관련 업무의 전문지식을 축적하고 있습니다.

다. 위험관리 현황

당사는 환위험, 신용위험, 유동성위험 등에 노출되어 있으며, 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사의 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 재무위험관리가) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험으로 연결기업은 영업활동 및 재무활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인하여 환율변동위험에 노출될 수 있는 환포지션의 주요 통화로는 USD가 있습니다. 연결기업의 환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로서 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

나) 이자율위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로 보고기간 종료일 현재 변동금리부 조건 차입금 잔액이 없으므로 이자율이 변동할 경우 당기의 법인세차감전손익에 미치는 영향은 없습니다.

다) 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족시키지 못할 경우 연결기업에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 연결기업이 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결기업과 다년간 거래해 오고 있으며, 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 미수금 등은 발생하지 않았습니다.또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 미수금 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

매출채권	4,600,542	4,883,200

기타채권	41,369	28,732

기타금융자산	278,143	275,932

합계	4,920,054	5,187,865

라) 유동성위험유동성위험은 연결기업의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험으로서 연결기업의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금예산과 실제 현금 유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결기업의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 6개월 이내 6개월-1년 1년이상 매입채무 783,789 783,789 783,789 - - 미지급금 623,558 623,558 623,558 - - 미지급비용 882,281 882,281 882,281 - - 리스부채 1,600,075 1,622,521 252,578 170,213 1,199,730 합계 3,889,703 3,912,149 2,542,206 170,213 1,199,730 (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 6개월 이내 6개월-1년 1년이상 매입채무 421,679 421,679 421,679 - - 미지급금 362,405 362,405 362,405 - - 미지급비용 617,342 617,342 617,342 - - 리스부채 1,805,625 2,020,754 256,243 168,300 1,596,211 합계 3,207,051 3,422,180 1,657,669 168,300 1,596,211 2) 자본위험관리 연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 부채총계 7,120,891 4,509,175 자본총계 91,327,960 85,901,731 부채비율 7.80% 5.25% 라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 보고서 작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등 계약 및 그 계약에 관한 내용은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요 계약사항은 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 당사의 자회사인 중국 현지법인에 다음과 같은 텐트개발 연구조직이 있습니다. 가) 디자인개발 : 마케팅조사, 패턴작업, 샘플제작, 기능개선 연구업무나) 캐드실 : 제품의 설계업무, 도면 작성업무다) 마카실 : 완성된 도면에 따른 재단작업업무 2) 연구개발비용 (단위 : 천원, %) 과목 제48기 (연결) 제47기(연결) 제46기(연결) 비고 원재료비 - - - - 인건비 - - - - 감가상각비 - - - - 위탁용역비 - - - - 기타 - - - - 연구개발비용 계 - - - - 회계처리 판매비와 관리비 - - - - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율(%)[연구개발비용계÷당기매출액×100] - - - - 3) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구기대효과 연구결과 텐트용 환기창의 방수구조 중국현지법인 기존 텐트 환기창의 방수처리가 안쪽면만 되어 있어 우천 시에 빗물이 고이는 현상이 있어 한쪽면 뿐만 아니라 양면이 코딩 처리되어 있는 원단을 사용하여 빗물이 완전히 차단되도록 고안. *한국특허등록*미국특허등록*일본특허등록 텐트용 바닥고리의방수구조 중국현지법인 기존 텐트의 경우, 바닥부분의 폴 연결용 고리부분이 빗물에 젖어 텐트내부로 스며드는 경우가 있어, 이를 방지하고자 연결용 고리부분에 방수처리를 하도록 고안. *한국특허등록*일본특허등록 텐트폴 고정용 밸크로테이프의방수구조 중국현지법인 기존의 작업방법은 폴 고정부분에 밸크로테이프를 끼워 넣은 후 봉제한 다음, 봉제선과 같이 SEAM TAPE를 한 번 가공하는 것으로 끝나는 방식으로 우천 시 봉제선을 따라 유입되는 빗물이 밸크로테이프의 SEAM TAPE 가공한 반대 편으로 스며드는 문제점이 있어 이를 보강하기 위해 기존 밸크로테이프 중간에 SEAM TAPE를 양면 가공할 수 있는 보강대를 덧대어 보강대 부분을 봉제하고 SEAM TAPE처리하여 가공하고 여기에 반대 편에도 SEAM TAPE처리를 함으로써 완벽한 방수가 되도록 한 고안. *한국특허등록*일본특허등록 텐트 천정부의 공간확장 장치 중국현지법인 외측원단과 내측원단으로 이루어진 텐트에 있어서, 상기 내측원단의 천정부를 소정의 면적으로 절결하여 분리한 다음 이 절결된 부위로 신축성원단을 재봉 부착하고 신축성원단의 중앙에는 지지용고리를 재봉 부착하며 지지용고리에는 좌, 우측이 설정된 각도로 절곡되어 탄력을 가지고 있으며 양단부에는 삽입관을 결합하고 있는 상태에서 텐트의 천정부를 들어 올리기 위한 지지관을 삽입시켜 중앙부를 지지토록 한 다음 신축성원단의 전,후방부인 내측원단에는 고정밴드 및 조절밴드의 일측부를 재봉하여 부착시키고 고정밴드 및 조절밴드에는 지지관 양단부의 삽입관을 삽입시켜 지지시킬 수 있는 아일렛을 결합시키며 고정밴드의 타측부에 고정되는 버클에는 조절밴드의 타측부를 매듭이 지도록 통과시켜 조절밴드의 길이를 조절할 수 있도록 된 텐트 천정부의 공간 확장장치를 제공. *한국특허등록*일본특허등록 텐트용 차양막의 긴장력 조절장치 중국현지법인 텐트의 차양막설치시 양쪽의 지퍼와 원단의 장력의 불일치로 인한 중간부의 처짐현상을 조절해주므로 우천시 빗물이 고이는 현상을 방지하기 위함. 웨빙과 조절용 버클을 사용하여 당겨주므로 중간부위의 원단을 위로 올려주는 시스템임. *일본특허등록 텐트용 투명도어 중국현지법인 텐트의 출입구에 원단으로 된 출입구를 걷어내고 합성수지 및 투명비닐을 사용한 창문을 설치하여 텐트 내부에서 외부의 풍경,움직임 등을 볼 수 있도록 하므로 갇히지 않고 개방된 느낌을 느낄 수 있도록 함. *한국특허등록 텐트 대 텐트의 연결장치 중국현지법인 대형 텐트와 소형텐트를 연결하므로 캠핑중 하나의 큰 공간 안에 거실 공간과 침실공간을 분리하기 위함. 대형 텐트에 소형 텐트를 연결하는 시스템으로 소비자가 쉽게 연결 및 분리할 수 있도록 고안한 것임. 별도의 기구를 사용하지 않고 이미 만들어진 삽입부의 크기에 적당한 크기의 텐트를 연결하여 고정, 한 개의 텐트에 대형 및 소형의 삽입부를 만들어 다양한 텐트를 연결할 수 있도록 함. *한국특허등록*일본특허등록 텐트 모서리부의 봉재구조 중국현지법인 원단과 원단의 연결 봉제시 cloth된 부분이 다수 겹쳐 발생하는 봉제상의 어려움과 과다하게 두꺼워 미관상 자연스럽지 못하고, 방수테이프 가공시 원단들의 두께로 인한 불규칙한 테이프의 접착으로 인한 방수의 불확실함을 해결하기 위함. *한국특허등록 텐트용 환기 및 조망창 개폐장치 중국현지법인 텐트를 사용중 내부에서 발생하는 오염된 공기의 환기 또는 텐트 내부에서 하늘을 볼 수 있는(sky view) 장치를 내부에서 지퍼와 로프를 사용 손쉽게 개폐할 수 있도록 하여 텐트 내부에서 보다 편리한 캠핑을 즐길 수 있게 하기 위함. *한국특허등록 텐트용 클립(clip) 중국현지법인 기존 사용되는 클립들은 디자인이 단순하고 전세계 대부분의 업체들이 거의 비슷한 디자인의 클립을 사용하여 텐트를 제조하고 있으나 당사에서는 제품의 고급화 및 실용성에서 차별화된 클립을 개발하고자 디자인의 입체화, 혁신화, 견고성을 고려하여 부제의 클립을 개발하여 사용중이며 이를 디자인특허 등록함. 이 클립은 디자인이 독특하고 구조가 매우 견조하며 제품의 고급화에 매우 부합됨. *한국특허등록 대형 텐트용 릿지폴의 긴장력유지장치 중국현지법인 텐트의 천정부에 릿지폴을 설치해서 당겨주므로 팽팽한 긴장력을 유지해주는 장치로써 이 장치를 이용하여 릿지폴에 탄력을 부여하므로 텐트를 위쪽으로 당겨주는 작용에 의해 (텐트에)팽팽한 긴장력을 유지할 수 있고 공간 효율성을 높일 수 있고, 설치 작업이 매우 용이하며, 미관상으로도 한층 안정되고 멋있는 연출을 할 수 있는 장치임. *한국특허등록*일본특허등록 텐트 2릿지폴을사용한 free standing system 중국현지법인 기존에 1 개의 릿지폴을 사용한 텐트의 취약점인 설치시의 불안정함을 보완한 시스템. 2개의 릿지폴을 교차시켜 전체적인 균형을 잡아주며 설치 후 견고함을 유지, Free standing이 편안하며 양쪽 4끝에서 균등한 힘으로 fly의 형태를 잡아줌, 공간성 극대화. *한국특허등록 텐트용 폴(pole for tent) 중국현지법인 설치된 텐트를 견고하게 지지할 수 있도록 함과 동시에 상호 연결된 복수의 폴대 자체가 외력을 흡수할 수 있도록 함으로써 외력으로부터 폴대를 보호하여 폴대 자체의 내구성을 증대시킴으로써 제품의 수명을 연장할 수 있는 효과. *한국특허등록 텐트 중국현지법인 텐트에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 내부공간을 형성하는 시트 및 시트의 외면을 복개하는 텐트커버를 구비하여 우천 및 강설시에 사용 가능한 텐트에 관한 것. *한국특허등록*미국특허등록*일본특허등록 7. 기타 참고사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 텐트디자인, 제조부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계에서의 독보적인 기술력을 가지고 있어 이러한 기술력을 통하여 해외 판매사(Brand)에게 개발된 제품을 소개하면서 고객이 원하는 브랜드로 제품을 납품하는 ODM(Original Development Manufacturing : 제조업자 개발 생산) 과 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자 상표 부착 생산)방식의 수출을 진행하고 있어서 당사 자체의 브랜드는 없습니다. 나. 지적재산권 보유현황 1) 의장등록권 순번 내용 출원국 등록번호 출원일 등록일 1 텐트용 투명도어 한국 제30-0662139호 2011.09.05 2012.09.27 2 텐트용 클립 한국 제30-0665555호 2011.10.25 2012.10.24 3 텐트 2릿지폴을사용한free standing system 한국 제30-0763199호 2014.01.14 2014.09.22 4 텐트용 클립 한국 제30-0801514호 2014.10.22 2015.06.11 5 텐트 한국 제30-0864249호 2016.03.17 2016.07.12 6 텐트 한국 제30-0932763호 2017.03.30 2017.11.20 7 텐트 한국 제30-0938190호 2017.04.24 2017.12.27 8 텐트 한국 제30-0953713호 2017.08.31 2018.04.17 9 텐트 일본 제1612146호 2018.04.09 2018.08.03 10 텐트 한국 제30-0975821호 2018.02.23 2018.10.02 11 텐트 미국 제D832386호 2017.12.20 2018.10.30 12 텐트 한국 제30-1013323호 2018.11.20 2019.06.28 13 텐트 일본 제1670407호 2020.05.01 2020.09.29 14 텐트 한국 제30-1093332호 2020.03.20 2021.01.25 2) 실용신안권 순번 내용 출원국 등록번호 출원일 등록일 1 텐트 일본 제3217504호 2018.06.01 2018.07.18 2 텐트 한국 제20-0492954호 2018.03.22 2021.01.04 3) 특허 순번 내용 출원국 등록번호 출원일 등록일 1 텐트 천정부의 공간 확장장치 한국 제10-0925710호 2008.01.24 2009.11.02 2 텐트 천정부의 공간 확장장치 일본 제4630353호 2008.04.14 2010.11.19 3 텐트 대 텐트의 연결장치 한국 제10-1238847호 2011.09.26 2013.02.25 4 텐트용 투명도어 한국 제10-1284572호 2011.09.05 2013.07.04 5 텐트 대 텐트의 연결장치 일본 제5367795호 2011.10.12 2013.09.20 6 텐트 차양막의 긴장력 조절장치 일본 제5367769호 2011.07.11 2013.09.20 7 텐트 모서리부의 봉재구조 한국 제10-1324148호 2012.05.03 2013.10.25 8 텐트용 환기 및 조망창 개폐장치 한국 제10-1415295호 2012.05.03 2014.06.27 9 대형 텐트용 릿지폴의긴장력 유지장치 한국 제10-1474930호 2013.05.14 2014.12.15 10 대형 텐트용 릿지폴의긴장력 유지장치 일본 제5789322호 2014.03.18 2015.08.07 11 텐트용 폴 한국 제10-1581366호 2014.06.17 2015.12.23 12 텐트 한국 제10-1823079호 2015.12.18 2018.01.23 13 텐트 미국 US 10,760,297 B2 2018.06.25 2020.09.01 14 텐트 한국 제10-2310060호 2020.04.03 2021.09.30 15 텐트 일본 제7249683호 2021.04.01 2023.03.23 다. 시장여건 및 영업의 개황 1) 산업의 특성 레저용 텐트산업의 특성은 미국, 유럽, 일본 등 비교적 휴양문화 및 레저문화가 발달된 선진국가에서 널리 시장이 먼저 형성되었습니다. 그 후 중국을 비롯해 한국에서도 캠핑장비 수요가 급증하면서 빠르게 성장세를 보이고 있습니다.레저용 텐트 산업구조는 노동집약적으로, 원부자재의 자본공급과 풍부한 노동력이 충족되어야 합니다.레저용 텐트산업은 1970년대 까지만 해도 선진국가인 일본, 북미, 유럽 등에서 제조 및 생산시설을 갖추고 자체 생산품을 직접 공급하는 형태가 주류를 이루고 있었으나, 1970년대 말부터 선진국에서 개발도상국으로 생산공장이 본격적으로 이전되었습니다. 이러한 추세에 맞춰 국내에서도 제조공장이 설립되기 시작하여 텐트의 제조 및 수출이 본격화되었습니다.1990년대 들어서며 국내 인건비와 원자재 가격이 상승하면서 생산시설의 해외이전이 점차적으로 나타나기 시작하였습니다. 현재 전세계적으로 텐트 제조사는 저임금과 노동력이 풍부한 중국과 동남아시아 현지에 생산공장을 설립하여 직접 제조하고 있습니다. 이로 인해 국내 제조사는 원가절감의 효과를 볼 수 있었으나, 중국 및 동남아시아 등이 주요 경쟁국으로 성장하는 계기가 되었습니다. 최근에는 중국의 인건비 상승과 미·중 무역분쟁, 그리고 미국의 중국에 대한 관세 강화로 인해 생산기지가 동남아 및 제3국으로 더욱 다변화되고 있습니다.텐트시장은 중저가 시장과 고가 시장으로 양분되어 있으며, 제조 및 판매사(Brand)의 수는 중저가텐트 제조 및 판매사(Brand)가 대다수를 점유합니다. 지속적으로 캠핑에 대한 관심이 높아지면서 중저가와 고가텐트 시장이 모두 성장하고 있습니다. 소득수준이 높은 북미와 유럽, 일본 등지에서 고가텐트에 대한 수요가 더욱 확대되는 가운데 한국의 고가텐트 시장도 확대 중입니다. 제품의 유형별로 백패킹 텐트는 초경량 화(BPL: Backpacking Light)를 추구하는 다양한 원단과 폴 등의 소재 개발 경쟁이 치열하고, 패밀리 텐트는 공간활용도를 극대화하거나 사용목적에 적합한 여러 기능을 강화한 신모델 개발과 함께 다양한 소재의 채택 시도가 이어지고 있습니다.최근 들어 친환경에 대한 전세계적 요구가 높아지며, 텐트제조사 역시 친환경 경영에 상당한 관심을 기울이고 있습니다. 이에 따라 생산시설과 제조과정에서의 친환경적 전환을 시도하고, ESG경영을 적극적으로 추진하고 있습니다. 특히, 자연친화적 요소가 강한 캠핑에 있어서 친환경 소재 개발이나 재생가능 소재 개발에 판매사(Brand)나 제조사(Maker) 모두 노력하고 있습니다. 친환경 규제사항으로 미국과 유럽은 이미 PFAS(과불화화합물)가 포함된 원부자제 사용 제한이 시행되어 PFAS FREE가 의무화되어 있고, 아시아 지역에서도 관련 규제가 강화되고 있습니다. 2) 산업의 성장성텐트를 포함한 아웃도어시장은 레저인구의 증가로 지속적인 성장세를 이루어 왔습니다. 특히, 2020년 발생한 코로나19 펜데믹은 아웃도어시장의 큰 변화를 일으켰습니다. 나라별로 사회적 거리두기 조치 등이 시행되고 장기화되면서 비대면 레저가 새로운 문화로 자리잡았습니다. 그 결과 전세계 모든 나라에서 아웃도어 시장이 급팽창하였습니다. 같은 시기, 14억 인구를 가진 중국의 중산층이 빠르게 증가하면서 글램핑을 필두로 한 캠핑 붐이 일어나며 전세계 캠핑인구는 급격하게 증가하였습니다. 이후 급팽창한 시장이 다시 장기성장 수준으로 회귀하는 과정에서 재고 과다로 인해 판매사(Brand)와 제조사의 성적은 일시적으로 후퇴하였지만, 캠핑을 즐기는 인구는 지속적으로 증가하고 있습니다.한국 캠핑시장의 경우, 2009년 1천억원 수준에서 2019년 3조689억원 규모로 성장한 후 2022년에 6조3천억원으로 급성장하였습니다. 또한 2023년 12월 한국관광공사가 발간한 '2022년 기준 캠핑 이용자 실태조사 결과보고서'에 따르면, 이용자가 향후 캠핑시 고려하는 숙박형태 중 일반텐트의 비중이 55.4%로 캠핑카, 카라반 등의 다른 형태보다 더욱 크게 선호하는 양상을 보였습니다.글로벌 시장 관점에서도 캠핑 및 캠핑장비 산업은 구조적 성장세를 지속하고 있습니다. 시장조사기관 자료에 따르면 북미 지역은 글로벌 캠핑장비 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2020년대 중반 기준 약 40% 내외의 점유율을 기록하는 핵심 수요처로 자리하고 있습니다. 미국 단일 시장 역시 세계 캠핑 텐트 수요의 상당 비중을 차지하며 글로벌 시장 성장을 견인하고 있습니다. 또한 글로벌 캠핑장비 시장 규모는 2020년대 중반 이후에도 안정적인 성장률을 유지하며 확대될 것으로 전망되고 있어, 지역별 수요 기반 확대와 함께 산업 전반의 외형 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.2025년 한국캠핑산업협회가 주최한 '캠핑산업트렌드 세미나'에서 발표한 내용에 따르면, 국내 캠핑산업은 2024년 기준 약 6조3,000억 원의 시장 규모를 형성하고 있습니다. 코로나19 이후 급격히 증가한 캠핑 인구가 최근 다소 감소하는 추세이나, 사회적 스트레스 완화와 힐링 문화 확산 등으로 인해 중장기적으로 성장 가능성이 여전히 높습니다. 특히 도시 근교 및 주거지 인근 캠핑장에 대한 수요 증가, 시니어층의 캠핑카 활용 확대 등이 시장 성장의 주요 동인으로 작용하고 있습니다. 산업은 신규 캠퍼 유입 둔화에도 불구하고 미니멀 캠핑, 백패킹 등 다양한 형태로 진화하며 성숙기에 진입하고 있으며, 이처럼 캠핑산업은 안정적 규모 확대와 지속 가능한 질적 성장 가능성을 갖추고 있습니다.2023년 들어 각국은 코로나19 엔데믹을 선언하였고, 전세계적 인플레이션과 환율변동의 영향으로 판매사(Brand)들의 재고가 증가하였습니다. 또한 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 이스라엘-팔레스타인 분쟁 지속 등 지정학적 리스크가 상존하고 있으며, IMF가 2025년말 기준 미국 경제성장률을 약 2.0% 수준으로 전망하는 등 글로벌 성장세 둔화 흐름도 이어지고 있습니다. 이에 따라 소비시장 회복은 지역별 편차를 보이고 있으며, 기존 재고 소진 역시 완만한 속도로 진행되고 있습니다.그러나 시장에 관한 긍정적인 전망 또한 여전히 혼재합니다. 2024년 10월 포춘 비즈니스 인사이트의 미국 캠핑장비시장 조사보고서에 따르면, 북미 캠핑장비시장의 규모는 2022년에 314억달러, 2023년에 337억달러로 20억달러 증가하였으며, 전세계 캠핑장비시장의 규모는 2023년 836억달러에서 2024년 898억달러로 증가하였습니다. 또한 동 보고서는 시장규모가 2024년부터 연평균 8.48% 성장하여 2032년에는 1,722억달러 규모가 될 것으로 전망하고 있습니다. 2010년대 중반부터 점차 확대되고 있는 AI기반의 다양한 생활 변화는 향후 사람들의 생활습관 전반을 변화시킬 것으로 예상합니다. 즉, 옥외 활동은 더욱 감소하고 가정이나 공간 내에서의 생활이 더욱 많아지면서 자연으로 회귀하고자 하는 인간 본연의 욕망은 더욱 커질 것으로 전망합니다. 따라서 이에 가장 적합한 외부활동으로 캠핑은 미래에 더욱 각광받는 성장산업이 될 것이라 전망됩니다.캠핑시장은 지속적으로 보다 가벼운 소재와 편리성을 갖춘 신모델을 요구하고 있고 이에 발맞춘 많은 연구개발 노력이 지속되고 있어 단순한 봉제산업과는 다른 첨단산업의 일부로서 지속될 것입니다. 가상의 캠핑을 경험하는 프로그램들이 개발되고 이 경험을 기반으로 현실에서의 캠핑수요는 더욱 확대될 수 있을 것입니다. 3) 경기변동의 특성레저용 텐트산업은 주로 중산층의 레저활동에 필요한 제품을 생산, 판매하는 산업부문으로 전세계 중산층이 확대되는 과정에서 과거에 비해 경기변동 영향력은 꾸준히 감소해 왔습니다. 또한, 여러 특수목적 텐트(가정용, 공무용, 군용 등)의 수요가 확대되고 있는 점도 경기변동 영향력을 감소시키는 요인입니다. 그러나 경기 침체기에는 중산층의 가처분소득 감소에 따라 수요가 감소할 수 있으며, 소모성 용품이 아니므로 일시적으로 수요가 폭증한 후 교체주기까지 기간 동안에도 수요가 감소하게 됩니다. 최근의 텐트산업은 꾸준한 레저인구의 증가로 지속적인 성장세를 이루고 있으며, 2008년 국제 금융위기 등 경기위축 시기에도 시장이 지속적으로 성장하였고, 2020년 발생한 코로나19 펜데믹 경기급락의 상황에서는 오히려 급성장 하였습니다.2023년 이후로는 코로나19 엔데믹에 따라 비대면 여가생활의 수요는 통상수준의 성장기로 회귀하고, 글로벌 경기침체가 지속되고 있어 아웃도어 산업은 소비회복시기까지 영향을 받을 전망이며, 각국의 캠핑시장 성장수준에 따라 차이를 보일 것으로 예상합니다. 4) 계절성 당사가 영위하는 텐트산업은 계절에 따른 판매량 변동이 다소 존재하는 산업입니다. 아시아권에 판매되는 텐트는 여름휴가 철을 대비하여 매년 4~5월에 가장 많이 팔리며, 8월 정도에는 대부분의 판매가 마무리됩니다. 북미·유럽권의 경우도 계절에 따라 판매량이 차이가 발생하게 되나 지역별로 월별 계절의 차이가 있습니다. 또한, 최근에는 각 국에서 겨울 캠핑이 일부 트렌드로 자리잡으면서 과거 판매 비수기였던 가을과 겨울철에도 판매량은 과거 대비 증가하고 있어 계절성은 옅어졌습니다. 5) 경쟁상황(국내외 시장여건) 텐트 소비시장은 북미, 유럽, 일본 등 비교적 휴양과 레저문화가 발달된 나라에서 시장이 형성 발전 되었으며 국내 시장도 세계 5위의 대형 시장으로 성장하였습니다. 최근에는 중산층이 빠르게 증가하는 중국의 시장규모가 전세계 2위 규모로 성장하였습니다. 소비시장이 지속적으로 성장하며 많은 신규 판매사(Brand)가 시장에 진입하며 새로운 아이디어와 다양한 소재의 아이템들로 기존 전통의 판매사(Brand)들과 경쟁하고 있으며, 앞으로도 판매사(Brand)들의 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다. 중국에서는 성장하는 내수시장을 기반으로 많은 신규 판매사(Brand)들이 탄생하고 있고, 한국에서는 과거와 달리 20~30대 젊은 층의 니즈에 부합하는 감각적 마인드의 청년 경영자들이 새로이 시장에 진입하며 Brand들의 혁신을 이끌고 있습니다. 텐트 제조사는 오랜 기간 당사를 비롯한 한국의 여러 제조사들이 전세계 텐트의 주요생산자로 활동하였으나, 2010년대 들어 한국의 기술을 습득한 다수 중국과 대만계 회사들이 성장하며 경쟁이 치열해지고 있습니다. 장기적으로는 한국과 중국의 생산기지가 다수 이전된 베트남 내에서도 자체적인 제조사들이 탄생하며 또 다른 경쟁자로 등장할 전망입니다. 중국은 저임금 노동력과 오랜 기간 자재를 공급해 온 많은 자재업체들이 존재하여 이를 기초로 여러 텐트 제조사들이 등장하였고, 하이엔드 제품이 아닌 중저가의 텐트 제조에 있어서 가격적 측면에서 경쟁력이 매우 큽니다. 다만, 제품개발과 하이엔드 급의 제품 생산능력 면에서 많은 업체들이 아직은 한국 업체들에 비해 경쟁력이 낮고, 판매사(Brand)와의 소통이나 업무관행, 품질관리 및 납기준수나 A/S 면에서 최고의 수준으로는 인정받지 못하고 있습니다. 또한, 텐트제품의 품질향상과 환경친화 운동이 진행되면서 전체 텐트시장은 성장하는 속에서도 전 세계적으로 품질이 우수한 기업만이 그 우위를 차지할 것으로 예측됩니다. 이러한 이유로 초기에 가격적 메리트를 초점으로 중국 제조사와 거래한 많은 판매사(Brand)들은 고품질 텐트 생산을 위해 당사를 비롯한 한국의 제조사들로 거래처를 이전하는 경우가 현재까지 빈번하여 한국의 업체들이 아직까지는 시장의 최상위 경쟁력을 보유하고 있습니다. 6) 시장점유율 추이당사의 텐트사업부문은 ODM과 OEM생산방식으로서, 국내는 물론 북미와 일본의 주요 아웃도어 판매사(Brand)에게 각각의 브랜드로 수출하고 있으며, 공식적으로 공표되거나 집계 가능한 통계정보가 없어 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. 7) 회사의 경쟁 우위 요소 당사는 고가의 전문가용/오토캠핑용 텐트가 주 생산품이며 자체 개발능력과 우수한 품질을 기반으로 하이엔드 제품 시장 선도기업의 위치에 있습니다. 생산 상위 주요 제조사들은 주로 한국과 중국계 기업들이며, 중국계 기업들은 주로 가격 경쟁력을 기반으로 판매를 확대하고 있으나 개발능력을 보유한 제조사가 드물고 대량생산 시 품질 유지 능력과 판매사와의 커뮤니케이션에서 열위에 있습니다. 한국계 제조사들은 업력이 오래되었으나 당사에 비해 생산 CAPA가 작고 판매사층이 엷습니다. 당사는 텐트와 관련된 다양한 특허를 보유하고 있으며, 전체 제품의 30%를 자체 개발하고 40%는 판매사(Brand)와의 협력개발을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 품질관리 인력의 비중을 타사보다 높게 유지하며 여러 단계의 검사절차를 통해 판매사에 도달한 제품의 크레임을 최소화하여 품질 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, 고품질 유지를 위해 텐트제조에 필요한 원단, POLE, 봉사, ZIPPER 등 각종 원·부자재 선정 시 판매사들의 눈높이보다 높은 품질 기준을 내부 설정하고 있습니다. 높은 품질의 제품을 생산할 수 있다고 해도 품질수준을 지속적으로 유지하는 것은 또 다른 능력으로 당사는 고품질 제품의 생산과 품질 유지능력 면에서 업계 수위의 능력을 보유하고 있습니다. 이러한 당사의 품질 유지능력을 입증하고, 품질 경쟁력을 지속가능하면서 체계적으로 유지·관리하기 위하여 당사의 자회사인 청도경조여유용품유한공사, 고밀화신여유용품유한공사 및 T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD. 는 ISO(국제 표준화 기구)에서 제정한 품질경영시스템 국제규격인 ISO 9001 을 취득한바 있습니다.또한 ESG 경영 기조에 발맞추어 당사의 자회사 청도경조여유용품유한공사는 2022년에 ISO가 제정한 환경경영체제 국제규격인 ISO 14001과 안전보건경영체제 국제규격인 ISO 45001을 취득하였고, 2024년 상반기에 고밀화신여유용품유한공사는 ISO 14001, ISO 45001을 T.O.P OUTDOOR VINA CO., LTD.는 ISO14001을 신규로 취득하였습니다. 라. 조직도 조직도표(흑백)_chatgpt.jpg ES큐브 조직도