재영솔루텍 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

연결회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(환율위험, 이자율, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

1. 시장위험(1) 외환위험연결회사의 환율변동위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사 내 지배기업과 종속기업이 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액을 기능통화가동일한 기업 별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	62,069,448	66,497,001	57,618,681	47,563,837

JPY	3,255,063	249,271	5,429,260	191,600

CNY	-	-	-	1,018

합 계	65,324,511	66,746,272	63,047,941	47,756,455

연결회사는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	5,385,952	4,674,311	(5,385,952)	(4,674,311)

JPY	300,579	523,766	(300,579)	(523,766)

CNY	-	(102)	-	102

합 계	5,686,531	5,197,975	(5,686,531)	(5,197,975)

(2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 사채 및 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해이자율 위험을 관리하고 있습니다.1) 당분기말과 전기말 및 전기초 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	19,525,226	16,036,378

금융부채	(36,238,735)	(49,811,443)

합 계	(16,713,509)	(33,775,065)

변동이자율

금융자산	-	-

금융부채	(9,093,838)	(8,789,338)

합 계	(9,093,838)	(8,789,338)

2) 변동이자율 금융상품의 이자율 변동이 당분기손익과 자본에 미치는 영향당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1% Point 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 당분기순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

변동이자율 금융상품	(90,938)	90,938	(87,893)	87,893

2. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 당사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권

연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월이내	3개월~1년	1년~3년	3년초과	계

당분기말

기대 손실률	0.13%	59.10%	67.91%	100.00%	-

총 장부금액	12,296,259	50,476	629,314	221,338	13,197,387

손실충당금	15,461	29,831	427,397	221,338	694,027

전기말

기대 손실률	0.96%	9.04%	65.13%	100.00%	-

총 장부금액	16,956,209	385,318	343,249	211,283	17,896,059

손실충당금	162,302	34,827	223,542	211,283	631,954

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권

당분기	전분기

기초	631,954	428,526

전입(환입)	62,073	95,819

당분기말 손실충당금	694,027	524,345

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 손상된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.(나) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 미수수익, 장단기금융상품, 대여금, 보증금 등이 포함됩니다. 장단기금융상품의 경우 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.당분기와 전분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분	미수금	미수수익	대여금	보증금	합 계

기초	292,248	-	-	-	292,248

전입(환입)	475,754	-	-	-	475,754

중단영업	389	-	-	-	389

당분기말 손실충당금	768,391	-	-	-	768,391

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	미수금	미수수익	대여금	보증금	합 계

기초	232,434	-	-	-	232,434

전입(환입)	128,000	-	-	-	128,000

중단영업	-	-	-	-	-

전분기말 손실충당금	360,435	-	-	-	360,435

(4) 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기	전분기

매출채권	62,073	95,819

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산	475,754	128,000

합계	537,827	223,819

당분기 현재 당사의 신용위험 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당분기: 16,291,096천원, 전분기: 14,614,885천원).

3. 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성 차입부채의 만기연장과 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 추후 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 2년미만	2년이상	합 계

매입채무	13,475,314	-	-	13,475,314

미지급금	2,297,955	-	-	2,297,955

미지급비용	2,158,339	-	-	2,158,339

단기차입금	20,724,559	-	-	20,724,559

유동성장기부채	30,187,132	-	-	30,187,132

유동성리스부채	1,566,764	-	-	1,566,764

신주인수권부사채	1,192,015	23,437	3,842	1,219,294

유동성장기사채	604,011	-	-	604,011

일반사채	308,000	308,844	11,141,162	11,758,006

전환사채	22,148,144	504,069	4,277,479	26,929,692

장기리스부채	2,029	354,115	68,266	424,410

장기차입금	206,067	350,305	26,316,490	26,872,862

합 계	94,870,329	1,540,770	41,807,239	138,218,338

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 2년미만	2년이상	합 계

매입채무	17,618,336	-	-	17,618,336

미지급금	6,573,764	-	-	6,573,764

미지급비용	3,333,135	-	-	3,333,135

단기차입금	22,168,522	-	-	22,168,522

유동성장기부채	30,661,723	-	-	30,661,723

유동성리스부채	1,264,023	-	-	1,264,023

신주인수권부사채	34,346	34,346	1,748,729	1,817,421

전환사채	427,490	387,624	20,232,907	21,048,021

유동성장기사채	9,162,312	350,863	4,183,444	13,696,619

장기리스부채	4,141	1,190,028	139,672	1,333,841

장기차입금	69,550	226,192	22,013,348	22,309,090

합 계	91,317,342	2,189,053	48,318,100	141,824,495

4. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	126,382,061	130,650,892

자본	59,777,794	60,776,024

부채비율	211.42%	214.97%

나. 파생거래

(단위 : 천원)

구분	재무상태표	손익계산서

파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

내재파생상품 (주석17참조) (주1)	766,766	10,161,978	36,561	10,988,684	117,103	-

(주1) - 이는 현금 유출이 전혀 없는 장부상의 손실이며, 추후 주가 상승 또는 사채 전환 (행사)시 환입이 가능한 회계상 평가손실입니다.- 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 전환사채를 공정가치 평가하여 재무제표에 반영하였습니다.(주석 17참조)