오픈베이스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 및 위험관리 (1) 시장위험① 환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국달러화 및 중국위안화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, CNY, 원화단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자산 :

현금 및 현금성자산	USD	440,665	522,408	904,541	984,141

CNY	31,245	5,820	2,160	361

매출채권	USD	1,380	1,636	-	-

기타금융자산	USD	-	-	2,549,426	2,773,775

CNY	40,281	7,503	-	-

합 계	USD	442,045	524,044	3,453,967	3,757,916

CNY	71,526	13,323	2,160	361

부채 :

매입채무	USD	3,016,897	3,576,532	957,682	1,041,958

단기차입금	USD	4,967,286	5,888,718	11,548,179	12,564,418

기타금융부채	USD	4,050	4,801	1,674	1,822

CNY	3,031	564	-	-

합 계	USD	7,988,233	9,470,051	12,507,535	13,608,198

CNY	3,031	564	-	-

연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화 및 중국위안화등에 대해서 10% 약세 또는 강세를 가 정 할 경우, 외화환산의 결과가 당기 및 전기의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(894,601)	894,601	(985,028)	985,028

CNY	1,276	(1,276)	36	(36)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.② 이자율 위험연결회사의 이자율위험 은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동금리부 조건의 금융부채 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	11,140,948	5,907,829

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

상승 시	(111,409)	(86,899)

하락 시	111,409	86,899

(단위: 천원)

구 분	전기말

세전이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

상승 시	(59,078)	(46,081)

하락 시	59,078	46,081

(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

차감전장부금액	손상누계액	기말장부금액(최대노출액)	차감전장부금액	손상누계액	기말장부금액(최대노출액)

현금및현금성자산	41,602,325	-	41,602,325	24,520,689	-	24,520,689

단기금융상품	13,081,645	-	13,081,645	10,700,000	-	10,700,000

매출채권	34,736,269	(522,065)	34,214,204	46,332,829	(510,723)	45,822,106

기타금융자산	1,948,185	(563)	1,947,622	1,857,699	(564)	1,857,135

파생상품자산	-	-	-	466	-	466

비유동금융자산	2,616,120	-	2,616,120	2,605,916	-	2,605,916

계약자산	4,845,380	(505,430)	4,339,950	4,175,843	(220,000)	3,955,843

합 계	98,829,924	(1,028,058)	97,801,866	90,193,442	(731,287)	89,462,155

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, 연결회사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기예치금 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관 과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

1) 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

① 당기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상~ 3년 미만	합 계

차입금	14,663,390	1,023,685	251,726	15,938,801

매입채무	42,010,287	-	-	42,010,287

기타금융부채(*)	2,259,950	-	-	2,259,950

기타비유동금융부채	-	1,422,905	212,956	1,635,861

리스부채	212,399	141,669	66,374	420,442

합 계	59,146,026	2,588,259	531,056	62,265,341

(*)종업원급여와 관련된 채무는 포함되어 있지 않습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상~ 3년 미만	3년 초과	합 계

차입금	16,108,999	-	-	-	16,108,999

매입채무	37,821,550	-	-	-	37,821,550

기타금융부채(*)	1,273,924	-	-	-	1,273,924

파생상품부채	66,432	-	-	-	66,432

기타비유동금융부채	-	1,808,478	-	-	1,808,478

리스부채	177,408	141,647	70,917	13,596	403,568

합 계	55,448,313	1,950,125	70,917	13,596	57,482,951

(*)종업원급여와 관련된 채무는 포함되어 있지 않습니다.

(4) 자본 위험 관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분	당기말	전기말

부 채(A)	79,547,798	69,473,313

자 본(B)	81,249,788	75,320,964

예금 및 단기금융자산(C)	54,683,970	35,220,689

차입금(D)	15,638,772	15,913,589

부채비율(%) (A/B)	98	92

순차입금비율(%) (D-C)/(B)	(*)	(*)

(*) 순차입금비율이 부의 금액이므로 나타내지 아니합니다.

나. 파생상품 등에 관한 사항 (1) 파생상품계약 체결 현황 당기말 현재 회사가 거래하고 있 는 금융기관과 맺은 파생상품 약정사항은 없습니다. (2) 리스크 관리에 관한 사항 당사는 일정시점에 외환 자산 및 부채를 파악하여 환노출(Exposure)을 파악하고 외환시장 움직임을 지속적으로 Monitoring하여 외환시장의 변화에 따른 당사의 환 위험(Risk) 정도를 산출하여 사전에 설정된 감당 가능한 평가손 규모(Risk Tolerance Level)와의 비교를 통하여 Hedge 실행여부와 규모를 결정하고 있습니다.위의 사실에도 불구하고 모든 파생거래는 당사의 안정적인 운영에 저해될 가능성이 없다고 판단될 때만 실행하며 따라서 당사의 재정상태와 환율예측등이 신중히 고려되고 있습니다.