재영솔루텍 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에 대한 유의사항이사의 경영진단 및 분석의견은 당사의 과거 및 미래의 재무상태 및 영업실적 등에 중요한 영향을 미치거나 미칠 것으로 경영진에게 알려진 사항을 기재하는 것입니다.일반적으로 '예측정보'는 사업보고서 작성 시점에서 합리적인 근거, 가정에 따라 성실하게 기재 되었으며, 고의, 중과실로 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락은 없습니다. 하지만 여러가지 불확실성으로 인해 회사의 미래실적은 '예측정보'에 명시적, 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시 할 의무는 없습니다.

2. 개요 당사는 1984년 12월 20일 설립하였으며, 스마트폰 카메라에 탑재되는 AF액츄에이터 및 자동차/가전/팔레트 금형 및 사출부품을 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.2023년은 AF사업부문의 매출액이 감소하였지만 수익성이 향상되어 전년대비 영업이익이 증가하였습니다. 이는 고사양 고마진 액츄에이터인 ENCODER와 OIS의 매출 비중 증가와 생산성 향상으로 영업이익률이 개선되었습니다. 금형부문은 글로벌 경기 및 물류업황 침체에 따라 전년대비 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다. 다만 당기 저조한 실적은 신제품 개발 등 투자 확대에 따른 일시적 비용 증가의 영향이 있습니다. 신제품 판매 및 판로 확대로 점진적 회복 추세에 있으며 기존 제품의 수명 주기 등을 고려할 때 차년도는 평년 수준의 매출 회복되어 실적이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

(단위 : 백만원 / %)

구분	제 40 기	제 39 기	증감	증감율

매 출 액	107,195	119,577	△12,382	-10%

매 출 원 가	88,789	100,573	△11,784	-12%

매출총이익	18,406	19,004	△598	-3%

판매관리비	13,509	13,560	△51	0%

영 업 이 익(손실)	4,897	5,444	△547	-10%

ㆍ금융이익	5,171	923	4,248	460%

ㆍ금융원가	7,227	17,008	△9,781	-58%

ㆍ기타영업외이익	5,175	5,244	△69	-1%

ㆍ기타영업외비용	6,425	4,357	2,068	47%

법인세비용차감전순이익(손실)	1,591	△9,753	11,344	116%

법인세비용	55	△128	183	143%

계속영업당기순이익(손실)	1,536	△9,626	11,162	116%

중단영업당기순이익(손실)	△559	△2,075	1,516	73%

당기순이익(손실)	976	△11,701	12,677	108%

※ 증감율은 제 39 기 대비 제 40 기 증감율을 의미함. 2023년 매출액은 1,072억원으로 전년대비 약 10% 감소하였으나, 당기순이익 흑자전환 하였습니다. 부문별로는 나노광학 80%, 금형부문 20%를 차지하였습니다.AF사업부문은 전년대비 매출액이 약 6% 감소하였으나, 고사양 고마진의 OIS와 ENCODER 매출 증가로 영업이익이 약 29% 증가하였습니다. 이는 전반적인 업황 부진에도 자동화 설비 도입에 따른 생산성 향상, 고부가제품 비중 확대로 수익성 개선을 통한 순이익 흑자 전환을 달성하였습니다. 금형부문은 전년대비 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다. 이는 물류업황 침체의 영향으로 이를 극복하기 위해 신제품 개발 등 투자를 확대였습니다. 신규 개발 제품 판매 및 판로 확대를 통해 실적 회복에 노력을 기하고 있습니다. 연결회사는 일본 비즈니스 축소 및 판매 법인 효용성 감소에 따라 2022년 6월 일본 판매 법인 JYCO를 이사회 결의를 통해 사업중단을 결정하였습니다. 이에 외부 평가 법인을 통해 청산 가치를 산정하였으며 이를 포함한 당기 중단영업사업손실은 559백만원입니다. 또한, 2023년 12월 해당 법인 부동산 매각에 대한 이사회 결의를 진행하였고 당기말 매각 계약을 체결하며 청산 절차를 진행중에 있습니다. 나. 재무상태

(단위 : 백만원 / %)

구분	제 40 기	제 39 기	증감	증감율

[자산]	194,278	201,387	△7,109	-4%

유동자산	52,934	55,171	△2,237	-4%

ㆍ당좌자산	38,343	36,287	2,056	6%

ㆍ재고자산	14,591	18,883	△4,292	-23%

비유동자산	138,333	142,475	△4,142	-3%

ㆍ투자자산	2,905	2,882	23	1%

ㆍ유형자산	133,247	130,803	2,444	2%

ㆍ무형자산	172	188	△16	-9%

ㆍ투자부동산	1,052	7,745	△6,693	-86%

ㆍ기타비유동자산	957	857	100	12%

[부채]	130,914	138,992	△8,078	-6%

ㆍ유동부채	105,899	104,572	1,327	1%

ㆍ비유동부채	25,015	34,420	△9,405	-27%

[자본]	63,364	62,395	969	2%

[부채와자본]	194,278	201,387	△7,109	-4%

자기자본비율	33%	31%

부채비율	207%	223%

재고자산회전율(회수)	7.3회	6.3회

※ 증감율은 제 39 기 대비 제 40 기 증감율을 의미함.당기말 기준 유동자산은 52,934백만원으로 전년대비 4% 감소하였으며, 비유동자산은 138,333백만원으로 3% 감소하였습니다.주요 변동 사유로는 당기 재고 소진 계획에 따른 재고자산의 감소와 유형자산 감가상각 등으로 자산이 감소하였습니다. 당기말 기준 유동부채는 105,899백만원으로 전년대비 1% 증가하였으며, 비유동부채는 25,015백만원으로 27% 감소하였습니다.주요 변동 사유로는 당기 전환사채 전환권 행사 및 투자비 집행 등으로 부채가 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 주요 재무비율

(단위 : % )

주요재무비율	실적비율	증감율

제 40 기	제 39 기

유동비율	50%	53%	-3%

당좌비율	36%	35%	1%

부채비율	207%	223%	-16%

나. 현금흐름 요약

(단위 ; 천원)

구분	제 40 기	제 39 기

영업활동으로인한 현금흐름	8,755,835	9,546,451

투자활동으로인한 현금흐름	(4,609,578)	(10,001,930)

재무활동으로이한 현금흐름	154,092	2,592,465

환율변동으로 인한 차이	(41,522)	(234,769)

기초현금	15,921,260	14,019,043

기말현금	20,180,086	15,921,260

다. 자금의 조달

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금대출	신한은행	5.67%	8,000,000	8,000,000

KDB산업은행	4.28~6.01%	8,100,000	9,000,000

수출입은행	6.55%	500,000	500,000

일반자금대출 등	미츠비시도쿄 UFJ은행	1.475%	365,064	381,272

HD BANK	6.60~7.00%	5,217,433	2,566,192

합 계	22,182,497	20,447,464

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종 류	이자율(%)	만기일	당기말	전기말

KDB산업은행	일반자금대출	5.70%	2024-12-28	3,100,000	3,477,000

무역금융	6.68%	2024-06-06	1,400,000	1,566,000

에너지이용합리화	2.25%	2028-09-15	1,197,000	1,260,000

신한은행	일반자금대출	6.38~6.88%	2024-12-31	6,250,308	6,250,308

회수보증대출	4.60%	2024-12-24	5,818,452	5,918,452

하나은행	일반자금대출	6.41~6.65%	2024-12-31	7,392,000	7,393,838

일반자금대출	6.32%	2024-12-31	1,700,000	1,700,000

무역금융	7.01%	2024-10-12	2,800,000	3,000,000

한국수출입은행	일반자금대출	6.55%	2024-07-02	1,670,000	1,670,000

개성공단 특별경제교류 협력자금 1차	1.00%	2024-12-04	700,000	700,000

개성공단 특별경제교류 협력자금 2차	1.00%	2024-04-24	800,000	800,000

개성공단 특별경제교류 협력자금 3차	1.00%	2025-04-21	500,000	500,000

중소기업진흥공단	긴급경안	1.90%	2027-04-30	1,000,000	1,000,000

긴급경안	1.90%	2027-03-10	1,500,000	1,500,000

HD BANK	일반자금대출	8.30%	2027-12-26	2,659,999	-

금융기관 차입금 소계	38,487,759	36,735,598

차감: 유동성대체	(33,089,640)	(26,198,598)

장기차입부채	5,398,119	10,537,000

사용권자산	리스부채	2.97%	2024-04-30	3,236	12,766

2024-05-17	-	42,080

2024-06-01	-	22,518

2024-06-01	-	22,518

2024-05-31	8,035	27,010

2024-12-20	3,996	7,358

3.20%	2023-07-17	-	2,592

2023-12-11	-	6,670

3.98%	2026-01-03	43,682	-

4.33%	2026-02-28	41,221	-

4.32%	2026-03-31	72,715	-

4.34%	2024-07-31	2,623	-

4.36%	2025-06-30	17,213	-

2025-06-30	17,213	-

2025-06-30	42,277	-

4.38%	2024-10-13	7,403	-

4.36%	2025-10-31	20,891	-

4.59%	2024-12-11	6,291	-

닛산파이낸셜 외	리스부채	1.48%	2024-03-31 외	-	66,594

VILC	리스부채	0.00%	2023-12-26	-	1,223,033

리스부채 소계	286,796	1,433,139

차감: 유동성대체	(164,786)	(1,361,816)

장기차입리스	122,010	71,323

(3) 당기말 및 전기말 현재 일반사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	이자율(%)	만기일	당기말	전기말

신용보증기금	6.53%	2035-11-30	7,100,000	7,700,000

차감:유동성 대체	(600,000)	(600,000)

장기사채	6,500,000	7,100,000

(4) 미상환 전환사채 등 발행현황

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

기명식 이권부 무보증사모 전환사채	제 12회	2021.03.12	2026.03.12	22,000,000,000	보통주	2022.03.12~2026.03.11	100	662	18,700,000,000	28,247,734	-

기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제 13회	2022.01.26	2027.01.26	4,000,000,000	보통주	2023.01.26~2027.01.25	100	803	4,000,000,000,	4,981,320	-

합 계	-	-	-	26,000,000,000	-	-	-	-	22,700,000,000	33,229,054	-

(5) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	행사대상주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건	미상환사채	미행사신주인수권	비고

행사비율(%)	행사가액	권면(전자등록)총액	행사가능주식수

무기명식 이권부 무보증신주인수권부사채	제 11회	2019.11.29	2024.11.29	25,000,000,000	보통주	2020.02.27~2024.10.29	100	739	904,836,208	25,648,270	-

합 계	-	-	-	25,000,000,000	-	-	100	739	904,836,208	25,648,270	-

라. 유동성 위험관리 2023년말 기준 유동비율 50%, 당좌비율 36%로 전년대비 각 3% 감소, 1% 증가하였습니다. 이는 재고 자산의 감소로 유동비율이 하락하였으나, 해외법인 신규 차입을 통한 장기 채권의 회수로 당좌비율이 증가하였습니다. 2023년말 기준 부채비율은 207%로 전년대비 16% 감소하였으며, 이는 전환사채의 전환 및 채무 상환에 따른 것 입니다.연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성 차입부채의 만기연장과 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 추후 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.그 외 차입금 등 현황은 본 사업보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항”의 “3.연결재무제표 주석” 및 “5.재무제표 주석”의 "차입금"을 참조하시기 바랍니다. 마. 보고기간 후 자금조달에 관한 사항해당사항 없음. 5. 부외거래부외거래 내용은 본 사업보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항”의 “3.연결재무제표 주석” 및 “5.재무제표 주석”의 "우발채무 및 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 사업보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항”의 “3.연결재무제표 주석” 및 “5.재무제표 주석”의 "재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책"을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 “XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항”의 “3.제재현황 등 그 밖의 사항”을 참조하시기 바랍니다.기타 종업원 관련 변동사항은 “Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항”의 “1.임원 및 직원의 현황” 및 "2. 보고기간 종료일 이후 제출일 현재까지 임원의 변동"을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 “XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항”의 “3.제재현황 등 그 밖의 사항”을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책은 “Ⅱ.사업의 내용”의 “6.시장위험과 위험관리”을 참조하시기 바랍니다.