동원F&B 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

가. 위험관리 1) 신용위험관리

신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 27(당) 1분기	제 26(전) 기

현금성자산	91,789,347	75,479,443

단기금융예치금	7,000,000	7,000,000

매출채권및기타채권(대손충당금 차감전 총계기준)	449,698,708	427,636,203

장기금융예치금	10,000	10,000

장기매출채권및기타채권(대손충당금 차감전 총계기준)	20,039,969	19,153,888

합 계	568,538,024	529,279,534

연결실체는 한국투자증권(주) 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 거래 전 금융기관의 신용등급을 확인하고, 신용등급이 우수한 금융기관과 금융거래를 실시하고 있습니다. 또한 관련 금융기관에 대한 신용도를 지속적으로 확인하여 관련 금융거래에서 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하고 있으므로 현금성자산 등의 신용위험에 대한 노출정도는 제한적입니다.

2) 유동성위험관리

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)하나은행 등과 당좌차월 약정등을 체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

당분기말:

매입채무및기타채무	454,745,523	473,508,661	467,763,465	5,745,196	-	-

단기차입금	293,752,890	324,856,751	121,367,004	203,489,747	-	-

장기차입금(유동성대체분포함)	83,710,000	87,480,435	32,109,136	1,211,520	54,159,779	-

사채(유동성대체분포함)	250,619,198	254,456,941	19,355,560	85,689,274	149,412,107	-

장기매입채무및기타채무	26,859,153	43,527,188	180,090	10,976,785	21,865,361	10,504,952

금융보증부채	969,798	51,445,279	12,143,713	16,687,231	22,614,335	-

합계	1,110,656,562	1,235,275,255	652,918,968	323,799,753	248,051,582	10,504,952

전기말:

매입채무및기타채무	422,274,718	422,781,692	409,881,822	12,899,870	-	-

단기차입금	293,752,890	298,200,835	69,369,442	228,831,393	-	-

장기차입금(유동성대체분포함)	83,710,000	88,186,966	409,389	33,214,554	54,563,023	-

사채(유동성대체분포함)	250,619,197	263,080,295	8,895,865	99,498,198	154,686,232	-

장기매입채무및기타채무	26,859,153	31,440,295	-	-	20,852,704	10,587,591

금융보증부채	1,150,612	52,879,266	-	27,182,840	25,696,426	-

파생상품부채	1,119	1,119	1,119	-	-

합계	1,078,367,689	1,156,570,468	488,557,637	401,626,855	255,798,385	10,587,591

※ 당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 당기말 현재 연결실체가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 51,445백만원입니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

3) 환위험관리

환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결기업의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산부채에 적용된 외화단위당 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

외화	당기말	전기말

USD	1,513.40	1,434.90

EUR	1,733.37	1,685.72

JPY	9.47	9.18

AUD	1,035.92	961.02

CNY	218.70	204.76

GBP	1,993.37	1,932.31

CAD	1,086.47	1,047.72

VND	0.06	0.05

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	21,975,499	40,872,700	11,814,214	36,874,983

EUR	-	1,692,877	51	3,777,481

JPY	14,276,780	53,316,591	10,535,142	51,081,176

AUD	-	82,600	-	674,573

CNY	7,176,099	2,446,619	3,659,315	143

CAD	-	3,108	-	-

GBP	-	485,417	-	-

VND	58,057	972,913	-	-

계	43,486,435	99,872,825	26,008,722	92,408,356

다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과입니다.

(단위: 천원)

범 주	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,889,720)	1,889,720	(2,506,077)	2,506,077

EUR	(169,288)	169,288	(377,743)	377,743

JPY	(3,903,981)	3,903,981	(4,054,603)	4,054,603

CNY	472,948	(472,948)	365,917	(365,917)

CAD	(311)	311	-	-

AUD	(8,260)	8,260	(67,457)	67,457

GBP	(48,542)	48,542	-	-

VND	(91,486)	91,486	-	-

합계	(5,638,640)	5,638,640	(6,639,963)	6,639,963

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4) 이자율위험 관리 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

나. 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

순부채:

차입금 및 사채	622,750,521	628,082,088

차감:

현금및현금성자산	(91,822,752)	(75,519,498)

순부채	530,927,769	552,562,590

자본:

자본 총계	1,249,048,492	1,218,985,654

순부채 비율	42.51%	45.33%