잉크테크 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황

이미지프린팅사업부문 ] - 사무용 잉크(산업의 특성 등)

사무용 잉크젯프린터용 잉크 및 미디어(전용지, 특수용지) 등의 프린터 소모품을 공급하는 사업으로 프린터의 시장 수요와 그 기술 발전이 매출에 영향을 미칩니다. 새로운 프린터의 출시 시기가 빨라지면서 그에 대응하는 신제품(카트리지 및 벌크잉크)에 대한 제품개발 기간의 단축 및 기술력이 매출의 중요한 요인입니다. 초기 시장 진입 시 많은 수의 제품 구색을 갖추기가 어렵고, 이후 계속적인 신제품 출시와 지속되는 제조시설의 투하자본이 필요하기 때문에 시장 진입의 난이도는 높은 편입니다.

대체제품 시장은 중국산 제품의 시장점유율 확대로 인하여 가격이 주요한 경쟁요인으로 자리 잡았으며, 인터넷 보급의 확대로 인한 통신판매 또는 쇼핑몰을 이용한 매출이 확대됨으로써 소자본을 통한 중개상 개념의 판매형태가 등장하게 되었습니다. 또한 잉크젯 프린터 출력속도의 향상과 장당 출력단가가 중요해지면서 무한잉크공급장치와 같이 대용량 유저를 타겟으로 하는 벌크 잉크 시장이 함께 커지고 있습니다.

(경기변동의 특성)잉크젯프린터 소모품 시장에서 경기변동과 대체제품(리필 잉크 및 대체 카트리지)의 상관관계를 보면 경기가 좋지 않을 때에는 수입제품을 대체할 수 있는 제품을 찾게 되고 가격이 저렴하고 품질이 좋은 리필 잉크 및 대체 카트리지의 수요가 증가하게 됩니다. 반면, 경기가 좋을 때(일반사용자의 리필에 대해 인지시점이 일정수준 경과하였으며, 시장에서 분화된 시장을 형성하고 있음)에는 전체 소모품 시장의 수요가 증가하게 되고, 일정비율을 점하고 있는 대체시장 또한 자체의 시장규모가 증가하는 모습을 보입니다. 이는 대체상품이 갖고 있는 특성이며, 프린터 소모품의 특성상 매년 출하되는 신규 프린터 추이보다 누적프린터의 규모에 영향을 많이 받고 있습니다.

- 산업용 잉크(산업의 특성 등) 컴퓨터를 이용한 설계(CAD)분야와 그래픽 분야에 사용되는 산업용 프린터(LFP, WFP 및 프린터로 호칭됨)의 잉크와 소재(전용지, 특수용지 등)을 공급하는 사업으로 해당 제품의 주요 수요처는 대형 디지털 프린팅 광고물 제작업체, 인쇄소, 포스터 제작업체 등 입니다. 최근 Textile 산업의 디지털화가 가속화됨에 따라 Soft signage 및 Textile 출력 확산 등관련 시장이 확대되고 있습니다. 광고물을 제작하는 그래픽용 잉크와 텍스타일용 잉크를 만드는 제조사는 구분되어 있었으나 최근에는 두산업의 잉크를 모두 제조하는 업체가 증가하는 추세입니다.

[ 인쇄전자사업 ]- PE 잉크사업(산업의 특성 등)당사의 전자잉크 및 코팅소재는 전자재료 및 부품소재의 한 종류로써 IT산업 및 스마트기기 산업의 빠른 성장과 함께 시장 규모가 커져가고 있는 부품소재 산업입니다. 최근 전자 기기의 고성능/고집적화, 5G 통신, 전기 자동차의 확대는 소형 칩 컴포넌트 시장의 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상됨에 따라 당사는 해당 시장의 주요 전극 재료인 내/외부 전극의 개발 완료 및 해당 시장의 국내외 대표 제조사로 양산 공급 중에 있으며, 당사 소재의 안정적인 품질 및 특성 우위로 인해 지속적인 물량의 확대가 예상되고 있습니다. 더불어 국내 및 해외 고객을 확대하여 칩 컴포넌트 전극 재료 대표 업체로 발돋움을 준비 중에 있습니다. 전자재료 사업 매출에 큰 축을 차지하고 있는 터치 스크린 패널의 전극용 실버 잉크는 최근 주요 시장의 포화에 따른 정체기를 맞고 있으나, Touch Interface의 전방위적 확대에 따라 Wearable device, IoT등 새로운 Application의 등장으로 인한 지속적인 시장 수요가 있을 것으로 예상하고 있으며, Bezel Less Display 구현을 가능케 하는 미세 패턴 인쇄가 가능한 신규 제품 승인을 통해 점유율 확대를 위한 재도약을 추진 중에 있습니다. 더불어 당사는 기존의 전극 위주의 제품에서 벗어나 Spray와 같은 간단한 도포 공정을 통해 은경 효과를 구현하여 기존 증착공정 및 도금공정의 대체 기술을 개발 완료 하였으며, 이를 통해 자동차 내.외장재료와 휴대폰 및 가전제품의 Decoration등 다양한 Application에 유려한 외관을 구현하는 사업을 국내 자동차 및 IT 대표 기업과 승인 작업 중에 있습니다. 현재 대표적 적용제품으로 국내 대기업에서 출시되고 있는 가전제품인 프리미엄급의 스타일러(의류관리기)와 시그니처 공기청정기의 케이스 도장에 적용되고 있고, 당사의 Decoration용 잉크를 사용하므로써 고급스러운 디자인이 한층 더 강조되어 소비자로부터 좋은 반응은 물론 판매가 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 신소재 제품은 당사의 전자재료사업의 중 장기적 새로운 시장 진출과 주요 매출원이 될 것으로 기대하고 있습니다. 추가적으로 당사의 특정 제품에 적용되어 원재료만으로 사용되었던 은 나노 입자(Silver)파우더를 수요고객의 요청에 따라 중간 재료형식으로 판매를 본격적 시도하고 있으며, 이는 Stretchable 특성이 요구되는 전자회로 및 Wearable과 전자파 차폐기능의 회로, Decoration 및 표면처리에 필요한 잉크재료의 원료로 판매되어 당사의 매출증가에 큰 도움이 될 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)글로벌 경제 둔화에 따른 IT기기 산업의 침체가 지속될 것으로 예상됨에 따라 제품의 경쟁력이 사업의 성패를 결정짓는 기준이 될 것으로 전망할 수 있으며, 인쇄 전자를 근간으로 신공법이 적용된 잉크테크 제품은 기존 제품 대비 가격, 성능, 품질에서 그 가치를 고객들로부터 인정받고 있습니다. - PE 코팅사업(산업의 특성 등) 프린팅 산업의 기술을 기반으로 시작된 전자소재사업은 축적된 합성 및 미세 코팅 기술을 기반으로 하여 모바일 제품에 적용되는 EMI 차폐필름 및 박막 절연 필름 시장과 함께 자동차용 조명에 사용되는 특수 반사 필름 시장에도 진출하게 되었습니다. 주요시장은 FPCB 업계와 자동차 전장 업계입니다, FPCB는 모바일 내부 부품 간 신호를 전송하는 연성회로기판으로서 많게는 수십 공정을 거쳐서 생산되는데, EMI 차폐 필름과 박막 절연 필름은 수많은 가혹 조건에서 안정적인 품질이 요구되는 고기능, 고신뢰성의 FPCB용 소재입니다. 잉크테크에서 진입하고 있는 자동차 전장 시장에서의 Application은 LED 곡면 조명에 사용되는 특수 반사 필름과 Car Audia Display의 부품소재인 FPCB Cable에 사용되는 EMI 차폐 필름입니다. EMI 차폐 필름은 모바일 통신기기의 전송속도가 빠를수록 영상의 해상도가 높고 Data 전송이 많을수록 반드시 필요한 FPCB에 사용되는 특수 기능성 자재입니다. 5G 통신 환경의 도래와 함께 Wearable device, IR 및 VR산업, Smart Car 전장산업 등 새로운 응용분야로의 시장 확대가 이루어지면서 EMI 차폐필름의 수요도 급격히 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 박막 절연 필름은 모바일 무선충전 시장의 주요 FPCB자재이며, PI계열의 절연 소재를 In-Line 코팅하여 내열 절연층과 접착층을 제작하는 구조의 제품으로 기존의 커버레이 필름에 비해 박막 구현과 기능성에 차별적인 경쟁력이 있는 제품입니다. 2017년 하반기부터 모바일 무선 충전 시장의 주요 소재로 판매되고 있으며, 국내 시장에서 글로벌 시장으로 확대됨에 따라 규모가 확대되고 있습니다. 절연필름은 무선 충전 시장 외의 UWB와 같은 기능성 Application으로 적용이 확대될 것으로 전망하고 있습니다. (경기변동의 특성)기술 선진국의 기능성 제품은 프리미엄 시장에서, 중국 제품은 Low End 시장에서 시작된 시장 점유의 확대는 국내 소재 산업의 어려움을 가중시키고 있습니다. 이러한 소재 산업의 경쟁이 치열한 환경에서는 적합한 품질에 합리적인 가격의 소재 수요는 지속적으로 늘어날 것으로 예측되고 있습니다. 따라서 단순한 가격 경쟁력만이 아닌 고객의 공정비용까지 절감할 수 있는 특성 품질의 가성비 높은 소재와 함께 고기능 고부가가치의 차별적 특성의 소재만이 IT 산업 시장에서의 점유율을 확대할 것으로 판단하고 있습니다. [ 프린팅시스템사업 ] (산업의 특성 등)잉크젯 활용기술은 컴퓨터수치제어(CNC)기술의 보편화에 힘입어, 디지털 잉크젯 프린팅으로 급속하게 적용되었습니다. 수성, 솔벤트에 이어 2000년도 초반에 UV경화(Curable) 방식의 잉크와 램프가 시장에 새롭게 등장하면서 산업계의 호기심을 자극하며 태동했는데, 경화라는 방식은 기존의 잉크 흡수방식과 다르게 표면에 굳어 이미지를 형상화하여 종이류(Paper) 중심의 시장에서 다양한 분야의 시장으로 확산을 가져오게 되는 계기가 되었습니다. 또한 이러한 UV경화(Curable) 방식의 잉크는 솔벤트 계열에서 문제시 되는 휘발성유기화합물(VOC)이 배출되지 않는 장점을 가지는데, 이로 인해 친환경적인 디지털 프린팅 측면이 부각되면서 사인업계, 가전업계, 인테리어업계 등으로 확산·적용되고 있습니다. (경기변동의 특성)장비의 가격 특성상 금융여건에 따라 사업의 등락이 영향을 받습니다. 경기 상승 시에는 광고 및 다양한 응용분야에 적용하려는 업체가 늘어나 판매에 긍정적인 영향을 주며, 장비의 가격보다는 브랜드 인지도, 장비 안정성이 시장 내 영향을 미칩니다. 그러나 경기 하락 시에는 생산성 중심의 저가 출력이 필요함에 따라 장비 선택 시 가격이 가장 중요한 영향을 미칩니다.

2. 회사의 현황

(1) 영업 개황 [ 이미지프린팅사업 ]- 사무용 잉크OEM사 프린터 별로 최적화된 고품질의 맞춤형 잉크의 개발 및 공급을 통해 소비자 만족도가 높으며, 그 동안의 축적된 잉크 개발 기술 및 노하우를 바탕으로 무한잉크공급장치에 최적화된 잉크 개발과 제품 출시속도가 빠르다는 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 현재 90여 개국 120여 개 업체에 제품을 공급하고 있는 Sales Network를 구축하고 있습니다.

- 산업용 잉크

OEM사 프린터 별로 최적화된 고품질의 맞춤형 잉크의 개발 및 공급을 통해 소비자 만족도가 높으며, 그 동안 축적된 잉크 개발 기술 및 노하우를 바탕으로 개발된 제품은 고속/장기 출력에 안정성이 높아 타사제품에 비해 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 특히 Textile 시장 성장에 발맞추어 전사 잉크 개발, 마케팅, 영업에 전력을 다하고 있으며, 판매량도 꾸준하게 상승하고 있는 추세입니다. 또한, 전사 잉크뿐만 아니라 Textile 안료 잉크 개발도 완성되어 신규영업을 진행하고 있습니다. Textile 안료 잉크는 로고를 프린팅하여 의류 및 소품에 부착하는 DTF시스템(Direct Transfer Film)과 면 티셔츠에 직접 출력하는 DTG(Direct To Garment)에 활발하게 사용되고 있으며, 잉크의 사용영역이 확대되고 있으며 국내외 잉크판매를 통해 새로운 수익창출을 모색하고 있습니다. 최근 UV프린팅시장이 증가하면서 10년 이상 UV잉크 개발경험을 바탕으로 다양한 헤드에 호환 가능한 잉크를 개발하여 해외 프린터제조사와 국내외 유통사에 공급하고 있으며, 매출은 지속 성장할 것으로 예상되며 향후 산업용잉크의 성장을 견인할 잉크입니다. 기존 인쇄 장비를 대체할 잉크젯헤드를 사용한 디지털윤전기시장이 조금씩 성장하고 있으며 당사는 일본 스크린사가 제조한 디지털윤전기 True Press Jet 520용 잉크를 국가기관인 국군인쇄창과 제휴를 통해 개발 완료하였으며 2020년 12월 초도물량을 입찰로 공급하여 현재 사용 중입니다. 이는 고가의 일본산 잉크를 대체한 세계최초의 시도이며 값비싼 디지털윤전기는 디지털윤전기제조사의 잉크만 사용해야 한다는 기존의 고정관념을 탈피하는 계기가 되었습니다. 그동안 국군인쇄창은 잉크가격부담으로 디지털윤전기의 출력량을 제한하였으나 당사의 잉

크를 사용하면서 출력량을 증가시켜 사용 중 입니다. 이는 당사가 앞으로 성장할 디지털윤전기시장에 진입할 수 있는 기틀을 마련한 것으로 향후 디지털윤전기 제조사에 제휴를 제안하여 신규영업을 확대할 예정입니다.

[ 인쇄전자사업 ]- PE 잉크 사업

당사 고유 기술인 투명 전자 잉크의 나노 기술이 접목된 우수한 특성의 다양한 잉크를 생산/판매하고 있으며, 분산 기술을 포함한 20여 년간의 잉크 제조 노하우를 보유, Printing method별 최적화된 전자 잉크의 개발 및 생산이 가능합니다. 또한, 당사는 우수한 전자 잉크의 제조기술력 및 차별화된 기술을 인정받아 다양한 산업군의 대표 기업들과 오랜 기간 지속적인 협업 및 제품 개발을 통해 쌓은 기술적 신뢰를 근간으로 한 영업력 및 마케팅 능력을 보유하고 있습니다. 당사는 다양한 시장의 요구와 고객 군별 상황에 맞춘 최적의 Customized된 잉크 및 코팅소재의 개발력과 양산 능력은 고객들에게 최적의 Solution을 제공하고 있으며, 기존 기술의 한계를 극복한 대체 기술 및 소재를 제공하는 선두업체로써 반도체, IT, 자동차, 보안, 바이오 일렉트로닉스, 데코레이션 등 다양한 고객들과 전자 잉크 및 코팅 소재의 적용을 위한 협업을 진행 중에 있습니다.

- PE 코팅 사업당사는 30여 년간 축적된 나노 분산 및 합성 기술을 바탕으로, 축적된 박막 프린팅 기술을 접목하여 EMI 차폐 필름과 박막 절연 필름을 개발하여 제조, 판매하고 있습니다. 특히 그 동안에 축적된 박막 프린팅 기술이 접목된 절연 필름은 국내 주요 대형 고객사의 전략 모델과 해외 대형 고객사의 주요 모델에 승인을 받아 양산 납품이 지속되어져 왔습니다. 박막형 절연 필름에서의 차별적 특성과 가성비 경쟁력을 앞세워 무선 충전 외에 5G 통신에서의 UWB와 같은 Application에서의 판매 실적이 커질 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 누적된 기술 Know-How를 활용하여 IT업계에서의 또 다른 어플리케이션에서의 고기능, 고부가가치의 사업 확장을 추진하고 있습니다.

2021년에는 전자파 차폐 기능의 EMI 및 CDT필름의 경우 본격적인 판매 확대를 예상하고 있습니다. 특히, Global 고객사로부터 5G용 고주파 차폐 시장에 EMI필름이 양산 승인됨과 동시에 카메라모듈(CCM)용의 EMI차폐 및 CDT제품도 양산 승인을 확보함에 따라 2021년에는 일본 소재를 대체하면서 고부가가치의 품목을 중심으로 판매가 본격화될 것으로 전망됩니다.

[ 프린팅시스템사업 ] 당사는 프린팅 장비 Hardware의 핵심기술인 Head Control기술, Software기술 그리고 자체적인 잉크 제조기술을 지니고 있습니다. 특히 국내 유일의 잉크, 장비 기술력을 바탕으로 다양한 적용영역에 확산이 가능한 잉크의 고객맞춤적용(Customization) 능력은 장비의 안정성에 많은 기여를 하고 있습니다. Hardware기술은 평판방식과 컨베이어벨트방식으로 구분되는데, 당사가 지닌 장점은 평판에 정확한 프린팅을 할 수 있는 기술이며, 잉크는 연질, 중질, 경질잉크의 모든 Solution과 특수한 잉크인 Primer, Varnish 등의 별도 아이템을 가지고 있어 타사 대비 차별화된 경쟁력을 지니고 있습니다. 또한, 전력소비가 많고 교체주기가 짧은 Mercury bulb 경화방식에서 LED램프 경화방식을 택한 신규 시스템 개발을 통해 다변화 되어가는 UV프린터 시장에서 그 영역을 지속 확대 해 나가고 있으며, 각종 국내.외 전시회 참가를 통한 영업망 확대와 기술지원을 통한 고객 만족을 통하여 안정적인 성장을 위해 최선을 다하고 있습니다. 향후 당사는 세계에서 인정받은 고품질 UV잉크와 UV경화 잉크젯프린터를 동시에 제공하는 토탈 솔루션 차별화 전략으로 관련 시장에서 점유율을 높여 나갈 계획입니다. 뿐만 아니라 현재 집중하고 있는 Signage 시장 외에 Label시장에 새롭게 진입할 예정으로 Label프린터 Beta Test를 진행 할 예정이고, Beta Test가 종료되는 시점에 공격적인 영업과 마케팅 전략을 펼쳐 국내 시장과 글로벌 시장에서 Market Share를 확대해 나갈 계획입니다.

(2) 시장의 특성

[ 이미지프린팅사업 ] - 사무용 잉크사무용 잉크 시장인 Desktop시장이 성숙기에 진입하고 있으며, 중국산의 저가 카트리지 시장점유율이 점차 확대됨에 따라 원가절감을 통한 가격경쟁력이 매출의 주요한 변수가 되고 있습니다. 기존의 프린터 제조업체에서는 글로벌 경제 위기 이후 소모품 대체시장의 형성과 성장에 대해 많은 경계를 취하고 있는 입장이며, 그 공세는 소비자 권리가 발달한 선진국에 비해 상대적으로 미약한 개발도상국에서 대체제품에 대한 불합리한 정책을 적용(예: 대체제품 사용금지 문구 표기, 대체제품 사용 시 프린터 A/S 거부 등)하고 있으며, 또한 칩 프로텍션을 강화하여 대체제품의 시장점유 확대를 막기 위해 유통시장에서 공격적인 정책을 펼치고 있습니다. 이에 따라 대체제품 제조업체들의 매출 확대에 어려움이 있습니다. 이러한 프린터 제조업체의 공격적인 마케팅 또한 주요한 시장 내 경쟁요인이 될 수 있으며 현재 큰 영향력으로 유통시장에 작용하고 있고, 이러한 영향이 판매량 하락의 요인이 되고 있습니다. - 산업용 잉크 국내 시장의 경우, 현수막이라는 독특한 Signage가 발달하여 수성 안료잉크 시장이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 적정한 품질에 저렴한 가격으로 중국산 대체품을 거의 찾아 볼 수 없는 상황이며 국내 실사 잉크 제조사 다수가 활발한 공급을 통해 시장을 주도하고 있습니다. 최근 Textile 시장의 경우 경쟁이 점차 심화되고 있습니다. 해외 시장의 경우, 솔벤트 잉크가 인체에 유해하다는 인식이 점차 확대되고 있어 솔벤트 잉크 시장의 성장은 정체되고 있으나, 대체재로 UV 잉크 시장이 점차 확대되고 있습니다. 최근에는 선진국을 중심으로 SNS등을 통한 온라인 광고가 증가하면서 옥외광고나 실내광고물이 감소하는 추세이나 Emerging Market은 경제의 성장과 더불어 옥내외광고가 증가하고 있으며 이는 새로운 매출확대의 계기가 될 수 있습니다.

또한 스크린 방식의 Textile 시장이 디지털화로 가속화되면서 시장의 성장뿐만 아니라 그에 상응하는 기술력이 상당한 속도로 발전하고 있습니다. Digital Textile Printing(D.T.P) 산업은 기존 염색이라는 부분을 프린팅이라는 솔루션으로 대체하는 것이며 이는 염색으로 발생하는 오염을 감소시킬 수 있는 친환경산업입니다. 이로 인해 DTP잉크시장은 지속 성장하고 있습니다.

[ 인쇄전자사업 ] - PE 잉크사업불안정한 세계 정세에 따른 전방위적 산업의 침체가 지속될 것으로 예상됨에 따라 제품의 경쟁력이 사업의 성패를 결정짓는 기준이 될 것으로 전망할 수 있으며, 인쇄 전자를 근간으로 새로운 공법이 적용된 당사 제품은 기존 제품 대비 가격, 성능, 품질은 물론 공정 단축 등 그 가치를 고객들로부터 인정받고 있습니다. 당사 전자재료 사업의 주된 매출 아이템이었던 TSP용 소재의 경우 대체 기술의 출현 및 경쟁 심화에 따른 시장 침체가 예상됨에 따라, 당사 기술의 차별성과 우수성을 근간으로 한 신규 Item의 확대를 지속 추진 중에 있으며, 획기적인 공정의 단순화 및 생산성 향상이 가능한 당사의 메탈 잉크는 경쟁 기술인 증착 공정이 완료된 일본 원자재를 대체하여 국내 대형 가전업체의 제품에 적용할 예정이며 수동소자용 전극소재 또한 경쟁사 대비 우수한 특성을 인정받아 승인 및 양산 적용 확대가 본격적으로 진행되고 있어 고부가가치 신규 산업으로의 확대가 빠르게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

- PE 코팅사업IT 후방산업의 원가절감을 위한 노력들은 관련 소재 산업내의 경쟁을 치열하게 하고 있으며, 중국 제품은 Low End 시장에서 Middle End 시장으로의 점유율를 확대하고 있어서 국내 소재 산업의 어려움을 가중시키고 있습니다. 하지만, 최근 5G 통신 환경에서의 특수 기능형 소재 시장과 자동차 전장 업계의 니즈에 부합하는 신소재 시장이 확대되고 있는 상황입니다. 또한 기존에는 일본산 소재들로 주로 사용 되었던 스마트폰 CCM(카메라 모듈)과 함께 Smart Car의 CCM(카메라 모듈)에서도 EMI 차폐 기능 소재의 국산화 사용의 니즈가 증가되는 추세이므로 잉크테크 전자소재 제품의 시장판로는 CCM과 5G용 전자파 차폐 시장을 중심으로 지속적으로 커질 것으로 예상하고 있습니다.

[ 프린팅시스템사업 ]FIOR Company Analysis(Digital printing 전문조사기관)의 리서치 내용에 따르면, 잉크젯 기술을 활용한 프린터 시장이 2017년부터 2024년까지 연평균 성장률(CAGR)기준 6.5%의 높은 성장세를 보이며 그 규모가 약$16billion(17조 8천억원)에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 잉크젯 기술의 활용이 적용되는 시장의 성장세에 힘입어 UV 프린팅 장비와 잉크 등의 소모품 판매가 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다. 실제로도 장비 판매가 꾸준히 늘어나면서 부가적으로 잉크 사업의 수익이 증가하고 있는 상황입니다. 주 시장적용 영역은 해외의 경우 실크스크린 대체 마켓인 실사광고용, 산업용(Glass and Metal류) 등으로 적용되고 있으며, 친환경요소의 여파를 타고 시장의 선호도가 기존 솔벤트 시장에서 UV경화방식의 시장으로 많이 전향되고 있는 상황입니다. 최근의 경기 불황으로 인하여 시장이 어느 정도 냉각되었으나 건축용 인테리어 자재시장이 점차 활성화되고 있는 추세이며, 전체 산업계 적용을 위한 꾸준한 시도가 계속되고 있습니다. 그에 대한 실질적 결과로 포스코에 메탈 전용 프린팅 장비가 납품되었고, 2018년도에는 실제 칼라 강판 생산 라인에 장비 설치를 시작으로 2020년에도 기타 철강회사에 생산라인 장비가 설치 되었습니다. 또한 바닥재 시장을 타겟으로 PVC 출력 전용 장비 및 잉크가 2021년 상반기에 L사에 납품될 예정입니다. 최근 라벨 시장에서도 UV경화프린터를 접목하고 있는 단계이며, 향후 본 영역은 팩키징 시장까지 확대될 예정입니다.

3. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황연결실체는 사무용 프린터 잉크, 산업용 프린터 잉크, 인쇄전자사업의 Paste Ink, 절연필름 및 EMI 차폐필름 등과 UV잉크젯경화프린터인 JETRIX를 생산·판매하고 있으며 미디어용지, 잉크젯상품 등과 같은 상품을 판매하고 있습니다. 기타매출액은 임대료수익입니다.각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,%)

매출유형	사업부문	품목	주요제품	주요상표등	매출액	비율

제품	이미지프린팅	사무용잉크	사무용 프린터용 잉크- 벌크(1ℓ,20ℓ등)제품	InkTec	1,824,377,874	14.2

산업용잉크	산업용(LFP) 프린터용 잉크- 카트리지, 리필, 벌크형태의 제품	5,038,864,118	39.2

인쇄전자	잉크/코팅	Paste Ink, 절연필름, 차폐필름 등	-	2,705,027,564	21.0

프린팅시스템	UV PRINTER	UV잉크젯경화프린터, UV잉크	JETRIX	986,648,232	7.7

상품	이미지프린팅	Media 등	미디어용지, 잉크젯상품외	-	1,677,722,487	13.0

기 타	임대수익	-	625,149,927	4.9

합 계	12,857,790,202	100.0

※ 상기 자료는 제30기 1분기 연결 기준입니다.나. 주요 제품 등의 가격변동추이각 품목별 제품 단가 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, $)

사업부문	품목	제30기 1분기	제29기 연간	제28기 연간

이미지프린팅	사무용잉크	벌크잉크	내수	6,741	6,579	6,973

수출	7,834 ($7.03)	7,443 ($6.31)	7,725 ($6.64)

산업용잉크	카트리지	내수	14,517	14,932	14,470

수출	21,178 ($19.01)	18,249 ($15.46)	20,473 ($17.58)

리필잉크	내수	8,968	9,724	9,069

수출	20,013 ($17.96)	22,047 ($18.68)	21,375 ($18.31)

벌크잉크	내수	28,919	23,167	20,763

수출	16,516 ($14.83)	18,905 ($16.02)	17,021 ($14.56)

인쇄전자	잉크, 코팅	전체	10,368	10,235	9,565

4. 주요 원재료에 관한 사항 각 사업부문별 주요 품목의 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

사업부문	매입유형	품목	매입액	비율	주요 매입처

이미지프린팅	원재료	염,안료	2,161,051,854	27.1	휘나화학, 제이앤디인터내셔날 등

BOTTLE 등	466,552,060	5.8	대림프라스틱, 미광포장 등

상품	용지 등	1,294,143,180	16.2	해은켐텍, 덕산기업 등

인쇄전자	원재료	SILVER 등	3,515,607,494	44.0	AMES, Metalor 등

프린팅시스템	원재료	HEAD 등	474,996,337	6.0	Kyocera, Shanghai Allwin Tech 등

상품	HEAD 등	71,045,262	0.9	Konica, Shanghai Allwin Tech 등

합 계	7,983,396,187	100.0

※ 상기 자료는 제30기 1분기 연결 기준입니다.주요 원재료의 가격변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : $)

사업부문	품 목	제30기 1분기	제29기	제28기

인쇄전자	SILVER	$25.69	$19.29	$15.80

※ 상기 인쇄전자사업부문의 SILVER 가격변동추이는 당사 구매시세가 아닌 H 평균 시세입니다. (관련 홈페이지 : http://www.midstatesrecycling.com)

5. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동율(생산능력)

(단위 : 톤)

공장별	품 목	제30기 1분기 ('21.01.01~03.31)	제29기('20.01.01~12.31)	제28기('19.01.01~12.31)

안산공장	DP잉크	1,152	4,608	4,608

평택공장	DP잉크	106	424	424

PE잉크	103	412	412

(생산능력 산출기준)보유하고 있는 장비(반응기, 분산기)의 수량에 각 장비별 최대생산가능시간을 12시간으로 하고 월별조업일수를 적용하여 산출하였습니다. (생산 실적)

(단위 : 톤)

공장별	품 목	제30기 1분기 ('21.01.01~03.31)	제29기('20.01.01~12.31)	제28기('19.01.01~12.31)

수량	수량	수량

안산공장	DP잉크	882	2,208	3,309

평택공장	DP잉크	99	171	224

PE잉크	54	201	316

(2) 가동율(단위 : 톤, %)

부 문	품 목	제30기 1분기 가동가능능력	제30기 1분기 실제가동능력	가동률

안산공장	DP잉크	1,152	882	77%

평택공장	DP잉크	106	99	93%

PE잉크	103	54	52%

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 경기도 안산에 위치한 본사사업장을 비롯하여 평택과 안산의 국내사업장 및 영국의 해외 지사에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. [ 사업장 현황 ]

지역	사업장	소재지

국내(3개사업장)	본사	경기도 안산시 단원구 능안로 98-12

안산 2사업장	경기도 안산시 단원구 능안로 108

평택사업장	경기도 평택시 포승읍 평택항로156번길 119

해외(1개 법인)	영국법인 (InkTec Europe Ltd)	Bulford House, Supergas Industrial Estate, Downs Road, Witney, OXON OX29 0SZ, United Kingdom

연결실체의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 금형, 차량운반구, 시험연구용기기, 기타의유형자산, 건설중인자산 등이 있습니다.

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 원)

과 목	기초장부금액	취득액(자본적지출 포함)	처분액	감가상각비	기타증감액(주)	기말장부금액

토 지	33,247,330,809	-	-	-	-	33,247,330,809

건 물	13,110,898,361	-	-	(150,089,335)	-	12,960,809,026

구축물	984,670,055	-	-	(28,493,554)	-	956,176,501

기계장치	1,542,275,273	24,909,090	(1,000)	(152,038,801)	11,387,210	1,426,531,772

금 형	41,392,873	-	-	(3,377,691)	-	38,015,182

공구와기구	79,000	-	-	-	-	79,000

차량운반구	29,056,344	42,567,245	(1,000)	(5,987,380)	-	65,635,209

시험연구용기기	606,181,659	50,447,985	(3,000)	(92,447,922)	-	564,178,722

기타의유형자산	281,654,433	69,200,000	(2,000)	(50,853,552)	2,572,216	302,571,097

사용권자산	1,203,584,589	-	-	(143,051,029)	16,422,218	1,076,955,778

건설중인자산	93,445,530	310,888,056	-	-	(9,090,910)	395,242,676

합 계	51,140,568,926	498,012,376	(7,000)	(626,339,264)	21,290,734	51,033,525,772

(주) 기타증감액은 투자부동산 대체, 건설중인자산의 본계정대체, 환율적용차이 및 정부보조금 조정액 등으로 구성되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 보유토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	주 소	경기도 안산시 단원구 능안로 98-12	경기도 안산시 단원구 능안로 108	합 계

과 목	토 지	투자부동산	토 지	투자부동산

당분기말	면 적	10,813.59㎡	12,147.11㎡	12,409.78㎡	1,361.02㎡	36,731.50㎡

장부금액	15,377,247,609	10,271,727,024	17,870,083,200	1,197,697,600	44,716,755,433

공시지가	9,706,278,384	10,903,245,936	12,571,107,140	1,378,713,260	34,559,344,720

전기말	면적	10,813.59㎡	12,147.11㎡	12,409.78㎡	1,361.02㎡	36,731.50㎡

장부금액	15,377,247,609	10,271,727,024	17,870,083,200	1,197,697,600	44,716,755,433

공시지가	9,706,278,384	10,903,245,936	12,571,107,140	1,378,713,260	34,559,344,720

또한 당분기말 현재 보유하고 있는 건물의 시가는 다음과 같습니다.

[자산항목 : 건물] (단위 : 원)

지역	사업장	소재지	시가(주)

국내(2개사업장)	본사	경기도 안산시 단원구 능안로 98-12	6,185,335,360

안산 2사업장	경기도 안산시 단원구 능안로 108	1,926,652,979

(주) 상기 표의 건물의 시가는 지방세 건축물의 과세표준액입니다. 연결실체의 차입금 등과 관련하여 담보제공된 연결실체 소유의 자산 내 역은 '주석13'을 참조하기 바랍니다. 6. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

주식회사 잉크테크와 그 종속회사 (단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목	제30기 1분기('21.01.01~03.31)	제29기 연간('20.01.01~12.31)	제28기 연간('19.01.01~12.31)

금액	금액	금액

이미지프린팅	제품	사무용잉크	수출	1,072,442,294	3,782,074,694	5,011,800,802

내수	751,935,580	2,990,752,940	3,223,673,968

합계	1,824,377,874	6,772,827,634	8,235,474,770

산업용잉크	수출	3,636,497,168	6,155,006,869	8,516,189,668

내수	1,402,366,950	4,593,732,364	6,930,720,410

합계	5,038,864,118	10,748,739,233	15,446,910,078

상품	미디어등	수출	1,026,373,073	2,429,345,688	4,995,693,274

내수	544,275,614	2,427,288,440	3,420,911,800

합계	1,570,648,687	4,856,634,128	8,416,605,074

부문계	8,433,890,679	22,378,200,995	32,098,989,922

인쇄전자	제품	잉크/코팅	수출	749,548,028	6,703,793,703	6,869,135,158

내수	1,955,479,536	7,444,089,577	5,675,773,787

합계	2,705,027,564	14,147,883,280	12,544,908,945

부문계	2,705,027,564	14,147,883,280	12,544,908,945

프린팅시스템	제품/상품	JETRIX	수출	828,343,898	6,365,078,991	9,610,347,147

내수	265,378,134	3,443,200,708	3,097,704,075

합계	1,093,722,032	9,808,279,699	12,708,051,222

부문계	1,093,722,032	9,808,279,699	12,708,051,222

기타 (임대수입)	625,149,927	1,985,820,409	1,726,319,235

합 계	수출	7,313,204,461	25,435,299,945	35,003,166,049

내수	5,544,585,741	22,884,884,438	24,075,103,275

합계	12,857,790,202	48,320,184,383	59,078,269,324

※ 상기의 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결포괄손익계산서상의 금액입니다.나. 판매경로

(1) 판매 조직

사업부문	판매조직	유통경로

이미지프린팅	잉크젯영업팀	도소매

영국법인	도소매

인쇄전자	전자재료사업팀, 전자소재기술영업팀	도소매

프린팅시스템	잉크젯영업팀, 잉크젯프린터팀	도소매

영국법인	도소매

(2) 유통 경로

사업부문	구분	비중(%)	경로

이미지프린팅	수출	53.0	안산 본사, 안산 2사업장 → 해당국 Distributor → 리셀러(Sub-dealer) → 개인 및 기업(End User) 안산 본사, 안산 2사업장 → 영국 판매법인 → 리셀러(Sub-dealer) → 개인 및 기업(End User)

내수	24.9	안산 본사, 안산 2사업장 → 총판, 할인점, 직판 등 → 개인 및 기업(End User) 안산 본사, 안산 2사업장 → 총판 → 광고, 인쇄업체(End User)

인쇄전자	수출	6.9	안산 2사업장 → 해당국 Distributor → 기업(End User) 평택사업장 → 해당국 Distributor → 기업(End User)

내수	5.0	안산 2사업장 → 개인 및 기업(End User) 평택사업장 → 개인 및 기업(End User)

프린팅시스템	수출	7.7	안산 본사 → 해당국 Distributor → 소비자(Sign shop or Industrial Factory) 안산 본사 → 영국 판매법인 → 소비자(Sign shop or Industrial Factory)

내수	2.5	안산 본사 → 내수 Distributor → 소비자(Sign shop or Industrial Factory) 안산 본사 → 기업(End User)

다. 판매방법 및 조건[ 이미지프린팅사업부문 ](1) 판매방법① 당사에서 기업 등에 제품을 직접 판매하는 방법(직판)② 당사의 제품판매 국내총판 등과의 계약을 통해 제품을 판매하는 방법③ 당사와의 계약을 통해 특약점 및 대형할인점 등에서 일반 소비자에 제품을 직접 판매하는 방법(2) 판매조건 국내의 경우 현금과 어음, 해외의 경우 T/T, L/C, 현금조건이며, 거래기간과 신용도에 맞추어 현금와 어음의 비율을 조정하고 있습니다.[ 인쇄전자사업부문 ]전자 잉크와 코팅 필름은 B2B 사업이며, 지역별 시장의 상황과 제품별 고객의 성향등을 고려하여, 효과적으로 시장을 공략 할 수 있도록 전략적 Channel을 운영하고 있습니다. ( Direct 판매 및 Agent 판매 방식을 병행 운영 )[ 프린팅시스템사업부문 ]고객 서비스가 경쟁력의 주요한 변수인 바, 대리점은 일정의 교육을 받고 장비를 판매하는 조건입니다. 판매방법은 Route Sales, 거래조건은 TT in Advance and LC(Letter of Credit) 방식이 80%를 이루며, 신용도가 1년 이상 경과하면 여신은 최장 90days내 기준을 두고 진행하고 있습니다.라. 판매전략[ 이미지프린팅사업부문 ]지역별 대리점, 양판할인점 등 판매경로를 다변화 시킴으로서 일반소비자(End User)가 당사의 제품을 쉽게 접할 수 있는 경로를 확보하기 위해 노력하고 있으며, 다양한 제품 개발과 최종 소비자 대상의 다양한 마케팅 활동, A/S전담 조직을 통한 고객불만사항 해소 등의 노력을 진행하고 있습니다.[ 인쇄전자사업부문 ]인쇄전자사업군의 제품아이템별 Top Tier 고객군을 전략 Target으로 선정하여, 산업별 기술트랜드 및 고객의 Needs를 고려한 Customization 전략의 마케팅 활동을 운영하고 있습니다. 이후, 전략적 고객층에서 전체 Tier를 대상으로 하는 시장으로 마케팅 활동을 확대하는 방향으로 운영하고 있습니다.[ 프린팅시스템사업부문 ]현재까지 서유럽의 영국, 프랑스, 스페인, 이탈리아와 아시아의 호주, 일본, 태국 그리고 미국, 브라질 등에 주요거래선 등이 개척되어져 있으며 전체 30여개의 Distributor를 통해 판매를 하고 있습니다. 이후에는 아시아와 아프리카로 판매지평을 넓혀갈예정입니다. 7. 수주상황 보고서 작성 기준일 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주 상황은 없습니다. 8. 시장위험과 위험관리 연결실체의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 재경부서가 주관하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 환율변동위험

연결실체는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, GBP, CNY 등이 있습니다.연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유한 화폐성 자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

당분기말 > (단위:원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP	CNY	합 계

자 산

매출채권및기타채권	3,556,194,704	170,313,769	-	1,601,148,948	852,441,549	6,180,098,970

현금및현금성자산	151,211,902	16,972,278	1,233,217	247,689,436	12,430,855	429,537,688

합계	3,707,406,606	187,286,047	1,233,217	1,848,838,384	864,872,404	6,609,636,658

부 채

매입채무및기타채무	-	-	-	(221,375,277)	-	(221,375,277)

차입부채	-	-	-	(1,090,362,000)	-	(1,090,362,000)

합계	-	-	-	(1,311,737,277)	-	(1,311,737,277)

순합계	3,707,406,606	187,286,047	1,233,217	537,101,107	864,872,404	5,297,899,381

(단위:원)