미래컴퍼니 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(주)미래컴퍼니와 그 종속회사의 사업부문은 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따라 구분하였으며, 각 사업부문은 Display Panel을 제조하는 장비를 제조 공급하는 Display 장비부문과 Touch Panel을 제조 판매하는 Touch Panel 부문으로 구성되어 있습니다. 기업 전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	주요 재화 및 용역	주요 고객

Display 제조장비	(주)미래컴퍼니	Display 제조장비	Display Panel 제조회사

기타	(주)미래디피	Touch Panel	내비게이션 제조회사 등

(가) 디스플레이 장비 업계 현황가) 산업의 특성 디스플레이 제조장비 산업은 최첨단 장비 설계 제조 기술과 IT기술 등 최신의 기술을이용하여 생산성을 높이는 산업입니다. 또한 패널 제조업체를 고객으로 하여 장비 개발 및 생산 판매하고 일정 기간 동안 유지 및 보수까지 책임지는 산업입니다.

디스플레이 제조장비 산업은 패널 제조 산업의 후방 산업으로서 패널 제조 산업에 연동하여 반응하며, 패널 제조업체의 기존 세대 및 차세대 투자시기에 매출이 집중되어있어 매출 증대와 감소의 폭이 크며, 차세대 장비 콘셉트에 맞는 기술 개발도 병행하여야 합니다.

장비의 성능이 패널 제조의 생산성에 직접적인 영향을 미치기 때문에 패널 제조업체와의 긴밀한 기술 협력이 필요한 기술집약적 산업이며, 최첨단 장비개발을 위해서는 대규모 연구 개발 비용과 인프라 구축을 위한 자금력이 요구되는 자본집약적 산업으로 시장진입에 대한 장벽이 높은 산업입니다.나) 산업의 성장성디스플레이 제조장비 시장에서 국내외 패널업체들의 설비투자가 지속할 것으로 관측됩니다. 특히 대형 OLED에 대한 투자가 본격화 될 것으로 전망되는데, IHS Markit에 따르면, TV 시장 내에서 OLED TV의 점유율은 2017년 0.7%에서 2023년 5%까지 늘어날 것으로 예상되고 있습니다. 또한 폴더블 디스플레이 제품의 출시 이후, 이에 대한 관심이 높아짐에 따라 중소형 flexible OLED에 대한 투자도 재개될 것으로 기대되고 있습니다.국내 패널 제조업체는 기존의 LCD 패널 중심이 아닌 OLED와 Flexible 디스플레이 등 차세대 분야로의 투자가 주를 이룰 것으로 전망됩니다. LG디스플레이는 OLED TV를 생산하기 위한 OLED 투자와 함께 스마트 워치 등 웨어러블 시장, 자동차 전장 및 비행기 디스플레이 등에 대응하기 위한 투자를 재개할 것으로 예상됩니다. 또한 삼성디스플레이는 스마트폰이나 테블릿 PC 같은 중소형 휴대용 기기에 대한 투자에서 노트북 및 TV에 대한 투자로 확장할 전망입니다. 2019년말 OLED TV에 대한 투자를 본격적으로 시작한 것이 이러한 전망의 단초가 되고 있습니다.중국 패널 제조업체는 LCD 패널 생산 증대 지속을 통한 시장점유율 확대 전략을 유지할 것입니다. 아울러 중국 스마트폰 업체들의 Foldable 제품 출시가 본격화되면서 중국 패널 제조업체들의 대규모 증설 투자가 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. IHS Markit에 따르면, 화웨이, 샤오미, 오포, 비보 등 중국 스마트폰 업체들의 flexible OLED 패널의 탑재 비중을 2019년 8%에서 2020년 40%까지 늘릴 것으로 추정되기 때문입니다.다) 경기변동의 특성디스플레이 제조장비 산업의 경기변동은 패널 제조업체의 투자 스케줄에 따라 직접적인 매출관계를 가지고 있으며 일반 경기변동과는 간접적인 관계에 있습니다. 본 산업은 전방 산업인 패널 제조업체의 투자를 결정하는 중요 요소가 패널을 채용하는 기기(TV, Monitor, Tablet PC, Smart Phone 등)이기 때문에 해당 기기의 수요 증감에따른 경기변동의 패턴이 발생하는 산업입니다.라) 국내외 시장 여건당사의 디스플레이 제조장비 판매 시장은 한국, 중국, 일본, 대만입니다. 패널 제조업체가 전 세계적으로 한국의 LG디스플레이, 삼성디스플레이, 중국의 BOE, CSOT, Tianma, 대만의 AUO, Innolux, 일본의 JDI, Sharp 등으로 한정되어 있기 때문입니다. 한국, 일본의 업체가 기술적 우위를 바탕으로 선행투자를 하고 중국과 대만업체가 후발주자로 투자하는 추세를 보이던 디스플레이 제조장비 시장은 현재 중국 패널업체의 시장점유 확대를 위한 공격적인 투자로 인하여 LCD 패널에 대한 투자는 중국업체 중심으로 단행되고 있으며, OLED 등 차세대 디스플레이분야에 대한 투자는 기술적 우위를 바탕으로 한국이 선행투자를 하면 중국이 후발주자로 투자하는 추세입니다.마) 회사의 경쟁 우위 요소패널 제조업체별로 디스플레이 제조장비는 보통 1개의 장비당 3~4개사가 경쟁하고 있습니다. 디스플레이 제조장비는 개발 시 기본적인 성능 이외에 패널 제조업체의 생산 공정 특성에 맞추어 설계되어야 합니다. 이에 따라 패널 제조업체와의 신뢰 관계를 기본으로 생산 공정에서 발휘되는 장비의 성능과 공정의 효율을 높이기 위한 대응능력이 경쟁 요소라고 할 수 있습니다. (나) 터치패널 업계 현황가) 산업의 특성 터치패널 산업은 키보드나 마우스 등의 별도의 입력 도구나 장치의 사용 없이, 화면상의 특정 지점에 사람의 손이나 물체를 사용하여 터치만으로 기기를 작동하도록 하여 GUI(Graphic User Interface)환경이 갖추어 질 수 있도록 하는 산업입니다.터치패널은 디스플레이 화면을 손가락이나 펜으로 접촉하는 것만으로 기기를 대화적, 직감적으로 조작할 수 있기 때문에 남녀노소 누구나 쉽게 사용할 수 있다는 장점이 있어 스마트폰, 테블릿 PC 등 소형 모바일 기기부터 은행 ATM 기기와 같은 대형 기기에 이르기까지 광범위한 어플리케이션에 적용되어 쓰이고 있습니다.

터치패널의 동작 방식에는 저항막 방식, 정전용량 방식, 초음파 방식, 적외선 방식, 하중분압 방식, 금속세선 매립 방식 등이 있습니다.

나) 산업의 성장성

ATM, POS, 키오스크 등 산업용 제품에 한정되던 터치패널은 2000년대에 들어서 PDA와 내비게이션으로 확대 적용되면서 본격적으로 성장하였습니다.시장조사기관 IHS Markit에 따르면 터치패널의 출하량은 2017년 약 19억 1천만장에서 2018년에는 약 20억장을 기록한 뒤 2021년에는 약 21억장까지 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

다) 경기 변동 특성미래디피의 제품이 공급되는 Home Automation 및 내비게이션 시장은 경기 변동에 민감한 소비재 시장과는 달리 제품의 성능, 디자인 등에 좌우되는 시장으로 관련 기술의 발달에 따라 향후 매출도 지속적으로 증가를 이룰 것으로 보입니다.라) 국내외 시장 여건2009년 이전에는 저항막 방식의 터치패널이 전체 시장의 70%을 차지하고 있었으나,2009년 이후 정전용량 방식이 채택된 모바일 기기 시장의 성장에 따라서 현재는 30%로 점유율이 낮아진 상황입니다. 하지만 저항막 방식이 정전용량에 비해 오래되고 검증이 된 기술로서 안정적이고, 가격에 우위가 있어 내비게이션 뿐 아니라 게임기, 홈네트워크시스템에 지속적으로 적용 될 것으로 예상됩니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 LCD와 OLED 등의 디스플레이를 제조하는 장비를 생산하고 있습니다. 주요 생산장비는 Edge Grinder, Edge Inspection, Laser Marker, Ultra Sonic Cleaner 등이 있습니다. 당사 디스플레이 제조장비 중 Edge Grinder는 국내 최초 자체 개발에 성공하였으며, 국내외 Edge Grinder 시장에서 당사의 위상을 확고히 하고 있습니다.

사업부문	회사명	주요 재화 및 용역	주요 고객

Display 제조장비	(주)미래컴퍼니	Display 제조장비	Display Panel 제조회사

기타	(주)미래디피	Touch Panel	내비게이션 제조회사

(2) 시장점유율

당사가 영위하는 사업의 특성상 대부분의 제품은 고객의 주문에 의하여 개발, 생산 및 판매되며, 관련 업체별로 구체적인 수주내역 등에 대하여 보안을 유지하고 있습니다. 또한, 공식적으로 발표된 업계의 통계자료가 부재하므로, 시장점유율을 객관적으로 산출하기 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

(가) 디스플레이 장비 시장당사의 디스플레이 제조장비 판매 시장은 한국, 중국, 일본, 대만입니다. 패널 제조업체가 전 세계적으로 한국의 LG디스플레이, 삼성디스플레이, 중국의 BOE, CSOT, Tianma, 대만의 AUO, Innolux, 일본의 JDI, Sharp 등으로 한정되어 있기 때문입니다. 한국, 일본의 업체가 기술적 우위를 바탕으로 선행투자를 하고 중국과 대만업체가 후발주자로 투자하는 추세를 보이던 디스플레이 제조장비 시장은 현재 중국 패널업체의 시장점유 확대를 위한 공격적인 투자로 인하여 LCD 패널에 대한 투자는 중국업체 중심으로 단행되고 있으며, 차세대 디스플레이 분야에 대한 투자는 기술적 우위를 바탕으로 한국이 선행투자를 하면 중국이 후발주자로 투자하는 추세입니다.(나) 터치패널 시장2009년 이전에는 저항막 방식의 터치패널이 전체 시장의 70%을 차지하고 있었으나,2009년 이후 정전용량 방식이 채택된 모바일 기기 시장의 성장에 따라서 현재는 30%로 점유율이 낮아진 상황입니다. 하지만 저항막 방식이 정전용량에 비해 오래되고 검증이 된 기술로서 안정적이고, 가격에 우위가 있어 내비게이션 뿐 아니라 게임기, 홈네트워크시스템에 지속적으로 적용 될 것으로 예상됩니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) 3D 센서모듈회사가 개발하고 있는 3D센서 모듈은 기존에 상용화 되어 있는 방식과는 다르게 ToF(Time of Flight) 3D Range Camera를 통해 강한 광을 조사한 후 해당 광원이 반사되어 돌아오는 시간을 측정하여 거리를 계산하고 사람의 동작과 사물을 인식하는 방식입니다. 일반적으로 알려진 5~7m 거리에 대한 측정에 국한되지 않고 자체 개발을 통하여 10~15m까지 떨어진 물체와 사람의 동작과 사물을 인식할 수 있는 첨단 기술력을 확보하였습니다.

회사가 개발하고 있는 3D 센서 모듈은 정확하고 빠른 인식 속도를 기반으로 보안 및안전 관련 산업에 활용도가 높아 본격적인 수요가 있을 것으로 전망하며, 이 외에도 스마트 가전, 디스플레이 등 다양한 분야로 적용이 확대되어 부가가치 수익을 창출하여 성장할 것입니다.(나) 복강경 수술로봇회사가 개발하고 있는 복강경 수술로봇은 개복, 복강경 또는 내시경 등을 이용하던 수술 과정을 작은 절개부를 통해 최소침습 복강경수술로봇을 삽입하여 수술을 수행하게함으로써, 신체의 손상을 최소화하고 수술의 정확성과 안정성을 높여 생존율과 수술 후의 삶의 질을 높일 수 있는 신개념 차세대 수술 로봇입니다. 복부외과수술, 흉부외과수술, 비뇨기과수술, 산부인과수술 등에 적용할 수 있도록 개발 중 입니다.수술로봇 시장은 1992년 고관절 수술로봇 ROBODOC과 1999년 daVinci 등이 개발되어 현재 전 세계적으로 4,000여 대 이상이 보급되는 등 매년 성장세를 보이고 있습니다.이처럼 의료분야의 선도기업이 인정한 그 발전 가능성과 유용성을 바탕으로 국가적 원천기술개발 및 상용화가 시급하고도 절대적인 시점이라 판단되어 정부의 지원과 산학의료기관 협력을 통하여 로봇을 개발하고 있습니다.회사는 2016년 4월 26일, 한국식품의약품안전처로부터 당사 복강경 수술로봇에 대한 임상 시험 계획을 승인을 획득한데 이어 2016년 6월 17일, 연구기관과 '임상시험연구협약식'을 통해 시작된 임상시험에 대한 종료보고서를 2017년 3월 15일, 식약처에 제출하였습니다.이후 2017년 8월 3일, 한국식품의약품안전처로부터 당사가 국내 최초로 개발한 수술로봇시스템에 대한 제조허가를 취득하였으며, 2018년 3월 14일, 복강경 수술로봇 '레보아이(Revo-i)'의 출시에 성공하였습니다. 회사는 수술용 로봇의 개발 및 상용화를 통해서 국내 치료기기 산업의 발전의 기폭제가 될 수 있으며, 국내 의료진의 새로운 수술기법의 해외 유출을 방지하여 의료산업발전에 기여할 것입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

Display제조장비	제품매출	디스플레이 제조장비	디스플레이 패널 연마 및 검사, 적재 등	meerecompany	83,690	85.90

상품매출	부품	장비 부품 등	meerecompany	7,608	7.81

기타	제품매출	부품 등	Touch Panel 등	meere dp 등	6,134	6.29

합계	97,432	100.00

나. 주요 제품의 가격변동 추이(단위 : 백만원)

품목	제27기	제26기	제25기

Display 제조장비	680	604	742

(가) 산출기준프로젝트별로 Spec이 다양하고 수주금액의 편차가 심하여, Display 제조장비 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출하였습니다.- 총수주액 ÷총수주수량(단순평균가격)(나) 주요 가격변동원인- 디스플레이 패널기판 크기에 따른 각 제품별 세부사양 차이- 세부 제품별 가격 차에 따른 총 매출 제품단가의 변동- 원재료 및 원가에 따른 변동 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 현황

품목	제27기	제26기	제25기

가공품	30.7%	36.4%	32.5%

기타	69.3%	63.6%	67.5%

나. 주요 원재료 가격변동 추이당사 제품에 소요되는 원재료는 그 종류 및 스펙이 매우 다양하고, 각 연도별 투입되는 원재료 스펙이 달라서, 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합 합니다. 다. 주요 가격변동 요인당사의 원재료의 가격변동 요인은 제작된 제품군의 변화와 주문제작 형태의 각 제품별 특성에 따라 변화가 있습니다. 원재료 품목별 변동성이 심화지 않으나 설계에 의한 주문제작 일부 아웃소싱의 변화에 따라 품목별 원재료 가격이 변동되고 있습니다.향후 제품군의 다변화가 진행될 경우 각 제품의 특성에 따라 원재료의 품목별 금액은변화할 수 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거당사는 업종 특성상 고객의 발주에 의하여 사양이 각각 다른 제품을 생산함에 따라 생산능력을 산정하기 어렵습니다. 나. 생산실적 및 가동률당사의 업종 특성상 제품의 생산 방식은 디스플레이 제조장비의 주요 핵심 부문인 설계 및 제어 시스템 부분은 당사에서 직접 작업하고 그외 가공 및 블록별, 모듈별 조립은 아웃소싱을 활용 생산하고 있어 생산실적의 산출이 어렵습니다.당사의 업종 특성상 다양한 제품을 고객의 발주에 의한 주문 생산하는 시스템이기 때문에 가동률을 산출하기 어렵습니다. 다. 생산설비의 현황 등 (가) Display제조장비(주)미래컴퍼니는 경기도 화성시에 위치한 본사에 생산공장을 보유하고 있습니다.

[자산항목] (단위 : 백만원)

구분	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	경기도 화성시양감면정문송산로69-12	토지	15,595	-	-	-	15,595	-

건물	10,041	-	-	(308)	9733	-

구축물	1,103	-	-	(32)	1,071	-

기계장치	63	-	-	(36)	27	-

차량운반구	80	30	-	(27)	83	-

공구와기구	740	332	-	(310)	762	-

집기비품	812	2,156	-	(497)	2,471	-

건설중인 자산	532	625	(550)	-	607	-

합 계	28,966	3,143	(550)	(1,210)	30,349	-

(나) Touch Panel(주)미래디피는 경기도 성남시에 생산공장을 운영하고 있습니다.

[자산항목] (단위 : 백만원)

구분	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각 등	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	임대	경기도 성남시 중원구순환로 214번길 11	기계장치	59	-	-	(9)	50	-

집기비품	14	-	-	(3)	11	-

합 계	73	-	-	(12)	61	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제27기	제26기	제25기

Display제조장비	제품	Display제조장비	내 수	19,059,822	66,017,227	92,577,335

수 출	64,630,462	132,720,440	79,352,898

합 계	83,690,284	198,737,667	171,930,233

상품	부품	내 수	803,611	1,003,250	1,340,902

수 출	6,804,551	7,210,256	1,989,355

합 계	7,608,162	8,213,506	3,330,257

합계	내 수	19,863,433	67,020,477	93,918,237

수 출	71,435,013	139,930,696	81,342,253

합 계	91,298,446	206,951,173	175,260,490

기타	제품	TouchPanel 등	내 수	6,133,821	6,444,983	6,190,132

수 출	-	-	-

합 계	6,133,821	6,444,983	6,190,132

총계	내 수	25,997,254	73,465,460	100,108,369

수 출	71,435,013	139,930,696	81,342,253

합 계	97,432,267	213,396,156	181,450,622

나. 판매경로 및 판매방법 등 (가) 판매조직

사업부문	판매조직

Display 제조장비	영업부

기타	영업부

(나) 판매경로

사업부문	판매경로

Display 제조장비	B2B

기타	B2B

(다) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법 및 조건

Display 제조장비	주문 생산 및 제품공급계약에 따른 현금 및 외상판매

기타	주문 생산 및 제품공급계약에 따른 현금 및 외상판매

다. 판매전략Display 제조장비는 국내는 Panel 제조업체의 차세대 투자계획에 맞추어 기존생산장비에 대한 성능을 향상과 신규장비를 개발하여 고객의 요구에 맞는 최적화된 장비를 공급할 수 있도록 하는 대응체제를 갖추고, 해외는 해외영업인력을 확충하여 신규 대만과 중국의 주요 Panel 업체의 증설투자에 따른 발주물량을 적극적으로 공략하여 내수와 수출의 비중을 적절히 가져가고, 고부가품목의 비중을 높여가고자 합니다.

6. 수주현황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Display제조장비	2016.11.02~2019.12.31	2018. 06.20~2020.12.31	-	118,410	-	92,458	-	25,952

합 계	-	118,410	-	92,458	-	25,952

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소

(가) 시장위험

(1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 일본 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

2019년 12월 31일 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 기능통화가 미국 달러화에 대해10%약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세전 이익은 주로 미국 달러화로 표시된 외화예금, 매출채권 및 기타금융부채의 외화환산 손익의 결과로 인하여 5,908,022천원(전기: 5,378,898천원)만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.

2019년 12월 31일 현재, 다른 변수가 일정하고 기능통화가 일본 엔화에 대해 10% 약세 또는 강세일 경우, 당 회계기간에 대한 세전 이익은 주로 일본 엔화로 표시된 외화예금, 매출채권 및 기타금융부채의 외화환산 손익의 결과로 인하여 30,604천원(전기: 29,156천원)만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.

금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019년 12월 31일	2018년 12월 31일

현금및현금성자산과 장단기금융상품

USD	41,906,253	39,948,523

기타통화	24,226	6,205

합 계	41,930,479	39,954,728

매출채권

USD	18,115,016	14,341,853

JPY	324,358	309,020

합 계	18,439,374	14,650,873

매입채무

EUR	1,435	-

합 계	1,435	-

기타금융부채

USD	905,350	486,086

JPY	18,323	17,456

합 계	923,673	503,542

(2) 이자율 위험연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

연결회사는 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려하여 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.

2019년 12월 31일 현재, 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용은 없습니다 (전기: 3,774천원).

(나) 신용위험

연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태 및 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다.연결회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다(주석8 참조). (다) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 33참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 금액은 현금흐름을 할인하지 아니한 금액이며, 예상이자비용이 포함된 금액입니다.

(단위: 천원)

2019년 12월 31일	1년 이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하

매입채무	5,313,900	-	-

파생상품부채

(유입)	(16,741,402)	-	-

유출	16,777,100	-	-

기타금융부채(유동)	5,885,090	-	-

기타금융부채(비유동)	-	137,774	-

리스부채(유동)	991,366	-	-

리스부채(비유동)	-	567,176	1,152,256

(단위: 천원)

2018년 12월 31일	1년 이하	1년에서 2년이하

차입금	4,854,476	-

매입채무	13,043,314	-

파생상품부채	153,132

기타금융부채(유동)	7,235,985	-

기타금융부채(비유동)	-	82,305

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019년 12월 31일	2018년 12월 31일

총차입금	-	4,838,000

차감: 현금및현금성자산	40,518,583	39,933,656

순부채(A)	(40,518,583)	(35,095,656)

자본총계(B)	112,907,877	103,364,112

총자본(C=A+B)	72,389,294	68,268,456

자본조달비율(D=A/C)	(-)55.97%	(-)51.41%

8. 경영상 주요계약동 보고서 "Ⅱ.사업의 내용_6.수주현황"을 참조하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 등 가. 연구개발활동의 개요 (가) 연구개발 담당조직(주)미래컴퍼니 기업부설연구소 / 수술로봇연구소 / 센서시스템연구소 / (주)미래디피 전담부서 ( 나 ) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제27기	제26기	제25기	비 고

연구개발비용 계	7,281,740	8,729,717	10,196,911	-

(정부보조금)	(1,138,688)	(1,474,706)	(1,549,894)	-

회계처리	판매비와 관리비	6,143,052	7,255,011	8,647,017	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.30%	3.90%	5.03%	-

나. 연구개발 실적연구기관 : (주) 미래컴퍼니 기업부설연구소

No.	연구과제(제품명)	연구결과 및 기대효과	상품화된 내용

1	EDGEGRINDER	- 50㎛이내의 Grinding 정밀도 확보로 품질향상- 연마량 자동보정 기능으로 생산성 향상- Glass 크기에 따라 자동 조정되는 Picker 개발로 생산성 및 사용자 용이성 향상- Maintenance가 용이한 구성 및 부품 채택- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

2	EDGEINSPECTION	- 기존 기계식 검사방식 보다 검사 신뢰성 확보- 다양한 형태의 불량(Crack Breakage)추가검사 가능- Grinder전 불량 Panel을 사전에 추출하여 수율 향상- Gate Array의 배치에 따라 8종까지 대응가능- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

3	IndexSystem	- 대형 Glass 대응 가능- 고속 이송장치의 개발완료- 복합재료 Robot Hand 특허 확보- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

4	USCSystem	- Seal 및 Rubbing 공정 후 Glass 상의 Particle 제거로 수율 향상- In Line 생산 대응가능- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

5	COLUMNINSPECTION	- Column의 과도한 눌림 상태를 자동으로 검사하여 사전에 불량 Glass를 제거하여 수율 향상에 기여- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

6	Cell이재기System	- Panel 5매 이상 동시 Handling 가능- Robot 및 Hand 국산화 - LCD 업체의 생산량 증대- 복합재료 Robot Hand 특허 확보- 국내외 LCD 제조업체에 판매	판매실적있음

7	RUBBINGAgingMachine	- 고정도 이송Table의 개발 및 국산화- Roll 및 Table의 가공기술 확보(정밀도 ±10㎛)- 정전기 방지장치 개발- 국내외 LCD 제조업체에 판매기대	판매실적있음

8	WAFERSORTER	- 8″, 12″ Wafer 대응가능- 생산성 향상- Wafer용 Robot Hand 특허 확보- 국내외 반도체 제조업체에 판매	판매실적있음

9	다채널 파장다중화기 접속용 광부품개발	- 다채널의 광섬유를 일괄접속 함으로써 실장밀도를 높일 수 있는 본연구개발의 결과물은 파장 다중화기 의 접속뿐 아니라 데이터 통신 등의 병렬광접속에 소요되는 필수 광수동 소자- 최근 광PCB의 표준화가 12ch MM를 중심으로 이루어지고 있으므로 향후 광PCB를 이용한 휴대폰 등에 채택될 가능성이 많을 것으로 기대	판매실적있음

10	병렬광접속 모듈용 다채널 Uniferrule의 제조기술 개발	- 병렬 광접속 기술은 리본 광섬유와 같은 여러 가닥의광섬유를 이용, 고속 대용량 광전송 시 광신호를 병 렬로 전달하는데 사용- 병렬광접속 모듈은 초고속 광통신망, 광 인터넷, 근거리통신망(LAN) 등에서 고속 대용량 신호 전달에 활용될 수 있어서, 컴퓨터, 홈네트워크, 가전 등 우리 생활 주변의 모든 범위로 확대 응용될 전망	판매실적있음

11	Auto PackingMachine	- Wafer를 출하시킬때 Jarbox에 넣어서 Packing하여 주는 장비- 180도 회전하여 Jarbox에 적재- Wafer 사이에 간지 삽입	판매실적있음

12	찍힘검사기	- 생산 Line 무인화로 인한 육안검사 한계 보완- LCD Panel Silm화에 따른 식각 공정 도입으로 인한 식각 전 표면 검사 가능- 국내외 LCD 제조업체 판매 및 기대	판매실적있음

13	Laser Marker	- 고유 ID 식별을 통해 자재관리를 위하여 Panel 내부 금속층에 character, 숫자, 특수기호, vericode 등을 레이저로 마킹하는 장비- 국내외 LCD 제조업체 판매 및 기대	판매실적 있음

14	Laser Pol.Cutting	- FPD 주요 소재인 편광 필름을 레이저로 절단 하는 장비- 국내외 LCD 제조업체 판매 및 기대	판매실적있음

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 천원)

원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	4,838,000	76,375,000	81,213,000	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	4,838,000	76,375,000	81,213,000	-	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	4,838,000	76,375,000	81,213,000	-	-

나. 사업과 관련된 중요한 지적재산권 보유 현황

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위 : 건)

구 분	지적재산권	국 내	해 외	합 계

미래컴퍼니	특허 등록	235	35	270

※ 지적재산권에는 특허권과 실용신안권을 포함하고 있습니다.